經(jīng)典word整理文檔，僅參考，雙擊此處可刪除頁眉頁腳。本資料屬于網(wǎng)絡(luò)整理，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除，謝謝！風(fēng)險(xiǎn)管理第一次作業(yè)一、單項(xiàng)選擇題1.按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)可將風(fēng)險(xiǎn)劃為(C)。A.純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.可管理風(fēng)險(xiǎn)和不可管理風(fēng)險(xiǎn)D.可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可量化風(fēng)險(xiǎn)2.(A)是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時(shí)償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)3.(C)是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。A.回避策略B.抑制策略C.轉(zhuǎn)移策略D.補(bǔ)償策略4.下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，采用(A)來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為直接、有效?A.風(fēng)險(xiǎn)分散B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償5.依照“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為(C)。A.關(guān)注類貸款B.次級(jí)類貸款C.可疑類貸款D.損失類貸款二、多項(xiàng)選擇題1.按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類，金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為(ABC)。A.國家金融風(fēng)險(xiǎn)B.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)C.居民金融風(fēng)險(xiǎn)2.金融風(fēng)險(xiǎn)的特征是(ABCD)。A.隱蔽性C.加速性D.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)B.擴(kuò)散性D.可控性3.信息不對(duì)稱又導(dǎo)致信貸市場的(AC)，從而導(dǎo)致呆壞帳和金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。A.逆向選擇B.收入下降C.道德風(fēng)險(xiǎn)D.逆向撤資4.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的主要包括(ABCD)。A.保證各種金融機(jī)構(gòu)和體系的穩(wěn)健安全B.保證國家宏觀貨幣政策貫徹執(zhí)行C.保證金融機(jī)構(gòu)的公平競爭和較高效率D.維護(hù)社會(huì)公眾利益5.根據(jù)有效市場假說理論，可以根據(jù)市場效率的高低將資本市場分為(BCD)。A.無效市場B.弱有效市場C.強(qiáng)有效市場D.中度有效市場三、判斷題(判斷正誤，并對(duì)錯(cuò)誤的說明理由)1.風(fēng)險(xiǎn)就是指損失的大小。錯(cuò)誤理由：風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)生損失后果的不確定性(×)2.20世紀(jì)70年代以后的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為證券市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)的證券化和金融的一體化特征3.風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無能為力。正確依據(jù)：風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖不僅對(duì)沖非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也可以對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避就直接避免了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。4.對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格正向相關(guān)。錯(cuò)誤理由：到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格反向相關(guān)(√)(×)5.一項(xiàng)資產(chǎn)的β值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小，人們的投資興趣就越高，因?yàn)榭梢钥客顿Y的多樣化來消除風(fēng)險(xiǎn)。(×)錯(cuò)誤理由：β值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大四、計(jì)算題1.一種1年期滿時(shí)償付1000元人民幣面值的中國國庫券，如果年初買入的價(jià)格為900元人民幣，計(jì)算其到期收益率i是多少？(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))解：到期收益率i=1000900×100%=11.1%9002.如果某公司已12%的票面利率發(fā)行5年期的息票債券，每年支付一次利息，5年后按票面價(jià)值償付本金。當(dāng)前的市場價(jià)格是76元，票面價(jià)格為100元。請(qǐng)問該債券的到期收益率i是多少？(列出計(jì)算公式即可)解：計(jì)算公式如下Pd=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+??+C/(1+r)n+F/(1+r)n代入數(shù)值得76=12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+??+12/(1+i)n+100/(1+i)n從而計(jì)算出i=20%3.如果某種資產(chǎn)的β值為1.5，整個(gè)市場的預(yù)期回報(bào)率Rem為8%，且無風(fēng)險(xiǎn)利率Rf為2%。試從CAPM方程式推算這種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)升水Pr和預(yù)期回報(bào)率Re。解：風(fēng)險(xiǎn)升水Pr和預(yù)期回報(bào)率Re分別如下Pr=ReRr=β×(RemRr)=1.5×(8%2%)=9%Re=Pr+Rf=9%+2%=11%4.假定一筆貸款違約的概率d為r為險(xiǎn)貸款的價(jià)格(利率)r*應(yīng)該為多少？解：該筆風(fēng)險(xiǎn)貸款的價(jià)格(利率)r*=(1+r)/(1d)1=(1+2%)/(120%)?1=0.2755.某商業(yè)銀行表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為74006000萬美元，一級(jí)資本額為600萬美元，二級(jí)資本額為500萬美元。試計(jì)算：(1)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)是多少？(2)一級(jí)資本充足率是多少？(3)總資本充足率是多少？(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))解：(1)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)+表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=7400+6000=13400萬美元(2)一級(jí)資本充足率=一級(jí)資本額/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)×100%=600/13400×100%=4.48%(3)總資本充足率=(一級(jí)資本額+二級(jí)資本額)/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)×100%=(600+500)/13400×100%=8.21%五、簡答題1.金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有哪些？答：金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因包含以下幾點(diǎn)(1)信息的不完全性與不對(duì)稱性；(2)金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日趨激烈；(3)金融體系脆弱性加大；(4)金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管難度；(5)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷；(6)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度不健全；(7)經(jīng)濟(jì)體制原因使然；(8)金融投機(jī)行為；(9)國際金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移；(10)金融生態(tài)環(huán)境惡化；(11)金融有效監(jiān)管放松。2.信息不對(duì)稱、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的主要含義是什么？的含義有兩點(diǎn)：(1)有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對(duì)稱的，例如在銀企關(guān)系中，企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營狀況、前景和償還債務(wù)的能力要比銀行更清楚；(2)處于信息劣勢(shì)的一方缺乏相關(guān)信息，但可以知道相關(guān)信息的概率分布。信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)：般是風(fēng)險(xiǎn)水平高于平均水平的項(xiàng)目。最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，平均收益反倒降低，呆賬增加。務(wù)。3.貸款五級(jí)分類的類別如何劃分？答：劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類，后三種為不良貸款。正常是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)償還。影響的因素。還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能造成一定損失?；?，或只能收回極少部分。六、論述題試述金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要內(nèi)容。答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括回避策略、防范策略、抑制策略、分散策略、轉(zhuǎn)移策略、補(bǔ)償策略和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。至完全消除。險(xiǎn)發(fā)生的可能性和破壞程度，常用語信用放款。險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散策略一般分兩種：隨機(jī)分散和有效分散。能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。素之外，再加入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管貫穿于整個(gè)卷弄風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)管理第二次作業(yè)一、單項(xiàng)選擇題1.狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn),也就是由于(B)主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。A.放款人B.借款人C.銀行D.經(jīng)紀(jì)人2.流動(dòng)性缺口就是指銀行的(A)和負(fù)債之間的差額。A.資產(chǎn)B.現(xiàn)金C.資金3.所謂的“存貸款比例”是指(A)。A.貸款/存款C.存款/(存款+貸款)D.貸款B.存款/貸款D.貸款/(存款+貸款)4.當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場利率的上升會(huì)(A)銀行利潤。A.增加B.減少C.不比D.先增后減5.下列風(fēng)險(xiǎn)中不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的是(C)。A.執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.信息風(fēng)險(xiǎn)D.關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題的階段有(ABCD)。A.準(zhǔn)備B.會(huì)談C.評(píng)定D.事后管理2.商業(yè)銀行頭寸包括(ABC)。A.基礎(chǔ)頭寸B.可用頭寸C.可貸頭寸D.同業(yè)往來3.管理利率風(fēng)險(xiǎn)的常用衍生金融工具包括(ABCD)。A.遠(yuǎn)期利率協(xié)定B.利率期貨C.利率期權(quán)D.利率互換4.外匯的敞口頭寸包括的情況有(AC)。A.外匯買入數(shù)額大于或小于賣出數(shù)額B.外匯交易賣出數(shù)額巨大C.外匯資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量相等，但期限不同D.外匯交易買入數(shù)額巨大5.廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)概念把除(CD)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)C.市場風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題(判斷正誤，并對(duì)錯(cuò)誤的說明理由)(Career)、資格和能力(Capacity)、資金(Capital)、擔(dān)保(Collateral)、經(jīng)營條件和商業(yè)周期(ConditionorCycle)。錯(cuò)誤理由：不是職業(yè)(Career)而是品德與聲望（Character）(×)性就有一定保證。(×)錯(cuò)誤理由：應(yīng)將“負(fù)債管理理論”修改為“資產(chǎn)負(fù)債理論”少銀行的盈利動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。(√)將面臨外匯升值的風(fēng)險(xiǎn)。(√)四、計(jì)算題1.某種資產(chǎn)的收益及其對(duì)應(yīng)的概率如下表所示：收益(美元)概率-1000.1-500.1500.2500.251000.21500.1(1)計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的均值μ。(2)計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的方差σ2。解:(1)收益的均值μ=(-100)×0.1+(-50)×0.15+0×0.2+50×0.25+100×0.2+150×0.1=30(2)收益的方差σ2=0.1×(-100-30)2+0.15×(-50-30)2+0.2×(0-30)2+0.25×(50-30)2+0.3×(100-30)2+0.1×(150-30)2=53502.假設(shè)某年末，中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率為20%。某銀行此時(shí)的庫存現(xiàn)金為20億元，在中央銀行的存款為1000億元，存款總資產(chǎn)為4000億元。2(1)該銀行是否存在超額儲(chǔ)備？金額是多少？(2)超額儲(chǔ)備比例是多少？(3)請(qǐng)問用超額儲(chǔ)備比例判斷銀行流動(dòng)性的局限性有哪些？解:(1)存在超額儲(chǔ)備，超額儲(chǔ)備金額=商業(yè)銀行在中央銀行存款+現(xiàn)金-法定準(zhǔn)備金=1000+20-4000×20%=220億元(2)超額儲(chǔ)備比例=超額儲(chǔ)備金額/存款總額×100%=220/4000×100%=5.5%(3)超額儲(chǔ)備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款和現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金，超額準(zhǔn)備比上體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況，很容易導(dǎo)致低估流動(dòng)性。3.某銀行2011年7-12月定期存款增長額(單位：萬元)如下表所示：月份定期存款增加額722882179230102371120312206(1)用算術(shù)平均值法預(yù)測(cè)2012年1月份該行的定期存款增長額X1。(2)假設(shè)7-12月的權(quán)重分別是1，2，3，4，5，6；用加權(quán)平均法預(yù)測(cè)2012年1月份該行的定期存款增長額X2。(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))解:(1)X1=(228+217+230+237+203+206)/6≈220.17(2)X2=(228×1+217×2+230×3+237×4+203×5+206×6)/(1+2+3+4+5+6)≈216.714.某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表可簡化如下：某銀行(簡化)資產(chǎn)和負(fù)債表資產(chǎn)利率敏感性資產(chǎn)——浮動(dòng)利率貸款——證券固定利率資產(chǎn)——準(zhǔn)備金——長期貸款——長期證券1500負(fù)債3500利率敏感性負(fù)債——浮動(dòng)利率存款——浮動(dòng)利率借款固定利率負(fù)債——儲(chǔ)蓄存款——股權(quán)資本單位：億元65004500請(qǐng)回答以下問題：(1)該銀行的利率敏感性缺口是多少？(2)當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是少？(3)當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤是多少？解:(1)利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債=1500-3500=2000億元(2)銀行利潤=(1500+6500)×5%-(3500+4500)×4%=80億元(3)銀行利潤=1500×7%+6500×5%-3500×6%-4500×4%=40億元5.某銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為54年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為1500元，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為3000億。(1)持續(xù)期缺口是多少年？(2)在這樣的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？解:(1)持續(xù)缺口年數(shù)=5-4×(3000/1500)=-3年(2)該銀行處于持續(xù)負(fù)缺口，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在利率上升時(shí)。6.假設(shè)倫敦國際金融期貨權(quán)交易所的6個(gè)月期英鎊合約交易單位為500000英鎊。一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理以5%的利率借了10066個(gè)月的倫敦國少份合約？解:應(yīng)進(jìn)行空頭對(duì)沖，需要賣出的合約份數(shù)=1000000/500000=2份7.某公司獲得一筆浮動(dòng)利率貸款，金額為1000萬美元，每季度支付一次利息，利率為3個(gè)月LIBOR。公司擔(dān)心在今后2年內(nèi)市場利率水平會(huì)上升，于是購買了一項(xiàng)利率上限，有效期2年，執(zhí)行價(jià)格為5%，參考利率為3個(gè)月LIBOR，期權(quán)費(fèi)率為1%，公司支付的期權(quán)費(fèi)用金額為10萬美元。每年以360天計(jì)算，每季度以90天計(jì)算。(1)若第一個(gè)付息日到來時(shí)LIBOR為5.5%，該公司獲得的交割金額為多少？(2)若第一個(gè)付息日到來時(shí)LIBOR是4%，該公司的融資成本是百分之多少？解:(1)公司獲得的交割金額=10000000×(5.5%-5%)×90/360=12500美元(2)公司支付的利息額=10000000×4%×90/360=100000美元期權(quán)費(fèi)=100000/8=12500美元因此該公司融資成本=(100000+12500)/10000000×360/90=4.5%8.假設(shè)一國在某年的國民生產(chǎn)總值為6015萬億美元，當(dāng)年未償清外債余額為10萬億美元，當(dāng)年外債還本付息總額為3萬億美元。(1)請(qǐng)分別計(jì)算該國當(dāng)年的負(fù)債率、債務(wù)率和償債率。(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))(2)該國當(dāng)年的外債總量是否安全？請(qǐng)結(jié)合國際警戒線加以說明。解:(1)負(fù)債率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國內(nèi)生產(chǎn)總值×100%=10/60×100%=16.7%債務(wù)率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額×100%=10/15×100%=66.7%償債率=當(dāng)年外債還本付息額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額×100%=3/15×100%=20%(2)根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%負(fù)債率、100%債務(wù)率、25%償債率是債務(wù)國外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線，根據(jù)計(jì)算結(jié)果可知該國當(dāng)年的外債總量是安全的。五、簡答題1.什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是什么？客戶流動(dòng)性需求的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因如下：(1)資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。(2)資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。資產(chǎn)質(zhì)量高，其流動(dòng)性就會(huì)好；金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債銀行來變現(xiàn)，那么給銀行帶來的現(xiàn)金壓力就小。(3)經(jīng)營管理不善。如果經(jīng)營不善，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)使流動(dòng)性減弱。(4)利率變動(dòng)。當(dāng)市場利率水平上升時(shí)，某些客戶將會(huì)提取存款或收回債權(quán)，貸款客戶會(huì)選擇貸款延期。(5)貨幣政策和金融市場的原因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，貨幣數(shù)量和信用總量減少，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。(6)信用風(fēng)險(xiǎn)。率變動(dòng)對(duì)銀行利潤有什么影響？影響較大的資產(chǎn)或負(fù)債。會(huì)減少利潤。3.什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)？什么是外匯敞口頭寸？蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。外匯敞口頭寸包括：(1)在外匯交易中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。(2)在企業(yè)經(jīng)營中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負(fù)債，或者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等，但期限不一致等。六、論述題試述流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論的主要內(nèi)容。答：