第四章金融機(jī)構(gòu)體系英格蘭銀行教學(xué)要點(diǎn):了解金融體系構(gòu)成、金融機(jī)構(gòu)的分類和作用。西方金融機(jī)構(gòu)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展

一、金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展在貨幣產(chǎn)生以后，隨著商品交換的不斷發(fā)展，逐漸出現(xiàn)了兌換、保管、借貸貨幣等經(jīng)營(yíng)貨幣的業(yè)務(wù)，這就是歷史上最早的金融機(jī)構(gòu)了。也就是說(shuō)，銀行金融機(jī)構(gòu)是由古代貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)演變而來(lái)的。古代貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)的業(yè)務(wù)包括：（1）鑄幣兌換；（2）貨幣保管；（3）匯兌但這時(shí)的貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)還不是銀行，而僅僅是具有金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的商人之間的支付中介。一、金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展貨幣兌換業(yè)和銀錢業(yè)：金銀兌換、保管、匯兌近代銀行業(yè)：提供服務(wù)+支付利息→存款→貸款現(xiàn)代銀行業(yè)：高利貸銀行轉(zhuǎn)化；股份制銀行金融機(jī)構(gòu)的多元化：專業(yè)銀行，專業(yè)化金融企業(yè)1407年世界上最早的近代銀行在意大利的熱諾亞誕生，之后又于1580年設(shè)立了威尼斯銀行等。1694英國(guó)產(chǎn)生了世界上第一家股份制商業(yè)銀行－英格蘭銀行,標(biāo)志現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生

。歷史進(jìn)入18世紀(jì)之后，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始出現(xiàn)了多元化。金融機(jī)構(gòu)存在和發(fā)展的原因金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展依賴于金融機(jī)構(gòu)的存在與發(fā)展。第一，金融中介機(jī)構(gòu)能提供多種金融服務(wù)。第二，金融中介機(jī)構(gòu)能有效地降低風(fēng)險(xiǎn)。第三，金融中介機(jī)構(gòu)能提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。第四，金融中介機(jī)構(gòu)能降低交易成本。第五，金融中介機(jī)構(gòu)能克服直接融資中資金供求雙方在市場(chǎng)信息方面的非對(duì)稱現(xiàn)象。二、金融機(jī)構(gòu)的界定金融機(jī)構(gòu)是指提供各種金融服務(wù)的企業(yè)（financialinstitutions），在金融市場(chǎng)上，它主要提供以下一種或幾種服務(wù)。

1.轉(zhuǎn)換各種從市場(chǎng)獲得的金融資產(chǎn)，并將其變成一種更受歡迎的不同資產(chǎn)類型，它構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債；2.代理客戶進(jìn)行金融資產(chǎn)買賣；3.進(jìn)行金融資產(chǎn)自營(yíng)交易；4.協(xié)助客戶開(kāi)發(fā)金融資產(chǎn)，并將其銷售給金融市場(chǎng)中的其他參與者；5.為其他市場(chǎng)參與者提供投資建議；6.為其他市場(chǎng)參與者進(jìn)行資產(chǎn)組合管理。三、金融機(jī)構(gòu)的作用金融中介機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的間接融資的許多作用，是直接融資所不能代替的，其作用具體地說(shuō)主要有：提供期限中介分散和減少風(fēng)險(xiǎn)降低簽約合同和信息處理的成本提供支付機(jī)制四、金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債金融機(jī)構(gòu)的管理者需要確定其資產(chǎn)與負(fù)債組合不同的管理者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度不同，其組合也應(yīng)會(huì)不同，不同的金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源特點(diǎn)不同，對(duì)資產(chǎn)組合的流動(dòng)性考慮就有差異，如商業(yè)銀行的許多負(fù)債為中短期，其流動(dòng)性較高。第二節(jié)西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)西方國(guó)家金融機(jī)構(gòu)體系大致上由四類不同的機(jī)構(gòu)組成，即：中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。一、中央銀行過(guò)去的英格蘭銀行今天的英格蘭銀行中央銀行是一國(guó)金融機(jī)構(gòu)的核心和領(lǐng)導(dǎo)，具有特殊的地位和功能。其特殊性主要表現(xiàn)在其所擔(dān)負(fù)的職能上。美聯(lián)儲(chǔ)主席本·伯南克(一)中央銀行的形成原因1.發(fā)鈔需要（集中發(fā)鈔以避免分散的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)）。2.保護(hù)存款人的利益（法定準(zhǔn)備金、存款保險(xiǎn)制度）。3.保護(hù)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)（最后貸款人）。4.進(jìn)行金融管理，維護(hù)金融秩序（宏觀表現(xiàn)為執(zhí)行貨幣政策，微觀上具體表現(xiàn)為協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)）。5.金融機(jī)構(gòu)之間清算的需要。中央銀行形成的過(guò)程中央銀行形成的過(guò)程大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段：過(guò)程（一）萌芽階段從17世紀(jì)中葉到18世紀(jì)中葉。世界上最早出現(xiàn)的國(guó)家銀行是瑞典1656年成立的里克斯銀行。但若以集中發(fā)行鈔票作為衡量標(biāo)志，則應(yīng)推1694年成立的英格蘭銀行。

（二）初創(chuàng)階段從19世紀(jì)中葉至20世紀(jì)20年代布魯塞爾國(guó)際金融會(huì)議前。這一時(shí)期設(shè)立的中央銀行如：意大利銀行（1859）、俄羅斯銀行（1860）、德國(guó)國(guó)家銀行（1875）、日本銀行（1882）、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系（1913）等。

中央銀行形成的過(guò)程過(guò)程（三）發(fā)展階段從1920年起到1942年是中央銀行數(shù)量增長(zhǎng)速度較快的時(shí)期，全世界許多國(guó)家都建立了中央銀行。

（四）完善階段從第二次世界大戰(zhàn)后到20世紀(jì)90年代，為了適應(yīng)政治和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，許多國(guó)家的政府都注重利用中央銀行來(lái)干預(yù)與調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)和金融，到20世紀(jì)90年代，全世界絕大多數(shù)國(guó)家都建立了中央銀行制度。

1.由原有的大型商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化而來(lái)（英格蘭銀行、法蘭西銀行等、中國(guó)人民銀行等）。2.單獨(dú)設(shè)立（美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)、德意志銀行等）。（二）中央銀行的類型類型單一央行制建立單獨(dú)央行機(jī)構(gòu)，行使單純央行職能。一元制：一家央行普設(shè)分支機(jī)構(gòu)。二元制：中央和地方兩級(jí)機(jī)構(gòu)。復(fù)合央行制是指央行既管理金融又經(jīng)營(yíng)一般業(yè)務(wù)類似央行制由多家機(jī)關(guān)和金融機(jī)構(gòu)共同完成央行職責(zé)跨國(guó)央行制適用于國(guó)家或地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)共同體、協(xié)作體、貨幣聯(lián)盟，權(quán)力很?。ㄈ┲醒脬y行的性質(zhì)是具有銀行特征的國(guó)家機(jī)關(guān)有銀行特征，但不同于普通銀行。1.不以盈利為目的。2.不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)。3.作為管理者，獨(dú)力制訂和執(zhí)行貨幣政策。歐洲中央銀行是國(guó)家機(jī)關(guān)，但不同于普通國(guó)家機(jī)關(guān)。表現(xiàn)為：1.發(fā)行貨幣。2.管理金融機(jī)構(gòu)。3.代表政府參與國(guó)際金融。4.更多地運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段。（四）中央銀行的職能一般把中央銀行的職能概括為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。發(fā)行的銀行：所謂發(fā)行的銀行是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，并通過(guò)發(fā)行貨幣來(lái)控制信用，調(diào)節(jié)貨幣流通。銀行的銀行：所謂銀行的銀行是指中央銀行在整個(gè)金融體系中居于領(lǐng)導(dǎo)地位，集中法定存款準(zhǔn)備金；最后貸款人；最后清算人。政府的銀行：所謂政府的銀行是指中央銀行代理國(guó)庫(kù)；執(zhí)行貨幣政策；對(duì)政府授信如對(duì)財(cái)政透支或買賣國(guó)債；管理黃金外匯儲(chǔ)備；管理金融機(jī)構(gòu)。（五）中央銀行的業(yè)務(wù)中央銀行的業(yè)務(wù)主要分為負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)：包括貨幣發(fā)行（發(fā)行貨幣是中央銀行最重要的負(fù)債業(yè)務(wù)。

）；集中商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金（不支付利息或很少）；代理國(guó)庫(kù)（管理財(cái)政性存款）。資產(chǎn)業(yè)務(wù)：主要包括再貼現(xiàn)（再貸款）；金銀外匯儲(chǔ)備；政府貸款；公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作。二、商業(yè)銀行紐約花旗銀行概念商業(yè)銀行也叫存款貨幣銀行，是以吸收存款、發(fā)放貸款、辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)（其業(yè)務(wù)包括負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)）

。是以利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的銀行，也是唯一能吸收、創(chuàng)造和收縮存款貨幣的金融中介組織。在現(xiàn)代，商業(yè)銀行已經(jīng)成為各國(guó)金融體系中的骨干力量，也是一國(guó)金融體系的主體。是一種綜合性、多功能的銀行。17三、專業(yè)銀行概念專業(yè)銀行是指專門從事某項(xiàng)金融業(yè)務(wù)和提供專門金融服務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)。這類銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別主要在于業(yè)務(wù)范圍的不同，它們一般都有自己特定的客戶。（一）投資銀行投資銀行是專門對(duì)工商企業(yè)辦理長(zhǎng)期投資、長(zhǎng)期貸款、包銷或代銷新發(fā)行的有價(jià)證券業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行。華爾街五大投資銀行︱貝爾斯登18（一）投資銀行投資銀行的結(jié)構(gòu)（1）大額認(rèn)購(gòu)公司

是指在規(guī)模、聲譽(yù)、客戶基礎(chǔ)等方面最好的投資銀行包括第一波士頓、高盛、美林、摩根斯坦利、所羅門兄弟和雷曼兄弟

（2）主要認(rèn)購(gòu)公司

（3）次級(jí)認(rèn)購(gòu)公司

地位僅次于前者，但也提供全面的投資銀行服務(wù)為特殊的投資者群體和小公司服務(wù)

（4）專營(yíng)公司

專營(yíng)某一項(xiàng)主要投資銀行業(yè)務(wù)19（二）儲(chǔ)蓄銀行美國(guó)最大儲(chǔ)蓄銀行——華盛頓互助銀行

儲(chǔ)蓄銀行是專門辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的銀行。產(chǎn)生

資產(chǎn)（資金運(yùn)用）

負(fù)債（資金來(lái)源）

在美國(guó)，儲(chǔ)蓄銀行類似于儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)，但又古老得多的機(jī)構(gòu)，它可以是合伙制或股份制，大部分卻是合作制，只有在美國(guó)東部16個(gè)州注冊(cè)，1978年，美國(guó)會(huì)準(zhǔn)許注冊(cè)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行類似于儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)，其主要資產(chǎn)是住宅抵押貸款。由州所誰(shuí)許的投資組合比聯(lián)邦管理者所準(zhǔn)許的組合更加多元化，其應(yīng)付資金風(fēng)險(xiǎn)方面要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)，其投資組合包括：公司債，國(guó)債和政府機(jī)構(gòu)債券、市政證券、普通股和消費(fèi)貸款。其主要資金來(lái)源是存款，所提供的存款帳戶與儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)相同，存款占全部資產(chǎn)的比重要高于儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)。

20（三）開(kāi)發(fā)銀行國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行大廈

開(kāi)發(fā)銀行是指專門為國(guó)家經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)提供長(zhǎng)期投資性貸款的專業(yè)（政策性）銀行。開(kāi)發(fā)銀行的資金來(lái)源主要來(lái)自于財(cái)政預(yù)算撥款、向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券、向社會(huì)發(fā)行由財(cái)政擔(dān)保的建設(shè)債券及經(jīng)批準(zhǔn)在國(guó)外發(fā)行債券等。開(kāi)發(fā)銀行的資金運(yùn)用主要是向國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)中的大中型基本建設(shè)和技術(shù)改造項(xiàng)目及配套工程提供長(zhǎng)期貸款。21（四）農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行是專門為農(nóng)業(yè)部門提供支農(nóng)優(yōu)惠信貸及有關(guān)金融服務(wù)的專業(yè)（政策性）銀行。由于農(nóng)業(yè)銀行的主要任務(wù)是承擔(dān)國(guó)家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，因而其資金來(lái)源主要靠政府撥款或發(fā)行金融債券籌集。而其資金運(yùn)用則主要面向農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)等。22

（五）進(jìn)出口銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行總行進(jìn)出口銀行是為支持本國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展而設(shè)立的專業(yè)性（政策性）銀行。進(jìn)出口銀行的資金來(lái)源因其業(yè)務(wù)性質(zhì)大部分來(lái)自于國(guó)家財(cái)政撥款、向政府借款及在境內(nèi)外發(fā)行債券籌集。進(jìn)出口銀行的資金運(yùn)用主要是為本國(guó)企業(yè)提供優(yōu)惠出口信貸（包括買方信貸和賣方信貸）以適應(yīng)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展和對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，同時(shí)提供完善的貿(mào)易信用服務(wù)，增強(qiáng)本國(guó)商品的出口競(jìng)爭(zhēng)能力。23（六）不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行也叫抵押銀行，是專門從事土地、房屋及其他不動(dòng)產(chǎn)等抵押貸款的專業(yè)銀行。不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行由于不從事一般商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)，因而其資金來(lái)源主要靠發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)抵押債券及其他短期票據(jù)籌集。貸款對(duì)象則主要是土地所有者及土地購(gòu)買者，在城市住房抵押貸款中則包括房屋所有者、購(gòu)買者和開(kāi)發(fā)商。24四、非銀行金融機(jī)構(gòu)（一）保險(xiǎn)公司性質(zhì)保險(xiǎn)公司是以收取保險(xiǎn)費(fèi)，建立保險(xiǎn)基金，對(duì)發(fā)生保險(xiǎn)事故進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司同時(shí)也是契約儲(chǔ)蓄和金融投資機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)并不是儲(chǔ)蓄慈善和救濟(jì)。而是一種特殊的投資制度。分類財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司

兩者的性質(zhì)上不同，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司一般儲(chǔ)蓄性質(zhì)比較弱，防范風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)比較強(qiáng)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)投保人所得到的賠償，主要與保險(xiǎn)額而不是所交納的費(fèi)用有關(guān)。人壽保險(xiǎn)公司更多的是儲(chǔ)蓄性質(zhì)，它所得到的賠償與繳納的費(fèi)用有關(guān)。

人壽保險(xiǎn)公司

25（二）信用合作社

在美國(guó)，信用合作社是最小的存款機(jī)構(gòu)，可以由州或聯(lián)邦批準(zhǔn)設(shè)立，其特殊方面是對(duì)其會(huì)員資格的“共同”特性要求，依照聯(lián)邦信用合作社的法規(guī)，其會(huì)員資格限于同一行業(yè)，同一協(xié)會(huì)的群體或?yàn)猷従雨P(guān)系及同一團(tuán)體或新村地區(qū)群體，它們既可為合作性質(zhì)或互助性質(zhì)，其具有雙重目的是為其成員的儲(chǔ)蓄和借款需求提供服務(wù)。在中國(guó)，目前有城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社。前者正在向城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化，后者則向農(nóng)村商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化。26（三）投資基金投資基金是匯集眾多投資者的資金，它由專業(yè)的投資經(jīng)理進(jìn)行操作，所得收益按投資者出資比例分享，其本質(zhì)上是一種金融投資制度。

形式按照投資者能否向基金自由申購(gòu)和售回1、開(kāi)放式基金2、封閉式基金3、單位信托根據(jù)投資方向的不同

1、證券投資基金2、產(chǎn)業(yè)投資基金3、創(chuàng)業(yè)投資基金27證券公司高盛大廈

證券公司是專門從事對(duì)工商業(yè)股票與債券承銷和投資、代理包銷證券，并為企業(yè)提供長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。證券公司在歐美大陸稱投資銀行，英國(guó)稱之為商人銀行。包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。紐約高盛公司28第三節(jié)我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系一、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的演變（一）建國(guó)前的金融機(jī)構(gòu)體系新中國(guó)成立前，我國(guó)存在兩個(gè)對(duì)立的金融機(jī)構(gòu)體系：即國(guó)民黨統(tǒng)治區(qū)的金融機(jī)構(gòu)體系和共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的金融機(jī)構(gòu)體系。1.國(guó)統(tǒng)區(qū)的金融機(jī)構(gòu)包括：四行兩局一庫(kù)中央銀行中國(guó)銀行交通銀行中國(guó)農(nóng)民銀行郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局中央信托局中央合作金庫(kù)2.解放區(qū)的金融機(jī)構(gòu)體系29二、我國(guó)現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系我國(guó)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系按其地位和職能大致可分為四類：第一類是中央銀行，即中國(guó)人民銀行，在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理；第二類是銀行，包括政策性銀行和商業(yè)銀行；第三類是非銀行金融機(jī)構(gòu)；第四類是在境內(nèi)開(kāi)辦的外資、僑資、中外合資金融機(jī)構(gòu)。30（一）中央銀行——中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行是國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的管理全國(guó)金融事業(yè)的國(guó)家機(jī)關(guān)，是我國(guó)的中央銀行，履行國(guó)家賦予的中央銀行職能。中國(guó)人民銀行的最高決策機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，理事長(zhǎng)由中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)擔(dān)任。凡重大金融事務(wù)均由理事會(huì)討論并作出決議，統(tǒng)一貫徹執(zhí)行。中國(guó)人民銀行總行設(shè)在北京，下設(shè)九個(gè)跨省（自治區(qū)、直轄市）的分行。31（三）商業(yè)銀行商業(yè)銀行是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的主體，主要由國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行構(gòu)成。1.國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行：工、農(nóng)、中、建四大銀行。2.股份