前三季度中國醫(yī)療信息化行業(yè)發(fā)展競爭格局及政策助力發(fā)展分析

2019前三季度行業(yè)訂單總額達39.29億元，2018前三季度行業(yè)訂單總額為27.35億元，同比增速達到44%，較2017年、2018年全年增速基本持平，增長潛力巨大。由于醫(yī)療信息化行業(yè)客戶群體醫(yī)療機構(gòu)、衛(wèi)生部門等的招標具有季節(jié)性特點，四季度訂單金額占比往往超過全年一半，預期四季度訂單有望加速釋放，2019年全年整體仍將保持快速增長，行業(yè)訂單總額有望再度攀升。

2019年前三季度來自院內(nèi)和公/區(qū)衛(wèi)的項目金額占比分別為77%和23%，與去年全年相比，院內(nèi)項目金額占比顯著提高，公/區(qū)衛(wèi)項目金額占比有所下降。

各季度訂單均額方面，19Q3訂單均額304萬元，同比有所增長，環(huán)比存在小幅下降，訂單質(zhì)量的提升體現(xiàn)了醫(yī)院、區(qū)域衛(wèi)生信息化大額訂單的加速落地，行業(yè)整體增長動力十足。

一、格局

2019Q3行業(yè)公開招標訂單總額達14.68億元，2018Q3行業(yè)訂單總額基數(shù)較大為12.26億元，同比增長為20%，增速有所放緩。同時，各公司2019Q3訂單總額增速分化明顯，8家公司中4家公司2019Q3訂單總額增速遠超行業(yè)整體增速。

今年三季度行業(yè)增長主要來自于院內(nèi)訂單加速落地，帶動行業(yè)整體增速加快。19Q3院內(nèi)訂單總額11.13億元，與18Q3同比增長66%，體現(xiàn)了政策引導下院內(nèi)信息化業(yè)務需求加速釋放。

2019Q3訂單數(shù)量持續(xù)增加，由18Q3的424個訂單增長到483個。其中1000萬以上訂單達31個，較去年同期進一步增長，大單總額占比為42%，主要來自醫(yī)院信息系統(tǒng)軟硬件建設升級項目，仍然為推動行業(yè)增長的重要動力；500-1000萬區(qū)間內(nèi)的訂單實現(xiàn)了顯著增長，數(shù)量增加24個，總金額增速遠超行業(yè)增速，主要是由于醫(yī)院集中進行電子病歷系統(tǒng)升級；200-500萬區(qū)間內(nèi)的訂單也有所增加。由于2020年底各醫(yī)院面臨電子病例等系統(tǒng)升級檢查節(jié)點，市場需求增長顯著，由該類項目帶來的訂單收入有望實現(xiàn)全行業(yè)在第四季度和明年收入的進一步增長。

2019Q3千萬級以上訂單共計31個，從千萬以上訂單來看，招標項目主要為大型院內(nèi)智慧醫(yī)院項目，信息化、區(qū)域衛(wèi)生信息平臺建設及升級改造項目，大型項目實施周期一般在一年到兩年，為上市公司未來兩年業(yè)績提供有力支撐。

2019Q3院內(nèi)訂單中衛(wèi)寧健康、東華軟件、創(chuàng)業(yè)慧康、東軟集團獲單能力居前四位，訂單金額占比分別為24%、21%、18%，15%。19Q3公/區(qū)衛(wèi)訂單主要來自于萬達信息、東軟集團、衛(wèi)寧健康和創(chuàng)業(yè)慧康四家公司，訂單金額占比分別為50%、15%、14%、13%。

1、創(chuàng)業(yè)慧康

創(chuàng)業(yè)慧康2019Q3共統(tǒng)計到訂單93個，訂單總額2.42億元，去年同期2018Q3訂單數(shù)量為76個，訂單總額為1.71億元，公司19Q3訂單總額實現(xiàn)同比增速41%。大單數(shù)量及金額增長和院內(nèi)訂單亮眼表現(xiàn)驅(qū)動公司2019Q3業(yè)績提升，持續(xù)驗證公司整體業(yè)務高景氣。

2019前三季度公司訂單總額達7.86億元，去年同期訂單總額4.03億元，同比增長95%。公司2019前三季度訂單總額超出2018全年訂單總額1.77億元，由此可見今年業(yè)績增長強勁。公司在19Q1取得大額訂單福建醫(yī)科大學附屬協(xié)和醫(yī)院基于大數(shù)，項目金額達到1.47億元，對公司2019年前三季度業(yè)務增速影響較大。但即使剔除大額訂單福建協(xié)和的影響，2019前三季度公司訂單總額仍達到6.38億元，同比增長58%，訂單總額仍保持高增速。

2、衛(wèi)寧健康

衛(wèi)寧健康2019Q3共統(tǒng)計到訂單117個，訂單總額3.04億元，去年同期2018Q3訂單數(shù)量為83個，訂單總額為2.27億元。公司19Q3訂單總額實現(xiàn)同比增長34%，院內(nèi)訂單和大額訂單帶動公司訂單總額穩(wěn)步提升。

2019年前三季度公司訂單總額為9.6億元，同比增長71%，前三季度訂單已超過2018年全年訂單總額，堅實的訂單增長為公司今明兩年業(yè)績提供有力支撐。

2019Q3大單持續(xù)高增長，500萬元以上訂單共17個，總金額為1.83億元，去年同期500萬元以上訂單共7個，總金額為1.44億元，訂單質(zhì)量和金額明顯提升。

金額最高項目為西南醫(yī)科大學附屬中醫(yī)醫(yī)院整體信息集成平臺政府采購項目，金額高達2999.5萬元。公司大額訂單以院內(nèi)的信息化項目為主，15個院內(nèi)訂單總額達1.73億元，占大訂單總額的91.86%，公/區(qū)衛(wèi)訂單2個，訂單總額為1548.99萬元，占大訂單總額的8.22%。

從訂單金額區(qū)間分布來看，公司500萬以上大額訂單金額占比達到60%，200-500萬元、200萬元以下訂單金額均占比20%，200-500萬訂單金額較去年增加4%，大額訂單總額貢獻率穩(wěn)定，各區(qū)間訂單金額均有所增加，公司整體訂單總額增長。

3、思創(chuàng)醫(yī)惠

思創(chuàng)醫(yī)惠2019Q3共統(tǒng)計到訂單36個，訂單總額1.80億元，去年同期2018Q3訂單數(shù)量為43個，訂單總額為1.42萬元。公司19Q3訂單總額實現(xiàn)同比增速27%，院內(nèi)訂單大幅增長助力公司訂單總額的提升。

2019前三季度訂單總額達到4.89億元，去年同期2018前三季度訂單總額達到2.45億元，同比增速達到100%，公司增長動力十足。

第三季度500萬元以上的訂單共9個，總金額1.52萬元，去年同期為8個，總金額1.07元，實現(xiàn)同比增長42.06%。大額訂單主要來自醫(yī)院信息平臺建設以及信息系統(tǒng)的升級改造項目，其中有兩個項目金額超過3000萬元，為公司的收入增長潛力提供了保障。2019Q3公司的大額訂單總額占比達到52%，保持較高的增長速度。

2019Q3訂單按中標項目類型劃分：院內(nèi)項目33個共計1.64億元，占訂單總額的91.38%，公/區(qū)衛(wèi)項目3個訂單共計1551萬元，占訂單總額的8.62%。

2019Q3院內(nèi)項目中標金額較去年同期增長近70%，為公司收入增長提供強大動力；公/區(qū)衛(wèi)項目中標金額分別為97/4528/1551萬元。

4、萬達信息

萬達信息2019Q3共統(tǒng)計到醫(yī)療信息化訂單82個，訂單總額2.38億元，去年同期2018Q3訂單數(shù)量88個，訂單總額為3.04億元。公司19Q3訂單總額同比下降22%。

公司17Q3/18Q3/19Q3訂單總額分別為0.71/3.04/2.38億元，對應增速分別為-11%/331%/-22%。同時，2017/2018/2019Q1-Q3同比增速分別為41%/47%/-32%。

2019Q3公司500萬元以上的訂單共6個，總額1.23億元，主要為醫(yī)療信息系統(tǒng)平臺建設、醫(yī)療設備建設和維護等，主要集中在上海和浙江等地區(qū)，其中還出現(xiàn)單個訂單金額接近8000萬元，為公司長期增長提供有力支撐。

2019Q3訂單按中標項目類型劃分：公/區(qū)衛(wèi)項目59個共計1.77元，占訂單總額的74%，院內(nèi)項目23個訂單共計6117萬元，占訂單總額的26%。在訂單總額和數(shù)量上公/區(qū)衛(wèi)項目訂單占大部分，而院內(nèi)項目的訂單數(shù)量和占比相較于去年同期有所上升。

5、東華軟件

東華軟件2019Q3共統(tǒng)計到醫(yī)療信息化訂單37個，訂單總額2.31億元，去年同期2018Q3訂單數(shù)量為22個，訂單總額為1.29億元。公司19Q3訂單總額實現(xiàn)同比增速78%，訂單數(shù)量增加，金額顯著提升。

17/18/19前三季度訂單總額分別為1.69/2.17/5.79億元，對應同比增速分別為13%/29%/167%。

三季度500萬元以上的訂單共16個，總額1.89億元，占19Q3訂單總額的82%，去年同期訂單為6個，總額1.09億元，公司三季度訂單質(zhì)量較高，大額訂單金額較去年三季度增長74%，其中1000萬元以上訂單有8個，主要為智慧醫(yī)院建設項目和醫(yī)院信息平臺建設等。

2019Q3訂單按中標項目類型劃分：院內(nèi)項目36個共計2.30億元，占訂單總額的99.6%，公/區(qū)衛(wèi)項目1個訂單共計81.8萬元，占訂單總額的0.4%。

6、東軟集團

東軟集團2019Q3共統(tǒng)計到醫(yī)療信息化訂單87個，訂單總額2.18億元，去年同期2018Q3訂單數(shù)量為67個，訂單總額1.75億元，公司19Q3訂單總額實現(xiàn)同比增速24.59%，金額顯著提升，單季度訂單總額創(chuàng)歷史新高。

2019年前三季度訂單總額共計5.36億元，相較去年同期4.59億元實現(xiàn)同比增速17%。公司今年前三季度增速放緩主要源于2018年基數(shù)較高，以及公/區(qū)衛(wèi)市場總投入有所下降，公司相關(guān)訂單金額也略有下滑。

公司大額訂單業(yè)務主要為醫(yī)院信息化系統(tǒng)建設項目。從大額訂單項目來看，2019Q3公司超過500萬元以上大單項目為9個，金額共計9709.2萬元，占第三季度訂單總額的44.61%。其中，院內(nèi)訂單共7個，金額共計7953萬元，占大額訂單總額的82%，說明公司大額訂單主要來自于院內(nèi)且項目金額較高。公司在大額訂單市場的強勁表現(xiàn)有望形成正向反饋，給公司吸引更多大型訂單，實現(xiàn)規(guī)模效益，為公司提供長期、穩(wěn)定、高額的收入。

2019Q3訂單按中標項目類型劃分：院內(nèi)項目59個訂單共計1.66億元，占訂單總額的76.4%，公/區(qū)衛(wèi)項目28個共計5137萬元，占訂單總額的23.6%?？傮w來看，公司對接醫(yī)院訂單仍占主體。

2019年第三季度500萬元以上訂單占比45%，雖有所下降，但仍為最主要部分，同時500萬元以下中小型訂單占比明顯提升。

7、和仁科技

和仁科技2019Q3共統(tǒng)計到醫(yī)療信息化訂單4個，訂單總額621.53萬元，去年同期2018Q3訂單數(shù)量為9個，訂單總額為2747萬元，同比下降77%。公司2019前三季度訂單總額為1.26億元，去年同期2018前三季度訂單總額為2.31億元，公司2019年前三季度訂單總額同比下降45%。

公司以提供大型醫(yī)院整體解決方案為主，訂單數(shù)量在8家公司中最少，2019年第三季度內(nèi)共統(tǒng)計到訂單4個，其中來源于母公司和仁科技3個，分別為中南大學湘雅三醫(yī)院臨床信息化運維外包項目、三亞市海棠區(qū)衛(wèi)生健康委員會海棠區(qū)醫(yī)療信息系統(tǒng)和杭州市第三人民醫(yī)院EMR相關(guān)系統(tǒng)升級維護項目，訂單總額為494.53萬元。從項目上來看，母公司訂單中兩個院內(nèi)信息化服務項目，一個區(qū)衛(wèi)項目。

2019Q3訂單按中標項目類型劃分：訂單項目3個院內(nèi)項目，一個區(qū)衛(wèi)項目。公司17Q3/18Q3/19Q3院內(nèi)項目中標金額分別為110/2558/462萬元，公/區(qū)衛(wèi)項目在2018Q3和2019Q3實現(xiàn)中標金額分別為189/160萬元。

8、麥迪科技

麥迪科技2019Q3共統(tǒng)計到醫(yī)療信息化訂單26個，訂單總額4084萬元，去年同期2018Q3訂單數(shù)量為37個，訂單總額為5069萬元。公司19Q3訂單總額實現(xiàn)同比下降19%。在訂單總額方面，17Q3/18Q3/19Q3訂單總額分別為0.15/0.51/0.41億元，對應增速分別為-61%/242%/-19%，2018年第三季度訂單總額增速較快主要源于中標復旦大學腫瘤醫(yī)院數(shù)字化手術(shù)室項目1880萬元以及訂單數(shù)較多，本季度訂單總額有所下降，但整體仍然保持平穩(wěn)上升趨勢。

三季度200萬元以上的訂單共4個，總額2635萬元，占訂單總額64.52%，而小額訂單占比為35.48%。公司中標的1196萬元的蘇州市醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)中心醫(yī)療業(yè)務質(zhì)控系統(tǒng)項目為19Q3最大金額訂單。

19Q3訂單按中標項目類型劃分：院內(nèi)項目22個共計2553萬元，占訂單總額的63%，公/區(qū)衛(wèi)項目4個訂