-9月中國(guó)生物素行業(yè)發(fā)展情況

一、需求端：需求整體保持穩(wěn)定，飼料為主要下游

飼料是生物素下游最主要應(yīng)用領(lǐng)域，整體需求趨穩(wěn)。飼料占據(jù)生物最主要的下游應(yīng)用方向，占比接近80%；醫(yī)藥化妝品及食品飲料添加應(yīng)用占比分別接近15%及5%。2016年以來(lái)全球及中國(guó)的生物素的需求分別為200-230噸及30-40噸，下游需求量較穩(wěn)定，2018年全球消費(fèi)量同比2017年增長(zhǎng)100噸至230噸，國(guó)內(nèi)消費(fèi)量增長(zhǎng)3噸至40噸。

四季度為出口傳統(tǒng)旺季，海外集中采購(gòu)趨勢(shì)明顯。生物素主要出口地區(qū)為歐美及東南亞地區(qū)，2018年美國(guó)和德國(guó)占比接近50%。2010-2019年，四季度生物素出口數(shù)量環(huán)比三季度有明顯增量，海外客戶帶量采購(gòu)季節(jié)性明顯。

二、生物素供應(yīng)商份額集中

目前，生物素年產(chǎn)能約為300噸，主要生產(chǎn)企業(yè)有新和成、圣達(dá)生物、海嘉諾、浙江醫(yī)藥和科興生物，產(chǎn)量分別占市場(chǎng)的29%、27%、20%、10%和9%。由于生物素行業(yè)需求量不足，導(dǎo)致生產(chǎn)廠商之間競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。

隨著維生素產(chǎn)業(yè)不斷向中國(guó)轉(zhuǎn)移，目前全球生物素的需求幾乎全部由中國(guó)廠商供應(yīng)，僅有少量高端產(chǎn)品由國(guó)外廠商生產(chǎn)。據(jù)博亞和訊統(tǒng)計(jì)，2017年生物素全球需求220噸，2018年全球需求為230噸。

三、合成工藝：行業(yè)基本采用環(huán)酸+右胺合成工藝路線

生物素是中國(guó)最后一個(gè)實(shí)現(xiàn)自主生產(chǎn)技術(shù)的維生素產(chǎn)品。其生產(chǎn)工藝特點(diǎn)是反應(yīng)步驟多、反應(yīng)時(shí)間長(zhǎng)、生產(chǎn)周期長(zhǎng)以及收率較低。近兩年生物素生產(chǎn)工藝在不斷改善，生產(chǎn)效率提高，促使成本降低、產(chǎn)量擴(kuò)大。環(huán)酸是生物素生產(chǎn)的主要中間體，一般國(guó)內(nèi)工廠都是從專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)工廠采購(gòu)。環(huán)酸在生物素生產(chǎn)的整個(gè)原料成本中所占比例接近60%。

四、生物素價(jià)格預(yù)期判斷：四季度海外客戶帶量采購(gòu)，價(jià)格有望上漲

安全事故引發(fā)行業(yè)盈利提升，新進(jìn)入者進(jìn)入，價(jià)格回落。2011-2013年生物素盈利狀況較好，引發(fā)現(xiàn)有廠家生產(chǎn)量增加。浙江醫(yī)藥在2012年恢復(fù)生產(chǎn)，安徽泰格加入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格壓力較大，逐步回落。2015年年底生物素市場(chǎng)價(jià)格跌至歷史低點(diǎn)。

供給端安徽泰格安全事故停產(chǎn)，價(jià)格快速上漲。2016-2017年，安全及環(huán)保等問(wèn)題持續(xù)影響到原料和產(chǎn)品的生產(chǎn)，造成價(jià)格階段性大幅反彈。

江蘇化工安全排查，主要供應(yīng)商海嘉諾和浙江醫(yī)藥先后停產(chǎn)