2021基金從業(yè)科目二證券投資模擬試

題及答案.試卷12

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、復(fù)核無(wú)誤的基金份額凈值由（）對(duì)外公布。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)

D、基金持有人大會(huì)

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的程序?；鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)?/p>

基金管理人的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核,復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布,并

由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。

2、某投資者將其資金分別投向

A、

B、C三只股票，占總資金的比重分別為40%、40%、20%；股票

A、

B、C的期望收益率分別為RA=14%、RB=20%、RC=8%,則該股票組合的收益率是（）。

A.14.5%

B.15.2%

C.15.5%

D.16.1%

答案為B

3、基金公司的投資管理部門(mén)設(shè)置中，不包括（）。

A.合規(guī)部

B.投資部

C.研究部

D.投資決策委員會(huì)

答案：A

解析：合規(guī)部是合規(guī)管理部門(mén)的設(shè)置

4、下面屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用的是()

A.不要為撒掉的牛奶哭泣

B.谷賤傷農(nóng)

C.賣(mài)的比買(mǎi)的精

D.早收晚付

答案：D

5、從2008年9月起基金賣(mài)出股票按照()的稅率征收證券交易印花稅。

A.4%。

B.1.5%oo

C.1%0

D.2.5%。

答案：C

解析：根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月起基金賣(mài)出股票按照1%。的稅率征收

證券(股票)交易印花稅，而對(duì)買(mǎi)入交易不再征收印花稅。

6、采用券商結(jié)算模式的托管資產(chǎn)主要是()。

I.保險(xiǎn)資產(chǎn)

H.信托計(jì)劃

III.QFII基金

IV.證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃

A、I、W

B、IKIII

C、II、IV

D、I,II

答案為C

【解析】本題考查券商結(jié)算模式。采用券商結(jié)算模式的托管資產(chǎn)主要是證券公司單一客戶資產(chǎn)管

理計(jì)劃、信托計(jì)劃等。

7、債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率；債券市場(chǎng)

價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。不論當(dāng)期收益率與到期收

益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示到期收益率的（）變動(dòng)。

A.同向

B.反向

C.水平方向

D.以上選項(xiàng)都對(duì)

答案：A

解析：不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示到期收益率的同

向變動(dòng)。

8、銀行間債券市場(chǎng)的公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商是指與（）進(jìn)行交易的偵券二級(jí)市場(chǎng)參與者。

A.中國(guó)人民銀行

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.證券公司

答案：A

解析：銀行間債券市場(chǎng)的公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商是指與中國(guó)人民銀行進(jìn)行交易的債券二級(jí)市場(chǎng)參與

者。

9、CAPM模型的基本假設(shè)不包括（）。

A.所有投資者的投資期限都是相同的

B.投資者的投資范圍不限于公開(kāi)市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)

C.所有投資者都是理性的

D.所有投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知都一致

答案：B

10、當(dāng)投資境外的市場(chǎng)時(shí)，基金面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.政策風(fēng)險(xiǎn)

B.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

答案：c

解析：當(dāng)投資境外的市場(chǎng)時(shí)，基金面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)。

11、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)()天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)365天。

12、主動(dòng)管理股票型基金O。

A.個(gè)股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束

B.管理目標(biāo)是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍

C.管理目標(biāo)是超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，獲取超額阿爾法

D.大類(lèi)資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束

答案：C

解析：主動(dòng)型投資管理目標(biāo)是超越比較基準(zhǔn)。

13、以下()不屬于投資債券的風(fēng)險(xiǎn)。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.管理風(fēng)險(xiǎn)

D.通脹風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：一般來(lái)說(shuō)，債券的主要風(fēng)險(xiǎn)形式有利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)

性風(fēng)險(xiǎn)，前三者屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而后兩種屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

14、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務(wù)是()。

A.每年獲得固定的股息

B.參與公司日常經(jīng)營(yíng)管理，擁有公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)

C.獲得承諾的現(xiàn)金流(本金和利息)

D.按公司經(jīng)營(yíng)成果、在投資需求和管理者對(duì)支付股利的看法獲得股利分配

答案：D

15、下列不屬于QDII基金禁止行為的是（）。

A.借入臨時(shí)用途現(xiàn)金比例不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的5%

B.購(gòu)買(mǎi)貴金屬或代表貴金屬的憑證

C.購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品

D.購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭

答案：A

解析：除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII不得有下列行為：①購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)；②購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)抵押按揭；

③購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；④購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品；⑤除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途

以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；⑥利用

融資購(gòu)買(mǎi)證券，但投資金融衍生產(chǎn)品除外；⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易；⑧從事證券承銷(xiāo)

業(yè)務(wù)；⑨中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

16、關(guān)于融券業(yè)務(wù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、證券可以用來(lái)充抵保證金

B、融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益和損失

C、賣(mài)空交易表明投資者認(rèn)為股票價(jià)格會(huì)下跌

D、當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，融券交易會(huì)使得利潤(rùn)擴(kuò)大

答案為D

【解析】本題考查賣(mài)空交易。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，賣(mài)空交易即融券業(yè)務(wù),與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可

以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣(mài)出，當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)入證券歸還證

券公司，自己則得到投資收益。

17、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團(tuán)有限公司

D.倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

18、在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份都定為每年的3月、6

月、9月和（）。

A、11月

B、12月

C、10月

D、7月

答案為B

【解析】本題考查合約月份。在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份

都定為每年的3月、6月、9月和12月。

19、目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日（），其中T為交易達(dá)成日。

A.只有T+1一種

B.只有T+0一種

C.有T+0和T+1兩種

D.有T+1和T+2兩種

答案：C

解析：目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日T+0和T+1兩種，其中T為交易達(dá)成日。T+0結(jié)

算是指在交易達(dá)成的當(dāng)日辦理債券結(jié)算，T+1結(jié)算是指在交易達(dá)成的次一營(yíng)業(yè)日辦理債券結(jié)算。

20、算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距（）。

A.越大

B,越小

C.不變

D.無(wú)法確定

答案：A；解析算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的

差距越大

21、QDH基金的下列行為中符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的是（）。

A、購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭

B、購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

C、借入臨時(shí)用途的現(xiàn)金的比例為基金資產(chǎn)凈值的15%

D、投資金融衍生品

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QD1I基金不得有的行

為包括：（1）購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)；（2）購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)抵押按揭；（3）購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;

（4）購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品；（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金，該臨時(shí)用途借入

現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；（6）利用融資購(gòu)買(mǎi)證券，但投資金融衍

生品除外；（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易；（8）從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)；（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止

的其他行為。

22、除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金可以從事下列中的（）。

A、參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易

B、購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)

C、購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品

D、投資于與固定收益標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品

答案為D

【解析】本題考查QDI1的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDI1不得有下列行為:

（1）購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)。（2）購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)抵押按揭。（3）購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）

購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品。（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的

比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。（6）利用融資購(gòu)買(mǎi)證券，但投資金融衍生產(chǎn)品

除外。（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易。（8）從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其

他行為。

23、從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的傭金以及基金管理人的基金營(yíng)銷(xiāo)廣告費(fèi)等方面的費(fèi)

用指的是（）。

A、基金管理費(fèi)

B、基金托管費(fèi)

C、基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)

D、基金運(yùn)作費(fèi)

答案為C

【解析】本題考查基金費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式?；鸸芾碣M(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而

收取的費(fèi)用。托管費(fèi)是基金托管人提供托管服務(wù)而收取的費(fèi)用?；疬\(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)

作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用。

24、貨幣基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但由于我國(guó)貨幣基金

不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)180天，實(shí)際上貨幣

基金的風(fēng)險(xiǎn)是較低的。這種說(shuō)法()。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

25、某基金前一日基金資產(chǎn)總值110000萬(wàn)元，基金資產(chǎn)凈值為100000萬(wàn)元，基金合同規(guī)定基金

管理費(fèi)的年費(fèi)率為1.5%(一年按365天計(jì)算)，則當(dāng)日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi)為()萬(wàn)元。

A.3.6

B.2.5

C.4.2

D.4.1

答案：D

26、下列關(guān)于顯性成本的說(shuō)法錯(cuò)誤的是().

A、顯性成本一般無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)量也不能事先確定

B、當(dāng)股票市場(chǎng)低迷時(shí)，可以降低印花稅率或者單邊征收以刺激交易

C、投資者通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)公司在交易所進(jìn)行交易，完成交易后須向經(jīng)紀(jì)人支付傭金

D、相關(guān)部門(mén)可以通過(guò)調(diào)節(jié)印花稅率和征收方向等來(lái)調(diào)節(jié)交易費(fèi)用，進(jìn)而調(diào)控市場(chǎng)活躍度

答案為A

【解析】本題考查顯性成本。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,顯性成本是不包含在交易價(jià)格以內(nèi)的費(fèi)用支出，一般可

以準(zhǔn)確計(jì)量,也可以事先確定，又稱為直接成本或價(jià)外成本。

27、當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過(guò)基金總份額的50%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基

金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)()天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案為A

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合

計(jì)超過(guò)基金總份額的50%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)60天，平均剩余

存續(xù)期不得超過(guò)120天；投資組合中現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易

日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于30%?

28、某基金的份額凈值在第一年年初時(shí)為2元，到了年底基金份額凈值達(dá)到3元，但時(shí)隔一年,

在第二年年末它又跌回到了2元。假定這期間基金沒(méi)有分紅，則該基金的算術(shù)平均收益率計(jì)算的

平均收益率為（）%o

A.0

B.8.5

C.5

D.10.5

答案：B

解析：則第一年的收益率：Rl=（3-2）/2*100%=50%,第二年的收益率則為R2=（2-3）/3*100%=-33乳

則算術(shù)平均收益率計(jì)算的平均收益率為：（50%-33%）/2=8.5%o

29、從一般意義上講，（）是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比；是根據(jù)投

資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排;

是反映投資者的長(zhǎng)期投資目標(biāo)和政策，確定各主要大類(lèi)資產(chǎn)的投資比例，建立最佳長(zhǎng)期資產(chǎn)組合

結(jié)構(gòu)

A.行業(yè)風(fēng)格配置

B.全球資產(chǎn)配置

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

答案為D

30、目前，我國(guó)運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)（）的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。

A.股票

B.權(quán)證

C.基金

D.衍生金融工具

答案：A

解析：目前，我國(guó)運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。

31、在期貨市場(chǎng)中，出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)目的而進(jìn)行交易的是（）。

A.投機(jī)者

B.經(jīng)紀(jì)商

C.套期保值者

D.期貨交易所

答案為C

32、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn).下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.債券基金的平均到期曰越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降

C.當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升

D.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)

答案：A

解析：債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高，而不是越低，所以A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

33、關(guān)于投資決策委員會(huì)的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、投資決策委員會(huì)對(duì)基金公司的重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理

B、投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)向交易部下達(dá)投資指令

C、投資決策委員會(huì)審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程

D、投資決策委員會(huì)是基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)

答案為B

【解析】本題考查投資決策委員會(huì)。投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定

投資組合的具體方案,向交易部下達(dá)投資指令。

34、股票投資組合構(gòu)建通?？梢圆捎米陨隙虏呗?，自上而下策略從宏觀形勢(shì)及行業(yè)、板塊特征

入手，明確大類(lèi)資產(chǎn)、國(guó)家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應(yīng)的股票作為投資標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)配置目標(biāo)，

自下而上則是依賴個(gè)股篩選的投資策略，關(guān)注的是各個(gè)公司的表現(xiàn)，而非經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)的整體趨勢(shì)。

這種說(shuō)法（）。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

35、某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%.40%,但年初在股

票和債券上的實(shí)際投資比例分別為90%、10%,股票和債券投資的實(shí)際年收益率分別為15%、貨,

股票、債券基準(zhǔn)指數(shù)的年收益率分別是10%、6%,請(qǐng)問(wèn)該基金的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為（）。

A.4.3%

B.2%

C.1.2%

D.1%

答案：C；

解析：（90%-60%）*10%+（10%-40%）*6%=1.2%,

36、下列不屬于基金管理公司的投資管理部門(mén)的是（）。

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.投資決策委員會(huì)

答案為D

37、證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于

證券交易金額的（）%。，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等，A股、證券

投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取

A.1

B.3

C.5

D.0

答案為B

38、做市商可以分為（）。

I?特定做市商

H.多元做市商

III.一般做市商

IV.指定做市商

A、I、IV

B、II、III

C、II、W

D、i、n

答案為D

【解析】本題考查報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。做市商可以分為兩種:特定做市商、多元做市商。

39、一家上市公司，上市以來(lái)盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢(shì)發(fā)生變化，在銷(xiāo)售收入

實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的情況下公司仍然發(fā)生小幅度虧損，下列說(shuō)法正確的是()。

A.不宜用市凈率法估值

B.不宜用市盈率法估值

C.不宜用市銷(xiāo)率法估值

D.公司價(jià)值為負(fù)數(shù)

答案：C

40、假設(shè)某投資者在2014年12月31日投資1元到某基金公司，運(yùn)用時(shí)間加權(quán)收益率法計(jì)算，

到2015年底可獲得的收益是()。

某基金2015年度收益率計(jì)算表

時(shí)間區(qū)間期初資產(chǎn)凈值(百萬(wàn)元)期末資產(chǎn)凈值(百萬(wàn)元)區(qū)間收益率(％)

2014.12.31~2015.04.1510095-5.0

2014.05.15~2015.09.0195+20=11514021.7

2015.09.01~2015.12.31140-10=130150-7.7

A、1.06%

B、5%

C、6.7%

D、7.7%

答案為C

【解析】本題考查現(xiàn)金流和時(shí)間加權(quán)收益率。R=(1+R1)X(1+R2)X(1+R3)-1=(1

-5%)X(1+21.7%)X(1-7.7%)-1=6.7%?

41、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是()。

A.水平收益曲線

B.下降收益曲線

C.上升收益曲線

D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線

答案：A

42、基金會(huì)計(jì)核算中，()是基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體。

A.證監(jiān)會(huì)

B.基金管理公司

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：B

解析：基金會(huì)計(jì)核算中，基金管理公司是基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體。

43、2017年5月16日，()和()聯(lián)合公告，宣布開(kāi)展香港與內(nèi)地債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作，即

債券通。

A、中國(guó)人民銀行，香港金融管理局

B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)，香港證監(jiān)會(huì)

C、上海證券交易所，香港聯(lián)合交易所

D、國(guó)務(wù)陸軍，香港特別行政區(qū)政府

答案為A

【解析】本題考查中國(guó)基金國(guó)際化進(jìn)展情況。2017年5月16日，中國(guó)人民銀行和香港金融管理

局聯(lián)合公告，宣布開(kāi)展香港與地內(nèi)債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作，即債券通。

44、國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)()?

A、3個(gè)月

B、6個(gè)月

C、9個(gè)月

D、1年

答案為D

【解析】本題考查短期回購(gòu)協(xié)議。國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具,在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不

超過(guò)1年。

45、假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買(mǎi)入1股A公司股票，價(jià)格為100元，2014年12月

310,A公司發(fā)放3元分紅，同時(shí)股價(jià)為105元，那么該區(qū)間資產(chǎn)回報(bào)率為()。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

答案：A

解析:資產(chǎn)回報(bào)率=（105-100）100100%=5%.

46、下列（）情形不可以暫?；鸸乐?。

A.法定節(jié)假日

B.證券交易所暫停營(yíng)業(yè)

C.因不可抗力導(dǎo)致無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值

D.基金公布年報(bào)

答案：D

解析：當(dāng)基金有以下情形時(shí)可以暫停估值：

47、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除貨幣市場(chǎng)基金外，基金收益分配默認(rèn)的方式是（）。

A.現(xiàn)金分紅

B.直接分配基金份額

C.分紅再投資

D.固定紅利

答案：A；

解析：基金分配通常有三種方式：1、分配現(xiàn)金。這是基金收益分配的最普遍的形式。2、分配基

金單位。即將應(yīng)分配的凈收益折為等額的新的基金單位送給投資者。這種分配形式類(lèi)似于通常所

言的“送股”，實(shí)際上是增加了基金的資本總額和規(guī)模。3、不分配。既不能送基金單位，也不

分配現(xiàn)金，而是將凈收益列入本金進(jìn)行再投資，體現(xiàn)為基金單位資產(chǎn)凈值的增加。

48、基金資產(chǎn)凈值用公式表示為（）?

A、基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)+基金負(fù)債

B、基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)一基金負(fù)債

C、基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)+基金負(fù)債

D、基金資產(chǎn)凈值=（基金資產(chǎn)一基金負(fù)債）+基金總份額

答案為B

【解析】本題考查基金估值的概念?；鹳Y產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債。

49、債券回購(gòu)（）和書(shū)面形式回購(gòu)合同（包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳

真、合同書(shū)和信件等）構(gòu)成回購(gòu)交易的完整合同。

A.成交記錄

B.主協(xié)議

C.委托單

D.交易指令

答案為B

50、新興、快速成長(zhǎng)的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為（），籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為（）

A.負(fù)、

正

B.負(fù)、負(fù)

C.正、負(fù)

D.正、正

答案：A

解析：新興、快速成長(zhǎng)的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為正;成熟

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)。

51、關(guān)于房地產(chǎn)投資信托的特點(diǎn)，下列表述正確的是（）。

A、流動(dòng)性低

B、抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

C、風(fēng)險(xiǎn)較高

D、信息不對(duì)稱度較高

答案為B

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的特點(diǎn)包括流動(dòng)性強(qiáng)；抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng);

風(fēng)險(xiǎn)較低；信息不對(duì)稱程度較低。

52、基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析是基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容之一，其中，股票投資占基金資產(chǎn)凈

值的比例為（）.

A、股票價(jià)格/基金資產(chǎn)凈值

B、股票投資/基金資產(chǎn)凈值

C、股票面值/基金資產(chǎn)

D、股票內(nèi)在價(jià)值/基金資產(chǎn)

答案為B

【解析】本題考查基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容。股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為股票投

資/基金資產(chǎn)凈值。

53、以下關(guān)于另類(lèi)投資基金的說(shuō)法，正確的是

A.國(guó)內(nèi)黃金ETF主要投資于實(shí)物黃金

B.國(guó)內(nèi)QDH、REITs產(chǎn)品都是投資于海外的REITs

C.國(guó)內(nèi)商品QDII只能投資與黃金和石油

D.國(guó)內(nèi)黃金QDII可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨

答案：B

54、不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)不包括（）。

A.異質(zhì)性

B.不可分性

C.低流動(dòng)性

D.高流動(dòng)性

答案：D

解析：不動(dòng)產(chǎn)投資具有以下特點(diǎn)：異質(zhì)性、不可分性、低流動(dòng)性。

55、目前，我國(guó)證券投資基金管理費(fèi)一般按（）的基金資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提。

A、前二日

B、前一日

C、當(dāng)日

D、次日

答案為B

【解析】本題考查基金費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式。目前,我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基

金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提,按月支付。

56、目前人們大多認(rèn)為1868年英國(guó)成立的（）是最早的基金。

A.海外及殖民地政府信托基金

B.蘇格蘭美國(guó)投資信托

C.馬薩諸塞投資信托

D.英國(guó)投資信托

答案：A；解析目前人們更多地傾向于將1868年英國(guó)成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作

是最早的基金。

57、證券投資基金所支付的費(fèi)用包括（）。

I基金交易費(fèi)II基金運(yùn)作費(fèi)川基金托管費(fèi)N基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)

A.I、II、N

B.IlhIV

C.I、II、HI、W

D.II,HI

答案：C；

解析：基金所支付的費(fèi)用主要有以下兒個(gè)方面：（一）基金管理費(fèi)（二）基金托管費(fèi)（三）基金交易費(fèi)

（四）基金運(yùn)作費(fèi)（五）基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)

58、單只債券融入余額超過(guò)該只債券發(fā)行量（）起，每增加5個(gè)百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)向同業(yè)

中心和中央結(jié)算公司書(shū)面報(bào)告并說(shuō)明原因。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案為B

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。單個(gè)機(jī)構(gòu)自債券借貸的融入余額超過(guò)其自有債券托管總量的

30%（含）或單只債券融入余額超過(guò)該只債券發(fā)行量15%（含）起，每增加5個(gè)百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)

應(yīng)同時(shí)向同業(yè)中心和中央結(jié)算公司書(shū)面報(bào)告并說(shuō)明原因。

59、在實(shí)際操作中，（）負(fù)責(zé)投資決策。

A、基金公司的總經(jīng)理

B、分管投資的副總經(jīng)理

C、研究部經(jīng)理

D、基金經(jīng)理

答案為D

【解析】本題考查投資部。在實(shí)際操作中，基金經(jīng)理負(fù)責(zé)投資決策。

60、關(guān)于技術(shù)分析，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、技術(shù)分析是相對(duì)于基本面分析而言的

B、技術(shù)分析是對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)等因素進(jìn)行分析

C、技術(shù)分析是通過(guò)股價(jià)、成交量、圖形走勢(shì)等研究市場(chǎng)行為

D、技術(shù)分析只關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化

答案為B

【解析】本題考查技術(shù)分析。基本面分析對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況等

因素進(jìn)行分析，以此來(lái)研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。而技術(shù)分析則是通過(guò)股價(jià)、成交量、漲

跌幅、圖形走勢(shì)等研究市場(chǎng)行為，以推測(cè)未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。

61、任何一家市場(chǎng)參與者在進(jìn)行買(mǎi)斷式回購(gòu)交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流

通量的。％,任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的

自營(yíng)債券總量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案為D

62、（）履行監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能。

A.國(guó)務(wù)院

B.中央銀行

C.銀監(jiān)會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)

答案：B

解析：《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》第四條規(guī)定，中國(guó)人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券

市場(chǎng)職能。

63、目前，我國(guó)以股票為主要投資對(duì)象的封閉式基金管理費(fèi)年費(fèi)率為（）。

A.1%

B.0.05%

C.1.5%

D.2.5%

答案：C

解析：目前，我國(guó)以股票為主要投資對(duì)封閉式基金管理費(fèi)年費(fèi)率為1.5%。

64、根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，以下關(guān)于個(gè)人投資者從事證券投資活動(dòng)取得相關(guān)收入的所得稅處理的說(shuō)法不

正確的是（）。

A、對(duì)內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣(mài)香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，自2015年12月18

日起至2018年12月17日止，三年內(nèi)暫免征收個(gè)人所得稅

B、內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益，由該香港基金在內(nèi)地的代理人按

照20釉勺稅率代扣代繳個(gè)人所得稅

C、個(gè)人投資者從基金分配中取得的收入，按20%稅率征收個(gè)人所得稅

D、個(gè)人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對(duì)個(gè)人投資

者征收個(gè)人所得稅

答案為C

【解析】本題考查投資者買(mǎi)賣(mài)基金產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)C錯(cuò)誤,個(gè)人投資者從基金分配中取得的收

入，暫不征收個(gè)人所得稅。

65、下列算法交易策略中，旨在使市場(chǎng)影響最小化的同時(shí)提供一個(gè)平均執(zhí)行價(jià)格的是

A、跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

D、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

答案為C

【解析】本題考查時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法。時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法是根據(jù)特定的時(shí)間間隔,在每

個(gè)時(shí)間點(diǎn)上平均下單的算法。旨在使市場(chǎng)影響最小化的同時(shí)提供一個(gè)平均執(zhí)行價(jià)格。

66、下列()不是基金的主要利潤(rùn)來(lái)源。

A.利息收入

B.投資收益

C.資本公積

D.其他收入

答案：C

解析：利息收入、投資收益及其他收入是基金的主要利潤(rùn)來(lái)源。

67、分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出以實(shí)現(xiàn)盈利的能力，用于評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效的

報(bào)表分析是()。

A、利潤(rùn)表分析

B、收入表分析

C、現(xiàn)金流量表分析

D、資產(chǎn)負(fù)債表分析

答案為A

【解析】本題考查利潤(rùn)表。利潤(rùn)表分析是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出以實(shí)現(xiàn)盈利

的能力,用于評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

68、貨幣市場(chǎng)工具為商業(yè)銀行管理。以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段。

A.效率性

B.風(fēng)險(xiǎn)性

C.流動(dòng)性

D.收益性

答案：C；

解析：貨幣市場(chǎng)工具為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段。

69、（）是指結(jié)算系統(tǒng)對(duì)每筆債券交易都單獨(dú)進(jìn)行結(jié)算，一個(gè)買(mǎi)方對(duì)應(yīng)一個(gè)賣(mài)方，當(dāng)一方遇券

或款不足時(shí)，系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。

A、凈額結(jié)算

B、全額結(jié)算

C、實(shí)時(shí)處理交收

I）、批量處理交收

答案為B

【解析】本題考查全額結(jié)算的概念。全額結(jié)算也稱逐筆結(jié)算,是指結(jié)算系統(tǒng)對(duì)每筆債券交易都單

獨(dú)進(jìn)行結(jié)算,一個(gè)買(mǎi)方對(duì)應(yīng)一個(gè)賣(mài)方,當(dāng)一方遇券或款不足時(shí),系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。

70、下列哪一項(xiàng)不屬于金融債券？

A.商業(yè)銀行債券

B.公司債券

C.特種金融債券

D.證券公司債

答案：B；

解析：金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券

公司債、證券公司短期融資券等。

71、（）指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。

A.再投資風(fēng)險(xiǎn)

B.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

C,通脹風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

解析：信用兩險(xiǎn)指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾來(lái)?yè)p失的

可能性。

72、UCITS一號(hào)指令的管轄原則是()。

A、母國(guó)管轄

B、東道國(guó)管轄

C、以母國(guó)為主，東道國(guó)為輔

D、以東道國(guó)為主，母國(guó)為輔

答案為C

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS一號(hào)指令的管轄原則以母國(guó)為主,

東道國(guó)為輔。

73、內(nèi)在價(jià)值法不包括()。

A、股利貼現(xiàn)模型

B、經(jīng)濟(jì)附加值模型

C、低價(jià)成本貼現(xiàn)模型

D、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

答案為C

【解析】本題考查內(nèi)在價(jià)值法。內(nèi)在價(jià)值法具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)

濟(jì)附加值模型。

74、()是投資者在委托買(mǎi)賣(mài)證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客

戶提供證券代理買(mǎi)賣(mài)服務(wù)收取的費(fèi)用。

A.傭金

B.印花稅

C.過(guò)戶費(fèi)

D.交易經(jīng)手費(fèi)

答案為A

75、關(guān)于市場(chǎng)投資組合的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。

A、是有效前沿上唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合

B、有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場(chǎng)投資組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合

C、市場(chǎng)投資組合與投資者的偏好有關(guān)

D、市場(chǎng)投資組合完全由市場(chǎng)決定

答案為C

【解析】本題考查資本市場(chǎng)線。市場(chǎng)投資組合完全由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)。

76、關(guān)于ETF,下列說(shuō)法正確的是（）。

I.ETF既可以申購(gòu)或贖回，又可以在二級(jí)市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)賣(mài)

II.根據(jù)投資方法的不同，ETF可以分為指數(shù)基金和積極管理型基金

III.目前國(guó)內(nèi)推出的ETF是積極管理型基金

IV.ETF指數(shù)基金通常采用完全被動(dòng)式的管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)，兼具股票和指數(shù)基

金的特色

A、?、n、in

B、1［、in、IV

C、I、IKIV

D、I、III、IV

答案為C

【解析】本題考查ETF的風(fēng)險(xiǎn)管理。HI錯(cuò)誤，目前國(guó)內(nèi)推出的ETF是指數(shù)基金。

77、股票的收益不包括（）。

A、股息

B、紅利

C、資本利得

D、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票的收益主要有兩類(lèi)：股息和紅利；資本利得。

78、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化債券的說(shuō)法中，不正確的是（

A、資產(chǎn)支持證券的發(fā)行和住房抵押貸款支持證券類(lèi)似

B、購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金

C、學(xué)生貸款屬于資產(chǎn)支持證券

D、投資者定期獲得資金池里的部分現(xiàn)金，但不包括利息

答案為D

【解析】本題考查債券的種類(lèi)。購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金,

包括本金和利息。

79、()是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定

基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

A.基金資產(chǎn)清算

B.基金凈資產(chǎn)估值

C.基金資產(chǎn)估值

D.基金負(fù)債清算

答案：C

解析:基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算,

進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

80、衍生工具的()是指只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買(mǎi)入。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.高風(fēng)險(xiǎn)性

答案：B；

解析：衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買(mǎi)入。例如，如果期貨交易保證金為合約金

額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)小資金撬動(dòng)大資金，這也在很大程

度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險(xiǎn)性。

81、關(guān)于股票的票面價(jià)值的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是

A、以面值發(fā)行稱為平價(jià)發(fā)行

B、發(fā)行價(jià)格高于面值為溢價(jià)發(fā)行

C、溢價(jià)發(fā)行中，等于面值總和的部分計(jì)入股本

D、溢價(jià)發(fā)行中，超過(guò)面值的部分計(jì)入營(yíng)業(yè)收入

答案為D

【解析】本題考查股票的價(jià)值與價(jià)格。發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本總

和,其中等于面值總和的部分計(jì)入股本,超額部分計(jì)入資本公積。

82、股票的技術(shù)分析中，堪稱是市場(chǎng)技術(shù)派研究的鼻祖的是()。

A、道氏理論

B、“量?jī)r(jià)”理論體系

C、“相對(duì)強(qiáng)度”理論體系

D、過(guò)濾法則與止損指令

答案為A

【解析】本題考查技術(shù)分析。道氏理論堪稱是市場(chǎng)技術(shù)派研究的鼻祖。

83、（）影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度以及對(duì)流動(dòng)性的要求。

A.收益要求的高低

B.投資期限的長(zhǎng)短

C.風(fēng)險(xiǎn)容忍度的大小

D.監(jiān)管制度的強(qiáng)弱

答案：B

解析：投資期限的長(zhǎng)短影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度以及對(duì)流動(dòng)性的要求。

84、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的境外投資顧問(wèn)為其提供證券買(mǎi)賣(mài)建議或投資組合管理等

服務(wù)。境外投資顧問(wèn)應(yīng)滿足的條件不包括（）。

A、凈資本不低于8億元人民幣或等值貨幣

B、經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上

C、最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

D、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣

答案為A【解析】本題考查QDI1的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，

可以委托境外投資顧問(wèn)為其提供證券買(mǎi)賣(mài)建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)符合下

列條件：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；（2）所在國(guó)家或

地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;

（3）經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等

值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家

或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

85、下列關(guān)于凈資產(chǎn)收益率的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是

A.影響凈資產(chǎn)收益率的因素有很多，系統(tǒng)研究影響和改善凈資產(chǎn)收益率的方法稱為杜邦分析法

B.由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是最大化股東財(cái)富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東

財(cái)富能力的比率

C.凈資產(chǎn)收益率低，說(shuō)明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來(lái)的收益高

D.凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報(bào)酬率，強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來(lái)的利潤(rùn)

答案：C

解析：凈資產(chǎn)收益率高，說(shuō)明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來(lái)的收益高；凈資產(chǎn)收

益率低則相反。

86、股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。在沒(méi)有

優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得；股票的清算

價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值，理論上，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致，但

實(shí)際上并非如此。以上說(shuō)法（）。

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.前半部分正確

D.前半部分錯(cuò)誤

答案為A

87、以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易

B.專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

C.B股實(shí)行次日起回轉(zhuǎn)交易

D.債券競(jìng)價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

答案：A

解析：權(quán)證交易是可以進(jìn)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)的，所以A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

88、基金中基金投資的證券投資基金，如遇所投資基金不公布基金份額凈值、進(jìn)行折算或拆分,

估值日無(wú)交易等特殊情況，基金管理人進(jìn)行估值的原則不包括（）。

A、以所投資基金的基金份額凈值估值的，若所投資基金與基金中基金估值頻率一致但未公布估

值日基金份額凈值，按其最近公布的基金份額凈值為基金估值

B、以所投資基金的收盤(pán)價(jià)估值的，若估值日無(wú)交易，且最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，

按估值日前一個(gè)月的平均收盤(pán)價(jià)估值

C、以所投資基金的收盤(pán)價(jià)估值的，若估值日無(wú)交易，如最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化，

可使用最新的基金份額凈值為基礎(chǔ)或參考類(lèi)似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素調(diào)整最近交

易市價(jià)，確定公允價(jià)值

D、如所投資基金前一估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金

份額凈值或收盤(pán)價(jià)、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉(cāng)份額等因素合理確定公允價(jià)

值

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，以所投資基金的收盤(pán)價(jià)估值的,若估值日無(wú)

交易,且最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化,按最近交易日的收盤(pán)價(jià)估值。

89、（）是指發(fā)行主體為了滿足流動(dòng)資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的

債務(wù)工具。

A.商業(yè)票據(jù)

B.