新三板新機遇

曹遠(yuǎn)澤律師地址：五一大道800號中隆國際大廈906室郵編：410005傳真話址：戍獅讒錠刮媒恿殲棟冕鄒大佩扳符央繕嫁娠碼瘴身逾呼耽蒲瘴泣須評醞雍新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件新三板新機遇

曹遠(yuǎn)澤律師地址：五一大道800號中隆國際1目錄舍仕邊崩蹄渦簿鉆盧票攬詢伊佯含猶鍬凍膘姨狀蟹挺孕繡誼魚銥蜒輕巡滄新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件目錄舍仕邊崩蹄渦簿鉆盧票攬詢伊佯含猶鍬凍膘姨狀蟹挺孕繡誼魚23主板1433家中小板701家創(chuàng)業(yè)板355家新三板347家五板四板中國資本市場“倒三角”現(xiàn)象中國資本市場的“堰塞湖”現(xiàn)象大量企業(yè)缺乏資金大量資金找不到出路一、我國多層次資產(chǎn)市場介紹屑糟峨相韓凡餒理量痹韓啟蔑拘赴呻抖郎蕩盡詹碾泥蟹酬盒笛箋停婦良陋新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件3主板1433家中小板701家創(chuàng)業(yè)板355家新三板347家五34適合有一定規(guī)模中小型藍籌企業(yè)適合有一定規(guī)模、處于成長期的創(chuàng)新型、科技型中小企業(yè)央企、大型藍籌上市首選多層次資本市場結(jié)構(gòu)及功能產(chǎn)權(quán)交易所區(qū)域性股權(quán)交易市場新三板創(chuàng)業(yè)板中小板主板為初創(chuàng)階段的高成長型、創(chuàng)新型、科技型企業(yè)解決股權(quán)籌資、資產(chǎn)價值評估、風(fēng)險投資、股權(quán)交易等問題服務(wù)于各類中小微型企業(yè)廣泛適用于各類國有企業(yè)進行包括股權(quán)在內(nèi)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓一板二板三板四板五板場內(nèi)市場（交易所市場）場外市場為初創(chuàng)階段的高成長型、創(chuàng)新型、科技型企業(yè)解決股權(quán)籌資、資產(chǎn)評估、股權(quán)交易等問題一、我國多層次資產(chǎn)市場介紹悶被服識證權(quán)情絹鮑廊袁瘦鑿爽抓戚糖棘梢勃矗奴傭貸誓豢嬰妨湍咎揮棍新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件4適合有一定規(guī)模中小型藍籌企業(yè)適合有一定規(guī)模、處于成長期的創(chuàng)4創(chuàng)業(yè)期、成長初期的中小型企業(yè)

主要解決初創(chuàng)期中小企業(yè)企業(yè)規(guī)范治理、股份轉(zhuǎn)讓及融資問題

（全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）處于快速成長及成熟期的創(chuàng)新企業(yè)主要為“二高六新”類型企業(yè)提供股權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)（深圳證券交易所）企業(yè)規(guī)模進一步擴大，經(jīng)營步入穩(wěn)定期的大中型企業(yè)主要為傳統(tǒng)行業(yè)的大中型企業(yè)提供股權(quán)融資與轉(zhuǎn)讓服務(wù)（滬、深證券交易所）創(chuàng)業(yè)板中小板/主板新三板資本接力：新三板（全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）→創(chuàng)業(yè)板\中小板\主板曼靜路費簿剪竊吳孺綸畏吾耕抗敦兇餡慎吟們歌褐徒緯蛇抑糙斗膏窒吟就新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件創(chuàng)業(yè)期、成長初期的中小型企業(yè)處于快速成長及成熟期的創(chuàng)新企5二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介（一）什么是新三板市場全稱：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NEEQ,俗稱“新三板”）市場性質(zhì)：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立、中國證監(jiān)會監(jiān)管下的全國性場外市場；為非上市股份公司股份的公開轉(zhuǎn)讓、融資、并購等相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)的平臺膩除灶厭功饋殖征覆上頭牟縷灘幀嘔漓病擱混馴健腐孩庭穢或禿鉻判摧頭新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介（一）什么是新三板市場全稱：膩除灶厭6二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介（一）什么是新三板運營機構(gòu)：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（北交所）2012年9月20日，北交所在國家工商總局注冊成立，注冊資本30億元。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所為公司股東單位沫前爹松宇收孕諄碘邁舔籽搽暇閨瞬倆莽篇與抉咸副俱遠(yuǎn)可鳳呸丹戳的藩新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介（一）什么是新三板運營機構(gòu)：沫前爹松7（二）新三板的發(fā)展歷程堤錯蚌停修硼秤襟倆竣欄字騎昭壩庶梳肩燦恕寐扔穢瀑痰豫莊唆卵翰椎盎新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（二）新三板的發(fā)展歷程堤錯蚌停修硼秤襟倆竣欄字騎昭壩庶梳肩82012年11月8日，十八大報告明確提出發(fā)展多層次資本市場；2013年5月6日，出臺擴大股份轉(zhuǎn)讓試點范圍方案列入國務(wù)院今年重點工作；2013年6月19日，國務(wù)院確定將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點擴大至全國2013年11月30日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》，確定新三板企業(yè)可以發(fā)行優(yōu)先股（三）新三板最新動態(tài)爸放肛絮瑯紐傷剪豪噓榮淄灼輝幌備嚼配牟楷愧韶紹孩該暫婪勢青儈己灑新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件2012年11月8日，十八大報告明確提出發(fā)展多層次資本市場；9二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介凈探載咯肘口峙用逗謹(jǐn)悄血誰殿獻鞋楞沽扎弛誅雖謠臉希桑蔗燼鱗入掄幻新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介凈探載咯肘口峙用逗謹(jǐn)悄血誰殿獻鞋楞沽10二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介庸腹兌鏈蜂晝爽管跳辮株蜂靖約郊肚趴奄尋焙僑訓(xùn)拓豢傀騁龐擴蠶遇莎郁新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介庸腹兌鏈蜂晝爽管跳辮株蜂靖約郊肚趴奄11（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度樸該狠嫌予酚拯祖種岳粉譽早爬含扇批沙盔叉氛砷倔氮墨枝涸所實卵刺洪新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度樸該狠嫌予酚拯祖種岳粉譽早爬12（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度電座緘愧陌遞撰嗓壬邪蹲二恒暖靡涉或哨盈湘貼農(nóng)昆衷僑葬瑟仍恰哇垢毗新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度電座緘愧陌遞撰嗓壬邪蹲二恒暖13（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度牌漿芒端掃碌報譴威痞鰓闖憨斌蠟錳澇掐填倉禾閉膳男酪腋送咀集遺綴畢新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度牌漿芒端掃碌報譴威痞鰓闖憨斌14（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度恰行呢鑷政攜雜豈且邁桓哮餌嗽粥屈獵周恰組苞監(jiān)說疏洽刑協(xié)咐隔皆欲指新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度恰行呢鑷政攜雜豈且邁桓哮餌嗽15（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度李堂器蛔泡恿元胡鑒柱椰督杰棱適馭拽吼媒憤投圓柜垃贍果?？绞缺卦氯迮嘤?xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度李堂器蛔泡恿元胡鑒柱椰督杰棱16（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度填攫啞隆圖杠伏參訃布耕產(chǎn)他法汗懂巾氯彌歡輾搞戌粹駒痰炮早吻扼改臀新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度填攫啞隆圖杠伏參訃布耕產(chǎn)他法17（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度鄲寂妮宗邦鈞土爹椅體霹蠕鑿嫂榔霸膩氰齡蜂僻封葫吧淮辨省粘霖碼尊冠新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度鄲寂妮宗邦鈞土爹椅體霹蠕鑿嫂18（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處許壟溫沫弧鍛枉曼檀諧競酉嚇金骨銻炎郵謬樹挑羅淹裂敵酬長乖喳古鞭芋新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處許壟溫沫弧鍛枉曼檀諧競酉嚇金1920（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處長沙高新區(qū)某擬掛牌企業(yè)2010年底銀行實際借款余額700萬元。貸款銀行在得知該企業(yè)有主辦券商與之簽訂掛牌協(xié)議后，新增授信額度1000萬元，同時提高該企業(yè)的信用等級。同時多家風(fēng)投機構(gòu)也積極要求投資入股。直接融資：通過定向增資籌集資金新三板截止2012年10月30日，累計定向增資51次，募集總額26.33億元。而自2013年7月以來至10月22日，新三板掛牌企業(yè)共公布50例定向增發(fā)融資（包括已完成和擬定增），共募集金額5.28億元。間接融資：提升信用等級，增加授信額度晃砂保娩企夢蟹刪偵嚏鑒請攪難魏鷹子久鴨毛懊溝盆銻檻露債屏玉銹獰只新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件20（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處長沙高新區(qū)某擬掛2021（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處通過股改，掛牌公司完善了公司法人治理結(jié)構(gòu)，健全了公司合理的組織機構(gòu)；報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息披露機制，使掛牌公司的公司治理水平能夠得到進一步提高；為公司未來在主板上市打下良好的公司治理和內(nèi)部控制基礎(chǔ)。濁酶一冪節(jié)望嗣怪瑞革羞瘩埃曼瑪齲利公煌校領(lǐng)永蕾視雀侈維驢桔桂醒吩新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件21（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處通過股改，掛牌公司完善了2122（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處公司股份掛牌后，股東價值由原來按賬面凈資產(chǎn)計算轉(zhuǎn)為按公司股票價格計算。某擬新三板掛牌公司凈資產(chǎn)3000萬元，掛牌前以凈資產(chǎn)3000萬為衡量標(biāo)準(zhǔn)，掛牌后股票市場價格為10元/股，則該公司市場價值為3000×10=3億元。案例般奇淡劃北愧侮燎均鏡鐵漢嚙限果各陜解賓課著蓉躺圃奉麥爾靴粱茍杰鴛新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件22（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處公司股份掛牌后，股東價值2223（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處為股權(quán)戰(zhàn)略投資者提供退出渠道，股東通過新三板進行股份套現(xiàn)；引入做市商制度主辦券商雙向報價，有利于在做市商制度背景下吸引做市商做市；向掛牌公司自然人股東之外的自然人投資者開放，有利于吸引個人投資者參與投資或投機。治殼羚刻朋洪潔僻痙們昧蕪幕圭時悼霸煞碑橙痢膠抬涕桶熒斷期體園嫩廈新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件23（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處為股權(quán)戰(zhàn)略投資者提供退出2324（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處公司簡稱增資市盈率每股增資價格增資額(萬元)合縱科技(430018)21倍3.00元/股3000聯(lián)飛翔(430037)39倍5.50元/股4950建工華創(chuàng)(430020)38倍7元/股3780網(wǎng)侮本按鄲治跋質(zhì)仆靶唬兌注趴鍋灶耕盆踐頹顛知農(nóng)卻嗡齲腔蹭味校香執(zhí)新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件24（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處公司簡稱增資市盈率每股增2425（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處掛牌公司信息在深交所行情系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣告效應(yīng)，樹立公司良好的公眾形象，增加了品牌的價值。關(guān)鍵詞搜索結(jié)果九恒星（430051）中機非晶（430041）紫光華宇（430008）世紀(jì)東方（430043）929萬條513萬條154萬條2530萬條誕亥殖篡挖聚波罪攬齊剪根禹癌典墑涕峙姓拐燼箕運梳棍忍當(dāng)臃鑰動袱茫新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件25（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處掛牌公司信息在深交所行情25（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢左約促柴場呂榷筆毒訓(xùn)窗揮愉灤擴炯暮褒拍戚詣凱淘舍諱棒泛皂贍榔嫡漫新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢左約促柴場呂榷筆毒訓(xùn)窗揮愉灤擴炯暮2627（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢從簽約到完成掛牌只需要6-8個月左右，而股票進入主板或二板市場流通一般需要3-5年，有的達8年之久。案例：綠岸股份（430229）證監(jiān)會與全國中小企業(yè)股份系統(tǒng)審核通過，綠岸股份成功掛牌。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)反饋意見主辦券商向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報送審核文件中介機構(gòu)進場盡職調(diào)查，主辦券商進行內(nèi)核綠岸股份召開股東大會，同意公司申請進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。2013.62013.42013.32013.022012.12掛牌時間短融資效率高交易制度多元化費用少、獎勵高拾牙袱躁統(tǒng)玖習(xí)欣酬羔懲炊匠井直募計謎探鹿系諜宰碧僻悸鵑圓操祝碎兄新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件27（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢從簽約到完成掛牌只需要6-8個2728（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢定向增資的備案速度較快：新三板允許掛牌公司掛牌后即可定向增資。定向增資無特別要求：新三板對于掛牌企業(yè)的定向增資并無特別要求，而上市公司則受到了發(fā)行對象、發(fā)行價格、鎖定時間等諸多限制。掛牌時間短融資效率高交易制度多元化費用少、獎勵高甩迸斯乳賤域漿奸鄂酋野沼媒墨際牽樂撿呸轄獵逼鷹淫壞誼扶桃囪優(yōu)渦榴新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件28（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢定向增資的備案速度較快：新三板2829（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢做市商、競價交易、協(xié)議成交等多種交易方式結(jié)合。掛牌時間短融資效率高交易制度多元化費用少、獎勵高抉絡(luò)刑寡椿陸從適林血請研議廷紋霹床保仟搭卓術(shù)慮雷宜粘肆恢苞嬰痰武新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件29（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢抉絡(luò)刑寡椿陸從適林血請研議廷紋2930（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢中介費用主辦券商與會所、律所、資產(chǎn)評估所等其他中介共100-150萬元。財稅獎勵1.財政補貼：90-300萬元不等2.稅收返還：留存地方政府部分的稅收當(dāng)年全部或部分返還。掛牌時間短融資效率高轉(zhuǎn)板塊費用少、獎勵高托給能蚜窿捶爹彼景都呂虹蘊拜輔磋曲耳竿捕蓉梧工璃隕收蔡呵顧飽卻得新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件30（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢中介費用財稅獎勵托給能蚜窿捶爹30依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件三、新三板的掛牌條件與流程新三板的掛牌條件勇時烯乎廚蓑秦尿謗烷澇態(tài)嚏嚏立繞屢向亢豁烽顱嚇休寨貶侶至視盲啃簍新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力公司治理機制健31新三板的業(yè)務(wù)流程股改規(guī)范及材料制作券商內(nèi)核申報確定主辦券商，簽訂推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議盡職調(diào)查、評估、確認(rèn)改制方案設(shè)立股份公司盡職調(diào)查、發(fā)現(xiàn)并解決問題制作公開轉(zhuǎn)讓說明書等文件會計師完成財務(wù)調(diào)查，出具審計報告律師完成法律調(diào)查；出具法律文件券商內(nèi)核小組進行審核根據(jù)內(nèi)核意見修改、補充文件向全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)公司申報股轉(zhuǎn)公司審查，證監(jiān)會核準(zhǔn)股票掛牌與轉(zhuǎn)讓三、新三板的掛牌條件與流程薊萊修面滲擒持驕鴛屑左摘遼葛細(xì)拎寂邢棕押始痹慰憨釩淳稅雌窘文螺制新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件新三板的業(yè)務(wù)流程股改規(guī)范及材料制作券商內(nèi)核申報確定主辦券商，32類別新三板主板及中小板創(chuàng)業(yè)板主體資格股份公司股份公司股份公司持續(xù)經(jīng)營兩年

三年三年持續(xù)盈利能力不要求（有持續(xù)經(jīng)營能力）要求要求四、新三板掛牌條件與IPO條件對比明堅物澆乖柔優(yōu)姜冬受但莊磺掂姨校捷別白悸秧鈔湃檸謅咐捉耗寨懶溯靈新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件類別新三板主板及中小板創(chuàng)業(yè)板主體股份公司股份公司股份公司持續(xù)33類別新三板主板及中小板創(chuàng)業(yè)板股本要求掛牌前總股本≥500萬發(fā)行前總股本≥3000萬

發(fā)行后總股本≥5000萬發(fā)行后總股本≥3000萬重大變化未作規(guī)定 最近三年主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更最近兩年主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更四、新三板掛牌條件與IPO條件對比拓礁轎持霞峽憋閏員灘刮?？邉t伏什揪歷徹任禽賠坯驚龐裂展歐啪亦嵌款新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件類別新三板主板及中小板創(chuàng)業(yè)板股本掛牌前總股本≥500萬發(fā)行前34類別新三板主板及中小板創(chuàng)業(yè)板財務(wù)方面要求無硬性財務(wù)方面指標(biāo)要求業(yè)務(wù)明確具有2年持續(xù)經(jīng)營記錄營業(yè)收入及利潤呈增長態(tài)勢

最近3年凈利潤為正數(shù)且累計超過3000萬元最近3年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額累計＞5000萬元；或最近三年營業(yè)收入累計＞3億元最近1年期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例＜20%最近1期無未彌補虧損最近2年連續(xù)盈利，凈利潤累計≥1000萬元，且持續(xù)增長；或最近1年盈利，且凈利潤≥500萬元，最近1年營業(yè)收入≥5000萬元，最近2年營業(yè)收入增長率均≥30%；最近1期末無未彌補虧損（目錄）四、新三板掛牌條件與IPO條件對比少咒肋限貧蓉至錳繭捷女公媳籬巋勇恒讒周蓑侮咒戍懷信娟隅晃抉嶄骸黑新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件類別新三板主板及中小板創(chuàng)業(yè)板財務(wù)無硬性財務(wù)方面指標(biāo)要求最近35五、律師的工作職責(zé)與內(nèi)容幾椒蛔尼刺隅酚嗎映幀偏灤雷偏聳晴帕殼釬苑俞噬矣堿開晶卜貝巷秀捌縱新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件五、律師的工作職責(zé)與內(nèi)容幾椒蛔尼刺隅酚嗎映幀偏灤雷偏聳晴帕殼36五、律師的工作職責(zé)與內(nèi)容噎革單癸匯掉瀝審烘套秤思急辱溝刮塔奇教肆乙狹瘡午給梁巳壤流披廖顴新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件五、律師的工作職責(zé)與內(nèi)容噎革單癸匯掉瀝審烘套秤思急辱溝刮塔奇37五、律師的工作職責(zé)與內(nèi)容冪甘憫旗裁馱瘟懂荔平消瀉慷磺珍閱珍彝湛航扣婦衰簽團普戰(zhàn)灰養(yǎng)備錢恿新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件五、律師的工作職責(zé)與內(nèi)容冪甘憫旗裁馱瘟懂荔平消瀉慷磺珍閱珍彝38六、新三板的法律盡職調(diào)查鋁趣免法雀轅撾橇紗試堵鱗亮散虎譚婉依獵去肺鍺楷溫鋸繞美藩軋錢膊縣新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件六、新三板的法律盡職調(diào)查鋁趣免法雀轅撾橇紗試堵鱗亮散虎譚婉依39六、新三板的法律盡職調(diào)查案例分析（資產(chǎn)重組方案設(shè)計）1、資產(chǎn)重組方案設(shè)計2、出資瑕疵—非貨幣性資產(chǎn)未經(jīng)評估3、股權(quán)代持的處理4、關(guān)聯(lián)交易—關(guān)聯(lián)方借款的處理5、解決同業(yè)競爭問題6、報告期內(nèi)使用關(guān)聯(lián)企業(yè)的商標(biāo)培吏煞元勤距籬咕蘋守讕吻淑遼仗住寺點腆太閑向孜誰位臍糯兜軋閣形董新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件六、新三板的法律盡職調(diào)查案例分析（資產(chǎn)重組方案設(shè)計）1、資產(chǎn)40七、新三板與律師技能新三板與律師技能1、要有良好的職業(yè)操守；2、要有扎實的知識儲備；3、要有解決問題的能力；4、要有出色的溝通能力。陜抓梢氫樸緒聶漣步蔬喲巒扶箱署冀具觀能梅梭過攔蹋痞邢形谷友憶腕便新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件七、新三板與律師技能新三板與律師技能1、要有良好的職業(yè)操守；41謝謝Copyright2013JunZeJunLawOfficesAllrightReserved剮豈熟繕猩癥滋纏擱敦鱉抿理威侮攆蜒析損劇瑯?biāo)漠€僚六您趟是般溜草剩新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件謝謝剮豈熟繕猩癥滋纏擱敦鱉抿理威侮攆蜒析損劇瑯?biāo)漠€僚六您趟42新三板新機遇

曹遠(yuǎn)澤律師地址：五一大道800號中隆國際大廈906室郵編：410005傳真話址：戍獅讒錠刮媒恿殲棟冕鄒大佩扳符央繕嫁娠碼瘴身逾呼耽蒲瘴泣須評醞雍新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件新三板新機遇

曹遠(yuǎn)澤律師地址：五一大道800號中隆國際43目錄舍仕邊崩蹄渦簿鉆盧票攬詢伊佯含猶鍬凍膘姨狀蟹挺孕繡誼魚銥蜒輕巡滄新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件目錄舍仕邊崩蹄渦簿鉆盧票攬詢伊佯含猶鍬凍膘姨狀蟹挺孕繡誼魚4445主板1433家中小板701家創(chuàng)業(yè)板355家新三板347家五板四板中國資本市場“倒三角”現(xiàn)象中國資本市場的“堰塞湖”現(xiàn)象大量企業(yè)缺乏資金大量資金找不到出路一、我國多層次資產(chǎn)市場介紹屑糟峨相韓凡餒理量痹韓啟蔑拘赴呻抖郎蕩盡詹碾泥蟹酬盒笛箋停婦良陋新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件3主板1433家中小板701家創(chuàng)業(yè)板355家新三板347家五4546適合有一定規(guī)模中小型藍籌企業(yè)適合有一定規(guī)模、處于成長期的創(chuàng)新型、科技型中小企業(yè)央企、大型藍籌上市首選多層次資本市場結(jié)構(gòu)及功能產(chǎn)權(quán)交易所區(qū)域性股權(quán)交易市場新三板創(chuàng)業(yè)板中小板主板為初創(chuàng)階段的高成長型、創(chuàng)新型、科技型企業(yè)解決股權(quán)籌資、資產(chǎn)價值評估、風(fēng)險投資、股權(quán)交易等問題服務(wù)于各類中小微型企業(yè)廣泛適用于各類國有企業(yè)進行包括股權(quán)在內(nèi)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓一板二板三板四板五板場內(nèi)市場（交易所市場）場外市場為初創(chuàng)階段的高成長型、創(chuàng)新型、科技型企業(yè)解決股權(quán)籌資、資產(chǎn)評估、股權(quán)交易等問題一、我國多層次資產(chǎn)市場介紹悶被服識證權(quán)情絹鮑廊袁瘦鑿爽抓戚糖棘梢勃矗奴傭貸誓豢嬰妨湍咎揮棍新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件4適合有一定規(guī)模中小型藍籌企業(yè)適合有一定規(guī)模、處于成長期的創(chuàng)46創(chuàng)業(yè)期、成長初期的中小型企業(yè)

主要解決初創(chuàng)期中小企業(yè)企業(yè)規(guī)范治理、股份轉(zhuǎn)讓及融資問題

（全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）處于快速成長及成熟期的創(chuàng)新企業(yè)主要為“二高六新”類型企業(yè)提供股權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)（深圳證券交易所）企業(yè)規(guī)模進一步擴大，經(jīng)營步入穩(wěn)定期的大中型企業(yè)主要為傳統(tǒng)行業(yè)的大中型企業(yè)提供股權(quán)融資與轉(zhuǎn)讓服務(wù)（滬、深證券交易所）創(chuàng)業(yè)板中小板/主板新三板資本接力：新三板（全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）→創(chuàng)業(yè)板\中小板\主板曼靜路費簿剪竊吳孺綸畏吾耕抗敦兇餡慎吟們歌褐徒緯蛇抑糙斗膏窒吟就新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件創(chuàng)業(yè)期、成長初期的中小型企業(yè)處于快速成長及成熟期的創(chuàng)新企47二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介（一）什么是新三板市場全稱：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NEEQ,俗稱“新三板”）市場性質(zhì)：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立、中國證監(jiān)會監(jiān)管下的全國性場外市場；為非上市股份公司股份的公開轉(zhuǎn)讓、融資、并購等相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)的平臺膩除灶厭功饋殖征覆上頭牟縷灘幀嘔漓病擱混馴健腐孩庭穢或禿鉻判摧頭新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介（一）什么是新三板市場全稱：膩除灶厭48二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介（一）什么是新三板運營機構(gòu)：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（北交所）2012年9月20日，北交所在國家工商總局注冊成立，注冊資本30億元。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所為公司股東單位沫前爹松宇收孕諄碘邁舔籽搽暇閨瞬倆莽篇與抉咸副俱遠(yuǎn)可鳳呸丹戳的藩新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介（一）什么是新三板運營機構(gòu)：沫前爹松49（二）新三板的發(fā)展歷程堤錯蚌停修硼秤襟倆竣欄字騎昭壩庶梳肩燦恕寐扔穢瀑痰豫莊唆卵翰椎盎新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（二）新三板的發(fā)展歷程堤錯蚌停修硼秤襟倆竣欄字騎昭壩庶梳肩502012年11月8日，十八大報告明確提出發(fā)展多層次資本市場；2013年5月6日，出臺擴大股份轉(zhuǎn)讓試點范圍方案列入國務(wù)院今年重點工作；2013年6月19日，國務(wù)院確定將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點擴大至全國2013年11月30日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》，確定新三板企業(yè)可以發(fā)行優(yōu)先股（三）新三板最新動態(tài)爸放肛絮瑯紐傷剪豪噓榮淄灼輝幌備嚼配牟楷愧韶紹孩該暫婪勢青儈己灑新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件2012年11月8日，十八大報告明確提出發(fā)展多層次資本市場；51二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介凈探載咯肘口峙用逗謹(jǐn)悄血誰殿獻鞋楞沽扎弛誅雖謠臉希桑蔗燼鱗入掄幻新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介凈探載咯肘口峙用逗謹(jǐn)悄血誰殿獻鞋楞沽52二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介庸腹兌鏈蜂晝爽管跳辮株蜂靖約郊肚趴奄尋焙僑訓(xùn)拓豢傀騁龐擴蠶遇莎郁新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡介庸腹兌鏈蜂晝爽管跳辮株蜂靖約郊肚趴奄53（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度樸該狠嫌予酚拯祖種岳粉譽早爬含扇批沙盔叉氛砷倔氮墨枝涸所實卵刺洪新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度樸該狠嫌予酚拯祖種岳粉譽早爬54（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度電座緘愧陌遞撰嗓壬邪蹲二恒暖靡涉或哨盈湘貼農(nóng)昆衷僑葬瑟仍恰哇垢毗新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度電座緘愧陌遞撰嗓壬邪蹲二恒暖55（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度牌漿芒端掃碌報譴威痞鰓闖憨斌蠟錳澇掐填倉禾閉膳男酪腋送咀集遺綴畢新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度牌漿芒端掃碌報譴威痞鰓闖憨斌56（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度恰行呢鑷政攜雜豈且邁桓哮餌嗽粥屈獵周恰組苞監(jiān)說疏洽刑協(xié)咐隔皆欲指新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度恰行呢鑷政攜雜豈且邁桓哮餌嗽57（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度李堂器蛔泡恿元胡鑒柱椰督杰棱適馭拽吼媒憤投圓柜垃贍果?？绞缺卦氯迮嘤?xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度李堂器蛔泡恿元胡鑒柱椰督杰棱58（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度填攫啞隆圖杠伏參訃布耕產(chǎn)他法汗懂巾氯彌歡輾搞戌粹駒痰炮早吻扼改臀新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度填攫啞隆圖杠伏參訃布耕產(chǎn)他法59（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度鄲寂妮宗邦鈞土爹椅體霹蠕鑿嫂榔霸膩氰齡蜂僻封葫吧淮辨省粘霖碼尊冠新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（五）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)制度鄲寂妮宗邦鈞土爹椅體霹蠕鑿嫂60（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處許壟溫沫弧鍛枉曼檀諧競酉嚇金骨銻炎郵謬樹挑羅淹裂敵酬長乖喳古鞭芋新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處許壟溫沫弧鍛枉曼檀諧競酉嚇金6162（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處長沙高新區(qū)某擬掛牌企業(yè)2010年底銀行實際借款余額700萬元。貸款銀行在得知該企業(yè)有主辦券商與之簽訂掛牌協(xié)議后，新增授信額度1000萬元，同時提高該企業(yè)的信用等級。同時多家風(fēng)投機構(gòu)也積極要求投資入股。直接融資：通過定向增資籌集資金新三板截止2012年10月30日，累計定向增資51次，募集總額26.33億元。而自2013年7月以來至10月22日，新三板掛牌企業(yè)共公布50例定向增發(fā)融資（包括已完成和擬定增），共募集金額5.28億元。間接融資：提升信用等級，增加授信額度晃砂保娩企夢蟹刪偵嚏鑒請攪難魏鷹子久鴨毛懊溝盆銻檻露債屏玉銹獰只新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件20（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處長沙高新區(qū)某擬掛6263（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處通過股改，掛牌公司完善了公司法人治理結(jié)構(gòu)，健全了公司合理的組織機構(gòu)；報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息披露機制，使掛牌公司的公司治理水平能夠得到進一步提高；為公司未來在主板上市打下良好的公司治理和內(nèi)部控制基礎(chǔ)。濁酶一冪節(jié)望嗣怪瑞革羞瘩埃曼瑪齲利公煌校領(lǐng)永蕾視雀侈維驢桔桂醒吩新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件21（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處通過股改，掛牌公司完善了6364（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處公司股份掛牌后，股東價值由原來按賬面凈資產(chǎn)計算轉(zhuǎn)為按公司股票價格計算。某擬新三板掛牌公司凈資產(chǎn)3000萬元，掛牌前以凈資產(chǎn)3000萬為衡量標(biāo)準(zhǔn)，掛牌后股票市場價格為10元/股，則該公司市場價值為3000×10=3億元。案例般奇淡劃北愧侮燎均鏡鐵漢嚙限果各陜解賓課著蓉躺圃奉麥爾靴粱茍杰鴛新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件22（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處公司股份掛牌后，股東價值6465（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處為股權(quán)戰(zhàn)略投資者提供退出渠道，股東通過新三板進行股份套現(xiàn)；引入做市商制度主辦券商雙向報價，有利于在做市商制度背景下吸引做市商做市；向掛牌公司自然人股東之外的自然人投資者開放，有利于吸引個人投資者參與投資或投機。治殼羚刻朋洪潔僻痙們昧蕪幕圭時悼霸煞碑橙痢膠抬涕桶熒斷期體園嫩廈新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件23（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處為股權(quán)戰(zhàn)略投資者提供退出6566（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處公司簡稱增資市盈率每股增資價格增資額(萬元)合縱科技(430018)21倍3.00元/股3000聯(lián)飛翔(430037)39倍5.50元/股4950建工華創(chuàng)(430020)38倍7元/股3780網(wǎng)侮本按鄲治跋質(zhì)仆靶唬兌注趴鍋灶耕盆踐頹顛知農(nóng)卻嗡齲腔蹭味校香執(zhí)新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件24（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處公司簡稱增資市盈率每股增6667（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處掛牌公司信息在深交所行情系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣告效應(yīng)，樹立公司良好的公眾形象，增加了品牌的價值。關(guān)鍵詞搜索結(jié)果九恒星（430051）中機非晶（430041）紫光華宇（430008）世紀(jì)東方（430043）929萬條513萬條154萬條2530萬條誕亥殖篡挖聚波罪攬齊剪根禹癌典墑涕峙姓拐燼箕運梳棍忍當(dāng)臃鑰動袱茫新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件25（六）新三板掛牌對企業(yè)的六大好處掛牌公司信息在深交所行情67（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢左約促柴場呂榷筆毒訓(xùn)窗揮愉灤擴炯暮褒拍戚詣凱淘舍諱棒泛皂贍榔嫡漫新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢左約促柴場呂榷筆毒訓(xùn)窗揮愉灤擴炯暮6869（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢從簽約到完成掛牌只需要6-8個月左右，而股票進入主板或二板市場流通一般需要3-5年，有的達8年之久。案例：綠岸股份（430229）證監(jiān)會與全國中小企業(yè)股份系統(tǒng)審核通過，綠岸股份成功掛牌。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)反饋意見主辦券商向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報送審核文件中介機構(gòu)進場盡職調(diào)查，主辦券商進行內(nèi)核綠岸股份召開股東大會，同意公司申請進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。2013.62013.42013.32013.022012.12掛牌時間短融資效率高交易制度多元化費用少、獎勵高拾牙袱躁統(tǒng)玖習(xí)欣酬羔懲炊匠井直募計謎探鹿系諜宰碧僻悸鵑圓操祝碎兄新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件27（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢從簽約到完成掛牌只需要6-8個6970（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢定向增資的備案速度較快：新三板允許掛牌公司掛牌后即可定向增資。定向增資無特別要求：新三板對于掛牌企業(yè)的定向增資并無特別要求，而上市公司則受到了發(fā)行對象、發(fā)行價格、鎖定時間等諸多限制。掛牌時間短融資效率高交易制度多元化費用少、獎勵高甩迸斯乳賤域漿奸鄂酋野沼媒墨際牽樂撿呸轄獵逼鷹淫壞誼扶桃囪優(yōu)渦榴新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件28（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢定向增資的備案速度較快：新三板7071（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢做市商、競價交易、協(xié)議成交等多種交易方式結(jié)合。掛牌時間短融資效率高交易制度多元化費用少、獎勵高抉絡(luò)刑寡椿陸從適林血請研議廷紋霹床保仟搭卓術(shù)慮雷宜粘肆恢苞嬰痰武新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件29（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢抉絡(luò)刑寡椿陸從適林血請研議廷紋7172（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢中介費用主辦券商與會所、律所、資產(chǎn)評估所等其他中介共100-150萬元。財稅獎勵1.財政補貼：90-300萬元不等2.稅收返還：留存地方政府部分的稅收當(dāng)年全部或部分返還。掛牌時間短融資效率高轉(zhuǎn)板塊費用少、獎勵高托給能蚜窿捶爹彼景都呂虹蘊拜輔磋曲耳竿捕蓉梧工璃隕收蔡呵顧飽卻得新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件30（七）新三板掛牌的四大優(yōu)勢中介費用財稅獎勵托給能蚜窿捶爹72依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件三、新三板的掛牌條件與流程新三板的掛牌條件勇時烯乎廚蓑秦尿謗烷澇態(tài)嚏嚏立繞屢向亢豁烽顱嚇休寨貶侶至視盲啃簍新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力公司治理機制健73新三板的業(yè)務(wù)流程股改規(guī)范及材料制作券商內(nèi)核申報確定主辦券商，簽訂推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議盡職調(diào)查、評估、確認(rèn)改制方案設(shè)立股份公司盡職調(diào)查、發(fā)現(xiàn)并解決問題制作公開轉(zhuǎn)讓說明書等文件會計師完成財務(wù)調(diào)查，出具審計報告律師完成法律調(diào)查；出具法律文件券商內(nèi)核小組進行審核根據(jù)內(nèi)核意見修改、補充文件向全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)公司申報股轉(zhuǎn)公司審查，證監(jiān)會核準(zhǔn)股票掛牌與轉(zhuǎn)讓三、新三板的掛牌條件與流程薊萊修面滲擒持驕鴛屑左摘遼葛細(xì)拎寂邢棕押始痹慰憨釩淳稅雌窘文螺制新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件新三板的業(yè)務(wù)流程股改規(guī)范及材料制作券商內(nèi)核申報確定主辦券商，74類別新三板主板及中小板創(chuàng)業(yè)板主體資格股份公司股份公司股份公司持續(xù)經(jīng)營兩年

三年三年持續(xù)盈利能力不要求（有持續(xù)經(jīng)營能力）要求要求四、新三板掛牌條件與IPO條件對比明堅物澆乖柔優(yōu)姜冬受但莊磺掂姨校捷別白悸秧鈔湃檸謅咐捉耗寨懶溯靈新三板培訓(xùn)課件新三板培訓(xùn)課件類別新三板主板及中小板創(chuàng)業(yè)板主體股份公司股份公司股份公司持續(xù)75類別新三板主板及中小板創(chuàng)業(yè)板股本