人民幣國際化的制約因素€￥$JPY￥￡一、美元的阻礙二、日元的阻礙三、地緣政治的阻礙四、區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境的制約人民幣國際化的外部制約因素

國際政治的阻礙主要是來自美國,美元從國際化開始就是一副占據(jù)世界貨幣制高點的姿態(tài),它的影響力盡管在2008年的金融危機后有所衰退,但是它長時間的統(tǒng)治力以及美元的結(jié)構(gòu)性權(quán)力依舊很強勢,人民幣快速的國際化進(jìn)程也影響到了它在東亞地區(qū)的全球戰(zhàn)略部署,因此,它百般阻燒,試圖削弱我國借助人民幣的國際化而達(dá)成區(qū)域政治影響力的目的。一、美元的阻礙

1、美國壟斷戰(zhàn)略資源，對中國虎視耽耽美國的對外貿(mào)易在世界貿(mào)易中的比重約為18%,但是48%的世界貿(mào)易的計價結(jié)算單位都是美元,美元同樣也是中國的計價單位;各國的外匯儲備也是同樣的以美元為主,中國的外匯儲備是世界第一,美元占了絕大部分;世界上交易規(guī)模最大、一體化程度最高的是外匯交易市場,其超過90%都是以美元來作為交易單位的,美元壟斷地位彰顯無遺;美元的貨幣錨作用也非常明顯,我國的外匯改革就是從“盯住美元”到“一攬子計劃”,美元的標(biāo)向作用十分明顯。主要國家和地區(qū),尤其是發(fā)展中國家考慮自己的匯率時都把美元作為首要的參考對象。由此可見,在國際市場上美元的壟斷地位是相當(dāng)明顯的。

美元的壟斷說白了就是對世界市場的強制占領(lǐng),一切都圍繞在它的周圍,而當(dāng)美元出現(xiàn)問題就會有大量以美元為主要外匯貨幣的國家?guī)推浞謸?dān)風(fēng)險、化解矛盾。這樣,在人民幣國際化的進(jìn)程中,它是不愿意看到一個強有力的對手的出現(xiàn),美國必然會利用它掌握的工具進(jìn)行阻礙,這個工具就是國際貨幣合作。

美元的壟斷地位短時間內(nèi)是不會被改變,舊的國際政治經(jīng)濟秩序也為其維護國家利益提供了操作舞臺。我國是一個發(fā)展中大國,近年來的“中國威脅論”甚器塵上,人民幣國際化無疑會成為各國的猜忌目標(biāo),美國不想看到有其他國家出言挑戰(zhàn)他的權(quán)威,必然會全力的聯(lián)系其他的國家在政策上進(jìn)行打壓,極力阻止人民幣對外流通,非經(jīng)濟陷講紛至沓來,人民幣的國際化進(jìn)程必然遭到遏制。蘇珊?斯特蘭奇在他的名著《國家與市場——國際政治經(jīng)濟學(xué)導(dǎo)論》一書中,提出了安全、生產(chǎn)、金融、知識共同構(gòu)成的四種結(jié)構(gòu)性權(quán)力。前美國政治學(xué)會會長塞縷爾?亨廷頓教授,列舉了西方文明(實際上主要是美國)對世界14個戰(zhàn)略要點的控制,其中“對國際金融系統(tǒng)的絕對控制權(quán)”是最主要的一條,還有“對所有的硬通貨控制”，“對國際資本市場的主宰”,都在其名著《文明的沖突與世界秩序的重建》中得到了體現(xiàn)。這實際上就是說在金融、知識方面美國具有著絕對的話語權(quán),可以隨心所欲的使用全世界的財富而不會帶來麻煩。2.美元結(jié)構(gòu)性權(quán)力的層層障礙第一、前幾年人民幣升值壓力越發(fā)明顯。中國對美國是大量的貿(mào)易順差,而美國則是貿(mào)易逆差,美元貶值是美國改變現(xiàn)狀的首要選擇,但這會影響美到元霸權(quán)地位。于是美國利用它所掌握的工具——國際貨幣合作,要求合作國的貨幣升值,人民幣理所當(dāng)然成為主要的“靴子”。雖然14年人民幣略有貶值，但我認(rèn)為從長期看升值在所難免。第二、中國持有大量的美元外匯儲備,鑄幣稅支出成本高,我國的外匯也會有很大的風(fēng)險。2006年中國的外匯儲備突破1萬億美元,中國的外匯儲備這幾年也是一直瘋狂的增長,2013年末已經(jīng)接近了3.82萬億美元。中國外匯儲備比較單一,對比引入的外國直接投資,中國相當(dāng)于把低利率的資金借給美國,而又以高利率向美國貸款,是一種得力不討好的買賣,只會損壞自身的國家利益。第三、“流動性陷講”潛在威脅巨大。人民幣升值壓力在近幾年尤為突出,中國人民銀行限制私人部門的美元資產(chǎn)兌換成人民幣,意圖緩解人民幣升值壓力,但當(dāng)前美元資產(chǎn)收益率低,致使人民銀行必須不斷降低人民幣資產(chǎn)利率,在加上我國的儲蓄過多和政策的不完善,就可能掉進(jìn)美元設(shè)下的“流動性陷講”。二、日元的阻礙1.歷史積怨的影響中國和日本的歷史積怨由來已久,關(guān)于領(lǐng)土的糾紛和東亞地區(qū)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)之爭,加上現(xiàn)在的人民幣國際化進(jìn)程的加快,威脅到了日元在亞洲地區(qū)的影響力,這就日益的加劇了中日兩國之間的矛盾,日本不惜一切代價打壓人民幣的迅猛國際化勢頭。2010年中國超過日本,成為世界第二大經(jīng)濟體。如今中國GDP已是日本的近兩倍。中國的這種強勢的發(fā)展勢頭引起了周邊國家的猜忌,尤其是不愿意看到中國發(fā)展壯大的日本。一直以來,日本認(rèn)為自己才是亞洲的領(lǐng)跑者和最強者,他不愿意看到一個如此大的競爭對手的出現(xiàn)。日本視中國為競爭對手,不愿意走在中國的后面,他就不惜一切手段來限制中國的發(fā)展,對中國多方面進(jìn)行防范。日本外交戰(zhàn)略做出重大的調(diào)整,對華政策日趨強硬,消極惡化同中國的關(guān)系,遏制中國外交發(fā)展空間,積極謀求本國的發(fā)展空間經(jīng)濟的發(fā)展態(tài)勢的兩極化,一個是急速的增長,一個是經(jīng)濟的消退,就難免會出現(xiàn)矛盾和摩擦。日元的國際化最終釀成了日本的經(jīng)濟泡沫,經(jīng)濟發(fā)展一落千丈,國際地位也有所下滑,面對日益壯大的人民幣國際化發(fā)展歷程,日本就通過經(jīng)濟的手段來試圖引導(dǎo)中國走上他以前的發(fā)展道路,而當(dāng)前我國的房地產(chǎn)以及通貨膨脹的不正常發(fā)展,已經(jīng)出現(xiàn)了當(dāng)年日本的苗頭,參照日元的國際化道路顯然是具有很大的風(fēng)險的,不能規(guī)避此風(fēng)險就會面臨更大的麻煩,我國的國家經(jīng)濟發(fā)展就蒙上了一層陰影。2、國家利益的對碰

日本之所以百般阻燒我國的人民幣國際化進(jìn)程,說白了就是國際利益使然,期間還有美國的全球戰(zhàn)略的部署以及“美日同盟”的因素在作怪,他們不希望看到一個日益強大的中國,美元的強勢和日本的從中作梗讓人民幣的國際化道路充滿了更多的變數(shù)和危險。作為東亞地區(qū)的兩個大國,中國和日本并不是東亞地區(qū)的決策者和領(lǐng)導(dǎo)者,真正的主導(dǎo)是美國政府。作為世界上唯一具有全球影響力的超級大國,美國從自己的戰(zhàn)略利益出發(fā),拉攏或者打壓亞太各國,積極地尋找同盟關(guān)系,為自己的亞太利益的掠奪找到更多代言人。由于美國因素的存在,導(dǎo)致中日關(guān)系更加不樂觀。

在中美關(guān)系相對平穩(wěn)時,中日關(guān)系較為順利;中美關(guān)系趨于緊張時,中日關(guān)系的變數(shù)就很難琢磨。中國經(jīng)濟迅速增長,綜合國力日益增強,美國利用子虛烏有的“中國威脅論”盛惑人心,在日本民眾的心中深深地植入“只有美國能夠保護日本”的觀念。正如日本評論家增田俊男所分析的那樣,“擅長戰(zhàn)略的國家非美國莫屬”。而這個戰(zhàn)略首要的目的就是遏制中國的經(jīng)濟發(fā)展,保護日本只是附帶目的。國家利益顯然是美國考慮的重點,日本的強大他同樣不愿意看到,上世紀(jì)的教訓(xùn)已經(jīng)給他上了很好的一課。同樣的,中國或者日本與美國關(guān)系的親近與否,都在很大的程度上影響著三方的關(guān)系。從目前的形式來看,美國不愿意看到中國的發(fā)展壯大,這樣會削弱美國在亞太地區(qū)的政治影響力和統(tǒng)治力,他必然會利用中國和日本的矛盾大做文章,激化雙方之間的矛盾,進(jìn)而獲取自己的國際利益,維護自己的國家利益?？傊?日元的阻礙主要是基于中、美、日復(fù)雜多變的三方關(guān)系以及日本的經(jīng)濟糾纏,在亞太地區(qū),目前仍是美國主導(dǎo),日本極力的謀取更多的利益,而中國處于這個夾縫之中面臨諸多的困擾,在這種形勢下,要想實現(xiàn)人民幣的國際化就會更加的困難,如何處理好三方的關(guān)系,靈巧的外交手段和必要的強硬措施目前來說還很欠缺,因此,在國際政治的舞臺上,人民幣國際化也會困難重重。三、地緣政治的阻礙1.人民幣在周邊國家的流通會引起美國等國的警惕在亞洲主要的交易貨幣是美元，而人民幣、日元、韓元等則占據(jù)很小的數(shù)額。這主要是源于在布雷頓森林體系以及美元的霸權(quán)強勢所致,而且,貨幣還具有一定的歷史慣性,人們普遍接受了美元作為統(tǒng)一的計價單位,在各國的交易時也會顯得比較的簡單。2.周邊國家的擔(dān)憂會弱化人民幣的對外流通人民幣的國際化必然伴隨著國家利益的擴張,除了美日等國外,在周邊國家,印度、馬來西亞等國面對中國日益強勁的經(jīng)濟發(fā)展勢頭,難免會坐立不安,面對人民幣大量的在其周邊流通,會有很大的擔(dān)憂和警惕。在南海的領(lǐng)土問題上,東南亞各國不約而同的結(jié)成了聯(lián)盟,試圖給中國政府壓力,放棄在南海的利益。國家利益的驅(qū)使,使得中國在解決這個問題上也是小心翼翼。印度等借助人民幣境外流通的契機,種種干涉現(xiàn)象屢見不鮮。他們不希望自己的周邊出現(xiàn)一個強大的“伙伴”,害怕人民幣的流通會波及到本國的經(jīng)濟,為了維護自己的利益和保護本國貨幣以及出口貿(mào)易,就難免出現(xiàn)摩擦。在人民幣國際化中,政治障礙和經(jīng)濟障礙是主要的制約因素,前者發(fā)揮的空間甚至?xí)笠恍?也更加的復(fù)雜多變,這是須要我們特別警惕的。

四、區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境的制約1.人民幣流通量大,真正沉積下的數(shù)目小人民幣的大進(jìn)大出,其最主要的就是引發(fā)了大量的熱錢的流入,沖擊著我國脆弱的金融體系,引發(fā)各種問題,目前,國家外匯管理局也已經(jīng)對熱錢加大了打擊力度,新增外匯存款在2011年10月放緩了腳步,出現(xiàn)了負(fù)數(shù),海外熱錢撤離中國。這是一個比較好的消息,緩解了我國在實行人民幣國際化后長期以來面臨的熱錢壓力。但是,我們也應(yīng)該看到,這只是熱錢的暫時逃離,如果我國的管制放松或者人民幣的流通量加大后,在我國巨額的外匯儲備以及巨大的貿(mào)易順差的吸引下,熱錢說不定會席卷重來。人民幣的境外流通需要國內(nèi)強有力的經(jīng)濟安全和金融體系做后盾,熱錢的流入會沖擊我國的金融安全,人民幣國際化缺乏后援,就會面臨很大的麻煩。其次，關(guān)注人民幣大量流通的同時,人民幣境外流通帶來的沉淀數(shù)目小的問題同樣不容忽視。中國經(jīng)濟和金融安全是人民幣境外流通的重要前提,在此基礎(chǔ)上才能發(fā)展境外金融產(chǎn)品和開放中國的資本項目,在前提不足下,貿(mào)然大量發(fā)行境外人民幣具有很大的風(fēng)險。很顯然,我國的金融體系距離貨幣國際化的要求還有一定的差距,相關(guān)的匯率機制的改革也在以美國為首的浮動匯率機制的打壓下有些滯后不前,人民幣境外流通后沉淀量過小的問題就會出現(xiàn),并有可能引發(fā)人民幣的回流問題,臨近省份的經(jīng)濟發(fā)展前景就會不容樂觀。沉積量不足,就會降低境外人民幣持有意愿,縮減人民幣金融資產(chǎn)的交易規(guī)模,進(jìn)而影響到人民幣的境外流通規(guī)模,這對于剛剛起步的人民幣國際化是個不小的限制因素,既要防范熱錢的沖擊,人民幣的沉淀量還必須要加大,人民幣國際化不會順風(fēng)順?biāo)?.周邊國家對美元和人民幣區(qū)別對待

美元的霸權(quán)決定了美元在中國的周邊國家可以順利的大量流通,而作為比較活躍的經(jīng)濟體——東南亞,隨著人民幣的大量流通,民眾也逐漸的使用。但是,外匯短缺是東南亞一些國家普遍面臨的情況,外匯管制嚴(yán)格也就不難理解。在越南、老撾、緬甸等國的退稅方面,普遍對美元結(jié)算提供較高的退稅優(yōu)惠,而人民幣結(jié)算卻不能享受同等的優(yōu)惠政策。這無疑促進(jìn)了美元的流通,而人民幣要想獲得同等的待遇就必須加大對周邊的流通力度,但是這必須與國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略相吻合,一味的夸大化反而會拖垮本國的經(jīng)濟發(fā)展,會得不償失。這種區(qū)別對待實際上是中國的話語權(quán)不及美國,綜合實力和經(jīng)濟競爭力也無法和美國相抗衡。在美元的強勢面前,人民幣的國際化也就會比較的困難。3.中國與周邊國家的匯率定價機制還不是很完善

前面說到我國還沒有形成以市場為導(dǎo)向的人民幣匯率機制,在國內(nèi)尚且如此,放眼到國外,中國與周邊國家在國內(nèi)問題還沒解決好的前提下,是很難處理好雙邊的匯率定價機制的。

以越南盾、緬甸幣、泰株等東南亞國家的貨幣為例,它們都存在幣值不穩(wěn)定的情況,人民幣受此影響,在同這些國家兌換時,匯率就會呈現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)。此外,這些國家不能自由的同人民幣進(jìn)行兌換。因此,政府對匯率的定價缺乏主動權(quán),匯率波動幅度大,中國銀行對風(fēng)險的控制也不掌握在自己的手中。因此,這極大地制約了商業(yè)銀行參與雙邊貨幣兌換業(yè)務(wù)的積極性,影響到了人民幣的國際化進(jìn)程。

東南亞的老撾、緬甸、泰國均為有管理的浮動匯率制度,這和我國的匯率制度是相似的。老撾、緬甸經(jīng)濟不發(fā)達(dá),泰國飽199