1、泓域/大宗商品行業(yè)數(shù)據(jù)分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理制度大宗商品行業(yè)數(shù)據(jù)分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理制度xx集團(tuán)有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113146159 一、 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc113146159 h 3 HYPERLINK l _Toc113146160 二、 洪水 PAGEREF _Toc113146160 h 5 HYPERLINK l _Toc113146161 三、 財(cái)產(chǎn)的類型 PAGEREF _Toc113146161 h 8 HYPERLINK l _Toc113146162 四、 財(cái)產(chǎn)中的權(quán)益 PAGEREF _Toc1131461

2、62 h 8 HYPERLINK l _Toc113146163 五、 內(nèi)部措施 PAGEREF _Toc113146163 h 12 HYPERLINK l _Toc113146164 六、 外部措施 PAGEREF _Toc113146164 h 16 HYPERLINK l _Toc113146165 七、 保險(xiǎn)的作用 PAGEREF _Toc113146165 h 21 HYPERLINK l _Toc113146166 八、 保險(xiǎn)的運(yùn)行 PAGEREF _Toc113146166 h 22 HYPERLINK l _Toc113146167 九、 公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc1

3、13146167 h 25 HYPERLINK l _Toc113146168 十、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113146168 h 27 HYPERLINK l _Toc113146169 十一、 我國(guó)大宗商品信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展歷程 PAGEREF _Toc113146169 h 27 HYPERLINK l _Toc113146170 十二、 必要性分析 PAGEREF _Toc113146170 h 30 HYPERLINK l _Toc113146171 十三、 項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃 PAGEREF _Toc113146171 h 31 HYPERLINK l _Toc113146

4、172 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc113146172 h 31 HYPERLINK l _Toc113146173 十四、 經(jīng)濟(jì)效益 PAGEREF _Toc113146173 h 32 HYPERLINK l _Toc113146174 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113146174 h 33 HYPERLINK l _Toc113146175 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc113146175 h 34 HYPERLINK l _Toc113146176 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 PAGEREF _Toc113146176 h 3

5、6 HYPERLINK l _Toc113146177 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113146177 h 38 HYPERLINK l _Toc113146178 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc113146178 h 40環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是近年來(lái)出現(xiàn)的一種新的基本風(fēng)險(xiǎn)，它是指人類行為可能造成的對(duì)人的傷害，以及對(duì)自然環(huán)境的災(zāi)難性損害。1.核風(fēng)險(xiǎn)核能的開發(fā)與使用使得人們面臨潛在的核風(fēng)險(xiǎn)。雖然核事故發(fā)生的概率非常小，但一旦發(fā)生核泄漏，放射性塵?？赡軙?huì)飄到很遠(yuǎn)的地方，因此，潛在的損失難以估計(jì)。2.全球變暖近百年來(lái)，全球氣候正經(jīng)歷著以變暖為主要特征的變化。20世紀(jì)全世界的

6、平均溫度大約上升了0.6，全球平均溫度達(dá)到歷史第四高。氣候變暖導(dǎo)致南北兩極冰川融化，海平面上升。20世紀(jì)全球海平面上升速度是近300年來(lái)最快的。從1900年至今，全球海平面高度平均上升了1020厘米。全球變暖與人類的頻繁活動(dòng)，尤其是人類在能源消耗和生產(chǎn)過程中大量排放二氧化碳等溫室氣體，以及全球環(huán)境惡化、污染加劇直接相關(guān)。全球變暖的一個(gè)主要原因是稀有氣體的增加。地球的大氣層除了78%的氨氣和21%的氧氣之外，還包括二氧化碳、臭氧和甲烷等稀有氣體，這些稀有氣體的特性之一就是吸收地球散發(fā)的部分熱輻射并反射回地表，從而減少?gòu)牡厍蛱右莸臒崃?。由于近年?lái)全世界石油消耗增加，例如大量的汽車油耗，就使得稀有氣

7、體增加，尤其是二氧化碳。這使得反射回地表的熱輻射增加，從而導(dǎo)致溫室效應(yīng)。此外，全球，特別是中緯度地區(qū)的森林遭受嚴(yán)重破壞，使得在20世紀(jì)中森林占地球表面積的比例從36%下降到23%0，這也是全球變暖的一個(gè)重要原因?？茖W(xué)界一直在研究人類行為對(duì)全球變暖的影響。1995年，聯(lián)合國(guó)主持下的政府間氣候變化會(huì)議得出結(jié)論：人類行為確實(shí)正在對(duì)全球氣候產(chǎn)生明顯的影響。隨著全球氣候轉(zhuǎn)暖，全球最大的保險(xiǎn)商慕尼黑再保險(xiǎn)公司開始越來(lái)越擔(dān)心因此會(huì)承受更多的風(fēng)險(xiǎn)。該公司最近得出結(jié)論，過去數(shù)年中讓慕尼黑再保險(xiǎn)賠償巨額損失的自然災(zāi)害中，許多都與氣候轉(zhuǎn)暖有直接關(guān)聯(lián)。分析師認(rèn)為，如果慕尼黑再保險(xiǎn)最終認(rèn)為結(jié)論正確，可能會(huì)大大抬高有關(guān)保

8、費(fèi)。3.污染污染包括空氣污染、土地污染和水污染等，它對(duì)人類造成的影響可能持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。20世紀(jì)后半期，人們開始意識(shí)到污染造成的問題，一些發(fā)達(dá)國(guó)家開始限制在目前和未來(lái)會(huì)產(chǎn)生污染的行為，政府也努力試圖要求公共部門和私人部門中可能負(fù)有責(zé)任的各方來(lái)分?jǐn)偽廴镜那謇碣M(fèi)用。那些被認(rèn)為對(duì)污染負(fù)有重要責(zé)任的公司被要求支付大額資金來(lái)資助清理工作，而他們自然就想到要通過保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移這部分費(fèi)用，于是導(dǎo)致了保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人之間的一場(chǎng)爭(zhēng)論：保險(xiǎn)合同中的承保范圍是許多年前寫的，現(xiàn)在是否還適用？解決這些爭(zhēng)議花費(fèi)了大量法律費(fèi)用。洪水洪水災(zāi)害是指超出水道的天然或人工限制水流危及人們生命財(cái)產(chǎn)安全的現(xiàn)象。中國(guó)是世界上洪水災(zāi)害發(fā)生最頻繁

9、的國(guó)家。洪水主要集中在東部，目前約1/10的國(guó)土面積、5億人口、5億畝耕地、100多座大中城市、全國(guó)70%的工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值受到洪水風(fēng)險(xiǎn)的威脅。時(shí)間上，除黃河凌汛外，中國(guó)的洪水大都發(fā)生在79月；地區(qū)上，洪水主要發(fā)生在中國(guó)七大江河及其支流的中下游地區(qū)。（1）長(zhǎng)江長(zhǎng)江水災(zāi)的主要特點(diǎn)是：發(fā)生頻率高一般性水災(zāi)年年發(fā)生，大水災(zāi)大約35年發(fā)生一次，特大水災(zāi)大約1020年發(fā)生一次。水災(zāi)范圍廣。汛期長(zhǎng)，洪水峰高量大一一長(zhǎng)江干流實(shí)測(cè)最大洪水流量92600米/秒（大通，1954年），調(diào)查最大洪水流量110000米/秒（枝城，1870年）。一次特大洪水過程歷時(shí)常常超過50天，1998年特大洪水自6月中旬到8月底，歷時(shí)兩

10、個(gè)多月。洪水年際變化較小。伴隨暴雨洪水，中上游地區(qū)常發(fā)生數(shù)以萬(wàn)計(jì)的崩塌、滑坡、泥石流，因此進(jìn)一步加劇了災(zāi)害的破壞損失程度。泥沙淤積比較嚴(yán)重，江湖行洪、蓄洪能力逐漸下降，洪水水位不斷升高，洪水災(zāi)害趨于嚴(yán)重，防洪抗災(zāi)難度越來(lái)越大。主要洪災(zāi)區(qū)人口、城鎮(zhèn)、財(cái)產(chǎn)密集，經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，洪災(zāi)破壞損失嚴(yán)重。（2）淮河1991年淮河流域發(fā)生較大洪水，淮河正陽(yáng)關(guān)、蚌埠水位分別為26.51米和21.98米，居新中國(guó)成立后的第二位。由于當(dāng)時(shí)淮河干流洪水位長(zhǎng)期居高不下，加上沿淮兩岸地勢(shì)低洼和嚴(yán)重的雨情水情，形成“關(guān)門淹”。這次洪水使全流域受災(zāi)面積達(dá)8000多萬(wàn)畝，直接經(jīng)濟(jì)損失340億元，京滬、淮南等鐵路交通幾度中斷，損失

11、十分嚴(yán)重。（3）黃河黃河下游洪水分為暴雨洪水和冰凌洪水兩種類型。暴雨洪水由暴雨形成，一般發(fā)生在6月下旬至10月中旬，7、8月份最大。洪水主要來(lái)源于中游地區(qū)。黃河下游東壩頭以，下，黃河流向轉(zhuǎn)為東北方向，由于緯度的變化，溫度的差異，容易形成冰凌洪水。黃河下游屬于不穩(wěn)定封河和開河，凌洪災(zāi)害在12月至來(lái)年3月上旬之間時(shí)有發(fā)生。治黃以來(lái)的兩次堤防決口就發(fā)生在凌汛季節(jié)。（4）海河海河流域主要分布在我國(guó)華北地區(qū)，沿渤海灣向西扇形打開。海河流域洪水由暴雨形成，故洪水發(fā)生的時(shí)間和分布與暴雨基本一致。洪水發(fā)生時(shí)間一般都在69月。特大洪水多出現(xiàn)在7、8月。（5）珠江珠江流域洪水災(zāi)害頻繁，尤以中下游和三角洲為甚。近年

12、來(lái)，洪水出現(xiàn)的幾率日漸增大，洪災(zāi)造成的損失也隨著人口的增加和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而日益加重。據(jù)廣東、廣西兩?。ㄗ灾螀^(qū)）19881998年十年來(lái)的統(tǒng)計(jì)，直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)1873億元，平均每年損失184億元。（6）遼河遼河流域暴雨多集中在78月，暴雨歷時(shí)一般在3天以內(nèi)，主要雨量集中在24小時(shí)內(nèi)。由于暴雨歷時(shí)短，雨量集中，主要產(chǎn)流區(qū)為山區(qū)、丘陵，產(chǎn)流速度快，故洪水峰高量小，陡漲陡落。（7）松花江松花江洪水主要發(fā)生在79月，尤以8月為多，洪水主要來(lái)自嫩江和第二松花江的上游山區(qū)及廣大區(qū)間。由于河槽的調(diào)蓄影響，洪水傳播時(shí)間較長(zhǎng)，漲落較慢。財(cái)產(chǎn)的類型財(cái)產(chǎn)的含義要比實(shí)物資產(chǎn)或有形資產(chǎn)的范圍大得多，它是指一組源自某項(xiàng)有形的

13、實(shí)物資產(chǎn)的權(quán)利或者是關(guān)于該有形的實(shí)物資產(chǎn)的某一部分的一組權(quán)利，只要這項(xiàng)實(shí)物資產(chǎn)具有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。財(cái)產(chǎn)所指的實(shí)物資產(chǎn)包括不動(dòng)產(chǎn)和動(dòng)產(chǎn)兩類。不動(dòng)產(chǎn)是指“土地以及在土地上生長(zhǎng)、建造或固定的任何實(shí)物”，動(dòng)產(chǎn)是指“除不動(dòng)產(chǎn)之外任何被擁有的財(cái)產(chǎn)”。不動(dòng)產(chǎn)通常包括：土地，土地上的湖泊、河流、地下水、礦藏、景觀以及動(dòng)植物等、建筑，物及其附屬物。動(dòng)產(chǎn)則包括除此之外的其他物品，如貨幣、機(jī)器、設(shè)備和用品、原材料、生產(chǎn)流程中的未成品、成品、重要文件、運(yùn)輸工具等。財(cái)產(chǎn)中的權(quán)益財(cái)產(chǎn)對(duì)應(yīng)于相應(yīng)的權(quán)益，只有對(duì)財(cái)產(chǎn)擁有合法權(quán)益的個(gè)人或組織才可能因財(cái)產(chǎn)損毀而遭受一定的經(jīng)濟(jì)損失。在識(shí)別和評(píng)估企業(yè)商業(yè)活動(dòng)中所涉及的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，

14、必須了解與財(cái)產(chǎn)有關(guān)的各種權(quán)益，這樣才能對(duì)潛在的財(cái)產(chǎn)損失進(jìn)行評(píng)價(jià)。財(cái)產(chǎn)合法權(quán)益的擁有者主要有以下幾類：1.所有者所有者對(duì)財(cái)產(chǎn)的擁有分為獨(dú)家所有和部分所有兩種。最清楚的財(cái)產(chǎn)權(quán)益就是單一所有。所有者要承受財(cái)產(chǎn)遭受的直接損失、間接損失和時(shí)間因素?fù)p失。如果企業(yè)只擁有某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的部分所有權(quán)，那么它就只承擔(dān)該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)相應(yīng)比例的部分損失。2.持有擔(dān)保品的債權(quán)人持有擔(dān)保品的債權(quán)人包括：抵押品的受押者；處于留置權(quán)限制下的制造商；因運(yùn)輸費(fèi)用或存儲(chǔ)費(fèi)用而擁有貨物留置權(quán)的運(yùn)輸公司或倉(cāng)儲(chǔ)公司；在有條件的銷售合同中，因購(gòu)買貨款未付足而留置不動(dòng)產(chǎn)的賣主等。持有擔(dān)保品的債權(quán)人對(duì)于用作貸款保證的財(cái)產(chǎn)擁有一定的權(quán)益，因?yàn)檫@項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的損毀

15、會(huì)影響債權(quán)人向債務(wù)人索賠的能力。一旦擔(dān)保品損毀，債權(quán)人承擔(dān)的損失并不是這項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的價(jià)值，而是貸款的未償額。另一方面，從信貸中得到的收益是潛在收益。3.賣方和買方在無(wú)條件銷售合同中，當(dāng)財(cái)產(chǎn)損毀或滅失時(shí)，擁有法定所有權(quán)的一方就會(huì)承擔(dān)損失，另一方面，其潛在的收益就是銷售利潤(rùn)。很多情況下，買賣合同中都規(guī)定了什么時(shí)候財(cái)產(chǎn)所有權(quán)從賣方轉(zhuǎn)移到買方。例如，在以離岸價(jià)格、成本加運(yùn)費(fèi)價(jià)或到岸價(jià)格成交的合同中，當(dāng)貨物越過船舷或裝上船只，所有權(quán)即由賣方轉(zhuǎn)移至買方。在以裝運(yùn)港船邊交貨價(jià)成交的合同中，當(dāng)貨物由賣方運(yùn)送至停泊于裝貨港的載貨船船邊時(shí)、達(dá)到其裝貨用具所能達(dá)到的范圍內(nèi)或搬入碼頭倉(cāng)庫(kù)時(shí)，貨物所有權(quán)即由賣方轉(zhuǎn)移至買方。

16、在以目的港船邊交貨價(jià)成交的合同中，當(dāng)賣方將貨物運(yùn)送到目的港，在船邊交給買方時(shí)，貨物的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移。在所有權(quán)轉(zhuǎn)移前后，同一財(cái)產(chǎn)屬于不同的所有者，財(cái)產(chǎn)發(fā)生損毀時(shí)，損失的承擔(dān)者也不同。4.承租人承租人并不擁有其所使用的財(cái)產(chǎn)，但在規(guī)定時(shí)期內(nèi)繼續(xù)使用該財(cái)產(chǎn)有著受法律保護(hù)的權(quán)益。承租人也有義務(wù)在期滿后歸還該財(cái)產(chǎn)。承租人的這些權(quán)利和義務(wù)一般都在租賃協(xié)議中有所規(guī)定。由于承租人對(duì)于財(cái)產(chǎn)的這種特殊的角色，他一般不會(huì)面臨財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，但有三種例外情況值得注意：首先，承租人應(yīng)對(duì)由于自己的過失而造成的財(cái)產(chǎn)損失負(fù)責(zé)。例如，由于使用、保管或維修保養(yǎng)不當(dāng)，造成租用財(cái)產(chǎn)損壞、滅失的，要負(fù)責(zé)修復(fù)或賠償；如果擅自拆改房屋、設(shè)備等

17、財(cái)產(chǎn)，要負(fù)責(zé)賠償由此造成的損失。其次，某些情況下，承租人對(duì)意外事故造成的財(cái)產(chǎn)損失也要負(fù)責(zé)。例如，有些租賃合同中就規(guī)定，承租人將財(cái)產(chǎn)歸還給出租人時(shí)，其財(cái)產(chǎn)狀況應(yīng)與接收時(shí)的狀況一樣好，損耗除外。這就意味著承租人除了要對(duì)因自己疏忽造成的損失負(fù)責(zé)以外，對(duì)意外事件造成的損失也有責(zé)任。當(dāng)然，承租人也可以通過合同條款將這些責(zé)任轉(zhuǎn)移給出租人。最后，承租人在使用租賃財(cái)物時(shí)，可能會(huì)對(duì)其進(jìn)行改善，以從中獲得某種利益。例如，商場(chǎng)承租人可能會(huì)在所租場(chǎng)所內(nèi)安裝玻璃櫥窗以陳列樣品，餐館承租人可能會(huì)將所租場(chǎng)所分割為多個(gè)小房間。大多數(shù)租約都規(guī)定，出租人對(duì)承租人所進(jìn)行的改善不負(fù)責(zé)任。在租賃期，承租人對(duì)這部分財(cái)產(chǎn)具有所有權(quán)權(quán)益。如

18、果這些改善是可以搬遷的，那么如果改善發(fā)生損失，則損失視同承租人在租賃場(chǎng)所放置的其他動(dòng)產(chǎn)；如果這些改善不能搬遷，則一旦發(fā)生損毀，承租人的損失就取決于這些改善在租約剩余期限內(nèi)的價(jià)值。此外，如果租約可以展期，還可以使用重置成本法來(lái)評(píng)估承租人的損失。5.受托人受托人是指按照委托合同從另一方（委托人）那里取得財(cái)產(chǎn)的人。他暫時(shí)擁有屬于他人的財(cái)產(chǎn)，如洗衣店、倉(cāng)庫(kù)、修理廠等，他們對(duì)屬于別人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清洗、保存和維修。受托人對(duì)財(cái)產(chǎn)損失所承擔(dān)的責(zé)任通常取決于受托物的性質(zhì)。一般來(lái)說(shuō)，受托人對(duì)所保管的財(cái)產(chǎn)有合理注意的責(zé)任，他對(duì)由自己的疏忽引起的損失要負(fù)責(zé)。因此，對(duì)于托管財(cái)產(chǎn)，受托人所面臨的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是一種責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，只

19、是由于承擔(dān)這一責(zé)任的代價(jià)等于財(cái)產(chǎn)的重置成本，因此風(fēng)險(xiǎn)管理人員在評(píng)估受托人所面臨的這種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)視為受托人擁有這些財(cái)產(chǎn)。6.所有者代理人受托人如果愿意承擔(dān)所托財(cái)產(chǎn)因意外事故所造成的損失，則受托人就成為財(cái)物所有者的代理人。當(dāng)受托人成為所有者代理人后，他不僅要對(duì)由自己的疏忽引起的損失負(fù)責(zé)，還要對(duì)由意外事故引起的損失負(fù)責(zé)。當(dāng)然，此時(shí)他對(duì)所托財(cái)物也享有了某些權(quán)益。內(nèi)部措施1.增加資本金（1）資本金的概念保險(xiǎn)公司的資本金是指資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值與負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值之差。資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值即保險(xiǎn)公司的股票、債券、房地產(chǎn)和現(xiàn)金等的市場(chǎng)價(jià)值，負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值等于保險(xiǎn)公司承，諾將來(lái)為已出售保單支付的索賠額的現(xiàn)值。如果某保險(xiǎn)公司的資

20、產(chǎn)為1000萬(wàn)元，期望負(fù)債為900萬(wàn)元，則它有100萬(wàn)元的資本金，但如果實(shí)際發(fā)生的負(fù)債達(dá)到1010萬(wàn)元，那么該保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債之間就有一個(gè)負(fù)的差額，保險(xiǎn)公司的資本金為負(fù)數(shù)，此時(shí)，保險(xiǎn)公司就出現(xiàn)了償付能力不足，10萬(wàn)元的負(fù)債沒有能力償付。大多數(shù)保險(xiǎn)公司都會(huì)通過合理選擇資產(chǎn)與負(fù)債，持有適當(dāng)數(shù)額的資本金，以避免無(wú)償付能力的情況出現(xiàn)。在資產(chǎn)方面，經(jīng)過嚴(yán)格的精算厘定費(fèi)率，對(duì)保險(xiǎn)投資進(jìn)行科學(xué)的組合；在負(fù)債方面，選擇自己有能力承保的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)從承保到理賠過程的管理。（2）資本金的來(lái)源保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債在很多情況下都會(huì)有一個(gè)差額。如果這個(gè)差額是負(fù)的，誰(shuí)負(fù)責(zé)提供額外的資本金來(lái)支付不足的部分？如果這個(gè)差額是

21、正的，誰(shuí)有權(quán)利擁有超出的部分？這個(gè)問題和保險(xiǎn)公司的所有制有關(guān)。目前保險(xiǎn)公司所有權(quán)形式主要有兩種：相互制保險(xiǎn)公司和股份制保險(xiǎn)公司。相互制公司是合伙型公司，保單持有人是公司的所有者。公司開辦時(shí)，通常是投資人提供啟動(dòng)資本金，如果出現(xiàn)不利情況，啟動(dòng)資本金可以用來(lái)支付保費(fèi)的不足部分。相互制公司開始運(yùn)營(yíng)后，將會(huì)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)積累資本金，也可以將利潤(rùn)作為紅利支付給保單持有人。股份制保險(xiǎn)公司是投資人所有的保險(xiǎn)公司，這些投資人擁有公司的股票。最初的資本金是通過發(fā)行股票募集來(lái)的，以后的資本金可以通過營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、股票或債券的發(fā)售來(lái)積累。當(dāng)預(yù)期成本和實(shí)際成本出現(xiàn)差異時(shí)，股東在有限責(zé)任的范圍內(nèi)負(fù)責(zé)不足的部分，也有權(quán)利擁有

22、超額的部分。（3）增加資本金的成本。雖然增加資本金可以使保險(xiǎn)公司償付能力不足的概率降為無(wú)限小甚至為零，但是，持有資本金是有成本的，它的數(shù)額不可能無(wú)限增加。資本金的成本與機(jī)會(huì)成本有關(guān)。資本金來(lái)自投資者，投資者把錢投到的保險(xiǎn)公司，也就放棄了投資到其他渠道的機(jī)會(huì)，這就產(chǎn)生了機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本與不同投資渠道之間的差異有關(guān)。如果投資其他渠道比投資保險(xiǎn)公司有更高的收益，那么保險(xiǎn)公司募集資金的成本就會(huì)較高。2.承保風(fēng)險(xiǎn)分散根據(jù)大數(shù)定律，分散化是一種內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制措施。承保風(fēng)險(xiǎn)的分散化通過在不同地區(qū)銷售包括不同保障類型的大量保單，使得平均索賠成本更趨近于期望值。例如，承保與天氣有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就會(huì)面臨區(qū)域內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)

23、的之間的相關(guān)性問題。一場(chǎng)洪水過后，某個(gè)地區(qū)的房屋可能全部受災(zāi)，損失是正相關(guān)的。如果能夠在許多不同的區(qū)域銷售保單，這種相關(guān)性就會(huì)在一定程度上被中和，一個(gè)地區(qū)受災(zāi)，另一個(gè)地區(qū)可能沒有受災(zāi)，這樣，平均索賠成本的標(biāo)準(zhǔn)差就會(huì)減小。又如，如果保險(xiǎn)公司只銷售一種保單，如只銷售航空意外保險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)空難，很容易出現(xiàn)償付能力不足，而經(jīng)營(yíng)多個(gè)險(xiǎn)種，有助于中和這種相關(guān)性。平均索賠成本（即實(shí)際值）和期望值之間的差異是承保風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，分散化降低了承保風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)，它也阻礙了保險(xiǎn)公司專注于某項(xiàng)產(chǎn)品或者某個(gè)區(qū)域的市場(chǎng)。3.再保險(xiǎn)再保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人通過保險(xiǎn)把風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移出去的一種技術(shù)，是在若干保險(xiǎn)人之間分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。根據(jù)風(fēng)

24、險(xiǎn)分?jǐn)偟男问?，再保險(xiǎn)可大致分為比例再保險(xiǎn)和非比例再保險(xiǎn)。比例再保險(xiǎn)是指再保險(xiǎn)人為分出保險(xiǎn)人（即原保險(xiǎn)人）分擔(dān)一定比例的索賠成本。例如，分出保險(xiǎn)人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失的70%，再保險(xiǎn)人承擔(dān)30%。相應(yīng)地，分出保險(xiǎn)人將保費(fèi)的一定比例支付給再保險(xiǎn)人。非比例再保險(xiǎn)指的是當(dāng)索賠成本超過一定闊值時(shí)，超出部分由再保險(xiǎn)人負(fù)擔(dān)。這個(gè)闊值可以針對(duì)某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的的索賠成本，也可以針對(duì)分出保險(xiǎn)人在某個(gè)時(shí)間范圍內(nèi)（如一年）的總索賠成本。對(duì)于分出保險(xiǎn)人來(lái)說(shuō)，再保險(xiǎn)通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移而使其在承保某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)減少所持有的資本金，但是，因?yàn)楹驮ｋU(xiǎn)同樣的道理，分出保險(xiǎn)人向再保險(xiǎn)人購(gòu)買再保險(xiǎn)是有成本的。4.合理選擇資產(chǎn)保險(xiǎn)公司的償付能力不足問題源

25、自預(yù)期與實(shí)際之間的差距，這種差距除了與保費(fèi)有關(guān)之外，還與投資有關(guān)。資產(chǎn)選擇合理，較高的投資收益可以增加償付能力，否則，投資方面的巨大虧損足以使保險(xiǎn)公司因償付能力不足而破產(chǎn)。20世紀(jì)末，日本相繼有幾家壽險(xiǎn)公司破產(chǎn)，就是因?yàn)樵诠善笔袌?chǎng)投資比例過大，導(dǎo)致受股票市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷所累。從整體上看，固定收益?zhèn)耐顿Y占了主要部分，這種債券的違約風(fēng)險(xiǎn)很低，比較適合于保險(xiǎn)資金對(duì)安全性的要求。產(chǎn)險(xiǎn)公司投資股票的比例比壽險(xiǎn)公司多，一是因?yàn)楫a(chǎn)險(xiǎn)公司資金以短期為主，適合于股票投資；還有一個(gè)原因是稅收方面的，普通股的公司持有者獲得的紅利大部分可免繳所得稅。外部措施除了內(nèi)部措施之外，還有一些來(lái)自保險(xiǎn)公司外部的力量對(duì)償付能力不

26、足風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。1.償付能力評(píng)級(jí)償付能力評(píng)級(jí)是評(píng)級(jí)公司對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力做出的評(píng)估，它綜合考慮了保險(xiǎn)公司的理賠能力、經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)質(zhì)量及資產(chǎn)質(zhì)量等多方面得出結(jié)果。公司的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理非常關(guān)注權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果，他們會(huì)選擇評(píng)級(jí)高的保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作。2.償付能力的監(jiān)管保險(xiǎn)監(jiān)管有很多環(huán)節(jié)，如對(duì)保險(xiǎn)人開業(yè)的許可、對(duì)保險(xiǎn)人的檢查等，但它的首要目標(biāo)是防止保險(xiǎn)公司喪失償付能力。對(duì)償付能力的監(jiān)管包括三個(gè)層次：第一，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)；第二，對(duì)保險(xiǎn)公司的資本和資產(chǎn)進(jìn)行限制；第三，為防止保險(xiǎn)公司的確到了償付能力不足的地步時(shí)，保單受益人遭受損失，監(jiān)管部門要建立向無(wú)償付能力的保險(xiǎn)公司提供索賠保障的保證體

27、系。前兩個(gè)方面是為了降低損失頻率，相應(yīng)的措施為監(jiān)管預(yù)警，第三個(gè)方面是為了降低損失幅度，相應(yīng)措施為建立保證基金或風(fēng)險(xiǎn)保障基金。（1）監(jiān)管預(yù)警監(jiān)管預(yù)警的目的在于對(duì)潛在資不抵債情況的早期發(fā)現(xiàn)。以保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的美國(guó)為例，在監(jiān)管預(yù)警中，監(jiān)管者使用了保險(xiǎn)監(jiān)管財(cái)務(wù)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)資本兩種不同的系統(tǒng)。保險(xiǎn)監(jiān)管財(cái)務(wù)系統(tǒng)是一些計(jì)算機(jī)軟件，包含了一些與償付能力狀況有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。1974年，美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)使用了保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)，該系統(tǒng)利用計(jì)算機(jī)分析收集到的需要審查的各種比率來(lái)找出存在資金問題的保險(xiǎn)人。經(jīng)過改進(jìn)后，系統(tǒng)中針對(duì)財(cái)產(chǎn)一責(zé)任保險(xiǎn)公司的比率有11個(gè)，針對(duì)人壽一健康保險(xiǎn)公司的比率有12個(gè)。通過對(duì)比歷史上出現(xiàn)過破產(chǎn)的

28、保險(xiǎn)公司和具有償付能力的保險(xiǎn)公司的比率值，系統(tǒng)規(guī)定了每項(xiàng)比例的正常范圍。如果初步檢查發(fā)現(xiàn)某保險(xiǎn)公司有與這些設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生偏離的比率，那就需要對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行深入審查。盡管保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)為監(jiān)管者提供了有用的信息，但是它作為預(yù)測(cè)保險(xiǎn)人資金困難的工具所具有的不充分性還是受到批評(píng)。到了20世紀(jì)90年代初，作為償付能力監(jiān)督方案的一部分，保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)發(fā)展了發(fā)現(xiàn)潛在危機(jī)的保險(xiǎn)公司的其他工具，如償付能力財(cái)務(wù)分析工具。FAST使用了更多的財(cái)務(wù)比率，每個(gè)比率都劃定了若干區(qū)間，對(duì)應(yīng)于不同分值。對(duì)某個(gè)保險(xiǎn)公司進(jìn)行償付能力預(yù)測(cè)時(shí)，先將各比率的得分算出，再將分?jǐn)?shù)加總，就得到一個(gè)總分，監(jiān)管者根據(jù)這個(gè)總分進(jìn)行判斷。除了保

29、險(xiǎn)監(jiān)管財(cái)務(wù)系統(tǒng)之外，美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)還于1992年和1993年分別向各州提供了關(guān)于人壽一健康保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)一責(zé)任保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)的示范性法規(guī)。在風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)中，對(duì)保險(xiǎn)人風(fēng)險(xiǎn)資本數(shù)量的要求是不同的，取決于保險(xiǎn)人所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括承保風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)人投資有價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)的基本思想是：承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司必須擁有更多的資本0來(lái)滿足風(fēng)險(xiǎn)資本要求。風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)要求保險(xiǎn)公司調(diào)整后的總資本和被用于反映保險(xiǎn)人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資本的數(shù)量相匹配。保險(xiǎn)監(jiān)督官將實(shí)際資本與風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)行對(duì)比，相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)以及可能采取的措施。（2）保險(xiǎn)保障基金如果保險(xiǎn)公司真的到了破產(chǎn)的地步，就需要有一個(gè)保障基金來(lái)彌補(bǔ)保險(xiǎn)

30、公司破產(chǎn)時(shí)公眾遭受的損失。保障基金的征收可以在事前進(jìn)行，由所有保險(xiǎn)公司按照自留保費(fèi)的一定比例進(jìn)行繳納，也可以在某個(gè)保險(xiǎn)公司出現(xiàn)了無(wú)償付能力的狀況后，由其他有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司按市場(chǎng)份額比例承擔(dān)無(wú)償付能力的保險(xiǎn)公司賠償額超過其資產(chǎn)的那一部分。保障基金在使用中，對(duì)保單持有人的救濟(jì)一般都有一定的免賠額。免賠額既可以是一個(gè)固定的數(shù)額，也可以是索賠的一定比例，如美國(guó)的喪失償付能力保證基金在很多賠償條件中都規(guī)定了一個(gè)100美元的免賠額，而中國(guó)的保險(xiǎn)保障基金只賠償保單持有人損失的一定百分比。1995年保險(xiǎn)法頒布后，中國(guó)就著手建立并不斷完善保險(xiǎn)保障基金制度，率先在金融行業(yè)建立了市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)自救機(jī)制，以保障被保

31、險(xiǎn)人的利益，維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)穩(wěn)定。2004年年末，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布了保險(xiǎn)保障基金管理辦法（保監(jiān)會(huì)令2004第16號(hào)），于2005年1月1日正式實(shí)施，這標(biāo)志著中國(guó)的保險(xiǎn)保障基金正式開始建立。2008年9月，保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行三部門共同頒布了新的保險(xiǎn)保障基金管理辦法，并經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由政府出資設(shè)立了中國(guó)保險(xiǎn)保障基金有限責(zé)任公司，依法負(fù)責(zé)保險(xiǎn)保障基金的籌集、管理和使用。保監(jiān)會(huì)依法對(duì)保障基金公司業(yè)務(wù)和保障基金的籌集、管理、運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督。伴隨保障基金公司業(yè)務(wù)逐步開展，基金規(guī)模不斷壯大，余額從2008年年末的149億元增至2014年2月末的近490億元，增長(zhǎng)了2.3倍。根據(jù)保險(xiǎn)保障基金管理辦

32、法的規(guī)定，使用保險(xiǎn)保障基金有三種方式。一是對(duì)保單持有人的救濟(jì)，即直接向非人壽保險(xiǎn)合同保單持有人提供救濟(jì)，通常的流程是：發(fā)布救濟(jì)公告并接受登記救濟(jì)申請(qǐng)；進(jìn)行保單的甄別確認(rèn)；經(jīng)監(jiān)管部門審批后，實(shí)施救濟(jì)。二是對(duì)保單受讓公司的救濟(jì)，即向依法接受人壽保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)公司提供救濟(jì)，通常的流程是：核定受讓壽險(xiǎn)保單損失；確定保單受讓公司并與其達(dá)成救濟(jì)方案；方案經(jīng)審批后，實(shí)施救濟(jì)。三是對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)處置，即由中國(guó)保監(jiān)會(huì)擬定風(fēng)險(xiǎn)處置方案和使用辦法，經(jīng)和有關(guān)部門協(xié)商后，報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，一般包括：股權(quán)托管、股權(quán)重組、流動(dòng)性救助等方式。依據(jù)保險(xiǎn)保障基金管理辦法規(guī)定，在保險(xiǎn)公司被依法撤銷或者依法實(shí)施破產(chǎn)，其清算財(cái)產(chǎn)不足以

33、償付保單利益時(shí)，保險(xiǎn)保障基金將按照以下規(guī)則對(duì)保單持有人提供救助。保險(xiǎn)的作用對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)的作用主要有以下幾點(diǎn)：1.經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償保險(xiǎn)的首要目的就是當(dāng)被保險(xiǎn)人遭受不可預(yù)期的損失時(shí)，按照保險(xiǎn)合同向被保險(xiǎn)人提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，為其迅速恢復(fù)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)及正常的生活秩序提供保障。2.減少不確定性購(gòu)買保險(xiǎn)之前，當(dāng)企業(yè)面臨某種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，未來(lái)是不確定的，不知道什么時(shí)候會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事故，事故造成的損失有多大。如果不購(gòu)買保險(xiǎn)，企業(yè)就會(huì)為此而擔(dān)憂，可能就會(huì)拿出精力和資金做一些其他的風(fēng)險(xiǎn)控制工作。但購(gòu)買保險(xiǎn)之后，每年只需繳納固定數(shù)額的保費(fèi)即可，一旦發(fā)生損失，保險(xiǎn)公司會(huì)按照合同進(jìn)行賠償，免除了企業(yè)的后顧之憂，減少了不確定性。3.提供

34、防災(zāi)防損服務(wù)保險(xiǎn)的作用與吸引力不僅僅是事后的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，還包括事前的風(fēng)險(xiǎn)分析與防災(zāi)防損服務(wù)。事實(shí)證明，許多完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度都是由這兩方面合作完成的。保險(xiǎn)公司擁有大量風(fēng)險(xiǎn)事故的數(shù)據(jù)，具備如何對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析以及如何進(jìn)行防災(zāi)防損的技術(shù)與手段，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面具有專業(yè)性。保險(xiǎn)公司為企業(yè)提供防災(zāi)防損服務(wù)，不僅有技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，而且對(duì)保險(xiǎn)公司最終降低索賠成本、通過降低風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而降低保費(fèi)來(lái)吸引消費(fèi)者、獲得良好的聲譽(yù)與形象都有極大的幫助。4.投資由于保費(fèi)是在保險(xiǎn)金支付之前一段時(shí)間預(yù)先收取的，保險(xiǎn)公司會(huì)從中提留各種準(zhǔn)備金，并將這些暫時(shí)閑置的準(zhǔn)備金進(jìn)行投資。尤其對(duì)于壽險(xiǎn)公司，投資更是對(duì)付利率風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。保險(xiǎn)投資

35、不僅會(huì)在一定程度上降低保費(fèi)、保障公司業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行進(jìn)而保障投保人的利益，而且一些帶有投資理財(cái)功能的險(xiǎn)種還會(huì)使投保人從中獲益。保險(xiǎn)的運(yùn)行保險(xiǎn)公司的主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以劃分為費(fèi)率厘定、展業(yè)、承保、損失理賠、投資五個(gè)環(huán)節(jié)。1.費(fèi)率厘定保險(xiǎn)費(fèi)率是每一單位保險(xiǎn)的價(jià)格，它和保險(xiǎn)費(fèi)不同，保險(xiǎn)費(fèi)取決于費(fèi)率和購(gòu)買保險(xiǎn)的份數(shù)。保險(xiǎn)費(fèi)率由保險(xiǎn)公司的精算部門厘定，包括純保費(fèi)和附加保費(fèi)兩部分。純保費(fèi)完全是風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)，取決于分?jǐn)偟矫恳伙L(fēng)險(xiǎn)單位的預(yù)期損失，主要用于未來(lái)賠付，附加保費(fèi)則用于支付公司的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。如同其他商品價(jià)格一樣，保險(xiǎn)費(fèi)率是保險(xiǎn)產(chǎn)品成本的體現(xiàn)。但保險(xiǎn)業(yè)又有和其他行業(yè)不同的特點(diǎn)，因此，保險(xiǎn)費(fèi)率也與其他行業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格

36、有著不同的特征。首先，其他行業(yè)的產(chǎn)品在制定價(jià)格的時(shí)候，成本一般是確定可知的，但保險(xiǎn)產(chǎn)品是對(duì)未來(lái)的一種保障，而未來(lái)是什么樣現(xiàn)在還不能完全確定，因此，未來(lái)的成本只能是一種預(yù)測(cè)，費(fèi)率就建立在這種預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)之上。其次，其他很多行業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格可以基于市場(chǎng)供需進(jìn)行漲跌，但由于保險(xiǎn)特殊的角色，很多國(guó)家和地區(qū)的保險(xiǎn)費(fèi)率都要接受政府的監(jiān)管，不能過高，不能有不公平的差別對(duì)待，在一段時(shí)間內(nèi)要保持相對(duì)的穩(wěn)定。2.展業(yè)保險(xiǎn)公司的展業(yè)部門有時(shí)也稱為代理部，是其銷售或市場(chǎng)策劃部門。該部門負(fù)責(zé)外部的銷售環(huán)節(jié)，由代理人或公司支付薪水的銷售代表負(fù)責(zé)。代理人是展業(yè)環(huán)節(jié)的中堅(jiān)力量。產(chǎn)險(xiǎn)公司和壽險(xiǎn)公司的代理人有不同的作用，在財(cái)產(chǎn)和責(zé)任

37、保險(xiǎn)中，代理人是“授權(quán)訂立、終止、修改保險(xiǎn)合同的個(gè)人”，在人壽保險(xiǎn)中，代理人的權(quán)限就受到較多的限制。除了通過代理人展業(yè)之外，近年來(lái)出現(xiàn)了一些新型的保險(xiǎn)營(yíng)銷渠道，如郵政保險(xiǎn)、電話銷售、銀行保險(xiǎn)等。3.承保并不是所有的風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司都會(huì)接納，保險(xiǎn)公司會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)單位進(jìn)行選擇并且分級(jí)，這個(gè)過程就是承保。承保是防止逆向選擇的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。它的目標(biāo)并不是選擇那些不會(huì)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)單位，而是要避免過多地承保實(shí)際損失大于預(yù)期損失的高風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的。此外，保險(xiǎn)公司也要通過承保來(lái)防止保險(xiǎn)標(biāo)的過度集中以減少巨災(zāi)損失。承保的質(zhì)量直接關(guān)系到費(fèi)率是否充分。精算師計(jì)算出來(lái)的費(fèi)率，是由承保人員應(yīng)用于每一類型的標(biāo)的上的，因此，從事承保工作的

38、人員必須具備敏銳的判斷力及有關(guān)不同風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的損失的廣泛知識(shí)，只有這樣，才能做出準(zhǔn)確的判斷。承保的過程不僅僅是接受或拒絕，還包括級(jí)別的調(diào)整。如某一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位在某個(gè)費(fèi)率水平上不被承保，但它可能適合在另一個(gè)費(fèi)率水平上被承保。4.損失理賠保險(xiǎn)的損失補(bǔ)償作用是在理賠中實(shí)現(xiàn)的。理賠包括四個(gè)步驟：（1）通報(bào)損失。即向保險(xiǎn)公司通報(bào)損失發(fā)生，大多數(shù)情況下，都要求通報(bào)要盡可能快。（2）調(diào)查。保險(xiǎn)公司接到通報(bào)后，就要判斷是否真的發(fā)生了承保范圍內(nèi)的損失。（3）提供損失證明。（4）支付或拒絕支付。如果一切都符合規(guī)定，保險(xiǎn)公司將賠付損失。如果不符合條件，如損失并沒有發(fā)生、保單未承保已發(fā)生的損失或索賠的金額不合理等，則拒賠。

39、5.投資投資是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的重要支柱。由于用于投資的資金一部分必須支付未來(lái)的索賠，因此保險(xiǎn)投資的首要原則是安全性原則。投資回報(bào)是費(fèi)率厘定過程中的一個(gè)重要變量。人壽保險(xiǎn)公司在計(jì)算保費(fèi)時(shí)會(huì)假設(shè)可獲得的最低利率，財(cái)產(chǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)公司也將投資收益考慮到費(fèi)率計(jì)算中。公司簡(jiǎn)介（一）公司基本信息1、公司名稱：xx集團(tuán)有限公司2、法定代表人：賈xx3、注冊(cè)資本：1380萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-9-137、營(yíng)業(yè)期限：2014-9-13至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡(jiǎn)介公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡

40、導(dǎo)“誠(chéng)信尊重”的企業(yè)情懷；堅(jiān)持“品質(zhì)營(yíng)造未來(lái)，細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠(chéng)服務(wù)贏得市場(chǎng)，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營(yíng)銷思路；以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。 公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析到“十三五”末，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、發(fā)展質(zhì)量效益、生態(tài)環(huán)境在省市爭(zhēng)先進(jìn)位；地區(qū)生產(chǎn)總值

41、比2010年增加1.5倍以上、城鄉(xiāng)居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年確保如期全面建成小康社會(huì)。我國(guó)大宗商品信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展歷程1、市場(chǎng)萌芽期20世紀(jì)90年代初期中國(guó)大宗商品交易市場(chǎng)進(jìn)入開放發(fā)展階段，但由于機(jī)制不健全、信息傳遞條件局限等原因，大宗商品市場(chǎng)存在市場(chǎng)投機(jī)、惡性競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格不透明、買賣雙方信息不對(duì)稱等諸多問題，很大程度上影響了大宗商品相關(guān)行業(yè)的健康發(fā)展，進(jìn)而對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展帶來(lái)不利影響。20世紀(jì)90年代中期隨著改革的深化，中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制基本完善，大量企業(yè)面臨白熱化、同質(zhì)化、國(guó)際化的激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。大宗商品貿(mào)易體量大、貨值高、價(jià)格波動(dòng)和交易頻繁，區(qū)別于普通

42、的行業(yè)資訊信息，大宗商品資訊信息可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和利益造成重大影響。許多企業(yè)對(duì)于大宗商品信息的質(zhì)量和數(shù)量的需求擴(kuò)大，傾向于交納一定的費(fèi)用以便獲得及時(shí)、準(zhǔn)確的行情信息。需求催生市場(chǎng)，自20世紀(jì)90代末期開始，陸續(xù)出現(xiàn)了一批主要以互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)電話等為媒介平臺(tái)，服務(wù)于大宗商品市場(chǎng)的信息服務(wù)機(jī)構(gòu)，如2000年成立的上海鋼聯(lián)、生意寶、睿也德等。但受制于信息量的匱乏和用戶基礎(chǔ)的薄弱，這個(gè)時(shí)期的大宗商品信息服務(wù)企業(yè)多處于市場(chǎng)培育和摸索階段，尚未形成成熟的商業(yè)模式，品牌的市場(chǎng)影響力較小。2、快速發(fā)展期進(jìn)入21世紀(jì)，全球經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)一體化進(jìn)程加快，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，推動(dòng)了大宗商品的巨大需求，國(guó)際貿(mào)易日趨活

43、躍。伴隨著大宗商品市場(chǎng)的繁榮，市場(chǎng)參與各方（生產(chǎn)商、貿(mào)易商、下游企業(yè)、證券及期貨市場(chǎng)投資者）對(duì)大宗商品行情信息的及時(shí)性、確性和專業(yè)性提出了更高的要求。近年來(lái)，政府部門、金融機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)等非產(chǎn)業(yè)客戶對(duì)數(shù)據(jù)和信息的需求也出現(xiàn)高速增長(zhǎng)。相對(duì)于產(chǎn)業(yè)客戶，非產(chǎn)業(yè)客戶在信息的廣度、深度方面要求更高。市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)促使了我國(guó)大宗商品信息服務(wù)行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。這一時(shí)期，我國(guó)大宗商品信息服務(wù)企業(yè)數(shù)量快速增加，其客戶數(shù)量迅速增加，客戶覆蓋區(qū)域逐步擴(kuò)大，覆蓋大宗商品的種類逐步增多。同時(shí)，外資大宗商品信息服務(wù)企業(yè)也陸續(xù)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。行業(yè)內(nèi)公司的服務(wù)范圍由單一的資訊服務(wù)擴(kuò)展到資訊、咨詢、會(huì)務(wù)會(huì)展、電商平臺(tái)、供應(yīng)

44、鏈金融等多種模式。行業(yè)內(nèi)公司的盈利模式也出現(xiàn)分化，部分公司堅(jiān)持以高品質(zhì)資訊服務(wù)為主，部分公司則逐步進(jìn)入大宗商品在線交易服務(wù)和供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)大宗商品信息服務(wù)行業(yè)出現(xiàn)了包括卓創(chuàng)資訊、上海鋼聯(lián)等在內(nèi)的數(shù)個(gè)領(lǐng)先企業(yè)。3、行業(yè)整合期2015年，國(guó)家推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，迎來(lái)了發(fā)展、轉(zhuǎn)型、升級(jí)融合的時(shí)期，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正在向高質(zhì)量發(fā)展逐步邁進(jìn)，農(nóng)業(yè)、原材料工業(yè)、制造業(yè)等行業(yè)的產(chǎn)業(yè)整合和升級(jí)逐步展開，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，各行各業(yè)都面臨精細(xì)化管理和科學(xué)決策的問題，企業(yè)不僅要關(guān)注本行業(yè)的信息動(dòng)態(tài)，還需要對(duì)相關(guān)行業(yè)進(jìn)行分析研究，信息需求更加多樣化和精細(xì)化。社會(huì)

45、各方對(duì)于資訊信息的需求，從過去單一的、基礎(chǔ)的資訊產(chǎn)品為主逐步發(fā)展為以綜合的、高質(zhì)量的資訊產(chǎn)品為主?？蛻粜枨蟮淖兓蟠笞谏唐沸畔⒎?wù)企業(yè)能夠?qū)δ茉?、化工、農(nóng)業(yè)、金屬等行業(yè)進(jìn)行更廣泛的覆蓋，提供更專業(yè)的咨詢服務(wù)。大宗商品信息服務(wù)市場(chǎng)的巨大潛力，在推動(dòng)行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量、規(guī)模等逐步增長(zhǎng)的同時(shí)，也推動(dòng)行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)整合重組的趨勢(shì)。例如金銀島（北京）資訊有限公司收購(gòu)山東中聚電子商務(wù)有限公司（擁有中國(guó)化學(xué)品交易網(wǎng)）后更名為金聯(lián)創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司；上海鋼聯(lián)通過對(duì)山東隆眾信息技術(shù)有限公司進(jìn)行收購(gòu)，進(jìn)一步擴(kuò)展能源、化工資訊服務(wù)領(lǐng)域。伴隨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的深入及客戶需求的變化，大宗商品信息服務(wù)企業(yè)間的整合重組將持續(xù)推進(jìn)，更好的

46、服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)知名度，產(chǎn)品銷售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)

47、新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃（一）項(xiàng)目進(jìn)度安排結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xx集團(tuán)有限公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為12個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表單位：月序號(hào)工作內(nèi)容1234567891011121可行性研究及環(huán)評(píng)2項(xiàng)目立項(xiàng)3工程勘察建筑設(shè)計(jì)4施工圖設(shè)計(jì)5項(xiàng)目招標(biāo)及采購(gòu)6土建施工7設(shè)備訂購(gòu)及運(yùn)輸8設(shè)備安裝和調(diào)試9新增職工培訓(xùn)10

48、項(xiàng)目竣工驗(yàn)收11項(xiàng)目試運(yùn)行12正式投入運(yùn)營(yíng)（二）項(xiàng)目實(shí)施保障措施施工中應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行下列工期保證措施，按合同規(guī)定如期完成。1、項(xiàng)目建設(shè)單位要在技術(shù)準(zhǔn)備、人員配備、施工機(jī)械、材料供應(yīng)等方面給予充分保證。2、選派組織能力強(qiáng)、技術(shù)素質(zhì)高、施工經(jīng)驗(yàn)豐富、最優(yōu)秀的工程技術(shù)人員和施工隊(duì)伍投入該項(xiàng)目施工。3、認(rèn)真做好施工技術(shù)準(zhǔn)備工作，預(yù)測(cè)分析施工過程中可能出現(xiàn)的技術(shù)難點(diǎn)，提前進(jìn)行技術(shù)準(zhǔn)備，確保施工順利進(jìn)行。4、科學(xué)組織施工平行流水作業(yè)，交叉施工，使施工機(jī)械等資源發(fā)揮最大的使用效率，做到現(xiàn)場(chǎng)施工有條不紊，忙而不亂。5、項(xiàng)目建設(shè)單位要制定嚴(yán)密的工程施工進(jìn)度計(jì)劃，并以此為依據(jù)，詳細(xì)編制周、月施工作業(yè)計(jì)劃，以施工任務(wù)書

49、的形式下達(dá)給參與工程施工的施工隊(duì)伍。經(jīng)濟(jì)效益（一）營(yíng)業(yè)收入估算項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38500.00萬(wàn)元；具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入23100.0026950.0032725.0038500.002增值稅924.491110.041388.371666.702.1銷項(xiàng)稅3003.003503.504254.255005.002.2進(jìn)項(xiàng)稅2078.512393.462865.883338.303稅金及附加110.93133.20166.61200.003.1城建

50、稅64.7177.7097.19116.673.2教育費(fèi)附加27.7333.3041.6550.003.3地方教育附加18.4922.2027.7733.33（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1666.70萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合

51、總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用29832.16萬(wàn)元，其中：可變成本25528.81萬(wàn)元，固定成本4303.35萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本28676.07萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)14535.9916958.6520592.6524226.652工資及福利費(fèi)1302.161302.161302.161302.163修理費(fèi)369.33369.33369.33369.334其他費(fèi)用2777.932777.932

52、777.932777.934.1其他制造費(fèi)用205.85205.85205.85205.854.2其他管理費(fèi)用225.24225.24225.24225.244.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用2346.842346.842346.842346.845經(jīng)營(yíng)成本18985.4121408.0725042.0728676.076折舊費(fèi)745.71745.71745.71745.717攤銷費(fèi)16.2116.2116.2116.218利息支出394.17394.17394.17394.179總成本費(fèi)用20141.5022564.1626198.1629832.169.1其中：固定成本4303.354303.354303

53、.354303.359.2可變成本15838.1518260.8121894.8125528.81（四）稅金及附加項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加200.00萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=8467.84（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=8467.8425.00%=2116.96（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該

54、項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8467.84萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅2116.96萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=8467.84-2116.96=6350.88（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入23100.0026950.0032725.0038500.002稅金及附加110.93133.20166.61200.003總成本費(fèi)用20141.5022564.1626198.1629832.164利潤(rùn)總額2847.574252.646360.238467.845應(yīng)納所得稅額2847.574252.646360.23

55、8467.846所得稅711.891063.161590.062116.967凈利潤(rùn)2135.683189.484770.176350.888期初未分配利潤(rùn)0.001922.114600.438433.549可供分配的利潤(rùn)2135.685111.599370.6014784.4210法定盈余公積金213.57511.16937.061478.4411可供分配的利潤(rùn)1922.114600.438433.5413305.9812未分配利潤(rùn)1922.114600.438433.5413305.9813息稅前利潤(rùn)3953.635709.978344.4610978.97（四）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=27.94%。項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率27.94%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率，計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)