金融監(jiān)管學(xué)

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參考書目資料郭田勇.金融監(jiān)管學(xué).中國金融出版社，2014祁敬宇.金融監(jiān)管學(xué).西安交通大學(xué)出版社，2013李成.金融監(jiān)管學(xué).高等教育出版社，2007《金融研究》、《國際金融研究》、《中國金融》等第一章金融監(jiān)管導(dǎo)論第一節(jié)金融監(jiān)管的含義一、金融監(jiān)管的概念

金融監(jiān)管是指一國（或地區(qū)）金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)，對整個金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。

金融監(jiān)管的含義有廣義和狹義之分。狹義的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管。廣義的金融監(jiān)管是在當(dāng)局監(jiān)管之外，還包括了金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會中介組織和輿論的社會性監(jiān)管等。各國的金融監(jiān)管體系通常在廣義的范疇下架構(gòu)。政府政府金融監(jiān)管部門金融機(jī)構(gòu)金融行業(yè)自律性組織社會監(jiān)督力量多元化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)RegulationandSupervision監(jiān)管（RegulationandSupervision）包括Regulation和Supervision兩層含義。Regulation一般譯為管制、規(guī)制是指一套規(guī)制體系。Supervision一般譯為監(jiān)管或監(jiān)督，“有效的遵守規(guī)則要靠監(jiān)督、檢查和管理來保證，這一過程就稱為監(jiān)管（Supervision）”。是相關(guān)法律和規(guī)制的實(shí)現(xiàn)手段和執(zhí)行途徑。二、金融監(jiān)管的要素

監(jiān)管主體監(jiān)管客體金融監(jiān)管的要素監(jiān)管工具監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管對象：各類金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融業(yè)務(wù)各種方式、方法、手段（一）金融監(jiān)管的主體即金融監(jiān)管當(dāng)局，是指對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督的政府機(jī)構(gòu)或準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)。各國監(jiān)管當(dāng)局的構(gòu)成沒有統(tǒng)一的模式。早期：以中央銀行為監(jiān)管為主體。同時對于證券業(yè)、保險業(yè)等領(lǐng)域出現(xiàn)專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)。思考：中央銀行的監(jiān)管職能經(jīng)歷了怎樣的歷史演變？20世紀(jì)30年代后中央銀行的監(jiān)管職能進(jìn)一步增強(qiáng)。二戰(zhàn)后，金融監(jiān)管的主體出現(xiàn)分散化、多元化的趨勢。近年來，隨著混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，中央銀行在系統(tǒng)性金融風(fēng)險管控中的總牽頭人和總協(xié)調(diào)人的作用得到強(qiáng)化，主體地位得到增強(qiáng)。英格蘭銀行監(jiān)管職能的演變早期：英格蘭銀行監(jiān)管為主。1997年后：成立金融服務(wù)局（FSA），英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職能被剝離。2012年英國出臺《2012年金融服務(wù)法案》，徹底改革英國金融監(jiān)管體系。2013年4月1日正式生效新法案建立三個新的金融服務(wù)管理機(jī)構(gòu),監(jiān)管的職能分工如下：在英格蘭銀行董事會下設(shè)立金融政策委員會（FinancialPolicyCommittee，F(xiàn)PC），負(fù)責(zé)系統(tǒng)性風(fēng)險和金融穩(wěn)定工作；（2）在英格蘭銀行內(nèi)部設(shè)立審慎監(jiān)管局（PrudentialRegulationAuthority，PRA），負(fù)責(zé)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作；（3）FSA更名為金融行為監(jiān)管局（FinancialConductAuthority，F(xiàn)CA）作為一個獨(dú)立機(jī)構(gòu)，直接對英國財政部和議會負(fù)責(zé)，以保證金融市場良好運(yùn)行、金融消費(fèi)者獲得公平待遇為目標(biāo)。加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)英國：金融行為監(jiān)管局（FCA）（2013.4）美國：消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）（2011.7）馬來西亞：金融調(diào)解局中國：中國人民銀行：金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局（2012.7）中國銀監(jiān)會：銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局（2012.11）中國證監(jiān)會：投資者保護(hù)局（2011年底）中國保監(jiān)會：保險消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局（2011.10）中國香港：金融糾紛調(diào)解中心中國臺灣：金融消費(fèi)爭議評議中心（二）金融監(jiān)管的客體是指依照法律規(guī)定應(yīng)當(dāng)接受金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的企業(yè)、組織、單位和個人，包括金融中介機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)、基金組織、投資者和金融活動的關(guān)系人等。傳統(tǒng)監(jiān)管客體：商業(yè)銀行在現(xiàn)代金融市場上，隨著非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，其監(jiān)管得到不斷的重視和加強(qiáng)金融市場：金融衍生產(chǎn)品市場的監(jiān)管信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管（SEC下設(shè)信用評級征信委員會）三、金融監(jiān)管的必要性金融監(jiān)管的必要性理論包括社會利益論、金融風(fēng)險論、保護(hù)債權(quán)理論、社會選擇理論等。金融體系的正效應(yīng)金融體系的負(fù)效應(yīng)金融資產(chǎn)價格具有內(nèi)在波動性四、金融監(jiān)管的作用（一）有利于維護(hù)金融穩(wěn)定金融業(yè)以貨幣信用為經(jīng)營活動的內(nèi)容，與一般經(jīng)濟(jì)實(shí)體存在根本區(qū)別。金融活動與一般經(jīng)濟(jì)活動存在不同的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。金融業(yè)者經(jīng)營活動失敗可能會帶來嚴(yán)重后果。（二）有利于防范金融風(fēng)險金融市場上的不確定性和信息不對稱決定金融風(fēng)險客觀存在。信息不對稱導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險。金融監(jiān)管的引入會降低信息不對稱狀況，在一定減少金融風(fēng)險。（三）有利于維護(hù)社會信用活動的良好運(yùn)作銀行信用具有積極和消極兩方面的作用。中央銀行等金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管能促進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)作用的發(fā)揮，抑制和預(yù)防消極作用的發(fā)生發(fā)展。（四）有利于中央銀行貨幣政策的有效執(zhí)行中央銀行的傳統(tǒng)三大政策手段，必須輔以其他強(qiáng)制和非強(qiáng)制性措施，才能使得金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動更加符合中央銀行的政策意圖。一是提供真實(shí)、及時、準(zhǔn)確的的信息數(shù)據(jù)的需要。二是構(gòu)建健全的金融微觀運(yùn)行機(jī)制的需要。第二節(jié)金融監(jiān)管的目標(biāo)與原則一、金融監(jiān)管的目標(biāo)（一）金融監(jiān)管目標(biāo)的演進(jìn)20世紀(jì)30年代以前，中央銀行身兼金融監(jiān)管的職能，中央銀行的主要目標(biāo)是提供穩(wěn)定的貨幣供給，防止銀行發(fā)生擠兌。20世紀(jì)30年代大危機(jī)的教訓(xùn)，使各國逐步明確了金融監(jiān)管目標(biāo)，開始轉(zhuǎn)變到致力于維持國家金融體系的安全穩(wěn)定，防止金融體系崩潰對宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊。20世紀(jì)30年代到70年年代，嚴(yán)格的金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了金融穩(wěn)定，但是也壓抑了金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和導(dǎo)致金融效率下降，使國家開始重新審視金融監(jiān)管的目標(biāo)，提高金融效率的問題得到重視。21世紀(jì)以來，金融監(jiān)管目標(biāo)開始注重金融體系安全和金融效率的平衡。二、主要國家的金融監(jiān)管目標(biāo)《美國聯(lián)邦儲備法》：維持公眾對一個安全、完善和穩(wěn)定的銀行系統(tǒng)的信心；建立有效率和有競爭的銀行系統(tǒng)服務(wù)；保護(hù)消費(fèi)者的利益；允許銀行體系適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的變化而變化。《日本國普通銀行法》：金融監(jiān)管是以銀行業(yè)務(wù)的公正性為前提，維護(hù)信用確保存款人的權(quán)益，謀求金融活動的順利進(jìn)行，為銀行業(yè)務(wù)的健全運(yùn)營和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為目的。

《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》：為了加強(qiáng)對銀行業(yè)的監(jiān)督管理，規(guī)范監(jiān)督管理行為，防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展。

三、金融監(jiān)管的一般目標(biāo)金融監(jiān)管的必要性金融監(jiān)管的原因金融監(jiān)管的目標(biāo)金融體系的重要性和高風(fēng)險性外部效應(yīng)維護(hù)金融體系的安全（安全性目標(biāo)）信息不對稱維護(hù)存款者和投資者的利益（公平性目標(biāo)）自然壟斷保證公開、公平競爭（效率性目標(biāo)）二、金融監(jiān)管的原則（一）依法監(jiān)管與嚴(yán)格執(zhí)法原則（二）不干涉金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理的原則監(jiān)管的邊界（三）綜合性與系統(tǒng)性原則綜合運(yùn)用各種工具手段：經(jīng)濟(jì)手段、性手段、法律手段。綜合運(yùn)用金融監(jiān)管的方式方法：監(jiān)管工具的現(xiàn)代化、系統(tǒng)化，日常監(jiān)管與重點(diǎn)監(jiān)管、事前輔導(dǎo)與事后監(jiān)察的同時運(yùn)用。金融監(jiān)管機(jī)制、方案的科學(xué)化、系統(tǒng)化、最優(yōu)化（四）公平、公正、公開原則監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管方式等（五）有機(jī)統(tǒng)一原則各級監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和口徑的統(tǒng)一；宏觀監(jiān)管與微觀監(jiān)管的統(tǒng)一；國際國內(nèi)金融監(jiān)管的統(tǒng)一（六）內(nèi)控與外控相結(jié)合（七）適度監(jiān)管與合理競爭原則監(jiān)管的根本宗旨是通過適度監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)適度的合理競爭。檢驗監(jiān)管效果的根本標(biāo)準(zhǔn)是能否促進(jìn)金融業(yè)和社會經(jīng)濟(jì)的順利發(fā)展。（八）穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險預(yù)防的原則（九）監(jiān)管成本與效率原則以最低的監(jiān)管成本獲得最佳的監(jiān)管效果是金融監(jiān)管當(dāng)局的重要原則之一。金融監(jiān)管的成本-收益分析nmax監(jiān)管強(qiáng)度n(x)r(x)c(x)rc第三節(jié)金融監(jiān)管的構(gòu)成體系與方法一、金融監(jiān)管的構(gòu)成體系（一）金融監(jiān)管的理論體系1.基礎(chǔ)理論金融監(jiān)管最一般或根本性的理論，它探索的是那些揭示金融監(jiān)管普遍本質(zhì)和一般發(fā)展規(guī)律的知識體系。主要是金融監(jiān)管的一系列概念、范疇和規(guī)律的基本問題。2.應(yīng)用理論是金融監(jiān)管應(yīng)用性的理論，具有實(shí)用性和可操作性的特點(diǎn)。包括一是金融監(jiān)管的準(zhǔn)則，二是各種金融監(jiān)管實(shí)務(wù)操作的具體程序和方法等。3.相關(guān)理論是指與金融監(jiān)管有關(guān)聯(lián)的其他學(xué)科的理論，它的主要特點(diǎn)是復(fù)雜多樣性。（二）金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系監(jiān)管法律法規(guī)是指為了保證有效開展監(jiān)管，由政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的一系列法律法規(guī)。大致包括四個層次：金融監(jiān)管法商業(yè)銀行法各種專業(yè)性金融法規(guī)各國金融監(jiān)管當(dāng)局制定的一系列管理辦法（三）監(jiān)管組織體系1.監(jiān)管主體系統(tǒng)中國：一行三會美國：機(jī)構(gòu)眾多新建機(jī)構(gòu)：金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會、消費(fèi)者金融保護(hù)局、金融研究辦公室、聯(lián)邦保險辦公室銀行監(jiān)管：美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)理署（OCC）、聯(lián)邦存款保險公司、州銀行監(jiān)管部門證券交易委員會、商品期貨交易委員會、州保險監(jiān)管部門2.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制系統(tǒng)包括內(nèi)控機(jī)構(gòu)、內(nèi)控設(shè)施、內(nèi)控制度等3.金融業(yè)行業(yè)自律系統(tǒng)行業(yè)自律機(jī)構(gòu)的監(jiān)管金融自律管理的監(jiān)管途徑，主要是通過金融同業(yè)成員相互之間的信息交流與磋商，利用共享的財務(wù)資料與管理經(jīng)驗等揭示經(jīng)營中可能存在的風(fēng)險，加以防范。金融行業(yè)成員盡管會對各自涉及的商業(yè)機(jī)密資料予以保密，但是，鑒于行業(yè)共同利益的需要，能夠?qū)崿F(xiàn)較好的真實(shí)信息交流。

4.體制外金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管系統(tǒng)包括社會輿論監(jiān)督體系、社會監(jiān)督機(jī)構(gòu)和有關(guān)政府部門社會中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督

中介機(jī)構(gòu)（審計事務(wù)所、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和外部評級機(jī)構(gòu)等）監(jiān)督在金融監(jiān)管中發(fā)揮相關(guān)職能。金融監(jiān)管當(dāng)局可借助中介機(jī)構(gòu)審計、核實(shí)金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)會計報表及相關(guān)數(shù)據(jù)，對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施現(xiàn)場檢查，對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行外部評級，提高金融信息披露的客觀性和權(quán)威性，強(qiáng)化市場約束。

社會輿論的監(jiān)管

社會輿論監(jiān)督體系是金融監(jiān)管的重要組成部分，通過建立舉報制度和查處程序形成社會監(jiān)督威懾力，督促各金融機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營；通過宣傳等媒介向金融監(jiān)管當(dāng)局傳遞金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營中出現(xiàn)問題的信息，對于及時發(fā)行問題和懲罰金融違規(guī)現(xiàn)象，具有不開替代的積極作用。（四）監(jiān)管內(nèi)容體系監(jiān)管內(nèi)容是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對象的各種行為。按金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管范疇分為：金融機(jī)構(gòu)行政監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管按監(jiān)管性質(zhì)分為：合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險性監(jiān)管從監(jiān)管內(nèi)容或范圍看，主要分為：1.市場準(zhǔn)入監(jiān)管2.業(yè)務(wù)運(yùn)行監(jiān)管3.市場退出監(jiān)管二、金融監(jiān)管的方法（一）一般監(jiān)管方