“好想你”財(cái)務(wù)報(bào)表分析一：公司簡(jiǎn)況好想你棗業(yè)股份有限公司始創(chuàng)于1992年，通過的發(fā)展，逐步成為中國(guó)紅棗領(lǐng)導(dǎo)品牌。于5月20日在深交所中小板掛牌上市，好想你成為中國(guó)紅棗行業(yè)第一股。好想你棗業(yè)是一家集紅棗種植加工、冷藏保鮮、科技研發(fā)、貿(mào)易出口、觀光旅游為一體的綜合型公司。公司以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，以技術(shù)創(chuàng)新為動(dòng)力，以品牌經(jīng)營(yíng)為核心，以科學(xué)管理為手段，堅(jiān)持產(chǎn)品系列化、高端化、健康營(yíng)養(yǎng)化的戰(zhàn)略方針，不停擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和品牌出名度，現(xiàn)在已成為紅棗行業(yè)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)、產(chǎn)品種類最多、銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋最全、輻射帶動(dòng)最廣、市場(chǎng)占有率最高的龍頭公司。二：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略公司產(chǎn)品銷售通過全國(guó)余家專賣店，從公司直接配送到專賣店，中間無延誤、無中轉(zhuǎn)，以最快的速度配送全國(guó)，確保了產(chǎn)品免受二次污染，最大程度減少周轉(zhuǎn)期，以最佳狀態(tài)進(jìn)入消費(fèi)者。好想你視質(zhì)量如生命，向管理要效益，靠科技求發(fā)展，以誠(chéng)信贏市場(chǎng)。誠(chéng)信有多少，消費(fèi)者就有多少。將來，好想你將繼續(xù)堅(jiān)持品牌經(jīng)營(yíng)之路，努力以品質(zhì)、創(chuàng)新、服務(wù)打造好想你核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)銷售收入持續(xù)高速增加，品牌影響力不停增強(qiáng)消費(fèi)者口碑不停增加。讓好想你產(chǎn)品走入更多人的家庭，讓好想你帶給更多人健康和真情，真正打造一種"良心工程，道德產(chǎn)業(yè)"，環(huán)境、生態(tài)、低碳、循環(huán)、營(yíng)養(yǎng)、健康、富民、強(qiáng)國(guó)的朝陽產(chǎn)業(yè)。三：SWOT分析S：優(yōu)勢(shì)食品品種多樣，已開發(fā)出十大系列230多個(gè)單品，質(zhì)量有確保。棗片品牌的人先驅(qū)者，市場(chǎng)上幾乎沒有棗片品牌。加工辦法科學(xué)，是老字號(hào)品牌，有一定的消費(fèi)者基礎(chǔ)。紅棗深受多數(shù)女性的愛慕，并且紅棗既能夠做菜食用，也能夠作為休閑食品食用。做工精細(xì)，成為行業(yè)技術(shù)原則的重要推著，擁有兩項(xiàng)加工機(jī)械方面的實(shí)用專利，84項(xiàng)外觀專利、。W：劣勢(shì)“好想你”棗食品與其它品牌棗食品相比，價(jià)格略高。“好想你”的銷售地點(diǎn)和方式太含有局限性了。在醫(yī)學(xué)上棗和其它某些食物相克。O：機(jī)會(huì)紅棗含有多個(gè)食用功效。隨著人們消費(fèi)水平的提高，多數(shù)人樂意多花錢買好的棗產(chǎn)品。女性普遍有購(gòu)置紅棗的習(xí)慣?！昂孟肽恪梻髑椤被顒?dòng)將為擴(kuò)大“好想你”的目的消費(fèi)群提供一種較好地契機(jī)。隨著人們對(duì)養(yǎng)生健康的逐步重視，紅棗的消費(fèi)市場(chǎng)非?？捎^。棗是中國(guó)特色農(nóng)產(chǎn)品，中國(guó)作為原產(chǎn)國(guó)，集中了全世界99%的棗樹和產(chǎn)量，將來可使產(chǎn)品更加多元化，走向國(guó)際化T：威脅棗類食品競(jìng)爭(zhēng)者較多?！褒R云山棗”、“和田棗業(yè)”等強(qiáng)勁對(duì)手與其爭(zhēng)奪消費(fèi)人群。對(duì)于棗食品的食用功效和休閑性質(zhì)，存在一定的替代品，如花茶等。消費(fèi)者對(duì)棗的認(rèn)識(shí)在一定程度上是片面的，并且對(duì)于“好想你”品牌理解不多。四：競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析——波特五力分析重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手供應(yīng)商的議價(jià)能力購(gòu)置者的議價(jià)能力新進(jìn)入者的威脅現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者替代產(chǎn)品的威脅波特五力分析模型現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者：“好想你”紅棗重要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是山東鼎力棗業(yè)食品有限公司、山西天驕?zhǔn)称酚邢薰竞蜏嬷荻麟H生物制品有限公司的棗業(yè)產(chǎn)品?！昂孟肽恪逼放茥棙I(yè)在棗產(chǎn)品市場(chǎng)現(xiàn)在獨(dú)占鰲頭，占1.8%的市場(chǎng)份額，緊隨其后的山東鼎力棗業(yè)食品有限公司占市場(chǎng)份額1.2%，山西天驕?zhǔn)硺I(yè)有限公司市場(chǎng)占比0.9%，滄州恩際生物制品有限公司占比0.7%。下面是其重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的紅棗定位狀況。新進(jìn)入者的威脅：中國(guó)作為紅棗的原產(chǎn)國(guó)，集中了全世界99%的棗樹和產(chǎn)量，在這首先的新進(jìn)入者應(yīng)當(dāng)會(huì)有諸多，新進(jìn)入者的威脅還是比較大的。替代產(chǎn)品的威脅：對(duì)于“好想你”棗片的食用功效和休閑性質(zhì)，市場(chǎng)上熱賣的山楂片是一種類似產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)者。山楂片與棗片同為健康的休閑食品，口感想似，但產(chǎn)品特性是有差別的。山楂片產(chǎn)品功效為廣大消費(fèi)者所熟知，產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)較低，有穩(wěn)定的消費(fèi)群體，消費(fèi)者忠誠(chéng)度較高，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，是一種強(qiáng)勁的替代品競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。另外，在這種保健與休閑的食物上，尚有諸多替代品，因此，“好想你”的替代品的威脅比較大。供應(yīng)商的議價(jià)能力：在棗類食品中，即使“好想你”含有一定的出名度與承認(rèn)度，但是由于其競(jìng)爭(zhēng)者較多，替代產(chǎn)品又多，因此若“好想你”產(chǎn)品價(jià)格訂的過高，會(huì)使得部分消費(fèi)者轉(zhuǎn)而消費(fèi)其它產(chǎn)品，因此，對(duì)于供應(yīng)商來說，其議價(jià)能力是比較弱的。購(gòu)置者的議價(jià)能力：對(duì)于購(gòu)置者而言，由于其選擇的范疇比較廣，選擇的種類比較多，因此其議價(jià)能力比較強(qiáng)，其購(gòu)置的品種不會(huì)是單一的“好想你”品牌紅棗甚至也可能不會(huì)是紅棗食品。五：宏觀環(huán)境分析—PEST分析1）經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析：現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，人民的生活水平不停提高，對(duì)紅棗的購(gòu)置力也會(huì)逐步增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)“好想你”棗業(yè)含有主動(dòng)的推動(dòng)作用。2）政策環(huán)境分析：“好想你”棗業(yè)股份有限公司上繳工業(yè)稅金1800多萬，帶動(dòng)100萬棗農(nóng)走產(chǎn)業(yè)發(fā)展道路，激活了新鄭市經(jīng)濟(jì)，宣傳了新鄭市的出名度。3）技術(shù)環(huán)境分析：如今技術(shù)發(fā)展較快，“仿佛你”棗業(yè)引進(jìn)先進(jìn)的加工技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了中國(guó)棗業(yè)市場(chǎng)的第一次深加工，是“仿佛你”的技術(shù)支持，是“仿佛你”品牌得到了大家的承認(rèn)。4）社會(huì)環(huán)境分析：如今中國(guó)的老齡化程度加深，工作的壓力使得人們?cè)絹碓街匾暿称繁＝》矫?，作為有著較好食用價(jià)值的紅棗，得到了大多數(shù)消費(fèi)者的親睞，是“仿佛你”棗業(yè)的消費(fèi)基礎(chǔ)。資產(chǎn)負(fù)債表分析流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)造分析流動(dòng)資產(chǎn)趨勢(shì)分析好想你棗過去五年流動(dòng)資產(chǎn)如表2-1和圖2-1所示。從表2-1和圖2-1中能夠清晰地看到，-流動(dòng)資產(chǎn)總額相對(duì)上年增加幅度急劇上升，特別是，上漲幅度高達(dá)149.75%，對(duì)貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)和其它應(yīng)收款影響較大，至于其變動(dòng)較大的因素有下列幾點(diǎn)：第一，貨幣資金大量上漲的因素可能是由于好想你棗正式在深圳交易所上市，募集到大量的貨幣資金；第二，由于公司營(yíng)業(yè)收入的增加以及其提高客戶的信用額度，引發(fā)應(yīng)收賬款的上漲；第三，預(yù)付賬款大量增加，是與其合作的幾大公司預(yù)付了較大的款項(xiàng)所致；第四，其它應(yīng)收款的下降，重要是由于上期支付的上市中介費(fèi)本期計(jì)入發(fā)行費(fèi)用所致。具體變動(dòng)狀況為：第一，貨幣資金在和增加幅度較大，其它年份年份都有小幅下調(diào)；第二，應(yīng)收賬款維持穩(wěn)定小幅上升水平，其它應(yīng)收款波動(dòng)較大，但總體而言，上升幅度較大、下降幅度相對(duì)而言較小，預(yù)付款項(xiàng)呈波動(dòng)上升；第三，存貨在上市前兩年增加較快，上市之后增幅變緩，并有下降趨勢(shì)。表2-1流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析（%）增加比率（與上年相比）貨幣資金-22.00194.761201.02-42.71-42.11應(yīng)收賬款29.4046.3097.2352.5145.48預(yù)付款項(xiàng)101.15-31.29290.68-55.17142.67其它應(yīng)收款-93.62554.53-66.41277.32114.87存貨78.2280.977.6612.83-25.49其它流動(dòng)資產(chǎn)--------38.03流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)43.0581.57149.75-18.65-20.64圖2-1-流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成（萬元）流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)上市前大幅上漲，而上市之后出現(xiàn)下降趨勢(shì)，貨幣資金的變化狀況與其特別相似，能夠推測(cè)好想你棗上市之后不停擴(kuò)大其規(guī)模，每年都在進(jìn)行非流動(dòng)資產(chǎn)的投資?？赡茉缙趤砜?，流動(dòng)資產(chǎn)在減少，但應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)和其它應(yīng)收款總體是大幅上漲的趨勢(shì)而言，闡明好想你棗即使在前期付出了大量的成本，但是營(yíng)業(yè)收入和客戶是在大幅上漲的，并且隨著其在不停地開發(fā)新的產(chǎn)品種類，也在不停擴(kuò)大市場(chǎng)，總體而言，其業(yè)務(wù)態(tài)勢(shì)良好。貨幣資金由圖2-2能夠看出，好想你棗投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~始終為負(fù)值，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~在上市前均為正值，上市后為復(fù)制，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)糁翟谏鲜星盀樨?fù)值，上市后為正值。從現(xiàn)金流量圖來看，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量始終為負(fù)值，在上市之后在數(shù)額上開始大幅增加，表明好想你棗從事的是實(shí)業(yè)業(yè)務(wù)，不從事投資業(yè)務(wù)；而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的正向現(xiàn)金流是為其上市做準(zhǔn)備，上市之后，也不需要籌集過多的資金；從其上市后經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流由負(fù)轉(zhuǎn)正、大幅增加，更能夠看出其始終關(guān)注其業(yè)務(wù)的發(fā)展，并把之前籌資來的資金用于發(fā)展自己的業(yè)務(wù)和擴(kuò)大自己的規(guī)模，隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大，預(yù)期其后期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流會(huì)有大幅的增加。圖2-2貨幣資金總額應(yīng)收賬款由表2-2、表2-3、表2-4和圖2-3可知，應(yīng)收賬款2年以上賬款在逐步增加，且壞賬準(zhǔn)備也越提越多。普通來說，2年以上應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)較大，3年以上回收可能性非常低。應(yīng)收賬款是為了擴(kuò)大銷售量，但壞賬增多，公司資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也增大。即使好想你棗應(yīng)收賬款的增加是由于公司營(yíng)業(yè)收入的增加以及其提高客戶的信用額度，但是應(yīng)收賬款的增加應(yīng)以不增加壞賬損失和縮短賬齡為前提，好想你棗應(yīng)收賬款管理水平有待提高。應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比例也呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)，特別是上市之后，比例更是急劇增加。上市之后，好想你棗面臨更大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，在競(jìng)爭(zhēng)如此慘烈的市場(chǎng)，好想你棗為了擴(kuò)大其規(guī)模和市場(chǎng)，以提高客戶的信用額度、增加應(yīng)收賬款的方式來增加營(yíng)業(yè)收入，這樣即使能夠是其營(yíng)業(yè)收入在短期內(nèi)急劇增加，但是隨著應(yīng)收賬款在其中的比例越來越大，壞賬準(zhǔn)備也越提越多，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)還是很大的。上市之后，關(guān)聯(lián)方交易所占的比重急劇增加，還達(dá)成了37.64%，這是不正常的現(xiàn)象，可能存在內(nèi)部操縱，形成表面的營(yíng)業(yè)收入增加?？傮w而言，好想你棗的管理層應(yīng)思考其它方式吸引市場(chǎng)，否則到最后可能造成巨大的損失。表2-2應(yīng)收賬款賬齡比例（%）應(yīng)收賬款項(xiàng)目1年以內(nèi)10096.9497.0991.381-2年-3.062.568.222-3年--0.350.263至4年---0.14表2-3應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比例（%）年份壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例--4.825.155.185.5應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比例1.742.283.828.9922.0846.47關(guān)聯(lián)方交易所占比例---15.2019.0837.64圖2-3應(yīng)收賬款賬齡比例（%）表2-4應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例賬齡計(jì)提比例（%）1年以內(nèi)小計(jì)5.001至2年10.002至3年20.003至4年40.00存貨由圖2-4和表2-5能夠看出，原材料所占比例最大，呈波動(dòng)遞減趨勢(shì)，庫存商品次之比例在逐步增加，包裝物和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本的比例變動(dòng)不大，低值易耗品的比例急劇下滑。由于好想你棗是主營(yíng)棗類食品，原料全是紅棗，因此在外部環(huán)境無較大變化的狀況下應(yīng)是較穩(wěn)定的。而隨著其上市，規(guī)模的擴(kuò)大要生產(chǎn)大量的庫存商品，又緊張存貨增多，減少了棗樹的購(gòu)進(jìn)減少了原材料，而又把部分原材料用于生產(chǎn)商品以供銷售，因此出現(xiàn)了原材料下降而庫存商品增加的趨勢(shì)。好想你棗是唯一一家上市的棗類食品公司，但是現(xiàn)在卻出現(xiàn)了開店速度放緩、關(guān)店率增加、單店銷售額低、外埠市場(chǎng)適應(yīng)性局限性等問題，這些表象反映出好想你棗業(yè)混亂的營(yíng)銷體系和內(nèi)功局限性下激進(jìn)的擴(kuò)張方略，出廠價(jià)過高、隨意定價(jià)、單一商品銷售難以支撐盈利從三方面反映出“好想你”棗業(yè)混亂的銷售體系。混亂的銷售體系和激進(jìn)的擴(kuò)張方略，難免會(huì)造成好想你棗商品滯銷，在不影響利潤(rùn)的狀況下，好想你棗管理層決定減少棗樹的購(gòu)進(jìn)，通過減少原材料的方式減少成本。但是這不是解決辦法，根本在于變化現(xiàn)有的銷售體系而不是拘泥于成本的減少來增加利潤(rùn)。圖2-4存貨總額變動(dòng)（萬元）表2-5存貨資產(chǎn)構(gòu)造（%）項(xiàng)目原材料90.2984.1489.6583.68庫存商品0.080.295.3611.92包裝物6.3511.304.613.87低值易耗品2.553.410.020.02農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本0.730.860.350.53累計(jì)100.00100.00100.00100.00非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)造分析非流動(dòng)資產(chǎn)趨勢(shì)分析好想你棗過去6年非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)造如表2-6和圖2-5所示。從圖表中能夠清晰地看出，非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)呈現(xiàn)逐年增加的趨勢(shì)，漲幅都較為明顯，其中比上年增加了65.55%，非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)最重要的影響因素為固定資產(chǎn)、在建工程、長(zhǎng)久待攤費(fèi)用、無形資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)出現(xiàn)較大幅度增加；而長(zhǎng)久股權(quán)投資僅在出現(xiàn)較大漲幅，其它非流動(dòng)資產(chǎn)在近兩年出現(xiàn)急劇增加；遞延所得稅資產(chǎn)絕對(duì)金額和占比都太小，變化也不明顯。表2-6非流動(dòng)資產(chǎn)及其變化狀況非流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)（萬元）13044.218110.2424767.4233723.6355828.3172335.06增加比率（與上年相比）38.8436.7636.1665.5529.57圖2-5非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成（萬元）非流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析好想你棗的非流動(dòng)資產(chǎn)重要是固定資產(chǎn)，我們著重對(duì)其進(jìn)行分析。隨著好想你棗規(guī)模的不停擴(kuò)張，上文我們已經(jīng)分析了其流動(dòng)資產(chǎn)在減少是由于投資了大量的非流動(dòng)性資產(chǎn)，其中大部分就是固定資產(chǎn)和在建工程的投入。通過好想你棗年報(bào)披露的信息可知，無論是固定資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)的增加，均是公司為了擴(kuò)張其規(guī)模所采用的行動(dòng)：擴(kuò)大生產(chǎn)，加大對(duì)基建、技改的投入，采購(gòu)了大量設(shè)備和生產(chǎn)性資產(chǎn)等。前三年固定資產(chǎn)的增加，也是為了上市之后更加好地?cái)U(kuò)張做準(zhǔn)備。這種擴(kuò)張方略在好想你棗的報(bào)表中反映得很明顯。，好想你棗的固定資產(chǎn)、在建工程、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)都比上年增加了30多個(gè)百分點(diǎn)，重要都是對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)項(xiàng)目的投資和擴(kuò)建。擴(kuò)大規(guī)模是公司發(fā)展的前提條件之一，但是好想你棗也不能盲目追求擴(kuò)張，而不去關(guān)注實(shí)際成效。好想你棗的管理層應(yīng)當(dāng)更關(guān)注市場(chǎng)變動(dòng)，及時(shí)調(diào)節(jié)銷售方略和資源配備，這樣才干更加好地盈利。圖2-6非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比例（%）負(fù)債構(gòu)造分析負(fù)債趨勢(shì)分析由表2-7和圖2-7能夠看出，好想你棗負(fù)債呈現(xiàn)先急劇上升后逐年急劇遞減的趨勢(shì)，以上市為分界點(diǎn)，出現(xiàn)前增后減的趨勢(shì)，由于有了股本的增加，好想你棗大量減少了負(fù)債總額，最重要的影響為短期借款和其它應(yīng)付款。具體為：第一，短期借款和其它應(yīng)付款波動(dòng)較大，總體而言都是出現(xiàn)最高峰，后呈基本下降趨勢(shì)；第二，應(yīng)付債款、預(yù)收款項(xiàng)和應(yīng)付職工薪酬較為穩(wěn)定，呈現(xiàn)小幅上升趨勢(shì)；第三，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債所占比例和變化幅度都較小，基本沒什么影響。表2-7負(fù)債狀況流動(dòng)負(fù)債累計(jì)（萬元）12231.6719023.1428258.6937863.0819790.1615629.66非流動(dòng)負(fù)債累計(jì)（萬元）5497.3312123.5312162.699566.136633.953794.67負(fù)債累計(jì)（萬元）1772931146.6740421.3747429.226424.1119424.33增加率（%）75.6829.7817.34-44.29-26.49圖2-7流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成（萬元）負(fù)債構(gòu)造分析其它應(yīng)付款和短期借款前后變化很大，同時(shí)長(zhǎng)久借款基本增加，下面將對(duì)此進(jìn)行著重分析。其它應(yīng)付款其它應(yīng)付款的波動(dòng)特別大，特別是在后來，變化幅度幾乎都是上百個(gè)百分點(diǎn)。其它應(yīng)付款在和增加比率特別大，重要是有關(guān)應(yīng)付的土地租賃費(fèi)和子公司的暫借款項(xiàng)，是對(duì)上年兩項(xiàng)應(yīng)付款項(xiàng)的償還沖回，是確保金、品牌共享金增加所致。總體而言，其它應(yīng)付款的增加重要在于其規(guī)模的增加。相比借款和權(quán)益籌資而言，其它應(yīng)付款資金不用支付利息，成本低，能夠有效地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從負(fù)債構(gòu)造看比較安全。另外其它應(yīng)付款占流動(dòng)負(fù)債的比例不大，現(xiàn)在公司有準(zhǔn)時(shí)付款的能力，普通都是一年內(nèi)償還，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在可控制的范疇之內(nèi)。其它應(yīng)付款不是在于備貨量的增加，而是重要關(guān)注于整個(gè)公司的規(guī)模、品牌、商譽(yù)等的增加，對(duì)公司信用和能力也是一種必定，能夠獲得其它公司的信用政策，與其公司的競(jìng)爭(zhēng)能力親密有關(guān)。表2-8其它應(yīng)付款的狀況其它應(yīng)付款累計(jì)（萬元）2692.84489.9338.161711.32451.721422.63增加比率（與上年相比%）-81.8138.84-30.97406.07-73.60214.94短期負(fù)債和長(zhǎng)久負(fù)債銀行普通將外部借款（短期借款和長(zhǎng)久借款之和）占有形凈資產(chǎn)（即歸屬母公司全部者權(quán)益減去無形資產(chǎn)和商譽(yù)）的比例作為授信參考指標(biāo)。從圖2-8和圖2-9能夠看出，好想你棗的外部借款總額自之后在逐步減少，更是沒有短期借款，長(zhǎng)久借款也幾乎沒有，有形凈值債務(wù)比也在之后急劇下降，表明了其銀行授信參考指標(biāo)較好，有了股權(quán)融資之后，負(fù)債融資額的減少也減少了其融資成本，對(duì)好想你棗而言是利好的一面。并且其負(fù)債總額較低，有關(guān)公司更樂意與其合作，對(duì)其后來的發(fā)展、擴(kuò)大很有協(xié)助。圖2-8短期借款和長(zhǎng)久借款的比較圖2-9外部借款（短期借款和長(zhǎng)久借款）占有形凈資產(chǎn)的比例（%）三、利潤(rùn)表分析（一）、利潤(rùn)表趨勢(shì)分析從表3-1能夠看出，營(yíng)業(yè)收入、費(fèi)用逐年增加，營(yíng)業(yè)外收支在利潤(rùn)構(gòu)成中所占比例不大。其中值得注意的有：第一、營(yíng)業(yè)收入、期間費(fèi)用逐年上升，漲幅最大。而營(yíng)業(yè)成本除外逐年增漲，營(yíng)業(yè)成本下降，重要來自于直接材料成本和的下降；第二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額均不大于上期即對(duì)應(yīng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)總和。而在利潤(rùn)總額恢復(fù)上升趨勢(shì)。表3-1好想你利潤(rùn)構(gòu)造營(yíng)業(yè)收入（元）282,114,600.99408,093,113.82657,055,431.10784,769,775.21896,547,160.55908,037,723.36增加率44.66%61.01%19.44%14.24%1.28%營(yíng)業(yè)成本（元）215,297,778.55309,918,526.70482,382,239.49571,001,786.53610,156,634.35561,236,926.01增加率43.95%55.65%18.37%6.86%-8.02%期間費(fèi)用（元）32750820.0946644750.5782176030.95.9.2.4增加率42.42%76.17%36.67%66.61%44.99%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（元）33,547,021.2552,017,629.9990,356,893.7998,727,635.9794,480,251.36111,314,167.26增加率55.06%73.70%9.26%-4.30%17.82%營(yíng)業(yè)外收支（元）7624341.396556757.610801953.1122933259.429750276.797513173.17增加率-14.00%64.75%112.31%-57.48%-22.94%利潤(rùn)總額（元）41,171,362.6458,574,387.59101,158,846.90121,660,895.39104,230,528.15118,827,340.43增加率42.27%72.70%20.27%-14.33%14.00%（二）、利潤(rùn)質(zhì)量分析圖3-1好想你營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與利潤(rùn)總額圖3-2好想你利潤(rùn)構(gòu)成營(yíng)業(yè)收入分析營(yíng)業(yè)收入近五年均呈上漲趨勢(shì)，其中—漲幅較緩，營(yíng)業(yè)收入漲幅僅為1.28%。營(yíng)業(yè)收入發(fā)展受到行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)影響。重要體現(xiàn)在：整個(gè)紅棗行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。在好想你上市以前，有關(guān)紅棗深加工產(chǎn)品使得它廣受消費(fèi)者歡迎。而上市一炮走紅后，“紅棗+包裝”的模式受到大量模仿，而好想你公司沒有在行業(yè)中形成競(jìng)爭(zhēng)壁壘，反而沒有模仿品有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。同時(shí)國(guó)家政策導(dǎo)向變化使得紅棗消費(fèi)構(gòu)造發(fā)生變化，對(duì)好想你重要定位高端產(chǎn)品的產(chǎn)品構(gòu)造產(chǎn)生一定沖擊。正是好想你公司變化產(chǎn)品構(gòu)造的一年，調(diào)節(jié)尚未到位。收入構(gòu)成分析圖3-3營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)品構(gòu)成圖3-4營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)品構(gòu)成由圖3-3和圖3-4能夠看出，好想你產(chǎn)品構(gòu)造在發(fā)生了變化。由以前的十大系列300多個(gè)單品升級(jí)精減為原棗類、休閑類、飲品沖調(diào)類、木本糧類四大品類100多個(gè)單品，主推休閑化產(chǎn)品。中國(guó)的紅棗市場(chǎng)重要分為即食型、家用型和工業(yè)原料三種，而好想你紅棗的市場(chǎng)重要集中在即食型。以前好想你產(chǎn)品銷量重要以禮物、土特產(chǎn)為主。而產(chǎn)品構(gòu)造變化則是通過通過精簡(jiǎn)產(chǎn)品線，以休閑食品的全新形象進(jìn)軍商超和電商，逐步變化好想你產(chǎn)品以禮物為主的狀況，實(shí)現(xiàn)商超、直營(yíng)店、電商并重，三條線共同發(fā)展的戰(zhàn)略。在產(chǎn)品構(gòu)造變化中，為了避免好想你產(chǎn)品進(jìn)軍商超、電商后來出現(xiàn)直營(yíng)店與商超、電商產(chǎn)品“打架”的狀況，好想你又推出“相似產(chǎn)品相似價(jià)格，相似產(chǎn)品相似價(jià)格”的營(yíng)銷方略。同時(shí)裁減掉那些銷售量較少，顧客認(rèn)同度低的產(chǎn)品項(xiàng)目，而產(chǎn)品銷量大的產(chǎn)品種類得以保存，并將重點(diǎn)發(fā)力。從圖3-3到圖3-4的轉(zhuǎn)變能夠看到好想你將產(chǎn)品分類粗化，仍以棗類為重要產(chǎn)品，其它棗類有關(guān)產(chǎn)品共存。這樣的產(chǎn)品構(gòu)造變動(dòng)因素在于：第一、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，好想你在于同行業(yè)中不含有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，部分高檔產(chǎn)品銷量持續(xù)低迷；第二、國(guó)家政策導(dǎo)向變化使得紅棗消費(fèi)構(gòu)造發(fā)生變化，對(duì)好想你重要定位高端產(chǎn)品的產(chǎn)品構(gòu)造產(chǎn)生一定沖擊；第三、電商的興起使得好想你傳統(tǒng)直銷模式受到限制。由此可見，好想你產(chǎn)品構(gòu)造變動(dòng)是公司持續(xù)發(fā)展必經(jīng)之路，而其產(chǎn)品構(gòu)造定位的變化也是對(duì)于產(chǎn)品將來發(fā)展的適應(yīng)。如表3-2投資收入增加，營(yíng)業(yè)收入減少，但營(yíng)業(yè)收入仍占總收入的絕大部分。表3-2主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例（元）比例（元）比例（元）比例營(yíng)業(yè)收入784,769,775.2196.92%896,547,160.5598.57%908,037,723.3694.48%營(yíng)業(yè)外收入23,766,658.392.94%12,157,045.271.34%10,373,076.971.08%投資收益1,199,875.970.15%878,000.000.10%42,660,602.994.44%總收入809,736,309.57100.00%909,582,205.82100.00%961,071,403.32100.00%期間費(fèi)用分析圖3-5—期間費(fèi)用構(gòu)成比例圖圖3-6—三大費(fèi)用變化趨勢(shì)由圖3-5和圖3-6能夠看出好想你公司-的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用逐年遞增，且從起，增幅較大，而財(cái)務(wù)費(fèi)用變化幅度不大，到財(cái)務(wù)費(fèi)用逐步減少，至財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)，重要因素在于：好想你公司上市，募集大量資金，借款減少，同時(shí)購(gòu)置理財(cái)產(chǎn)品獲得投資收益。而對(duì)于銷售費(fèi)用的大幅增加，來自于好想你公司的銷售模式：如圖3-7是銷售費(fèi)用的重要構(gòu)成部分，圖3-8是好想你自上市以來，銷售費(fèi)用構(gòu)成部分的變化折線圖，能夠看出銷售費(fèi)用中工資薪酬及福利占很大部分，并且逐年增加幅度較大，這與好想你銷售模式緊密有關(guān)。在上市之前，好想你重要通過直營(yíng)和連鎖加盟專賣店模式進(jìn)行產(chǎn)品銷售，，通過好想你加盟專賣店銷售的產(chǎn)品占總產(chǎn)品比重達(dá)91.86%，為了避免過分依賴加盟店，公司擴(kuò)大全資銷售子公司規(guī)模，銷售人員的數(shù)量隨之增加，工資支出也對(duì)應(yīng)上漲，再加上業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)用增加等因素，這也使得銷售費(fèi)用被迫增加。而公司之因此出現(xiàn)關(guān)店率提高、半數(shù)經(jīng)銷商不盈利等現(xiàn)象，因素之一是紅棗業(yè)進(jìn)入者逐步增多，因而造成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)內(nèi)原有公司難免受到涉及。但這只是部分因素。更重要的因素在于，公司加盟店數(shù)量急劇擴(kuò)張，邊際效用下降，單店?duì)I利能力下降，對(duì)管理水平和管理能力提出了更高規(guī)定。上六個(gè)月，好想你聘任了特勞特咨詢公司對(duì)公司進(jìn)行重新定位，確立了由生產(chǎn)主導(dǎo)型公司向市場(chǎng)主導(dǎo)型公司的轉(zhuǎn)型，并兵分兩路，首先對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行重新定位，由商務(wù)禮物向大眾休閑食品轉(zhuǎn)型，另首先由單一的專賣店渠道向?qū)Ｙu店、商超、電商三大渠道轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型過程中，銷售費(fèi)用增加不可避免。圖3-7銷售費(fèi)用圖3-8-銷售費(fèi)用變化四、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流趨勢(shì)分析通過閱讀現(xiàn)金流量表和下圖，能夠看出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)為正，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額第一年為正，之后都為負(fù)。從公司的生命周期看，好想你棗業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正，除去剛上市的一年，之后的投資和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量都為負(fù)。公司現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)不依賴外部籌資，投資活動(dòng)較大，為生命周期中的成長(zhǎng)階段。（二）現(xiàn)金流量質(zhì)量分析好想你公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入重要為銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，流出公司的現(xiàn)金重要為經(jīng)營(yíng)中的各項(xiàng)費(fèi)用，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量顯示公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)水平，由報(bào)表可見公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量呈現(xiàn)穩(wěn)定且逐年上升趨勢(shì)。公司的投資重要用于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長(zhǎng)久資產(chǎn)?？梢姾孟肽銞棙I(yè)公司的投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量每年為負(fù)，公司在擴(kuò)張階段。公司上市第一年進(jìn)行了大量的外部籌資，之后每年的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量都為負(fù)，以償還債務(wù)和發(fā)放紅利。這一點(diǎn)是正常的。綜上分析，我們認(rèn)為好想你棗業(yè)作為一種食品公司，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量即使穩(wěn)步增加，但是盈利水平較低，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量局限性以抵消投資活動(dòng)產(chǎn)生的負(fù)的現(xiàn)金流量。、公司的凈現(xiàn)金流量為負(fù)，分別為-615,987,949.36元和-364,827,720.80元。杜邦分析法通過分析能夠看出，公司的凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)在于資本構(gòu)造的變動(dòng)（權(quán)益乘數(shù)的下降）以及資產(chǎn)運(yùn)用和成本控制（總資產(chǎn)收益率）出現(xiàn)變動(dòng)。由圖1-1能夠看出，好想你近幾年的凈資產(chǎn)收益率有較大的跌幅，闡明好想你近幾年的獲利能力不強(qiáng)了。特別是從的33.74%跌倒了的9.41%，從兩個(gè)方面來闡明，這重要是由于的總資產(chǎn)收益率和權(quán)益乘數(shù)減小而造成的。圖1-1首先看總資產(chǎn)收益率，造成總資產(chǎn)收益率下降的直接因素就是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降，由于銷售凈利率并沒有大的變動(dòng)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在到之間變動(dòng)幅度很大，從1.08減少至0.67，之后的兩年變動(dòng)幅度較小，有下降的趨勢(shì)，這跟好想你公司在的上市不無關(guān)系，在，好想你公司上市，進(jìn)行大量融資，總資產(chǎn)快速增加，由原來的.6元快速增加為元，平均資產(chǎn)總額增加了315.75%，而與此同時(shí)，在好想你的營(yíng)業(yè)收入?yún)s只有19.43%的增幅，這直接造成了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大幅下降，而和好想你的銷售凈利率基本沒有變化，那么總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大幅下降就意味著總資產(chǎn)收益率的大幅下降。圖1-2表1-3負(fù)債狀況流動(dòng)負(fù)債累計(jì)（萬元）12231.6719023.1428258.6937863.0819790.1615629.66非流動(dòng)負(fù)債累計(jì)（萬元）5497.3312123.5312162.699566.136633.953794.67負(fù)債累計(jì)（萬元）1772931146.6740421.3747429.226424.1119424.33增加率（%）75.6829.7817.34-44.29-26.49再看權(quán)益乘數(shù)，在到間也是大幅度下降，之后的兩年以較小的幅度下降。由于權(quán)益乘數(shù)=1/(1—資產(chǎn)負(fù)債率)，也就是說其資產(chǎn)負(fù)債率在到有著大幅度的下跌，由表1-3能夠看出，好想你在和的負(fù)債總額只有小幅度的增加，即從40421.37增加為47429.2，有17.34%的增幅，而其資產(chǎn)總額卻有315.75%的增幅，正是這樣的兩個(gè)增幅不一致造成了好想你權(quán)益乘數(shù)的大幅度下降，繼而使得凈資產(chǎn)收益率大幅度下降。這是由于好想你在上市后資產(chǎn)大量增加，由于有了股本的增加，好想你棗大量減少了負(fù)債總額。圖1-5分析好想你的營(yíng)業(yè)收入和總成本，在今4年中都有逐步上升的趨勢(shì)，這是由于隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，好想你的營(yíng)業(yè)總收入逐步增加，但是其成本也逐步增加所造成的。管理費(fèi)用的增加與規(guī)模擴(kuò)大所帶來的員工薪酬以及多個(gè)費(fèi)用增加所致。財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少很大重要還是由于減少了大量的借款。圖1-6前面通過對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，我們能夠看到好想你基本上實(shí)在達(dá)成峰值，大幅下跌，服侍維持較低的下跌幅度。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降體現(xiàn)了好想你公司在上市后的經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度反映了公司全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和運(yùn)用效率的下降。如果繼續(xù)這樣下去的話，公司的財(cái)務(wù)運(yùn)用效率將會(huì)進(jìn)一步下降。好想你棗業(yè)有限公司面臨的問題及建議營(yíng)業(yè)收入問題：營(yíng)業(yè)收入較低，銷售利潤(rùn)局限性，投資者不看好好想你棗業(yè)從上市后季報(bào)利潤(rùn)下滑，營(yíng)業(yè)收入放緩。以上市為分水嶺，好想你在成功上市后，業(yè)績(jī)?cè)龇黠@下滑。全年凈利潤(rùn)為1.13億元，增速驟然下降至19.53%，大幅低于市場(chǎng)預(yù)期的40%以上。從公司近來五年的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示營(yíng)業(yè)收入近五年均即使呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，但—漲幅較緩，營(yíng)業(yè)收入漲幅僅為1.28%。且好想你棗業(yè)的業(yè)績(jī)的不擬定性較大，公司能否在每年新一輪紅棗采購(gòu)季節(jié)來臨之前完畢巨額的庫存消化，盡快回籠資金的問題使其面對(duì)著巨大的銷售壓力也使得多數(shù)機(jī)構(gòu)投資者在近年陸續(xù)選擇退出。2.應(yīng)收賬款問題:應(yīng)收賬款管理水平普通，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提增加從好想你棗業(yè)近年財(cái)務(wù)報(bào)表來看，應(yīng)收賬款2年以上賬款在逐步增加，且壞賬準(zhǔn)備也越提越多。壞賬增多，使得好想你資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大。上市之后，好想你棗面臨更大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，在競(jìng)爭(zhēng)如此慘烈的市場(chǎng)，好想你棗為了擴(kuò)大其規(guī)模和市場(chǎng)，以提高客戶的信用額度、增加應(yīng)收賬款的方式來增加營(yíng)業(yè)收入，使得營(yíng)業(yè)收入在短期內(nèi)急劇增加，且根據(jù)好想你的財(cái)務(wù)制度，只要加盟店完畢從好想你的提貨，公司就確認(rèn)這筆銷售完畢并入賬，因此，從好想你上市前后，盡管公司的銷售收入和利潤(rùn)始終保持穩(wěn)定增加，但是，這種業(yè)績(jī)?cè)黾硬⒉皇墙⒃诠締蔚赇N售規(guī)模上，而僅僅是建立在公司單店數(shù)量的擴(kuò)張上。隨著應(yīng)收賬款在其中的比例越來越大，壞賬準(zhǔn)備也越提越多，上市之后，關(guān)聯(lián)方交易所占的比重急劇增加，還達(dá)成了37.64%，因此我們認(rèn)為可能存在內(nèi)部操縱，形成表面的營(yíng)業(yè)收入增加。3.存貨問題：庫存消化難，可能造成商品滯銷，不能及時(shí)回籠資金。在之前提到的銷售等問題無疑會(huì)造成好想你棗商品滯銷，在不影響利潤(rùn)的狀況下，好想你棗管理層決定減少棗樹的購(gòu)進(jìn)，通過減少原材料的方式減少成本。但效果不不明顯。據(jù)公司在《使用閑置募集資金臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金》的公示中披露，公司僅在—原料紅棗的采購(gòu)一項(xiàng)上，就先后籌集了8到9億元的資金，不涉及其它原料、輔料以及包裝費(fèi)用。接下來的六個(gè)月淡季銷售期里，能不能按期完畢巨量的庫存消化，從而趕在今年新棗上市前及時(shí)回籠資金，順利進(jìn)入到下一季的新棗采購(gòu)，才是今年業(yè)績(jī)的最大懸念。每年的9月份至10月份都是紅棗收獲季節(jié)，，每年這個(gè)季節(jié)都會(huì)有大量新棗上市，但是，好想你在前三個(gè)季度的銷售不振，很可能造成公司在9月份的時(shí)候舊棗庫存仍未消化完，因此公司不得不推遲新棗的采購(gòu)。因此當(dāng)新棗上市，幾乎已經(jīng)到11月份了。這將造成銷售旺季被部分錯(cuò)過，使公司銷售收入低于預(yù)期。應(yīng)對(duì)方法：減少原材料治標(biāo)不治本，要構(gòu)建自己的盈利模式，抓緊市場(chǎng)上的客戶需求。4.商業(yè)模式問題：加盟商問題重重，單店盈利能力低下曾經(jīng)以特許經(jīng)營(yíng)模式走紅的好想你，在上市后但是三年的時(shí)間，開始大規(guī)模關(guān)閉門店。好想你是以加盟形式發(fā)展擴(kuò)張的公司，在上市之后，為改善公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，便通過融資來建設(shè)更多的直營(yíng)店，以此能夠更加好的終端控制能力和利潤(rùn)獲得能力。根據(jù)好想你棗歷年的財(cái)報(bào)，能夠看出，好想你棗利潤(rùn)來源于分為幾個(gè)部分:加盟商銷售和政府補(bǔ)貼。其中加盟店銷售能夠占到90%，但隨著前幾年好想你專賣店的擴(kuò)張，涉及商鋪?zhàn)饨?、人工成本和供?yīng)鏈管理使開店成本越來越大，好想你的門店管理混亂，沒有形成原則化原則，最后造成多方利益的平衡并沒有得到實(shí)現(xiàn)。好想你在銷售上始終依賴于加盟商的模式。，公司專賣店數(shù)為771家，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.82億元。之后的，好想你全國(guó)專賣店激增至1239家，奉獻(xiàn)了4.08億元的營(yíng)收。高峰時(shí)期的，好想你公司已經(jīng)在全國(guó)發(fā)展了2217家專賣店，其中多數(shù)均為加盟商開設(shè)的加盟店，營(yíng)收也膨脹至9億元。與不停增加的總營(yíng)收相對(duì)應(yīng)的，卻是加盟店品質(zhì)的不停衰落。單店的營(yíng)收少之又少，根據(jù)好想你現(xiàn)在公布的銷售數(shù)據(jù)來看，從以來，公司多家店鋪的平均年銷售額始終維持在33萬元至36萬元之間，月銷售額局限性2萬元，扣除銷售費(fèi)用及其它支出，每家門店甚至大半存在虧損。根據(jù)媒體對(duì)好想你位于北京和鄭州兩地某些加盟商的實(shí)際采訪理解，由于單店的銷售額增加不明顯，持續(xù)上漲的運(yùn)行成本正在逐步吞噬原有的利潤(rùn)空間。這直接造成了好想你開店速度放緩，門店增加遠(yuǎn)低于預(yù)期，使得公司銷售費(fèi)用大幅上升，凈利潤(rùn)率下降，最后造成了關(guān)店率的上升。通過查閱媒體資料，我們發(fā)現(xiàn)造成這種狀況的具體因素體現(xiàn)在：第一：經(jīng)銷商的批發(fā)價(jià)過高，甚至與鄭州紅棗市場(chǎng)上其它十種紅棗品牌的市場(chǎng)零售價(jià)相稱，因此經(jīng)銷商被迫抬高銷售價(jià)格以維持盈利，造成好想你的棗產(chǎn)品完全喪失價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第二:正是由于上述與因素，使得加盟商隨意價(jià)，缺少對(duì)價(jià)格管理和有效控制，從而對(duì)品牌形象造成負(fù)面影響。第三：加盟店暗中銷售其它品牌的紅棗和外來渠道的產(chǎn)品，造成專賣店的專賣產(chǎn)品銷量不高。這與好想你總部的監(jiān)管不力與產(chǎn)品單一難以支持銷量無不有關(guān)。應(yīng)對(duì)方法：?jiǎn)?dòng)“關(guān)店600家”戰(zhàn)略，全方面收縮好想你加盟店，調(diào)節(jié)高峰期原有的家傳統(tǒng)店面，關(guān)停600家店并升級(jí)現(xiàn)有的店面，增加顧客體驗(yàn)功效，打造專業(yè)紅棗精品店。5.產(chǎn)品問題：產(chǎn)品單一急需拓展，成長(zhǎng)性局限性好想你作為年貨的銷售占銷售收入比例較大，在全年其它時(shí)間銷量大幅則下降。往年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，好想你棗業(yè)有限公司大概50%以上的銷售額來自河南本地，且大多以團(tuán)購(gòu)形式為主。這跟好想你是河南本土公司受本地政府扶持和運(yùn)用節(jié)假日的人際關(guān)系的營(yíng)銷想法密不可分。從好想你專賣店的銷售狀況看，普通來說，春節(jié)前兩個(gè)月作為團(tuán)購(gòu)的銷售收入能夠占到全年銷售收入的50%至70%。這可能是由于“好想你”難以走出區(qū)域特產(chǎn)型品牌的定位，局限于地方特產(chǎn)，過于依靠禮物消費(fèi)，購(gòu)置者大都是將其作為一種地方特產(chǎn)的饋贈(zèng)禮物。而在年終克制三公消費(fèi)的“八項(xiàng)規(guī)定”出臺(tái)后，國(guó)家宏觀政策對(duì)禮物類消費(fèi)形成一定克制，對(duì)好想你公司原有銷售格局產(chǎn)生較大壓力，據(jù)多家“好想你”專賣店店員反映，前年以來，針對(duì)政府和企事業(yè)單位等大客戶進(jìn)行的團(tuán)購(gòu)單子明顯下滑，原來基本上都是商務(wù)、政務(wù)消費(fèi)為主，現(xiàn)在轉(zhuǎn)變成家庭饋贈(zèng)的私人消費(fèi)。營(yíng)業(yè)額低，利潤(rùn)低，租金等成本高使得公司一線都市門店毛利率大幅下滑。應(yīng)對(duì)方法：商務(wù)禮物向休閑健康零食的品牌定位轉(zhuǎn)型，由以前的十大系列300多個(gè)單品升級(jí)精減為原棗類、休閑類、飲品沖調(diào)類、木本糧類四大品類100多個(gè)單品，主推休閑化產(chǎn)品，以彌補(bǔ)部分高檔產(chǎn)品銷量下滑的損失。變化賣特產(chǎn)的老路，升級(jí)做深加工、高附加值的產(chǎn)品，走高價(jià)值產(chǎn)品路線，發(fā)掘消費(fèi)群體的日常消費(fèi)需求。6.競(jìng)爭(zhēng)問題：產(chǎn)品單一缺少創(chuàng)新，價(jià)格壁壘，沒有核心競(jìng)爭(zhēng)力從線下市場(chǎng)來看，好想你棗業(yè)數(shù)年產(chǎn)品都是“紅棗+包裝”的形象，這種模式不僅沒有個(gè)人特色也沒有技術(shù)含量，容易被其它品牌模仿，造成好想你棗業(yè)沒有跟上行業(yè)發(fā)展的步伐和消費(fèi)者需求的變化。鄭州紅棗市場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，成品棗在這個(gè)市場(chǎng)幾乎毫無門檻可言，好想你與其它棗品牌存在嚴(yán)重同質(zhì)化。在這種狀況下，好想你徒有品牌優(yōu)勢(shì)和臨時(shí)的棗片專利，但在與其它紅棗的價(jià)格