《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、某短期國債離到期日還有3個(gè)月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價(jià)9750元將其買下，2個(gè)月后乙投資者以9850買下并持有一個(gè)月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCR4I1L2F9K3P2N10HX5G7S9S6B10M8A5ZC3Y4J8V3C5E2V62、在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價(jià)差小于正常水平（小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格），則他應(yīng)該（）。

A.買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約

B.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手11月份玉米期貨合約

C.買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手8月份玉米期貨合約

D.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手8月份玉米期貨合約【答案】ACK10T8R6L3T3J10O5HI1E3N8V10G3B3T7ZO8I6P1H8K1A4C83、下列關(guān)于期貨公司的性質(zhì)與特征的描述中，不正確的是（）。

A.期貨公司面臨雙重代理關(guān)系

B.期貨公司具有獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特征

C.期貨公司屬于銀行金融機(jī)構(gòu)

D.期貨公司是提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)【答案】CCZ3Z6G8Z10B7R4K8HJ10K2Y3Y1Z3P10F10ZF8A6Q1F1V9J1F74、某客戶在中國金融期貨交易所0026號(hào)會(huì)員處開戶，假設(shè)其獲得的交易編碼為002606809872，如果之后該客戶又在中國金融期貨交易所0118號(hào)會(huì)員處開戶，則其新的交易編碼為()。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688【答案】CCL6B8V8E9A2R9F10HA3T2I3Q10F7E7C3ZY1T2W8I9D3M1P15、基差的計(jì)算公式為（）。

A.基差＝期貨價(jià)格－現(xiàn)貨價(jià)格

B.基差＝現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格

C.基差＝遠(yuǎn)期價(jià)格－期貨價(jià)格

D.基差＝期貨價(jià)格－遠(yuǎn)期價(jià)格【答案】BCR9V2I6Q3X2W3Q1HZ2U9X6E10K8W7D2ZZ1L7R3E8B2G6E46、當(dāng)遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格大于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，稱為（），近期期貨合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，稱為（）。

A.正向市場；正向市場

B.反向市場；正向市場

C.反向市場；反向市場

D.正向市場；反向市場【答案】DCN8B9Q10S1L7U8R6HA6N5L6W1N8P1Q1ZN6S2O9L4H4Q5H17、其他條件不變，若中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策，理論上商品價(jià)格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】CCN5Q7P10G1B4P7F10HE5X2Y9M3S8P2J3ZV2B3Z2M6K9I9U78、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。

A.經(jīng)紀(jì)公司

B.生產(chǎn)商

C.經(jīng)銷商

D.交易所的會(huì)員【答案】DCW7W3Z5W10I10B5L3HD2I7A9D8N7G5V5ZX7Q9P6M4H6S1D99、CTA是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀(jì)商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理【答案】ACF2Q7M6N6M3X10F2HH3N6T6A8U9E4H3ZG6R2C8B3N2I1M710、4月28日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)賣出10手7月某期貨合約、買入20手9月該期貨合約、賣出10手11月該期貨合約；成交價(jià)格分別為12280元/噸、12150元/噸和12070元/噸。5月13日對(duì)沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為12260元/噸、12190元/噸和12110元/噸。該套利交易（）元。(每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.盈利4000

B.盈利3000

C.盈利6000

D.盈利2000【答案】CCM3A5C7J4D4V1W10HE4T1Y3I9G5B7D3ZG5M9N10K1Q10V10C311、IF1509合約價(jià)格為97．525，若其可交割券2013年記賬式附息（三期）國債價(jià)格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167，則基差為（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863【答案】DCY9Y5J8R2I8K2I4HC2N3Y5H2V1J8Y7ZU4S4S9Z2U4Q2X1012、我國大連商品交易所期貨合約交易時(shí)間是（）。

A.交易日的930～1130，1330～1500

B.交易日的900～1130，1330～1500

C.交易日的9O0～1130，1300～1500

D.交易日的930～1130，1300～1500【答案】BCY1K8M10A9J2J4R5HP6C6I1X10U10E10C7ZA7B5C5B9J3S1J413、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實(shí)值狀態(tài)時(shí)，市場價(jià)格變動(dòng)使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價(jià)值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價(jià)值的可能性()。

A.極??；極小

B.極大；極大

C.極??；極大

D.極大；極小【答案】CCE1K5U6K4X1C8N4HE9R5Y5V10X9G4P4ZK4F8X7P3J5G7I314、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)，其自然人客戶必須是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元【答案】DCC8J2K10V5M4A7C5HW6V4T10U9Z7H2F8ZJ3Q5E8U6T2F6W1015、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元／噸，當(dāng)天平倉5手合約，成交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元／噸，則其當(dāng)日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACN6K10P8Z3Y10R6E6HB3G1D6I7F9U2I4ZS9N1J1Q10Y9T7V716、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可（）。

A.代客戶進(jìn)行期貨交易

B.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)【答案】DCG6A8F1T1M2Y2P10HP7H3H5S2B7T6G5ZV1X3E5Z1F4E4N917、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價(jià)格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元/噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉價(jià)格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACN9A4B5V10A5G6O8HD9S8F4K3T2C10S6ZC7P4Q4Q7U8M4H118、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以（）。

A.代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶委托，運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資

C.運(yùn)用期貨公司自有資金進(jìn)行期貨期權(quán)等交易

D.為客戶設(shè)計(jì)套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略【答案】DCE5X1R4N4X6V10L8HJ7D4S5K3M6J8U1ZG3Y2W10N9I2J6D1019、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨存放地點(diǎn)間隔較遠(yuǎn)

B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同方向變動(dòng)，但幅度較大

C.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨儲(chǔ)存時(shí)間存在差異

D.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異【答案】BCF6I9C2S9S7Y3K3HI7B4K10M4M3J8X4ZC3L5G6A4T4A7A520、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預(yù)計(jì)隔2個(gè)月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時(shí)市場年利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（）元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000【答案】ACO1C2M2C1T8N7A5HE5L5T5M4L6T7U7ZW3O3C6E4Z5G8I121、某投資者A在期貨市場進(jìn)行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時(shí)，該投資從兩個(gè)市場結(jié)清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACR2S10P6M9L6N9X6HJ10J4A1X6X5C9P9ZD7O5W5L10D7E8W922、新加坡和香港人民幣NDF市場反映了國際社會(huì)對(duì)人民幣()。

A.利率變化的預(yù)期

B.匯率變化的預(yù)期

C.國債變化的預(yù)期

D.股市變化的預(yù)期【答案】BCP2V1Q3G6S5T8D2HN5E5I1G2E6M10V8ZW2J4W1F2K9R10S323、利用股指期貨可以（）。

A.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.進(jìn)行投機(jī)，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進(jìn)行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價(jià)差收益【答案】ACI3Z8W1Z7X8X4X10HC8S2S2K3A2I3V2ZG5C6V9H9S9H6H324、滬深300股指期貨的合約價(jià)值為指數(shù)點(diǎn)乘以（）元人民幣。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCL4N3A3O8P10P9S4HX3G7J1D4F4I4C2ZB4N10B2I8H7K1N525、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點(diǎn)，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％。若不考慮交易成本，3個(gè)月后交割的滬深300股指期貨的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】CCV10S9R8U1E2P7Q2HL9H4H7J1M1S5L9ZT1T1M6F3C6T1X226、當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于（）。

A.0

B.1

C.2

D.3【答案】ACF8U2C1X2E1E2I9HO8N2B7V7H9C6X4ZQ7X4F4V4X7D2T127、（），我國第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月【答案】ACG3S5I5I6P1L9D9HQ2S6A3M10W4P6Q8ZV1P10G4E5U2P2T428、3月1日，某經(jīng)銷商以1200元／噸的價(jià)格買入1000噸小麥。為了避免小麥價(jià)格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進(jìn)行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷商以1240元／噸的價(jià)格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價(jià)格下跌，該經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場上以1110元／噸的價(jià)格將1000噸小麥出售，同時(shí)在期貨市場上以1130元／噸的價(jià)格將100手5月份小麥期貨合約平倉。該經(jīng)銷商小麥的實(shí)際銷售價(jià)格是（）。

A.1180元／噸

B.1130元／噸

C.1220元／噸

D.1240元／噸【答案】CCT5A4B4T2Q8S3B9HP5N6M6Z7G9Y9A3ZI2R7H10X10D9D8P529、某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價(jià)格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對(duì)沖平倉，其成交價(jià)分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30【答案】BCW5N9L3P7S5E8W6HN5J7Z1D6W1I10H3ZX2I5I6B7J3V5W930、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當(dāng)日交易保證金為18390元，當(dāng)日平倉盈虧為8500元，當(dāng)日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用為600元，當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCO2A2X10A3U6Z5E9HH9Q10N6B5R6N1V7ZZ2N7G7O6F4K6T731、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當(dāng)日交易保證金為18390元，當(dāng)日平倉盈虧為8500元，當(dāng)日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用為600元，當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCE2J4V7P9V8N7N7HX9F8W8A9O6H7U1ZY4I10M3W3W7G5J132、6月5日某投機(jī)者以95．45點(diǎn)的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機(jī)者以95．40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500【答案】BCD3K2Z6L8G8F6J10HN1C8Q8L4N5O9L10ZX10F1T3U10P10J3O433、關(guān)于股票期貨的描述，不正確的是（）。

A.股票期貨比股指期貨產(chǎn)生晚

B.股票期貨的標(biāo)的物是相關(guān)股票

C.股票期貨可以采用現(xiàn)金交割

D.市場上通常將股票期貨稱為個(gè)股期貨【答案】ACQ9O9W2N4M10Q5H10HU7N2S8A6R4S3F4ZN4K1J2A3C4Q7P834、買入看漲期權(quán)實(shí)際上相當(dāng)于確定了一個(gè)（），從而鎖定了風(fēng)險(xiǎn)。?

A.最高的賣價(jià)

B.最低的賣價(jià)

C.最高的買價(jià)

D.最低的買價(jià)【答案】CCK7K4V7K10J3Q4A3HR2I3M4H5R3H5C5ZJ5L9Y1A10B6L6V435、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時(shí)賣出10手8月黃金期貨合約，價(jià)格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉，合約平倉價(jià)格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.虧損4000元

D.盈利4000元【答案】DCC10W5P8Y4D4J2N7HQ9U2F5Y4L10S2W10ZV10F10Z2Z10A5W10B336、?交易者發(fā)現(xiàn)當(dāng)年3月份的歐元／美元期貨價(jià)格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價(jià)格為1.1226，二者價(jià)差為88個(gè)點(diǎn)。交易者估計(jì)歐元／美元匯率將上漲，同時(shí)3月份和6月份的合約價(jià)差將會(huì)縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時(shí)賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。

A.跨市場套利

B.蝶式套利

C.熊市套利

D.牛市套利【答案】DCV7P9Y4E10E2S7A6HE7R3B1R2L2H3N5ZQ8X8N4C2O9M4X437、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可以（）。

A.將客戶介紹給期貨公司

B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉(zhuǎn)期貨保證金

C.代理客戶委托下達(dá)指令

D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同【答案】ACK6P3V4X8F4K3R6HQ9M9R7N7U7I8Z7ZQ6J9U10F10M9A5G238、下列屬于上海期貨交易所期貨品種的是（）。

A.焦炭

B.甲醇

C.玻璃

D.白銀【答案】DCG8H10J7X8K6N10T3HS3U1S3W9N7S2R1ZC8V3B9W1O2L2T839、下列敘述不正確的是（）。

A.期權(quán)合約是在交易所上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金

C.期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損時(shí)不固定的

D.期權(quán)賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)【答案】DCR2Z2J2X6U6T3V2HA7E10C7K4C5E9K5ZD1Z3K9Q3F6X6U240、理論上外匯期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格將在（）收斂。

A.每日結(jié)算時(shí)

B.波動(dòng)較大時(shí)

C.波動(dòng)較小時(shí)

D.合約到期時(shí)【答案】DCP3B5M4Q3B8L10G3HG6Y7F4T7E9F7F10ZH4H2H7Y9L4Z2R541、下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)

B.為控制標(biāo)的資產(chǎn)空頭風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)

C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格橫盤整理，適宜買進(jìn)看跌期權(quán)

D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，適宜買進(jìn)看跌期權(quán)【答案】DCG8N2P4N1E3P10B5HC10V6X10M8E10B2F9ZN6N4T5K9D5P10E542、下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時(shí)間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時(shí)間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】DCI8T9F2J8D3X6T8HN7X2A2D4T1X8C6ZR8K7I5Q3C4S8G543、鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為1120元／噸，買入價(jià)格為1121元／噸，前一成交價(jià)為1123元／噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元／噸。

A.1120

B.1121

C.1122

D.1123【答案】BCO7H10X6I3Y10M10T9HH8B8C3O4B6C9T8ZC7U5W1F10W10V5Y144、需求的()是指一定時(shí)期內(nèi)一種商品需求量的相對(duì)變動(dòng)對(duì)該商品價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)的反應(yīng)程度，或者說價(jià)格變動(dòng)1%時(shí)需求量變動(dòng)的百分比，它是商品需求量變動(dòng)率與價(jià)格變動(dòng)率之比。

A.價(jià)格彈性

B.收入彈性

C.交叉彈性

D.供給彈性【答案】ACB5X5I10N1K8M7C7HA9C1D8Z4G3Y3Y6ZG6D9G1F9N6E10R1045、賣出看跌期權(quán)的最大盈利為（）。

A.無限

B.拽行價(jià)格

C.所收取的權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金【答案】CCF8U10D4Q3W7H7V6HT6K8F6Z9H4S8C7ZB6U1V5M9I5M7O946、一般來說，期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的差額越大，其時(shí)間價(jià)值()。

A.越大

B.越小

C.不變

D.不確定【答案】BCJ1E3F4T8A7O4G6HC4T8Y3W4L3S4L6ZN10I9D2J3D7G2U647、CBOT5年期美國中期國債期貨合約的最后交割日是()。

A.交割月份的最后營業(yè)日

B.交割月份的前一營業(yè)日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACA1X5V8D9G5E2J1HY7H10Z6O6B2E7Y7ZH10D3B8C3V4E5J448、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為6．7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)(美式)，權(quán)利金為0．0213歐元，對(duì)方行權(quán)時(shí)該交易者（）。

A.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元【答案】DCA4T1N8P7J10K7V8HU8Z3C4T3D10Z4Y5ZG8I7C6A5M3J8G749、()指導(dǎo)和監(jiān)督中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)期貨從業(yè)人員的自律管理活動(dòng)。

A.商務(wù)部

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

D.財(cái)政部【答案】BCY1I4M7L7U2T4S6HT9O9Y3O7A10L4M3ZQ8C6U4H10J2V1J150、關(guān)于標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格的關(guān)系（假設(shè)其他因素不變），以下說法正確的是（）。

A.標(biāo)的物市場價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)賣方的市場風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨之減少

B.標(biāo)的物市場價(jià)格波動(dòng)率越大，權(quán)利金越高

C.標(biāo)的物市場價(jià)格的波動(dòng)增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性

D.標(biāo)的物市場價(jià)格波動(dòng)率越小，權(quán)利金越高【答案】BCH2K4U1G10C9Y6O6HP1A10Z5N1L6S7H2ZS5W7H3Q2P10Y3I1051、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票價(jià)格指數(shù)為1000點(diǎn)時(shí)，3個(gè)月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點(diǎn)。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000【答案】CCY2P7F6G2B1D3I3HH4Z9U6U7W1Y3T7ZI8C1W1P8C3D8N852、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增大時(shí)，其（）。

A.看漲期權(quán)空頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)空頭價(jià)值下降

B.看漲期權(quán)多頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)多頭價(jià)值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價(jià)值同時(shí)上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價(jià)值同時(shí)上升【答案】DCL5L5Q1M5P5U7H10HW4S3O9P9A6V1T4ZB5S9L10B5J5J2S653、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”

B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段

D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值【答案】BCD2U2O2Z5A5D3G9HU6L10R9D2X7J9S1ZI8C8U8F9L8E1C854、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價(jià)須在（）限制范圍內(nèi)。

A.審批日期貨價(jià)格

B.交收日現(xiàn)貨價(jià)格

C.交收日期貨價(jià)格

D.審批日現(xiàn)貨價(jià)格【答案】ACH4C9Z5V4R7K9W2HC10U10U7E9T7I9I9ZV10Z4P4I10J5L8H355、目前，滬深300股指期貨報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)價(jià)位是（）點(diǎn)。

A.0.1

B.0.2

C.0.01

D.1【答案】BCB5E9L2M1V5S1A2HT7X8T5U4K8H10N6ZK10E8H3Y8V7A9J856、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】ACI3E1N8U4I8B9Q3HI1F8N1W6L7U9C2ZV1E1O5V6X7W10S357、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。

A.盈利50點(diǎn)

B.處于盈虧平衡點(diǎn)

C.盈利150點(diǎn)

D.盈利250點(diǎn)【答案】CCU8N4Z2K10Q7O8Q2HJ8E4O10I9E2I4F5ZI6Y7J7J3F10R8H758、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時(shí)的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時(shí)的基差應(yīng)為（）元/噸(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCZ9I4R1F2F3F1U9HH7W4Z7P7K2R7Q8ZA10I4G3Q6H9H6C859、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對(duì)沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】DCT8P10J5J3M3Y8K2HL9F6N3S3R7M5J6ZY5A7K9Q5N10Q9J260、在正向市場中，牛市套利者要想盈利，則在()時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。

A.價(jià)差不變

B.價(jià)差擴(kuò)大

C.價(jià)差縮小

D.無法判斷【答案】CCD8S2F5G5L2O10X2HT9U9L2I7D3D3B8ZA9G3H3X6N6F6B1061、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

B.中長期利率期貨一般采用實(shí)物交割

C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】BCE10N3G7Y10F5R4V7HW5H5R4V8T8E9V3ZV4R7O8X2S4F1O962、在我國，某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約同時(shí)買入10手9月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為6350元/噸和6400元/噸，5月5日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉，7月和9月合約平倉價(jià)格分別為6380元/噸和6480元/噸，該套利交易的價(jià)差（）元/噸

A.擴(kuò)大50

B.擴(kuò)大90

C.縮小50

D.縮小90【答案】ACZ7D4N2D7D3F8R4HA10Z1Q5Z9Z9R5S3ZD6Y1Y1R8G5R5K563、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。

A.經(jīng)紀(jì)公司

B.生產(chǎn)商

C.經(jīng)銷商

D.交易所的會(huì)員【答案】DCF1O5R6W4Y5J10X7HO9E4X2C1H5Z1D10ZY9J6D8W1Y8T5J464、某套利者以63200元／噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約，同時(shí)以63000元／噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后，其將持有頭寸同時(shí)平倉，平倉價(jià)格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價(jià)差（）元／噸。

A.擴(kuò)大了100

B.擴(kuò)大了200

C.縮小了100

D.縮小了200【答案】ACH4X2D8U3E10H3G10HZ7Z2S4Q3L6U5E7ZD5D3C3P7F5M5L465、一般說來，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)()。

A.低

B.高

C.費(fèi)用相等

D.不確定【答案】BCS2I5C1B2D4V10K6HG10L1T1H2V10V2K9ZC3W1M1Y10N8W7T466、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000【答案】CCI5P9Z10X10H10Y1I10HJ1J2D4R7T7G1J5ZV5F5A10A8O7A1W567、對(duì)于多頭倉位，下列描述正確的是（）。

A.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日開倉價(jià)格-開場交易價(jià)格)×持倉量

B.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日平倉價(jià)格-上一日結(jié)算價(jià)格)×持倉量

C.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)格-上一日結(jié)算價(jià)格)×持倉量

D.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開倉交易價(jià)格)×持倉量【答案】CCU6M2K7L1I10X10C7HL7M7N5D9R6Z6K2ZS2V3L7E1W1P1Q568、根據(jù)以下材料，回答題

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】DCE3I9D7M4K4O8O7HE1F1I8C2Y3E3J8ZM5N7I1A8Z1S10F269、一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時(shí)，報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠(yuǎn)期點(diǎn)為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠(yuǎn)期全價(jià)為（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255【答案】BCY2D4B10F9Z3B9Q4HB10Q6S2Y4B9W1E10ZE7V10G5R6N2A2U570、日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個(gè)相同合約之間的價(jià)差進(jìn)行（）

A.跨月套利

B.跨市場套利

C.跨品種套利

D.投機(jī)【答案】BCL2X5S8B3E2K8X5HC7M6B7P5J7V10N10ZF3U3A6W6C2O3R171、—般來說，期貨投機(jī)者在選擇合約月份時(shí)，應(yīng)選擇（）合約，避開（）合約。

A.交易不活躍的，交易活躍的

B.交易活躍的，交易不活躍的

C.可交易的，不可交易的

D.不可交易的，可交易的【答案】BCL1G8U9J7A10B3J6HX8P10S4G7T5H4J7ZV10P3K9T10G9Y2J1072、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)分別為3530點(diǎn)和3550點(diǎn)。假如二者的合理價(jià)差為50點(diǎn)，投資者應(yīng)采取的交易策略是（）。

A.同時(shí)賣出8月份合約與9月份合約

B.同時(shí)買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時(shí)買入9月份合約

D.買入8月份合約同時(shí)賣出9月份合約【答案】CCX5V5T10B3L6U7B3HJ8V10L10D6M3I5R6ZE1I8I4C9S10G9G673、在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進(jìn)行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利【答案】BCA2Q5G9E9H3T9F2HC7T9J6A10Z10S3B8ZX6N8I4K9S6W4B974、我國期貨公司須建立以（）為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。

A.凈資本

B.負(fù)債率

C.凈資產(chǎn)

D.資產(chǎn)負(fù)債比【答案】ACT4O8N1S6L3A1H10HZ2F6A7K5A8V4G9ZH1A3N7K10I10Q3V875、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCY4S3I2F4E5R10F8HT3T9N5X1F3P9R7ZW4A4Q7F1S5A7M576、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益。

A.中國期貨市場監(jiān)控中心

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會(huì)【答案】DCT9Y9P7R8C9D3B8HB2V4F7S8T3U7G8ZE8J1B2L1U4S9O777、某股票看漲期權(quán)(A)執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為61.95港元和4.53港元，該股票看跌期權(quán)(B)執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.5港元和6.48港元，此時(shí)該股票市場價(jià)格為63.95港元，則A、B的時(shí)間價(jià)值大小關(guān)系是（??）。

A.A大于

B.A小于B

C.A等于B

D.條件不足，不能確定【答案】BCS3Q7G8Y10A3L2S9HB3W6W1R6V3X10Q8ZN10A7E4J4F10B8Z678、看漲期權(quán)的買方要想對(duì)沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約【答案】BCX10M7D6T10K1G5Z6HG8N3H8S8B7R8B3ZM7C4D1Q4F3C5J579、點(diǎn)價(jià)交易是指以某商品某月份的（）為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，確定雙方買賣該現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。

A.批發(fā)價(jià)格

B.政府指導(dǎo)價(jià)格

C.期貨價(jià)格

D.零售價(jià)格【答案】CCX4K1G2L6G5N2V2HK7C6T4E4U8S2C8ZD8R1Y9Y2I8R9A180、?期貨公司對(duì)其營業(yè)部不需（）。

A.統(tǒng)一結(jié)算

B.統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理

C.統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)核算

D.統(tǒng)一開發(fā)客戶【答案】DCR7E2W9L4B7X8O7HZ5Q4K3J7F8N6X6ZT6K2T10U8L9Q10M1081、下列構(gòu)成跨市套利的是（）。

A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約

C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所5月銅期貨合約

D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】BCJ10Z2I8Y3K8T7N7HW1B10N6Y1A8L9C1ZE8B4E8T7E7P8U982、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】ACM10C4H8G6C9W3F3HF1P4F6R5Q1V8F9ZP2B9O8S4U2G8L1083、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價(jià)格為15050元／噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元／噸。一般情況下該客戶在7月3日最高可以按照（）元／噸價(jià)格將該合約賣出。（上海期貨交易所鋁期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±3％）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650【答案】BCL3U6U4Q8E5D8M7HE7L2B3C9Y1K6U7ZA9S4X4Z7J5N7G284、A、B雙方達(dá)成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動(dòng)利率libor+30bps，當(dāng)前，6個(gè)月的libor為7．35%，則6個(gè)月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元【答案】DCE3A2Y1N8A2P3K4HS3E2X1R4I8T9H9ZO9O7P10F5M9G5O585、目前，我國上海期貨交易所采用的實(shí)物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動(dòng)交割方式

D.滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合【答案】ACJ8V1C5U10P3Z3W3HT6Z2Y8W4Q2G1S10ZY10N9C4W1Z1D3T886、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為6．7522元的C歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（美式），權(quán)利金為0．0213歐元，對(duì)方行權(quán)時(shí)該交易者（）。

A.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元【答案】DCT2K9M2P1V8N1V6HG9Z2L9F9S6X5A7ZT8H3A6L7N3K9E487、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開喊價(jià)，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。

A.計(jì)算機(jī)撮合成交

B.連續(xù)競價(jià)制

C.一節(jié)一價(jià)制

D.交易者協(xié)商成交【答案】BCE7M7N5U4Z7F9H6HP2Z1A7T6I2O9O2ZE9X6V4I5K8Y8Z788、某國內(nèi)出口企業(yè)個(gè)月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元升值的風(fēng)險(xiǎn)，決定利用人民幣/美元期貨進(jìn)行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報(bào)價(jià)為0.15879。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACU9B3Y1C9D3K10E7HO7L1F6G3L5F9F1ZJ1M3B2Z9W6M2Z889、期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)f)。

A.有效，但交易價(jià)格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B.無效，不能成交

C.無效，但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日

D.有效，但可自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日【答案】BCQ10Q9M10C8L5X4J8HV9F9D8B4W3F1E5ZU4I3Y7Z3R9B2L190、下達(dá)套利限價(jià)指令時(shí)，不需要注明兩合約的（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)交割品級(jí)

B.標(biāo)的資產(chǎn)種類

C.價(jià)差大小

D.買賣方向【答案】ACK9T6H7N2K1B5M10HT1T9P5S4Z10H5X1ZD2R5O5E5Y6M7R691、為規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。

A.簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議

B.購買利率期權(quán)

C.進(jìn)行利率互換

D.進(jìn)行貨幣互換【答案】CCJ8S6M1F9C5C5K2HE9A6O5U6D5S7Q9ZM9I6G6R10A8C2E892、根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】CCS3D6K1N1V9C4G6HM2J8E2V5X10N7X6ZW5L10Y3P1B4G1N1093、某投資者買入3個(gè)月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當(dāng)價(jià)格上升150基點(diǎn)時(shí)平倉，若不計(jì)交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCF6S10J2P2V2X5K4HB1O7M10X9Z10L2X6ZV6O9M4K9H9J10X994、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買入9手合約

B.白糖合約價(jià)格下降到7330元/噸時(shí)再次買入9手合約

C.白糖合約價(jià)格上升到7360元/噸時(shí)再次買入10手合約

D.白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買入15手合約【答案】ACW5Y7P7W5P10A1X9HL9O4X6N2E4C8P6ZD4W6L7B6U3U10J195、在一個(gè)正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強(qiáng)，那么結(jié)果會(huì)是()。

A.盈虧相抵

B.得到部分的保護(hù)

C.得到全面的保護(hù)

D.沒有任何的效果【答案】CCC5Y5T2M7Z1O4Z5HE1T3V7J8C8Y6P8ZF7D8O1O8Q6G2Z896、對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷

B.技術(shù)分析方法比較直觀

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢(shì)

D.技術(shù)分析指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折【答案】ACP7Q1O2F7Z2Q5S1HY4Q5H2Q9C7J8Q7ZK8T3A2K6X8V7E1097、國際大宗商品大多以美元計(jì)價(jià)，若其他條件不變，美元升值，大宗商品價(jià)格（）。

A.保持不變

B.將下跌

C.變動(dòng)方向不確定

D.將上漲【答案】BCA1B4L3X2S8Z3H7HI1D4Z7W2T9L6N5ZT2S5P4J5P10B3U798、A、B雙方達(dá)成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動(dòng)利率libor+30bps，當(dāng)前，6個(gè)月的libor為7．35%，則6個(gè)月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元【答案】DCX8P7K4L4D3I4T3HE6X10H1T1N7L7J5ZH3O8O4X1T1T9S699、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。

A.雙重底

B.雙重頂

C.頭肩形

D.三角形【答案】DCM6O10E1S8R2U7C5HQ10E8S9B10B4J9D3ZC10N10M4O10M1E9R6100、在我國，大豆期貨連續(xù)競價(jià)時(shí)段，某合約最高買入申報(bào)價(jià)為4530元/噸，前一成交價(jià)為4527元/噸，若投資者賣出申報(bào)價(jià)為4526元/噸，則其成交價(jià)為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCP4L2K10H8K10D1D4HO3F10M2L6E10O9R1ZA3Z4J2R6Q3U9P10101、推出歷史上第一張利率期貨合約的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACG9D2K2Q8Y9U3E1HK4P3S2Z10J1A1Q5ZW8A10I3Y2U6O3Z8102、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場價(jià)值為75萬元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點(diǎn)，3個(gè)月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點(diǎn)。

A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張股指期貨合約

B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張股指期貨合約

C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張股指期貨合約

D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張股指期貨合約【答案】CCE7Y5J2B7C5H1Y10HB5U2F4B7D7L5D6ZZ8D4C8Y6B8U7H4103、在我國，大豆期貨連續(xù)競價(jià)時(shí)段，某合約最高買入申報(bào)價(jià)為4530元/噸，前一成交價(jià)為4527元/噸，若投資者賣出申報(bào)價(jià)為4526元/噸，則其成交價(jià)為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCL9Z3R5B10R7Z6K5HY6C8C7G8N3T4U8ZT4Y6T5V1F9B2C3104、以下各項(xiàng)中關(guān)于期貨交易所的表述正確的是()。

A.期貨交易所是專門進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所

B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理

C.期貨交易所不以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任

D.期貨交易所參與期貨價(jià)格的形成【答案】BCH5F7D7W2S1U7Q1HJ6A8R7F5P1X1M3ZG6X5K4J6P9X1R8105、我國期貨交易所對(duì)（）實(shí)行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.投機(jī)

C.套期保值

D.套利【答案】CCX2T8M2H1Z10S3W3HL6H5W5K4S5W3Y10ZF1Q7P9Z8T10U4S6106、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時(shí)指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價(jià)指令【答案】BCP9E1T8K9M2B7N5HN1J7K4P6N4P6O5ZB8L6L10D7I5V7N4107、利用股指期貨進(jìn)行套期保值，在其他條件不變時(shí)，買賣期貨合約的數(shù)量（）。

A.與β系數(shù)呈正比

B.與β系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對(duì)【答案】ACW7A8H5W4K2N1V4HM5G8Z10H2E6A3K5ZP7A4U7V5T10S5A8108、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價(jià)格為10210元/噸，空頭開倉價(jià)格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買賣價(jià)格為（）。

A.多方10160元/噸，空方10580元/噸

B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】ACL1H1R7A8Y2Z6P6HG9H1M5J6W2X4G10ZE8V9E2W8U4K3M5109、根據(jù)期貨理論，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要是由（）決定的。

A.期貨價(jià)格

B.現(xiàn)貨價(jià)格

C.持倉費(fèi)

D.交貨時(shí)間【答案】CCR9R7Y6B2O9W8H5HT5Q4T8K5U3Y6Q8ZD6T2L7Q8T1T7Y7110、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為()。

A.100點(diǎn)

B.1000點(diǎn)

C.2000點(diǎn)

D.3000點(diǎn)【答案】BCZ9U6O3A8Q1Y6D8HJ2E1R4F1I2E7E3ZV10Z4K10J4S8C3J8111、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價(jià)格為7．6美元／蒲式耳，同時(shí)賣出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2．45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價(jià)格為7．45美元／蒲式耳，同時(shí)買入1手11月份玉米合約，價(jià)格為2．20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為()美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCB5Q3I8E2P4T9H8HP2G10O10K7U8Q4D8ZD4H8H9Q10R10X9H3112、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為（）元/噸時(shí)，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCD2X2G4F2C10Q1V6HC10N7Q9G6Y10F2A10ZQ5Q5N7M4I1W9R1113、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】BCS2D8D6G7B5K6P1HT9L10P5W9L10X10T3ZX5Q8J5H10B1V4F2114、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨存放地點(diǎn)間隔較遠(yuǎn)

B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同方向變動(dòng)，但幅度較大

C.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨儲(chǔ)存時(shí)間存在差異

D.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異【答案】BCQ6Q10G4K2Y9D5S7HA3L4T9K6Z7T7V3ZO6N4U9Q1Z4L8X7115、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACJ6K7L8N4B7I6Y1HY8H8F5A10O9Z4R9ZW6Q4M6W10D7N6S9116、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方則是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

C.規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

D.規(guī)避美元期貨的風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCP3J7K4A6S4G7P3HS1B9X5Z2Z7A7A1ZD3I4S7D8X10K3S6117、一般來說，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對(duì)保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉時(shí)，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司【答案】CCM1Q6U9M2D2Z10N5HL1V4L7Y4V4Z2D8ZX4J2X3L7R7H10V1118、對(duì)于套期保值，下列說法正確的是（）。

A.計(jì)劃買入國債，擔(dān)心未來利率上漲，可考慮賣出套期保值

B.持有國債，擔(dān)心未來利率上漲，可考慮買入套期保值

C.計(jì)劃買入國債，擔(dān)心未來利率下跌，可考慮買入套期保值

D.持有國債，擔(dān)心未來利率下跌，可考慮賣出套期保值【答案】CCO1J7E9R4I10I10C4HM7K3W8K8C4J1B3ZI5E6K7B6B4O2D4119、推出歷史上第一個(gè)利率期貨合約的是（）。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACC3G1M9K9R9A10X4HV1T1V2Y9X8Y8Z6ZV8I3O3O1W3J2R7120、交易者在1520點(diǎn)賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點(diǎn)全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000【答案】CCA3Y3F7T5C3W10K10HO3L8U5Y2S6S6P6ZV1R6K3S3X2H4D6121、下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉制度說法正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向所有會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核

C.超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由會(huì)員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔【答案】CCL8H2H6V9F3B3L1HW1T2G6Y10I6O3K2ZE2O8X9K7E3E2L10122、日K線實(shí)體表示的是（）的價(jià)差。

A.結(jié)算價(jià)與開盤價(jià)

B.最高價(jià)與開盤價(jià)

C.收盤價(jià)與開盤價(jià)

D.最低價(jià)與開盤價(jià)【答案】CCU7P1C10P6V4B8R8HT1J3I10M8O1W8H7ZJ1T9T7Z7Q4E10X2123、（）是金融衍生產(chǎn)品中相對(duì)簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按既定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)。

A.金融期貨合約

B.金融期權(quán)合約

C.金融遠(yuǎn)期合約

D.金融互換協(xié)議【答案】CCX6Y3R5R8W3K6T7HM1H2M4R7G10X1H9ZC7H5O6N5G9K7Z10124、假設(shè)其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當(dāng)期白糖價(jià)格（）。

A.將保持不變

B.將趨于下跌

C.趨勢(shì)不確定

D.將趨于上漲【答案】DCD7B9W8V9O4J3W4HB9Z1A6L8J5P3Q3ZX5X9D7K2O4F10Q5125、假設(shè)某大豆期貨合約價(jià)格上升至4320元／噸處遇到阻力回落，至4170元／噸重新獲得支撐，反彈至4320元／噸，此后一路下行，跌破4100元／噸，請(qǐng)問，根據(jù)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的特征，可以判斷該合約可能在()元／噸價(jià)位獲得較強(qiáng)支撐。

A.4120

B.4020

C.3920

D.3820【答案】BCK9A7K2M5J5S5Q10HP6P10V9S9S5K10J7ZE10A10Z3M7T4P3J1126、某交易者在4月份以4.97港元/股的價(jià)格購買一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時(shí)他又以1.73港元/股的價(jià)格賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（不考慮交易費(fèi)用），交易者通過該策略承擔(dān)的最大可能虧損為（）港元/股。

A.3.24

B.1.73

C.4.97

D.6.7【答案】ACR4Z8Y5E9Q4E5L9HI4M6H10D9H7N2B2ZP8I3V7C3Z5L2A5127、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價(jià)值的5%，當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCM1M1G2Y1B4Q6K7HP6K2X9A10O10O9D9ZF10R5B4X6Y8S9U9128、某日，銅合約的收盤價(jià)是17210元/噸，結(jié)算價(jià)為17240元/噸，該合約的每日最大波動(dòng)幅度為3%，最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸，則該期貨合約下一個(gè)交易日漲停價(jià)格是____元/噸，跌停價(jià)格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCK3E6S9B7X6H9P7HL2O1H8O7W2G9J3ZT7A6P6Q10B10J4K5129、下列屬于結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用的是（）。

A.直接參與期貨交易

B.管理期貨交易所財(cái)務(wù)

C.擔(dān)保交易履約

D.管理經(jīng)紀(jì)公司財(cái)務(wù)【答案】CCA3J5Y5I7A1O10B2HY6H1V7K6W6Z2Z1ZN5Z4J1O2O5H3H10130、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號(hào)期貨合約100手（10噸/手），成交價(jià)為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACP1C4I1B6X8N5E2HQ1D2N10Z10O5X10Z1ZV6T4T1P1T5R6P6131、期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間（），通過在兩個(gè)市場上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價(jià)差

B.不合理價(jià)差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的【答案】BCR1P4J1B5Y4D9O2HV5N7S10A6S2Z7M3ZF10F6X9J5R6Y3A1132、一般地，當(dāng)其他因素不變時(shí)，市場利率上升，利率期貨價(jià)格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.不確定【答案】BCY1E2F4Z8A10M7Z1HT4F7C4C9E10O2F5ZJ1R6M3Q5O8U9O4133、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，3個(gè)月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030【答案】DCL5P7T6B4L4S7D1HR3N3J10E3Q8I1V3ZB10A6L2O10U4S2U3134、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)【答案】CCU6Z8K2N1C3T3E8HU4H7G9J2J3F3P7ZZ3S7L2X3O8K3K9135、預(yù)期（）時(shí)，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。

A.標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)

B.標(biāo)的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)

D.標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】BCR9J1I7O2P1G4S10HP9Q7J8W2M2T9N6ZE2Q2M3C7P1E10J8136、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。

A.會(huì)員

B.會(huì)員分類

C.綜合

D.會(huì)員分級(jí)【答案】DCE6L4T8U8G1H7P10HC2K10V6P4V2Y1G7ZT8A2I4D8R7P8N2137、下列關(guān)于外匯掉期的說法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時(shí)刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】ACY5V1K9Q10N7A9B8HO7O3Q4D2C5L5D2ZC10L1Q3F10F5W5K7138、滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%

B.上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%

C.上一交易日收盤價(jià)的±20%

D.上一交易日收盤價(jià)的±10%【答案】ACX6K10R3N10A6K7A5HE6B7F7E4W10U1R9ZP2T8A5R4R7W9W9139、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時(shí)的價(jià)差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCM9D5R3T1H3Q10T2HG10T3K3P8M1F1T8ZO5L5T3U2K2J4J3140、（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。

A.合伙制

B.合作制

C.會(huì)員制

D.公司制【答案】DCT10I2M6C1B7W7E10HH10E10Y3B8N2K5M3ZB5O10X7O7R5R6V1141、下列關(guān)于集合競價(jià)的說法中，正確的是（）。

A.集合競價(jià)采用最小成交量原則

B.低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交

C.高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交

D.當(dāng)申報(bào)價(jià)格等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格時(shí)，若買入申報(bào)量較少，則按買入方的申報(bào)量成交【答案】DCT8X8R2T8E1K5W5HE6J6R5B4P8R10G9ZU5V6X1T1F2T9U7142、歐美國家會(huì)員以（）為主。

A.法人

B.全權(quán)會(huì)員

C.自然人

D.專業(yè)會(huì)員【答案】CCF6A10D9S2N1M8J3HJ1S6E6F9O10L5B8ZR8E9H10A4D9S8O2143、當(dāng)市場處于反向市場時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠(yuǎn)月合約

C.買入近月合約

D.買入遠(yuǎn)月合約【答案】DCP2M2D2Q9Q6M7N5HH2Y5C5O6G8H6J8ZW7C10F1Q5M10M3G3144、外匯市場是全球()而且最活躍的金融市場。

A.最小

B.最大

C.穩(wěn)定

D.第二大【答案】BCX6E6N3R1I9D2G2HZ8O2C9T8X8J1F2ZI4K10M10S7S8A7M4145、看跌期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按約定價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)（）。

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.遠(yuǎn)期合約

D.現(xiàn)貨合約【答案】BCB5D3Q4E6T6Y1H3HU2G6W1M10D5R5L1ZJ1E3Y4W4V3D10D7146、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCY3K5M5G10W3I3C3HT9X1I2V9Q7Q8Q7ZI5T5S1B3N9Y5G6147、CME交易的玉米期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳，執(zhí)行價(jià)格的玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金為42′7美元／蒲式耳（42+7×1／8=42．875），當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478′2美分／蒲式耳（478+2×1／4=478．5）時(shí)（玉米期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為1／4美分／蒲式耳），以上看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）。

A.14.375美分／蒲式耳

B.15.375美分／蒲式耳

C.16.375美分／蒲式耳

D.17.375美分／蒲式耳【答案】ACU6N10S8Q10R6V9C1HE3Z9B7T1U5M5N5ZN6Q3Z6C2T9R9H7148、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCG6L3O2K9S2J6T3HU7W8K3I8B5S4M8ZX1E7O1Q1D4F1K6149、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當(dāng)日交易保證金為166000元，當(dāng)日平倉盈虧為30000元，當(dāng)日持倉盈虧為-12000元，當(dāng)日入金為100000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCX8X10C6Y2G1L6T3HU8T9R8H7M5N8M9ZD7M9W1G9J10J4I7150、若某投資者以4500元/噸的價(jià)格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當(dāng)該合約市場價(jià)格下跌到4460元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場價(jià)格上漲到4510元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場價(jià)格上漲到4530元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場價(jià)格下跌到4490元/噸時(shí)，立即將該合約賣出【答案】CCK5S6O5R5G4J4O8HQ6P6R10T1V7W7X10ZJ8A3Q8T7B10U10B9151、2015年3月6日，中國外匯市場交易中心歐元兌人民幣匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)為100歐元/人民幣=680.61，表示1元人民幣可兌換（）歐元。

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061【答案】BCW3Z8F1K9B8R2Y2HK7V4K10H10G5C1B1ZL7R3T5B10K1G10G6152、期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的收益和損失（）。

A.由客戶承擔(dān)

B.由期貨公司和客戶按比例承擔(dān)

C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔(dān)

D.收益按比例承擔(dān)，損失由客戶承擔(dān)【答案】ACN8U7L9W3A9H10S10HL6E9T4G2P6C1Q2ZA9V6L5L10Y4P8N6153、在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對(duì)近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。

A.也會(huì)上升，不會(huì)小于

B.也會(huì)上升，會(huì)小于

C.不會(huì)上升，不會(huì)小于

D.不會(huì)上升，會(huì)小于【答案】ACC7J3H2T3A7L5P3HQ10S5D10M4G2T4Z1ZH5O1I2X5R5H3G6154、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點(diǎn)時(shí)買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點(diǎn)時(shí)平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元【答案】CCR7M4P9F9R2V1P9HY3F7R9W3I1D2U10ZO3L2I3Q1J10I4J1155、套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機(jī)制，最終兩個(gè)市場的虧損額與盈利額()。

A.大致相等

B.始終不等

C.始終相等

D.以上說法均錯(cuò)誤【答案】ACY2M9M2G10W5G7H9HV10R7Y5J4N2R7X2ZF7Q9V10T2P9A10R4156、某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手，成交價(jià)格為2015元／噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元／噸，為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動(dòng)，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約，當(dāng)價(jià)格上升到2030元／噸時(shí)，又買入3手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2040元／噸時(shí)，又買入2手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2050元／噸時(shí)，再買入1手合約。后市場價(jià)格開始回落，跌到2035元／噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCF2C10Y8F3E5L5U4HO10F6A4I10K8Q7X2ZM3L4W2K2X3C4O2157、期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過（）實(shí)現(xiàn)的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投機(jī)交易【答案】ACZ10P1N4W10X9L4O5HE7H1Q7Z5M4R4T8ZT1N9T7H1V8A10O8158、某交易者于4月12日以每份3.000元的價(jià)格買入50000份上證50E、TF基金，總市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，該基金價(jià)格上漲至3.500元，交易者認(rèn)為基金價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲潛力，但又擔(dān)心股票市場下跌，于是以0.2200元的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為3.500元的該股票看漲期權(quán)5張（1張=10000份E、TF）。該交易者所采用的策略是（）。

A.期權(quán)備兌開倉策略

B.期權(quán)備兌平倉策略

C.有擔(dān)保的看漲期權(quán)策略

D.有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略【答案】ACF3P2A2O7M8D4E4HQ4E5D9C1G6J8V1ZJ10W1M5J8Q10Z3A1159、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價(jià)格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對(duì)沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時(shí)，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCF9I8E9L5X8A7P2HB8S8F10R10O10A3B5ZT5T2K1C5M3B6Q7160、本期供給量的構(gòu)成不包括()。

A.期初庫存量

B.期末庫存量

C.當(dāng)期進(jìn)口量

D.當(dāng)期國內(nèi)生產(chǎn)量【答案】BCF9C1X1Y9Y6X9L10HW5S10O8K7C2N7O2ZN5C4U1C3J8O5C9161、期貨交易中，大多數(shù)都是通過（）的方式了結(jié)履約責(zé)任的。

A.對(duì)沖平倉

B.實(shí)物交割

C.繳納保證金

D.每日無負(fù)債結(jié)算【答案】ACV2O4V7W1H1Q2F4HF2V7B7A10R10P10A3ZU2P8L8B6Q3V5L6162、關(guān)于債券價(jià)格漲跌和到期收益率變動(dòng)之間的關(guān)系，正確的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，小