第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析1引言：1976年，阿蘭伍德鋼鐵公司的賬面價(jià)值為3200萬美元，40美元一股，但6個月后卻破產(chǎn)了。該公司更新了一套煉鋼設(shè)備，設(shè)備的賬面價(jià)值3000萬美元，但該設(shè)備卻毫無用處。為了償還部分債務(wù)，該公司以約500萬美元的價(jià)格把壓鋼板機(jī)賣給了路肯斯公司，公司的其他資產(chǎn)幾乎沒有賣得多少錢。引言：1976年，阿蘭伍德鋼鐵公司的賬面價(jià)值為3200萬美元2引言：在資產(chǎn)負(fù)債表右面的負(fù)債很多的情況下，左面的賬面資產(chǎn)就更不可靠。例：假如一家公司的資產(chǎn)4億元，負(fù)債3億元，賬面價(jià)值為1億元。但誰能保證負(fù)債和資產(chǎn)是實(shí)實(shí)在在的呢？如果4億元的資產(chǎn)在破產(chǎn)拍賣中只賣得2億元，實(shí)際價(jià)值就是-1億元。引言：在資產(chǎn)負(fù)債表右面的負(fù)債很多的情況下，左面的賬面資產(chǎn)就更3引言：賬面價(jià)值常常超出實(shí)際價(jià)值，同樣，也常常低于實(shí)際價(jià)值，這正是投資者要挖掘的隱蔽性資產(chǎn)。引言：賬面價(jià)值常常超出實(shí)際價(jià)值，同樣，也常常低于實(shí)際價(jià)值，這4第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用一、會計(jì)計(jì)量屬性1、歷史成本：指取得或制造某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資時(shí)所實(shí)際支付的現(xiàn)金或者其他等價(jià)物。2、重置成本：指按照當(dāng)前市場條件，重新取得同樣一項(xiàng)資產(chǎn)需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物金額。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用一、會計(jì)計(jì)量屬性5第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用3、可變現(xiàn)凈值：：指在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中以預(yù)計(jì)售價(jià)減去進(jìn)一步加工成本和銷售所必需的預(yù)計(jì)稅金、費(fèi)用后的凈值。4、現(xiàn)值：指對未來現(xiàn)金流量以恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)后的價(jià)值，是考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素等的一種計(jì)量屬性。5、公允價(jià)值：指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用3、可變現(xiàn)凈值：：指在正常生產(chǎn)經(jīng)營過6第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用1、資產(chǎn)負(fù)債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源的總體規(guī)模及具有的分布形態(tài)。2、把流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)、流動負(fù)債聯(lián)系起來分析，可以評價(jià)企業(yè)的短期償債能力。3、通過對企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及其所有者權(quán)益的對比，可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力做出評價(jià)。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用7第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用4、通過對企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的比較，可以對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷。5、通過對資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表有關(guān)項(xiàng)目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況以及盈利能力做出評價(jià)。6、通過將資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表、現(xiàn)金流量表聯(lián)系起來進(jìn)行分析，可以對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出整體評價(jià)。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用8某公司2006年度簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：單位萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金50應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款長期負(fù)債存貨實(shí)收資本100固定資產(chǎn)凈值留存收益100資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)其他財(cái)務(wù)指標(biāo)：（1）長期負(fù)債與所有者權(quán)益之比：0.5（2）銷售毛利率：10%（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）：9次（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按360天計(jì)算）：18天（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）：2.5次。要求：填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表。某公司2006年度簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：單位萬元資產(chǎn)9所有者權(quán)益=100+100=200萬元（1）長期負(fù)債=200*0.5=100萬元（2）負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)=200+（100+100）=400萬元（3）資產(chǎn)合計(jì)=負(fù)債+所有者權(quán)益=400萬元（4）銷售收入/資產(chǎn)總額=2.5

銷售收入=400*2.5=1000萬元

銷售成本=（1-銷售毛利率）*銷售收入=（1-10%）*1000=900萬元銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率=9

存貨=900/9=100萬元（5）應(yīng)收賬款*360/銷售收入=18應(yīng)收賬款=1000*18/360=50萬元（6）固定資產(chǎn)凈值=資產(chǎn)合計(jì)-貨幣資金-應(yīng)收賬款-存貨

=400-50-50-100=200萬元所有者權(quán)益=100+100=200萬元10第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)與披露要求一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表包括：表頭、基本內(nèi)容和補(bǔ)充資料第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)與披露要求一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)11第三節(jié)資產(chǎn)質(zhì)量概述一、資產(chǎn)質(zhì)量的概念：是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中，實(shí)際所發(fā)揮的效用與其預(yù)期效用之間的吻合程度。資產(chǎn)質(zhì)量特征包括資產(chǎn)的盈利性、變現(xiàn)性、周轉(zhuǎn)性以及與其他資產(chǎn)組合的增值性。資產(chǎn)質(zhì)量屬性包括：資產(chǎn)質(zhì)量的相對性、時(shí)效性及層次性。第三節(jié)資產(chǎn)質(zhì)量概述一、資產(chǎn)質(zhì)量的概念：12二、資產(chǎn)按照質(zhì)量分類：1、按照帳面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)貨幣資金交易性金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)二、資產(chǎn)按照質(zhì)量分類：1、按照帳面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)13二、資產(chǎn)按照質(zhì)量分類：2、按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)——指賬面價(jià)值量較高，而其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量較低的資產(chǎn)。（1）短期債權(quán)應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)其他應(yīng)收款二、資產(chǎn)按照質(zhì)量分類：2、按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資14原因：(1)短期債權(quán)由于存在發(fā)生壞賬的可能，短期債權(quán)往往以低于賬面的價(jià)值量回收。原因：(1)短期債權(quán)由于存在發(fā)生壞賬的可能，短期債權(quán)往往以15對短期債權(quán)進(jìn)行質(zhì)量分析應(yīng)注意：按比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備忽略了決定債權(quán)質(zhì)量的首要方面——特定債務(wù)人的償債能力。必須在壞賬準(zhǔn)備披露數(shù)字的基礎(chǔ)上結(jié)合債務(wù)人的情況做進(jìn)一步分析。對短期債權(quán)進(jìn)行質(zhì)量分析應(yīng)注意：按比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備忽略了決定債16（2）部分存貨存貨：存貨計(jì)價(jià)規(guī)則：成本與可變現(xiàn)凈值孰低。存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備（2）部分存貨存貨：17成本：外部購入：較為客觀自制：易受人為影響出現(xiàn)波動可變現(xiàn)凈值＝預(yù)計(jì)售價(jià)－預(yù)計(jì)至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本－預(yù)計(jì)的銷售費(fèi)用－相關(guān)稅費(fèi)----易受主觀因素影響跌價(jià)準(zhǔn)備反應(yīng)了企業(yè)對其存貨貶值程度的認(rèn)識水平和企業(yè)可以接受的貶值水平。成本：18信息使用者分析時(shí)應(yīng)結(jié)合的其他因素：企業(yè)存貨的構(gòu)成存貨的周轉(zhuǎn)率“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”、“營業(yè)收入”金額的對比（判斷存貨變現(xiàn)能力或帶來收入的能力）?！畔⑹褂谜叻治鰰r(shí)應(yīng)結(jié)合的其他因素：企業(yè)存貨的構(gòu)成19（3）部分持有到期投資和長期股權(quán)投資分析時(shí)應(yīng)結(jié)合的其他因素：投資方向與構(gòu)成附注：減值準(zhǔn)備計(jì)提說明利潤表中投資收益與資產(chǎn)負(fù)債表中投資規(guī)模的聯(lián)系“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”與“投資收益”金額的對比?！?）部分持有到期投資和長期股權(quán)投資分析時(shí)應(yīng)結(jié)合的其他因素：20該類資產(chǎn)的質(zhì)量特征：1、企業(yè)的“長期股權(quán)投資”和“持有至到期投資”項(xiàng)目的金額，在很大程度上代表企業(yè)長期不能直接控制的資產(chǎn)流出。2、企業(yè)的“長期股權(quán)投資”和“持有至到期投資”項(xiàng)目，代表的是企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)區(qū)域。3、長期股權(quán)投資收益和持有至到期投資收益的增加往往是引起企業(yè)貨幣狀況惡化的因素。該類資產(chǎn)的質(zhì)量特征：1、企業(yè)的“長期股權(quán)投資”和“持有至到期21（4）部分固定資產(chǎn)其質(zhì)量主要體現(xiàn)在被企業(yè)進(jìn)一步利用的價(jià)值上。賬面折余價(jià)值≠

實(shí)際價(jià)值分析時(shí)應(yīng)結(jié)合的其他因素：資產(chǎn)構(gòu)成已使用年限折舊政策……（4）部分固定資產(chǎn)其質(zhì)量主要體現(xiàn)在被企業(yè)進(jìn)一步利用的價(jià)值上。22（5）攤銷的“資產(chǎn)”：無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用該類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)在于以后期間收益的不確定性。尤其是長期待攤費(fèi)用，其實(shí)際價(jià)值可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其賬面價(jià)值。（6）商譽(yù)不攤銷，每年進(jìn)行減值測試（5）攤銷的“資產(chǎn)”：無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用233、按高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)指賬面價(jià)值量較低，而其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量較高的資產(chǎn)。主要包括：（1）大部分存貨（2）部分金融資產(chǎn)（長期股權(quán)投資、持有至到期投資）（3）部分固定資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-------歷史成本與穩(wěn)健性原則要求以較低的歷史成本對外披露

3、按高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)指賬面價(jià)值量較低，而其24（4）賬面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實(shí)現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”已經(jīng)提足折舊，但企業(yè)仍繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)。企業(yè)正在使用，但已經(jīng)作為低值易耗品一次攤銷到費(fèi)用中去，資產(chǎn)負(fù)債表中未體現(xiàn)價(jià)值的資產(chǎn)。已經(jīng)成功的研究和部分已列入費(fèi)用的開發(fā)項(xiàng)目成果人力資源。（4）賬面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實(shí)現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”25第四節(jié)流動資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析一、流動資產(chǎn)的含義及構(gòu)成流動資產(chǎn)一般是指企業(yè)可以或準(zhǔn)備在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣，或被銷售或被好用的資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表按各流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱列示。第四節(jié)流動資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析一、流動資產(chǎn)的含義及構(gòu)成26關(guān)于流動資產(chǎn)，有下列幾點(diǎn)說明：1、營業(yè)周期：指企業(yè)從支付貨幣購買商品或勞務(wù)開始，到這些商品或勞務(wù)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的貨幣為止的時(shí)間。2、流動資產(chǎn)與特定資產(chǎn)的物理特性3、流動資產(chǎn)的實(shí)際構(gòu)成與管理要求。關(guān)于流動資產(chǎn)，有下列幾點(diǎn)說明：27第四節(jié)流動資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析二、貨幣資金質(zhì)量分析貨幣資金的運(yùn)用質(zhì)量貨幣資金的構(gòu)成質(zhì)量第四節(jié)流動資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析二、貨幣資金質(zhì)量分析28貨幣資金質(zhì)量分析在對企業(yè)的貨幣資金質(zhì)量進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)注意下列問題：1、國家對使用庫存現(xiàn)金有較為嚴(yán)格的具體規(guī)定2、國家對銀行存款使用以及結(jié)算方式的有關(guān)規(guī)定3、企業(yè)應(yīng)建立并嚴(yán)格執(zhí)行貨幣資金內(nèi)部控制制度貨幣資金質(zhì)量分析在對企業(yè)的貨幣資金質(zhì)量進(jìn)行分291、日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)日常貨幣資金規(guī)模的影響因素：資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收支規(guī)模行業(yè)特點(diǎn)：金融企業(yè)、工業(yè)企業(yè)、零售企業(yè)對貨幣資金的運(yùn)用能力：如果企業(yè)囤積大量貨幣資金，可能意味著企業(yè)正在喪失潛在的投資機(jī)會，也表明了企業(yè)的管理人員經(jīng)營能力不佳、生財(cái)無道。1、日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)日常貨幣資金規(guī)模的影響因素：302、分析企業(yè)在貨幣資金收支過程的內(nèi)部控制制度的完善程度以及實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量與貨幣資金收入有關(guān)的內(nèi)部控制制度主要包括：（1）對客戶的選擇（2）對特定客戶銷售特定商品種類的確定（3）對特定客戶銷售特定商品數(shù)量的確定（4）銷售數(shù)量與折扣等級的確定（5）收款條件的確定（6）商品或產(chǎn)品出庫數(shù)量和質(zhì)量的確定（7）債權(quán)催收工作部門的確定（8）具體收款環(huán)節(jié)以及會計(jì)處理2、分析企業(yè)在貨幣資金收支過程的內(nèi)部控制制度的完善程度以及實(shí)312、分析企業(yè)在貨幣資金收支過程的內(nèi)部控制制度的完善程度以及實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量與貨幣資金支出有關(guān)的內(nèi)部控制制度主要包括：（1）對采購需求的確定（2）對采購時(shí)機(jī)的確定（3）對供應(yīng)商的選擇（4）從特定供應(yīng)商采購特定商品種類的確定（5）對特定供應(yīng)商采購特定商品數(shù)量的確定（6）采購數(shù)量與折扣等級的談判與確定（7）付款條件的確定（8）采購商品或產(chǎn)品入庫數(shù)量和質(zhì)量的確定（9）具體付款環(huán)節(jié)以及會計(jì)處理2、分析企業(yè)在貨幣資金收支過程的內(nèi)部控制制度的完善程度以及實(shí)323.分析企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量1、由于沒有遵守國家的現(xiàn)金管理制度而保留了過多貨幣資金的條件下，企業(yè)可能遭受失竊、白條抵庫的損失2、在違反國家結(jié)算政策的條件下，企業(yè)有可能遭受有關(guān)部門的處罰3、在對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量較差的條件下，企業(yè)的進(jìn)一步融資也將發(fā)生困難。3.分析企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量1、由于沒有334、分析企業(yè)貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量1、企業(yè)銀行存款和其他貨幣資金中有些是不能隨意支付的存款。不能隨時(shí)支取的一年期以上的定期存款有特定用途的信用證存款、商業(yè)匯票存款等2、由于不同貨幣幣值有不同的未來走向，不同貨幣幣值的走向決定了相應(yīng)貨幣的質(zhì)量。4、分析企業(yè)貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量1、企業(yè)銀行存款和其他貨幣資金中34上市公司四大現(xiàn)金陷阱高現(xiàn)金陷阱受限現(xiàn)金陷阱流水陷阱籌資資金使用陷阱上市公司四大現(xiàn)金陷阱高現(xiàn)金陷阱35案例1：金花股份現(xiàn)金舞弊數(shù)據(jù)：2005年半年報(bào)及前幾年年報(bào)的貨幣資金一直保持在3.5億元左右。疑點(diǎn)：金額巨大，明顯超出其經(jīng)營規(guī)模，且占資產(chǎn)總額比例過高；幾年來幾無變化。推測：貨幣資金很可能被質(zhì)押或被占用。案例1：金花股份現(xiàn)金舞弊數(shù)據(jù)：2005年半年報(bào)及前幾年年報(bào)的36性質(zhì)：高現(xiàn)金舞弊&受限現(xiàn)金舞弊真相：2004年11月，金花股份將28500萬元以存單質(zhì)押的方式為控股股東金花投資及其關(guān)聯(lián)公司提供全額銀行承兌保證。2005年10月質(zhì)押期滿，金花投資及其關(guān)聯(lián)公司無力償還，28500萬元被銀行強(qiáng)制劃走。金花股份以公司名義借貸的10筆銀行借款共計(jì)31700萬元也被金花投資占用。金花股份從未披露上述事實(shí)。性質(zhì)：高現(xiàn)金舞弊&受限現(xiàn)金舞弊真相：37【案例分析：寶山鋼鐵】根據(jù)寶山鋼鐵有限公司資產(chǎn)負(fù)債表2-1，對該公司貨幣資金規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其變動情況分析如下：表4-1貨幣資金變動情況單位：億元項(xiàng)目2007年2006年變動額變動率（％）貨幣資金112.4181.74（69.34）（38.15）資產(chǎn)總計(jì)1883.351648.46234.8914.25結(jié)構(gòu)比5.97%11.02%5.05%【案例分析：寶山鋼鐵】根據(jù)寶山鋼鐵有限公司資產(chǎn)負(fù)債表2-1，38從規(guī)模上變動看，2007年該公司貨幣資金112.4億元，較2006年的181.74億元減少了69.34億元，降低幅度為38.15％。從結(jié)構(gòu)來看，2007年貨幣資金占資產(chǎn)總額的比重為5.97％（112.40/1883.35），較2006年的11.02％（181.74/1648.46）降低了5個百分點(diǎn)。其貨幣資金總體規(guī)?；竞线m，但是無論從變動量、變動率還是占總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，該公司貨幣資金均發(fā)生了較大規(guī)模的變化。從規(guī)模上變動看，2007年該公司貨幣資金112.4億元，較239為進(jìn)一步對其存量恰當(dāng)性進(jìn)行判斷，可以結(jié)合下列因素：①企業(yè)年末短期借款狀況。在企業(yè)貨幣資金不足的情況下，企業(yè)往往采用短期融資的方式進(jìn)行補(bǔ)充。企業(yè)年末的短期借款比年初短期借款增加了15.36億元，增長幅度為8.11％，遠(yuǎn)低于貨幣資金減少幅度。這說明，企業(yè)現(xiàn)金存量盡管下降，還沒有下降到周轉(zhuǎn)困難、需要大量貸款支持的程度。為進(jìn)一步對其存量恰當(dāng)性進(jìn)行判斷，可以結(jié)合下列因素：①企業(yè)年末40②企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。如果企業(yè)的投資活動不活躍，則經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量就形成了支持或者消耗企業(yè)現(xiàn)金存量的主要因素。寶山鋼鐵07年經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流入量不夠充分。這應(yīng)當(dāng)是導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)年貨幣資金存量減少的一個主要原因。②企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。41③現(xiàn)金流量表中投資活動、籌資活動現(xiàn)金流量狀況。投資活動方面，2007年投資活動現(xiàn)金凈流出228.1億元，較2006年投資活動現(xiàn)金凈流出167.9億元增加60.2億元，主要是2007年“十一五”規(guī)劃項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資增加，導(dǎo)致購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支出較2006年增加54.4億元。③現(xiàn)金流量表中投資活動、籌資活動現(xiàn)金流量狀況。投資活動方面，42籌資活動方面，借款收到的現(xiàn)金較上年增加141.6億元，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金較上年增加96.0億元，2007年全年借款收到的現(xiàn)金凈額較上年增加45.7億元?；I資活動方面，借款收到的現(xiàn)金較上年增加141.6億元，償還43結(jié)論：投資活動現(xiàn)金凈流出增加額大于籌資活動現(xiàn)金凈流入增加額，同時(shí)經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金凈流量不夠充分，造成了改公司07年度貨幣資金存量大幅度減少，可能導(dǎo)致企業(yè)資金供應(yīng)緊張。結(jié)論：投資活動現(xiàn)金凈流出增加額大于籌資活動現(xiàn)金凈流入增加額，44三、交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析金融資產(chǎn)：交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售金融資產(chǎn)交易金融資產(chǎn)：為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益包括為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資、權(quán)證投資等和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。三、交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析金融資產(chǎn)：交易性金融資產(chǎn)、持有至到45交易性金融資產(chǎn)的質(zhì)量：應(yīng)從如下兩方面進(jìn)行分析：1、分析同期利潤表中的“公允價(jià)值變動損益”及其在會計(jì)報(bào)表附注中對該項(xiàng)目的詳細(xì)說明，通過把握因交易性金融資產(chǎn)投資而產(chǎn)生的投資收益為正還是為負(fù)，來確定該項(xiàng)資產(chǎn)的盈利能力。2、分析同期利潤表中的“投資收益”及其在會計(jì)報(bào)表附注中對該項(xiàng)目的詳細(xì)說明，通過把握因交易性金融資產(chǎn)投資而產(chǎn)生的投資收益為正還是為負(fù)，來確定該項(xiàng)資產(chǎn)的盈利能力。交易性金融資產(chǎn)的質(zhì)量：應(yīng)從如下兩方面進(jìn)行分析：46交易性資產(chǎn)質(zhì)量分析要點(diǎn)：1、關(guān)注交易性金融資產(chǎn)的目地性與報(bào)表金額的特點(diǎn)交易性金融資產(chǎn)VS可供出售金融資產(chǎn)企業(yè)可能利用金融資產(chǎn)的分類以“改善”其流動比率；操縱利潤；如：交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動計(jì)入當(dāng)前損益，而可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動計(jì)入資本公積；達(dá)到其他目的。

交易性資產(chǎn)質(zhì)量分析要點(diǎn)：1、關(guān)注交易性金融資產(chǎn)的目地性與報(bào)表47企業(yè)可能進(jìn)行這種操縱的行為信號：交易性金融資產(chǎn)金額較為“整齊”；企業(yè)流動比率良好但現(xiàn)金支付能力差；企業(yè)可能進(jìn)行這種操縱的行為信號：交易性金融資產(chǎn)金額較為“整齊482、關(guān)注交易性金融資產(chǎn)的計(jì)量金融市場相關(guān)變量的變化對其價(jià)值的影響3、關(guān)注交易性金融資產(chǎn)對當(dāng)期損益的影響波動可能較大4、關(guān)注與交易性金融資產(chǎn)有關(guān)的股利、利息。收益性如何2、關(guān)注交易性金融資產(chǎn)的計(jì)量49四、應(yīng)收票據(jù)質(zhì)量分析我國目前多采用銀行承兌匯票，質(zhì)量較高。商業(yè)承兌匯票可收回性完全取決于債務(wù)企業(yè)的短期支付能力，其質(zhì)量分析同應(yīng)收賬款。已經(jīng)貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)——屬于或有負(fù)債（有追索權(quán)的貼現(xiàn)）四、應(yīng)收票據(jù)質(zhì)量分析我國目前多采用銀行承兌匯票，質(zhì)量較高。50五、應(yīng)收賬款質(zhì)量分析（1）分析應(yīng)收賬款規(guī)模企業(yè)經(jīng)營方式及行業(yè)特點(diǎn)：零售、批發(fā)、工業(yè)企業(yè)企業(yè)的信用政策企業(yè)的銷售規(guī)模五、應(yīng)收賬款質(zhì)量分析（1）分析應(yīng)收賬款規(guī)模51（2）分析壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)a.賬齡分析b.債務(wù)人構(gòu)成分析區(qū)域構(gòu)成行業(yè)構(gòu)成所有權(quán)性質(zhì)關(guān)聯(lián)狀況：債務(wù)人穩(wěn)定程度C.內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成分析d.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度分析E對壞賬準(zhǔn)備政策進(jìn)行分析。（2）分析壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)a.賬齡分析52（3）、壞賬準(zhǔn)備處理的恰當(dāng)性分析對壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例的分析。部分企業(yè)利用壞賬準(zhǔn)備的不恰當(dāng)計(jì)提調(diào)節(jié)年度間的盈虧狀況。

——關(guān)注審計(jì)報(bào)告中相關(guān)措辭。對企業(yè)前后會計(jì)期壞賬準(zhǔn)備提取方法變更的分析。（3）、壞賬準(zhǔn)備處理的恰當(dāng)性分析對壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例53六、預(yù)付賬款、應(yīng)收補(bǔ)貼款、其他應(yīng)收款、待攤費(fèi)用、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息質(zhì)量分析其他應(yīng)收款要借助報(bào)表附注仔細(xì)分析其具體構(gòu)成項(xiàng)目的內(nèi)容和發(fā)生時(shí)間，特別是金額較大、時(shí)間較長、來自關(guān)聯(lián)方的其他應(yīng)收款。要警惕企業(yè)利用該項(xiàng)目粉飾利潤、大股東抽逃或無償占用資金及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等行為。在這些情況下，其他應(yīng)收款中的主要內(nèi)容就成了無直接效益的資源占用，無論是從盈利性，還是從變現(xiàn)性及周轉(zhuǎn)性來看，其質(zhì)量均較低。六、預(yù)付賬款、應(yīng)收補(bǔ)貼款、其他應(yīng)收款、待攤費(fèi)用、應(yīng)收股利、應(yīng)54預(yù)付賬款預(yù)付賬款的增加說明有一部分資金沒有形成企業(yè)存貨或生產(chǎn)能力，反而被擱置在其他企業(yè)中，因此，盡管該資產(chǎn)的基本質(zhì)量不高。這類資產(chǎn)的賬齡不宜過長。如果其賬齡不長，且供貨商較為穩(wěn)定，未來能及時(shí)收回存貨，其對企業(yè)的不利影響就可以控制在較低水平。如果數(shù)量較多，可能是向有關(guān)單位提供貸款的信號。預(yù)付賬款預(yù)付賬款的增加說明有一部分資金沒有形成企業(yè)存貨或生產(chǎn)55應(yīng)收股利、應(yīng)收利息——可收回性、變現(xiàn)性均較強(qiáng)，質(zhì)量較高。應(yīng)收補(bǔ)貼款政策性極強(qiáng)，質(zhì)量較高應(yīng)收股利、應(yīng)收利息——可收回性、變現(xiàn)性均較強(qiáng)，質(zhì)量較高。56七、存貨質(zhì)量分析關(guān)注點(diǎn)：盈利性變現(xiàn)性周轉(zhuǎn)性七、存貨質(zhì)量分析關(guān)注點(diǎn)：57具體分析：對存貨的物理質(zhì)量分析對存貨的時(shí)效狀況分析保質(zhì)期：食品內(nèi)容：書籍、報(bào)刊技術(shù)：食品配方、電子技術(shù)品種構(gòu)成分析：單一、多元毛利率走勢跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的恰當(dāng)性?？筛鶕?jù)審計(jì)報(bào)告及管理常識判斷。周轉(zhuǎn)率走勢具體分析：對存貨的物理質(zhì)量分析58（一）存貨的構(gòu)成分析存貨的構(gòu)成在不同企業(yè)中是有差別的。在制造業(yè)企業(yè)，存貨主要分為原材料、委托加工材料、周轉(zhuǎn)材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等；在商品流通企業(yè)，存貨主要分為商品存貨、材料物資、周轉(zhuǎn)材料等；在建筑安裝企業(yè)，存貨主要分為庫存材料、周轉(zhuǎn)材料、委托加工材料、在建工程以及所屬工業(yè)企業(yè)的在產(chǎn)品、庫存產(chǎn)成品等。（一）存貨的構(gòu)成分析存貨的構(gòu)成在不同企業(yè)中是有差別的。591、存貨規(guī)模與變動情況分析對存貨規(guī)模與變動情況分析，主要是觀察各類存貨的變動趨勢，分析各類存貨的增減變動原因。1、存貨規(guī)模與變動情況分析對存貨規(guī)模與變動情況分析，主要是觀602、存貨結(jié)構(gòu)和變動情況分析各類存貨在企業(yè)再生產(chǎn)過程中的作用不同：材料存貨是是保證再生產(chǎn)正常進(jìn)行的必要條件，一般應(yīng)控制在保證生產(chǎn)需求前提下的最少存量。如果材料存貨比重過高，可能出于以下兩種動機(jī)：一是企業(yè)對產(chǎn)品銷售前景充滿信心，提前大量采購原材料；二是企業(yè)預(yù)測材料市場價(jià)格將大幅度上揚(yáng)而提前大量采購進(jìn)行儲備。2、存貨結(jié)構(gòu)和變動情況分析各類存貨在企業(yè)再生產(chǎn)過程中的作用不61在產(chǎn)品存貨是保證生產(chǎn)過程持續(xù)進(jìn)行的存貨，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)周期決定了在產(chǎn)品存貨的存量，在企業(yè)正常經(jīng)營條件下，在產(chǎn)品存貨應(yīng)保持一個穩(wěn)定的比例。如果在產(chǎn)品存貨比重變化較大時(shí)，分析人員就要注意企業(yè)生產(chǎn)規(guī)?；蛏a(chǎn)周期是否變化，否則也有可能是賬實(shí)不符所造成。在產(chǎn)品存貨是保證生產(chǎn)過程持續(xù)進(jìn)行的存貨，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)62產(chǎn)成品存貨分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)銷售政策或銷售條件的變化進(jìn)行。關(guān)注不同品種的產(chǎn)品在盈利能力、技術(shù)狀態(tài)、市場發(fā)展前景以及抗變能力等方面的狀況與特征，全面地進(jìn)行分析。產(chǎn)成品存貨分析應(yīng)當(dāng)63一個企業(yè)在正常情況下，其存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對穩(wěn)定性。分析時(shí)，應(yīng)特別注意對變動較大的項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)分析，任何存貨比重的劇烈變動，都表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中有異常情況發(fā)生。因此應(yīng)深入分析其原因，以便最終能夠判斷存貨結(jié)構(gòu)的合理性。一個企業(yè)在正常情況下，其存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對穩(wěn)定性。分析時(shí)，應(yīng)64（二）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的合理性分析存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的財(cái)務(wù)表現(xiàn)是：本期增量計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備將增加當(dāng)期的費(fèi)用，減少當(dāng)期的利潤和資產(chǎn)。在實(shí)際當(dāng)中，一些上市公司在特定會計(jì)期間對存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提并不恰當(dāng)，或者不按規(guī)定提取，或者提取不正確，在相當(dāng)大的程度上起到了調(diào)節(jié)年度間企業(yè)盈虧的作用。（二）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的合理性分析存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的財(cái)務(wù)表現(xiàn)65（三）存貨周轉(zhuǎn)率分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)加快的可能原因：銷售增長存貨下降營業(yè)的季節(jié)性存貨估價(jià)方法選用等（三）存貨周轉(zhuǎn)率分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)加快的可能原因：66存貨周轉(zhuǎn)率降低的可能原因：為降低采購成本或利用商業(yè)折扣而大批量地采購因經(jīng)營不善導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷因收緊信用政策導(dǎo)致產(chǎn)成品存貨的積壓因投機(jī)性目的而囤積存貨以待有利時(shí)機(jī)出售獲取高額利潤等等。存貨周轉(zhuǎn)率降低的可能原因：為降低采購成本或利用商業(yè)折扣而大批67存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的局限性：存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的升降并不完全體現(xiàn)存貨管理效率的變化。除存貨管理效率因素外，存貨的計(jì)價(jià)方法以及對存貨的核算制度，都將會影響存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有時(shí)會掩蓋存貨的結(jié)構(gòu)性矛盾。因?yàn)榇尕浀慕Y(jié)構(gòu)是復(fù)雜的，按全部存貨計(jì)算周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，其指標(biāo)數(shù)值的高低及其變化有時(shí)很難分清是采購過量還是銷售不足造成的。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的局限性：存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的升降并不完全體現(xiàn)存貨68（四）存貨的時(shí)效狀況分析對存貨的時(shí)效狀況進(jìn)行分析，是指對時(shí)效性較強(qiáng)的企業(yè)存貨的時(shí)效性狀況進(jìn)行的分析。與時(shí)效性相關(guān)的企業(yè)存貨，則是指那些利用價(jià)值和變現(xiàn)價(jià)值與時(shí)間聯(lián)系較大的企業(yè)存貨。（四）存貨的時(shí)效狀況分析對存貨的時(shí)效狀況進(jìn)行分析，是指對時(shí)效69按照時(shí)效性對企業(yè)存貨進(jìn)行分類，可以將其分為：1、與保質(zhì)期相聯(lián)的存貨。例如食品。2、與內(nèi)容相聯(lián)的存貨。例如出版物。3、與技術(shù)相聯(lián)的存貨。這里的技術(shù)，除了我們熟悉的科學(xué)技術(shù)以外，還包括配方、訣竅等無形資產(chǎn)。同樣是與技術(shù)相聯(lián)，有的存貨的支持技術(shù)進(jìn)步較快（如電子計(jì)算機(jī)技術(shù)），有的存貨的支持技術(shù)則進(jìn)步較慢（如傳統(tǒng)中藥配方、藥品配方、食品配方等）。按照時(shí)效性對企業(yè)存貨進(jìn)行分類，可以將其分為：70八、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析（一）流動資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性（二）流動資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性（三）考察企業(yè)的營銷模式和采購模式的協(xié)調(diào)性八、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析（一）流動資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性71（一）流動資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)以及所經(jīng)歷的不同發(fā)展階段，分析各項(xiàng)流動資產(chǎn)所占比重的合理性。應(yīng)盡可能保持貨幣資金的適度規(guī)模，降低包括其他應(yīng)收款在內(nèi)的不良資產(chǎn)占用，同時(shí)將應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及存貨規(guī)?？刂圃谂c自身營銷模式和生產(chǎn)經(jīng)營模式相吻合的范圍內(nèi)。（一）流動資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)以及所經(jīng)72（二）流動資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性1、考察商業(yè)債權(quán)的周轉(zhuǎn)效率商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)的平均余額之和應(yīng)將賒銷凈額乘以增值稅稅率以后再與商業(yè)債權(quán)平均余額進(jìn)行比較。（二）流動資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性1、考察商業(yè)債權(quán)73（二）流動資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性2、考察商業(yè)債權(quán)與存貨的整體周轉(zhuǎn)狀況營業(yè)周期可以近似地看作商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)之和，也就是從購入存貨到售出存貨并變現(xiàn)所需經(jīng)歷的時(shí)間?？梢栽谝欢ǔ潭壬系窒髽I(yè)的信用政策對個別資產(chǎn)項(xiàng)目造成的影響，較全面地反映出流動資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。（二）流動資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性2、考察商業(yè)債權(quán)74（二）流動資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性3、關(guān)注經(jīng)營流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況經(jīng)營流動資產(chǎn)，是指企業(yè)的流動資產(chǎn)減去交易性金融資產(chǎn)以后的部分。經(jīng)營流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，衡量的是企業(yè)經(jīng)營流動資產(chǎn)推動營業(yè)收入的能力。在企業(yè)經(jīng)營流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次有毛利的情況下，周轉(zhuǎn)速度越快越有利于企業(yè)擴(kuò)大其利潤規(guī)模。（二）流動資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性3、關(guān)注經(jīng)營流動75（三）考察企業(yè)的營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性營銷模式：賒銷方式、預(yù)收款方式、商業(yè)匯票結(jié)算方式等采購模式：賒購方式、預(yù)付款方式、商業(yè)匯票結(jié)算方式等。營銷模式和采購模式加以適當(dāng)?shù)膮f(xié)調(diào)，才能從根本上緩解結(jié)算過程中現(xiàn)金供給與現(xiàn)金需求之間的矛盾，降低償債壓力，在保證企業(yè)資金順暢周轉(zhuǎn)的同時(shí)提高短期償債能力，并不斷優(yōu)化流動資產(chǎn)的整體質(zhì)量。（三）考察企業(yè)的營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性營銷模式：賒銷方76第五節(jié)主要非流動資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析非流動資產(chǎn)：指企業(yè)資產(chǎn)中變現(xiàn)時(shí)間在一年以上或長于一年的一個營業(yè)周期的那部分資產(chǎn)，其預(yù)期效用主要是滿足企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營需要，保持企業(yè)適當(dāng)?shù)囊?guī)模和競爭力，獲取充分的盈利。非流動資產(chǎn)質(zhì)量：盈利性、變現(xiàn)性、周轉(zhuǎn)性、與其他資產(chǎn)組合的增值性。第五節(jié)主要非流動資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析非流動資77對外長期投資及其質(zhì)量分析（一）企業(yè)對外長期投資的目的：戰(zhàn)略規(guī)劃，形成企業(yè)優(yōu)勢多元化經(jīng)營降低風(fēng)險(xiǎn)為特定目的積累資金——利用償債基金資金操縱財(cái)務(wù)信息對外長期投資及其質(zhì)量分析（一）企業(yè)對外長期投資的目的：78（二）對外長期投資對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的實(shí)質(zhì)性影響1、企業(yè)的對外長期投資金額，在很大程度上代表企業(yè)長期不能直接控制的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)流出。無重大影響投資重大影響投資和控制性投資——權(quán)利的行使VS直接支配資源（二）對外長期投資對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的實(shí)質(zhì)性影響1、企業(yè)的對外長792、對外長期投資項(xiàng)目代表企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)區(qū)域?！L(fēng)險(xiǎn)指資產(chǎn)按賬面金額回收的風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)獲取穩(wěn)定收益的風(fēng)險(xiǎn)。長期股權(quán)投資：投資轉(zhuǎn)讓價(jià)格不確定，投資收益不確定；持有至到期投資：本金利息收取決定于被投資方的現(xiàn)金償還能力；可供出售金融資產(chǎn)：價(jià)值主要受市場等不可控因素的影響，波動較大且較頻繁。2、對外長期投資項(xiàng)目代表企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)區(qū)域。——風(fēng)險(xiǎn)指資產(chǎn)80一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析企業(yè)對該項(xiàng)資產(chǎn)并不打算隨時(shí)變現(xiàn)，或者受某些條件限制無法短期內(nèi)變現(xiàn)，而是通過長期持有來獲取收益。按取得該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額。一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析企業(yè)對該項(xiàng)資產(chǎn)并不打算隨時(shí)變現(xiàn)，81一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析結(jié)合“資本公積”項(xiàng)目中可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變化額，“投資收益”項(xiàng)目中可供出售金融資產(chǎn)所帶來的損益，“資產(chǎn)減值損失”中可供出售金融資產(chǎn)的減值損失，對其投資質(zhì)量進(jìn)行分析。一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析結(jié)合“資本公積”項(xiàng)目中可供出售金82一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析企業(yè)可能出于粉飾業(yè)績的目的，將投資風(fēng)險(xiǎn)較小的金融資產(chǎn)劃分為金融資產(chǎn)，把公允價(jià)值變動損益直接確認(rèn)為當(dāng)期損益。而將投資風(fēng)險(xiǎn)較大的金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，把公允價(jià)值變動損失通過計(jì)入資本公積來避免其對當(dāng)期損益造成的負(fù)面影響。而當(dāng)其實(shí)際發(fā)生升值時(shí)，通過出售方式，將其獲取的收益通過投資收益中得以體現(xiàn)。一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析企業(yè)可能出于粉飾業(yè)績的目的，將投83二、持有至到期投資的質(zhì)量分析指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)，包括企業(yè)持有的在活躍市場上有公開報(bào)價(jià)的國債、企業(yè)債券以及金融債券等。二、持有至到期投資的質(zhì)量分析指到期日固定、84二、持有至到期投資的質(zhì)量分析1、持有至到期投資盈利性分析2、根據(jù)其項(xiàng)目構(gòu)成及其債務(wù)人構(gòu)成分析持有至到期投資的變現(xiàn)性。3、根據(jù)持有至到期投資的減值情況來分析其變現(xiàn)性。二、持有至到期投資的質(zhì)量分析1、持有至到期投資盈利性分析851、持有至到期投資盈利性分析（1）應(yīng)根據(jù)當(dāng)時(shí)宏觀金融市場環(huán)境，判斷投資收益的相對水平（2）持有至到期投資的投資收益是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定的，并不與現(xiàn)金流入量相對應(yīng)，即無論投資企業(yè)是否收到利息，都要按應(yīng)收利息計(jì)算出當(dāng)期的投資收益。1、持有至到期投資盈利性分析（1）應(yīng)根據(jù)當(dāng)862、根據(jù)其項(xiàng)目構(gòu)成及其債務(wù)人構(gòu)成分析持有至到期投資的變現(xiàn)性。項(xiàng)目構(gòu)成及其債務(wù)人構(gòu)成分析，對債務(wù)人的償債能力作出進(jìn)一步的判斷；參閱會計(jì)報(bào)表附注中關(guān)于持有至到期投資明細(xì)表，并結(jié)合其他市場信息等因素來進(jìn)行。2、根據(jù)其項(xiàng)目構(gòu)成及其債務(wù)人構(gòu)成分析持有至到期投資的變現(xiàn)性。873、根據(jù)持有至到期投資的減值情況來分析其變現(xiàn)性對持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)等金融資產(chǎn)，計(jì)提減值準(zhǔn)備后如有客觀證據(jù)表明該項(xiàng)目價(jià)值有所回升，且客觀上與確認(rèn)該損失后的事項(xiàng)有關(guān)（如債務(wù)人的信用評級已提高）的，原計(jì)提的減值準(zhǔn)備允許予以沖回。3、根據(jù)持有至到期投資的減值情況來分析其變現(xiàn)性對持有至到期投88三、長期股權(quán)投資的質(zhì)量分析長期股權(quán)投資：企業(yè)持有的對其子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)的權(quán)益性投資及企業(yè)持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資。包括：盈利性分析、變現(xiàn)性分析。三、長期股權(quán)投資的質(zhì)量分析長期股權(quán)投資：企89（一）盈利性分析1、長期股權(quán)投資方向?qū)τ缘挠绊?、長期股權(quán)投資年度內(nèi)的重大變化對盈利性的影響3、長期股權(quán)投資所運(yùn)用資產(chǎn)種類對盈利性的影響4、長期股權(quán)投資收益確認(rèn)方法對盈利性的影響5、投資收益確認(rèn)方法選擇偏好對盈利性的影響（一）盈利性分析1、長期股權(quán)投資方向?qū)τ缘挠绊?01、投資方向?qū)τ缘挠绊憣ν馔顿Y如果與自身的核心競爭能力相一致，雙方的業(yè)績會經(jīng)常呈同方向變化，反之，如果其對外投資與其自身的核心競爭力不一致，則可能投資方實(shí)現(xiàn)行業(yè)的多元化戰(zhàn)略的努力。對外投資比重多少合適必須結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營狀況、經(jīng)濟(jì)規(guī)模及發(fā)展目標(biāo)而定。1、投資方向?qū)τ缘挠绊憣ν馔顿Y如果與自身912、長期股權(quán)投資年度內(nèi)的重大變化對盈利性的影響長期股權(quán)投資年度內(nèi)的增減變化不外乎以下幾種情況：①收回或者轉(zhuǎn)讓某些長期股權(quán)投資而導(dǎo)致長期股權(quán)投資減少；②增加新的長期股權(quán)投資而導(dǎo)致長期股權(quán)投資增加；③因權(quán)益法確認(rèn)投資收益而導(dǎo)致長期股權(quán)投資增減變動。2、長期股權(quán)投資年度內(nèi)的重大變化對盈利性的影響長期股權(quán)投923、長期股權(quán)投資所運(yùn)用資產(chǎn)種類對盈利性的影響在企業(yè)以貨幣資金對外投資的條件下，此類投資可以對投資方向的多元化形成直接貢獻(xiàn)。在企業(yè)以表內(nèi)的非貨幣資金對外投資的條件下，在投資結(jié)構(gòu)上可能與企業(yè)的原有經(jīng)營活動聯(lián)系較為緊密。在企業(yè)以表外的無形資產(chǎn)對外投資的條件下，認(rèn)為是企業(yè)表外資源價(jià)值實(shí)現(xiàn)的一種方式。3、長期股權(quán)投資所運(yùn)用資產(chǎn)種類對盈利性的影響在企業(yè)以貨幣資金934、長期股權(quán)投資收益確認(rèn)方法對盈利性的影響成本法下的投資收益不會帶來利潤和長期投資的泡沫（不能用于支付或者分配的資產(chǎn)和利潤）成分。4、長期股權(quán)投資收益確認(rèn)方法對盈利性的影響成本法下的投資收益94關(guān)于“泡沫資產(chǎn)”當(dāng)投資企業(yè)在權(quán)益法下核算長期股權(quán)投資，根據(jù)被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈利潤或經(jīng)調(diào)整的凈利潤計(jì)算應(yīng)享有的份額而確認(rèn)投資收益時(shí)，所確認(rèn)的投資收益不能帶來現(xiàn)金回款的部分，將形成泡沫利潤（投資收益）與泡沫資產(chǎn)（長期股權(quán)投資）。關(guān)于“泡沫資產(chǎn)”當(dāng)投資企業(yè)在權(quán)益法下核算長期股權(quán)投資，根據(jù)被95企業(yè)當(dāng)期的泡沫利潤與泡沫資產(chǎn)，將極有可能成為未來的投資損失和不良資產(chǎn)。所以，當(dāng)被投資單位盈利時(shí)，權(quán)益法下確認(rèn)的長期股權(quán)投資會形成投資企業(yè)的“泡沫資產(chǎn)”，從而降低企業(yè)長期股權(quán)投資資產(chǎn)的質(zhì)量。企業(yè)當(dāng)期的泡沫利潤與泡沫資產(chǎn)，將極有可能成為未來的投資損失和965、投資收益確認(rèn)方法選擇偏好對盈利性的影響在實(shí)踐中，很多情況下，企業(yè)在應(yīng)該采用權(quán)益法進(jìn)行長期股權(quán)投資核算，確認(rèn)投資收益的條件下卻采用成本法，目的是不希望自己的利潤受到被投資者不良業(yè)績的影響。5、投資收益確認(rèn)方法選擇偏好對盈利性的影響97（二）變現(xiàn)性分析通過長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計(jì)提，反映出其變現(xiàn)性。1、按照成本法核算的，在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)將該項(xiàng)投資的賬面價(jià)值與按照類似金融資產(chǎn)當(dāng)時(shí)市場收益率對未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)確定的現(xiàn)值之間的差額，確認(rèn)為減值損失。2、其他長期股權(quán)投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)將其賬面價(jià)值減記至可回收金額，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失。（二）變現(xiàn)性分析通過長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計(jì)提，反映出其變現(xiàn)性98四、投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)：是指為賺取租金或資本增值，或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。主要包括：出租建筑物、出租土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)。四、投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)：是指為賺取租金或資本增值，或者99房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)已出租的土地使用權(quán)持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)已出租的建筑物存貨自用生產(chǎn)商品注：企業(yè)將擁有所有權(quán)的房地產(chǎn)出租給母公司或子公司使用，在合并報(bào)表時(shí)該房地產(chǎn)應(yīng)屬于自用固定資產(chǎn)。房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)已出租的土地使用權(quán)持有并準(zhǔn)備增值后1001、通常采取成本模式計(jì)量2、采取公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，必須滿足投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場能夠合理估計(jì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值3、成本模式要計(jì)提折舊或攤銷；采取公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量不提折舊或攤銷。賬面價(jià)值與公允價(jià)值差額計(jì)入當(dāng)期損益（公允價(jià)值變動損益）4、計(jì)量模式已經(jīng)確定不得隨意更改5、成本模式可改為公允價(jià)值模式，公允價(jià)值與賬面價(jià)值之差調(diào)整期初留存收益；但后者不能更改為前者。1、通常采取成本模式計(jì)量101注意事項(xiàng)1、采取公允價(jià)值模式有利于增加利潤2、績優(yōu)房地產(chǎn)企業(yè)逐步確認(rèn)溢價(jià)收入3、資產(chǎn)不良企業(yè)急劇確認(rèn)收入，提高凈資產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)日后業(yè)績動蕩結(jié)論——不急于確認(rèn)公允價(jià)值變動損益的企業(yè)的發(fā)展前景要好于急于兌現(xiàn)的企業(yè)注意事項(xiàng)1、采取公允價(jià)值模式有利于增加利潤102五、固定資產(chǎn)和在建工程質(zhì)量分析固定資產(chǎn)：指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的，使用壽命超過一個會計(jì)年度的有形資產(chǎn)。特點(diǎn)：（1）長期持續(xù)發(fā)揮作用（2）數(shù)額大，風(fēng)險(xiǎn)大（3）反映企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平、工藝水平（4）影響經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)狀況（5）變現(xiàn)性差五、固定資產(chǎn)和在建工程質(zhì)量分析固定資產(chǎn)：指為生產(chǎn)商品、提供勞103五、固定資產(chǎn)和在建工程質(zhì)量分析（一）固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)狀況的外在表現(xiàn)（二）固定資產(chǎn)分布和配置的合理性分析（三）固定資產(chǎn)規(guī)模分析（四）固定資產(chǎn)原值的年內(nèi)變化情況分析（五）固定資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析（六）固定資產(chǎn)的盈利性分析（七）固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性分析（八）固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性（九）在建工程的質(zhì)量分析五、固定資產(chǎn)和在建工程質(zhì)量分析（一）固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)104（一）固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)狀況的外在表現(xiàn)1、用流動資產(chǎn)和流動負(fù)債購、建固定資產(chǎn)；取得成本具有可驗(yàn)證性惡化營運(yùn)資金狀況（引起流動資產(chǎn)減少或流動負(fù)債增加）2、接受所有者固定資產(chǎn)入資；成本確定具有主觀性增加資本“厚實(shí)”度和進(jìn)一步舉債能力。（一）固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)狀況的外在表現(xiàn)1、用流動資產(chǎn)和105（一）固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)狀況的外在表現(xiàn)3、用融資租賃方式取得；減少流動資產(chǎn)（貨幣）、增加流動負(fù)債（一年內(nèi)支付部分）和長期負(fù)債（一年以上支付部分）——加大負(fù)債對所有者權(quán)益的比率，降低進(jìn)一步舉債能力。固定資產(chǎn)增加，計(jì)提折舊。4、經(jīng)營性租入。固定資產(chǎn)不增加，但租金一般高于同類資產(chǎn)的折舊，利潤表中的費(fèi)用額較高。（一）固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)狀況的外在表現(xiàn)3、用融資租賃方106（二）固定資產(chǎn)分布和配置合理性分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析應(yīng)注意從以下三個方面進(jìn)行：一是分析經(jīng)營用固定資產(chǎn)與非經(jīng)營用固定資產(chǎn)之間比例的變化情況；二是考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否具有效率；三是分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理，需要注意的是要對固定資產(chǎn)的配置做出切合實(shí)際的評價(jià)，必須結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)特點(diǎn)。（二）固定資產(chǎn)分布和配置合理性分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析應(yīng)注意從107（三）固定資產(chǎn)規(guī)模分析企業(yè)固定資產(chǎn)的規(guī)模變化必須與相當(dāng)?shù)睦寐屎鸵欢ǖ男б嬖黾酉鄬?yīng)。得不到充分利用的固定資產(chǎn)，即使其物理質(zhì)量再高，也應(yīng)該屬于不良資產(chǎn)；而不能產(chǎn)生一定財(cái)務(wù)收益的固定資產(chǎn)，同樣也應(yīng)歸于不良之列。（三）固定資產(chǎn)規(guī)模分析企業(yè)固定資產(chǎn)的規(guī)模變化必須與相當(dāng)?shù)?08當(dāng)期固定資產(chǎn)增加的途徑主要是自行購入、自行建造、融資租入等；當(dāng)期固定資產(chǎn)減少的原因主要是投資轉(zhuǎn)出、出售轉(zhuǎn)讓、報(bào)廢清理等。（四）固定資產(chǎn)原值的年內(nèi)變化情況分析當(dāng)期固定資產(chǎn)增加的途徑主要是自行購入、自行建造、融資租入等；109（五）固定資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析——即對固定資產(chǎn)被特定企業(yè)利用的質(zhì)量狀況進(jìn)行分析。（一）固定資產(chǎn)按質(zhì)量狀況分類有增值潛力的固定資產(chǎn)：土地、房屋、建筑物、已提足折舊仍可繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)等。無增值潛力的固定資產(chǎn)：電子設(shè)備、不需用固定資產(chǎn)等。（五）固定資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析——即對固定資產(chǎn)被特定企業(yè)利用的質(zhì)110先進(jìn)程度與行業(yè)選擇和定位相結(jié)合生產(chǎn)能力與市場需求相匹配工藝水平滿足市場需求使用效率適當(dāng)，閑置率不高（存貨余額+銷貨成本）/固定資產(chǎn)原價(jià)銷貨成本/固定資產(chǎn)原價(jià)（六）固定資產(chǎn)的盈利性分析先進(jìn)程度與行業(yè)選擇和定位相結(jié)合（六）固定資產(chǎn)的盈利性分析111（七）固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均固定資產(chǎn)原值*100%銷售收入凈額=銷售收入-銷售退回-銷售折扣折讓固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理——企業(yè)生產(chǎn)用和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)應(yīng)保持一個恰當(dāng)?shù)谋壤?。（八）固定資產(chǎn)的增值性——與其他資產(chǎn)的協(xié)同效應(yīng)（七）固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性分析112（九）在建工程的質(zhì)量分析1、內(nèi)容：正在建設(shè)（尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)），包括新建、改擴(kuò)建和大修理等。工程成本：在建過程中的全部費(fèi)用包括人、財(cái)、物消耗，稅金，貸款利息。（九）在建工程的質(zhì)量分析1、內(nèi)容：正在建設(shè)（尚未達(dá)到預(yù)定可使113（九）在建工程的質(zhì)量分析2、常見現(xiàn)象*完工不結(jié)轉(zhuǎn)——流動資金沉淀A、沒有驗(yàn)收（工程款或質(zhì)量問題）B、為了不提折舊*未完工提前結(jié)轉(zhuǎn)A、為擴(kuò)大固定資產(chǎn)的規(guī)模（考核指標(biāo)）B、為了報(bào)喜*借款費(fèi)用不予資本化（九）在建工程的質(zhì)量分析2、常見現(xiàn)象114六、無形資產(chǎn)與商譽(yù)質(zhì)量分析1、范圍：專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)和轉(zhuǎn)讓技術(shù)等2、特點(diǎn)（1）沒有物質(zhì)形態(tài)；（2）為企業(yè)使用而非出售的資產(chǎn)；（3）提供的經(jīng)濟(jì)利益具有較大的不確定性，受益期難以確定；（4）潛在價(jià)值與賬面價(jià)值（取得成本）之間往往沒有直接的聯(lián)系；（5）商譽(yù)難以離開特定企業(yè)而獨(dú)立存在；（6）非貨幣性長期資產(chǎn)。六、無形資產(chǎn)與商譽(yù)質(zhì)量分析1、范圍：專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、115六、無形資產(chǎn)與商譽(yù)質(zhì)量分析（一）無形資產(chǎn)會計(jì)披露特點(diǎn)（二）無形資產(chǎn)的盈利性分析（三）無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析（四）無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性（五）商譽(yù)的質(zhì)量分析六、無形資產(chǎn)與商譽(yù)質(zhì)量分析（一）無形資產(chǎn)會計(jì)披露特點(diǎn)116（一）無形資產(chǎn)會計(jì)披露特點(diǎn)披露特點(diǎn)：（1）分“無形資產(chǎn)”和“開發(fā)支出”，前者大多數(shù)是外購的，后者大多數(shù)是開發(fā)成功的無形資產(chǎn)。（2）賬外無形資產(chǎn)——人力資源和研究成功的無形資產(chǎn)。披露事項(xiàng)：（1）各類無形資產(chǎn)的攤銷年限（2）各類無形資產(chǎn)當(dāng)期期初和期末賬面余額、變動情況及其原因（3）當(dāng)期確認(rèn)的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（4）對于土地使用權(quán),還應(yīng)披露該土地使用權(quán)的取得方式和取得成本。（一）無形資產(chǎn)會計(jì)披露特點(diǎn)披露特點(diǎn)：（1）分“無形資產(chǎn)”和“117盈利性跟無形資產(chǎn)的類別、性質(zhì)有關(guān)。一般來說，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)，其盈利性相對容易判斷；而專有技術(shù)盈利性不大好確定。盈利性主要體現(xiàn)在特定企業(yè)內(nèi)部的利用價(jià)值和對外投資或轉(zhuǎn)讓的價(jià)值上。（二）無形資產(chǎn)的盈利性分析盈利性跟無形資產(chǎn)的類別、性質(zhì)有關(guān)。一般來說，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、118（三）無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析是否為特定主體所控制是否可以單獨(dú)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓是否存在活躍的市場進(jìn)行交易（三）無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析是否為特定主體所控制119（三）無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析如發(fā)現(xiàn)以下一種或者數(shù)種情況，應(yīng)對無形資產(chǎn)的可收回金額進(jìn)行估計(jì)，并計(jì)提減值準(zhǔn)備：（1）該無形資產(chǎn)已被其他新技術(shù)等所替代，使其為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的能力受到重大不利影響。(2)該無形資產(chǎn)的市價(jià)在當(dāng)期大幅下降，在剩余攤銷年限內(nèi)預(yù)期不會恢復(fù)（3）其他足以證明該無形資產(chǎn)的賬面價(jià)值已超過可收回金額的情形。減值準(zhǔn)備計(jì)提，不得任意轉(zhuǎn)回。（三）無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析如發(fā)現(xiàn)以下一種或者數(shù)種情況，應(yīng)對無120（四）、無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性——聯(lián)合固定資產(chǎn)或存貨無形資產(chǎn)整體質(zhì)量體現(xiàn)：第一,上市公司無形資產(chǎn)與其他有形資產(chǎn)相結(jié)合而獲取較好的經(jīng)濟(jì)效益的潛力第二,上市公司無形資產(chǎn)被轉(zhuǎn)讓或出售的增值潛力第三,上市公司無形資產(chǎn)在用于對外投資時(shí)的增值潛力。（四）、無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性——聯(lián)合固定資產(chǎn)或存貨121（五）商譽(yù)的質(zhì)量分析（1）商譽(yù)大部分是合并商譽(yù)，即非同一控制企業(yè)合并成本大于合并取得被購買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值份額的差額。（2）商譽(yù)不能獨(dú)立于企業(yè)而存在（3）商譽(yù)的價(jià)值與其發(fā)生的成本沒有關(guān)系（4）難以對構(gòu)成商譽(yù)的無形因素計(jì)價(jià)（5）年末進(jìn)行減值測試，減值不得轉(zhuǎn)回（五）商譽(yù)的質(zhì)量分析（1）商譽(yù)大部分是合并商譽(yù)，即非同一控制122七、長期待攤費(fèi)用質(zhì)量分析（一）長期待攤費(fèi)用的規(guī)模分析長期待攤費(fèi)用本質(zhì)上是一種費(fèi)用，本身沒有交換價(jià)值，不能轉(zhuǎn)讓，在實(shí)際中并不能為企業(yè)直接使用，質(zhì)量較低。這類資產(chǎn)數(shù)額應(yīng)當(dāng)越少越好，占資產(chǎn)總額比重也越低越好。如果一個企業(yè)的長期待攤費(fèi)用金額較大，占資產(chǎn)總額的比重較高，說明企業(yè)的資產(chǎn)總價(jià)值比資產(chǎn)負(fù)債表上所反映的數(shù)字要小得多。七、長期待攤費(fèi)用質(zhì)量分析（一）長期待攤費(fèi)用的規(guī)模分析123（二）分析長期待攤費(fèi)用披露的真實(shí)性

一些企業(yè)根據(jù)自身需要將長期待攤費(fèi)用科目當(dāng)作利潤的調(diào)節(jié)器。在不能完成利潤目標(biāo)或者相差很遠(yuǎn)的情況下，企業(yè)將一些影響利潤且不屬于長期待攤費(fèi)用核算范圍的費(fèi)用，轉(zhuǎn)入該科目待攤；在利潤完成情況良好且超目標(biāo)時(shí)，企業(yè)也會出于“以豐補(bǔ)歉”考慮，或?yàn)榱藴p少稅收，將長期待攤費(fèi)用大量提前轉(zhuǎn)入管理費(fèi)用攤銷，以達(dá)到降低和隱匿利潤的目的。（二）分析長期待攤費(fèi)用披露的真實(shí)性一些企業(yè)根據(jù)自身需要將長124八、其他非流動資產(chǎn)特準(zhǔn)儲備物資——具有專門用途,但是不參加上市公司生產(chǎn)經(jīng)營的,經(jīng)國家批準(zhǔn)儲備的特種物資銀行凍結(jié)存款和凍結(jié)物資——人民法院對被執(zhí)行人的銀行存款和物資等財(cái)產(chǎn)實(shí)施強(qiáng)制執(zhí)行的凍結(jié)措施時(shí)形成的資產(chǎn)，解除凍結(jié)前不得提取或支用、轉(zhuǎn)移。涉及訴訟中的財(cái)產(chǎn)——被司法機(jī)關(guān)等查封、扣押、凍結(jié)的財(cái)產(chǎn)，不得以任何方式私自隱藏、轉(zhuǎn)移、變賣或毀損等進(jìn)行處置八、其他非流動資產(chǎn)特準(zhǔn)儲備物資——具有專門用途,但是不參加上125第6節(jié)資產(chǎn)質(zhì)量的總括分析一、資產(chǎn)的總體質(zhì)量分析二、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析三、關(guān)注主要的資產(chǎn)變動區(qū)域及其變動方向的質(zhì)量含義四、關(guān)注企業(yè)主要的不良資產(chǎn)區(qū)域第6節(jié)資產(chǎn)質(zhì)量的總括分析一、資產(chǎn)的總體質(zhì)量分析126一、資產(chǎn)的總體質(zhì)量分析（一）增值質(zhì)量：是指企業(yè)的資產(chǎn)作為一個整體，在周轉(zhuǎn)過程中所具有的提升企業(yè)凈資產(chǎn)價(jià)值的能力。（二）獲現(xiàn)質(zhì)量：是指資產(chǎn)在使用過程中能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的能力一、資產(chǎn)的總體質(zhì)量分析（一）增值質(zhì)量：是指企業(yè)的資產(chǎn)作為一個127二、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：是指各項(xiàng)資產(chǎn)相互之間、資產(chǎn)與其相應(yīng)的來源之間由規(guī)模決定的比例關(guān)系。（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機(jī)整合性（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)的對應(yīng)性（三）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性二、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：是指各項(xiàng)資產(chǎn)相互之間、資產(chǎn)與128（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機(jī)整合性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機(jī)整合性：是指企業(yè)資產(chǎn)的不同組成部分經(jīng)有機(jī)整合之后從整體上發(fā)揮效用的狀況。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機(jī)整合要求企業(yè)不斷進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，盡力消除應(yīng)收賬款呆滯、存貨積壓、固定資產(chǎn)閑置、對外投資失控等現(xiàn)象。（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機(jī)整合性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機(jī)整合性：是指企業(yè)資產(chǎn)129（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)的對應(yīng)性（1）企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率應(yīng)能補(bǔ)償企業(yè)資本成本（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的長短期構(gòu)成與資金來源的期限構(gòu)成相匹配。在競爭優(yōu)勢極其明顯的情況下，流動資產(chǎn)的規(guī)模低于流動負(fù)債，并不反映企業(yè)的短期償債能力存在問題，而恰恰是企業(yè)競爭優(yōu)勢和商業(yè)信譽(yù)良好的表現(xiàn)。（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)的對應(yīng)性（1）企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率應(yīng)能補(bǔ)償130資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性：是指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)反映企業(yè)戰(zhàn)略意圖的程度。（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與全體股東的戰(zhàn)略相吻合，即要求企業(yè)最大限度降低不良資產(chǎn)占用，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和企業(yè)的盈利能力。（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與控股股東的戰(zhàn)略相吻合，表現(xiàn)為上市公司自身的不良資產(chǎn)占用。（三）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性：是指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)反映企業(yè)戰(zhàn)略意圖的程131各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量含義貨幣資金近期償還債務(wù)需求增加；不當(dāng)籌資行為發(fā)生；采用銀行承兌匯票結(jié)算導(dǎo)致保證金存款增加；企業(yè)分公司需周轉(zhuǎn)資金；企業(yè)在投資方面沒有作為；引起不必要利息支出；形成對外投資機(jī)會成本等企業(yè)嚴(yán)格控制貨幣資金存量；企業(yè)對經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力有信心；企業(yè)對其籌資環(huán)境有信心；經(jīng)營活動難以產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入量；現(xiàn)金流量趨于枯竭等。交易性金融資產(chǎn)企業(yè)近期有較為充裕的現(xiàn)金存量并有希望通過短期投資來實(shí)現(xiàn)更大的增值；持有的債券投資、股票投資、基金投資、權(quán)證投資等金融資產(chǎn)市值增加。正常交易波動的結(jié)果；企業(yè)現(xiàn)金趨于緊張，將持有的交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行處置等。各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量132各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量含義應(yīng)收票據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速；對新擴(kuò)張的業(yè)務(wù)采用商業(yè)匯票結(jié)算以保證回款質(zhì)量等。企業(yè)對交易對象的財(cái)務(wù)質(zhì)量有信心；企業(yè)業(yè)務(wù)萎縮；行業(yè)競爭加劇，迫使企業(yè)放寬信用政策；企業(yè)對應(yīng)收票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)等。應(yīng)收賬款企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速；回款質(zhì)量不高使長期難以回收；迫于競爭壓力或以拓展市場為目的的主動放寬信用政策；通過對該項(xiàng)目“注水”而虛增營業(yè)收入等。企業(yè)回款質(zhì)量較高；緊縮信用政策以提高資產(chǎn)質(zhì)量；企業(yè)計(jì)提過高的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；企業(yè)業(yè)務(wù)萎縮等。各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量133各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量含義其他應(yīng)收款被母公司、兄弟公司無效益占用；被子公司占用，效益間接表現(xiàn)為投資收益；出資人抽逃注冊資本；企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模擴(kuò)張較快等。企業(yè)對本項(xiàng)目占用控制嚴(yán)格；業(yè)務(wù)萎縮等。存貨產(chǎn)品經(jīng)營結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，企業(yè)經(jīng)營策略有所調(diào)整；企業(yè)市場需求迅猛，存貨儲備正常增加；產(chǎn)品生命周期走到盡頭；企業(yè)錯誤生產(chǎn)決策導(dǎo)致存貨積壓；企業(yè)采用不正當(dāng)?shù)馁M(fèi)用分?jǐn)偡椒?，故意調(diào)高期末存貨價(jià)值，減少產(chǎn)成品成本，操縱毛利率等。企業(yè)對存貨進(jìn)行有效控制；企業(yè)經(jīng)營活動萎縮；企業(yè)計(jì)提過高的減值準(zhǔn)備等。各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量134各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量含義可供出售金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量的股票投資、債券投資自身的公允價(jià)值在增加；企業(yè)投資戰(zhàn)略和盈利模式進(jìn)行主動調(diào)整等。股票投資、債權(quán)投資自身的公允價(jià)值在減少；企業(yè)投資戰(zhàn)略和盈利模式進(jìn)行主動調(diào)整等。持有到期投資企業(yè)改變盈利模式，相關(guān)投資增長等。企業(yè)對持有的相關(guān)投資進(jìn)行處置，或者企業(yè)持有投資質(zhì)量下降，計(jì)提了減值準(zhǔn)備等。長期應(yīng)收款融資租賃業(yè)務(wù)增長；產(chǎn)品或勞務(wù)采用遞延方式；具有融資性質(zhì)的業(yè)務(wù)模式采用等。相應(yīng)業(yè)務(wù)減少或者債權(quán)已經(jīng)回收等。各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量135各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量含義長期股權(quán)投資企業(yè)盈利模式調(diào)整，轉(zhuǎn)為更多依靠對外投資；企業(yè)實(shí)施其多元化戰(zhàn)略；企業(yè)將其不用或者賬面上沒有價(jià)值的非貨幣資金對外投資等；用權(quán)益法核算產(chǎn)生投資收益等。企業(yè)收縮對外投資戰(zhàn)線；質(zhì)量下降，企業(yè)計(jì)提了減值準(zhǔn)備；用權(quán)益法核算產(chǎn)生投資損失等。投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)規(guī)模增加；有關(guān)資產(chǎn)公允價(jià)值增加等企業(yè)處置了有關(guān)資產(chǎn)，資產(chǎn)公允價(jià)值降低等固定資產(chǎn)企業(yè)繼續(xù)走內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)之路；企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)施產(chǎn)品多樣化競爭和發(fā)展策略；企業(yè)錯誤決策，增加了市場根本消化不掉的生產(chǎn)能力等。企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整；企業(yè)整體經(jīng)營規(guī)模萎縮等。各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量136各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量含義無形資產(chǎn)外購無形資產(chǎn)增加；企業(yè)占有的土地范圍擴(kuò)大等。企業(yè)處置有關(guān)無形資產(chǎn)；質(zhì)量下降，企業(yè)計(jì)提減值準(zhǔn)備等。開發(fā)支出成功的開發(fā)支出，未來產(chǎn)品的更新?lián)Q代基礎(chǔ)更好等。攤銷；對沒有成功的開發(fā)進(jìn)行核銷等。商譽(yù)企業(yè)合并規(guī)模擴(kuò)大等。計(jì)提減值準(zhǔn)備等。各項(xiàng)資產(chǎn)變化方向的質(zhì)量含義匯總表項(xiàng)目增加的質(zhì)量含義減少的質(zhì)量137四、關(guān)注企業(yè)主要的不良資產(chǎn)區(qū)域不良資產(chǎn)區(qū)域：其他應(yīng)收款、周轉(zhuǎn)緩慢的存貨、權(quán)益法確認(rèn)的投資收益引起的長期股權(quán)投資規(guī)模增加、因巨額虧損而嚴(yán)重貶值的各項(xiàng)投資性資產(chǎn)、利用率不高且難以產(chǎn)生效益的固定資產(chǎn)、無明確對應(yīng)關(guān)系的無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用等。四、關(guān)注企業(yè)主要的不良資產(chǎn)區(qū)域不良資產(chǎn)區(qū)域：其他應(yīng)收款、周轉(zhuǎn)138案例1（1）A公司債權(quán)（應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款等）超過了資產(chǎn)總額的75%，規(guī)模過大，說明公司的貨幣資金、存貨、投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等在資產(chǎn)總額中不足25%。（2）應(yīng)收母公司款項(xiàng)達(dá)公司債權(quán)的80%以上，占公司資產(chǎn)總額的75%╳80%＝60%。如此龐大的關(guān)聯(lián)交易債權(quán)值得懷疑，可能存在著轉(zhuǎn)移資金、非法占用、操縱利潤等行為。（3）母公司已嚴(yán)重資不抵債面臨破產(chǎn)清算，意味著相應(yīng)的債權(quán)不能收回或不能完全收回，將會使A公司遭受嚴(yán)重的資產(chǎn)損失，并將進(jìn)一步導(dǎo)致公司嚴(yán)重虧損、資金周轉(zhuǎn)困難、股票價(jià)格暴跌、公司形象嚴(yán)重受損。案例1（1）A公司債權(quán)（應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款、預(yù)付139案例22．存貨積壓可能是因?yàn)椴少忂^多，也可能是因?yàn)樯a(chǎn)過多而銷路不暢。不論是哪種原因，在近期來看，公司沒有什么損失；即使是銷路不暢，但可使公司流動資產(chǎn)增加，給人一種短期償債能力增強(qiáng)的假象；并可使大量費(fèi)用予以資產(chǎn)化，降低了當(dāng)期的費(fèi)用，從而使當(dāng)期利潤有良好表現(xiàn)。從長期看，存貨積壓會導(dǎo)致資金占用增加、儲存費(fèi)用增加；若存貨積壓屬于產(chǎn)成品銷路不暢，則后果更為嚴(yán)重，未來會發(fā)生存貨資產(chǎn)損失和虧損。案例22．存貨積壓可能是因?yàn)椴少忂^多，也可能是因?yàn)樯a(chǎn)過多而140案例31．關(guān)于對土地使用權(quán)計(jì)提較高減值準(zhǔn)備問題常識告訴我們：土地使用權(quán)作為稀缺資源，一般不會減值。但是，如果土地使用權(quán)與企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)品（或者經(jīng)營方向）發(fā)生較大偏差，導(dǎo)致原有土地使用權(quán)不能對企業(yè)的經(jīng)營活動發(fā)揮作用的話，則土地使用權(quán)就存在著理論上減值的可能性。不能不想到的另外一個原因是：企業(yè)當(dāng)初在購買上述土地使用權(quán)的時(shí)候花的代價(jià)過高。這可以通過考察上述兩塊土地與周邊土地價(jià)格的差異來表現(xiàn)出來。案例31．關(guān)于對土地使用權(quán)計(jì)提較高減值準(zhǔn)備問題1412．關(guān)于僅僅購買了半年的土地使用權(quán)就計(jì)提減值準(zhǔn)備問題這種情況的發(fā)生，可能反映出在特定的公司治理結(jié)構(gòu)下，企業(yè)的決策層在決策過程中對基本信息掌握不準(zhǔn)確、對企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略并不清晰的特征。3．關(guān)于注冊會計(jì)師的不同意見問題顯然，注冊會計(jì)師對企業(yè)大幅度計(jì)提無形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備持有不同看法，盡管在措辭上非?？蜌狻＿@從另外一個角度說明，企業(yè)的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量令人質(zhì)疑。2．關(guān)于僅僅購買了半年的土地使用權(quán)就計(jì)提減值準(zhǔn)備問題1424．關(guān)于該公司2010年以后的財(cái)務(wù)走勢一個發(fā)展戰(zhàn)略清晰度有待提高（從重要的資產(chǎn)在短時(shí)間內(nèi)的會計(jì)處理可以看出）、重大決策過程略顯倉促的企業(yè)，其經(jīng)營活動要想創(chuàng)造出好的效益，在很大程度上就需要經(jīng)營管理層的加倍努力。4．關(guān)于該公司2010年以后的財(cái)務(wù)走勢143第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析144引言：1976年，阿蘭伍德鋼鐵公司的賬面價(jià)值為3200萬美元，40美元一股，但6個月后卻破產(chǎn)了。該公司更新了一套煉鋼設(shè)備，設(shè)備的賬面價(jià)值3000萬美元，但該設(shè)備卻毫無用處。為了償還部分債務(wù)，該公司以約500萬美元的價(jià)格把壓鋼板機(jī)賣給了路肯斯公司，公司的其他資產(chǎn)幾乎沒有賣得多少錢。引言：1976年，阿蘭伍德鋼鐵公司的賬面價(jià)值為3200萬美元145引言：在資產(chǎn)負(fù)債表右面的負(fù)債很多的情況下，左面的賬面資產(chǎn)就更不可靠。例：假如一家公司的資產(chǎn)4億元，負(fù)債3億元，賬面價(jià)值為1億元。但誰能保證負(fù)債和資產(chǎn)是實(shí)實(shí)在在的呢？如果4億元的資產(chǎn)在破產(chǎn)拍賣中只賣得2億元，實(shí)際價(jià)值就是-1億元。引言：在資產(chǎn)負(fù)債表右面的負(fù)債很多的情況下，左面的賬面資產(chǎn)就更146引言：賬面價(jià)值常常超出實(shí)際價(jià)值，同樣，也常常低于實(shí)際價(jià)值，這正是投資者要挖掘的隱蔽性資產(chǎn)。引言：賬面價(jià)值常常超出實(shí)際價(jià)值，同樣，也常常低于實(shí)際價(jià)值，這147第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用一、會計(jì)計(jì)量屬性1、歷史成本：指取得或制造某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資時(shí)所實(shí)際支付的現(xiàn)金或者其他等價(jià)物。2、重置成本：指按照當(dāng)前市場條件，重新取得同樣一項(xiàng)資產(chǎn)需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物金額。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用一、會計(jì)計(jì)量屬性148第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用3、可變現(xiàn)凈值：：指在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中以預(yù)計(jì)售價(jià)減去進(jìn)一步加工成本和銷售所必需的預(yù)計(jì)稅金、費(fèi)用后的凈值。4、現(xiàn)值：指對未來現(xiàn)金流量以恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)后的價(jià)值，是考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素等的一種計(jì)量屬性。5、公允價(jià)值：指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用3、可變現(xiàn)凈值：：指在正常生產(chǎn)經(jīng)營過149第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用1、資產(chǎn)負(fù)債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源的總體規(guī)模及具有的分布形態(tài)。2、把流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)、流動負(fù)債聯(lián)系起來分析，可以評價(jià)企業(yè)的短期償債能力。3、通過對企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及其所有者權(quán)益的對比，可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力做出評價(jià)。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用150第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用4、通過對企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的比較，可以對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷。5、通過對資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表有關(guān)項(xiàng)目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況以及盈利能力做出評價(jià)。6、通過將資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表、現(xiàn)金流量表聯(lián)系起來進(jìn)行分析，可以對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出整體評價(jià)。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用151某公司2006年度簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：單位萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金50應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款長期負(fù)債存貨實(shí)收資本100固定資產(chǎn)凈值留存收益100資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)其他財(cái)務(wù)指標(biāo)：（1）長期負(fù)債與所有者權(quán)益之比：0.5（2）銷售毛利率：10%（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）：9次（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按360天計(jì)算）：18天（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）：2.5次。要求：填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表。某公司2006年度簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：單位萬元資產(chǎn)152所有者權(quán)益=100+100=200萬元（1）長期負(fù)債=200*0.5=100萬元（2）負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)=200+（100+100）=400萬元（3）資產(chǎn)合計(jì)=負(fù)債+所有者權(quán)益=400萬元（4）銷售收入/資產(chǎn)總額=2.5

銷售收入=400*2.5=1000萬元

銷售成本=（1-銷售毛利率）*銷售收入=（1-10%）*1000=900萬元銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率=9

存貨=900/9=100萬元（5）應(yīng)收賬款*360/銷售收入=18應(yīng)收賬款=1000*18/360=50萬元（6）固定資產(chǎn)凈值=資產(chǎn)合計(jì)-貨幣資金-應(yīng)收賬款-存貨

=400-50-50-100=200萬元所有者權(quán)益=100+100=200萬元153第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)與披露要求一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表包括：表頭、基本內(nèi)容和補(bǔ)充資料第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)與披露要求一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)154第三節(jié)資產(chǎn)質(zhì)量概述一、資產(chǎn)質(zhì)量的概念：是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中，實(shí)際所發(fā)揮的效用與其預(yù)期效用之間的吻合程度。資產(chǎn)質(zhì)量特征包括資產(chǎn)的盈利性、變現(xiàn)性、周轉(zhuǎn)性以及與其他資產(chǎn)組合的增值性。資產(chǎn)質(zhì)量屬性包括：資產(chǎn)質(zhì)量的相對性、時(shí)效性及層次性。第三節(jié)資產(chǎn)質(zhì)量概述一、資產(chǎn)質(zhì)量的概念：155二、資產(chǎn)按照質(zhì)量分類：1、按照帳面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)貨幣資金交易性金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)二、資產(chǎn)按照質(zhì)量分類：1、按照帳面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)156二、資產(chǎn)按照質(zhì)量分類：2、按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)——指賬面價(jià)值量較高，而其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量較低的資產(chǎn)。（1）短期債權(quán)應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)其他應(yīng)收款二、資產(chǎn)按照質(zhì)量分類：2、按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資157原因：(1)短期債權(quán)由于存在發(fā)生壞賬的可能，短期債權(quán)往往以低于賬面的價(jià)值量回收。原因：(1)短期債權(quán)由于存在發(fā)生壞賬的可能，短期債權(quán)往往以158對短期債權(quán)進(jìn)行質(zhì)量分析應(yīng)注意：按比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備忽略了決定債權(quán)質(zhì)量的首要方面——特定債務(wù)人的償債能力。必須在壞賬準(zhǔn)備披露數(shù)字的基礎(chǔ)上結(jié)合債務(wù)人的情況做進(jìn)一步分析。對短期債權(quán)進(jìn)行質(zhì)量分析應(yīng)注意：按比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備忽略了決定債159（2）部分存貨存貨：存貨計(jì)價(jià)規(guī)則：成本與可變現(xiàn)凈值孰低。存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備（2）部分存貨存貨：160成本：外部購入：較為客觀自制：易受人為影響出現(xiàn)波動可變現(xiàn)凈值＝預(yù)計(jì)售價(jià)－預(yù)計(jì)至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本－預(yù)計(jì)的銷售費(fèi)用－相關(guān)稅費(fèi)----易受主觀因素影響跌價(jià)準(zhǔn)備反應(yīng)了企業(yè)對其存貨貶值程度的認(rèn)識水平和企業(yè)可以接受的貶值水平。成本：161信息使用者分析時(shí)應(yīng)結(jié)合的其他因素：企業(yè)存貨的構(gòu)成存貨的周轉(zhuǎn)率“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”、“營業(yè)收入”金額的對比（判斷存貨變現(xiàn)能力或帶來收入的能力）。……信息使用者分析時(shí)應(yīng)結(jié)合的其他因素：企業(yè)存貨的構(gòu)成162（3）部分持有到期投資和長期股權(quán)投資分析時(shí)應(yīng)結(jié)合的其他因素：投資方向與構(gòu)成附注：減值準(zhǔn)備計(jì)提說明利潤表中投資收益與資產(chǎn)負(fù)債表中投資規(guī)模的聯(lián)系“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”與“投資收益”金額的對比。……（3）部分持有到期投資和長期股權(quán)投資分析時(shí)應(yīng)結(jié)合的其他因素：163該類資產(chǎn)的質(zhì)量特征：1、企業(yè)的“長期股權(quán)投資”和“持有至到期投資”項(xiàng)目的金額，在很大程度上代表企業(yè)長期不能直接控制的資產(chǎn)流出。2、企業(yè)的“長期股權(quán)投資”和“持有至到期投資”項(xiàng)目，代表的是企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)區(qū)域。3、長期股權(quán)投資收益和持有至到期投資收益的增加往往是引起企業(yè)貨幣狀況惡化的因素。該類資產(chǎn)的質(zhì)量特征：1、企業(yè)的“長期股權(quán)投資”和“持有至到期164（4）部分固定資產(chǎn)其質(zhì)量主要體現(xiàn)在被企業(yè)進(jìn)一步利用的價(jià)值上。賬面折余價(jià)值≠

實(shí)際價(jià)值分析時(shí)應(yīng)結(jié)合的其他因素：資產(chǎn)構(gòu)成已使用年限折舊政策……（4）部分固定資產(chǎn)其質(zhì)量主要體現(xiàn)在被企業(yè)進(jìn)一步利用的價(jià)值上。165（5）攤銷的“資產(chǎn)”：無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用該類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)在于以后期間收益的不確定性。尤其是長期待攤費(fèi)用，其實(shí)際價(jià)值可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其賬面價(jià)值。（6）商譽(yù)不攤銷，每年進(jìn)行減值測試（5）攤銷的“資產(chǎn)”：無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用1663、按高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)指賬面價(jià)值量較低，而其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量較高的資產(chǎn)。主要包括：（1）大部分存貨（2）部分金融資產(chǎn)（長期股權(quán)投資、持有至到期投資）（3）部分固定資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-------歷史成本與穩(wěn)健性原則要求以較低的歷史成本對外披露

3、按高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)指賬面價(jià)值量較低，而其167（4）賬面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實(shí)現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”已經(jīng)提足折舊，但企業(yè)仍繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)。企業(yè)正在使用，但已經(jīng)作為低值易耗品一次攤銷到費(fèi)用中去，資產(chǎn)負(fù)債表中未體現(xiàn)價(jià)值的資產(chǎn)。已經(jīng)成功的研究和部分已列入費(fèi)用的開發(fā)項(xiàng)目成果人力資源。（4）賬面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實(shí)現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”168第四節(jié)流動資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析一、流動資產(chǎn)的含義及構(gòu)成流動資產(chǎn)一般是指企業(yè)可以或準(zhǔn)備在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣，或被銷售或被好用的資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表按各流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱列示。第四節(jié)流動資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析一、流動資產(chǎn)的含義及構(gòu)成169關(guān)于流動資產(chǎn)，有下列幾點(diǎn)說明：1、營業(yè)周期：指企業(yè)從支付貨幣購買商品或勞務(wù)開始，到這些商品或勞務(wù)轉(zhuǎn)化為企業(yè)