南京審計學院本科生學年論文題目 智力資本報告相關問題研究的文獻綜述姓名：楊姝桐 學號：09020331二級學院：會計學院 班級： 09CGA1班專業(yè)： 會計學院（CGA方向） 指導教師：龔媛媛 職稱：講師二0一二年九月智力資本報告相關問題研究的文獻綜述2009級會計（CGA）1班09020331楊姝桐【摘要】當前社會，智力資本信息披露的科學性和系統(tǒng)性成為影響內部外部信息使用這判斷企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和經營情況的重要因素。本文通過對國內外學者對于智力資本現(xiàn)狀的分析，基于上市公司數(shù)據(jù)建立模型進行回歸分析后所作出的報告模式假設和智力資本報告與普通財務報告的差別等方面的理論研究與實踐探討的成果進行系統(tǒng)的歸納和適當?shù)目偨Y，同時發(fā)現(xiàn)了因上市公司年報中智力資本信息數(shù)據(jù)不足所造成的分析缺陷和理論研究上存在差異性等不足。最后綜合各方面的理論論證和模型證明，取其中適合中國智力資本信息披露的方面，同時基于所搜集材料作出適當?shù)目偨Y和合理的展望?！娟P鍵詞】智力資本；信息披露；智力資本報告；可持續(xù)發(fā)展引言在企業(yè)競爭日益加劇的今天，有形資產已經漸漸在激烈的競爭中不再占有百分之一百的比重，更多的經濟主體開始關注無形的技術、人力和知識的競爭。智力資本便成為了影響企業(yè)行業(yè)地位和競爭力的關鍵性資源。如何充分發(fā)揮其作用也成為了企業(yè)期望其自身增值和可持續(xù)發(fā)展的首要條件。同時智力資本一方面體現(xiàn)了智力比體力在人力資本中更具有研究價值，并且增值作用更大；另一方面，在知識經濟迅速發(fā)展的當今社會，企業(yè)的市場價值遠高于其賬面價值，這高出的一部分充分體現(xiàn)在企業(yè)的無形價值之中，既其智力資本之中。雖然早在1836年智力資本就被當作人力資本的同義詞在經濟學界被提出，但是由于其復雜的影響因素和無形價值的特點導致在經濟發(fā)展過程中一直不能形成一個統(tǒng)一的概念和定義。通過分析國內外經濟學著的研究成果，發(fā)現(xiàn)目前理論界對于智力資本的定義及其構成觀點不一，這也成為了另一個使智力資本的研究成為關注焦點的原因。飛速發(fā)展的經濟環(huán)境決定了企業(yè)報表的使用者更多的關注起市場價值增值的部分，智力資本在這時便體現(xiàn)了其重要的參考價值。這時便更需要智力資本報告存在一個合理化并且統(tǒng)一化的結構和體系，使公司智力資本報告中的數(shù)據(jù)更全面同時具有可比性，從而方便外部使用者對于報表的使用和分析。國內外研究現(xiàn)狀的綜述（一）國外研究現(xiàn)狀的綜述從瑞典Skandia公司在1994年公布了世界上第一份智力資本年報開始，國際上對智力資本的報告和研究陸陸續(xù)續(xù)的展開。江乾坤，馮飛（2011）以理論論述的形式對日本從2006年開始的智力資產管理報告（IAbM）進行了研究。IAbM具有可比性、獨特性同時又具有保密性、可說明性、活躍的市場交流和管理控制挑戰(zhàn)等特性，IAbM的產生增強了創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，從而提升日本公司在國際市場中的競爭力。IAbM報告體系由應用指南引導的由管理理念、企業(yè)政策、企業(yè)愿景和智力資產指標體系組成，由于其合理性未來會有更多的日本公司沿用或者啟用這一已經基本成型的報告體系，以提高自身的競爭力。MartinClark,DynaSeng,RosalindH.Whiting（2011）選取了2161家澳大利亞交易所上市的公司2003-2008年的財務數(shù)據(jù)作為樣本。以智力資本及其下屬分類和財務資本為自變量，以資產收益率、凈資產收益率、收益增長率和員工生產率為因變量，并且以公司杠桿、研究深度、年份、行業(yè)、經濟環(huán)境為控制變量，根據(jù)特定的計算公式和特定的三個模型進行分析。得出公司的財務資本更多的影響公司的價值和績效；人力資本效率不但在一定程度上影響本年的公司績效，更可以影響未來的公司績效；智力資本是由其下屬的所有組成因素和公司績效共同決定的。EmmaGarca-Meca（2005）基于257個西班牙公司2000-2001年的數(shù)據(jù)針對其智力資本披露水平與公司規(guī)模、行業(yè)情況、所處的地位、盈利能力、公司杠桿、投資相關的部門、市場與賬面價值的比率存在正相關關系進行假設并進行回歸分析。發(fā)現(xiàn)公司一般基于戰(zhàn)略、顧客、生產、研發(fā)的信息進行財務信息的披露和分析，并且大型的公司對于其智力資本的信息披露更為詳細。同時得出公司規(guī)模與地位與智力資本正相關，市場與賬面價值的比率與智力資本負相關等結論。RuthL.Hidalgo,EmmaGarcia-Meca,IsabelMartinez（2011）以2005-2007年墨西哥證交所上市的100家公司的年報作為樣本進行回歸分析。發(fā)現(xiàn)董事會規(guī)模確實與公司信息披露水平成正比，而對于董事會獨立性、審計委員會獨立性、內部人員持股、家庭成員持股和股權集中性對于公司對于無形資產信息披露水平并無明顯影響。這說明以上因素與公司無形資產披露水平成正比的情況在那些具有很多外部投資者和法律管制的前瞻性環(huán)境中才可以存在。從本文所得結論可以看出，公司所在經紀環(huán)境不同，其自愿披露無形資產信息的水平與公司內部管理機制的關系也不同。以后的研究要充分考慮國家因素經紀因素的影響。BlaiseM.Sonnier,KerryDavidCarson,PaulaPhillipsCarson(2008)選擇143家高科技上市公司在2001和2004年年報中的數(shù)據(jù)作為樣本，以公司總資產、總收益和員工人數(shù)等可衡量的指標進行回歸分析，并得出其大部分與公司智力資本披露水平負相關的結論。另一方面根據(jù)數(shù)據(jù)證明公司的建立年限與智力資本披露水平也存在負相關關系。并且隨著公司逐年的發(fā)展，公司選擇更少的披露其智力資本信息，因為想要保持其在產業(yè)中的競爭優(yōu)勢。但是在未來的企業(yè)發(fā)展中，公司的管理層為了吸引更多智力資本的投資，便需要提高智力資本信息的披露水平，讓外部投資者更有信心。JayHolmen(2005)對于智力資本信息的內部披露以Skandia公司和Kaplan公司為例分別從財務、顧客、生產過程、人力資源、翻新和發(fā)展等五個指標和平衡計分卡兩個類型的信息披露和衡量方式進行分析。對于智力資本信息的外部披露運用了SFASNo.142方法、ValueChainScorecard方法和IntellectualCapitalStatements進行準確性的論證。經過最后綜合分析，所分析的方法都存在一定的缺陷，這些缺陷需要在實踐中逐漸完善，修改其不足的地方，并且最終把內部外部的信息披露結合起來。通過以上研究表明國外對于智力資本的研究已經比較深入，以日本等國家為例，已經建立了相對比較完善的智力資本報告體系，更多的公司也開始沿用這一報告結構。另一方面，國外對于智力資本的研究致力于發(fā)現(xiàn)更廣泛的因素對于其影響，以求得在公司報告中更加合理化的報告結構和更準確的報告數(shù)據(jù)。(二)國內研究現(xiàn)狀的綜述我國對智力資本報告的研究是在國際大趨勢下形成的，并僅處在研究的初級階段，各大企業(yè)并沒有同意的報告模式和體系。1．對于智力資本與財務資本的比較研究的綜述蔣琰，茅寧(2008)以江蘇浙江等地區(qū)的企業(yè)為分析樣本對智力資本和財務資本對企業(yè)價值創(chuàng)造的有效性進行理論性的分析研究。得出最終結論：在中國企業(yè)中財務資本扔發(fā)揮重要作用并具有一定的穩(wěn)定性，且在智力資本逐漸占更大比重的現(xiàn)狀中，財務資本仍處在核心地位，其影響能力是不能被忽視的；企業(yè)的可持續(xù)增長能力對于企業(yè)價值的創(chuàng)造有著重要舉足輕重的作用，而長期的戰(zhàn)略績效更需要智力資本等知識要素的累積和投資；企業(yè)績效是一個系統(tǒng)性工程，并不是單一因素的影響可以輕易改變的，是所有相關因素的綜合作用。只有財務資本與智力資本相互耦合才能真正創(chuàng)造資本價值。董必榮，路國平（2009）以DanishGuideline所倡導的四部分組成的智力資本報告，MeritumGuidelines所倡導的三部分組成的智力資本報告，PIP所倡導的五部分組成的智力資本報告為理論基礎進行展開分析。從反應內容、反應視角、計量手段、報告方式等4個方面闡述了財務報告和智力資本報告的差異和關聯(lián)。即綜合傳統(tǒng)財務報告和智力資本報告的二維對外報告可以更全面的向外部人員提供企業(yè)信息，滿足其對于企業(yè)信息的要求。在充分了解二者差異和關聯(lián)性的基礎上，企業(yè)才可以編制出適應現(xiàn)在社會的二元報告。通過以上研究了解到深入的了解傳統(tǒng)財務報告與智力資本報告的差異性和關聯(lián)性是進行智力資本研究的理論基礎。財務報告是進行智力資本報告的先決條件，智力資本是財務報告的補充，二者在公司財報中的地位都是不可取代的。2.對智力資本研究的綜述劉曉民，于君（2010）從理論上對于智力資本的影響力進行了研究。確認了智力資本已經逐漸取代有形資本的位置成為企業(yè)價值最核心的影響力，并且智力資本質量對于企業(yè)的可持續(xù)影響也在漸漸加強。同時對于證券方面，智力資本已經成為其分析的重要內容?；诶碚摲治龅贸隽司C合組織學習能力、投資力度、技術創(chuàng)新能力、價值創(chuàng)新能力等因素對于共同提高企業(yè)的智力資本質量、為企業(yè)更好的創(chuàng)造價值和可持續(xù)經營創(chuàng)造條件等主要提高途徑。葉陳毅，李娜，陳愛英（2011）對于我國國有企業(yè)智力資本會計管理的現(xiàn)狀提出了幾條有效的對策和方法。從建立管理制度開始提出，并提倡突破線性會計總則把智力資本納入企業(yè)總資產，同時加強其核算并發(fā)揮其監(jiān)督作用。而在傳統(tǒng)會計中并沒有設立的智力資本科目的核算規(guī)則和內容也說明了設立這一項目的重要性。而加強智力資本的評估管理并完善其手段、優(yōu)化智力資本的配置結構都可以有效的促進其會計管理體系。葉陳毅，羅書章，李娜（2011）從資本的擁有數(shù)量和運用能力的重要性出發(fā)，理論研究其投資的問題和重要性及相關對策。我國企業(yè)智力資本的投資面臨著諸多問題，作者從資本化與費用混淆、智力資本投資損失風險和其投資的相關參考數(shù)據(jù)無法獲得等三個方面進行了闡述，綜合表明了我國明前投資智力資本的現(xiàn)狀和其存在的問題。最后針對諸多現(xiàn)存的問題，作者給出了增強員工穩(wěn)定性、建立智力資本管理體系和以市場化體制促進智力資源資本化等合理有效的政策性建議。肖永軍，于君（2010）從智力資本對于企業(yè)創(chuàng)造能力和可持續(xù)發(fā)展的重要性出發(fā)，表明了研究智力資本質量的必要性，并以2008年吉林省8家有代表性的高新技術企業(yè)為例，首先分析了智力資本的質量特征，其包括增值性、動態(tài)性、稀缺性、不可模仿性、不可替代性等五個方面。隨后根據(jù)數(shù)據(jù)，從智力資本增值系數(shù)和智力資本貢獻率兩個方面對所分析的質量評價指標進行具體數(shù)據(jù)分析。企業(yè)可以通過上述指標的比較分析，結合其它非財務指標如研發(fā)能力、客戶忠誠度等，判斷企業(yè)智力資本質量的高低，滿足企業(yè)智力資本運營管理和發(fā)展與戰(zhàn)略管理的需要。通過以上研究知道國內經濟學家和企業(yè)已經逐漸認識到智力資本在企業(yè)增值和可持續(xù)增長方面的重要地位。但基于智力資本的研究僅限于基本理論分析階段，并沒有充實的支持性數(shù)據(jù)驗證，同時也并沒有統(tǒng)一的智力資本結構和定義。3.智力資本對企業(yè)業(yè)績影響研究的綜述盧馨，黃順（2009）選取了滬深交易所上市的439家制造業(yè)公司、41家信息技術業(yè)公司和38家房地產業(yè)公司共518家樣本公司，以2004-2006年為研究期間建立模型進行分析。對所用的11項數(shù)據(jù)進行回歸分析以得出不受外界宏觀政策影響的結論結果。最終得出結構資本與企業(yè)績效呈現(xiàn)負相關關系、人力資本與結構資本相結合才產生應有的效益等具有建設性意見的結論，對于以后不同行業(yè)的管理層的管理中心有很重要的借鑒基礎，從而更好的利用智力資本為公司創(chuàng)造公司業(yè)績。王智寧，吳應宇，葉新鳳（2008）根據(jù)中國信息技術業(yè)52家上市公司2002年至2006年的報告數(shù)據(jù)，對智力資本對企業(yè)課持續(xù)增長的影響進行了模型分析。以可持續(xù)增長率為因變量，以企業(yè)智力增值系數(shù)和其三個分項系數(shù)為自變量，以企業(yè)規(guī)模和財務杠桿為控制變量，根據(jù)特定的模型（SGR,VAIC）進行計算和綜合分析。最終的出智力資本、物質資本、人力資本和結構資本效率與可持續(xù)增長率都具有正向相關關系。吳小蕾（2010）以2003-2008年上海浦發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、華夏銀行、民生銀行相關數(shù)據(jù)為樣本進行統(tǒng)計分析。得出了智力資本、物質資本和人力資本對商業(yè)銀行績效有顯著正相關性，但結構資本對銀行并沒有顯著的正相關關系的。根據(jù)人力資本對于銀行績效的影響建議銀行以人力資本的提升為出發(fā)點提高銀行績效。另一方面根據(jù)結構資本的無形力量，使結構資本為智力資本價值的實現(xiàn)提供一個良好的平臺，從而為銀行績效的提升做出更大的貢獻。通過以上對于文獻的研究了解到國內對于智力資本對于企業(yè)績效影響的研究已經進入到模型數(shù)據(jù)分析階段，但由于上市公司財報中相關數(shù)據(jù)不足，導致其論證結果并不完善。4．對企業(yè)智力資本報告研究的綜述董必榮（2009）通過理論分析智力資本的企業(yè)報告，得出其缺乏一致性理論依據(jù)、沒有統(tǒng)一內容和格式、指標體系差異較大等報告的現(xiàn)狀和特點。隨后作者分析了各企業(yè)報告的差異性，并與傳統(tǒng)的財務報告進行比較，由于智力資本組織依附性很強，其中蘊含這企業(yè)本身獨有的知識，所以只有把企業(yè)的差異性與必須存在的一致性原則進行結合，才可以實現(xiàn)智力資本報告的有用性。而實現(xiàn)智力資本報告差異化和統(tǒng)一化的結合其關鍵因素便是統(tǒng)一報告的內容、理論模式、報告框架、計量指標體系，再結合有力的制度環(huán)境即相關會計部門或者政府部門的準則制定，才可以得出統(tǒng)一的可以增加有用性的智力資本報告。顧全根（2009）陳述了智力資本的主要計量方法，并一一指出了包括市場-賬面價值比法、Q系數(shù)法、“導航器“模型、增值系數(shù)法四種方法的計算院里但也同時闡述了其中的漏洞和不完整性，以此突出作者所主要陳述的收益法的合理性和科學性。作者設想在智力資本對于企業(yè)運營有如此重大形象的環(huán)境和傳統(tǒng)財務資本和智力資本共同創(chuàng)造主營業(yè)務收入的事實下，在現(xiàn)金流量表中通過增設智力資本帶來的收入流入、智力資本帶來的成本流出、智力資本帶來的稅金及附加流出等項目進行二者的有機融合，并詳細整理出其設想后的先進流量表形式和智力資本在其中的體現(xiàn)。張丹（2008）首先綜合分析了以前所提出的智力資本披露的方法，以及其在我國特色社會環(huán)境經濟環(huán)境下的優(yōu)勢和弊端。在全面了解智力資本概念和分類的基礎上開始進行模型分析。最終通過應用Mohammad的研究建立了以第T年市值對數(shù)為因變量的回歸模型進行分析，得出我國上市公司在建立系統(tǒng)的智力資本報告體系方面有著廣泛的應用空間。李斌，趙玉勇（2009）以75家信息技術產業(yè)上市公司2007年數(shù)據(jù)為樣本，運用內容分析法結合信息披露數(shù)據(jù)計算公式進行數(shù)據(jù)收集和分析。最終結果表明，只有第一大股東持股比例和董事會會議次數(shù)對智力資本信息披露水平有顯著影響，其他則沒有顯著影響。這表明我國公司治理結構與智力資本信息披露并沒有建立良好的關系，其水平和質量都有待提高。作者針對完善公司治理結構和智力資本信息披露制度的建立分別提出了政策性建議。董必榮（2011）作者分析了內部導向的智力資本報告的興起及其不足，說明內部導向對于外部信息需求者的信息不足。另一方面也分析了外部導向智力資本報告的現(xiàn)狀即目前并沒有詳細的外部導向模型，現(xiàn)有的模型在其報表部分也采用了內部導向的報告模式。從智力資本所報告的內容即特定時點的智力資本現(xiàn)狀、特定期間企業(yè)在智力資本方面的投資、智力資本效率信息3大項內容，和報告的具體組成部分（企業(yè)簡介、愿景和目標、主要戰(zhàn)略）。以“紅日藥業(yè)”為例，應用2009年公司年報和招股說明書，編制出了以本文理論為基礎的智力資本對外報告。趙海林（2012）分析了2001-2009年海爾集團智力資本條款，可以看出其智力資本披露質量逐年提升。其報告也從無事實支撐無直接闡述的情況發(fā)展到了2009年的有多個事實和敘述性段落的支撐性披露。從海爾集團的發(fā)展可以看出，建立與社會責任報告想融合的智力資本披露系統(tǒng)、對智力資本披露程度進行標準化和規(guī)范化處理、以財務報表形式對智力資本披露進行強化管理三個方面的加強可以促進企業(yè)智力資本的發(fā)展從而促進企業(yè)的創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展。對于以上的研究可以得出部分經濟學者已經根據(jù)現(xiàn)有公司的數(shù)據(jù)編制了在其理論支持下的智力資本報告，對于分析公司的競爭里和增長能力具有很大的借鑒意義。但現(xiàn)有的報告模式僅適用于一家企業(yè)或者一個行業(yè)，并沒有廣泛接受，也沒有得到統(tǒng)一的報告體系。大部分學者都認為政府部門與企業(yè)相互配合實施，并在實踐中不斷改進調整才可以找到一個適用于更多行業(yè)的智力資本報告模式。二、總結與展望經過初步的分析，發(fā)現(xiàn)國外對于智力資本的研究大多處在并不成熟的階段，雖然日本已經建立智力資本報告的框架和體系，但一方面并不適用于更多行業(yè)的本國公司。另一方面各個國家間的報告體系和模式一部分沒有建立，已經成型的也并沒有得到統(tǒng)一，導致了國家與國家之間的信息獲取存在障礙。國內對于智力資本的研究由于上市公司報告的智力資本相關信息并不充分，公司對于這類信息并沒有更多的重視導致了其研究一直處在起步的階段，專注于這一方向研究的經濟學者在信息部完全的情況下并不能給出更為合理的框架。中國大多的研究關注于某一特定行業(yè)和地區(qū)的上市公司已經公布的數(shù)據(jù)，建立模型和假設進行回歸分析。一方面由于假設并不能涵蓋所研究的內容導致其結果具有局限性，另一方面由于數(shù)據(jù)的不充分性和不完全代表性導致其對于假設的證明并不準確。中國這一復雜的社會經濟環(huán)境使建立框架化的報告報告系統(tǒng)更為困難。要在中國這一具有其自身特點的社會和經濟環(huán)境下建立廣泛使用的智力資本報告體系，更需要政府、企業(yè)、經濟學者和社會人士各個方面力量的相互配合和協(xié)調。在這期間政府要發(fā)揮其領導力作用，協(xié)調各企業(yè)要在不暴露機密的情況積極配合試用，同事廣泛征求社會各界的意見，充分反饋信息，從而共同努力逐步建立適合中國的體系。參考文獻：董必榮.知識密集型企業(yè)外部導向的智力資本報告研究一一以“紅日藥業(yè)”為例J].經濟管理，2011，(3)：70-78.董必榮.企業(yè)對外智力資本報告研究[J].會計研究，2009,(11):53-58.董必榮，路國平.智力資本報告與傳統(tǒng)財務報告的差異分析[J]?中南財經政法大學學報，2009，(2)：69-73.顧全根.基于收益法的智力資本價值計量及其在現(xiàn)金流量表中的披露[J].財會研究，2009，(13)：60-62.江乾坤，馮飛.日本智力資產管理報告的實踐發(fā)展及啟示[J].財務與會計，2011,(3)：53-55.蔣琰，茅寧.智力資本與財務資本:誰對企業(yè)價值創(chuàng)造更有效——來自于江浙地區(qū)企業(yè)的實證研究[J].會計研究，2008,(7)：49-55.盧馨，黃順.智力資本驅動企業(yè)績效的有效性研究——基于制造業(yè)、信息技術業(yè)和房地產業(yè)的實證分析[J].會計研究，2009,(2)：68-74.劉曉民，于君?論智力資本質量及其提高途徑[J].經濟天地，2010,(12)：78-80.王智寧，吳應宇，葉新鳳.智力資本與企業(yè)可持續(xù)成長關系的實證分析-基于中國信息技術業(yè)上市公司的證據(jù)[J].軟科學，2008，(12)：50-54.吳小蕾.智力資本對商業(yè)銀行績效影響的實證分析[J].財會研究，2010,(7)：50-53.肖永軍，于君.智力資本質量特征與評價研究一一以吉林省上市公司為例[J].會計研究，2010，(20)：68-70.葉陳毅，李娜，陳愛英.我國國有企業(yè)優(yōu)化智力資本會計管理的對策J].財務與會計，2011，(6):62.葉陳毅，羅書章，李娜.我國企業(yè)智力資本投資的困境與出路[J].財務與會計,2011,(1)：59-60.張丹.我國企業(yè)智力資本報告簡歷的現(xiàn)實基礎：來自上市公司年報的檢驗[J].會計研究，2008，(1)：18-25.趙海林.智力資本披露程度研究-基于海爾集團的案例分析[J].財經問題研究,2012,(3)：91-95.BlaiseM.Sonnier,KerryDavidCarson,PaulaPhillipsCarson.AnExaminationoftheImpactofFirmSizeandAgeon