案例一：（一）

家庭基本狀況李先生現(xiàn)年

36

10

000

2

個月薪資。李太太現(xiàn)年

34

歲，在學(xué)校工作，稅前月薪5

000

元，年終獎金為

2

個月薪資。女兒3

歲，念幼兒園，年學(xué)費

6

000

元。家庭月生活支出4

000

元，另月房租

2

000

每月

3

000

元。（二）2015

年

12

月家庭財務(wù)狀況資產(chǎn)：現(xiàn)金

3000

元，活存

40

000

元，定存

150

000

元，還有

1

年到期?；饍糁?16

000

元。另夫妻共有住房公積金賬戶余額98

000

元，養(yǎng)老金賬戶余額78

000

元。目前沒有購買商業(yè)保險。（二）

理財目標（經(jīng)與李先生夫婦討論確認）理財目標順序：子女教育—購房—退休—旅游—購車1、規(guī)劃重點首先在子女教育，讓女兒以后可以無憂學(xué)習，念到研究生畢業(yè)；2、購房意愿，希望在

35

年后購買

90

平米的住房；360

歲時一起退休，退休后保持每年

3

萬元的生活水平。根據(jù)李先生夫妻目前的身體健康狀況，預(yù)估退休后生活25

年；4、退休前每年

10

000

元去旅游，退休后想走更多更遠地方，每年2

萬元，持續(xù)

10

年；5、兩年后購車，目標車型現(xiàn)價15

萬。（四）宏觀經(jīng)濟與基本假設(shè)1、未來平均經(jīng)濟增長率預(yù)估為8%，通貨膨脹率預(yù)估為

4%，房價增長率

8%，學(xué)費增長率

5%；2、李先生與太太的收入增長率預(yù)計為3%，當?shù)匾荒昶骄べY為3

000

元。3、住房公積金賬戶的報酬率為2%，當?shù)刈》抗e金個人與企業(yè)繳存額各為6%。個人養(yǎng)老金賬戶繳存率

8%，個人養(yǎng)老金賬戶的投資報酬率為

2%。醫(yī)療保險繳費率

2%，失業(yè)保險繳費比率

1%。失業(yè)保險沒有相對賬戶，應(yīng)列為費用。保守假設(shè)退休后社保養(yǎng)老金的增長率為0；4、住房公積金貸款利率5

年以上為

5%，當?shù)刈》抗e金貸款額夫妻合計的上限為50

萬元。商業(yè)房貸利率

5

年以上為

7%；5、家庭生活支出方面，假設(shè)夫妻各占40%，子女

20%，生活費用增長率預(yù)計為4%。6、假設(shè)對該家庭綜合評定風險屬性中等，合理的長期平均報酬率在8%左右。（五）要求（1、編制家庭財務(wù)報表并進行分析診斷；

包括

2015

年

12

月

31

日資產(chǎn)負債表、2015

年

1

月

1

日（——12

月

31

2、靜態(tài)分析如不考慮收入增長率，只假設(shè)學(xué)費增長率5%，生活增長率4%，房價增長率8%，旅游費用增長率

4%，以投資報酬率

8%計，分析該家庭理財目標能否實現(xiàn)。（1）子女教育金目標規(guī)劃女兒的教育金，現(xiàn)在是幼兒園一年6

000

元，6

歲上小學(xué)九年義務(wù)教育支出不大，小學(xué)一年1000元，初中一年

2

000

元，高中一年10

000

元，大學(xué)一年

20

000

元，研究生一年

30

000

元。（2）購房目標規(guī)劃假設(shè)

90

平米現(xiàn)價每平米9000

元，總價

90

萬。3

年后以首付加貸款方式購買。（3）退休金目標規(guī)劃社平工資的

20%，每月的個人賬戶養(yǎng)老金以退休時個人賬戶累計額的1/120

計算。（4）旅游目標規(guī)劃（5）購車目標規(guī)劃一般車價不像生活用品與通脹的關(guān)系，可不考慮車價變化，購車附加費用以20

000

元計。3、動態(tài)分析要求用

Excel

生涯仿真表計算分析。4、對做出的理財規(guī)劃方案進行說明分析。一、家庭財務(wù)報表及其分析診斷（一）家庭資產(chǎn)負債表

單位：元資產(chǎn) 金額現(xiàn)金 3000活期存款 40000定期存款 150000流動性資產(chǎn)合計 193000基金凈值116000住房公積金98000

負債凈值短期負債房屋貸款

2015/12/31金額00養(yǎng)老金賬戶余額投資性資產(chǎn)合計資產(chǎn)總額

78000292000485000

負債總計凈值家庭凈資產(chǎn)

00485000

（二）家庭收支儲蓄表

2%，失業(yè)保險繳費比率為

6%+8%+2%+1%=17%。（1）李先生月工資應(yīng)納所得稅=（10000-10000×17%-3500）×20%-555

=405（元）

李先生年終獎應(yīng)繳稅=20000×10%-105

1895（元）所以李先生年繳稅額=405×12+1895

（2）李太太月工資應(yīng)納所得稅=（5000-5000×17%-3500）×3%

=19.5（元）

李太太年終獎應(yīng)繳稅額=10000×3%=300（元）所以李太太年繳稅額=19.5×12+300

534（元）因此能夠得出夫妻二人年稅后工資=10000×0.83×12+20000-6755+5000×0.83×12-534+10000=172111(元)

2）。單位：元

2015年李先生 李太太工作收入（未扣除三險一金前）工薪收入

202711120000

60000獎金收入所得稅扣繳

200006755

10000534減：生活支出子女教育金支出家庭生活支出房租支出工作儲蓄理財支出：保障性保費總儲蓄固定用途儲蓄自由儲蓄

7800060004800024000124711180012291164800108003600144003600058111

（三）財務(wù)分析診斷

指標名稱

公式

比率

計算過程

參考合理范圍償付比率資產(chǎn)負債率

凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)負債/總資產(chǎn)

1.0000.000

485000/4850000/485000

0.7-0.80.2-0.7以下流動比率

貨幣流動性資產(chǎn)/每月支出

6.615

（40000+3000）/（78000/12）

<

0.4投資與凈資 投資性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)比率 產(chǎn)財務(wù)自由度 年理財收入/年支

0.6020.486

292000/485000485000*0.08/（78000+1800）

3~60.5工作儲蓄率

工作儲蓄/稅后工作收入

0.615

124711/202711

>

0.4

3-基于資產(chǎn)負債表和收支儲蓄表的財務(wù)分析指標分析診斷：

60%以下，若超出此范圍，說明該家庭的負債水平過高。從

2.流動性指標：衡量流動性的有流動比率。

6.615，說明該家庭有充足的現(xiàn)金存款，可以保證日后支付突發(fā)事件時的開支，流

0.602，整個投資比率較高，說明該家庭中存在的生息資產(chǎn)較多，滿足流動性、成

0.486，比參考的合理值

（稅后工作收入-消費支出）÷稅后工作收入

二、靜態(tài)分析

(一)、子女教育金目標規(guī)劃

=(1+r)/(1+i)-1=0.028571429。李先生女兒上學(xué)所需費用的現(xiàn)值如下表

學(xué)費增長率r

5%

投資報酬率

i

0.08

97.2222%單位：

元復(fù)遞增年金報酬率

j

項目

目前費用

屆時費用

就學(xué)年數(shù)

年支出現(xiàn)值合計0.0286報酬率貼現(xiàn)因子0.9259

幼兒園小學(xué)初中高中大學(xué)研究生

600010002000100002000030000

6000.0001157.6253102.65617958.56341578.56475808.506

363343

17504.6305144.7504528.15820805.98150284.81351246.978合計

149515.309投資期限每年準備教育金

2214657.30

元、5144.75

元、4528.16

收入=120000+60000+20000+10000-6755-534=212711

的支出=房租（固定不變）+上一年度生活支出×（1+生活費用增長率）+三險一金的扣除額+

出只考慮生活支出增加的部分，EXCEL

流動性資產(chǎn)=2015

年末可支配收入+現(xiàn)金+活期存款=58111+3000+40000=101111

戶余額=上一年度賬戶余額*

（1+公積金賬戶投資報酬率）+當年存入

及夫妻公積金賬戶的累計額為

，-2×10800

，-170103.02)=479671.98

=PMT(0.02，21，479671.98)=28197.41

27097.76，即李夫婦每年還款額合計為

20%生活水準=3000

退休金的部份=30000

為：FV(4%,24,-15600)=41587.05

i=(1+8%)/(1+4%)-1=3.8%，剛退休時需

退休資金缺口=660307.87

生活費增長率4%通貨膨脹率4%養(yǎng)老賬戶投資報酬率2%預(yù)計投資報酬率8%養(yǎng)老金繳存率

退休金總需求：退休后每年需要生活費現(xiàn)值

30000.000基本養(yǎng)老金提供

14400.000需用個人養(yǎng)老金賬戶或自籌部

15600.000剛退休時年生活費終值

41587.047總需求折現(xiàn)率

0.038剛退休需要的整筆退休金

660370.874退休金總供給8%

當前養(yǎng)老保險賬戶余額每年繳存養(yǎng)老金退休時累計養(yǎng)老賬戶余額退休金缺口每年應(yīng)自籌退休金儲蓄PMT

78000.00014400.000589203.58471167.2906759.324

（五）購車目標規(guī)劃

投資報酬率

8%

投資報酬率

8%

15000/（1.08）^2=128600.8

(元)，即購車車價 150000

折現(xiàn)車價 128600.82

購車附加費 20000

購車總費用

148600.82 前兩年每年多儲蓄PMT83330.769

費用=三年后房價總額-公積金賬戶余額還款部分=1133740.8-479671.98=654068.82

投資報酬率

8%

三年后房價1133740.80公積金賬戶總余額在三年后的現(xiàn)值479671.98自己需要籌備的購房費用

子女教育費金用購房現(xiàn)值自籌退休金現(xiàn)值旅游費用現(xiàn)值購車費用現(xiàn)值

149515.31519220.9271167.29218437.03148600.82

年自由儲蓄額每年基金定投支出現(xiàn)在的可生息資產(chǎn)累計25年可生息資產(chǎn)現(xiàn)值

5811136000309000￥1,049,733.39654068.82

所需變現(xiàn)費用