河北金融學(xué)院2016屆本科畢業(yè)論文緒論1.1研究背景和研究意義證券市場作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中非常重要的組成部分，作為了國民投資有價(jià)證券的標(biāo)準(zhǔn)化市場，證券市場的發(fā)展將直接影響到經(jīng)濟(jì)發(fā)展。近年來，由于我國的股票市場一直非常低迷，大量的散戶都被困在股市中無法脫身，這就使得整個(gè)證券市場的發(fā)展都受到阻礙，而基金市場在經(jīng)過規(guī)范管理之后，減少了內(nèi)部交易這就使得整個(gè)基金市場也很難逆風(fēng)而動(dòng)取得好的收益。因此在這樣的背景下看，只有讓我國的證券行業(yè)得到規(guī)范才能讓我國的投資者有良好的投資環(huán)境進(jìn)行投資。而投資者自己的角度來看，當(dāng)前我國的投資者的總體水平偏低，在投資過程中無法有效的判斷市場的實(shí)際情況，在投資過程中盲目跟風(fēng)，沒有對(duì)整個(gè)投資有自己清楚的判斷，顯然這種情況就導(dǎo)致了大量的投資者無法獲利。當(dāng)前的證券市場的投資者往往對(duì)于技術(shù)指標(biāo)不看重而過于關(guān)注宏觀層面，對(duì)于大盤的走勢過于看重，對(duì)于投資者來說，他們和很多私募基金、公募基金的管理者存在信息不對(duì)稱的情況，這就使得投資者的內(nèi)心往往會(huì)由于市場的波動(dòng)而產(chǎn)生恐慌。一旦出現(xiàn)下跌馬上拋售，這樣就容易出現(xiàn)跟風(fēng)，最終整個(gè)股市的走向和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的走向截然不同，這種情況往往會(huì)導(dǎo)致整個(gè)證券市場的混亂，很多基金在這樣的背景下完全無法發(fā)力，證券市場的總體的投資回報(bào)率大幅下降。2016年熔斷機(jī)制的案例就告訴我們中國的投資者的投資水平不高，證券投資水平相對(duì)偏低，因此本文就對(duì)我國股票發(fā)展注冊(cè)制度進(jìn)行分析，探求國際的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)以后試圖構(gòu)建我國專業(yè)的證券市場，讓我國的證券投資市場能夠更專業(yè)化，穩(wěn)定化。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀投資組合理論：投資組合理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬考威茨提出的。它主要包括均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。投資者利用不同的理財(cái)工具，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和預(yù)期收益，在有效邊界上選擇最優(yōu)的資產(chǎn)投資組合?？蛻舻缴虡I(yè)銀行辦理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，最重要的一點(diǎn)就是要考慮到投資的收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。任何一種投資都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，如果我們?cè)谶M(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的選擇時(shí)，把所有的資產(chǎn)都投資在一種理財(cái)工具上，這樣會(huì)加大投資的風(fēng)險(xiǎn)性，降低理財(cái)產(chǎn)品的收益，所以，最明智的做法是“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。這就要求我們學(xué)會(huì)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，分散投資，盡量使風(fēng)險(xiǎn)最小化、收益最大化。通常情況下我們所說的風(fēng)險(xiǎn)指由個(gè)別行業(yè)引起的風(fēng)險(xiǎn)，是來自于企業(yè)內(nèi)部的，比如個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度等，它是一種可分散風(fēng)險(xiǎn)。人們?cè)谶x擇理財(cái)工具時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)和收益是必須要考慮的兩個(gè)重要內(nèi)容，投資組合理論在一定程度上告訴我們：投資具有風(fēng)險(xiǎn)性，為了更好地防范，不要把資產(chǎn)投資在一種理財(cái)工具中，要優(yōu)化資產(chǎn)組合，分散投資，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。2我國股票發(fā)行審核制度歷史沿革與現(xiàn)狀2.1我國股票發(fā)行審核制度歷史沿革我國的證券市場是在改革開放和現(xiàn)代化建設(shè)中逐步成長起來的。1990年我國證券市場建立初期，由于法規(guī)不夠健全，市場各方參與者不夠成熟，要求上市的企業(yè)過多且質(zhì)量參差不齊，各行業(yè)、各地區(qū)發(fā)展又不平衡，急需加以宏觀調(diào)控和嚴(yán)格審查，因而對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)采用了審批制。審批制是一種帶有較強(qiáng)行政色彩的股票發(fā)行管理制度。這主要表現(xiàn)在：股票發(fā)行實(shí)行下達(dá)指標(biāo)的辦法，同時(shí)對(duì)各地區(qū)、部門上報(bào)企業(yè)的家數(shù)也作出限制；掌握指標(biāo)分配權(quán)的政府部門對(duì)希望發(fā)行股票的企業(yè)進(jìn)行層層篩選和審批，然后做出行政推薦；監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模、價(jià)格、發(fā)行方式、時(shí)間進(jìn)行審查。2.2我國股票發(fā)行審核制度現(xiàn)狀近年來，隨著我國證券市場不斷規(guī)范發(fā)展，實(shí)行股票發(fā)行核準(zhǔn)制的條件已基本成熟。我國《證券法》在借鑒國際證券市場有益經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，明確規(guī)定將股票發(fā)行審批制改為核準(zhǔn)制。股票發(fā)行核準(zhǔn)制改變了由政府部門預(yù)先制定計(jì)劃額度、選擇和推薦企業(yè)、審批企業(yè)股票發(fā)行的行政本位，確立了由主承銷商根據(jù)市場需要推薦企業(yè)，證監(jiān)會(huì)進(jìn)行合規(guī)性初審，發(fā)行審核委員會(huì)獨(dú)立審核表決的規(guī)范化市場原則。3我國股票發(fā)行注冊(cè)制改革所面臨的問題3.1政府監(jiān)管水平低和法律制度不配套外部監(jiān)管體系的缺失、政府政策以及相關(guān)法規(guī)并不健全，許多法律法規(guī)本身就存在不適用的問題，并且很多條款規(guī)定很粗糙而造成幾乎沒有可操作性的難題，同時(shí)在執(zhí)行的過程中存在執(zhí)行不力的問題，都直接或間接的導(dǎo)致了法律監(jiān)管效應(yīng)的失能。雖然在證券市場的法規(guī)建立的力度方面，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)做了很多努力，并且監(jiān)管部門在政府政策的主導(dǎo)下也制定并頒布了一些有關(guān)于管理證券公司內(nèi)部控制方面的法律法規(guī)，但是相比于變化的運(yùn)行市場環(huán)境，與西方成熟的資本市場管理模式還是相差甚遠(yuǎn)。3.2信息披露制度不健全會(huì)計(jì)信息報(bào)告無意失真通常是指控制人員在職業(yè)道德，專業(yè)素質(zhì)等各個(gè)方面的原因以及所處的行業(yè)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定等因素的影響，最終導(dǎo)致會(huì)計(jì)從業(yè)人員在專業(yè)技能方面存在欠缺或者在對(duì)相關(guān)制度等不了解而導(dǎo)致出現(xiàn)差錯(cuò)的行為。往往這種無意失真體現(xiàn)在相關(guān)會(huì)計(jì)工具使用不當(dāng)或者賬務(wù)處理出現(xiàn)誤差而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息與實(shí)際情況出現(xiàn)誤差。由此我們不難看出會(huì)計(jì)信息的無意失真往往是從業(yè)人員在無意識(shí)條件下所犯下的錯(cuò)誤。就目前來看，這種無意失真是非常常見的，會(huì)計(jì)從業(yè)人員在工作中任何疏漏都可能導(dǎo)致這種無意失真的出現(xiàn)。會(huì)計(jì)工作復(fù)雜而且工作量非常巨大，因此無論是在處理原始記錄還是繪制會(huì)計(jì)憑據(jù)的過程中抄寫錯(cuò)誤還是在會(huì)計(jì)核算過程中數(shù)據(jù)的誤算都可能導(dǎo)致出現(xiàn)無意失真。在一些會(huì)計(jì)行為的處理過程中一旦對(duì)對(duì)事實(shí)出現(xiàn)誤解也可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真。會(huì)計(jì)工作過程中雖然會(huì)計(jì)技術(shù)一直不斷革新，但是在不得否認(rèn)的是會(huì)計(jì)信息無意失真就是會(huì)計(jì)技術(shù)存在的問題，這種誤差會(huì)隨著會(huì)計(jì)從業(yè)人員的工作年限的增加而逐漸減少。同時(shí)會(huì)計(jì)信息無意失真也和從業(yè)人員的身體狀態(tài)、心理狀態(tài)以及其他外界因素有關(guān)，因此會(huì)計(jì)信息無意失真是一種難以完全避免的問題。會(huì)計(jì)工作涉及到公司的財(cái)務(wù)，資金等問題，這些問題往往會(huì)引發(fā)多問的關(guān)注，部分人員就會(huì)希望通過會(huì)計(jì)工作為自己謀取既得利益。這種情況近年來屢見不鮮，無論是銀廣夏案還是ST猴王的案例都說明近年來會(huì)計(jì)信息報(bào)告故意失真的情況越來越多，而且強(qiáng)度、影響都越來越大。會(huì)計(jì)信息報(bào)告故意失真是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量差的最根本的原因，也是影響最惡劣的原因，正是因?yàn)檫@種會(huì)計(jì)信息報(bào)告故意失真的情況的出現(xiàn)才使得整個(gè)會(huì)計(jì)行業(yè)受到了諸多負(fù)面的影響。會(huì)計(jì)信息報(bào)告故意失真不同于無意失真，是一種具有謀劃、有組織、有針對(duì)性，為了達(dá)到某些人的目的而實(shí)施的有針對(duì)性的會(huì)計(jì)信息造假行為，這種行為往往涉及多人的利益，而且通常都是企業(yè)的管理者或者中層領(lǐng)導(dǎo)的行為，這種行為往往會(huì)給企業(yè)造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)，屬于欺詐行為。會(huì)計(jì)信息報(bào)告故意失真是會(huì)計(jì)從業(yè)人員為了滿足部分人員的利益而忽視整體利益，不顧自身的職業(yè)道德規(guī)范，故意偽造、修改會(huì)計(jì)信息，而使得會(huì)計(jì)信息不再具有真實(shí)性，最終導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息報(bào)告出現(xiàn)差錯(cuò)，最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的利益受到損害。會(huì)計(jì)信息報(bào)告故意失真必然要進(jìn)行大量的掩飾以求不被審核，因此這種會(huì)計(jì)信息報(bào)告故意失真往往是有著經(jīng)驗(yàn)的會(huì)計(jì)從業(yè)人員的行為，部分會(huì)計(jì)信息報(bào)告故意失真還存在合伙，共同欺詐。會(huì)計(jì)信息報(bào)告故意失真往往是違規(guī)人員自認(rèn)為手法高超、心理存有僥幸心理而導(dǎo)致的。我們可以看到近年來這種行為越來越多，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)發(fā)展受到了巨大的影響，部分企業(yè)的會(huì)計(jì)信息報(bào)告故意失真甚至是會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所協(xié)同作案，由此我們看到這種情況的嚴(yán)重性。我們看到無論是那種情況的虛假紕漏都會(huì)導(dǎo)致整個(gè)股票發(fā)行過程中出現(xiàn)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，顯然這就是得不償失的。3.3中介機(jī)構(gòu)責(zé)任劃分不明晰中介機(jī)構(gòu)在整個(gè)股票市場上的作用非常大，但是其并沒有很好的將自己的作用有效的發(fā)揮出來，這就導(dǎo)致了很多的中介機(jī)構(gòu)利用法律的空子獲得非正常的利潤，這導(dǎo)致了整個(gè)市場的不誠信，非正常發(fā)展，因此如何更好的解決這一問題需要我們更為深入的思考，中介機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)的責(zé)任以及意義究竟是什么，應(yīng)該如何更好的進(jìn)行管理需要多方面的進(jìn)行思考。3.4投資者的權(quán)益難保障投資者是整個(gè)市場的基礎(chǔ)。隨著當(dāng)前證券業(yè)務(wù)的不斷完善，越來越多的投資者都加入到了證券投資的隊(duì)伍中，證券投資業(yè)務(wù)投資相對(duì)靈活，投資回報(bào)率高，這就是的很多人對(duì)證券業(yè)務(wù)趨之若鶩，而且根據(jù)最新的研究報(bào)告顯示，當(dāng)前中國證券投資業(yè)務(wù)中50-60歲的人群的比例越來越高，這主要是由于很多擁有一定知識(shí)基礎(chǔ)的退休的老年人希望通過這種方式進(jìn)行投資，但是我們也發(fā)現(xiàn)當(dāng)前很多投資者并沒有真正的賺到錢，反而虧損很多，這就是由于投資專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)不扎實(shí)，投資業(yè)務(wù)未能有效的開展導(dǎo)致，由于投資理念的匱乏，投資方法的選擇不當(dāng)就導(dǎo)致很多投資者盲目跟風(fēng)，一旦行情波動(dòng)就盲目拋售，最終導(dǎo)致高吸低出受到了非常大的虧損，對(duì)于這部分投資者的權(quán)益如何保障顯然是未來我國的工作重心。4美國實(shí)行注冊(cè)制的條件4.1美國證券交易委員對(duì)資源合理調(diào)配美國的證券委員會(huì)對(duì)于證券投資管理的嚴(yán)格主要就體現(xiàn)了他們充分的了解市場經(jīng)濟(jì)，對(duì)于整個(gè)資源的合理調(diào)配，如何更好的促進(jìn)市場的發(fā)展有著較為清醒的思考，他們通過整個(gè)管理機(jī)制不斷的調(diào)整市場的構(gòu)成，對(duì)于整個(gè)市場的發(fā)展起到了非常積極的調(diào)配作用。4.2信息披露質(zhì)量高美國的注冊(cè)上市企業(yè)必須要定期的紕漏信息，這是他們保證自己的誠信經(jīng)營的基礎(chǔ)。計(jì)信息進(jìn)行公示能夠讓企業(yè)內(nèi)部人員最大限度的了解企業(yè)的發(fā)展情況，從而更加積極主動(dòng)的參與到企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中去，同時(shí)定期將會(huì)計(jì)信息公示還能讓更多的人員對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行核實(shí)對(duì)相關(guān)的憑證等進(jìn)行核實(shí)，從而最大限度的保證相關(guān)信息的真實(shí)性，還能達(dá)到審核會(huì)計(jì)信息減少誤差的作用。定期進(jìn)行會(huì)計(jì)信息的公示對(duì)于現(xiàn)代起來來說是一種透明化的會(huì)計(jì)管理，在保證相關(guān)機(jī)密信息不被泄露的前提下，應(yīng)該將企業(yè)的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行公示，這樣能夠起到完善企業(yè)的制度，促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的目的。4.3中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)格證券投資咨詢業(yè)務(wù)是由于近年來，越來越多的人有了投資欲望，手中的資金量也逐漸增多，但是這些個(gè)體的投資專業(yè)性不足，這就使的證券咨詢業(yè)務(wù)發(fā)展也步入了新的機(jī)會(huì)，大量的證券投資咨詢業(yè)務(wù)公司開始出現(xiàn)，相關(guān)從業(yè)者的數(shù)量也不斷增多。這些投資咨詢機(jī)構(gòu)往往有著比較專業(yè)的分析人員這些人員有著專業(yè)性同時(shí)也能夠獲得更多的信息這就使得很多投資者可以選擇通過聽取他們的投資建議進(jìn)行投資的模式進(jìn)行投資，通過這些建議也能夠讓投資者更好的了解投資市場的相關(guān)知識(shí)，從而讓投資者的專業(yè)能力也能得到提升，還能降低投資者可能面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前大部分的投資者的專業(yè)能力都不夠，顯然通過證券投資咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資是非常好的證券投資方法之一。而美國則在這一方面也非常注重，對(duì)于中介機(jī)構(gòu)的資質(zhì)的管理非常嚴(yán)格，力求從最為專業(yè)的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制以求更好的促進(jìn)整個(gè)股票市場的發(fā)展。4.4執(zhí)法監(jiān)管較為嚴(yán)厲美國的股票管理法律的嚴(yán)格體現(xiàn)在多個(gè)方面，尤其是對(duì)于投機(jī)行為以及商業(yè)欺詐等行為都有著非常完善的管理，這種完善的管理法律在很大程度上確保了每一個(gè)企業(yè)必須要規(guī)范自己的行為，以防止企業(yè)進(jìn)入到黑名單等，這和美國的誠信管理體制完善也有著直接的關(guān)系，因此中國也必須要將整個(gè)制度進(jìn)行整體的學(xué)習(xí)。5我國般票發(fā)行注冊(cè)制改革的建議5.1政府監(jiān)管部門職能需要轉(zhuǎn)變我國證券公司的發(fā)展可以說越來越快，整體形勢也越來越好，此時(shí)對(duì)我國的證券公司進(jìn)行整改，加強(qiáng)加大對(duì)于證券公司內(nèi)部控制管理可以說非常具有現(xiàn)實(shí)意義，本文從改變思想創(chuàng)建以風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防為主的管理觀念，通過加大全程的監(jiān)管力度，完善相關(guān)法律法規(guī)，完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度等方面入手，盡可能的將宏觀工作做到位，構(gòu)建良好的體系以后讓證券公司以及上市公司都能夠在這樣的狀態(tài)下逐漸的規(guī)范自己的行為才是保證市場能夠逐漸完善的基礎(chǔ)。5.2建立完善的信息披露制度對(duì)于現(xiàn)代證券投資市場來說，想要更好的進(jìn)行投資就必須選擇合適的證券產(chǎn)品，選擇最為有投資潛力的產(chǎn)品就顯得非常重要。而財(cái)務(wù)報(bào)告就是非常重要的判斷產(chǎn)品的投資潛力的工具，在分析財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)要注意分析相關(guān)指標(biāo)比如要從公司的營業(yè)收入角度分析，營業(yè)收入直接體現(xiàn)了公司的當(dāng)前市場運(yùn)行情況，是反應(yīng)公司發(fā)展?fàn)顟B(tài)的重要指標(biāo)，可以說營業(yè)收入是企業(yè)盈利的前提，只有穩(wěn)定的營業(yè)收入才能提升企業(yè)的盈利能力。在選擇投資產(chǎn)品時(shí)要選擇營業(yè)收入穩(wěn)定增加，增長幅度較大，漲勢較為平穩(wěn)的產(chǎn)品進(jìn)行中長期投資。第二要注重股東凈利潤角度分析，高額的股東投資回報(bào)率會(huì)給投資者極大的投資信心，股東的實(shí)際收益提升也必然增強(qiáng)股東的信心，從而進(jìn)行更大規(guī)模的發(fā)展，有助于企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)，這種高速的投資回報(bào)率也使得無論是投資市場還是二級(jí)交易市場上，企業(yè)的股票債券等都非常強(qiáng)勢，而且從消費(fèi)者市場來看，這種穩(wěn)定的投資回報(bào)率也給了消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)可度，極大程度上促進(jìn)了該投資產(chǎn)品的流通和升值有助于投資者提升利潤率。第三要從總資產(chǎn)角度進(jìn)行分析，從總資產(chǎn)的角度來看，企業(yè)的總資產(chǎn)越大說明企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抗擊能力越大，則投資的穩(wěn)健系數(shù)也越高，有助于投資者長期持有，獲得穩(wěn)定的收益。第四要從現(xiàn)金流量凈額角度進(jìn)行分析，企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠提升企業(yè)的運(yùn)行效率，讓企業(yè)能夠得到快速的發(fā)展，因此在這樣的條件下，選擇現(xiàn)金流量充足的企業(yè)能夠讓企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)大大降低，最終達(dá)到讓投資者更好的提升投資回報(bào)率的目的。5.3制定注冊(cè)制配套的法律制度國家應(yīng)該對(duì)其法律調(diào)控監(jiān)督力度進(jìn)步加大，分析我國企業(yè)的目前發(fā)展現(xiàn)狀以及自身的實(shí)際情況，借鑒于外國先進(jìn)、成熟的注冊(cè)制配套的法律法規(guī)，為企業(yè)找尋出適合企業(yè)自身發(fā)展的相關(guān)法律制度，使其在工作的具體開展過程中能夠有法可依。會(huì)計(jì)管理部門應(yīng)嚴(yán)格遵守其相關(guān)的法律法規(guī)，在對(duì)工作人員進(jìn)行審核的過程中應(yīng)選取專業(yè)人員進(jìn)行技術(shù)操作的審核，同時(shí)對(duì)這些人員的職業(yè)道德素質(zhì)進(jìn)行審核。但是這種職業(yè)道德僅僅能夠起到約束的作用，并不能完全預(yù)防相關(guān)人員進(jìn)行會(huì)計(jì)信息的造假，這必然導(dǎo)致注冊(cè)制配套仍然得不到保證。因此在這樣的背景下，通過強(qiáng)有力的法律對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員進(jìn)行制約就顯得非常關(guān)鍵。只有完善的法律才能夠讓會(huì)計(jì)從業(yè)人員心有約束，從而讓他們不敢去偽造會(huì)計(jì)信息，從而實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量保證工作。因此相關(guān)部門應(yīng)該通過嚴(yán)刑峻法保證工作人員的行為能夠收到約束，同時(shí)相關(guān)管理部門還應(yīng)對(duì)所頒布的注冊(cè)制配套的相關(guān)法律法規(guī)加大其落實(shí)執(zhí)行力度。在實(shí)施注冊(cè)制配套相關(guān)的法律法規(guī)的過程中，企業(yè)應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)參考，嚴(yán)格貫徹落實(shí)，充分運(yùn)用法規(guī)中的獎(jiǎng)懲激勵(lì)制度，確保其相應(yīng)的法律法規(guī)穩(wěn)定執(zhí)行。對(duì)于進(jìn)一步完善我國注冊(cè)制配套的相關(guān)法律法規(guī)。對(duì)于注冊(cè)制配套而言，完善的法規(guī)的實(shí)施具有重要的意義只有完善的法律才能為我國的注冊(cè)制配套提供一個(gè)強(qiáng)有力的保障。5.4加強(qiáng)對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)加強(qiáng)對(duì)于投資者的保護(hù)就必須要做到三個(gè)方面，第一是加強(qiáng)整個(gè)市場的準(zhǔn)入門檻，阻攔風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的人進(jìn)入市場并不是對(duì)于這些人的傷害相反這是一種對(duì)于投資者的保護(hù)。第二是加強(qiáng)這些投資人員的培訓(xùn)，讓相關(guān)人員能夠有更為專業(yè)的素養(yǎng)。最后就是加強(qiáng)對(duì)于違規(guī)違法的行為的處罰，讓市場更為規(guī)范，更為健康才是整個(gè)市場能夠更好的發(fā)展的基礎(chǔ)。參考文獻(xiàn)[1]股票公開發(fā)行注冊(cè)審核模式:比較與借鑒[J].湯欣,魏俊.

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