第7章合并報表分析1與合并報表有關(guān)的若干重要概念23合并報表分析4企業(yè)合并的類型合并報表編制的一般原理第1節(jié)企業(yè)合并的類型一、企業(yè)合并的界定企業(yè)合并是將兩個或兩個以上單獨的企業(yè)合并形成一個報告主體的交易或事項。二、企業(yè)合并的類型按法律形式劃分吸收合并：A+B（被兼并）=

A創(chuàng)立合并：A+B=C控股合并：A+B=A（母公司）B（子公司）第1節(jié)企業(yè)合并的類型按合并所涉及的行業(yè)劃分橫向合并縱向合并混合合并按我國企業(yè)合并準則劃分同一控制下的企業(yè)合并非同一控制下的企業(yè)合并第1節(jié)企業(yè)合并的類型三、企業(yè)合并的主要原因?qū)崿F(xiàn)增長規(guī)模經(jīng)濟消除競爭確保原料來源不斷分散經(jīng)營風險第2節(jié)合并報表的相關(guān)概念一、合并報表合并報表是指綜合反映母公司和子公司形成的企業(yè)集團整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的報表。合并財務(wù)報表匯總財務(wù)報表編制的目的為了滿足不同利益關(guān)系主體了解集團整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的需要為了滿足國家或行政管理部門了解和掌握某一行業(yè)或下屬企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的需要編制的范圍以母公司對另一個（或多個）企業(yè)的控制關(guān)系作為編報范圍的依據(jù)以財務(wù)上的隸屬關(guān)系作為編報范圍的依據(jù)編制的方法必須在抵消內(nèi)部投資、債權(quán)債務(wù)以及內(nèi)部銷售等集團內(nèi)部交易對個別財務(wù)報表的影響后編制通過項目的簡單加總進行編制第2節(jié)合并報表的相關(guān)概念個別財務(wù)報表合并財務(wù)報表反映的對象單個的企業(yè)法人若干個經(jīng)濟意義上的法人主體編制的原則所有獨立的企業(yè)法人都要編制對其他企業(yè)有控制權(quán)的控股公司（母公司）編制編制的基礎(chǔ)按完整的會計核算體系為基礎(chǔ)以納入合并范圍的個別財務(wù)報表為基礎(chǔ)第2節(jié)與合并報表有關(guān)的若干重要概念二、合并范圍合并范圍是指母公司編制的合并報表中所涉及的

公司范圍。

合并范圍：“應(yīng)當以控制為基礎(chǔ)予以確定”。即不論擁有權(quán)益性資本的比例為多少，只要能夠控制，均應(yīng)納入合并范圍。

編制主體：企業(yè)集團中的母公司第2節(jié)與合并報表有關(guān)的若干重要概念控制的定義控制，是指投資方擁有對被投資方的權(quán)力,通過參與被投資方的相關(guān)活動而享有可變回報，并且有能力運用對被投資方的權(quán)力影響其回報金額。第2節(jié)與合并報表有關(guān)的若干重要概念控制的判斷：在判斷是否擁有對被投資方的權(quán)力時，應(yīng)當僅考慮與被投資方相關(guān)的實質(zhì)性權(quán)利，包括自身所享有的實質(zhì)性權(quán)利以及其他方所享有的實質(zhì)性權(quán)利。1.投資方持有被投資方半數(shù)以上的表決權(quán)的2.投資方持有被投資方半數(shù)以下的表決權(quán)，但通過與其他表決權(quán)持有人之間的協(xié)議能夠控制半數(shù)以上表決權(quán)的，通常視為投資方擁有對被投資方的權(quán)力。第2節(jié)與合并報表有關(guān)的若干重要概念（1）投資方持有的表決權(quán)相對于其他投資方持有的表決權(quán)份額的大小，以及其他投資方持有表決權(quán)的分散程度（2）其他投資方持有的被投資方具有實質(zhì)性權(quán)力的潛在表決權(quán)，如當期可轉(zhuǎn)換公司債（3）其他合同安排產(chǎn)生的權(quán)利（4）被投資方以往的表決權(quán)行使情況等其他相關(guān)事實和情況等等第2節(jié)與合并報表有關(guān)的若干重要概念母公司擁有其半數(shù)以上的表決權(quán)的被投資單位應(yīng)當納入合并財務(wù)報表的合并范圍（以所有權(quán)方式達到控制的目的）我國：直接擁有：A→B（51%）間接擁有：A→B（60%）B→C（70%）則A→C（70%）直接加間接擁有：A→B（51%）A→C（35%）B→C（30%）則A→C（65%）第2節(jié)與合并報表有關(guān)的若干重要概念國際慣例：直接擁有：A→B（51%）間接擁有：A→B（60%）B→C（70%）則A→C（42%）直接加間接擁有：A→B（51%）A→C（35%）B→C（30%）則A→C（50.3%）第2節(jié)與合并報表有關(guān)的若干重要概念紫鑫藥業(yè)2010年年報披露，紫鑫藥業(yè)2010年第二大客戶千草藥業(yè)為其貢獻營業(yè)收入6890.6萬元，占紫鑫藥業(yè)總營業(yè)收入的10.73%。而據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，千草藥業(yè)第一大股東竟是紫鑫藥業(yè)全資子公司吉林草還丹藥業(yè)有限公司，出資比例為56%。紫鑫藥業(yè)不僅未將千草藥業(yè)納入合并報表范圍，屬于合并報表重大遺漏，而且在關(guān)聯(lián)關(guān)系中也只字未提千草藥業(yè)。第2節(jié)與合并報表有關(guān)的若干重要概念三、商譽商譽：非同一控制下的企業(yè)合并，企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額。五、少數(shù)股權(quán)四、少數(shù)股權(quán)：掌握非控制權(quán)股份的少數(shù)股東在企業(yè)中享有的權(quán)益。第3節(jié)合并報表編制的一般原理合并財務(wù)報表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企業(yè)集團整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務(wù)報表。一、合并資產(chǎn)負債表編制的一般程序1、合并資產(chǎn)負債表：是母公司編制的，以合并范圍內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，剔除集團內(nèi)部往來業(yè)務(wù)后編制而成的，用以展示集團整體資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益狀況的報表。第3節(jié)合并報表編制的一般原理2、涉及的抵銷處理：母公司

對子公司的長期股權(quán)投資與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的份額應(yīng)當相互抵銷，同時抵銷相應(yīng)的長期股權(quán)投資減值準備。母公司與子公司、子公司相互之間的債權(quán)與債務(wù)項目應(yīng)當相互抵銷，同時抵消應(yīng)收款項的壞賬準備和債券投資的減值準備母公司和子公司、子公司相互之間銷售商品或其他方式形成的資產(chǎn)中所包含的未實現(xiàn)內(nèi)部銷售損益應(yīng)當?shù)咒N母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的其他內(nèi)部交易對合并資產(chǎn)負債表的影響應(yīng)當?shù)咒N。第3節(jié)合并報表編制的一般原理二、合并利潤表編制的一般程序1、合并利潤表：是母公司編制的，以合并范圍內(nèi)企業(yè)的利潤表為基礎(chǔ)、剔除集團內(nèi)部交易后而成的，用以展示集團整體損益狀況的報表。第3節(jié)合并報表編制的一般原理2、抵銷處理：內(nèi)部營業(yè)收入與營業(yè)成本項目的抵銷企業(yè)內(nèi)部購進商品作為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)使用時未實現(xiàn)毛利的抵銷內(nèi)部應(yīng)收賬款計提的壞賬準備等減值準備的抵銷內(nèi)部投資收益和利息支出的抵銷母公司和子公司、子公司相互之間持有對方長期股權(quán)投資的投資收益和利潤分配有關(guān)項目的抵銷第3節(jié)合并報表編制的一般原理案例：ST冠福合并營業(yè)利潤虛高？從2012年報披露的合并范圍來看，ST冠福共包含子公司多達37家，但其中絕大多數(shù)處于慘淡經(jīng)營的狀態(tài)，除了“上海五天實業(yè)有限公司”在2012年實現(xiàn)營業(yè)利潤1.77億元、并構(gòu)成ST冠福的主要利潤來源之外，剩余的36家子公司則要么虧損、要么也僅能維持微利狀態(tài)，子公司合計實現(xiàn)營業(yè)利潤6278.18萬元。2012年12月初至2013年5月初，在全年實現(xiàn)約兩千萬元凈利潤、以及隨之而來的“摘帽”預期作用下，ST冠福的股價已經(jīng)將近翻了一番。第3節(jié)合并報表編制的一般原理ST冠福母公司實現(xiàn)營業(yè)利潤-3332.29萬元，則母子公司合計實現(xiàn)營業(yè)利潤金額僅有2945.89萬元，但是蹊蹺的是，在最終合并利潤表中，營業(yè)利潤實現(xiàn)金額卻高達4629.7萬元，比母子公司營業(yè)利潤合計金額多出了1683.81萬元。在正常的合并報表編制過程當中，合并營業(yè)利潤的來源便是母子公司各自實現(xiàn)的利潤，若考慮到母子公司之間或者子公司與子公司之間發(fā)生的未實現(xiàn)內(nèi)部交易所產(chǎn)生的抵消差額，最終合并營業(yè)利潤還應(yīng)當小于母子公司單戶營業(yè)利潤的合計數(shù)，至少前者的金額不大可能超過后者。第3節(jié)合并報表編制的一般原理混亂的銷售收入

營業(yè)利潤尚且如此，ST冠福的營業(yè)收入表現(xiàn)也是前后矛盾，主要集中在披露的母公司主要客戶信息當中。從該公司公布的年報、半年報來看，作為主要盈利源的子公司“上海五天實業(yè)有限公司”始終是ST冠福母公司的第一大客戶，合計銷售金額遙遙領(lǐng)先于其他客戶。然而矛盾之處卻在于，半年報披露的2012年上半年銷售金額就已經(jīng)多達1.21億元，而等到年報時，披露的全年銷售額卻驟降至1.05億元（表1）。第3節(jié)合并報表編制的一般原理第3節(jié)合并報表編制的一般原理是因為退貨造成的嗎？請看應(yīng)收賬款的變化第3節(jié)合并報表編制的一般原理三、合并現(xiàn)金流量表抵消項目的分析合并企業(yè)之間發(fā)生的現(xiàn)金投資項目合并企業(yè)之間發(fā)生的以現(xiàn)金形式收到的投資收益項目合并企業(yè)之間發(fā)生的以現(xiàn)金結(jié)算的債權(quán)債務(wù)項目合并企業(yè)之間發(fā)生的當期銷售商品產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項目合并企業(yè)之間發(fā)生的處置固定資產(chǎn)等收回的現(xiàn)金項目合并企業(yè)之間發(fā)生的其它產(chǎn)生現(xiàn)金流量的交易項目第4節(jié)合并報表分析一、從合并報表的基本編制看合并報表的特征（一）合并報表主體僅是一個會計主體，而非法律主體（二）合并報表的正確性主要體現(xiàn)為邏輯關(guān)系的正確性（三）合并報表信息的決策有用性具有顯著差異二、合并報表分析中存在的主要問題企業(yè)集團償債能力分析中存在的問題

企業(yè)集團財務(wù)風險分析中存在的問題企業(yè)集團營運能力分析中存在的問題

第4節(jié)合并報表分析

例：母、子公司各自的流動資產(chǎn)與流動負債如下：

該集團公司流動比率為2.27，對比該指標的理論標準值2，似乎財務(wù)狀況良好，有很強的償債能力。但進一步觀察，該集團內(nèi)子公司的流動比率僅為1.4，償債能力較差，集團公司可能要為集團內(nèi)子公司承擔償債風險，說明母公司投資風險較大。項目流動資產(chǎn)流動負債流動比率母公司1800060003子公司700050001.4合并數(shù)25000110002.27流動比率分析三、合并報表中包含的財務(wù)狀況質(zhì)量信息（一）通過比較母公司報表與合并報表的相關(guān)項目，可以識別控制性投資所占用的資源與控制性投資所撬動的增量資源1.控制性投資占用的資源：合并報表小于母公司報表的差額就是控制性投資直接占用的資源規(guī)模（可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資其他應(yīng)收款和預付款項）2.控制性投資所撬動的增量資源：合并報表資產(chǎn)總計與母公司報表資產(chǎn)總計的差額就是控制性投資所撬動的增量資源第4節(jié)合并報表分析（二）合并報表可以展示以上市公司為母公司所形成的納入合并報表編制范圍的企業(yè)集團所存在的資源規(guī)模及結(jié)構(gòu)（三）合并報表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度：應(yīng)收款項、存貨、預付款項、預收款項、長期投資、應(yīng)付款項、預收款項、營業(yè)收入、營業(yè)成本、投資收益等第