2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析真題精選附答案單選題（共80題）1、產品中期權組合的價值為（）元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D2、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A3、下列關于購買力平價理論說法正確的是()。A.是最為基礎的匯率決定理論之一B.其基本思想是，價格水平取決于匯率C.對本國貨幣和外國貨幣的評價主要取決于兩國貨幣購買力的比較D.取決于兩國貨幣購買力的比較【答案】A4、()不是影響股票投資價值的外部因素。A.行業(yè)因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D5、2015年，造成我國PPI持續(xù)下滑的主要經濟原因是（）。A.①②B.③④C.①④D.②③【答案】C6、按照銷售對象統(tǒng)計，”全社會消費品總額”指標是指（）。A.社會集團消費品總額B.城鄉(xiāng)居民與社會集團消費品總額C.城鎮(zhèn)居民與社會集團消費品總額D.城鎮(zhèn)居民消費品總額【答案】B7、含有未來數(shù)據指標的基本特征是（）。A.買賣信號確定B.買賣信號不確定C.未來函數(shù)不確定D.未來函數(shù)確定【答案】B8、表示市場處于超買或超賣狀態(tài)的技術指標是()。A.PSYB.BIASC.MACD.WMS【答案】D9、我國現(xiàn)行的消費者價格指數(shù)編制方法中，對于各類別指數(shù)的權數(shù)，每（）年調整-次。A.1B.2C.3D.5【答案】D10、與MA相比，MACD的優(yōu)點是()。A.在市場趨勢不明顯時進入盤整，很少失誤B.更容易計算C.除掉，MA產生的頻繁出現(xiàn)的買入、賣出信號D.能夠對未來價格上升和下降的深度進行提示【答案】C11、上市公司發(fā)行期限為3年的固定利率債券。若一年后市場利率進入下降周期，則（）能夠降低該上市公司的未來利息支出。A.買入利率封底期權B.買人利率互換C.發(fā)行逆向浮動利率票據D.賣出利率互換【答案】D12、某投資者M在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】A13、對于消費類資產的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。A.F>S+W-RB.F=S+W-RC.FD.F≥S+W-R【答案】C14、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價格為（）。A.漲幅低于0.75%B.跌幅超過0.75%C.漲幅超過0.75%D.跌幅低于0.75%【答案】D15、在基木而分析的再步驟巾，能夠將并種蚓素與價格之間的變動關系表達出來的是()A.熟悉品種背景B.建立模型C.辨析及處理數(shù)據D.解釋模型【答案】B16、非農就業(yè)數(shù)據的好壞對貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農就業(yè)人數(shù)強勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價格。（）A.經濟回升；多B.經濟回升；空C.經濟衰退；多D.經濟衰退；空【答案】B17、下列表述屬于敏感性分析的是（）。A.股票組合經過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%B.當前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32C.在隨機波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%D.若利率下降500個基點，指數(shù)下降30%，則結構化產品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】B18、某款收益增強型的股指聯(lián)結票據的主要條款如表7-3所示。請據此條款回答以下五題77-81A.股指期權空頭B.股指期權多頭C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A19、國際大宗商品定價的主流模式是()方式。A.基差定價B.公開競價C.電腦自動撮合成交D.公開喊價【答案】A20、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據此回答以下兩題82-83。A.320B.330C.340D.350【答案】A21、技術分析適用于（）的品種。A.市場容量較大B.市場容量很小C.被操縱D.市場化不充分【答案】A22、某資產管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結票據，產品的主要條款如表7—7所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C23、K線理論起源于()。A.美國B.口本C.印度D.英國【答案】B24、在現(xiàn)貨貿易合同中，通常把成交價格約定為3個月或3個月以后的遠期價格的交易稱為“長單”，而把在簽訂合同時以現(xiàn)貨價格作為成交價格的交易稱為“短單”。某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。銅的即時現(xiàn)貨價為（）美元/噸。A.7620B.7520C.7680D.7700【答案】C25、多重共線性產生的原因復雜，以下哪一項不屬于多重共線性產生的原因?()A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢B.從總體中取樣受到限制C.自變量之間具有某種類型的近似線性關系D.模型中自變量過多【答案】D26、訂貨量的多少往往取決于訂貨成本的多少以及（）的大小。A.信用度B.斷貨風險C.質量風險D.操作風險【答案】B27、根據該模型得到的正確結論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標準普爾500指數(shù)每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】D28、()的政策變化是預刪原油價格的關鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯(lián)儲【答案】A29、（）是將90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，當期貨出現(xiàn)一定程度的價差時，將另外10%的資金作為避險，放空股指期貨，形成零頭寸。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼30、行業(yè)輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略和上下游供需關系量化策略是采用（）方式來實現(xiàn)量化交易的策略。A.邏輯推理B.經驗總結C.數(shù)據挖掘D.機器學習【答案】A31、按照銷售對象統(tǒng)計，”全社會消費品總額”指標是指（）。A.社會集團消費品總額B.城鄉(xiāng)居民與社會集團消費品總額C.城鎮(zhèn)居民與社會集團消費品總額D.城鎮(zhèn)居民消費品總額【答案】B32、根據法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總人口高達200萬。據此回答以下三題。A.實體經濟短期并未得到明顯改善B.法國政府增加財政支出C.歐洲央行實行了寬松的貨幣政策D.實體經濟得到振興【答案】A33、證券組合的叫行域中最小方差組合()。A.可供厭惡風險的理性投資者選擇B.其期望收益率最大C.總會被厭惡風險的理性投資者選擇D.不會被風險偏好者選擇【答案】A34、“保險+期貨”中應用的期權類型一般為（）。A.看漲期權B.看跌期權C.美式期權D.歐式期權【答案】B35、如果在第一個結算日，股票價格相對起始日期價格下跌了30％，而起始日和該結算日的三個月期Shibor分別是5．6％和4．9％，則在凈額結算的規(guī)則下，結算時的現(xiàn)金流情況應該是()。A.乙方向甲方支付l0.47億元B.乙方向甲方支付l0.68億元C.乙方向甲方支付9.42億元D.甲方向乙方支付9億元【答案】B36、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價，期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司（）。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B37、來自()消費結構造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價格季節(jié)波動的主要原因。A.上游產品B.下游產品C.替代品D.互補品【答案】B38、某國進口商主要從澳大利亞和美洲地區(qū)進口原材料，因外匯儲備同主要為澳元和美元，該企業(yè)每年簽訂價值為70萬澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩(wěn)定，該企業(yè)和澳大利亞出口方約定將業(yè)務中合約金額增加至150萬澳元，之后該企業(yè)和美國某制造商簽訂了進口價值為30萬美元的設備和技術。預定6月底交付貨款。4月的外匯走勢來看，人民幣升值態(tài)勢未改，中長期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預期有走高的可能，該企業(yè)該怎么做規(guī)避風險（）。A.買入澳元/美元外匯，賣出相應人民幣B.賣出澳元/美元外匯，買入相應人民幣C.買入澳元/美元外匯，買入美元/人民幣D.賣出澳元/美元外匯，賣出美元/人民幣【答案】A39、根據某地區(qū)2005～2015年農作物種植面積（x）與農作物產值（y），可以建立一元線性回歸模型，估計結果得到可決系數(shù)R2＝0.9，回歸平方和ESS＝90，則回歸模型的殘差平方和RSS為（）。A.10B.100C.90D.81【答案】A40、中間投入W的金額為()億元。A.42B.68C.108D.64【答案】A41、計算VaR不需要的信息是（）。A.時間長度NB.利率高低C.置信水平D.資產組合未來價值變動的分布特征【答案】B42、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是（）。A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風險緩釋憑證是我國首創(chuàng)的信用衍生工具，是指針對參考實體的參考債務，由參考實體【答案】B43、A企業(yè)為美國一家進出口公司，2016年3月和法國一家貿易商達成一項出口貨物訂單，約定在三個月后收取對方90萬歐元的貿易貨款。當時歐元兌美元匯率為1.1306。隨著英國脫歐事件發(fā)展的影響，使得歐元面臨貶值預期。A企業(yè)選擇了歐元兌美元匯率期權作為風險管理的工具，用以規(guī)避歐元兌美元匯率風險。經過分析，A企業(yè)選擇買入7手執(zhí)行匯率1.1300的歐元兌美元看跌期權，付出的權利金為11550美元，留有風險敞口25000歐元。A.11550美元B.21100美元C.22100美元D.23100美元【答案】A44、國內生產總值的變化與商品價格的變化方向相同，經濟走勢從（）對大宗商品價格產生影響。A.供給端B.需求端C.外匯端D.利率端【答案】B45、相對于場外期權而言，互換協(xié)議的定價是（）的，更加簡單，也更易于定價，所以更受用戶偏愛。A.線性B.凸性C.凹性D.無定性【答案】A46、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點。M將得到（）萬元購買成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A47、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。A.CTDB.普通國債C.央行票據D.信用債券【答案】D48、下列關于主要經濟指標的說法錯誤的是()。A.經濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標之一D.統(tǒng)計GDP時，中間產品的價值也要計算在內【答案】D49、使用支出法計算國內生產總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核算期內商品和服務的最終去向，其核算公式是（）。A.消費＋投資＋政府購買＋凈出口B.消費＋投資－政府購買＋凈出口C.消費＋投資－政府購買－凈出口D.消費－投資－政府購買－凈出口【答案】A50、根據下面資料，回答83-85題A.15％和2％B.15％和3％C.20％和0％D.20％和3％【答案】D51、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨B.洲際交易所歐盟排放權期貨C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所人豆期貨【答案】D52、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7.00%，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。A.6.00%B.6.01%C.6.02%D.6.03%【答案】C53、當大盤指數(shù)為3150時，投資者預期最大指數(shù)將會大幅下跌，但又擔心由于預測不準造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權市場的行情如下：當大盤指數(shù)預期下跌，收益率最大的是（）。A.行權價為3000的看跌期權B.行權價為3100的看跌期權C.行權價為3200的看跌期權D.行權價為3300的看跌期權【答案】D54、2016年2月1日，中國某企業(yè)與歐洲一家汽車公司簽訂總價300萬歐元的汽車進口合同，付款期為三個月，簽約時人民幣匯率為1歐元＝7.4538元人民幣。企業(yè)簽訂合同當天，銀行三個月遠期歐元兌人民幣的報價為7.4238/7.4630。企業(yè)以該價格與銀行簽訂外匯遠期合同，從而可以在三個月后按1歐元兌7.4630元人民幣的價格向銀行換入300萬歐元用以支付貸款。假設企業(yè)簽訂出口合同并且操作遠期結售匯業(yè)務后，人民幣兌歐元不斷貶值，三個月后人民幣兌歐元即期匯率已降至l歐元＝8.0510元人民幣，與不進行套期保值相比，進行遠期結售匯會使企業(yè)少支付貨款（）。A.24153000元B.22389000元C.1764000元D.46542000元【答案】C55、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C56、下列哪項不是GDP的計算方法?（）A.生產法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C57、基礎貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金C.單位的備用金D.流通中的現(xiàn)金【答案】B58、下面關于利率互換說法錯誤的是（）。A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的名義本金按照不同的計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息C.利率互換中存在兩邊的利息計算都是基于浮動利率的情況D.在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進行計算的，則另一方支付的利息也是基于浮動利率計算的【答案】D59、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.投資者的利息收入不存在外匯風險B.投資者獲得的利息收入要高于同期的可比的普通債券的利息收入C.投資者的本金收回將承擔外匯風險，風險敞口大于投資本金D.投資者可以從人民幣貶值過程中獲得相對較高的收益【答案】C60、在交易所規(guī)定的一個倉單有效期內，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫可注冊標準倉單最大量的（），具體串換限額由交易所代為公布。A.20%B.15%C.10%D.8%【答案】A61、對于金融機構而言，期權的p=-0．6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產品的價值提高0。6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產品的價值提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】D62、出口型企業(yè)出口產品收取外幣貨款時，將面臨__________或__________的風險。（）A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A63、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現(xiàn)為（）。A.短時間內大幅飆升B.短時間內大幅下跌C.平穩(wěn)上漲D.平穩(wěn)下跌【答案】A64、就國內持倉分析來說，按照規(guī)定，國內期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C65、關丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優(yōu)C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利丁空方占優(yōu)D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】D66、對于金融機構而言，期權的p=-0.6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下。當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】D67、金融期貨的標的資產無論是股票還是債券，定價的本質都是未來收益的（）。A.再貼現(xiàn)B.終值C.貼現(xiàn)D.估值【答案】C68、我國消費者價格指數(shù)各類別權重在2011年調整之后，加大了（）權重。A.居住類B.食品類C.醫(yī)療類D.服裝類【答案】A69、套期保值的效果取決于（）。A.基差的變動B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A70、定量分析一般遵循的步驟，其中順序正確的選項是（）。A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①【答案】C71、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權的期權費為2美元/噸。企業(yè)對期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.342B.340C.400D.402【答案】A72、協(xié)整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果檢驗【答案】B73、1990年伊拉克入侵科威特導致原油價格短時間內大幅上漲，這是影響原油價格的(A.白然B.地緣政治和突發(fā)事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B74、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。A.市場大多數(shù)人認為市場會出現(xiàn)小的波動B.市場大多數(shù)人認為市場會出現(xiàn)大的波動C.市場大多數(shù)人認為市場價格會上漲D.市場大多數(shù)人認為市場價格會下跌【答案】B75、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.存續(xù)期間標的指數(shù)下跌21％，期末指數(shù)下跌30％B.存續(xù)期間標的指數(shù)上升10％，期末指數(shù)上升30％C.存續(xù)期間標的指數(shù)下跌30％，期末指數(shù)上升10％D.存續(xù)期間標的指數(shù)上升30％，期末指數(shù)下跌10％【答案】A76、有關財政指標，下列說法不正確的是()。A.收大于支是盈余，收不抵支則出現(xiàn)財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡B.財政赤字或結余也是宏觀調控巾府用最普遍的一個經濟變量C.財政收入是一定量的非公共性質貨幣資金D.財政支山在動態(tài)上表現(xiàn)為政府進行的財政資金分配、使用、管理活動和過程【答案】C77、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C78、下面不屬于持倉分析法研究內容的是（）。A.價格B.庫存C.成交量D.持倉量【答案】B79、對回歸方程進行的各種統(tǒng)計檢驗中，應用t統(tǒng)計量檢驗的是()。A.線性約束檢驗B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C80、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據此回答以下兩題。A.75B.60C.80D.25【答案】C多選題（共50題）1、下列有關技術分析在期貨市場與其他市場上的應用差異的敘述，正確的有()。A.期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現(xiàn)貨市場，技術分析更為重要B.分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C.期貨市場上的持倉量是經常變動的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D.支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些，缺口的技術意義也相對較大【答案】ABC2、從產金分布的地區(qū)看，最主要的產區(qū)有()。A.南非B.中國C.北美D.澳洲【答案】ACD3、大宗商品的季口性波動規(guī)律包括()。A.供應淡季價格高企B.消費旺季價格低落C.供應旺季價格高企D.消費淡季價格低落【答案】AD4、情景分析中的情景包括（）。A.人為設定的情景B.歷史上發(fā)生過的情景C.市場風險要素歷史數(shù)據的統(tǒng)計分析中得到的情景D.在特定情況下市場風險要素的隨機過程中得到的情景【答案】ABCD5、硫酸生產對銅冶煉廠的利潤構成有效貢獻的原因是()A.銅加工冶煉費下降，導致硫酸價格上漲B.銅冶煉企業(yè)的硫酸生產成本較低C.硫酸為銅冶煉的副產品D.硫酸價格上漲，導致銅加工冶煉費下降【答案】BC6、()領域已經逐漸成為鋁消費的主體。A.建筑B.變通運輸C.包裝D.同常用品【答案】ABC7、根據下面資料，回答93-97題A.股票分割B.投資組合的規(guī)模C.資產剝離或并購D.股利發(fā)放【答案】ABCD8、關于軌道的形成和使用，下列論述正確的有（）。?A.軌道由趨勢線及其平行線組成B.軌道由支撐線和壓力線組成C.軌道線和趨勢線是相互合作的一對，互相平行，分別承擔支撐和壓力的作用D.軌道的作用是限制股價的變動范圍，讓它不能變得太離譜【答案】ACD9、中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.1%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.25%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限由基準利率的1.3倍調整為1.5倍；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。央行此次利率調整有助于（）。A.緩解經濟增長下行壓力B.發(fā)揮基準利率的引導作用C.降低企業(yè)融資成本D.有利于人民幣升值【答案】ABC10、關于中國主要經濟指標，下列說法正確的()。A.工業(yè)增加值由國家統(tǒng)計局于每月9日發(fā)布上月數(shù)據，3月、6月、9月和12月數(shù)據與季度GDP同時發(fā)布B.中央銀行貨幣政策報告由中國人民銀行于每季第一個月發(fā)布上季度報告C.貨幣供應量由中國人民銀行于每月10～15日發(fā)布上月數(shù)據D.消費物價指數(shù)由商務部于每月9日上午9.30發(fā)布上月數(shù)據【答案】AC11、假設XYZ股票的市場價格為每股25元，半年期執(zhí)行價格為25元的XYZ股票期權價格為2．5元，6個月期的國債利率為5％，某投資者共有資金5000元，則下列說法正確的是（）。A.運用90／10策略，則用500元購買XYZ股票的期權100股B.純粹購買XYZ股票進行投資，購買2手股票需要5000元C.運用90／10策略，90％的資金購買短期國債，6個月后共收獲利息112.5元D.運用90／10策略，6個月后，如果XYZ股票價格低于27.5元，投資者的損失為500元【答案】BC12、某大豆榨油廠在簽訂大豆點價交易合同后，判斷大豆期貨的價格將處于下行通道，則合理的操作有（）。A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆期貨合約C.等待點價操作時機D.盡快進行點價操作【答案】AC13、如果利率變化導致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產的價值變化。A.β系數(shù)B.久期C.ρD.凸性【答案】BD14、對二又樹模型說法正確是（）。?A.模型不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化金融產品進行定價B.模型思路簡潔、應用廣泛C.步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形D.當步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能【答案】ABC15、下列關于無套利定價理論的說法正確的有（）。A.無套利市場上，如果兩種金融資產互為復制，則當前的價格必相同B.無套利市場上，兩種金融資產未來的現(xiàn)金流完全相同，若兩項資產的價格存在差異，則存在套利機會C.若存在套利機會，獲取無風險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價格會由于套利行為做出調整，最終達到無套利價格【答案】ABCD16、在中美之間的大豆貿易中，中國油廠主要是通過（）方式確定最終的大豆進口采購價格。A.一口價B.點價C.點價賣貨D.賣方叫價【答案】AB17、計算VaR時，需要建立資產組合價值與各個風險因子的數(shù)學關系模型，這些風險因子包括（）。A.波動率B.利率C.個股價格D.股指期貨價格【答案】ABCD18、中國生產者價格指數(shù)包括（）。A.工業(yè)品出廠價格指數(shù)B.工業(yè)品購進價格指數(shù)C.核心工業(yè)品購入價格D.核心工業(yè)品出廠價格【答案】AB19、影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件，系統(tǒng)性因素事件主要指（）。A.貨幣政策事件B.財政政策事件C.微觀層面事件D.其他突發(fā)性政策事件【答案】ABD20、2011年10月11同，美國參議院通過了《2011年貨幣匯率監(jiān)督改革法案》，A.來華的美國游客B.購買美國商品的中國消費者C.購買中國商品的美國消費者D.中國對美出口企業(yè)【答案】ACD21、匯率類結構化產品有（）兩種基本結構。A.雙貨幣結構B.匯率聯(lián)結結構C.貨幣聯(lián)結結構D.指數(shù)貨幣結構【答案】AC22、在現(xiàn)貨市場供求穩(wěn)定的情況下，該企業(yè)點價的合理時機是（）。A.期貨價格反彈至高位B.期貨價格下跌至低位C.基差由強走弱時D.基差由弱走強時【答案】BD23、從事金融衍生品交易的金融機構在交易的過程中會面臨一定的風險，該風險的來源取決于（）。A.金融機構使用的風險管理方法B.金融機構發(fā)行的財富管理產品C.金融機構交易的市場D.金融機構提供的服務【答案】BCD24、在實際中，設計者或發(fā)行人可能會根據投資者的需求而對上述的紅利證進行調整，可以調整的條款主要有（）。A.跟蹤證行權價B.向下敲出水平C.產品的參與率D.期權行權期限【答案】BC25、技術分析方法包括()。A.K線分析B.形態(tài)分析C.移動平均線分析D.指標分析【答案】ABCD26、下列哪些指標屬于趨勢型指標?()A.BOLLB.KDJC.DMlD.PSY【答案】AC27、國內交易所持倉分析的主要分析方法有（）。A.比較多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD28、對基差買方來說，基差交易模式的利弊主要體現(xiàn)在（）A.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強B.可以保證買方獲得合理的銷售利益C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風險D.即使點價策略失誤，基差買方可以規(guī)避價格風險【答案】AC29、下列屬于期貨程序化交易中的入市策略的是（）。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時間周期策略D.形態(tài)匹配策略【答案】ABCD30、以下選項中，（）形態(tài)的突破具有高度測算功能。?A.頭肩頂（底）B.矩形C.旗形D.三角形【答案】ABCD31、下列()屬于中央田債登記結算公司推出的債券市場指數(shù)A.中債全指數(shù)族B.中債成分指數(shù)族C.國債指數(shù)D.中債定制指數(shù)族【答案】ABD32、技術分析的缺點有（）。?A.信號滯后B.技術陷阱隨時出現(xiàn)C.各種指標經常發(fā)出相互矛盾的信號D.只適用于短期分析【答案】ABC33、下列屬于期貨程序化交易中的人市策略的是()。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時間周期策略D.行態(tài)匹配策略【答案】ABCD34、在中美之間的大豆貿易中，中國油廠主要是通過（）方式確定最終的大豆進口采購價格。A.一口價B.點價C.點價賣貨D.點價買貨【答案】AB35、以下()岡素的正向變化會導致股價的上漲。A.公司凈資產B.公司增資C.公司盈利水平D.股份分割【答案】ACD36、互換的類型按照標的資產的不同分為（）。A.利率互換B.貨幣互換C.股權互換D.商品互換【答案】ABCD37、蛛網理論的在推演時的假設條件為()。A.從生產到產山需要一定時間，而且在這段時間內生產規(guī)模無法改變B.本期產量決定本期價格C.本期價格決定下期產量D.本期產量決定下期價格【答案】AC38、通過使用權益類衍生品工具，可以從結構上優(yōu)化資產組合。包括有（）。A.改變資產配置B.投資組合的再平衡C.現(xiàn)金管理D.久期管理【答案】ABC39、結構化產品創(chuàng)設者的扮演者有（）。A.投資銀行B.證券經紀商C.證券自營商D.全部商業(yè)銀行【答案】ABC40、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據此回答以下三題。A.六月期Shibor為5％B.一年期定期存款利率為4.5％