PAGE821溫州職業(yè)技術(shù)學(xué)院財(cái)會系畢業(yè)論文論文題目杭州萬恒會計(jì)服務(wù)有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告專業(yè)財(cái)會班級會計(jì)1262姓名學(xué)號12011262352015年5月浙江杭州浙江商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院財(cái)會金融學(xué)院論文摘要財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列的分析方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。本文通過對瑞安市奧雅斯箱包廠近兩年的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果情況進(jìn)行分析比較，來分析和評價(jià)瑞安市奧雅斯箱包廠的償債能力、營運(yùn)能力、獲利能力，以便于企業(yè)管理當(dāng)局及其他報(bào)表使用者了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，也為經(jīng)營者的投資決策提供參考依據(jù)。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)指標(biāo)，償債能力，營運(yùn)能力，獲利能力目錄1瑞安市奧雅斯箱包廠基本情況分析 12瑞安市奧雅斯箱包廠財(cái)務(wù)報(bào)表分析 22.1資產(chǎn)負(fù)債表分析 22.2利潤表分析 33瑞安市奧雅斯箱包廠財(cái)務(wù)能力指標(biāo)分析 33.1償債能力分析 43.1.1短期償債能力 43.1.2長期償債能力 63.2營運(yùn)能力分析 63.2.1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 73.2.2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 83.2.3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 83.3獲利能力分析 83.3.1營業(yè)利潤率 93.3.2成本費(fèi)用利潤率 93.3.3總資產(chǎn)報(bào)酬率 103.3.4營業(yè)毛利率 103.3.5權(quán)益凈利率 103.3.6資本保值增值率 104綜合評價(jià)和完善企業(yè)發(fā)展的建議與對策 10主要參考文獻(xiàn) 11附件1： 12附件2： 14PAGE31杭州萬恒會計(jì)服務(wù)有限公司基本情況分析浙江省瑞安市奧雅斯箱包廠是一家專業(yè)生產(chǎn)各類箱包的現(xiàn)代化企業(yè)。該廠成立于1996年，座落于風(fēng)景秀麗的瑞安市仙降埭頭工業(yè)區(qū)，廠房占地面積9000多平方米。擁有一支300多人的優(yōu)秀生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)，專業(yè)設(shè)計(jì)、管理人員三十多人。通過近十年的努力發(fā)展已成為集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的箱包生產(chǎn)廠家。企業(yè)注重產(chǎn)品創(chuàng)新及品質(zhì)管理，生產(chǎn)的各類“富觀”牌系列箱包數(shù)十款，研發(fā)的ABS、EVA、PP系列箱包造型美觀、款式新穎、質(zhì)量優(yōu)異。奧雅斯企業(yè)本著“質(zhì)量第一、客戶至上”的經(jīng)營理念，注重人才與科學(xué)管理模式，技術(shù)力量雄厚，生產(chǎn)設(shè)備先進(jìn)，精心制造高品質(zhì)系列產(chǎn)品回報(bào)新老客戶。該廠具有自營進(jìn)出口權(quán)，主要生產(chǎn)經(jīng)營的“富觀”牌“連枝鳥”牌中高檔旅游箱、拉桿箱、公文箱，行銷世界各地。產(chǎn)品主要出口到俄羅斯、加拿大、澳大利亞，西班牙、意大利地。2009年度，該企業(yè)堅(jiān)持以提高效益為中心，以搞活經(jīng)濟(jì)強(qiáng)化管理為重點(diǎn)，深化公司內(nèi)部改革，深入挖潛，調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，進(jìn)一步完善了企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制，努力開拓，奮力競爭。2009年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15874701.75元，比08年增長18.83%，說明該企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強(qiáng)，市場推廣工作成績很大，企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大。2杭州萬恒會計(jì)服務(wù)有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析2.1資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)最主要的綜合財(cái)務(wù)報(bào)表之一。它是一張平衡表，分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債＋股本”兩部分。資產(chǎn)負(fù)債表的“資產(chǎn)”部分，反映企業(yè)的各類財(cái)產(chǎn)、物資、債權(quán)和權(quán)利，一般按變現(xiàn)先后順序表示。負(fù)債部分包括負(fù)債和股東權(quán)益兩項(xiàng)。其中，負(fù)債表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)；所有者權(quán)益表示企業(yè)的凈值，即在償清各種債務(wù)之后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。三者的關(guān)系用公式表示是：資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益。根據(jù)附件1中所列的資產(chǎn)負(fù)債表可知，2008年度瑞安市奧雅斯箱包廠的資產(chǎn)為8059923.22元，負(fù)債為4983133.10元，所有者權(quán)益為3076850.12元。2009年度瑞安市奧雅斯箱包廠的資產(chǎn)為7049881.47元，負(fù)債為3908039.12元，所有者權(quán)益為3141842.35元。2009年與2008年相比資產(chǎn)有所下降，負(fù)債減少，所有者權(quán)益減少，這表明瑞安市奧雅斯箱包廠在2009年度的發(fā)展并不如2008年度發(fā)展的好，資產(chǎn)和所有者權(quán)益有待加強(qiáng)。瑞安市奧雅斯箱包廠2009年度的資產(chǎn)比2008年度同期減少12.53%，資產(chǎn)的變化中貨幣資金下降最多為984266.39元。應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化和資金結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中，貨幣資金減少，應(yīng)收賬款增加，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將減弱。應(yīng)收賬款的增加，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作。總之，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力有待加強(qiáng)。企業(yè)2009年度未分配利潤比2008度增長了130.46%，表明企業(yè)當(dāng)年增加較多的盈余。未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力比去年有所提高?？傮w上，企業(yè)長期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動(dòng)，資金成本相對比較低。2.2利潤表分析利潤表主要提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營成果方面的信息。通過利潤表，可以反映企業(yè)一定會計(jì)期間的收入實(shí)現(xiàn)情況，即實(shí)現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入有多少、實(shí)現(xiàn)的其他業(yè)務(wù)收入有多少、實(shí)現(xiàn)的投資收益有多少、實(shí)現(xiàn)的營業(yè)外收入有多少等等；可以反映一定會計(jì)期間的費(fèi)用耗費(fèi)情況，即耗費(fèi)的主營業(yè)務(wù)成本有多少、主營業(yè)務(wù)稅金有多少、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用各有多少、營業(yè)外支出有多少等等；可以反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的成果，即凈利潤的實(shí)現(xiàn)情況，據(jù)以判斷資本保值、增值情況。根據(jù)附件2中所列的利潤表可知，2008年度瑞安市奧雅斯箱包廠主營業(yè)務(wù)收入13359259.7元，主營業(yè)務(wù)成本12157981.15，財(cái)務(wù)費(fèi)用130292.14元，管理費(fèi)用412288.32，營業(yè)費(fèi)用479830.89元，利潤總額137611.76元，凈利潤91493.21元。2009年度瑞安市奧雅斯箱包廠主營業(yè)務(wù)收入15874701.75元，主營業(yè)務(wù)成本14073541.40，財(cái)務(wù)費(fèi)用223784.63元，管理費(fèi)用417944.07，營業(yè)費(fèi)用846008.00元，利潤總額241072.15元，凈利潤141787.15元。2009年與2008年相比主營業(yè)務(wù)收入增長2515442.05元，說明企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強(qiáng),市場推廣工作成績很大，企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大。2009年度企業(yè)利潤總額增長率為75.18%，企業(yè)在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因?yàn)槠髽I(yè)利潤積累的極大提高為企業(yè)壯大自身實(shí)力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。企業(yè)2009年度比2008年度營業(yè)費(fèi)用率多，說明企業(yè)營業(yè)費(fèi)用率有所提高，營業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性不好，未來企業(yè)應(yīng)提高對營業(yè)費(fèi)用的控制水平。企業(yè)2009年度比2008年度管理費(fèi)用率少，說明企業(yè)管理費(fèi)用率有所下降，管理費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。財(cái)務(wù)費(fèi)用率增多，說明企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性不好，未來企業(yè)應(yīng)提高對財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平。企業(yè)凈利潤增長了50293.94元，相關(guān)成本增加了1915560.25，費(fèi)用增加了465325.35元；總體企業(yè)經(jīng)營效益一般，成本和費(fèi)用控制有待加強(qiáng)。PAGE8PAGE153杭州萬恒會計(jì)服務(wù)有限公司財(cái)務(wù)能力指標(biāo)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是指總結(jié)和評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo)，包括償債能力指標(biāo)、運(yùn)營能力指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)。3.1償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)本息的現(xiàn)金保障能力，包括長期償債能力和短期償債能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。根據(jù)附表資料，摘出一些數(shù)據(jù)如下表（表1-1），并計(jì)算出該公司2008年度和2009年度有關(guān)償債能力指標(biāo)如下表（表2-1）所示：(表1-1)資產(chǎn)變動(dòng)情況表單位：元項(xiàng)目2008年2009年增減金額增減百分比(%)貨幣資金2708869.101724602.71-984266.39-36.33應(yīng)收賬款1005994.17332751.78-673242.39-66.92其他應(yīng)收款-99126.60136440.01235566.61237.64存貨866728.77717040.74-149688.03-17.27待攤費(fèi)用80537.428610.7571926.6789.31流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4563002.862919445.99-1643556.87-36.02（表1-2）償債能力指標(biāo)計(jì)算表比率2008年2009年標(biāo)準(zhǔn)值流動(dòng)比率（%）91.5774.70200速動(dòng)比率（%）72.5656.14100現(xiàn)金比率（%）54.3644.1320資產(chǎn)負(fù)債率（%）61.8355.4340-70產(chǎn)權(quán)比率（%）161.96124.39——已獲利息倍數(shù)2.062.083-5倍(圖1-1)3.1.1短期償債能力①流動(dòng)比率從表1-2可以看出，該企業(yè)2009年度的流動(dòng)比率比2008年度下降了16.87個(gè)百分點(diǎn),并且兩年都低于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)值，說明該企業(yè)的短期償債壓力較大，償債能力不太好。從這個(gè)指標(biāo)可以看出2009年度的短期償債能力比2008年度明顯下降。從表1-1可以看出2009年度的流動(dòng)資產(chǎn)比2008年度的流動(dòng)資產(chǎn)減少了36.02%，從而導(dǎo)致了流動(dòng)比率的下降。2009年的應(yīng)收賬款、貨幣資金的下降影響到了2009年的流動(dòng)資產(chǎn)的減少，從而導(dǎo)致了該企業(yè)2009年償債能力下降。②速動(dòng)比率速動(dòng)比率也稱酸性測試比率，是對流動(dòng)比率的補(bǔ)充、修正。速動(dòng)比率更能反映出企業(yè)對流動(dòng)負(fù)債的償還能力。從表1-2可以看到,2009年度速動(dòng)比率比2008年度速動(dòng)比率降低了16.42個(gè)百分點(diǎn)，兩年的速動(dòng)比率均低于標(biāo)準(zhǔn)值。速動(dòng)比率小于1，說明該企業(yè)負(fù)債過高，一定時(shí)期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)不足以償還到期的債務(wù)，企業(yè)流動(dòng)壓力大，償債風(fēng)險(xiǎn)也就大了。企業(yè)應(yīng)該減少負(fù)債，減少存貨的積壓、滯銷、殘次等情況，適當(dāng)?shù)脑黾佣唐谕顿Y和貨幣資金的持有量來增強(qiáng)企業(yè)的變現(xiàn)能力和支付能力。③現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金及其等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)及其實(shí)際償債能力。從表1-2可以看出，2008年度和2009年度的現(xiàn)金比率均大于標(biāo)準(zhǔn)值，說明該企業(yè)的短期償債能力比較強(qiáng)。但是2009年度的現(xiàn)金比率與2008年度的現(xiàn)金比率相比有所下降，所以短期償債能力也有所下降。兩年的現(xiàn)金比率均遠(yuǎn)大于標(biāo)準(zhǔn)值20%，綜合考慮可以看出該企業(yè)不善于充分利用現(xiàn)金資產(chǎn)，沒有把現(xiàn)金投入經(jīng)營，影響了企業(yè)的盈利能力，企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)沒有得到合理的運(yùn)用。④綜合流動(dòng)比率、速度比率、現(xiàn)金比率分析由于資產(chǎn)流動(dòng)性一般與獲利能力存在反向關(guān)系，企業(yè)不可能一味地為了追求資產(chǎn)的流動(dòng)性而保持大量的速動(dòng)資產(chǎn)甚至現(xiàn)金，去犧牲可能的更好的獲利機(jī)會，所以要考慮企業(yè)的成長周期。該企業(yè)正處于成長期，產(chǎn)品銷售狀況良好，企業(yè)存貨流動(dòng)性較強(qiáng)，運(yùn)用某個(gè)單一的指標(biāo)來評價(jià)企業(yè)短期償債能力就顯得保守，現(xiàn)綜合三個(gè)指標(biāo)分析。從流動(dòng)比率指標(biāo)來看，2009年度比2008年度償債能力有所下降；剔除變現(xiàn)能力較差、不能變現(xiàn)的存貨和待攤費(fèi)用，計(jì)算出速動(dòng)比率，2009年度該比率與標(biāo)準(zhǔn)值相比偏低，償債能力有所下降；再以現(xiàn)金及其等價(jià)物作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)上計(jì)算現(xiàn)金比率，該指標(biāo)遠(yuǎn)大于標(biāo)準(zhǔn)值20%，但09年相比08年的現(xiàn)金比率有所下降；綜合各指標(biāo)的分析，可知該企業(yè)短期償債能力不足。3.1.2長期償債能力①資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平和風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志，它與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系。表1-2可以看出，2009年度資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢，與2008年度相比下降了6.4個(gè)百分點(diǎn)，由于負(fù)債的減少，2009年比2008年的長期償債能力有所加強(qiáng)。②產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債對股東權(quán)益比率，該比率一方面反映了由債權(quán)人提供的資本和股東提供的資本的相對比率關(guān)系，另一方面反映了企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。從表1-2可以看出，2009年度產(chǎn)權(quán)比率比2008年度產(chǎn)權(quán)比率下降了37.57個(gè)百分點(diǎn)，說明該企業(yè)09年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較08年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所下降，投資報(bào)酬也有所下降。③已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量償付借款的保障程度。從表1-2可以看出，2009年度的已獲利息倍數(shù)比2008年度的已獲利息倍數(shù)稍微提高了些，大致上不變；但是均小于標(biāo)準(zhǔn)值3-5倍，但總體上該企業(yè)償付債務(wù)利息能力比較穩(wěn)定。3.2營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力是指企業(yè)對資產(chǎn)利用的能力，營運(yùn)能力分析包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。根據(jù)附表資料，計(jì)算出該公司2009年度和2008年度有關(guān)營運(yùn)能力指標(biāo)如下表（表3-1）所示：（表3-1）營運(yùn)能力指標(biāo)計(jì)算表營運(yùn)能力分析的各類指標(biāo)2008年2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)16.0123.72應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)22.4915.18存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)18.3117.78存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)19.6620.25流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)4.264.24流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)84.5184.91固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)3.874.52固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)93.0279.65總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)2.012.10總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)179.10171.43（圖3-1）（圖3-2）3.2.1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率。根據(jù)表3-1可以看出，該企業(yè)2009年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比2008年度有所改善，2009年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)比2008年度增加了7.7次，周轉(zhuǎn)天數(shù)減少了7.31天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度加快了。這表明企業(yè)的營運(yùn)能力有所增強(qiáng)，也說明企業(yè)加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的管理，縮短了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，加快了應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，提高了企業(yè)的營運(yùn)能力。②存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。根據(jù)表3-1可以看出，該企業(yè)2009年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)比2008年度減少了0.54次，而周轉(zhuǎn)天數(shù)卻增加了0.59天，說明該企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨所占用的資金可使用的次數(shù)減少了。③流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。根據(jù)表3-1可以看出，該企業(yè)2009年度流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比2008年度減少了0.02，而周轉(zhuǎn)天數(shù)卻增加了0.4天。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)減少表明該企業(yè)在完成同樣多的營業(yè)收入時(shí)，09年所占用的流動(dòng)資產(chǎn)比08年所占用的流動(dòng)資產(chǎn)多。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的增加表明該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時(shí)所占用的時(shí)間有所變長。3.2.2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。根據(jù)表3-1可以看出，該企業(yè)2009年度固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比2008年度增加了0.65，周轉(zhuǎn)天數(shù)減少了13.37天，表明該企業(yè)利用固定資產(chǎn)創(chuàng)收的能力加強(qiáng)了，固定資產(chǎn)的利用效果變好了，進(jìn)而說明該企業(yè)的營運(yùn)能力也有所提高了。3.2.3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率。根據(jù)表3-1可以看出，該公司2009年度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2008年度略有加快；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加了0.09次，周轉(zhuǎn)天數(shù)減少了7.67天，說明該企業(yè)總資產(chǎn)速度加快了；但總體上總資產(chǎn)的利用效果有待提高。3.3獲利能力分析獲利能力是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)運(yùn)用各種資源賺取利潤的能力。獲取利潤是企業(yè)經(jīng)營的最總目標(biāo)，也是企業(yè)能否生存與發(fā)展的前提?；盍δ芰Φ拇笮≈苯雨P(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與否，直接關(guān)系到投資者的利益，也關(guān)系到債權(quán)人以及企業(yè)經(jīng)營管理者的切身利益。根據(jù)附表資料，摘出一些數(shù)據(jù)如下表（4-1），并計(jì)算出該企業(yè)2008年度和2009年度有關(guān)獲利能力指標(biāo)如下表（表4-2）所示：（表4-1）獲利項(xiàng)目情況表單位:元項(xiàng)目08年實(shí)際值09年實(shí)際值增長額增長率主營業(yè)務(wù)收入13359259.7015874701.752515442.050.19主營業(yè)務(wù)成本12157981.1514073541.401915560.250.16主營業(yè)務(wù)利潤1175523.111739645.87564122.760.48期間費(fèi)用1022411.351768871.92746460.570.73營業(yè)利潤153111.76281135.22128023.460.84營業(yè)外支出1550040063.0724563.071.58利潤總額137611.76241072.15103460.390.75凈利潤91493.21141787.1550293.940.55息稅前利潤267903.90464856.78196952.880.74總資產(chǎn)8059983.227049881.47-1010101.75-0.13（表4-2）獲利能力指標(biāo)計(jì)算表項(xiàng)目2008年2009年?duì)I業(yè)利潤率(%)1.151.77成本費(fèi)用利潤率(%)1.041.54總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)1.041.60營業(yè)毛利率(%)8.9911.35營業(yè)凈利率(%)0.680.89權(quán)益凈利率(%)1.512.28資本保值增值率(%)102.99102.11（圖4-1）3.3.1營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率是企業(yè)營業(yè)利潤占銷售收入的比例，它是衡量企業(yè)經(jīng)營效率的指標(biāo)，反映了在不考慮非營業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過經(jīng)營獲取利潤的能力。根據(jù)表4-2可以看出，2009年度營業(yè)利潤率比2008年度營業(yè)利潤率有所提高，提高了0.62個(gè)百分點(diǎn)，表明該企業(yè)市場競爭力加強(qiáng)了，有更好的發(fā)展?jié)摿α恕?.3.2成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率是企業(yè)一定期間的利潤總額與成本、費(fèi)用總額的比率。成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)表明每付出一元成本費(fèi)用可獲得多少利潤，體現(xiàn)了經(jīng)營耗費(fèi)所帶來的經(jīng)營成果。根據(jù)表4-2可以看出，2009年度成本費(fèi)用利潤率比2008年度成本費(fèi)用利潤率略有提高，提高了0.5個(gè)百分點(diǎn)，說明企業(yè)對成本費(fèi)用的控制和管理水平較得當(dāng)。3.3.3總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率。它表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，用以評價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重要指標(biāo)。根據(jù)表4-2可以看出，2009年度總資產(chǎn)報(bào)酬率比2008年度總資產(chǎn)報(bào)酬率提高了0.56個(gè)百分點(diǎn)，說明企業(yè)09年每單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的利潤比08年沒單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的利潤略有提高，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力良好。3.3.4營業(yè)毛利率營業(yè)毛利率是用以反映企業(yè)每一元營業(yè)收入中含有多少毛利額，它是凈利潤的基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能形成企業(yè)的盈利。根據(jù)表4-2可以看出，2009年度營業(yè)毛利率比2008年度營業(yè)毛利率提高了2.36個(gè)百分點(diǎn)，說明了企業(yè)09年度產(chǎn)品銷售的初始獲利能力較08年度有所提高。3.3.5權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率反映了凈利潤與所有者權(quán)益之間的關(guān)系，表明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利水平。根據(jù)表4-2可以看出，2009年度權(quán)益凈利率比2008年度權(quán)益凈利率提高了2.36個(gè)百分點(diǎn)，說明企業(yè)09年度投資者報(bào)酬的實(shí)現(xiàn)程度有所提高。3.3.6資本保值增值率資本保值增值率是年末所有者權(quán)益與年初所有者權(quán)益的比值，該指標(biāo)反映了企業(yè)資本的運(yùn)營效益與安全狀況。根據(jù)表4-2可以看出，2009年度資本保值增值率比2008年度資本保值增值率下降了0.88個(gè)百分點(diǎn)，但是兩年百分比均在100%以上，這說明企業(yè)的資本保值情況良好，只是09年度的增值情況略差于08年度。4綜合評價(jià)和完善企業(yè)發(fā)展的建議與對策綜上所述，從償債能力各指標(biāo)的分析可以看出，該企業(yè)近兩年中流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都有所降低，而且低于標(biāo)準(zhǔn)值，說明企業(yè)償債能力較上年同期有所下降,企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力下降了,對債權(quán)人的保障程度降低了。為將來企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展,降低企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)應(yīng)提高在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平。從營運(yùn)能力各指標(biāo)的分析可以看出，企業(yè)的營運(yùn)能力良好；說明企業(yè)經(jīng)營效率處于較快提高階段,本期企業(yè)在市場開拓與提高企業(yè)資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績,企業(yè)經(jīng)營效率在本期有所提高.提請分析者予以重視,企業(yè)經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益,降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)開創(chuàng)了良好的局面。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上升了7.7個(gè)百分點(diǎn)，說明企業(yè)管理層對應(yīng)收賬款的管理較好。從獲利能力各指標(biāo)的分析可以看出，企業(yè)獲利能力較好，應(yīng)該繼續(xù)保持。綜合償債能力、營運(yùn)能力、獲利能力分析，說明企業(yè)的09年度的經(jīng)濟(jì)效益較08年度有所提高。綜合各指標(biāo)的分析可以看出該企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r良好。但為企業(yè)更好穩(wěn)定的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該更合理的解決問題：一是提高企業(yè)的償債能力、更好的利用貨幣資金、提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。二是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營成果。三是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，利用好財(cái)務(wù)杠桿的作用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，為企業(yè)謀取更大的經(jīng)濟(jì)效益。四是權(quán)衡資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益之間的關(guān)系。主要參考文獻(xiàn)[1]作者:張先治，陳友邦主編書名：《財(cái)務(wù)分析》

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[5]作者:于曉紅，梁畢明，李娜主編書名：《財(cái)務(wù)管理》

出版社:北京：北京大學(xué)出版社

出版日期:2014.05。附件1：資產(chǎn)負(fù)債表會企01表編制單位:杭州萬恒會計(jì)服務(wù)有限公司單位：元資產(chǎn)2012年2013年2014年負(fù)債和股東權(quán)益2012年2013年2014年流動(dòng)資產(chǎn):流動(dòng)負(fù)債貨幣資金60,014.2495,857.6272,382.98短期借款0.000.000.00短期投資0.000.000.00應(yīng)付票據(jù)0.000.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.000.00應(yīng)付帳款0.000.00-50,240.70應(yīng)收帳款0.000.000.00預(yù)收帳款44,100.0028,800.000.00減：壞帳準(zhǔn)備0.000.000.00其他應(yīng)付款114,982.853,635.8039,229.68應(yīng)收帳款凈額0.000.000.00應(yīng)付工資0.000.000.00預(yù)付帳款35,000.000.000.00應(yīng)付福利費(fèi)0.000.000.00應(yīng)收補(bǔ)貼款0.000.000.00應(yīng)繳稅金3,534.783,286.551,372.99其他應(yīng)收款0.00615,969.90537,774.07應(yīng)付利潤0.000.000.00存貨0.000.000.00其他應(yīng)繳款294.35245.96166.64待攤費(fèi)用0.000.0013,240.70預(yù)提費(fèi)用0.000.000.00待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失0.000.000.00一年內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債0.000.000.00一年內(nèi)到期的長期債券投資0.000.000.00其他流動(dòng)負(fù)債0.000.000.00其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)162,911.9835,968.31-9,471.39流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)95,014.24711,827.52623,397.75長期負(fù)債長期投資:長期借款0.000.000.00長期投資0.000.000.00應(yīng)付債卷0.000.000.00固定資產(chǎn):長期應(yīng)付款0.000.000.00固定資產(chǎn)原值26,095.0045,482.0053,750.00其他長期負(fù)債0.000.000.00減：累計(jì)折舊6,815.6315,890.9029,910.19其中:住房周轉(zhuǎn)金0.00固定資產(chǎn)凈值19,279.3729,591.1023,839.81固定資產(chǎn)清理0.000.000.00長期負(fù)債合計(jì)0.000.000.00在建工程0.000.000.00遞延稅項(xiàng)待處理固定資產(chǎn)凈損失0.000.000.00遞延稅款貸項(xiàng)0.000.000.00固定資產(chǎn)合計(jì)19,279.3729,591.1023,839.81無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn):負(fù)債合計(jì)162,911.9835,968.31-9,471.39無形資產(chǎn)0.000.000.00所有者權(quán)益遞延資產(chǎn)0.000.000.00實(shí)收資本100,000.001,000,000.001,000,000.000.000.000.00資本公積0.000.000.00無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)0.000.000.00盈余公積0.000.000.00其他長期資產(chǎn):其中：公益金0.000.000.00其他長期資產(chǎn)未分配利潤-148,618.37-294,549.69-343,291.05遞延稅項(xiàng):所有者權(quán)益合計(jì)-48,618.37705,450.31656,708.95遞延稅款借項(xiàng)0.000.000.00資產(chǎn)合計(jì)114,293.61741,418.62647,237.56負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)114,293.61741,418.62647,237.56附件2：利潤表會企02表編制單位：杭州萬恒會計(jì)服務(wù)有限公司單位：元項(xiàng)目2012年2013年2014年一、主營業(yè)務(wù)收入349,343.81670,488.83900,859.21減：主營業(yè)務(wù)成本0.0019,000.0072,952.50營業(yè)費(fèi)用87,299.6587,000.0010,100.00主營業(yè)務(wù)稅金及附加13,393.702,443.124,699.91二、主營業(yè)務(wù)利潤248,650.46562,045.71813,106.80加：其他業(yè)務(wù)利潤0.000.000.00減：管理費(fèi)用363,477.61716,261.25881,439.38財(cái)務(wù)費(fèi)用-136.55-127.95-91.22三、營業(yè)利潤（虧損用“－”號）-114,690.60-154,087.59-68,241.36加：投資收益0.000.000.00補(bǔ)貼收入0.000.000.00營業(yè)外收入18,000.000.9319,500.00減：營業(yè)外支出0.000.000.00加：以前年度損益調(diào)整0.000.000.00四、利潤總額-96,690.60-154,086.66-48,741.36減：所得稅0.000.000.00基于C8051F單片機(jī)直流電動(dòng)機(jī)反饋控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與研究基于單片機(jī)的嵌入式Web服務(wù)器的研究MOTOROLA單片機(jī)MC68HC（8）05PV8/A內(nèi)嵌EEPROM的工藝和制程方法及對良率的影響研究基于模糊控制的電阻釬焊單片機(jī)溫度控制系統(tǒng)的研制基于MCS-51系列單片機(jī)的通用控制模塊的研究基于單片機(jī)實(shí)現(xiàn)的供暖系統(tǒng)最佳啟停自校正（STR）調(diào)節(jié)器單片機(jī)控制的二級倒立擺系統(tǒng)的研究基于增強(qiáng)型51系列單片機(jī)的TCP/IP協(xié)議棧的實(shí)現(xiàn)基于單片機(jī)的蓄電池自動(dòng)監(jiān)測系統(tǒng)基于32位嵌入式單片機(jī)系統(tǒng)的圖像采集與處理技術(shù)的研究基于單片機(jī)的作物營養(yǎng)診斷專家系統(tǒng)的研究基于單片機(jī)的交流伺服電機(jī)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)研究與開發(fā)基于單片機(jī)的泵管內(nèi)壁硬度測試儀的研制基于單片機(jī)的自動(dòng)找平控制系統(tǒng)研究基于C8051F040單片機(jī)的嵌入式系統(tǒng)開發(fā)基于單片機(jī)的液壓動(dòng)力系統(tǒng)狀態(tài)監(jiān)測儀開發(fā)模糊Smith智能控制方法的研究及其單片機(jī)實(shí)現(xiàn)一種基于單片機(jī)的軸快流CO〈,2〉激光器的手持控制面板的研制基于雙單片機(jī)沖床數(shù)控系統(tǒng)的研究基于CYGNAL單片機(jī)的在線間歇式濁度儀的研制基于單片機(jī)的噴油泵試驗(yàn)臺控制器的研制基于單片機(jī)的軟起動(dòng)器的研究和設(shè)計(jì)基于單片機(jī)控制的高速快走絲電火花線切割機(jī)床短循環(huán)走絲方式研究基于單片機(jī)的機(jī)電產(chǎn)品控制系統(tǒng)開發(fā)基于PIC單片機(jī)的智能手機(jī)充電器基于單片機(jī)的實(shí)時(shí)內(nèi)核設(shè)計(jì)及其應(yīng)用研究基于單片機(jī)的遠(yuǎn)程抄表系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與研究基于單片機(jī)的煙氣二氧化硫濃度檢測儀的研制基于微型光譜儀的單片機(jī)系統(tǒng)單片機(jī)系統(tǒng)軟件構(gòu)件開發(fā)的技術(shù)研究基于單片機(jī)的液體點(diǎn)滴速度自動(dòng)檢測儀的研制基于單片機(jī)系統(tǒng)的多功能溫度測量儀的研制基于PIC單片機(jī)的電能采集終端的設(shè)計(jì)和應(yīng)用基于單片機(jī)的光纖光柵解調(diào)儀的研制氣壓式線性摩擦焊機(jī)單片機(jī)控制系統(tǒng)的研制基于單片機(jī)的數(shù)字磁通門傳感器基于單片機(jī)的旋轉(zhuǎn)變壓器-數(shù)字轉(zhuǎn)換器的研究基于單片機(jī)的光纖Bragg光柵解調(diào)系統(tǒng)的研究單片機(jī)控制的便攜式多功能乳腺治療儀的研制基于C8051F020單片機(jī)的多生理信號檢測儀基于單片機(jī)的電機(jī)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)Pico專用單片機(jī)核的可測性設(shè)計(jì)研究基于MCS-51單片機(jī)的熱量計(jì)基于雙單片機(jī)的智能遙測微型氣象站MCS-51單片機(jī)構(gòu)建機(jī)器人的實(shí)踐研究基于單片機(jī)的輪軌力檢測基于單片機(jī)的GPS定位儀的研究與實(shí)現(xiàn)基于單片機(jī)的電液伺服控制系統(tǒng)用于單片機(jī)系統(tǒng)的MMC卡文件系統(tǒng)研制基于單片機(jī)的時(shí)控和計(jì)數(shù)系統(tǒng)性能優(yōu)化的研究基于單片機(jī)和CPLD的粗光柵位移測量系統(tǒng)研究單片機(jī)控制的后備式方波UPS提升高職學(xué)生單片機(jī)應(yīng)用能力的探究基于單片機(jī)控制的自動(dòng)低頻減載裝置研究基于單片機(jī)控制的水下焊接電源的研究基于單片機(jī)的多通道數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)基于uPSD3234單片機(jī)的氚表面污染測量儀的研制基于單片機(jī)的紅外測油儀的研究96系列單片機(jī)仿真器研究與設(shè)計(jì)基于單片機(jī)的單晶金剛石刀具刃磨設(shè)備的數(shù)控改造基于單片機(jī)的溫度智能控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)基于MSP430單片機(jī)的電梯門機(jī)控制器的研制基于單片機(jī)的氣體測漏儀的研究基于三菱M16C/6N系列單片機(jī)的CAN/USB協(xié)議轉(zhuǎn)換器基于單片機(jī)和DSP的變壓器油色譜在線監(jiān)測技術(shù)研究基于單片機(jī)的膛壁溫度報(bào)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)基于AVR單片機(jī)的低壓無功補(bǔ)償控制器的設(shè)計(jì)基于單片機(jī)船舶電力推進(jìn)電機(jī)監(jiān)測系統(tǒng)基于單片機(jī)網(wǎng)絡(luò)的振動(dòng)信號的采集系統(tǒng)基于單片機(jī)的大容量數(shù)據(jù)存儲技術(shù)的應(yīng)用研究基于單片機(jī)的疊圖機(jī)研究與教學(xué)方法實(shí)踐基于單片機(jī)嵌入式Web服務(wù)器技術(shù)的研究及實(shí)現(xiàn)基于AT89S52單片機(jī)的通用數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)基于單片機(jī)的多道脈沖幅度分析儀研究機(jī)器人旋轉(zhuǎn)電弧傳感角焊縫跟蹤單片機(jī)控制系統(tǒng)基于單片機(jī)的控制系統(tǒng)在PLC虛擬教學(xué)實(shí)驗(yàn)中的應(yīng)用研究基于單片機(jī)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)通信研究與應(yīng)用基于PIC16F877單片機(jī)的莫爾斯碼自動(dòng)譯碼系統(tǒng)設(shè)計(jì)與研究基于單片機(jī)的模糊控制器在工業(yè)電阻爐上的應(yīng)用研究基于雙單片機(jī)沖床數(shù)控系統(tǒng)的研究與開發(fā)基于Cygnal單片機(jī)的μC/OS-Ⅱ的研究基于單片機(jī)的一體化智能差示掃描量熱儀系統(tǒng)研究基于TCP/IP協(xié)議的單片機(jī)與Internet互聯(lián)的研究與實(shí)現(xiàn)變頻調(diào)速液壓電梯單片機(jī)控制器的研究基于單片機(jī)γ-免疫計(jì)數(shù)器自動(dòng)換樣功能的研究與實(shí)現(xiàn)基于單片機(jī)的倒立擺控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)\t