紡織行業(yè)市場調研及授信指引及授信指引授信管理部**銀行泉州市分行目錄目錄 1第一章泉州市紡織服裝行業(yè)授信指引 3一、泉州市紡織服裝行業(yè)基本概略 3〔一〕行業(yè)規(guī)模 3〔三〕區(qū)域市場散布 3二、泉州市紡織服裝行業(yè)細分市場及產業(yè)鏈散布 4〔一〕細分市場構成 4〔二〕產業(yè)鏈結構散布 5三、泉州市紡織服裝行業(yè)授信指引 6〔一〕全體授信原那么 6〔二〕細分市場準入 6〔三〕區(qū)域市場準入 7〔四〕客戶準入規(guī)范 7〔五〕授信方案建議 9第二章泉州市紡織服裝行業(yè)細分市場授信指引 10一、紡紗行業(yè) 10〔一〕行業(yè)剖析 10〔三〕泉州郊區(qū)域市場剖析 29〔四〕泉州市紡紗行業(yè)授信指引 31二、織造行業(yè) 32〔一〕行業(yè)剖析 32〔二〕產業(yè)鏈結構及運營形式 37〔三〕泉州郊區(qū)域市場剖析 38〔四〕泉州市織造行業(yè)授信指引 41三、印染行業(yè) 42〔一〕行業(yè)剖析 42〔二〕產業(yè)鏈結構及運營形式 48〔三〕泉州郊區(qū)域市場剖析 50〔四〕泉州市印染行業(yè)授信指引 52四、后整理行業(yè) 53〔一〕行業(yè)概略 53〔二〕泉州郊區(qū)域市場剖析 55〔三〕泉州市后整理行業(yè)授信指引 55五、服裝制造行業(yè) 56〔一〕行業(yè)剖析 56〔二〕產業(yè)鏈結構及運營形式 65〔三〕泉州郊區(qū)域市場剖析 69〔四〕泉州市服裝制造行業(yè)授信指引 75

第一章泉州市紡織服裝行業(yè)授信指引一、泉州市紡織服裝行業(yè)基本概略〔一〕行業(yè)規(guī)模紡織服裝業(yè)是泉州市最具競爭力的支柱產業(yè)之一，現(xiàn)已構成以服裝消費加工為中心，涵蓋棉紡、化纖、織造、染整、成衣加工、輔料消費、市場營銷、品牌運營等范圍的較為完善的紡織服裝產業(yè)鏈，紡織服裝產業(yè)已成為全市經濟的第一大支柱產業(yè)，泉州也隨之成為省內、國際重要的紡織服裝消費基地。其中，泉州市的休閑裝、夾克裝消費最具優(yōu)勢，占全國市場份額的四分之一。目前，泉州市紡織服裝產業(yè)已構成一定的規(guī)模。截止2020年末，泉州市紡織服裝產業(yè)共有法人企業(yè)4761家，年末總資產787億元，從業(yè)人數(shù)48萬人，全年完成營業(yè)支出1150億元，產業(yè)總體規(guī)模多年位居全省首位，位于全國前列。圖表SEQ圖表\*ARABIC1：2020年泉州市紡織行業(yè)企業(yè)散布單位：億元企業(yè)規(guī)模段企業(yè)數(shù)量營業(yè)支出資產總計10億元以上10125.8585.225-10億元30202.10113.121-5億元186397.94224.525000萬-1億元243175.48100.891000萬-5000萬611148.21141.151000萬以下3676100.77122.14總計47561150.35787.04資料來源：佰瑞咨詢〔三〕區(qū)域市場散布就區(qū)域散布來看，泉州市紡織服裝企業(yè)主要集中在晉江市和石獅市，法人企業(yè)均在1500家以上，占到了全市該行業(yè)的2/3以上，構成了中國際衣名鎮(zhèn)—晉江市深滬鎮(zhèn)、中國運動服裝名鎮(zhèn)—晉江市新塘街道、中國運動休閑服裝名鎮(zhèn)—石獅市靈秀鎮(zhèn)、中國童裝名鎮(zhèn)—石獅市鳳里街道、中國休閑服裝名城—石獅市等我國服裝行業(yè)重點產業(yè)集群；其次，南安市、惠安縣、鯉城區(qū)、豐澤區(qū)和永春縣紡織服裝企業(yè)數(shù)量均在100家以上，屬于第二梯隊；洛江區(qū)、泉港區(qū)、安溪縣和德化縣企業(yè)在100家以下，屬于紡織服裝行業(yè)的第三梯隊。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：2020年泉州市紡織行業(yè)區(qū)域散布單位：億元區(qū)縣企業(yè)數(shù)量營業(yè)支出資產總計晉江市1643419.63360.75石獅市1515310.39194.28南安市32141.6434.88惠安縣31770.0724.96鯉城區(qū)292113.1173.57豐澤區(qū)23588.3354.86永春縣20349.6016.77洛江區(qū)9619.359.88泉港區(qū)8024.379.24安溪縣4712.287.55德化縣121.590.32總計47611150.35787.04資料來源：佰瑞咨詢二、泉州市紡織服裝行業(yè)細分市場及產業(yè)鏈散布〔一〕細分市場構成依據國度統(tǒng)計局的行業(yè)分類來看，泉州市紡織服裝企業(yè)主要集中在棉、化纖紡織及印染精加工，紡織制成品制造，針織品、編織品及其制品制造和服裝制造等四大類細分市場，其中紡織制成品制造和針織品、編織品及其制品制造的企業(yè)在四位代碼中的散布較為分散。

圖表SEQ圖表\*ARABIC3：2020年泉州市紡織行業(yè)細分市場結構單位：億元細分市場企業(yè)數(shù)量營業(yè)支出資產總計棉、化纖紡織加工221114.19105.47棉、化纖印染精加工14181.5484.31毛條加工10.110.13毛紡織164.611.69毛染整精加工150.320.93麻紡織30.020.12絹紡和絲織加工100.610.82絲印染精加工120.461.26棉及化纖制品制造4221.8513.02毛制品制造40.090.12麻制品制造30.050.03絲制品制造60.120.19繩、索、纜的制造250.920.86紡織帶和簾子布制造617.999.80無紡布制造6735.8839.34其他紡織制成品制造865.824.77棉、化纖針織品及編織品制造27241.3633.94毛針織品及編織品制造22142.3422.60絲針織品及編織品制造242.531.97其他針織品及編織品制造778.539.86紡織服裝制造3449781.01455.81總計47561150.35787.04資料來源：佰瑞咨詢〔二〕產業(yè)鏈結構散布紡織服裝產業(yè)全體包括四個重要的環(huán)節(jié)，即：紡紗—織造—染整—服裝制造、家紡制造、工業(yè)用紡織品制造等，其下游產業(yè)觸及扎花行業(yè)〔皮棉加工行業(yè)〕和化纖行業(yè)，下游主要是服裝、家紡及工業(yè)用紡織品的經銷。經過市場調研所獲，泉州市紡織服裝企業(yè)主要集中在織造和服裝制造兩個環(huán)節(jié)，同時作為整個產業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)染整也集中了100余家企業(yè)，此外處于整個產業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)的紡紗行業(yè)雖然目前的規(guī)模較小，但僅有是十余家企業(yè)規(guī)模普遍偏大，運營較為動搖。圖表SEQ圖表\*ARABIC4：泉州市紡織服裝企業(yè)產業(yè)鏈散布資料來源：佰瑞咨詢三、泉州市紡織服裝行業(yè)授信指引〔一〕全體授信原那么目前，受國際外經濟情勢低迷的影響，國際紡織服裝產業(yè)全體進入低谷。但泉州市整個紡織服裝行業(yè)仍有可為，緣由包括：泉州是我國重要的紡織服裝消費基地，紡織服裝產業(yè)曾經構成了集棉紡、化纖、織造、染整、成衣加工、輔料消費、市場營銷、品牌運營等范圍的較為完善的產業(yè)鏈結構，在國際的市場競爭力較為清楚；同時，紡織服裝產業(yè)也是泉州市四大支柱產業(yè)之一，在今后的開展中將會遭到泉州市政府更多的政策支持。因此，我們以為未來一段時期內泉州分行〔以下簡稱分行〕仍應繼續(xù)支持紡織服裝行業(yè)的開展，經過采取不同的授信原那么選擇支持不同的產業(yè)鏈環(huán)節(jié)方式，過度提升整個紡織服裝行業(yè)在分行信貸業(yè)務比重?！捕臣毞质袌鰷嗜胍勒杖菔屑徔椃b行業(yè)的產業(yè)鏈散布，對各環(huán)節(jié)的支持力度從高到低為：紡紗—后整理—織造〔包括針織、梭織，其中梭織包括噴氣和噴水〕—印染—服裝。其中：對契合本行細分市場準入規(guī)范〔詳細內容詳見下文，以下同〕的紡紗行業(yè)，授信原那么為：〝優(yōu)先支持〞；對契合本行細分市場準入規(guī)范的后整理行業(yè)，授信原那么為：〝優(yōu)先支持〞；對契合本行細分市場準入規(guī)范的織造行業(yè)，授信原那么為：〝過度支持〞；對契合本行細分市場準入規(guī)范的印染行業(yè)，授信原那么為：〝過度支持〞；對契合本行細分市場準入規(guī)范的服裝行業(yè)，授信原那么為：運動類服飾制造企業(yè)和無品牌企業(yè)為〝暫不介入〞，對其他品牌企業(yè)為〝慎重支持〞?！踩硡^(qū)域市場準入優(yōu)先支持晉江和石獅兩個產業(yè)基地，尤其是上述兩市曾經構成的產業(yè)集群：中國際衣名鎮(zhèn)—晉江市深滬鎮(zhèn)、中國運動服裝名鎮(zhèn)—晉江市新塘街道、中國運動休閑服裝名鎮(zhèn)—石獅市靈秀鎮(zhèn)、中國童裝名鎮(zhèn)—石獅市鳳里街道、中國休閑服裝名城—石獅市等我國服裝行業(yè)、中國制造名鎮(zhèn)—晉江市龍湖鎮(zhèn)。同時，在印染環(huán)節(jié)優(yōu)先支持石獅市大堡、伍堡、錦尚以及晉江深滬東海垵等四個印染集控區(qū)。〔四〕客戶準入規(guī)范關于整個紡織服裝行業(yè)來看，應該優(yōu)先支持擁有獨立的管理團隊、運營理念較為超前，管理規(guī)范、車間消費次第良好和無清楚〔除品牌運營企業(yè)之外〕跨行業(yè)投資的企業(yè)；關于新上項目，優(yōu)先支持本產業(yè)鏈環(huán)節(jié)中向上下游延伸的企業(yè)，嚴禁介入從其他行業(yè)轉向投資紡織服裝行業(yè)的企業(yè)。同時，關于不同的細分環(huán)節(jié)，客戶準入規(guī)范詳細如下：圖表SEQ圖表\*ARABIC5：紡織服裝行業(yè)授信準入規(guī)范細分市場目的類別準入規(guī)范參考值紡紗企業(yè)規(guī)模紗線產能在20萬錠以上技術水平工藝設備不被列入2020年產業(yè)結構調整目錄中的淘汰類設備，淘汰落后工藝設備目錄如下：〝1〞字頭成卷、梳棉、清花、并條、粗紗、細紗設備，1332系列絡筒機，1511型有梭織機，〝1〞字頭整經、漿紗機等全部〝1〞字頭的紡紗織造設備；A512、A513型系列細紗機；B581、B582型精紡細紗機，BC581、BC582型粗紡細紗機，B591絨線細紗機，B601、B601A型毛捻線機，BC272、BC272B型粗梳毛紡梳毛機，B751型絨線成球機，B701A型絨線搖絞機，B250、B311、B311C、B311C〔CZ〕、B311C〔DJ〕型精梳機，H112、H112A型毛分條整經機、H212型毛織機等毛紡織設備產能應用狀況90%以上財務目的凈利潤率在5%以上年均應收賬款占營業(yè)支出的比重不高于15%其他建議優(yōu)先支持色紡紗等國度重點鼓舞的新技術范圍的企業(yè)針織企業(yè)規(guī)模圓盤機數(shù)量在80臺以上產能應用狀況90%以上財務目的年均應收賬款占營業(yè)支出的比重不高于15%凈利潤率在8%以上工藝設備重點支持以出口設備為主的企業(yè)梭織企業(yè)規(guī)模200臺織機以上產能應用狀況90%以上財務目的年均應收賬款占營業(yè)支出的比重不高于15%凈利潤率在10%以上工藝設備優(yōu)先支持以出口設備為主的企業(yè)其他企業(yè)研發(fā)費用投入占營業(yè)支出的2-3%印染企業(yè)所在地企業(yè)處在泉州市成立的四個排污集控區(qū)內技術水平工藝設備不被列入2020年產業(yè)結構調整目錄中的淘汰類設備，淘汰落后工藝設備目錄如下：未經改造的74型染整設備蒸汽加熱關閉無密閉的印染平洗槽運用年限超越15年的國產和運用年限超越20年的出口印染前處置設備、拉幅和定形設備、圓網戰(zhàn)爭網印花機、延續(xù)染色機運用年限超越15年的浴比大于1：10的棉及化纖間歇式染色設備運用直流電機驅動的印染消費線印染用鑄鐵結構的蒸箱和水洗設備，鑄鐵墻板無底蒸化機，汽蒸預熱區(qū)短的L型退煮漂履帶汽蒸箱產能應用狀況80%以上財務目的年均應收賬款占營業(yè)支出的比重不高于20%其他建議優(yōu)先支持集控區(qū)內污水處置廠的股東企業(yè)后整理技術水平設備以出口為主產能應用狀況90%以上財務目的年均應收賬款占營業(yè)支出的比重不高于20%其他具有先進的技術人才服裝制造運營期限品牌動搖運營5年以上企業(yè)規(guī)模品牌旗下產品營業(yè)支出3億元以上財務目的年均應收賬款占營業(yè)支出的比重不高于30%年均產品庫存占營業(yè)支出的比重不高于30%凈利潤率在10%以上其他企業(yè)研發(fā)費用投入占全年營業(yè)支出的3%以上優(yōu)先支持直營店占比在30%以上的企業(yè)資料來源：佰瑞咨詢〔五〕授信方案建議項目存款：經過個案剖析，過度介入重點紡紗行業(yè)的優(yōu)質新上項目存款?；顒淤Y金存款：主要以廠房、土地抵押，第三方企業(yè)擔保及擔保公司擔保的方式，過度支持紡紗、織造、印染、后整理及服裝制造企業(yè)。同時，過度展開紡紗和織造環(huán)節(jié)的以紗錠、坯布為主的動產質押業(yè)務。此外，嘗試展開以集控區(qū)內的排污廠股東的排污權作為質押的授信業(yè)務和以買斷授權的企業(yè)品牌作為質押的授信業(yè)務。供應鏈金融業(yè)務及中小企業(yè)專案：過度支持以下游紡紗和下游品牌服裝的大型企業(yè)為主展開其上下游客戶的應付、應收款的供應鏈金融業(yè)務。同時，關于石獅和晉江兩市的紡織服裝產業(yè)集群，過度展開中小企業(yè)專案業(yè)務。

第二章泉州市紡織服裝行業(yè)細分市場授信指引一、紡紗行業(yè)〔一〕行業(yè)剖析1．行業(yè)概略〔1〕定義及分類紡紗是指將棉、麻、毛、絲等自然纖維以及天然纖維、分解纖維等化學纖維運用加捻的方式使其抱分解為一延續(xù)性有限延伸的紗線，以便適用于織造的一種工藝，是紡織服裝產業(yè)鏈的第一個環(huán)節(jié)。依據紗線原料的不同，紡紗可以分為純紡紗和混紡紗，其中：純紡紗是由一種纖維資料紡成的紗，如棉紗、毛紗、麻紗和絹紡紗等；混紡紗是由兩種或兩種以上的纖維所紡成的紗，如滌綸與棉的混紡紗，羊毛與粘膠的混紡紗等。圖表SEQ圖表\*ARABIC6：紡紗行業(yè)原料纖維類別資料來源：佰瑞咨詢依據紡織印染工藝流程的不同，紡紗環(huán)節(jié)可分為傳統(tǒng)紡紗工藝和色紡紗工藝，色紡紗是經過〝先染色、后紡紗〞的一種新技術手腕，不但延長了后續(xù)加工企業(yè)的消費流程，降低了消費本錢，而且比傳統(tǒng)的先紡后染工藝可浪費用水50%左右，增加污水排放50%左右，極大地降低了動力消耗和環(huán)境破壞，是國度重點支持的工藝技術。圖表SEQ圖表\*ARABIC7：紡紗環(huán)節(jié)工藝分類資料來源：佰瑞咨詢依照紡成色紡紗的纖維不同，色紡紗可以分為純棉色紡紗、混紡色紡紗、純化纖色紡紗、再生化纖色紡紗以及混合三種以上不同原料纖維的色紡紗等。目前，我國色紡紗企業(yè)依照產品層次、市場定位不同大致可劃分為三類，各自所處的市場相對獨立。第一類企業(yè)在范圍內具有較高知名度，引領著色紡企業(yè)產品晉級和技術創(chuàng)新，以消費純棉色紡紗為主；第二類企業(yè)以消費化纖色紡紗為主，產品以中檔為主；第三類企業(yè)以消費差異化產品為主，企業(yè)規(guī)模較小，大少數(shù)將產能融于消費坯紗的消費線中。圖表SEQ圖表\*ARABIC8：色紗線和傳統(tǒng)紗線的對比圖資料來源：佰瑞咨詢色紡紗線織成布后的布面出現(xiàn)出多黑色、手感柔和、表感豐滿的作風，適用于針織、毛衫、機織等范圍，是中高檔面料的首選紗線。目前，國際市場色紡紗制品曾經十分盛行，國際市場也在不時擴展，色紡紗的需求量呈逐年上升趨向。在國際市場，色紡紗主要運用于毛衫和針織面料，梭織面料范圍運用尚處在起步階段，但增長潛力龐大，特別在家用紡織面料、襯衣及休閑裝面料范圍。圖表SEQ圖表\*ARABIC9：現(xiàn)階段色紡紗在我國紗線中的占比資料來源：佰瑞咨詢〔2〕工藝流程紡紗的工藝流程大致可分為7道工序，即：清花→挑三絲→梳棉→并條→粗紗→細紗→絡筒等。圖表SEQ圖表\*ARABIC10：紡紗環(huán)節(jié)的工藝流程及主要內容工序稱號注解圖例1清花經過抓棉機對原資料停止開松加工，并經過凝棉器吸風管導吸入到開棉機、清棉機、成卷機等設備加工成棉卷，同時將不能成紗的短絨、雜質停止肅清。2梳棉將經過清花后的棉卷進一步開松、梳理、肅清短絨、雜質、棉結后成為普梳條。3精梳將普梳條在并條機、條卷機停止二次兼并加工，然后經過精梳機的精細梳理進一步肅清面條中的短絨、棉結和雜質。4并條將精梳條并合放入并條機，用重復兼并的方法進一步完成單纖維的混合。5粗紗經過粗紗機牽伸將棉條抽長拉細，卷繞成型將加捻后的粗紗卷繞在筒管上，制成一定外形和大小的粗紗卷。6細紗將粗紗平均的拉伸已到達后續(xù)工序所需的特數(shù)，并將其加捻后卷繞在筒管上，做成管紗狀的細紗。7絡筒將卷繞在筒管上的細紗經過落筒機加工卷繞成規(guī)范規(guī)格的紗筒，并切除紗線中的各種疵點。資料來源：佰瑞咨詢2．行業(yè)壁壘傳統(tǒng)紡紗行業(yè)的進入壁壘主要表達在規(guī)模壁壘。紡紗行業(yè)是典型的規(guī)模經濟行業(yè)，企業(yè)的盈利才干與運營規(guī)模存在較大相關性。紡紗行業(yè)未來的市場競爭形式愈加趨向規(guī)模化和大型化。中國的紡織業(yè)在過去十余年間不時停止行業(yè)整合，經過兼并及收買活動到達規(guī)模化消費。關于數(shù)量眾多的紡織企業(yè)來說，競爭的日趨劇烈將招致技術壁壘、設備壁壘和資本壁壘不時提升，企業(yè)之間的兼偏重組和資源整合也將加快。與此同時，以低本錢為競爭優(yōu)勢的低端紡織產能將被快速淘汰，而具有較強研發(fā)、技術優(yōu)勢的企業(yè)那么將占據更多的市場。相關于傳統(tǒng)紡紗范圍，色紡紗行業(yè)的進入壁壘較高，主要表達在如下6個方面：〔1〕行業(yè)閱歷壁壘色紡紗行業(yè)相比于傳統(tǒng)紡紗行業(yè)，無論是在工藝流程、消費方式、原料推銷、營銷手腕等方面均有所改造：如對棉纖維停止前置染色及后續(xù)各消費環(huán)節(jié)的配色進程；為順應休閑服裝終端消費盛行多變的特點而特有的小批量、多種類、快交貨的消費方式；在棉花原產地停止集中推銷，要求企業(yè)具有良好的庫存決策和管理才干；為成功向品牌運營商實施直接營銷，須準確掌握盛行顏色趨向和消費趨向的變化。以上各方面均需求企業(yè)有豐厚的業(yè)內資源和閱歷積聚，對企業(yè)的軟實力要求較高?！?〕管理才干壁壘色紡紗顏色的豐厚性和消費工藝的復雜性要求企業(yè)具有較高的消費現(xiàn)場管理才干、調度才干和質量管理才干。與此同時，鑒于下游服裝客戶對交貨期十分注重，亦要求企業(yè)具有良好的供應鏈管理才干。閱歷豐厚、高素質的管理團隊對色紡紗的消費至關重要?！?〕技術壁壘與傳統(tǒng)紡紗行業(yè)相比，色紡紗行業(yè)在染色和配色等各個環(huán)節(jié)均有共同的技術和工藝流程。針對小批量、多種類的色紡紗訂單，在同終身產線上，往往會有多種不同種類的產品同時作業(yè)。以上市公司百隆西方為例，該企業(yè)每年接到的訂雙數(shù)量可達上萬份，推出的混色花紗顏色達5000多種，相應的工藝參數(shù)一直處于變化之中，且不同纖維在混合技術上亦存在不確定性。如何使紗線到達混戰(zhàn)爭均、色澤艷麗、色牢度好、各批次顏色分歧，同時紗條粗細平均、毛羽少、疵點少而小的要求，需求具有較高的專業(yè)技術難度。〔4〕資金壁壘色紡紗行業(yè)在棉花集中推銷、存貨管理等各個環(huán)節(jié)均需求占用少量的活動資金，同時由于色紡紗消費批量小，種類多的特點，當產量較小時單位產品分擔的本錢相對較大。因此，色紡紗消費對企業(yè)的資金實力和消費規(guī)模也有較高要求，只要具有清楚規(guī)模效應的大型企業(yè)才干構成低本錢優(yōu)勢，從而有力拓展新市場。〔5〕環(huán)保配套壁壘節(jié)能減排是目前紡織行業(yè)的重要開展目的，色紡紗消費工藝比傳統(tǒng)的先紡后染工藝可浪費用水50%左右，增加污水排放50%左右，在節(jié)能、減排、環(huán)保方面具有清楚優(yōu)勢。染整工序是色紡紗企業(yè)的重要前置消費流程，只要具有較強污水處置才干的企業(yè)方可滿足行業(yè)運轉基本要求。近年來環(huán)保效果日益遭到注重，色紡行業(yè)因包括染整環(huán)節(jié)因此會發(fā)生少量工業(yè)廢水，配套樹立完善的環(huán)保設備是進入該行業(yè)的必要條件。環(huán)保配套設備的達標需求具有較強的資金實力和技術實力的支撐，這構成相關企業(yè)進入色紡紗行業(yè)的重要壁壘。3．行業(yè)開展現(xiàn)狀經過多年的開展，我國紡紗行業(yè)產能曾經接近全球的50%，隨著產能擴張的迅速，低水平重復樹立和中高水平同質化開展的傾向清楚，受國際市場需求和市場競爭的日益劇烈，紡紗行業(yè)產能過剩矛盾日益突出。同時，隨著國際落后產能的淘汰，行業(yè)全體又在向著供需逐漸平衡的方向開展?！?〕行業(yè)規(guī)模截止2020年11月末，我國紡紗行業(yè)共有規(guī)模以上企業(yè)10728戶，截止月末資產總額算計10614億元，同比添加19.12%；從業(yè)人數(shù)294.21萬人，同比添加6.49%。2020年1-11月，紡紗行業(yè)規(guī)模以上紡紗企業(yè)共完成工業(yè)總產值16561億元，同比添加29.95%；完成主營業(yè)務支出和利潤總額16251、823.08億元，同比增速區(qū)分為29.36%、29.61%；完成出口交貨值1318.60億元，同比添加12.98%。圖表SEQ圖表\*ARABIC11：2020年1-11月我國紡紗行業(yè)全體規(guī)模目的單位數(shù)量同比增速企業(yè)戶數(shù)戶10728-工業(yè)總產值萬元16561.4429.95%資產算計萬元10613.9219.12%主營支出萬元16250.8429.36%利潤總額萬元823.0829.61%出口交貨值萬元1318.6012.98%從業(yè)人數(shù)萬人294.216.49%資料來源：佰瑞咨詢同時，目前我國紡紗行業(yè)投資項目停頓較好。2020年1-11月，全國紡紗行業(yè)實踐完成投資額1749.93億元，同比添加78.83%；截止2020年11月末，行業(yè)施工項目總數(shù)為5251個，同比添加81.19%；其中新開工項目數(shù)3657個，同比添加78.65%；同期，完成完工項目數(shù)2777個，同比添加106.01%，占施工項目總數(shù)的52.89%。圖表SEQ圖表\*ARABIC12：2020年1-11月我國紡紗行業(yè)固定資產投資狀況項目單位數(shù)量同比增速實踐完成投資萬元1749932978.83施工項目數(shù)個525181.19新開工項目數(shù)個365778.65完工項目數(shù)個2777106.01資料來源：佰瑞咨詢〔2〕產銷狀況2020年，全國紗產量2894萬噸，同比增長12.4%，其中：棉紗產量占紗的75.6%，棉混紡紗和化學纖維紗區(qū)分占10%和14.4%，同比增長11.6%、13.5%和15.7%。同期，全部紗線進出口總量467.35萬噸，同比下降4.4%，其中：出口數(shù)量為306.56萬噸，同比增長1%；出口數(shù)量160.78萬噸，下降13.3%。就下游布產量來看，全年布產量619.8萬米，其中棉布產量占58.6%，與上年同期相比增長了11.6%，與紗線產量增速相比基本接近。2020年1-11月，紡紗行業(yè)產銷率為98.36%。由此可見，隨下落后產能的淘汰，我國紡紗行業(yè)開展趨于動搖，產品銷售狀況維持在較好的水平。圖表SEQ圖表\*ARABIC13：2001-2020年我國紗線及布產量資料來源：佰瑞咨詢〔3〕競爭格式目前，我國紡紗行業(yè)競爭較為充沛，行業(yè)集中度十分低，前100強企業(yè)的支出占比不到25%，行業(yè)出現(xiàn)大型企業(yè)與中小型企業(yè)同質化競爭的格式，企業(yè)之間的競爭力主要表達在產能規(guī)模和產品種類的多樣性兩個方面。同時，運營規(guī)模較大的紡紗企業(yè)經過收買或自建曾經開展為從事垂直一體化消費，即主營業(yè)務普及紡紗、織布、印染、服裝等各環(huán)節(jié)或其中幾個環(huán)節(jié)。而大少數(shù)中小企業(yè)只從事紡紗環(huán)節(jié)的消費。依照產能來劃分，我國紡紗企業(yè)出現(xiàn)〝金字塔〞結構，可分為五個梯隊：第一梯隊：以山東魏橋創(chuàng)業(yè)集團為代表的全國性龍頭企業(yè)，紡紗產能在100萬錠/年以上。第二梯隊：中央性大型企業(yè)，年產能在20萬錠以上。第三梯隊：中型企業(yè)，年產能在5-20萬錠左右。第四梯隊：小型企業(yè)，產能在2-3萬錠左右。第五梯隊：作坊型小微企業(yè)，年產能在幾千錠左右?！?〕區(qū)域散布我國紡紗企業(yè)散布較為集中，山東省是全國紗線產量最大的省市，2020年1-11月產量為666.38萬噸，占全國的25.32%；其次是河南省和江蘇省，紗線產量均在300萬噸以上，占比也在10%以上；之后是福建省、湖北省、浙江省和河北省，紗線產量均占到全國的5%以上；以及四川省、江西省、湖南省、安徽省和廣東省，紗線產量占比均在1-5%之間。上述12個省市2020年1-11月產量算計為2514.78萬噸，占全國同期總產量的95.55%。圖表SEQ圖表\*ARABIC14：2020年1-11月我國紗線產量區(qū)域散布排名地域產量〔噸〕同比增速〔%〕占比〔%〕1山東省66637947.6825.32%2河南省413021716.0315.69%3江蘇省38211381.4714.52%4福建省196168518.277.45%5湖北省185794627.557.06%6浙江省18398688.676.99%7河北省135331126.695.14%8四川省89080133.413.38%9江西省87414833.663.32%10湖南省78530215.962.98%11安徽省57939522.202.20%12廣東省390230-0.511.48%全國算計2631892312.46100.00%資料來源：佰瑞咨詢〔5〕行業(yè)運營水平傳統(tǒng)的紡紗行業(yè)屬于低附加值行業(yè)，對原資料的依賴水平較高，棉花及化纖價錢的動搖對行業(yè)盈利水平的影響較大。2020年以來，棉花價錢繼續(xù)下跌，至高位后自2020年3月下旬末尾下跌。2021年，棉花價錢繼續(xù)尋底走勢。3-4月份，棉花需求旺季不旺，雖有國度收儲價錢的托底，但不時陰跌；進入5月后，美國農業(yè)部棉花報告發(fā)生了較大的利空作用，大幅下挫，帶動國際棉價減速向下。7月份以后，由于對需求恢復有所希冀，棉紡企業(yè)補充庫存，帶動棉花需求，另一方面由于棉花價錢經過長達半年的繼續(xù)陰跌，市場人心思漲，價錢出現(xiàn)小幅反彈。9月份，在國度高收儲價錢的按時作用小，棉花價錢繼續(xù)小幅走高，但依然弱勢。從時間下去看，明年春節(jié)后隨著行業(yè)底部的到來，棉價存在反彈的能夠。估量未來棉花價錢仍在1.8-2.2萬之間窄幅動搖。圖表1：2020年至2021年9月中棉328指數(shù)資料來源：佰瑞咨詢同時，2021年主要化纖產品受下游需求缺乏，以及棉花價錢低迷的影響，價錢以震蕩下行為主。例如粘膠價錢一季度為傳統(tǒng)旺季，且3月份旺季不旺，招致價錢普遍走低，4月份受需求略有改善影響，價錢漲幅2.21%；5月份由于需求缺乏，粘膠短纖、長絲區(qū)分下跌3.1%；6月份繼續(xù)下跌；7-9月份傳統(tǒng)旺季，7月價錢略有反彈，但下游需求缺乏，價錢下跌乏力，8、9月份延續(xù)下跌趨向。截止9月末，粘膠短纖、長絲價錢區(qū)分15180元、44250元。估量后市在需求難以有效恢復以及棉花價錢弱勢運轉的背景下，化纖價錢仍將出現(xiàn)震蕩弱勢運轉。圖表1：2020年至2021年9月粘膠短纖價錢走勢資料來源：佰瑞咨詢2020年，我國棉花及化纖等紡紗行業(yè)原資料價錢出現(xiàn)出了高開走低的態(tài)勢，相關于2020年下半年的漲勢有所收斂，這在一定水平上提升了行業(yè)全體的盈利水平。2020年1-11月，全國該行業(yè)利潤總額增速略超于營業(yè)支出增速，銷售毛利率上升至10.48%，基本接近往年行業(yè)11%的水平。由于盈利水平的改善，行業(yè)全體的償債才干也隨之好轉，資產負債率由2020年的56.4%下降至56.11%，除此之外其他短期償債才干目的也較上年同期出現(xiàn)了不同水平的提升。圖表SEQ圖表\*ARABIC15：2020年1-11月我國紡紗行業(yè)各項財務目的類別目的稱號目的值盈利才干銷售毛利率10.48%銷售利潤總5.06%凈資產收益率17.67%營運才干總資產周轉率1.53次應收賬款周轉率18.29次償債才干資產負債率56.11%活動比率2.35速動比率1.35現(xiàn)金比率0.84生長才干營業(yè)支出增長率29.36%利潤總額增長率29.61%資料來源：佰瑞咨詢4．行業(yè)政策環(huán)境目前，國度對紡紗行業(yè)的產業(yè)政策主要是表達在鼓舞新型替代纖維的研發(fā)與產業(yè)化的推行、工藝設備的晉級等兩個方面，詳細如下：圖表SEQ圖表\*ARABIC16：紡紗行業(yè)觸及產業(yè)政策內容序號政策稱號內容1?紡織工業(yè)〝十二五〞開展規(guī)劃?在傳統(tǒng)紡織分行業(yè)重點提高棉、毛、麻、絲自然纖維資源應用水平，增強高效節(jié)能新型紡紗的研發(fā)和產業(yè)化推行，完成紡織產品的多樣化和高檔化。2?紡織工業(yè)〝十二五〞科技提高綱要?加大關鍵技術攻關力度，大規(guī)模推行先進適用工藝技術與裝備，完善科技創(chuàng)新體系，加快紡織人才隊伍樹立，片面提高紡織業(yè)消費效率和產品附加值。3?紡織工業(yè)調整和復興規(guī)劃?一要統(tǒng)籌國際國際兩個市場；二要增強技術改造和自主品牌樹立，未來紡織行業(yè)將側重向高技術、品牌化開展，培育具有國際影響力的自主知名品牌，提高競爭力；三要加快淘汰落后產能；四要優(yōu)化區(qū)域規(guī)劃；五要加大財稅金融支持，將紡織品服裝出口退稅率提高至16%。4?外商投資產業(yè)指點目錄〔2020年修訂〕?鼓舞類：契合生態(tài)、資源綜合應用與環(huán)保要求的特種自然纖維〔包括山羊絨等特種植物纖維、麻纖維、蠶絲、黑色棉花等〕產品加工。5?產業(yè)結構調整指點目錄〔2020年本〕?鼓舞類：契合生態(tài)、資源綜合應用與環(huán)保要求的特種植物纖維、麻纖維、竹原纖維、桑柞繭絲、黑色棉花、黑色桑繭絲類自然纖維的加工技術與產品；采用嚴密紡、低扭矩紡、賽絡紡、嵌入式紡紗等高速、新型紡紗技術消費多種類纖維混紡紗線及采用自動絡筒、細絡聯(lián)、團體落紗等自動化設備消費高質量紗線。限制類：25公斤/小時以下梳棉機；200鉗次/分鐘以下的棉精梳機；5萬轉/分鐘以下自排雜氣流紡設備；A502、A503細紗機。淘汰類：〝1〞字頭成卷、梳棉、清花、并條、粗紗、細紗設備，1332系列絡筒機，1511型有梭織機，〝1〞字頭整經、漿紗機等全部〝1〞字頭的紡紗織造設備；A512、A513系列細紗機；B581、B582型精紡細紗機，BC581、BC582型粗紡細紗機，B591絨線細紗機，B601、B601A型毛捻線機，BC272、BC272B型粗梳毛紡梳毛機，B751型絨線成球機，B701A型絨線搖絞機，B250、B311、B311C、B311C〔CZ〕、B311C〔DJ〕型精梳機，H112、H112A型毛分條整經機、H212型毛織機等毛紡織設備；90年以前消費、未經技術改造的各類國產毛紡細紗機；慣例滌綸長絲錠軸長900毫米及以下的半自動卷繞設備。6?關于進一步增強紡織企業(yè)管理的指點意見的通知?以市場為導向，以提高休息消費率和經濟效益為目的，以樹立現(xiàn)代企業(yè)管理制度為方向，進一步轉變觀念，轉變開展方式，加快體制、機制創(chuàng)新，堅持迷信管理，依法運營，提高企業(yè)管理水平。資料來源：佰瑞咨詢5．行業(yè)開展趨向及風險要素〔1〕紡紗行業(yè)開展趨向①新型產品與技術將成為行業(yè)開展的主要趨向。受大宗商品價錢動搖的影響，傳統(tǒng)的低附加值的紡紗工藝曾經遭到了較大的應戰(zhàn)，而新型的纖維紡紗運用以及色紡紗等先進的工藝技術相對仍存在較高的利潤空間，如目前色紡紗范圍平均毛利率在25%以上，將會成為未來行業(yè)開展的主要方向。②工藝設備的晉級。傳統(tǒng)的紡紗工藝是休息密集型行業(yè)，人力本錢占比在7-8%，隨著國際休息力本錢的上升，我國紡紗行業(yè)的價錢優(yōu)勢曾經逐漸削弱。同時，隨著國際節(jié)能減排實施力度的不時加大，降低能耗、提升效率也成為了紡紗行業(yè)所面臨的重要課題。以后，傳統(tǒng)的紡紗工藝設備中仍存在較大的改良空間，如自動落筒機對手工落筒機的替代不只可以降低對休息力的依賴，還可以提升3倍的任務效率。③行業(yè)整合勢在必行。目前，整個紡織行業(yè)都存在產能過剩的跡象，這對行業(yè)全體的繼續(xù)開展形成了較大的限制。由此，淘汰落后產能、加快行業(yè)外部的資源整合真實必行。同時，隨著行業(yè)外部競爭的日益劇烈，行業(yè)全體的規(guī)模經濟效應對產能的要求也隨之提高，據市場調研所取得的信息，紡紗企業(yè)要到達20萬錠的產能方可完成規(guī)模經濟效應。〔2〕紡紗行業(yè)風險要素①主要原資料價錢動搖及供應風險。紡紗企業(yè)多采用本錢加成的定價方式，定價參考基準為原資料現(xiàn)貨價錢，而企業(yè)實踐的庫存價錢為歷史價錢，因此原資料價錢大幅動搖會給企業(yè)盈利水平形成較大的影響。同時，原資料價錢動搖進程中下游供應商往往惜售張望，也會對企業(yè)推銷節(jié)拍也帶來一定影響。②競爭加劇招致的市場風險。由于傳統(tǒng)紡紗行業(yè)技術門檻、行業(yè)壁壘較低，國際從事紡紗的企業(yè)較多，初級產品消費才干過剩，招致行業(yè)外部競爭不時加劇。但是，只要企業(yè)努力于提高產品層次，開發(fā)高附加值的產品，經過選擇新的細分目的市場，實行差異化競爭，規(guī)避潛在的行業(yè)競爭風險。③出口業(yè)務下降的風險。隨著經濟危機以后美歐貿易維護主義有所抬頭，中國與美歐國度在紡織品進出口貿易方面的貿易摩擦增多，主要表達為興旺國度對我國紡織品在特別保證、數(shù)量管理、知識產權、綠色壁壘、反傾銷、反補貼、技術規(guī)范等方面的限制，將在一定水平上影響行業(yè)出口份額的進一步擴展。同時，人民幣升值也會為企業(yè)帶來三方面影響：對出口產品的價錢競爭力形成一定消極影響；對外幣應收款項的結算帶來一定的匯兌損失；對外幣應付債項帶來一定的匯兌收益。④原資料期貨投資的風險。目前，國際棉花價錢動搖幅度較大，局部企業(yè)末尾嘗試大批棉花期貨買賣對沖現(xiàn)貨市場的損失。但是，期貨市場作為一種衍生金融工具，對企業(yè)的市場掌握才干要求極高，過多的期貨市場投資或將為企業(yè)主業(yè)運營帶來一定的負面影響。⑤產業(yè)政策變化風險。紡紗行業(yè)受國度產業(yè)全體的影響較大，淘汰落后產能、提升行業(yè)準入門檻等政策都將為企業(yè)帶來較大的生活風險。同時，紡紗行業(yè)屬于低附加值行業(yè)，局部企業(yè)主要以出口退稅作為主要的利潤來源，國度對紡織行業(yè)出口退稅的調整將直接影響企業(yè)的盈利空間。⑥休息力本錢上升的風險。傳統(tǒng)的業(yè)屬于休息密集型行業(yè)，營業(yè)本錢中人工支出的比例約為7-8%左右，隨著社會生活水平提高及物價下跌，未來公司員工工資水平很能夠繼續(xù)添加，這將對企業(yè)的營業(yè)本錢形成一定消極影響。

〔二〕產業(yè)鏈結構及運營形式1．本錢結構及推銷形式〔1〕本錢及原資料構成紡紗行業(yè)全體的附加值較低，對原資料的依賴水平極高。普通狀況下，原資料本錢占到了整個行業(yè)本錢的54%，電費、人工及機器設備折舊等其他本錢約占35%，行業(yè)平均的毛利僅有11%。圖表SEQ圖表\*ARABIC17：紡紗行業(yè)本錢結構資料來源：佰瑞咨詢棉花是我國紡紗行業(yè)主要的原資料，占到我國纖維加工總量的近40%；其次是化學纖維中滌綸，作為自然纖維的替代品，隨著自然纖維〔尤其是棉花〕價錢的動搖，在我國纖維加工總量中的占比也隨著變化，但普通都在30%以上。近年來，國際棉花價錢和化纖價錢均出現(xiàn)出了較大幅度的動搖，依據中國紡織工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計和研討，原資料價錢每下跌1%，企業(yè)毛利率下降幅度為0.53%。圖表SEQ圖表\*ARABIC18：紡紗行業(yè)原資料類別及占比資料來源：佰瑞咨詢目前，國際紡紗企業(yè)克制原資料價錢動搖的方式主要有四種：第一，經過產品價錢調整轉移本錢壓力；第二，基于前期原資料價錢判別調理庫存，假定判別前期原料價錢下跌，那么囤積庫存；第三，經過資本市場〔以期貨市場為主〕反向操作降低原資料價錢動搖對盈利才干的影響水平；第四，經過選擇替代品降低價錢動搖較大的原資料的依賴水平，如棉價下跌是添加粘膠纖維、滌綸纖維的運用量。〔2〕原資料推銷及結算形式國際紡紗企業(yè)仍以棉紡為主，棉花作為其最重要的原資料推銷物資，普通采用產地集中推銷、產地零星推銷及出口棉推銷三種形式。目前，國際主要的產棉地域為新疆、山東、河南、河北等地，其中新疆棉花產量最高、質量最好；棉花出口市場主要集中在印度、加拿大、美國等國度。就推銷方式而言，大型紡紗企業(yè)和中小型紡紗企業(yè)的差異較大?！?〕大型紡紗企業(yè)基本都在棉花主產區(qū)設有棉花收買及初加工基地，一局部企業(yè)是與消費基地或棉農簽署臨時供貨協(xié)議，價錢和付款方式都是事前商定；還有一局部企業(yè)那么是在新棉集中上市時期〔通常在每年十月左右〕，集中向外地棉農收買并加工優(yōu)質棉花，通常是現(xiàn)款現(xiàn)貨結算；產地零星推銷主要是直接面向消費工廠左近的棉花產區(qū)供應商采取比價原那么及貨到驗收后付款方式。同時，大型紡紗企業(yè)會依據市場情勢變化采用競拍國儲棉和動用期貨棉等方式，控制棉花推銷本錢；此外還從國外出口高檔棉花或許出口局部皮棉以補償國際推銷的空缺?！?〕中小型紡紗企業(yè)的新棉主要推銷自中間商，即棉花加工企業(yè)〔也稱皮棉加工企業(yè)〕，此外也經過競拍國儲棉停止推銷。紡紗企業(yè)對棉花的推銷價錢隨行就市，但閱歷豐厚的企業(yè)仰仗著對市場情勢準確的判別和收買量大、付款快等優(yōu)勢，往往能取得良好的推銷機遇，浪費本錢，增加損失。棉花作為重要的基礎農產品，其價錢主要由市場供需關系決議，其影響要素包括國際棉花產量、進出口量、前期庫存量、氣候狀況、需求量、買賣雙方信譽、資金實力、對未來棉花價錢的預期、國度調控等。紡紗企業(yè)對下游供貨商的結算方式隨棉花市場行情變化而變化。當棉價處于下跌行情，紡紗企業(yè)會添加棉花推銷量，這一時期棉花供貨商具有較強的議價才干，要求紡紗企業(yè)現(xiàn)款現(xiàn)貨結算，并且只收現(xiàn)金；而在棉花行情不景氣時期，紡紗企業(yè)會改動推銷戰(zhàn)略，以高頻率、小批量為主要特征，在此時期紡紗企業(yè)擁有較強的議價才干，供貨商會依據情形適當給予一定信譽賬期，但是不會超越1個月。2．消費及產品定價形式〔1〕消費形式紡紗企業(yè)主要采用〝以銷定產〞的批量化消費形式，在產品銷售旺季時存在一定比例的庫存消費。紡紗企業(yè)的消費方式也俗稱〝三班倒〞，即工人輪番上崗，機器24小時開工。普通狀況下，開工率能反映出紡紗企業(yè)的實踐運營狀況?，F(xiàn)階段，我國大型紡紗企業(yè)消費以自制消費為主，同時以委托外協(xié)加工為輔；相應地，中小型紡紗企業(yè)消費以自制消費為主，同時還為大型企業(yè)代工?！?〕產品定價形式目前，國際紡紗企業(yè)都采用原資料價錢加成的定價形式，即參考當期原資料價錢，思索一定耗損率和加工費用，在此基礎上加成定價。關于不同附加值的產品和不同的客戶，普通加成的比率不同：關于新作風熱銷產品或許熱銷產品會采用更高的加成率，在此基礎上與客戶協(xié)商定價，關于推銷金額較大、已樹立臨時協(xié)作關系或許戰(zhàn)略開發(fā)客戶會給予一定優(yōu)惠。

3．產品結構及銷售形式〔1〕產品及下游市場結構依照用途不同，紗線包括織造用紗〔包括針織和梭織〕、針織服裝用紗和其他用紗?？椩煊眉啞庸C織物所用紗線，分經紗和緯紗兩種：經紗用作織物縱向紗線，具有捻度較大、強力較高、耐磨較好的特點；緯紗用作織物橫向紗線，具有捻度較小、強力較低、但柔軟的特點。目前，織造行業(yè)是我國紡紗行業(yè)最主要的下游需求市場。針織服裝用紗——為針織物所用紗線，紗線質量要求較高，捻度較小，強度適中，對整個紗線的需求量也在10%以上。其他用紗——包括縫紉線、繡花線、編結線、雜用線等，依據用途不同對這些紗的要求是不同的，其紗線需求量相對較小。〔2〕產品銷售及結算形式紡紗企業(yè)的銷售形式主要有直銷和經銷〔也稱代理〕兩種方式，其中國際市場以直銷為主，國外市場以經銷為主。①國際直銷形式及結算方式紡紗企業(yè)的下游客戶主要集中在浙江、江蘇、廣東、山東等地，企業(yè)通常會選擇在寧波、深圳、上海等城市設立華南、華東、華北等區(qū)域銷售中心，然后以品牌直接面向織造廠、服裝廠等客戶停止銷售。一些管理規(guī)范的紡紗企業(yè)會樹立嚴厲的客戶信譽評價制度，對重點優(yōu)質客戶及慣例客戶區(qū)分給予不同的信譽條件，從而有效地保證企業(yè)訂單的動搖增長和應收賬款的回款平安。而大局部紡紗企業(yè)對下游客戶管理集約，依據團體關系、協(xié)作時間長短等規(guī)范判別來給予客戶不同的信譽賬期。賬期普通在1-3月之間，以銀行承兌匯票和現(xiàn)金相結合為主要結算方式。②國外經銷形式及結算方式紡紗企業(yè)的出口業(yè)務普通是經過經銷商代理方式來展開的，代理商有國際的，也有國外的。假設是國際代理商，普通采取現(xiàn)款現(xiàn)貨結算；假設是國外代理商，大型代理商采用信譽證結算，中小型代理商普通采用電匯結算。〔三〕泉州郊區(qū)域市場剖析1．行業(yè)概略泉州市紡織服裝行業(yè)雖然曾經構成了〝紡紗—織造——印染—后整理—服裝〞等較為完善的產業(yè)鏈格式，但全體來看在紡紗環(huán)節(jié)依然較為單薄，其主要緣由在于泉州市不是產棉市，而從外地推銷原資料不利于企業(yè)的本錢控制。同時，由于紡紗行業(yè)不時是泉州市紡織服裝業(yè)開展的〝短腿〞，外地該環(huán)節(jié)不時沒有公營企業(yè)介入，招致行業(yè)全體開展缺乏專業(yè)技術及人才優(yōu)勢，資源限制成為了整個紡紗環(huán)節(jié)的開展中的瓶頸阻礙。2000年以后，隨著泉州市紡織服裝行業(yè)市場規(guī)模的不時壯大，對產業(yè)鏈下游的需求日益迫切，全市出現(xiàn)了數(shù)家紡紗企業(yè)。就產品結構來看，由于泉州市紡織行業(yè)的下游客戶主要是服裝制造企業(yè)，其對化纖及混紡布料的需求較大，目前全市紡紗行業(yè)主要是化纖紗和混紡紗消費為主。據市場調研所取得的信息，目前泉州市僅有十余家紡紗企業(yè)，紗線產能算計150-200萬錠左右，2020年全市紗線產量6.9萬噸，而全年本市紗線需求量卻在800-1000萬錠左右，全市紗線供需缺口仍在600萬錠以上，大局部織造企業(yè)依然從外地〔常樂市〕以及外省〔魯、蘇、浙、疆等省市〕推銷紗線。圖表SEQ圖表\*ARABIC19：2020年泉州市紡紗行業(yè)年營業(yè)支出1億元以上企業(yè)名單單位：億元序號企業(yè)稱號所在區(qū)縣營業(yè)支出資產總額1福建宏遠集團鯉城區(qū)7.36.02泉州市天綸紡織科技安溪縣3.93.53泉州明恒紡織泉港區(qū)7.92.54福建合德輕工晉江市1.63.05泉州恒?？椩煊来嚎h3.00.66泉州市永順紡織實業(yè)南安市1.21.3資料來源：佰瑞咨詢2．外地企業(yè)的運營特征〔1〕原資料推銷及結算形式棉花：外地企業(yè)在國際主要是重新疆、山東、江蘇、浙江、江西等地的扎花廠〔皮棉加工廠〕直接推銷，采用現(xiàn)款現(xiàn)貨形式，以現(xiàn)匯和銀行承兌匯票結算，同時局部企業(yè)〔如明恒紡織已在湖南投資扎花廠〕為節(jié)省本錢已在上述重點產棉區(qū)投資扎花廠；出口棉主要是向國際一些有配額的大型經銷商處推銷，采用現(xiàn)款現(xiàn)貨結算形式，以現(xiàn)匯和銀行承兌匯票結算?；w：目前，泉州市曾經開展起來近百家化纖制造企業(yè)，構成了拉絲、切片等較為完善的產業(yè)鏈，2020年全市化纖產量91萬噸，再加上周邊的廈門、福州等石化行業(yè)大市可以基本滿足外地紡紗企業(yè)的需求，如明恒紡織主要是從廈門翔鷺、福州錦星以及本地大型化纖廠推銷。由于是本地企業(yè)，推銷多有1-3個月不等的賬期，且關于外地規(guī)模較小的化纖廠那么是在年末結清當年貨款。由此，局部銀行曾經展開了這類企業(yè)的應收賬款保理業(yè)務，如外地某銀行曾經展開了廈門翔鷺持有的債務人為明恒紡織的應收賬款保理業(yè)務。〔2〕消費運營形式泉州市紡紗企業(yè)也采用〝訂單銷售、以銷定產〞的消費形式，企業(yè)全體的庫存較少，且以大宗原資料庫存為主。由于紡紗行業(yè)〔除如明恒紡織三廠色紡紗之外〕屬于低附加值行業(yè)，企業(yè)主要采用薄利多銷的形式，凈利潤率僅在5%左右。目前，泉州市紡紗行業(yè)開工率普遍較高，均在90%以上，而明恒紡織等企業(yè)甚至高達100%。同時，據明恒紡織擔任人引見，紡紗環(huán)節(jié)要完成規(guī)模經濟效益，其最低產能要至少保證在20萬錠以上?！?〕下游銷售及結算形式泉州市紡紗企業(yè)基本是面對本地的織造企業(yè)，經過多年的開展，大局部企業(yè)曾經積聚起了一批動搖的客戶。正常狀況下，紡紗企業(yè)都是依據織造企業(yè)不活期的及訂雙方式停止排產發(fā)貨，由于本地紗線市場較為緊俏，紡紗企業(yè)給予織造企業(yè)的賬期是整個紡織服裝產業(yè)鏈中最短的，僅在15-30天之內，結算以現(xiàn)匯和銀行承兌匯票為主?！菜摹橙菔屑徏喰袠I(yè)授信指引1．企業(yè)金融需求剖析固定資產投資需求：據市場調研所取得的信息，近年來泉州市紡紗行業(yè)新上項目較多，未來1-2年行業(yè)產能將擴張至300-500萬錠。依照目前20萬錠紡紗廠投資6億元預算，未來該環(huán)節(jié)固定資產投資金額將在30-60億元左右。活動資金需求：雖然紡紗企業(yè)應收賬款相對較短，但其下游原資料推銷基本無賬期，招致行業(yè)全體的活動資金需求依然較大。據明恒紡織引見，其每年的活動資金缺口仍在1億元以上。2．授信風險剖析就目前泉州市紡紗行業(yè)的運營狀況來看，其主要面臨的是原資料供應及價錢動搖為其帶來的利潤空間下滑的風險。同時，隨著泉州市紡紗環(huán)節(jié)的逐漸補充，行業(yè)全體的開展仍將出現(xiàn)不同水平的整合風險。3．授信建議目前，雖然全國紡紗行業(yè)供需矛盾依然較為突出，企業(yè)開工率普遍不高，但泉州市由于紡紗環(huán)節(jié)較為單薄，本地紡紗企業(yè)消費運營狀況較好，大局部企業(yè)均處于滿負荷消費形狀。因此，建議分行在對泉州市紡織服裝行業(yè)產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的授信政策中，對紡紗行業(yè)的授信原那么為〝優(yōu)先支持〞。圖表SEQ圖表\*ARABIC20：紡紗行業(yè)目的客戶準入規(guī)范目的類別準入規(guī)范參考值企業(yè)規(guī)模紗線產能在20萬錠以上技術水平工藝設備不被列入2020年產業(yè)結構調整目錄中的淘汰類設備，淘汰落后工藝設備目錄如下：〝1〞字頭成卷、梳棉、清花、并條、粗紗、細紗設備，1332系列絡筒機，1511型有梭織機，〝1〞字頭整經、漿紗機等全部〝1〞字頭的紡紗織造設備；A512、A513型系列細紗機；B581、B582型精紡細紗機，BC581、BC582型粗紡細紗機，B591絨線細紗機，B601、B601A型毛捻線機，BC272、BC272B型粗梳毛紡梳毛機，B751型絨線成球機，B701A型絨線搖絞機，B250、B311、B311C、B311C〔CZ〕、B311C〔DJ〕型精梳機，H112、H112A型毛分條整經機、H212型毛織機等毛紡織設備產能應用狀況90%以上財務目的凈利潤率在5%以上年均應收賬款占營業(yè)支出的比重不高于15%其他建議優(yōu)先支持色紡紗等國度重點鼓舞的新技術范圍的企業(yè)資料來源：佰瑞咨詢二、織造行業(yè)〔一〕行業(yè)剖析1．行業(yè)概略〔1〕定義及分類織造是指把預備工序制備的具有一定質量和卷裝方式的經、緯紗按設計的要求交織成織物的工藝進程。依據國度統(tǒng)計局國民經濟分類〔GB/T4754-2002〕，織布行業(yè)屬于C門類〔制造業(yè)〕下屬的17大類〔織布業(yè)〕，其中包括棉、化纖織布和印染精加工；毛織布和染整精加工；麻織布；絲絹織布及精加工；織布制成品制造和針織品；編織品及其制品制造。從織造工藝來看，織造又分為針織和梭織兩種方式。針織是把各種原料和種類的紗線構成線圈、再經串套銜接成針織物的工藝進程，針織面料具有質地柔軟、吸濕透氣、優(yōu)秀的彈性與延伸性及其可消費性，針織服飾穿著溫馨、貼身和體、無拘緊感、能充沛表達人體曲線。梭織是將紗線由經緯兩個方向相互垂直交織而成的布，例如平紋布，斜紋布，緞紋布等，都是梭織布?！?〕工藝流程織造工藝主要分為織前預備和織造兩個大的工藝階段，織前預備是對經、緯紗作預備加工，提高其可織性并卷繞成織造所需求的卷裝。而織造階段，大體可分為以下圖所示的工藝流程。圖表1：織造工藝流程資料來源：佰瑞咨詢從詳細的編織方法來看，由于針織和梭織由于在編織上方法各異，因此在消費流程上和織機的選擇上各有特征。針織的消費普通需求經過紡紗→編織→驗布→裁剪→縫制→整燙→檢驗幾個主要工藝流程，主要設備包括經編機、電腦橫機、大圓機、無縫內衣機等。梭織的工藝流程相對愈加復雜，普通需求整經→漿紗→穿綜→綜絲→鋼筘→上機→自接→織布→檢驗等幾個步驟完成，其主要設備包括劍桿織機、噴氣織機、噴水織機和片梭織機等。2．行業(yè)開展現(xiàn)狀〔1〕行業(yè)規(guī)模截止到2020年，我國織造行業(yè)累計完成產品銷售支出25252.23億元，同比增長28.24%，增速比上年同期上升了17.92個百分點。11月末，我國織布業(yè)資產總計為18254.77億元，同比增長17.08%，增速比上年同期上升了6.74個百分點；企業(yè)數(shù)為33218個，比上年同期添加了1126個；從業(yè)人員年均人數(shù)為611.37萬人，比上年同期添加了3.27萬人。2021年以來，織布行業(yè)消費增速繼續(xù)放緩，依據國度統(tǒng)計局數(shù)據，1-7月全國3.7萬戶規(guī)模以上織布企業(yè)累計完成工業(yè)總產值31467.1億元，同比增長10.9%，增速較上年同期下降18.8個百分點，較往年一季度下降3.8個百分點。主要大類產品中，下游產品產量增速下降較為清楚，1-7月規(guī)模以上企業(yè)化纖、布產量同比區(qū)分增長12.4%和10.8%，較上年同期下降3.8和3.5個百分點，較往年一季度下降1.1和5.4個百分點；紗產量同比增長12.9%，較上年同期提高1.7個百分點，較往年一季度下降0.2個百分點。終端產品產量增速那么有所上升，1~7月服裝產量同比增長11.8%，較上年同期提高0.3個百分點，較往年一季度提高3.9個百分點。〔2〕產銷狀況受下游服裝行業(yè)需求下降影響，我國織造行業(yè)自2020年以來，消費繼續(xù)低速增長。往年1-8月，我國累計布產量417.50億米，同比增長5.8%，仍較2020年同期增加6.78億米。從行業(yè)產銷率看，自2020年以來，棉布行業(yè)產銷率繼續(xù)低于100%，行業(yè)面臨去庫存壓力。圖表1：2020年1月至2021年8月我國當月布產量及同比變化資料來源：佰瑞咨詢圖表1：2020年1月至2021年6月我國棉布產銷量及產銷率資料來源：佰瑞咨詢〔3〕競爭格式近幾年，面料行業(yè)產能出現(xiàn)過剩，市場訂單的增量遠低于行業(yè)的產能增長速度，各面料企業(yè)產品同質化現(xiàn)象十分清楚，各企業(yè)在市場訂單爭奪中大打價錢戰(zhàn)，致使全行業(yè)利潤率嚴重下滑，企業(yè)在同室操戈中也體無完膚。與此同時，我國面料企業(yè)在工藝技術、科技含量及創(chuàng)意理念方面于國際高端面料企業(yè)龐大差距。在面料的選擇上，國際做中高端服裝企業(yè)特別是男裝企業(yè)的面料少數(shù)是以出口為主，而女裝企業(yè)由于樣式單一、緊跟時興等特點，而中小服裝企業(yè)那么多以國產面料為主?！?〕區(qū)域散布我國織造企業(yè)產能主要散布于沿海地域，具有清楚的地域和集群特點，其中山東、江蘇、廣東、浙江、福建是企業(yè)散布較為集中的區(qū)域。2020年1-12月，我國棉布累計產量為363.50億米，其中，累計產量前5個省〔市、區(qū)〕是山東、江蘇、河北、湖北、河南，其累計產量算計占全國棉布總產量的74.88%。2021年1-12月，我國純化纖布累計產量為150.50億米，其中，累計產量前5個省〔市、區(qū)〕是浙江、江蘇、福建、山東、廣東，其累計產量算計占全國純化纖布總產量的93.09%。3．行業(yè)進入壁壘織造行業(yè)已充沛完成市場化競爭，各企業(yè)面向市場自主運營，企業(yè)基本上可以自在進入或參與，不存在清楚的法律、技術等行業(yè)進入壁壘。但是在高端針織面料細分市場，存在以下進入壁壘。①技術水平限制。在紡織行業(yè)減速晉級、市場中高檔需求日益增長的行業(yè)背景下，依據市場需求開發(fā)高附加值產品、定位中高檔市場將是大少數(shù)新進企業(yè)的選擇。但是，新建消費中高檔產品的消費線，必需采用先進工藝和技術設備，雇用具有較高技術水平的消費技術人員和一線技術工人，這些都對早先企業(yè)的技術水平提出了較高的要求，使得行業(yè)外企業(yè)進入有相當?shù)碾y度。②客戶資源限制。國際高端運動、休閑成衣品牌商在選擇面料廠商時，對面料的產質量量、交貨期、企業(yè)的環(huán)保生態(tài)、社會責任等均有著嚴厲要求。高端品牌商經過屢次試樣消費來評定考核面料提供商，一旦確定適宜的面料供應商后，通常會堅持較為臨時、動搖的協(xié)作關系。高端面料市場共同的供貨商調查體制使得普通的新進企業(yè)很難在短時間內取得客戶的認可并積聚少量的高端客戶資源。③規(guī)范化管理要求。中高端針織面料的消費工序眾多且復雜，工藝流程和運轉操作需務實施精細化管理。此外，為融入歐美面料服裝體系，進入歐美市場，高端面料企業(yè)普通均會央求經過Oeko-TexStandard100等國際紡織品認證。近年來出現(xiàn)了國際高端服裝品牌商、國際紡織業(yè)共同推行更趨嚴厲的Bluesign?規(guī)范的趨向。歐美認證均順應國際面料產業(yè)環(huán)保化、生態(tài)化的開展潮流，對面料企業(yè)的節(jié)能環(huán)保、勞工管理均有著較高的要求。因此，高端面料企業(yè)需求具有豐厚的消費管理閱歷和工藝技術，而這些閱歷和技術不是短期內能構成的。4．行業(yè)風險要素〔1〕主要原資料價錢動搖風險。織造行業(yè)的主要本錢是棉紗，棉紗約占總本錢的55%。棉紗價錢主要受棉花市場價錢動搖影響，棉花價錢那么主要受當產地氣候、消費需求、產業(yè)政策、棉花儲藏狀況、人民幣對美元的匯率變化等諸多要素影響。〔2〕市場時節(jié)性動搖風險?？椩煨袠I(yè)具有一定的時節(jié)性特征，每年隨時節(jié)變化出現(xiàn)周期性動搖。就普通狀況來看，織造在夏季銷售相對較旺，在夏季市場需求向淡。這種動搖會給消費企業(yè)現(xiàn)金流量、支出的顛簸性帶來一定影響，因此消費企業(yè)的消費運營也存在一定的時節(jié)性?！?〕產品外銷風險。我國每年織造產量的約30%出口到國外市場。2020年主要的出口區(qū)域為孟加拉國、印度尼西亞、越南、巴西等。受人民幣升值、市場需求疲軟和競爭加劇，特別是棉花原料價錢動搖不時等不利要素的影響，純棉色織造產品出口情勢比擬嚴峻。純棉色織造產品出口量的增速下滑，說明棉花原料價錢在高位運轉且不動搖的狀況下，下游更多的客戶轉向價錢昂貴的棉混紡織物，高端的純棉色織造逐漸成為了樸素品?！捕钞a業(yè)鏈結構及運營形式1．本錢結構及推銷形式〔1〕本錢及原資料構成織布企業(yè)的原資料主要為紗線，紗線本錢占消費本錢的60%左右；印染占消費本錢的15%；動力消耗以水、電力和蒸汽為主，占消費本錢的12%左右；人工本錢占10%?！?〕原資料推銷及結算形式下游紗線供應商議價才干的強弱決議織布企業(yè)賬期的長短。在棉花、紗線行情下跌時期，紗線供應企業(yè)的議價才干強，普通要求現(xiàn)款現(xiàn)貨，并且以現(xiàn)金結算為主；在棉花、紗線行情不好的時期，織布企業(yè)能取得30-45天左右的信譽賬期，以現(xiàn)金和銀行承兌匯票相結合為主要結算方式。2．消費及產品定價形式織布企業(yè)的消費形式與紡紗企業(yè)相似，主要采用〝以銷定產〞的批量化消費形式，在產品銷售旺季時存在一定比例的庫存消費。其消費方式俗稱〝三班倒〞，即工人輪番上崗，機器24小時開工。織布企業(yè)的消費設備主要是織布機，普通狀況下，織布機開工率能反映出織布企業(yè)的實踐運營狀況。普通狀況下，織布企業(yè)的原料、產成品的庫存量都較大，占用較多活動資金。3．產品結構及銷售形式織布企業(yè)依據產成品的不同會選擇不同的銷售渠道。消費規(guī)范化坯布的織布企業(yè)，由于產品通用性較強，普通是經過經銷商或批發(fā)市場商戶分銷產品，以現(xiàn)款現(xiàn)貨結算為主；消費高端布料的織布企業(yè)，產品通常是依據下游客戶指定的設計、資料等停止消費，因此直接為下游家紡企業(yè)和服裝企業(yè)供貨，下游客戶預付一定比例定金，發(fā)貨開票后，支付剩余貨款。余款的賬期在2-3個月左右。〔三〕泉州郊區(qū)域市場剖析1．行業(yè)概略織造行業(yè)是泉州市紡織服裝產業(yè)鏈中除服裝加工之外的第二大細分市場。截止2020年末，全市共有織造企業(yè)200余家，主要集中在晉江市龍湖鎮(zhèn)。全市擁有各類織機1萬多臺，針織大圓機6千多臺，針織布年產量達20萬噸，其中具有國際先進水平的無梭機8千多臺，年產無梭織布6億多米。圖表SEQ圖表\*ARABIC21：2020年泉州市織造行業(yè)年營業(yè)支出1億元以上企業(yè)名單單位：億元序號企業(yè)稱號所在區(qū)縣營業(yè)支出資產總額1晉江市三福紡織實業(yè)晉江市6.095.132福建大發(fā)集團晉江市5.313.613福建豐華紡織石獅市5.251.314泉州海天資料科技股份鯉城區(qū)4.964.445晉江市佳?；w實業(yè)晉江市4.835.276福建利瑤紡織制衣晉江市4.142.517福建翔升紡織永春縣4.043.928勁霸〔中國〕經編晉江市3.622.919晉江南方織造晉江市3.363.0310通億〔泉州〕輕工晉江市3.201.9811晉江市遠大服裝織造晉江市2.683.3112福建省百凱經編實業(yè)晉江市2.206.2713晉江市德藝服裝織造紡織晉江市1.841.5214晉江億興隆紡織實業(yè)晉江市1.760.7515福建省德榮紡織科技晉江市1.692.4916福建信隆紡織晉江市1.681.8717晉江萬興隆化纖制品晉江市1.600.8218晉江市大新服裝織造晉江市1.560.8519晉江龍之族工貿開展晉江市1.520.8920晉江市永固紡織涂層晉江市1.511.5321晉江市宏偉服飾開展晉江市1.461.1722福建省晉江市華宇織造晉江市1.331.4323福建百川資源再生科技泉港區(qū)1.300.3524向興〔中國〕集團晉江市1.171.9625晉江市盛隆紡織實業(yè)晉江市1.030.72資料來源：佰瑞咨詢2．企業(yè)分類及運營特征〔1〕針織目前，泉州市針織企業(yè)主要以家庭作坊式的小企業(yè)為主，企業(yè)圓盤機數(shù)量普遍在80臺左右，規(guī)模較大的能到達近200余臺，許多針織企業(yè)的設備機號＞28針/英寸，技術上屬中等水平。針織企業(yè)運營形式是以訂單消費的構成向下游客戶收取固定的加工費，加工費的定價取決于技術難易水平，即布的提花工藝。圓盤機按針數(shù)定價，針數(shù)越多，價錢越高，最高時44針17萬元左右，廉價的售價13萬。普通采用臺灣產設備，由于很多配件需求變卦，出口設備不方便操作。舊機器普通售價僅3萬元/臺。據市場調研所獲，企業(yè)毛利普通至少700元/臺/天，才可開機；特種布要1000塊/臺/天。針織企業(yè)主要是以消費棉布為主，其下游原資料面紗主要是從山東、河南等地推銷，以現(xiàn)款結算為主，無清楚賬期。為應對棉價動搖帶來的產品價錢倒掛風險，大局部企業(yè)均有一定的合理庫存。庫存量會依據資料價錢變化趨向和訂單量來決議。普通6、7月旺季，8-11月是旺季。以年營業(yè)支出6000萬元的企業(yè)為例，其棉紗庫存量一天30噸左右。就下游產品銷售來看，其產品主要是面向外地的服裝加工企業(yè)和石獅的面料經銷企業(yè)，結算方式不固定，賬期大約60天?！?〕梭織①噴氣梭織噴氣梭織主要是以消費純棉布料為主，在泉州市整個梭織行業(yè)中的占比相對較少，據市場調研全市僅有12家噴氣梭織企業(yè)。目前，泉州市大局部噴氣梭織企業(yè)均具有一條以上的消費設備，即一臺漿紗機并裝備了200臺梭織機。由于設備對產質量量的影響較大，泉州市局部較具實力的企業(yè)均采取購置國外出口設備。從其原資料推銷方面來看，噴氣梭織企業(yè)主要從山東、河南等地推銷面紗，100%現(xiàn)金支付，且有時還需求排隊等候。目前，由于國際外棉價差縮窄，印度、巴基斯坦與國際相比在環(huán)錠紡方面略差一些，氣流紡做的稍好一些。下游客戶主要是外地的男裝〔正裝、休閑服裝為主〕，產品定價是原資料本錢+市場行情+種類，毛利率20%，凈利潤率8%-12%之間。大局部企業(yè)依據下游客戶提供的樣式停止產品設計研發(fā)，企業(yè)每年的研發(fā)費用占營業(yè)額2-3%，研發(fā)導向主要依據國際最新的盛行趨向。下游服裝廠商普通支付20%的定金，結算形式各不相反，且回款時間較長。大的服裝公司不打預付款，而且為了保證面料質量，還需交20%的責任保證金，形成全體應收賬款期限較長。②噴水梭織噴水梭織企業(yè)主要是化纖面料消費為主，是泉州市梭織行業(yè)中的主要細分范圍。據市場調研所獲，全市噴水梭織企業(yè)在數(shù)十家左右，規(guī)模較大的企業(yè)通常擁有3-4套消費線〔一臺漿紗機并裝備了200臺梭織機〕，但大局部中小企業(yè)僅有一套消費線。原資料推銷主要是長絲：一是按訂單購置，二是與面料廠商量研發(fā)新產品購進一些原資料，原資料推銷的賬期相對較短。推銷地點主要是江蘇和經過廈門貿易商從臺灣出口，關于局部無特殊要求的面料也會從本地化纖廠推銷化纖?；w面料由于其產品較為復雜，其下游客戶主要以面料經銷商為主，服裝廠比擬少〔因不懂染色、后整理，形成協(xié)作困難〕，下游結算以匯票方式為主，賬期普通是6-9個月。噴水梭織對工藝的要求較高，產品定價主要依賴產品質量、設備和技術，研發(fā)支出占銷售額2-3%。如：匯龍產品在同行業(yè)中定價高一些，普通一碼布與國產機企業(yè)相差10-20%。目前，豐田噴水機設備是目前國際最先進的。出口設備消費的產品與國產設備的區(qū)別在于種類不同，密度高，較細，質量好。國產機7-8萬元一臺，出口機20余萬元一臺，且出口機有電瓶較省電。據市場調研所獲，目前泉州市噴水梭織行業(yè)全體的訂單量并沒有清楚的縮減，但由于下游市場全體的不景氣，行業(yè)盈利水平有所下降。如匯龍往年凈利潤率10%，往年可達20-30%?！菜摹橙菔锌椩煨袠I(yè)授信指引1．企業(yè)金融需求剖析固定資產投資需求：由于規(guī)模經濟效應和出口設備對國產設備的替代，目前泉州市織造行業(yè)的固定資產投資需求主要表達在設備的投入。普通上一套出口消費線的投資在4000-5000萬元之間?；顒淤Y金需求：織造企業(yè)的活動資金需求主要是表達在下游客戶的應收賬款對資金的占用，企業(yè)下游銷售款的賬期普通在6個月以上，但基本上會在春節(jié)前結清當年貨款。因此，年中尤其是下半年企業(yè)的活動資金需求較大。2．授信風險剖析目前，泉州市織造企業(yè)主要面臨的授信風險表達在兩個方面：第一，市場競爭日益劇烈及下游服裝市場的低迷招致企業(yè)產能應用率有所下滑，同時盈利水平也會出現(xiàn)不同水平的下降；第二，下游服裝企業(yè)應收款對企業(yè)活動資金的占用較大，局部資金實力較弱的企業(yè)或將面臨較大的資金鏈斷裂風險。3．授信建議作為泉州市紡織服裝行業(yè)的第二大環(huán)節(jié)，也是整個產業(yè)鏈中的中下游環(huán)節(jié)，織造行業(yè)全體的運轉狀況相對仍較為動搖。因此，建議分行在對泉州市紡織服裝行業(yè)產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的授信政策中，對織造行業(yè)的授信原那么為〝過度支持〞。圖表SEQ圖表\*ARABIC22：織造行業(yè)目的客戶準入規(guī)范企業(yè)類別目的類別準入規(guī)范參考值針織企業(yè)企業(yè)規(guī)模圓盤機數(shù)量在80臺以上產能應用狀況90%以上財務目的年均應收賬款占營業(yè)支出的比重不高于15%凈利潤率在8%以上工藝設備重點支持以出口設備為主的企業(yè)梭織企業(yè)企業(yè)規(guī)模200臺織機以上產能應用狀況90%以上財務目的年均應收賬款占營業(yè)支出的比重不高于15%凈利潤率在10%以上工藝設備優(yōu)先支持以出口設備為主的企業(yè)其他企業(yè)研發(fā)費用投入占營業(yè)支出的2-3%資料來源：佰瑞咨詢三、印染行業(yè)〔一〕行業(yè)剖析1．行業(yè)概略〔1〕定義及分類印染行業(yè)是指?國民經濟行業(yè)分類?〔GB/T4754-2002〕分類規(guī)范中〝紡織業(yè)〔代碼C17〕〞下的〝棉、化纖印染精加工業(yè)〞〔代碼C1712〕，〝毛染整精加工〔C1723〕〞和〝絲印染精加工〔C1743〕〞。印染又稱之為染整，是一種加工方式，也是染色，印花，后整理，洗水等的總稱。印染行業(yè)在紡織工業(yè)中屬于一種加工工藝，坯布、毛紡織品和絲織品坯綢等原資料經過印染成為印染布、毛染整紡織品和印染絲織品，經過加工后，主要用于工業(yè)用紡織品、紡織服裝和紡織品的消費和制造。印染業(yè)處于產業(yè)鏈中的三個環(huán)節(jié)中，第一是對纖維的印染，第二是對紗線的印染，第三是對坯布的印染，例如色織就是用白色的紗線先染色再織造，色紡就是先對纖維先染色，再紡紗，再織造，而直接對坯布的印染是最為傳統(tǒng)的印染方式。印染行業(yè)包括棉化纖印染精加工行業(yè)、毛染整精加工行業(yè)和絲印染精加工行業(yè)三個細分行業(yè)。由于我國面、化纖加工產業(yè)消費規(guī)模龐大，銷售支出占紡織行業(yè)的比例高達56%，因此，棉、化纖印染精加工行業(yè)的市場份額比重也最大，占比高達五分之四?！?〕棉、化纖印染精加工面、化纖印染精加工是指對非資產和化學纖維紡織品停止漂白、染色、印花、扎光、起絨、縮水等工序的加工。主要產品包括：印染布：印染布包括各類種類的漂白布、染色布、印花布及手工印花布、印染帆布、漂白藥紗布等；大整理色織布：是指經過印染工藝全進程的棉色織布、混紡色織布、純化纖色織布?！?〕毛染整精加工毛染整精加工是指對自產的毛紡織品停止漂白、染色、印花等工序的染整精加工。主要產品包括：毛絨染整，按原料分為：純毛毛紗、毛混紡紗、純化纖毛紗等；呢絨染整，按原料分為：純毛織品、毛混紡交織品、純化纖毛織品等；毛線染整，按原料分為：純毛毛線，混紡毛線。純化纖毛線。〔3〕絲印染精加工，是指對非自產的絲織品坯綢停止煉白、染色、扎光、縮水印染等工序的加工。主要產品是印染絲織品，包括：煉白絲織品、染色絲織品、印花絲織品。〔2〕工藝流程印染流程主要包括前處置、染色、印花、整理四個工序。①前處置。前處置是印染加工的預備工序，目的是在坯布受損很小的前提下，除去織物上的各類雜質，是坯布成為潔白、柔軟并有良好濕潤功用的染印半成品。其主要工序包括：燒毛、退漿、煮練、漂白、絲光、熱定型等。不同染材需求的工序也不盡相反。普通棉布、滌棉布的工序基本相反〔梭織布〕：燒毛→退漿→漂白；燈芯絨〔Corduroy〕的工序：軋堿→割絨→退漿→烘干→刷絨→燒毛→煮練→漂白；真絲的工序：脫膠→漂白或增白〔增白加增白的助劑〕②染色。依據使染料固著在纖維中的方式不同，染色方法可分為浸染和軋染兩種。依據對象不同，染色又分為纖維染色、紗線染色和布匹染色。③印花。印花就是使染料或涂料在織物上構成圖案的進程。印花是局部染色，要求有一定的染色牢度。印花大局部是織物印花?？椢镉』ㄊ且环N綜合性的加工進程。普通說，它的全進程包括：圖案設計、花筒雕琢〔或篩網制版〕、色漿配制、印制花紋、蒸化、水洗后處置等幾個工序。依照印花的工藝，印花方法分為：直接印花、撥染印花和防染印花。④整理。整理普通為織物經染色或印花之后的加工進程，是經過物理、化學、物理與化學相結合的方法，采用一定的機械設備，旨在改善織物內在質量和外觀，提高服用功用，或賦予其某種特殊功用的加工進程，是提高產品層次和附加值的重要手腕。依照整理方法大致分為三類：物理機械整理、化學整理和物理—化學整理。不同資料織物的整理工序也不同。2．行業(yè)開展現(xiàn)狀〔1〕行業(yè)開展特征染整是紡織加工進程中的重要環(huán)節(jié)，是表達紡織產品經濟價值，提高紡織品和服裝附加值的重要要素。近幾年來，國度把印染行業(yè)的技術改造列為紡織行業(yè)重點支持行業(yè)之一，同時在技術開發(fā)和科技攻關方面給予相應政策支持，是我國印染業(yè)在質量、種類、效益方面失掉很大改善。但我國印染業(yè)全體技術水平與國外相比仍有很大差距，出口面料金額仍占印染行業(yè)銷售支出的一半以上，尚不能滿足中高檔服裝的需求。我國印染業(yè)開展較快，加工才干位居世界首位，已是紡織印染消費大國。但消費才干和經濟效益的提高不同步，主要印染大類出口的平均單價比同期出口單價低，說明我國印染品層次較低，產業(yè)附加值不高，企業(yè)普遍看重的是顏色及產品功用的開發(fā)，卻疏忽了印染對自然環(huán)境和社會的影響，印染企業(yè)大多以來料來樣加工為主，在工藝和種類開發(fā)等方面多處于跟隨，自主品牌較少，研發(fā)創(chuàng)新才干差?！?〕競爭格式我國印染行業(yè)仍以中下企業(yè)為主，其中在2020年，我國印染行業(yè)中的大型企業(yè)銷售支出占比為14.21%，中型企業(yè)銷售支出占比為38.25%，小型企業(yè)市場份額最大，占比到達47.54%?！?〕區(qū)域散布印染行業(yè)區(qū)域集中度十分高。浙江、江蘇、山東、廣東和福建等東部沿海五省印染布產量占全國的比重由2005年的89.89%提高到2020年的91.37%。珠江三角洲、長江三角洲和環(huán)渤海灣地域，印染產業(yè)集群逐年增強。浙江的紹興、蕭山，江蘇的吳江、常州以及福建的石獅等地域的許多民營企業(yè)終點高，設備先進，消費規(guī)模大，產品順應性強。3．行業(yè)進入壁壘由于印染行業(yè)需求較多的水資源和煤炭資源，所以該行業(yè)中的企業(yè)屬于資源消耗性企業(yè)。同時，由于印染企業(yè)在印染進程中會發(fā)生少量的廢水，這些廢水假設排放到河流等地域后會對外地的地下水以及地上周邊環(huán)境帶來較大污染。因此，國度對印染行業(yè)的在資源消耗和環(huán)境維護方面提出了嚴厲的要求。圖表SEQ圖表\*ARABIC23：印染行業(yè)準入規(guī)范消費企業(yè)規(guī)劃在國務院、國度有關部門和省〔自治區(qū)、直轄市〕級人民