短期融資及設(shè)備融資風(fēng)險管理引言

數(shù)據(jù)一：上市公司數(shù)與中小企業(yè)數(shù)的比較

截止2008年6月5日國內(nèi)中小企業(yè)數(shù)

2006年底3151.8萬家，較上年增長11.2%，預(yù)計2012年將達(dá)到5000萬家，年均增長率7%-8%上市公司數(shù)總市值（億元）上交所864家176960.08深交所711家43,001.06中小企業(yè)板246家9,047.55VS引言

數(shù)據(jù)二：直接融資額與間接融資額的比較

直接融資間接融資2007年直接融資額8710億元，占當(dāng)年融資總額的17.5%，比2006年提高5.2個百分點2007年底，人民幣貸款余額達(dá)277746.53億元引言

數(shù)據(jù)分析

能直接融資的企業(yè)仍為少數(shù)，大多數(shù)企業(yè)需依賴自有資金及銀行融資直接融資比例雖有所提高，但間接融資仍居于主導(dǎo)地位。

引言中國金融機構(gòu)貸款余額及構(gòu)成單位:億元貸款余額年平均增長16%第一部分國內(nèi)短期融資主要品種不基于單筆貿(mào)易的短期融資品種

營運資金貸款周轉(zhuǎn)限額貸款臨時貸款搭橋貸款貸款承諾第一部分國內(nèi)短期融資主要品種1、營運資金貸款滿足借款人日常經(jīng)營中合理的連續(xù)使用需求未來綜合收益和其他合法收入等作為還款來源可采用循環(huán)貸款方式，一次簽約、多次提款、逐筆歸還，循環(huán)使用第一部分國內(nèi)短期融資主要品種2、周轉(zhuǎn)限額貸款

滿足借款人日常經(jīng)營中確定產(chǎn)品用途項下的資金短缺需求以約定的、可預(yù)見的經(jīng)營收入作為還款來源第一部分國內(nèi)短期融資主要品種3、臨時貸款滿足季節(jié)性或臨時性的資金需求依據(jù)訂單組織備貨和生產(chǎn)以對應(yīng)的產(chǎn)品（商品）銷售收入和其他合法收入等作為還款來源

第一部分國內(nèi)短期融資主要品種4、搭橋貸款

滿足階段性的資金需求以未來所獲政府撥款等非經(jīng)營性現(xiàn)金流作為還款來源主要適用已落實計劃內(nèi)資金暫時無法到位，需要先行墊付資金的借款人（學(xué)校、醫(yī)院等事業(yè)法人或城市建設(shè)投資公司等企業(yè)法人）

第一部分分國國內(nèi)短期期融資主主要品種種5、貸款款承諾滿足借款款人未來來一定時時期內(nèi)或或有的融融資需求求，向其其出具的的具有法法律約束束力、允允許其在在需要時時按照合合同約定定條件提提取貸款款的信貸貸承諾為借款人人提供信信用支持持（發(fā)行行債券或或商業(yè)票票據(jù)、向向第三方方融資、、收購資資產(chǎn)）第一部分分國國內(nèi)短期期融資主主要品種種基于單筆筆貿(mào)易的的短期融融資品種種保理打包貸款款國內(nèi)發(fā)票票融資第一部分分國國內(nèi)短期期融資主主要品種種1、保理理應(yīng)收賬款款須符合合以下條條件：1.應(yīng)應(yīng)收賬款款權(quán)屬清清楚，銷銷貨方未未將其轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給任任何第三三人，也也未在其其上為任任何第三三人設(shè)定定任何質(zhì)質(zhì)權(quán)和其其他優(yōu)先先受償權(quán)權(quán)；2.銷貨貨方與購購貨方在在合同中中未約定定應(yīng)收賬賬款不得得轉(zhuǎn)讓的的條款；；3.應(yīng)收賬賬款賬期期與行業(yè)業(yè)特征相相吻合銷貨方購貨方購銷合同同銀行（保保理商））應(yīng)收賬款款轉(zhuǎn)讓融資、賬賬款管理還款資信調(diào)查第一部分分國國內(nèi)短期期融資主主要品種種2、打包包貸款用于出口口商裝船船前生產(chǎn)產(chǎn)、收購購、運輸輸?shù)荣M用用的支出出出口商以以收到的的信用證證項下的的預(yù)期收收匯款項項作為還還款來源源第一部分分國國內(nèi)短期期融資主主要品種種3、國內(nèi)內(nèi)發(fā)票融融資境內(nèi)銷貨貨方（借借款人））在不讓讓渡應(yīng)收收賬款債債權(quán)情況況下，以以其在國國內(nèi)商品品交易中中所產(chǎn)生生的發(fā)票票為憑證證向銀行行融資發(fā)票所對對應(yīng)的應(yīng)應(yīng)收賬款款為第一一還款來來源適用于與與銀行核核心客戶戶具有穩(wěn)穩(wěn)定購銷銷關(guān)系、、并為其其提供上上游配套套產(chǎn)品的的中小客客戶或中中低端客客戶發(fā)票及其其對應(yīng)的的應(yīng)收賬賬款須符符合以下下條件：：1.發(fā)發(fā)票真實實、合法法、有效效；2.發(fā)發(fā)票所列列商品為為銷貨方方的主營營產(chǎn)品；；3.應(yīng)收收賬款還還款期限限一般不不超過半半年；4.應(yīng)應(yīng)收賬賬款權(quán)屬屬清楚第二部分分短短期資金金授信風(fēng)風(fēng)險分析析短期資金金授信相相關(guān)風(fēng)險險債務(wù)主體體風(fēng)險市場風(fēng)險險業(yè)務(wù)風(fēng)險險政策風(fēng)險險擔(dān)保風(fēng)險險銀行管理理風(fēng)險第二部分分短短期資金金授信風(fēng)風(fēng)險分析析1、債務(wù)務(wù)主體風(fēng)風(fēng)險風(fēng)險識別“5C””法則特質(zhì)（Character））資本（Capital）能力（Capacity）環(huán)境（Condition））抵押（Collateral）風(fēng)險規(guī)避避措施：：信息收集財務(wù)分析非財務(wù)分析趨勢分析第二部分分短短期資金金授信風(fēng)風(fēng)險分析析2、市場場風(fēng)險市場風(fēng)險識別宏觀經(jīng)濟濟行業(yè)周期期及波動動競爭狀況況行業(yè)壁壘壘產(chǎn)品替代代性風(fēng)險規(guī)避避措施：：行業(yè)分析析匯率風(fēng)險利率風(fēng)險產(chǎn)品價格波動受信人風(fēng)風(fēng)控水平平分析第二部分分短短期資金金授信風(fēng)風(fēng)險分析析3、業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險不基于單單筆貿(mào)易易的短期期融資業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險險用途合理理性金額合理理性還款來源源的可靠靠性風(fēng)險規(guī)避避措施：：加強貸后后檢查合理計算算授信額額度第二部分分短短期資金金授信風(fēng)風(fēng)險分析析3、業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險基于單筆筆貿(mào)易的的短期融融資業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險：：貿(mào)易背景景的真實實及公允允性融資額與與信用證證、發(fā)票票金額的的匹配性性融資期限限與物流流、資金金流周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期限的的匹配性性風(fēng)險規(guī)避避措施：：認(rèn)真審查查業(yè)務(wù)相相關(guān)合同同及發(fā)票票關(guān)注貨物物運輸及及資金劃劃轉(zhuǎn)路徑徑第二部分分短期期資金授授信風(fēng)險險分析授信額度度合理性性計算舉舉例資產(chǎn)負(fù)債債表資產(chǎn)負(fù)負(fù)債及及權(quán)益現(xiàn)金80應(yīng)應(yīng)付賬款款400應(yīng)收賬款款700應(yīng)應(yīng)付付費用80存貨500短短期期借款450流動資產(chǎn)產(chǎn)1280一一年內(nèi)內(nèi)到期的的長期負(fù)負(fù)債50固定資產(chǎn)產(chǎn)1220流流動動負(fù)債980總資產(chǎn)2500長長期期負(fù)債550所有者權(quán)權(quán)益970負(fù)債及所所有者權(quán)權(quán)益2500第二部分分短期期資金授授信風(fēng)險險分析損益表主營業(yè)務(wù)務(wù)收入9125主營業(yè)務(wù)務(wù)成本6100營業(yè)費用用2550假設(shè)年采采購金額額為6430（主營營業(yè)務(wù)成成本＋期期末存貨貨-期初初存貨）），則根根據(jù)上述述報表中中數(shù)據(jù)，，日均銷售售額25日均銷售售成本16.71日均營業(yè)業(yè)費用6.99日均采購購額17.62第二部分分短期期資金授授信風(fēng)險險分析營運資金金轉(zhuǎn)換周周期流動資產(chǎn)產(chǎn)流流動負(fù)負(fù)債現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)3.2應(yīng)應(yīng)付賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)22.71應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)天天數(shù)28應(yīng)應(yīng)付費費用周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)11.45存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)29.92流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)天天數(shù)61.12流流動動負(fù)債周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)34.16流動資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)換周周期與流流動負(fù)債債轉(zhuǎn)換周周期的時時間差＝61.12－－34.16＝＝26.96營運資金金需求量量＝26.96×16.71＝450.53第二部分分短期期資金授授信風(fēng)險險分析根據(jù)上述財務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)計算的的營運資金需需求量，即企企業(yè)需向銀行行融資的金額額，與資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表中的短短期借款450相核對：：若企業(yè)向銀行行融資額<450，則會會出現(xiàn)支付危危機；若融資額>450，則銀銀行資金存在在被挪用的風(fēng)風(fēng)險。上述融資額的的計算為理想想狀態(tài)下的融融資額，由于于依賴于如下下假設(shè)條件，，在實際運用用中會產(chǎn)生一一定的偏差：：未考慮企業(yè)資資本結(jié)構(gòu)因素素；銷售采用賒銷銷方式；未考慮季節(jié)變變動性因素第二部分短短期資金授信信風(fēng)險分析4、政策性風(fēng)風(fēng)險經(jīng)營范圍經(jīng)營資質(zhì)特許行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)風(fēng)險規(guī)避措施施1、資質(zhì)、證證照審核2、實地考察察生產(chǎn)、營運運設(shè)施第二部分短短期資金授信信風(fēng)險分析5、擔(dān)保風(fēng)險險保證人的擔(dān)保保風(fēng)險同債務(wù)務(wù)主體分析抵質(zhì)押物風(fēng)險險：風(fēng)險規(guī)避措施施？權(quán)屬？變現(xiàn)？善意第三人一、二還款來來源的相關(guān)性性權(quán)屬證書審核核相關(guān)部門抵質(zhì)質(zhì)押登記手續(xù)續(xù)第二部分短短期資金授信信風(fēng)險分析6、銀行管理理風(fēng)險“5C”風(fēng)險險源自負(fù)疏忽溝通意外事件競爭規(guī)避措施信貸文化執(zhí)行力教育與培訓(xùn)考核及獎懲第三部分短短期資金授授信風(fēng)險控制制風(fēng)險敞口控制制對單一客戶、、行業(yè)、地域域設(shè)定最高額額限制。風(fēng)險敞口根據(jù)據(jù)客戶、行業(yè)業(yè)、地域的風(fēng)風(fēng)險度水平及及銀行股權(quán)資資本對風(fēng)險的的保障程度而而定。第三部分短短期資金授授信風(fēng)險控制制貸款風(fēng)險評級級分析客戶及貸貸款的特征評估違約的可可能性及預(yù)期期損失。定性與定量分分析第三部分短短期資金授授信風(fēng)險控制制授信限制性條條款消極性限制條條款積極性限制條條款年資本支出規(guī)規(guī)模限制股利分配限制制不得在現(xiàn)有的的抵押之外再再行對外設(shè)定定抵押未經(jīng)銀行同意意不得進行收收購、合并行行為出售、租賃、、轉(zhuǎn)移現(xiàn)有資資產(chǎn)的比例不不得超過資產(chǎn)產(chǎn)總額的一定定比例高級管理層不不得進行人事事變動未經(jīng)銀行同意意不得增加負(fù)負(fù)債財務(wù)指標(biāo)保持持在合理的范范圍內(nèi)財政年度結(jié)束束的某一段時時間之內(nèi)必須須提供審計的的財務(wù)報表對實際控制人人及主要經(jīng)營營者投保，受受益人為銀行行允許銀行定期期現(xiàn)場檢查存存貨、應(yīng)收帳帳款和其他主主要資產(chǎn)債務(wù)主體必須須按時支付稅稅款和其他政政府規(guī)定的費費用債務(wù)主體必須須將影響業(yè)績績的訴訟告知知銀行債務(wù)主體必須須保持資產(chǎn)的的完好和修繕繕第四部分中中國設(shè)備融融資現(xiàn)狀最近十年固定定資產(chǎn)投資規(guī)規(guī)模單位:億元第四部分中中國設(shè)備融融資現(xiàn)狀設(shè)備融資的方方式租賃分期付款銀行（抵押））貸款出口買方信貸貸YourLogo第四部分中中國設(shè)備融融資現(xiàn)狀設(shè)備融資所能能覆蓋的設(shè)備備種類飛機船舶營運車輛工程機械醫(yī)療設(shè)備成套大型設(shè)備備YourLogo第四部分中中國設(shè)備融融資現(xiàn)狀設(shè)備制造商租賃公司商業(yè)銀行提供設(shè)備融資資的主體第四部分中中國設(shè)備融融資現(xiàn)狀設(shè)備制造商問題：占用自身經(jīng)營營性現(xiàn)金流量量信用風(fēng)險難以以控制首付比例高、、期限短不利利于用戶資金金安排改善途徑:成立融資租賃賃公司與銀行合作開開展銀行按揭揭第四部分中中國設(shè)備融融資現(xiàn)狀租賃公司中國租賃行業(yè)業(yè)現(xiàn)狀業(yè)務(wù)規(guī)模小信用環(huán)境有待待改善缺乏法律和稅稅收等政策支支持第四部分中中國設(shè)備融融資現(xiàn)狀商業(yè)銀行對設(shè)備買方、、賣方及租賃賃公司進行融融資第五部分商商業(yè)銀行設(shè)設(shè)備融資方式式信貸成立金融租賃賃公司財務(wù)顧問服務(wù)務(wù)代理信托產(chǎn)品品發(fā)行第五部分商商業(yè)銀行設(shè)設(shè)備融資方式式信用證及進口口押匯保函銀行承兌貸款向買方提供的的信貸第五部分商商業(yè)銀行設(shè)設(shè)備融資方式式飛機預(yù)付款貸貸款貸款金額———飛機目錄價價格的25%貸款期限———2年，按合合同約定的預(yù)預(yù)付款支付進進度還款來源———飛機交付后后，以飛機抵抵押進行融資資貸款前提已簽定購買協(xié)協(xié)議，且已支支付1%的訂訂金銀行、客戶、、制造商三方方簽定回購及及轉(zhuǎn)讓飛機購購買權(quán)協(xié)議第三方擔(dān)保第五部分商商業(yè)銀行設(shè)設(shè)備融資方式式向賣方提供的的信貸固定資產(chǎn)項目目貸款流動資金貸款款和銀行承兌兌匯票預(yù)付款保函進口信用證第五部分商商業(yè)銀行設(shè)設(shè)備融資方式式船舶融資重要要節(jié)點開工下水交船合同生效船舶融資品種種開立預(yù)付款保函流動資金貸款遠(yuǎn)期結(jié)售匯開立信用證上船臺船東付款進度20%20%20%20%20%船廠銀行開立立預(yù)付款保函80%第五部分商商業(yè)銀行設(shè)設(shè)備融資方式式向租賃公司融融資應(yīng)租賃的受讓讓流動資金貸款款按揭貸款提供擔(dān)保第五部分商商業(yè)銀行設(shè)設(shè)備融資方式式租賃公司供應(yīng)商承租人簽訂租賃協(xié)議議選購設(shè)備交貨及驗收購買租賃物向租賃公司融融資商業(yè)銀行支付租金按照單筆租賃賃協(xié)議發(fā)放貸貸款按照租金收取取進度還款第五部分商商業(yè)銀行設(shè)設(shè)備融資方式式成立金融租賃賃公司《金融租賃公公司管理辦法法》(修訂)相關(guān)規(guī)定:商業(yè)銀行可作作為出資人最低注冊資本本金1億元人人民幣或等值值外幣滿足8％的資資本充足率；；可吸收股東一一年期（含））以上定期存存款，向商業(yè)業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)應(yīng)收租賃款；；要求建立關(guān)聯(lián)聯(lián)交易的識別別、審批及報報告制度第五部分商商業(yè)銀行設(shè)設(shè)備融資方式式銀行金融租賃公司注冊資本股東建設(shè)銀行建信金融租賃公司45億元建設(shè)銀行占75.1%美國銀行占24.9%工商銀行工銀金融租賃公司20億元工商銀行獨資設(shè)立交通銀行交銀金融租賃公司20億元交通銀行獨資設(shè)立民生銀行民生金融租賃公司32億元民生銀行占81.25%天津保稅區(qū)投資公司占18.75%招商銀行招商金融租賃公司20億元招商銀行獨資設(shè)立五家