揭秘每筆成交量揭秘每筆成交量1．當股價呈現(xiàn)底部狀態(tài)時，若“每筆成交”出現(xiàn)大幅跳升，則表明該股開始有大資金關(guān)注；若“每筆成交”連續(xù)數(shù)日在一較高水平波動而股價并未出現(xiàn)較明顯的上升，更說明大資金正在默默吸納該股。在這段時間成交量倒未必出現(xiàn)大幅增加的現(xiàn)象。當我們發(fā)現(xiàn)了這種在價位底部的“每筆成交”和股價及成交量出現(xiàn)明顯“背馳”的個股時，應(yīng)予以特別關(guān)注。一般而言，當個股“每筆成交”超過平均水平50％以上時，我們可以認為該股已有莊家入駐.2．機構(gòu)莊家入莊某股后，不獲利一般是不會出局的。入莊后，無論股價是繼續(xù)橫盤還是呈現(xiàn)“慢?！笔降呐郎溟g該股的“每筆成交”較莊家吸納時是有所減少還是持平，也無論成交量有所增加還是萎縮，只要股價未見大幅放量拉升，就說明莊家仍在盤中。特別是在淡靜市道中，莊家為引起散戶注意，還往往用“對敲”來制造一定的成交假象，甚至有時還不惜用“對敲”來打壓震倉，若如此，“每筆成交”應(yīng)仍維持在一相對較高的水平。此時用其來判斷莊家是否還在場內(nèi)，十分靈驗。3．若股價放量大陽拉升，但“每筆成交”并未創(chuàng)新高時，應(yīng)特別提高警惕，因為這說明莊家可能要派發(fā)離場了。而當股價及成交量創(chuàng)下新高但“每筆成交”出現(xiàn)明顯萎縮，也就是出現(xiàn)“背馳”時，跟莊者切不可戀戰(zhàn)，要堅決清倉離場，哪怕股價再升一程。由此，我們得出一個簡單的結(jié)論：當“每筆成交”與其他價量指標出現(xiàn)明顯“背馳”時，應(yīng)特別引起我們的注意。同時，我們應(yīng)注意“每筆成交金額”（股價X每筆成交量）。因為10元／股的每筆成交顯然比5元／股的莊家實力強勁。沉著應(yīng)對主力機構(gòu)說機構(gòu)投資者是滬深市場的柱石一點也不過分，市場的各參與方只有認識到這點才能更好地管理好這個市場、投資好這個市場，否則將會是葉公好龍，事與愿違。參與二級市場的投資運作，研究主力資金動向無疑是研究二級市場要素最重要的環(huán)節(jié)。下面我們就這個觀點展開討論。一、主力資金的本質(zhì)市場主力，稱為莊家，是攜巨額資金的機構(gòu)。主力動向，就是大資金進出股票的情況。大家知道股市的漲跌，從長期看，它取決于價值規(guī)律。但在一段時間內(nèi)看，它主要取決于供求關(guān)系，取決于資金流向，許多主力就是利用了這個特點來達到自己的超值目的收益。但由于主力的行為容易使得部分股票嚴重脫離投資價值并使得不具備投資素養(yǎng)的投資者產(chǎn)生一定的損失，為了解決這個問題，可以采取下列手段：第一是不斷地給市場提供具有良好質(zhì)量的低于市場平均價格的新股票，要達到這種目的，必須是在一級市場上發(fā)行的股票實現(xiàn)流通股東高度分散化，只要是原始流通股東中存在著集中性籌碼就實現(xiàn)不了上升目的，因此筆者建議管理層取消大資金的一級市場的申購權(quán)力；第二是建立坐市商機制，有部分大資金在合理的價位外與投機資性大資金逆反運作；第三是建立指數(shù)期貨交易制度，使得市場可以沽空；第四是完善ST制度與PT制度，對市盈率連續(xù)偏高的股票加以HT（高估）處理。二、主力資金的操作主力資金的分類主要有以下幾種，他們的風格與目的各有不同。1、目的性主力由于當前的市場最大的受益群體是上市公司、中介機構(gòu)、戰(zhàn)略投資者（包括內(nèi)部股與轉(zhuǎn)配股）。他們?yōu)榱诉_到籌資或者配股、完成任務(wù)或者樹立形象、擴大既得利益而進行的坐莊行為，我們稱這類資金為目的性主力。他們的運作風格是與達到目的的時間表、大盤運動特征相聯(lián)系的，達到目的是第一位，套利是第二位，但由于這類資金總體實力較強且考慮效率較少，運作的力度是令人羨慕的。如1995年為了使得“儀征化纖”上市成功，主力發(fā)動炒作了“上海石化”；1996年為了活躍深圳市場，主力發(fā)動了“深發(fā)展”；1999年為了轉(zhuǎn)配股上市賣個好價錢，主力發(fā)動了“東方明珠”；2000年為了保證超級大盤股“寶鋼股份”的順利發(fā)行，主力發(fā)動了“馬鋼股份”。上述個股當時活躍都是有明顯目的。股市中這種目的分析是實戰(zhàn)技術(shù)掌握的關(guān)鍵要素之一。2、投資性主力經(jīng)過幾年的鍛煉，確實使得部分主力形成了良好的投資習慣，他們往往會在大盤低迷期或者發(fā)現(xiàn)某只個股確實有投資價值的時候，對具有投資價值的目標股實施低位介入，并不斷地輔導(dǎo)上市公司獲得經(jīng)營性成長，從而獲得長線投資價值，該種主力的運作風格較為溫和，但持續(xù)性好，走勢不與大盤相聯(lián)系。如1997年的投資價值被低估的“深科技”，1998年的套利價值低估的“合金股份”；1999年的波段高成長股“東方電子”。每次上述個股投資活動實施，都伴隨著一批超級主力與成功操盤手的誕生。3、套利性主力這種主力是目前市場的機構(gòu)主體，他們的操作目的是利用其它投資者的操作失誤來達到逆反運作的穩(wěn)定收益。他們的主要運作內(nèi)容是圍繞股本擴張、資產(chǎn)重組、社會題材、資產(chǎn)管理、投資盲點展開的，小盤股、次新股、冷門股、題材股是他們經(jīng)常出沒的群體。其主要風格是成為大盤上升行情的主流力量，同時也是逆市運動的中堅力量，他們的運作力度決定著大盤的牛熊，其運作全過程是放量—————縮量—————放量，多少投資者的終極夢想就是成為他們中的一員。4、游擊性主力這類主力是追漲殺跌類型的，其操作本質(zhì)與中小投資者沒有太大的差別，在看好大盤時對看好的股票快速進入，在看壞大盤時快速減倉，這類資金的主體是券商與新入市的三類企業(yè)大資金，市場上的60％的漲跌停板都是他們創(chuàng)造的，他們比較喜好操作大盤股，近期一些咨詢機構(gòu)也喜歡用類似的操作配合他們的信息產(chǎn)品銷售。股票分析軟件的應(yīng)用方法（花榮）股市投資是一項類似于戰(zhàn)爭的多方對抗活動，其對抗的平臺就是交易信息。有人用同樣是具有對抗游戲性質(zhì)的棋局作了一個比喻，即投資者是下棋人，資金是老將，股票是棋子。股票分析軟件表現(xiàn)出即時的棋局，對棋局的合理分析與把握棋局的能力則體現(xiàn)出下棋人的能力。因此，對股票分析軟件的正確認識也是投資獲勝的一個前提。下面，我們把職業(yè)投資人對各種軟件的應(yīng)用法和看法總結(jié)如下，可能會對許多分析軟件愛好者起到一定的引導(dǎo)或幫助作用。一、通用軟件的熟練使用是最為關(guān)鍵的多方的對抗需要一個盡可能多人關(guān)注的戰(zhàn)場，由于歷史原因，目前投資者較普遍使用的軟件是乾隆軟件、建工軟件、匯金軟件、勝龍軟件，其中主力機構(gòu)使用最多的是乾隆軟件。有人猜測，主力機構(gòu)使用的軟件系統(tǒng)可能是非常高級的，常人看不到的，這是一種盲目的想法。主力只有在大家共享的平臺才能實施自己的對抗本領(lǐng)，誘使對手出錯，這樣才能達到贏利的目的，如果參與市場的人各用一套系統(tǒng)，大家都鉆在地道里，那么大家的子彈都打不到對手，沒有莊家的股市是沒有前途的股市，是一個即將死亡的股市。同理，沒有一個共享信息平臺的股市對于各參與方來講，是一個愚蠢的股市和難于把握的股市。因此，要想獲得第一手的信息，要想洞悉對手的主要意圖，必須對最為常用的軟件信息有日常了解與記錄，它是分析的原始資料來源。凡是對主要動靜態(tài)軟件不會使用的投資者，可能難以成為職業(yè)投資者。二、特種軟件的補充作用是十分必要的由于多數(shù)通用軟件進入市場時間較早，具有共性，因而對于一些有特性的投資者來講，肯定在某些功能方面有一定的要求差距，比如說作莊、跟莊、基本分析、成本分析、異動分析等，這為部分功能軟件提供了機會，其中具有下列功能的軟件較受職業(yè)投資人的喜愛：1.對買賣掛盤的多價位顯示（交易所只顯示即時三檔，但特種軟件有記憶功能），這種功能較適合資金較大的投資者買賣時使用。.多種指標的同時顯示，特別是乾隆動靜態(tài)指標的即時同畫面顯示，為技術(shù)分析（比如說多條均線）提供了方便。.選股功能的加強，特別條件提示選股和基本面信息的加強，對部分散戶業(yè)余選股有提示性。.歷史回放，有些軟件對當天交易回放，可以加深分析者的認識與理解。.異動警鳴提示，對自己持有股的價位、候選股的介入時機及異動股的量價聲鳴提示。.如果有那種軟件能夠成為股市幽默加油站，那會更加受到歡迎，因為股市是一個精神緊張的場所，幽默決不是可有可無的。三、分析軟件是投資工具而不是投資結(jié)果有許多投資者在使用特種軟件后，不但沒有實現(xiàn)其應(yīng)達到的功能，反而陷入迷信的歧途。分析軟件的主要作用是信息提示，這種信息提示需要掌握信息者進行加工處理，來形成切實可行的投資計劃或者投資準備，后者最為關(guān)鍵。對于有些武功有限者來講，越是知道的信息太多，越是無意中獲得主力信息，越是危險，信息重要，能力更加重要，那種指望依靠某種軟件就想獲得滿意股票投資收益，甚至想借此替人理財明顯是無知之輩的遺笑大方的舉動。四、軟件的優(yōu)勢集合需要經(jīng)驗與心態(tài)配合中國證券市場無數(shù)案例證明，技術(shù)指標含蓋一切是錯誤的，任何單方面的短線預(yù)測也是徒勞的。因此，在市場中應(yīng)注意發(fā)現(xiàn)對手的明顯破綻，沒有必要解釋一切，只要能夠準確地解析一部分信息就足夠使人獲得滿意利潤了。軟件使用主要是圍繞自己已掌握的信息進行，而沒有必要排斥某一種軟件或者迷信某一種軟件。在完備工具的同時，別忘了更重要的是給自己的頭腦沖電，不要做那種拿著一種新型手雷確把自己給炸翻了，或者是拿著炸藥包與對手玉石具焚的人（不少軟件商與股評家由于缺乏實戰(zhàn)經(jīng)驗，不自覺地干這種損人不利已的事情）。同時，心態(tài)的平和也是非常重要的，市場沒有定式思維，有短線機會時作短線，有中線機會作中線。如果沒有某種機會，你偏要去與市場對抗，那只有短線變中線，中線變長線，長線變貢獻，或者成為電梯工種愛好者。邏輯推理在股市中的應(yīng)用柯南道爾在法國度假，有一天在巴黎街頭叫了一輛出租馬車，他先把旅行包扔進車里，然后爬了上去，但還沒等他開口，趕車人就問：“柯南道爾先生，您上哪兒去？”“你認識我？”作家有點詫異地問?！安?，從來沒見過?！薄澳敲茨阍趺粗牢沂强履系罓柲?？”“這個，”趕車人說，“我在報紙上看到你在法國南部度假的消息，看到你是從馬賽開來的一列火車上下來的；我注意到你的皮膚黝黑，這說明你在陽光充足的地方至少呆了一個多星期；我從你右手中指的墨水漬來推斷，你肯定是一個作家；另外你具有外科醫(yī)生那種敏銳的目光并穿著英國式樣的服裝，所以我肯定你就是柯南道爾！”柯南道爾大吃一驚：“既然你能從所有這些細微的觀察中認出我來，那么你自己和福爾摩斯也不相上下了?！痹谧龉墒蟹治鰰r同樣要注意邏輯推理，其中股市邏輯推理最重要的因素有四個關(guān)鍵點：第一是收集具有買點的目標品種；第二是分析市場背景與目標品種的持倉機會；第三是對目標品種的利潤結(jié)束進行推理；第四是對市場應(yīng)變措施與機會對比的準備，下面我們來詳細分析：怎樣收集具有買點的目標品種：收集具有買點品種的關(guān)鍵前提是目標股有主力機構(gòu)主持，在此基礎(chǔ)下其它的主要買點有：.莊家控盤買點即有主力控盤的品種出現(xiàn)較低的價位，或者可能出現(xiàn)較低的價位。.利益目的買點上市公司有時為了完成高價配股或者使非上網(wǎng)發(fā)行部分的公眾股賣個好價錢。.新莊收集買點有的股票出現(xiàn)較為明顯的主力收集跡象，需要跟蹤觀察。.變化題材買點有的品種具有明顯的重組可能，比如第一大股東已經(jīng)發(fā)生變化又必須保殼的品種，每年年底這種情況的ST股較多。.好股量價買點基本面較好的個股一旦出現(xiàn)良好的量價關(guān)系，則具備良好的買點。6.股價異動買點滬深股市較為活躍，大盤和個股經(jīng)常出現(xiàn)量價關(guān)系的異動。怎樣分析市場背景與目標股的持倉機會：只有在多頭市場與均衡市場中才能考慮持倉做多，中線持倉的品種必須是有多頭趨勢或者已經(jīng)運行多頭趨勢的個股，但在偏多的市場背景，又可根據(jù)量能情況區(qū)分強勢機會市場與弱市機會市場。目標股的持倉機會主要有：?基本面良好的個股出現(xiàn)良好的價量關(guān)系。.莊家控盤程度較好的個股出現(xiàn)低位的低量能。.題材已經(jīng)明顯的時間利益段。怎樣對目標品種利潤結(jié)束點進行推理：對目標品種的利潤結(jié)束點進行合理推理是投資計劃利潤完整實現(xiàn)的關(guān)鍵，主要結(jié)束點有：1目標股的題材消息出臺兌現(xiàn)。2目標股出現(xiàn)明顯的高位量價特征。3有更好的機會出現(xiàn)。對市場應(yīng)變措施與機會對比的準備：我們在實戰(zhàn)投資中不但要注意目標股的發(fā)展動態(tài)，還要對市場可能產(chǎn)生的變化進行預(yù)測，預(yù)測的思維是在“穩(wěn)中有漲，漲幅有限”的前提下進行大逆反，強勢市場注意品種追漲量能，短線選股，中線持倉；弱市市場注意單一品種低吸微量，中線選股，短線持倉。另外需要注意一個投資方案是由多個品種組成的，他們潛力是隨著股價波動而變化的，投資者應(yīng)該始終把資金投向機會最為顯著的品種。一筆資金不可能同時滿倉投向多個品種，職業(yè)投資者都知道，在證券市場中贏利要靠有準備的實戰(zhàn)能力來獲得，不把希望寄托在撞大運的黑馬上。挖掘莊股與跟莊我們知道，注入股市的資金量的多少決定了大盤與個股的漲跌，而股市里的變量資金絕大部分是掌握在主力手中，大部分的中小資金及其新投資基金主要是為股市的相對縮容作貢獻的，在沒有基本面重大變化刺激投資者的持股信心與買進沖動時，主力的動態(tài)直接決定指數(shù)與個股的漲跌，正是因為此種原因?qū)е履壳暗摹扒f園經(jīng)濟”越來越受到大資金的重視，也正是這種原因給中小資金帶來了機會和風險，對于職業(yè)投資者來講，要想贏利必須提高看盤、操盤、捕捉盤面信息的能力。一、發(fā)現(xiàn)主力動態(tài)的技術(shù)你所注意的個股出現(xiàn)下列的狀態(tài)時，該股有可能是新莊股。第一是無任何題材在相當長時期后以非超跌形式出現(xiàn)的首個漲停板；第二是走勢與大盤相逆，特別是在大盤弱勢時表現(xiàn)無大買單但股價走勢強，在大盤走勢強時，卻有人為的大單多價位的砸盤；第三是抗跌性好，大盤急跌它抗跌，大盤下跌它橫盤，大盤橫盤時它微漲，個股的底部數(shù)量明顯少于大盤的底部數(shù)量；第四是OBV指標的上揚速度遠遠超過股價的上揚速度；第五是連續(xù)的小陽線后突然一條大陰線，再是連續(xù)小陽線上揚。二、跟蹤主力規(guī)律的技術(shù)發(fā)現(xiàn)莊股后，切誤匆忙跟進，而應(yīng)首先從基本面、技術(shù)面分析莊家的進莊目的，其主要目的有解套、送股、題材、熱點、套利、業(yè)績增長、遠期投資，從而判斷出其漲升的幅度潛力，次之分析該股的莊家成本，持倉數(shù)量以及操作參考的指標規(guī)律。三、操作主力股票的技術(shù)在完成上述考慮后應(yīng)拋掉其它機會，集中精力與資金，根據(jù)該股的走勢規(guī)律進行加倉與小倉的高拋低吸（包括T+O運作），在已經(jīng)跟進倉位后應(yīng)堅定持股信心，要相信長時間的理性分析（為了保險，有必要請專業(yè)人士驗證你的分析），不要為情緒輕易所動，主要倉位應(yīng)中線波段為主，少量套利娛樂為輔。通常情況下，達到你認可的目標位或出現(xiàn)急漲后的快速回落與股價滯漲OBV指標盤跌時應(yīng)減倉，并開始新的回合。四、平衡勢中機構(gòu)操作的套路在認識莊股的機會時也更應(yīng)注意防范莊股的風險。主力的主要操作思路是把其要運行的個股掄向一個裝有中小投資者的口袋一樣，在一個相對的高位來回掄幾圈，等把散戶掄暈后，再往地下砸?guī)紫拢€要惡狠狠地踢幾腳，最后在散戶心理實在承受不了時，在低位割肉后，股票便立刻開始啟動，節(jié)節(jié)攀高。新股短線投機技巧在確認新股炒作機會存在后，參與二級市場新股的炒作，有一些競價方法與技巧可資利用。1.從成交量看走勢開盤成交量。新股開盤成交量的大小是觀察二級市場主力是否介入的最早信號。據(jù)經(jīng)驗統(tǒng)計，開盤競價成交量達到上市新股流通總股本的5％以上，并且開盤價偏高時（過高或偏低均不利于支持判斷），可認為有主力參與接盤，后市炒作看好。新股開盤價并不偏低，但開盤成交量明顯偏小，則為一級市場持股人嚴重惜售，如果新股為中、小盤股，很可能有主力在其中操盤，后市亦應(yīng)看好。首日換手率：新股上市首日流通股換手率在70％以上，表明接盤蜂擁，后市看漲。但成交量放巨量表明大批散戶，其中包括一批幾十萬到一百萬元水平的小機構(gòu)的參與，他們炒作動機無一例外地屬短線投機，一有差價就會趁熱拋出，因此后市漲幅不會太大，持續(xù)時間也較短，如果在新股上市日后買入，第二天可根據(jù)換手率的高低（可根據(jù)單位時間的成交量推算全天成交量并換算成換手率，保持前日水平為佳）和價格上升的力度，來決定當日是否拋出和什么時候拋出，此法可延續(xù)到第三天，除非人氣特別旺盛，否則不宜過久地往后拖延。首日換手率偏小，后市價格可能下跌，也可能有一可觀的升幅，需多方位分析后再加判斷。.從價格形態(tài)看走勢新股上市首日的價格走勢常見以下形態(tài)：高開低走，多為出貨行情，不宜介入；高開平走，多形成振蕩出貨行情，早期可用少量資金低吸高拋作超短線；低開高走、平開高走或偏高開高走，后市常有一段較好行情。開盤價位的高低判斷是形態(tài)分析的關(guān)鍵：可考慮以新股的理論市價為平開標準，低于此價為低開，高于此價約30％為高開。原始股東的持股成本可作為超短線炒作的價位判斷依據(jù)，在持股成本附近的開盤價為平開，在此價位不會形成拋盤涌出局面，因而有利于短線炒作。成本標準在投機熱火的市場較為實用。.因市、因勢制宜不同市場、不同市況炒作新股應(yīng)有不同的策略。上海股市有惡炒之習慣，新股炒作常常不認價位，只講差價，只要人氣在，新股即便高開，仍可能被炒到一個很高的水平。如〃東方明珠〃、〃天津渤?！ǜ唛_后不幾天即被炒到令人瞠目結(jié)舌之價位，〃界龍實業(yè)〃連續(xù)多日拉陽線，讓人高處不覺寒。因此上海新股上市，如果看準了會有一場好炒，則不可用平日眼光進行選股和決定買賣，新股開盤在同類老股價位就可算低開，高于同類老股亦可能大有潛力。參與此類非常性投機，必須審清大勢和新股炒作周期所處的階段，并嚴格遵循快進快出的原則。在深圳股市，炒新股的最大機會往往在大市深跌探底之時。此時上市新股往往隨大市下跌，由于無層層套牢籌碼支撐，由低成本原始股形成的拋壓、主力打壓吸籌以及開盤比價不會低等原因，其下跌幅度常超過老股，價位被低估。因此，在深圳跌市中，剛上市的新股不宜購進，可耐心觀看其價格下跌，一旦大市出現(xiàn)轉(zhuǎn)機同時新股本身止跌回穩(wěn)，則可及時入貨炒作。新思維下的四件法寶資金運作策略技術(shù)的核心是根據(jù)市場的總體成交量能與中線均線配合情況，把市場分為強勢市場、弱市市場、均衡市場三類。在不同的市場背景下，市場都存在著能夠使投資者獲得一定收益的機會，但投資者獲得這些機會所采取的手段是不同的。在強勢市場應(yīng)該采取多品種并行追漲的思路，短線量能選股、中線復(fù)合持倉的技術(shù)；在弱市市場應(yīng)該采取單一品種低吸的思路，中線成本選股、短線套利持倉的技術(shù)；在均衡市場中應(yīng)該采取兩者的結(jié)合技術(shù)。機會儲備的分析技術(shù)滬深市場的機會分為即時機會與準備機會，即時機會主要是一些不可預(yù)測的偶爾出現(xiàn)的運氣風險與機會，這種機會的把握需要實戰(zhàn)經(jīng)驗的積累與本能反映。準備機會主要是投資者根據(jù)日常的信息積累，找出有主力性質(zhì)的個股進行伏擊，這種機會的把握需要投資時間、心理承受能力、排它機會作為成本代價。把握時機的持倉技術(shù)在投資分析的基礎(chǔ)上，我們可以制訂出來包含多種市場背景、多種股票品種、多種市場變化預(yù)測的投資方案，這個方案的主題是提供具體品種的三點，即背景點、買點與中線賣點，當然不同品種的不同時間段的機會明顯度與可操作度更是十分重要。利潤對抗的應(yīng)變技術(shù)滬深市場的特點之一是零和游戲，在這種情況下，大盤與個股的波動均是機會，大多數(shù)個股沒有好壞之分，只有投資角度與投資時效的差別。因此對于職業(yè)投資者來講，漲跌均是機會，不同的只是賺股票或是賺資金。莊家騙取籌碼的常用手法吸引賣盤的常用手法吸引賣盤大家最熟知的方法是“震倉”。股票一跌就有人說是“震倉”，也不知道哪里來的那么多股票，莊家連續(xù)買了數(shù)年，股價漲了數(shù)倍，就是買不完。吸引賣盤，第一靠時間，第二靠消息，第三靠手法。當然，價位是不算在內(nèi)的，只要肯出好價錢，別人一定賣給你。高價建倉的是大頭莊家。第一靠時間？聽起來有些奇怪，其實并不是說莊家要非常有耐心地做，這涉及籌碼流動理論。一個人買了股票剛剛套牢的時候，總是很難接受現(xiàn)實，更難割肉賣出，所以“震”也是白震。而時間一長，心理上的痛苦逐漸減弱，對于股價也逐漸接受，最后只要有一點很小的原因，就會賣出股票。這就是時間的威力。而另方面，多數(shù)人只要獲利，很快就會賣出。所以想做股票，第一件事就是要讓股票在低位停留足夠長的時間，高位的籌碼自然就掉下來了。不管是誰接去的，只要給點小利潤，自然就賣出來了。所謂“等”，其實是找，全盤一看，有符合條件的股票，即籌碼分布良好的，就可以入莊了。第二靠消息，大家深有體會。1999年末，弄個要入世，害得高科技股票猛跌，然后莊家在低位悄然進場。除了這類利空，最主要的還是業(yè)績，出個虧損或不好的報表，突然跌個停板，會有許多人賣出。而且之后很長一段時間持股者心態(tài)都很壞，只要稍加震倉，就會賣出?？肯⒎謨煞N，一種是借題發(fā)揮，另一種是靠制造消息。后一種越來越盛行，而且多反應(yīng)在業(yè)績上，就像足球，都能造出“欲擒故縱”的水平來。第三靠手法，大家看重的多是中期走勢。手法分中期形態(tài)、日K線組合和盤中運作。中期上，要制造下跌假突破，要在合理的位置進行橫盤“震倉”，要注意推高的時機。日K線組合上，要注意形態(tài)的多樣性，振幅要適度，還要經(jīng)常制造空頭陷阱。盤中運作，不能給人以強勢的印象，也不能一味橫盤，要制造振幅，促進成交。有一些小的技巧，如大賣單壓盤、突然砸盤、尾市砸盤等。為什么要推高建倉當完成底部建倉之后，莊家看到賣盤已經(jīng)很少，或者由于大盤、業(yè)績等外圍因素，不允許股價繼續(xù)維持在低位，便開始推高股價。股價的推高，其啟動時間、結(jié)束時間、結(jié)束價位、中途走勢，莊家事先都已經(jīng)詳細計算過，所以其走勢不會隨波逐流，有其固定的趨勢和特點。由于此階段莊家信心最足，加上大部分底部籌碼已經(jīng)沉淀，拋壓輕，此階段幾乎沒有中途夭折的。雖然漲幅有限，但賺這一階段的錢還是滿劃算的。這個階段的走勢以上升通道為最多見，很少有筑平臺的。上升的速度和該股的歷史走勢關(guān)系很密切，當然也依據(jù)莊家的推高時間。不過，速度一旦確定，就不會有太大變化，這和拉高階段有明顯的區(qū)別。成交量上，一般是較溫和，基本持平，即使有放大，也不是很明顯。分時走勢上，成交不是很活躍。很少有急速的拉升，連續(xù)推高也很少。早盤拉高可以出現(xiàn)，但之后多是橫盤，沒有震蕩。下跌則沒有什么特殊的。需要注意的是，刨除莊家的對敲盤，下跌時成交量非常小。舉一個例子，0801，四川湖山，1999年7月到11月，一直沿一個緩慢的上升通道運行，沒有連續(xù)的拉升，還不時有砸盤，成交量逐漸減小。突破歷史新高后，利用除權(quán)的契機，突然進入拉升階段。有些莊家性子急，不喜歡推高建倉，就采用一次性連續(xù)拉升，將股價推到目標位，然后再橫盤建倉。這樣做成本要高一些，但是建倉時間可以縮短。有這種形態(tài)的股票，易于推斷啟動時間，而且漲幅往往很大。推高建倉最主要是與拉高區(qū)分。多數(shù)推高建倉的上升速度都非常慢，而且走勢呈帶狀，多數(shù)人都反映難掙錢；而拉高速度再慢，每周也要在5%以上，而且是連續(xù)上漲。單純?yōu)榱藢⒐蓛r推到目標建倉位的，其走勢與拉高沒有什么區(qū)別。區(qū)別拉高與推高建倉，更重要的是股價所處的位置。如果是處于歷史高位，且是經(jīng)過長期橫盤之后，那必是拉高無疑。如果是處于低位的，注意看底部的大小。如果底部非常大的，可能莊家就不洗盤了，直接拉升。如果相對大一些，莊家持倉量很大，小幅拉升不能滿足他的胃口，必然要推高繼續(xù)建倉。如果底部很小，而開始加速上行，那多半是拉高，在前期平臺處要提防出貨。另外，推高的日K線圖上是不做頭部的，而一些弱莊的拉高，需要靠打差價來完成，上升途中需要做出多個小的頭與底。高位平臺只在想完全控盤的強莊股上出現(xiàn)。因為散戶的賣出是與時間相關(guān)的。短期之內(nèi)，不管有多大的漲幅、多大的震蕩，總會有很多人，由于主觀上或是這樣那樣的客觀原因，不賣出。如果就是想達到超高倉位，唯一的辦法就是等。利用時間的作用，耐心地吸納。建倉的幾種特殊形式一、高位平臺高位平臺一般出現(xiàn)在近3年的最高位密集區(qū)附近。依莊家習慣，可能略高于或低于該位置。橫盤的時間一般都非常長，在3個月以上，否則沒法達到橫盤的目的。整體成交量比較低，盤中成交稀疏，有時日成交量僅數(shù)萬股。有些莊家不喜歡操盤，就讓股票隨波逐流，到他預(yù)定的低點附近，就拉一把。有些莊家希望靠盤中走勢多吃一些籌碼，偶爾會放巨量，出現(xiàn)大的陰線。實際上，時間是主要決定因素，過多的震蕩反而會吸引短線買盤。高位平臺的初期，與頭部非常相似，所以初期莊家往往會砸出一個低點。以后的橫盤多在此點以上。對于這種情況的分析，主要是看莊家已經(jīng)持有的倉位，和頭部的成交量。如果相差很多，則有可能將橫盤。橫盤的價位也很重要。如果高出前期高點太多，就應(yīng)該是出貨，低的太多也一樣。高位平臺需要和出貨平臺、中繼平臺相區(qū)別。和出貨平臺的區(qū)分，主要是看盤中走勢，因為日K線上，往往會出現(xiàn)假突破。中繼平臺，有時也是建倉，因為是該股已創(chuàng)新高，它的突破力量與高位平臺無法比擬。拉高建倉這是懶人的選擇。拉高建倉，必然導(dǎo)致成本明顯增高，同時，有許多短線跟風盤進入，持倉量很難很高，如果高位出貨不順利，反而會將莊家套住。當然，拉高建倉也有其優(yōu)點。當有重大消息出現(xiàn)時，短期內(nèi)需要收集籌碼，只有犧牲價位，贏得時間。另外，就是因為有大量短線跟風盤，利用這些跟風盤，可以打差價，達到與高持倉量相同的效果。也因為有大量跟風盤，盤子比較輕，拉高不費力，只要能夠及時退出，實際獲利幅度并不低。去年的5?19行情，許多股票都是采用的這種方法。大家需要注意的就是，由于拉高建倉的股票，莊家持倉量低，散戶獲利幅度大，見頂后一般都會出現(xiàn)跳水。新股建倉有些莊家，利用散戶對該股不看好，在上市首日就吃進大量籌碼，所以就省去了建倉的多數(shù)過程。做的好的，搭個平臺，然后來個假突破，就大功告成；做的不好的，強行買入，越買越高。不過最終都能達到建倉的目的。多數(shù)股票的建倉走勢，都缺一個或數(shù)個階段。這個并不稀奇，因為有我們不知道的原因。但是，只有依循這個建倉流程，才能達到最低的成本、最高的持倉量。資產(chǎn)重組與二級市場的奧秘炒作資產(chǎn)重組股從98年開始普遍受到機構(gòu)投資者的注意，可謂牛年（98年）走牛，虎年（99年）呈威，龍年（2000年）的風頭也絲毫不減。近三年來資產(chǎn)重組概念股在二級市場上的優(yōu)異表現(xiàn)，使得滬深市場投資技術(shù)的研究多了一項新的課題。由于資產(chǎn)重組在本來歷史就不長的滬深市場是一個新概念，投資者要想僅依靠原來傳統(tǒng)技術(shù)分析的手段來把握其中的獲利機會，顯然是力不能及的。下面我們根據(jù)自己的經(jīng)歷及研究結(jié)果，對上市公司的資產(chǎn)重組和二級市場的股價關(guān)系作些探討，可能會對部分投資者有所幫助。一、資產(chǎn)重組與二級市場結(jié)合的先導(dǎo)企業(yè)購并是市場經(jīng)濟條件下的一種正常的、普遍的企業(yè)行為和市場行為。市場經(jīng)濟發(fā)達國家的經(jīng)濟發(fā)展史，從一定意義上說就是一部企業(yè)購并史。美國二級市場上投資大師巴費特把企業(yè)購并、資產(chǎn)重組與證券二級市場的套利活動結(jié)合起來，使得其在二市場獲得了穩(wěn)定持續(xù)、領(lǐng)先一步的暴利收益，同時確立了巴費特世界股王的地位。巴費特的成功奧秘，在于利用控股改善目標股的經(jīng)營狀態(tài)，達到二級市場市盈率放大效應(yīng)以求套利活動，而不是書呆子們誤解的長期持有穩(wěn)定績優(yōu)股的思維。在中國證券市場，巴費特的頭號大徒弟是新疆德隆國際實業(yè)總公司，該公司在證券市場上率先默默進行資產(chǎn)重組運作，并演義了合金股份與湘火炬的二級市場神話。二、資產(chǎn)重組的主要模式與股價反應(yīng)在目前的滬深市場，上市公司的“殼”是寶貴的稀缺資源，是有較大價值的無形資產(chǎn)，對機構(gòu)投資者與大戶來講是一種變相的賺錢工具，這種情況即使在二板市場設(shè)立后的相當長時間也不會發(fā)生太大變化的。資產(chǎn)重組的主要模式有以下幾種：.地方政府重組模式。該種模式的重組目的是使地方企業(yè)保持融資能力與均衡整合地方企業(yè)資產(chǎn)，一般情況下這種重組容易發(fā)生在一年的第二季度，二級市場上的股價表現(xiàn)一般，短線波動概率較大。.保配重組模式。公司大股東為了使股份公司保住配股權(quán)或者不被SP、PT而進行的內(nèi)部資產(chǎn)置換，這種情況容易發(fā)生在每年的最后季度，特別是12月份。這類個股的股價波動易出現(xiàn)逆勢獨立波段機會，部分個股可能會因內(nèi)部職工股上市或者置換資產(chǎn)較好而出現(xiàn)中線黑馬機會。.借殼上市重組模式。由一個新的實力企業(yè)購買上市公司法人股權(quán)并成為第一大股東，或是實現(xiàn)資產(chǎn)的徹底置換。為了使得借殼上市的成本較低，一般情況下，這類上市公司的二級市場股價容易出現(xiàn)階段上臺階性的飆升。這種重組發(fā)生的時間容易出現(xiàn)在每年的中旬，股價上漲較大但一般不送股，且易增發(fā)新股。.炒作方式重組模式。這種重組模式的目的主要是為了使股價炒作具有題材性。具體方式有兩種：一是合作式或者局部性重組，二級市場上的股價容易出現(xiàn)短線急漲行情；第二種是成為大股東形式的長線炒作重組，這種重組過程往往具有時間與步驟的階段性，以利于炒作者節(jié)省資金，二級市場上的股價出現(xiàn)上升通道走勢。三、資產(chǎn)重組的異化特點「資產(chǎn)重組主要集中于國家政策調(diào)控力度較大的行業(yè)，主要集中于贏利能力較差的紡織、商業(yè)、自行車、機床制造、電冰箱、紡織機械、玻璃制造等行業(yè)。2．由于殼資源的價值日益為政府及企業(yè)自身所重視，未來企業(yè)借殼操作在同行政區(qū)域內(nèi)的可能性最大，異地發(fā)生的借殼操作主要集中在殼資源較為豐富的省市內(nèi)，如上海、四川、遼寧、深圳、山東等地區(qū)。.殼企業(yè)仍然會主要集中在經(jīng)營業(yè)績連續(xù)幾年較差、流通股本較小的企業(yè)，特別是未重組的ST公司（債務(wù)相對較輕）和紡織公司。.由于含B股的股票有增發(fā)新股的可能性，其板塊出現(xiàn)重組個股的可能性比以往加大。成本分布按理說，成本分布圖揭示的應(yīng)該是一只股票由于持籌者持籌成本不同而形成的整個流通盤在不同價格上的分布，以及籌碼因交易發(fā)生成本變化而在分布圖上移動位置的情況。但實際上要繪制這樣真實的成本分布圖，僅憑現(xiàn)行的行情信息系統(tǒng)是做不到的。道理很簡單。要想準確做圖，不但要知道每一次交易的成交價（新的持籌成本）是多少，還必須知道交易中賣方要賣的籌碼的買入價（原先的持籌成本）是多少。從而知道需要移動的籌碼應(yīng)該從籌碼分布圖的什么位置上拿來，放到什么地方去。然而作為一套安裝在投資者家中的股票軟件，每天所能得到的樣本數(shù)據(jù)不外乎上深交易所的行情數(shù)據(jù)（開盤收盤價、成交價、成交量、委買委賣量、指數(shù)等），其中不包含（也不能通過換算得到）賣方籌碼的買入價。在這樣的條件下要想完全真實地反映籌碼的流動應(yīng)該是比較困難的。在不知道賣方籌碼買入價的情