1、中篇研究股市 實(shí)戰(zhàn)篇第九章技術(shù)分析工具第一節(jié)技術(shù)分分析工具具的分類類股市中的的技術(shù)分分析工具具可以分分為三大大類，市市況監(jiān)測測工具、形態(tài)規(guī)規(guī)則化工工具和走走勢推算算工具。市況監(jiān)測測工具現(xiàn)有的技技術(shù)指標(biāo)標(biāo)大多設(shè)設(shè)計(jì)成產(chǎn)產(chǎn)生買賣賣信號(hào)的的工具，要人根根據(jù)金叉叉死叉之之類的買買賣信號(hào)號(hào)進(jìn)行操操作。這這是一種種低級(jí)的的沒有計(jì)計(jì)劃的操操作方法法，就象象低等動(dòng)動(dòng)物的反反射系統(tǒng)統(tǒng)，被動(dòng)動(dòng)的接受受外界刺刺激完成成簡單操操作，不不適于完完成復(fù)雜雜行為和和及時(shí)調(diào)調(diào)整行為為，在生生存競爭爭中處于于劣勢。高等動(dòng)動(dòng)物在生生存競爭爭中取得得成功是是因?yàn)槠淦湫袨榫呔哂兄鲃?dòng)動(dòng)性計(jì)劃劃性。制制訂計(jì)劃劃的前提提是了解解當(dāng)前的的市

2、場狀狀態(tài)，所所以，好好的技術(shù)術(shù)分析指指標(biāo)應(yīng)該該是能正正確反映映股市某某一方面面狀態(tài)的的監(jiān)測裝裝置，可可以為人人們的分分析和決決策提供供可靠的的依據(jù)。人是主主動(dòng)的，是人在在主動(dòng)的的利用各各種指標(biāo)標(biāo)工具監(jiān)監(jiān)測市場場，而不不是被動(dòng)動(dòng)的跟著著指標(biāo)買買賣信號(hào)號(hào)走。這這就是市市況監(jiān)測測工具。市況監(jiān)測測工具可可以看成成是一些些股市狀狀況監(jiān)測測儀，就就象醫(yī)院院中給病病人檢查查身體的的各種儀儀器，可可以告訴訴醫(yī)生病病人的身身體狀況況；又象象汽車和和飛機(jī)上上的各種種儀表，可以告告訴司機(jī)機(jī)和駕駛駛員汽車車和飛機(jī)機(jī)當(dāng)前所所處的狀狀態(tài)。一個(gè)合格格的監(jiān)測測儀應(yīng)該該有這樣樣一些特特點(diǎn)：11、所測測量的參參數(shù)概念念明確，市場

3、含含義清晰晰，確實(shí)實(shí)能反映映市場狀狀態(tài)的某某種本質(zhì)質(zhì)性的東東西。這這樣測出出的結(jié)果果才能對對操作有有指導(dǎo)意意義，如如果指標(biāo)標(biāo)含義不不明確，等于給給病人檢檢查半天天身體，得到一一大堆檢檢查結(jié)果果，卻還還沒搞清清在檢查查什么，結(jié)果有有什么意意義，這這樣的檢檢查儀當(dāng)當(dāng)然是沒沒用的。2、指指標(biāo)所測測量的市市況信息息是不顯顯然的，不能憑憑經(jīng)驗(yàn)從從原始的的行情信信息直接接發(fā)現(xiàn)。只有這這時(shí)才需需要指標(biāo)標(biāo)，如果果指標(biāo)的的結(jié)果很很顯然，不用指指標(biāo)就可可以從原原始數(shù)據(jù)據(jù)中直接接看出來來，那還還需要指指標(biāo)干什什么？33、指標(biāo)標(biāo)要準(zhǔn)確確，真的的能夠從從市場數(shù)數(shù)據(jù)中抽抽提出所所想要的的市況信信息。要要做到這這一點(diǎn)，需要

4、對對市場和和能反映映市場本本質(zhì)特征征的參數(shù)數(shù)有深刻刻的理解解，并科科學(xué)的設(shè)設(shè)計(jì)指標(biāo)標(biāo)。體檢的結(jié)結(jié)果是醫(yī)醫(yī)生診斷斷和治療療的基礎(chǔ)礎(chǔ)，汽車車和飛機(jī)機(jī)各種儀儀表是司司機(jī)和飛飛行員駕駕駛的參參考，同同樣，精精確的市市況監(jiān)測測指標(biāo)也也是投資資人決定定操作的的基礎(chǔ)。一個(gè)合合格的飛飛行員或或投資人人應(yīng)該對對各種儀儀表所反反映的飛飛行信息息或指標(biāo)標(biāo)所代表表的市場場含義有有清晰的的理解，能夠通通過這些些指標(biāo)對對當(dāng)前的的飛行狀狀況或當(dāng)當(dāng)前的市市場狀況況有有全全面的了了解，據(jù)據(jù)此決定定自己的的駕駛動(dòng)動(dòng)作或投投資操作作。本章中我我們將介介紹流通通盤指數(shù)數(shù)（0BB指數(shù)）、流通通市值指指數(shù)（00號(hào)指數(shù)數(shù)）、平平均股價(jià)價(jià)指

5、數(shù)（0A指數(shù)）、活躍躍市值指指數(shù)（00AMVV）、籌籌碼分布布指標(biāo)（CYQQ）、多多頭能量量指標(biāo)（CYFF）、成成本均線線（CYYC）、浮動(dòng)盈盈虧（CCYS）、強(qiáng)弱弱系數(shù)（CYRR）、承承接因子子（CYYD）、短期平平均震蕩蕩（CYYBbaand）、相對對震蕩幅幅度（CCY%BBB）等等指標(biāo)。這些指指標(biāo)就象象一張全全方位的的監(jiān)測網(wǎng)網(wǎng)，可以以使投資資人對股股市的運(yùn)運(yùn)行狀態(tài)態(tài)有一個(gè)個(gè)全面的的了解，這是投投資決策策的基礎(chǔ)礎(chǔ)。2過程程分析工工具市況監(jiān)測測指標(biāo)的的數(shù)值本本身反映映了某一一方面的的當(dāng)前市市場狀態(tài)態(tài)，所以以在使用用時(shí)可以以不考慮慮其過去去的歷史史，只利利用其當(dāng)當(dāng)前值。這樣分分析僅僅僅是站在在

6、一個(gè)時(shí)時(shí)間點(diǎn)上上分析股股市的狀狀態(tài)，而而沒有考考慮它的的歷史過過程，即即使是利利用多種種指標(biāo)從從多種角角度綜合合的分析析市場的的當(dāng)前狀狀態(tài)，也也仍然是是就一個(gè)個(gè)時(shí)間點(diǎn)點(diǎn)進(jìn)行分分析，沒沒有考慮慮到歷史史過程。事實(shí)上上，股市市未來的的走勢雖雖然在很很大程度度上決定定于當(dāng)前前的狀態(tài)態(tài)，但歷歷史過程程肯定也也是起作作用的。從不同同路徑達(dá)達(dá)到同一一個(gè)狀態(tài)態(tài)未來的的演化將將是不一一致的。所以，除了用用市況監(jiān)監(jiān)測指標(biāo)標(biāo)對市場場的當(dāng)前前狀態(tài)進(jìn)進(jìn)行監(jiān)測測外，在在分析時(shí)時(shí)還要對對市場狀狀態(tài)的演演化過程程進(jìn)行分分析。由于要有有多種市市況監(jiān)測測指標(biāo)才才能綜合合描述股股市的當(dāng)當(dāng)前狀態(tài)態(tài)，所以以，要全全面的分分析市場場演

7、化過過程也需需要對市市場演化化過程每每一步的的綜合狀狀態(tài)進(jìn)行行分析。市場的的演進(jìn)路路徑就是是由一個(gè)個(gè)狀態(tài)演演進(jìn)到另另一個(gè)狀狀態(tài)，每每一個(gè)狀狀態(tài)由一一組指標(biāo)標(biāo)來表示示，理論論上講，要把演演進(jìn)過程程顯示出出來就要要把每天天的股市市綜合狀狀態(tài)顯示示出來并并按時(shí)間間順序排排列起來來。對股股市的歷歷史進(jìn)行行綜合分分析就要要對這樣樣排好的的綜合狀狀態(tài)進(jìn)行行分析。但要這樣樣全面的的分析演演化過程程是很困困難的。第一，信息量量多到難難以處理理。對多多日狀態(tài)態(tài)的綜合合分析少少則需要要十幾天天的信息息，多則則需要一一年以上上的信息息，如果果每天都都要考慮慮所有重重要指標(biāo)標(biāo)，信息息量是非非常大的的。第二二，指標(biāo)標(biāo)和

8、股價(jià)價(jià)間的關(guān)關(guān)系非常常復(fù)雜，要全面面把握很很難。第第三，要要綜合顯顯示多方方面市場場狀態(tài)的的演化過過程也是是非常困困難的。顯示一一種指標(biāo)標(biāo)隨時(shí)間間演化的的過程是是容易的的，以時(shí)時(shí)間為橫橫坐標(biāo)，指標(biāo)為為縱坐標(biāo)標(biāo)繪成圖圖線，就就表現(xiàn)了了指標(biāo)的的演化過過程。但但要想同同時(shí)分析析多個(gè)指指標(biāo)隨時(shí)時(shí)間演化化的過程程就要同同時(shí)用多多張圖或或在同一一圖中把把多個(gè)指指標(biāo)疊加加在一起起，前者者圖太多多，后者者容易亂亂。所以，常常見的演演化過程程分析是是簡化的的，主要要針對股股價(jià)的演演化過程程進(jìn)行分分析，對對指標(biāo)的的過程分分析則比比較粗，只起輔輔助作用用，更談?wù)劜簧蠈C合狀狀態(tài)演化化過程的的分析了了。但即即使不做

9、做綜合分分析，只只做股價(jià)價(jià)或單一一指標(biāo)的的過程分分析也是是非常困困難的。第一，股價(jià)走走勢中包包含了大大量的隨隨機(jī)因素素，給分分析帶來來干擾。第二，隨著分分析時(shí)段段變長，信息量量也隨之之增大，給分析析處理帶帶來困難難。過程分析析工具是是幫助人人們分析析股市演演化過程程的工具具。按照照這個(gè)概概念，以以時(shí)間為為橫坐標(biāo)標(biāo)，股價(jià)價(jià)或指標(biāo)標(biāo)為縱坐坐標(biāo)拉出出線，就就是一種種最基本本的過程程分析工工具。KK線，折折線，各各種指標(biāo)標(biāo)線都屬屬于過程程分析工工具，趨趨勢線、支撐線線等簡單單畫線工工具也是是過程分分析工具具。這些些工具太太原始了了，一般般不認(rèn)為為是分析析工具，就象沒沒有人會(huì)會(huì)認(rèn)為隨隨處可見見的木棍棍石

10、塊是是工具一一樣，但但對原始始人來說說，這些些確實(shí)是是曾對其其生存起起過重要要作用的的工具。本章討討論在這這些原始始工具基基礎(chǔ)上進(jìn)進(jìn)行再加加工形成成的用來來化簡走走勢信息息方便分分析的工工具。包包括，KK線輔助助分析工工具：布布林線、時(shí)空隧隧道；KK線非線線性變換換工具：寶塔線線、指南南針折線線、周月月年K線、OXX圖、紅紅黑陣。這些工工具可以以使復(fù)雜雜混亂的的走勢曲曲線變得得有序一一些，便便于分析析預(yù)測未未來走勢勢。以上上兩類工工具主要要是圍繞繞著對股股價(jià)運(yùn)行行過程的的分析，而沒有有綜合各各方面的的狀態(tài)信信息，還還有一類類工具從從多角度度反映股股市狀態(tài)態(tài)變化過過程：疊疊加圖、量價(jià)線線、博弈弈

11、K線（CYYQK）3計(jì)劃劃預(yù)測工工具在把握市市場狀態(tài)態(tài)的基礎(chǔ)礎(chǔ)上下一一步就要要制訂作作戰(zhàn)計(jì)劃劃。“凡事預(yù)預(yù)則成不不預(yù)則不不成”，軍事事上說要要“不打無無準(zhǔn)備之之仗”。猝然然臨敵，平日訓(xùn)訓(xùn)練有素素，對各各種情況況各種應(yīng)應(yīng)變方案案都反復(fù)復(fù)演練過過的部隊(duì)隊(duì)就可以以主動(dòng)出出擊，沒沒經(jīng)過訓(xùn)訓(xùn)練的烏烏合之眾眾就會(huì)陷陷入混亂亂，必然然失敗。所以，凡事事事先有計(jì)計(jì)劃有準(zhǔn)準(zhǔn)備，臨臨事的時(shí)時(shí)候就可可以保持持主動(dòng)，不至于于亂了手手腳，即即使實(shí)際際情況和和預(yù)先的的計(jì)劃不不同也比比全無計(jì)計(jì)劃強(qiáng)，因?yàn)楦鶕?jù)計(jì)劃劃可以臨臨時(shí)調(diào)整整，總比比全無計(jì)計(jì)劃要從從容得多多。操作作計(jì)劃就就象足球球比賽前前教練的的作戰(zhàn)部部署一樣樣，作戰(zhàn)

12、戰(zhàn)部署的的作用在在于使場場上隊(duì)員員可以協(xié)協(xié)調(diào)配合合的作戰(zhàn)戰(zhàn)，不會(huì)會(huì)亂了陣陣腳。作作戰(zhàn)部署署不一定定對，對對了會(huì)打打得順，錯(cuò)了會(huì)會(huì)失敗，但不管管對錯(cuò)都都比沒有有作戰(zhàn)部部署強(qiáng)，沒有作作戰(zhàn)部署署會(huì)使場場上隊(duì)員員無法配配合，必必然失敗敗。類似似的，操操作計(jì)劃劃的作用用是給操操作帶來來秩序，計(jì)劃錯(cuò)錯(cuò)了可以以調(diào)整，但沒有有計(jì)劃則則會(huì)造成成反應(yīng)遲遲鈍和操操作混亂亂，必然然會(huì)輸。所以，操作計(jì)計(jì)劃是成成功操作作所不可可缺少的的。設(shè)計(jì)技術(shù)術(shù)指標(biāo)是是一門科科學(xué)，而而制定計(jì)計(jì)劃則是是一種藝藝術(shù)，股股價(jià)將怎怎么走并并沒有什什么硬道道理，完完全取決決于市場場上投資資人的一一般心理理和莊家家的操盤盤計(jì)劃。散戶和和主力計(jì)計(jì)劃

13、的思思路有差差別。主主力能影影響走勢勢，他在在圖上畫畫上一根根線就有有能力控控制股價(jià)價(jià)按這條條線走，所以主主力是主主動(dòng)的設(shè)設(shè)計(jì)走勢勢制訂操操盤計(jì)劃劃，他的的思路是是要體悟悟散戶心心理，考考慮行情情怎樣走走才能達(dá)達(dá)到他所所希望的的市場效效果；散散戶沒有有能力影影響走勢勢，他只只能猜測測股價(jià)將將怎樣走走，所以以，他的的思路除除了要體體悟市場場心理還還要猜測測主力要要做什么么和要怎怎么做，推測主主力的操操盤計(jì)劃劃，然后后根據(jù)這這種推測測制訂自自己操作作計(jì)劃。所以計(jì)計(jì)劃過程程就是體體悟和捕捕捉群體體心理和和莊家心心理的過過程。計(jì)劃不是是絕對的的，因?yàn)闉橹髁Φ牡牟俦P計(jì)計(jì)劃和散散戶的操操作計(jì)劃劃都帶有有猜

14、測的的成份，只是一一種可能能性，都都可能出出錯(cuò)。主主力固然然經(jīng)常會(huì)會(huì)設(shè)計(jì)出出人意料料的走勢勢讓散戶戶上當(dāng)，但在變變化的市市場面前前主力的的操盤計(jì)計(jì)劃也常常有失敗敗的時(shí)候候。計(jì)劃劃錯(cuò)了也也沒有關(guān)關(guān)系，只只要不執(zhí)執(zhí)著，錯(cuò)錯(cuò)了可以以及時(shí)修修改，而而且，即即使是錯(cuò)錯(cuò)的計(jì)劃劃也可以以幫助人人在市場場上保持持主動(dòng)。所以，不管計(jì)計(jì)劃正確確與否，操作計(jì)計(jì)劃是必必須有的的，它都都能給人人的操作作帶來秩秩序和主主動(dòng)。設(shè)計(jì)預(yù)測測工具是是在監(jiān)測測市場狀狀態(tài)的基基礎(chǔ)上幫幫投資人人猜測別別人的操操作計(jì)劃劃和制定定自己的的操作計(jì)計(jì)劃的工工具，包包括畫線線工具和和坐標(biāo)工工具，這這里介紹紹：拋物物線、勻勻加速線線、江恩恩線、C

15、CY江恩恩線、黃黃金分割割線、神神秘?cái)?shù)字字線、螺螺旋歷法法線、等等比坐標(biāo)標(biāo)線、音音階坐標(biāo)標(biāo)線。市況監(jiān)測測工具1流通通盤指數(shù)數(shù)0B指數(shù)流通盤指指數(shù)在指指南針證證券分析析軟件中中為0BB指數(shù)，其市場場含義是是了滬深深股市上上流通的的總股票票數(shù)，計(jì)計(jì)算方法法就是把把滬深股股市各門門股票的的流通盤盤相加，就得到到這一指指數(shù)。指指南針的的其它指指標(biāo)都是是監(jiān)測市市場運(yùn)行行狀態(tài)的的工具，而這一一指標(biāo)則則是監(jiān)測測股市總總體發(fā)展展的工具具，因?yàn)闉樗臄?shù)數(shù)值與股股票漲跌跌完全無無關(guān)，單單純的反反映了中中國股市市的規(guī)模模及發(fā)展展速度。比如，19996年第第一個(gè)交交易日11月2日日，0BB指數(shù)為為2077.399，中

16、國國股市的的總流通通盤為2207億億股；220000年第一一個(gè)交易易日1月月4日，0B 指數(shù)為為8144.288，中國國股市在在這一天天總流通通盤已達(dá)達(dá)8144億股。三年間間規(guī)模擴(kuò)擴(kuò)大了四四倍，從從中可以以看出中中國股市市的發(fā)展展速度之之快。用對數(shù)坐坐標(biāo)方式式顯示流流通盤指指數(shù)比用用普通坐坐標(biāo)看的的更合理理。因?yàn)闉椋?000億規(guī)規(guī)模的時(shí)時(shí)候發(fā)行行2億新新股和現(xiàn)現(xiàn)在8000億規(guī)規(guī)模發(fā)行行2億新新股的概概念是不不同的。圖9-22-1-1 0B指數(shù)中國股股市的發(fā)發(fā)展圖9-22-1-1中，可以明明顯的看看到，在在對數(shù)坐坐標(biāo)下，從19997年年7月至至今（220000年1月月），中中國股市市的基本本上是

17、按按一條直直線勻速速擴(kuò)張。計(jì)算表表明，這這一速度度為每年年33%，即中中國股市市在精確確的以每每年1/3的規(guī)規(guī)模發(fā)展展著，這這一速度度顯然就就是管理理層對中中國股市市發(fā)展速速度的把把握。在這之前前，19997年年3月到到7月之之間，曾曾發(fā)生過過一次快快速擴(kuò)容容，4個(gè)個(gè)月間股股市擴(kuò)容容33%，相當(dāng)當(dāng)于每年年擴(kuò)容22.355倍，四四個(gè)月的的擴(kuò)容量量相當(dāng)于于后來每每年的擴(kuò)擴(kuò)容總量量。在19997年33月之前前，中國國股市的的擴(kuò)容也也是比較較穩(wěn)定的的，基本本上是每每年1/3左右右的速度度。顯然，在在97年年的時(shí)候候領(lǐng)導(dǎo)層層曾一度度加快中中國股市市擴(kuò)容速速度，119977年7月月以后又又根據(jù)市市場情況況

18、進(jìn)行了了調(diào)整，至今一一直在維維持著11/3的的穩(wěn)定增增漲速度度。從0B指指數(shù)中還還可以看看出另一一條規(guī)律律：19997年年7月以以來，股股市發(fā)展展存在一一個(gè)通道道，當(dāng)一一段時(shí)期期，發(fā)展展速度較較快時(shí)就就會(huì)速度度相對放放緩；緩緩和一段段時(shí)間之之后速度度又會(huì)加加快，形形成總體體上每年年1/33的發(fā)展展速度。擴(kuò)容的的節(jié)奏都都是在每每年4月月到111月之間間較快，而111月到第第二年44月較慢慢。2總流流通市值值指數(shù)0號(hào)號(hào)指數(shù)0號(hào)指數(shù)數(shù)的市場場含義是是滬深A(yù)A股的流流通總市市值。用用每只股股票的股股價(jià)乘以以它的流流通盤就就是這只只股票的的流通市市值，把把所有的的滬深A(yù)A股的流流通市值值相加，就得到到0

19、號(hào)指數(shù)數(shù)。用每每只股票票的開盤盤、收盤盤、最高高價(jià)和最最低價(jià)可可分別計(jì)計(jì)算出00號(hào)指數(shù)數(shù)的開盤盤、收盤盤、最高高價(jià)和最最低價(jià)?？梢援嫯嫵蒏線。如如果在某某個(gè)時(shí)刻刻滬深兩兩市A股的所所有持股股者都按按照當(dāng)時(shí)時(shí)的市價(jià)價(jià)計(jì)算自自己的股股票價(jià)值值，那么么所有滬滬深A(yù)股投資資者的股股票價(jià)值值總和就就是0號(hào)號(hào)指數(shù)。0號(hào)指數(shù)數(shù)的單位位是億元元。如220000年第一一個(gè)交易易日1月月4日00號(hào)指數(shù)數(shù)的開盤盤價(jià)為779800.688，即在在跨入新新千年后后股市的的第一個(gè)個(gè)時(shí)刻，中國股股市的總總市值為為七千九九百八十十億元。由于滬深深兩個(gè)市市場在資資金上是是互通的的，實(shí)際際上相當(dāng)當(dāng)于一個(gè)個(gè)市場，而滬深深的綜指指分

20、別只只反映一一個(gè)市場場的漲跌跌，不能能綜合反反映中國國股市的的總體情情況。00號(hào)指數(shù)數(shù)綜合考考慮了兩兩個(gè)市場場，彌補(bǔ)補(bǔ)了滬深深成指和和綜指的的不足。市場中的的流通市市值同市市場中的的資金存存量有直直接關(guān)系系，如果果流通市市值的增增長超過過了資金金存量的的增長就就會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)買盤不不足，整整個(gè)市場場要通過過降低流流通市值值來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)平衡。反過來來，市場場資金存存量增加加了，購購買力就就會(huì)增強(qiáng)強(qiáng)，市場場就會(huì)通通過提高高流通市市值來平平衡入市市資金的的增加。所以，透過00號(hào)指數(shù)數(shù)可以看看出市場場總體存存量資金金的變化化。短線線上，在在市場存存量資金金變化不不大的情情況下，市場看看多和看看空的資資金比例例會(huì)

21、有小小幅波動(dòng)動(dòng)，0號(hào)指數(shù)數(shù)隨之也也會(huì)有起起伏，但但這種短短線的波波動(dòng)要圍圍繞著一一條中期期平衡線線進(jìn)行。由于00號(hào)指數(shù)數(shù)直接反反映了市市場存量量資金的的總體變變化，所所以極難難被人為為操縱，因此是是判斷大大勢的首首選工具具。0號(hào)指數(shù)數(shù)有兩種種用法，判斷大大勢和判判斷短線線漲跌。判斷大大勢也就就是判斷斷牛熊。表象上上，牛市市上漲熊熊市下跌跌；而其其本質(zhì)區(qū)區(qū)別則在在于資金金的流向向，牛市市中外圍圍資金流流入股市市，熊市市中外圍圍資金流流出股市市，而股股市總體體的漲跌跌只是資資金流向向的反映映。0號(hào)指數(shù)數(shù)的震蕩蕩通道可可以體現(xiàn)現(xiàn)出大盤盤的中期期趨勢。這種通通道短則則幾個(gè)月月，長則則一年以以上。震震蕩

22、上升升通道反反映出中中線資金金入場，行情為為牛市行行情；震震蕩下降降通道說說明市場場中線資資金離場場，是熊熊市特征征；而00號(hào)指數(shù)數(shù)的水平平橫向震震蕩通道道說明這這一段時(shí)時(shí)間中線線資金平平衡，股股市是平平衡市。在新股股持續(xù)上上市的情情況下，平衡市市是以犧犧牲老股股的市值值為代價(jià)價(jià)的，雖雖然沒有有中線資資金離場場，市場場呈多空空平衡狀狀態(tài)，但但是投資資者一般般還是要要虧損的的。圖9-22-2-1 0號(hào)指數(shù)數(shù)的震蕩蕩通道圖9-22-2-1中含含有兩個(gè)個(gè)中期震震蕩通道道，一個(gè)個(gè)是977年到988年上半半年的水水平通道道，自997年5月12日之之后，00號(hào)指數(shù)數(shù)進(jìn)入了了一個(gè)77個(gè)月的的橫盤。 這個(gè)個(gè)橫

23、盤走走勢意味味著整整整7個(gè)月的的時(shí)間滬滬深A(yù)股的二二級(jí)市場場的資金金維持一一個(gè)恒定定的資金金存量。這個(gè)橫橫盤走勢勢同上證證指數(shù)及及深證指指數(shù)明顯顯不同，尤其是是深證成成指在走走逐級(jí)下下跌的熊熊市，但但0號(hào)指數(shù)數(shù)的橫盤盤卻揭示示了長期期被隱藏藏的市場場事實(shí)，就是在在偏弱的的97年后后半年，市場資資金并未未減少。如果以以資金流流入或流流出股市市來判斷斷牛熊的的話，這這期間既既不是牛牛市，也也不是熊熊市，而而是平衡衡市?？紤]到在在圖9-2-2-1中0號(hào)指數(shù)數(shù)運(yùn)行在在水平通通道之中中時(shí)，新新股正在在大量發(fā)發(fā)行。這這意味著著此期間間流入股股市的增增量資金金全部被被用來購購買新股股。這幾幾乎是新新股發(fā)行行

24、速度的的極限! 由此此我們判判斷出政政策面上上此間的的股市政政策，就就是以市市場承受受力為依依據(jù)最大大限度的的發(fā)行新新股。997年9月23日，0號(hào)指數(shù)數(shù)瞬間擊擊穿水平平通道下下軌，這這是一個(gè)個(gè)危險(xiǎn)信信號(hào)，說說明市場場可能就就此崩潰潰。但隨隨后的走走勢表明明管理部部門及時(shí)時(shí)調(diào)整了了市場政政策，尤尤其是998年元元旦前后后0號(hào)指數(shù)數(shù)創(chuàng)出了了新高，說明市市場已有有增量資資金進(jìn)入入二級(jí)市市場。998年上上半年，0號(hào)指數(shù)數(shù)呈現(xiàn)出出一個(gè)上上行震蕩蕩通道。事實(shí)上上，自998伊始始，市場場進(jìn)入了了新的一一輪牛市市。那么么98年3月就成成了該年年度最佳佳的買入入時(shí)機(jī)!用0號(hào)指指數(shù)判斷斷短線走走勢的方方法主要要是

25、看短短線頂?shù)椎住?號(hào)號(hào)指數(shù)反反映了大大盤的總總體動(dòng)向向，所以以其走勢勢一般不不向個(gè)股股那樣震震蕩劇烈烈，短線線上經(jīng)常常呈現(xiàn)出出圓弧頂頂和圓弧弧底的走走勢，一一般為期期3-55天。圓圓弧頂表表示短線線資金入入場受阻阻，短線線將要下下跌，圓圓弧底是是短線資資金停止止離場，預(yù)示短短線將有有一段上上升。3活躍躍市值指指數(shù)在股市中中有一個(gè)個(gè)入圍資資金的概概念。如如果把股股市想象象成所有有股民共共同參與與的一個(gè)個(gè)大競局局，那么么入圍資資金就是是進(jìn)來參參與財(cái)富富再分配配的資金金。比如如在一輪輪大行情情到來的的時(shí)候，各種來來歷的游游資從各各條渠道道迅速匯匯集股市市，如千千軍萬馬馬參與炒炒做。市市場交易易旺盛，

26、股價(jià)被被熱絡(luò)的的人氣節(jié)節(jié)節(jié)推高高。這時(shí)時(shí)我們說說入圍資資金增加加。當(dāng)行行情見頂頂時(shí)，資資金面供供血不足足，無力力繼續(xù)推推高股價(jià)價(jià)，股價(jià)價(jià)由停止止轉(zhuǎn)而開開始下跌跌。這時(shí)時(shí)已經(jīng)獲獲利的游游資如果果屬于短短期貸款款必然會(huì)會(huì)撤離市市場；如如果屬于于自有資資金雖然然不一定定撤離但但也不再再積極操操作，而而是處于于以持幣幣觀察的的狀態(tài)。這時(shí)我我們說入入圍資金金減少。可見，入入圍資金金增加就就是股市市上的錢錢變多了了的意思思，入圍圍資金減減少就是是股市上上的錢變變少了的的意思。入圍資資金是進(jìn)進(jìn)入市場場參與炒炒做的資資金，股股市的錢錢多錢少少實(shí)際上上是這部部分資金金的多少少，這部部分資金金的變化化可以最最直接

27、的的反映股股市交易易規(guī)模的的變化。活躍市市值指數(shù)數(shù)反映的的就是市市場上入入圍資金金的數(shù)量量。比如，220000年1月月4日，活躍市市值指數(shù)數(shù)7977.977億元，顯示中中國股市市當(dāng)前大大約有8800百百億入圍圍資金?；钴S市市值指數(shù)數(shù)與0號(hào)號(hào)指數(shù)不不同，00號(hào)指數(shù)數(shù)反映市市場總規(guī)規(guī)模的變變化，而而活躍市市值指數(shù)數(shù)反映參參與交易易的資金金規(guī)模的的變化。0號(hào)指指數(shù)的漲漲跌可反反映資金金流入和和流出市市場的情情況，但但還不能能定量的的確定當(dāng)當(dāng)前股市市資金數(shù)數(shù)量，活活躍市值值指數(shù)解解決了這這一問題題。9-2-3-11 00AMVV活躍市市值指數(shù)數(shù)觀察圖99-2-3-11中的活活躍市值值指數(shù)，發(fā)現(xiàn)震震蕩的

28、下下底從119966年下半半年以來來一直處處于一個(gè)個(gè)大致水水平的位位置。這這個(gè)值大大約在7750億億元左右右，是市市場上的的基本存存量資金金?；颈敬媪抠Y資金幾年年來一直直是穩(wěn)定定的，可可以說從從基本入入圍資金金角度看看，這幾幾年來中中國股市市并沒有有大的發(fā)發(fā)展。指數(shù)的尖尖峰是短短期入圍圍的最大大資金量量，代表表了基本本存量資資金和各各類入市市游資的的總量。19999年活活躍市值值出現(xiàn)向向上突破破的尖峰峰，表明明入市的的游資已已經(jīng)在增增加，這這是市場場資金面面好轉(zhuǎn)的的跡象，預(yù)示著著中國股股市入圍圍資金規(guī)規(guī)?？赡苣芤羞M(jìn)進(jìn)一步增增加?；钴S市值值指數(shù)的的另一個(gè)個(gè)特點(diǎn)是是上下震震蕩的劇劇烈程度度比0

29、號(hào)號(hào)指數(shù)大大得多，而且曲曲線形態(tài)態(tài)更為舒舒展，這這是因?yàn)闉楣墒匈Y資金面的的脈動(dòng)是是最活躍躍的。在在反映市市場群體體心理震震蕩變化化規(guī)律方方面活躍躍市值指指數(shù)比00號(hào)指數(shù)數(shù)更為合合適，因因?yàn)?號(hào)號(hào)指數(shù)反反映的是是市場總總體規(guī)模模，而活活躍市值值指數(shù)反反映的是是市場上上最活躍躍的那一一部分資資金的規(guī)規(guī)模，這這部分資資金規(guī)模模最直接接的反映映出群體體心理的的變化。4平均均股價(jià)指指數(shù)指數(shù)數(shù)0A指數(shù)0號(hào)指數(shù)數(shù)監(jiān)測股股市資金金變化的的狀況比比較有效效，但在在由于加加入了流流通盤變變化因素素所以不不能反映映股市總總體漲跌跌情況。平均股股價(jià)指數(shù)數(shù)的推出出就是解解決這個(gè)個(gè)問題的的。平均均股價(jià)指指數(shù)的市市場含義義

30、很明確確，是當(dāng)當(dāng)前市場場上所有有股票的的總平均均股價(jià)。計(jì)算方方法為用用每天的的滬深流流通A股總市市值除以以滬深A(yù)A股總流流通盤。如19999年年12月月1日收收盤時(shí)00號(hào)指數(shù)數(shù)顯示總總市值為為82882.88億元，0B指數(shù)數(shù)顯示總總流通盤盤7966.9億股股， 00A指數(shù)數(shù)的數(shù)值值為100.388。對過過去的指指數(shù)還要要考慮除除權(quán)因素素，所以以指數(shù)的的數(shù)值隨隨著時(shí)間間是可以以變化的的，比如如在當(dāng)時(shí)時(shí)算可能能平均股股價(jià)達(dá)到到14元元，但如如果考慮慮除權(quán)因因素，則則當(dāng)時(shí)的的14元元可能只只相當(dāng)于于現(xiàn)在的的9元。滬深綜合合指數(shù)也也是反映映市場的的總體漲漲跌情況況的，綜綜指的計(jì)計(jì)算方法法相當(dāng)于于向后除

31、除權(quán)，即即在除權(quán)權(quán)時(shí)不是是把除權(quán)權(quán)前的價(jià)價(jià)格降低低，而是是把除權(quán)權(quán)后的價(jià)價(jià)格提高高。這種種除權(quán)方方法的優(yōu)優(yōu)點(diǎn)是過過去某一一天的數(shù)數(shù)值不會(huì)會(huì)因后來來的除權(quán)權(quán)而發(fā)生生變化，缺點(diǎn)是是經(jīng)這樣樣除權(quán)之之后，現(xiàn)現(xiàn)在的指指標(biāo)數(shù)值值的市場場含義不不清楚，與現(xiàn)股股價(jià)沒有有直接關(guān)關(guān)系。所所以綜指指只能形形成一個(gè)個(gè)抽象的的點(diǎn)數(shù)，不能和和價(jià)格直直接聯(lián)系系起來。平均股股價(jià)指數(shù)數(shù)的歷史史數(shù)值不不穩(wěn)定，但可以以反映現(xiàn)現(xiàn)在的平平均股價(jià)價(jià)。綜指最大大的缺點(diǎn)點(diǎn)是用總總股本而而不是用用流通股股本對股股價(jià)做加加權(quán)計(jì)算算，使得得其走勢勢不能反反映真實(shí)實(shí)的市場場波動(dòng)情情況。00A指數(shù)用用流通盤盤計(jì)算，比綜指指更科學(xué)學(xué)。另外外，綜合合指數(shù)

32、只只能反映映一個(gè)市市場的漲漲跌情況況，而平平均股價(jià)價(jià)指數(shù)反反映兩個(gè)個(gè)市場的的綜合漲漲跌情況況。平均股價(jià)價(jià)的市場場含義比比抽象的的點(diǎn)數(shù)清清晰，它它的數(shù)值值可以成成為人們們判斷某某只股票票相對市市場上其其它股票票股價(jià)高高低的依依據(jù)，是是選股時(shí)時(shí)的一個(gè)個(gè)參考。這也是是它比綜綜指優(yōu)越越的地方方。綜指也有有它的優(yōu)優(yōu)點(diǎn)，綜綜指由于于是向后后除權(quán)其其過去的的數(shù)值是是穩(wěn)定的的，有條條件成為為人們觀觀察大盤盤的一個(gè)個(gè)穩(wěn)定指指標(biāo)，為為市場上上所共同同關(guān)注，造成其其關(guān)鍵點(diǎn)點(diǎn)位很重重要，平平均股價(jià)價(jià)指數(shù)就就沒有這這個(gè)功能能。5籌碼碼分布指指標(biāo)CYYQCYQ叫叫籌碼分分布指標(biāo)標(biāo)，其市市場含義義是市場場上持股股人的建建倉

33、成本本分布情情況。它它由一條條條柱線線組成，把每一一條線的的值全都都加起來來，正好好是1000%的的流通盤盤。如果果有些籌籌碼中有有人賣掉掉了，它它們將從從CYQQ中拿掉掉，而重重新堆到到買方新新建倉的的價(jià)位上上。沿著著時(shí)間軸軸移動(dòng)鼠鼠標(biāo)，顯顯示每天天的籌碼碼分布情情況，我我們就可可以直觀觀地看到到籌碼的的轉(zhuǎn)移，市場中中所發(fā)生生的交易易被形象象地表現(xiàn)現(xiàn)出來。圖9-22-5-1 CYQQ的峰和和谷圖9-22-5-1顯示示的是CCYQ峰峰和谷。如果籌籌碼集中中地分布布在狹窄窄的價(jià)格格空間內(nèi)內(nèi)，我們們稱之為為CYQQ密集，這時(shí)的的CYQQ只有一一個(gè)主峰峰，在約約20%的空間間內(nèi)聚集集了絕大大多數(shù)的的

34、籌碼。反之，如果CCYQ有有兩個(gè)以以上的主主峰，甚甚至是群群峰狀態(tài)態(tài)，這種種情形就就稱之為為CYQQ發(fā)散。CYQ的的密集的的市場含含義就是是在某一一價(jià)位附附近市場場發(fā)生了了一次通通盤換手手。這時(shí)時(shí)市場可可能在悄悄然之間間發(fā)生了了重大變變化。先先看圖99-2-5-22中的CCYQ的的發(fā)散狀狀態(tài):圖9-22-5-2: 下跌跌之后的的CYQQ發(fā)散狀狀態(tài) 97年年7月14日的的遼物資資(05511)，此時(shí)時(shí)，股票票當(dāng)前價(jià)價(jià)位上方方是一層層一層的的套牢盤盤。從中中線的角角度看，是沒有有多大的的上漲空空間的。因?yàn)橐灰坏┕蓛r(jià)價(jià)大幅上上漲，這這些套牢牢盤的解解套出逃逃行為會(huì)會(huì)耗盡多多頭的能能量。此此時(shí)假若若股

35、價(jià)上上漲的話話，4.7元附附近的CCYQ套套牢峰會(huì)會(huì)對股價(jià)價(jià)構(gòu)成巨巨大的壓壓力。圖圖9-22-5-3中顯顯示了該該股其后后的走勢勢，充分分證明了了這個(gè)壓壓力的作作用。圖9-55-3: CYYQ的不不完全底底位密集集至97年年9月24日，該股沖沖高后再再次回落落。該股股沖高受受阻的位位置恰恰恰是上圖圖中的CCYQ套套牢峰。經(jīng)過這這次循環(huán)環(huán)，CYYQ的圖圖形發(fā)生生了本質(zhì)質(zhì)變化，它的籌籌碼在低低價(jià)位區(qū)區(qū)密集起起來。不不過上方方的套牢牢盤仍然然有部分分殘留。這種低低位密集集稱之為為CYQQ不完全全低位密密集。圖圖9-22-5-4是又又經(jīng)過一一段時(shí)間間之后的的CYQQ圖形，此時(shí)的的CYQQ就可以以稱為完

36、完全密集集。圖9-55-4: CYYQ的完完全密集集至97年年12月3日，高高位的套套牢籌碼碼近乎全全部割肉肉出局，其上行行空間完完全打開開。我們們可以對對這次的的通盤換換手進(jìn)行行一番討討論。我我們先看看一下割割肉的損損失狀況況，圖中中所使用用的坐標(biāo)標(biāo)線叫110%等等比坐標(biāo)標(biāo)線，每每相鄰的的兩條線線之間的的價(jià)格幅幅度是110%。對比圖圖9-22-5-2，會(huì)會(huì)發(fā)現(xiàn)早早期持股股者割掉掉了3個(gè)到7個(gè)跌停停板不等等。不能能假定這這個(gè)割肉肉行為是是主力做做的。主主力的合合理行為為是一旦旦被套牢牢，則低低位攤平平成本再再做反彈彈，然后后再平手手出局。所以，此次CCYQ的的低位密密集，割割肉的主主要是散散戶

37、。而而吸籌的的則主要要是主力力了。我我們的市市場模型型是把市市場投資資群體簡簡單地劃劃分為機(jī)機(jī)構(gòu)主力力群體和和公眾散散戶群體體。這兩兩個(gè)群體體中的籌籌碼交換換就是滬滬深股市市的主要要內(nèi)容。由于主主力在資資金、人人才和工工具上的的優(yōu)勢，主力大大多數(shù)情情況下都都是對的的，大多多數(shù)散戶戶總是把把事情做做錯(cuò)。所所以，CCYQ的的低位密密集常常常被認(rèn)為為是主力力進(jìn)場的的結(jié)果。主力入場場后，大大多數(shù)情情況下它它會(huì)把股股價(jià)炒上上去的。但不能能認(rèn)為主主力進(jìn)場場股價(jià)就就會(huì)立刻刻上漲。主力需需要選擇擇合適的的時(shí)機(jī)進(jìn)進(jìn)行拉抬抬，而跟跟莊操作作也同樣樣需要選選擇合適適的進(jìn)入入點(diǎn)，以以達(dá)到最最佳投資資收益。就這支支股票

38、而而言，最最佳的入入市點(diǎn)就就是圖99-2-5-44的最后后幾個(gè)交交易日，隨后的的行情見見圖9-2-55-5。圖9-22-5-5: CYQQ低位密密集后的的股價(jià)大大幅飆升升不要認(rèn)為為所有的的CYQQ低位密密集的股股票都可可以成為為大牛股股。低位位密集也也不是1100%的股價(jià)價(jià)見底信信號(hào)。這這要取決決于股票票的長期期趨勢。在長線線向好的的情況下下，CYYQ的低低位密集集才成為為可靠的的中線底底部信號(hào)號(hào)。因此此，在進(jìn)進(jìn)行投資資決策時(shí)時(shí)，要進(jìn)進(jìn)行綜合合分析。另外，有時(shí)主主力也會(huì)會(huì)犯錯(cuò)誤誤，這是是跟莊思思路的不不足之處處。高位密集集同低位位密集正正好相反反，股價(jià)價(jià)在相對對高點(diǎn)再再次發(fā)生生大規(guī)模模換手。這

39、時(shí)，從CYYQ上可可以看出出當(dāng)初在在低位密密集時(shí)主主力買入入的籌碼碼正在變變少，如如圖9-2-55-6:圖9-22-5-6: CYQQ的不完完全高位位密集圖9-22-5-6是CYQQ的不完完全高位位密集。這只股股票已經(jīng)經(jīng)自最低低點(diǎn)開始始上漲約約2900%，如如此巨幅幅上漲之之后的踴踴躍買盤盤常常是是散戶跟跟風(fēng)盤。此時(shí)，這只股股票的主主力已經(jīng)經(jīng)有了出出貨嫌疑疑了。這這么高的的股價(jià)為為什么有有這么多多人敢買買？這是是個(gè)很有有意思的的現(xiàn)象。從日成成交量上上大家都都知道一一個(gè)規(guī)律律，在股股票便宜宜的時(shí)候候，每天天沒有多多少成交交額，市市場也沒沒幾個(gè)人人愿意買買股票。股票漲漲高了反反而大家家都去搶搶，最

40、后后，到了了圖9-2-55-7，在在高位，全部籌籌碼都聚聚集到了了高位，早先主主力進(jìn)場場時(shí)的籌籌碼在圖圖上已經(jīng)經(jīng)全部消消失。圖9-22-5-7: CYQQ的完全全高位密密集其實(shí)股市市就是這這么一回回事，在在低位公公眾投資資者看壞壞后市，試圖先先拋出股股票，等等再跌一一波后再再抄回時(shí)時(shí)，股價(jià)價(jià)就不跌跌了，反反而是主主力找到到了建倉倉機(jī)會(huì)吸吸籌筑底底。而當(dāng)當(dāng)股價(jià)大大幅上漲漲之后，市場中中的人們們希望能能抓住最最后的獲獲利機(jī)會(huì)會(huì)大舉殺殺入時(shí)，卻給主主力創(chuàng)造造了出貨貨良機(jī)?；I碼就就這樣在在低位和和高位之之間，主主力和散散戶之間間換手。在這種種主力和和公眾的的游戲中中，主力力的成功功率總是是高于散散戶。

41、做做為中小小投資者者，借助助主力的的做盤從從中獲利利是一個(gè)個(gè)捷徑，但又必必須警惕惕跟莊不不成反被被莊家所所困。判斷主力力建倉和和出局僅僅靠CYYQ是不不夠的，還要結(jié)結(jié)合K線的組組合形態(tài)態(tài)來看。K線是市市場的最最基本的的信息，其每一一階段的的形態(tài)總總是有明明確的市市場含義義的。尤尤其是在在結(jié)合了了CYQQ之后，K線所顯顯示的股股市語言言就更容容易被理理解。象象圖9-5-44中在底底部區(qū)，股價(jià)的的大形態(tài)態(tài)是慢牛牛向上，再快速速打壓，再慢牛牛向上的的牛長熊熊短的行行情。這這種牛長長熊短的的形態(tài)是是主力大大量吸籌籌的典型型形態(tài)，其中的的快速打打壓也是是為了吸吸籌。主主力吸籌籌所留下下的K線上的的痕跡不

42、不只是牛牛長熊短短，還有有次低位位橫盤吸吸籌，逆逆市飄紅紅等多種種跡象。在密集之之后，最最終確認(rèn)認(rèn)主力是是進(jìn)場還還是出場場，以最最終的股股價(jià)突破破方向?yàn)闉闇?zhǔn)。低低位密集集后主力力也可能能逃莊，高位密密集后主主力也會(huì)會(huì)換莊，畢竟市市場是復(fù)復(fù)雜的。以上所說說的案例例是在特特定時(shí)期期的個(gè)股股表現(xiàn)及及通過CCYQ實(shí)實(shí)現(xiàn)的對對莊家的的理解，它們不不是一成成不變的的。主力力建倉拉拉抬以及及出貨的的手法并并不限于于一種模模式，但但無論如如何，主主力的行行為不可可能不在在CYQQ上留下下痕跡。CYQQ就象將將軍的作作戰(zhàn)地圖圖，將軍軍們要在在圖上的的山峰山山谷間判判斷對手手的位置置以及決決定自己己的對策策。CY

43、YQ的出出現(xiàn)使得得捉摸不不定的股股市變得得清晰透透明。同同時(shí)CYYQ也需需要同其其他指標(biāo)標(biāo)綜合運(yùn)運(yùn)用方可可完成對對一只股股票的全全面分析析。6移動(dòng)動(dòng)均線和和成本均均線CYYC61移動(dòng)均均線的市市場含義義要理解成成本均線線先要理理解傳統(tǒng)統(tǒng)的移動(dòng)動(dòng)均線理理論。傳傳統(tǒng)的移移動(dòng)均線線是有市市場含義義的，可可以從三三個(gè)角度度來理解解。第一一，移動(dòng)動(dòng)均線近近似的表表示了一一段時(shí)間間內(nèi)的平平均建倉倉成本；第二，移動(dòng)均均線表示示了過去去一段時(shí)時(shí)間的平平均股價(jià)價(jià)，反映映了計(jì)算算期間內(nèi)內(nèi)市場認(rèn)認(rèn)可的股股票價(jià)值值和一支支股票在在人們心心里的價(jià)價(jià)位；第第三，移移動(dòng)均線線濾去了了股價(jià)的的短期波波動(dòng)，是是對股價(jià)價(jià)的平滑滑

44、。62傳統(tǒng)移移動(dòng)均線線理論在使用上上，傳統(tǒng)統(tǒng)的移動(dòng)動(dòng)均線理理論的使使用方法法可以概概括為三三點(diǎn)。第第一，利利用移動(dòng)動(dòng)均線的的多頭和和空頭排排列可以以判斷熊熊市和牛牛市；第第二，移移動(dòng)均線線有助漲漲和助跌跌作用；第三，當(dāng)股價(jià)價(jià)遠(yuǎn)離均均線時(shí)，均線對對股價(jià)有有吸引作作用。這這三種作作用綜合合起來就就形成了了葛蘭碧碧移動(dòng)平平均線八八法則。1平均均線從下下降逐漸漸走平，而股價(jià)價(jià)從平均均線下方方突破平平均線為為買入信信號(hào)。2股價(jià)價(jià)連續(xù)上上升遠(yuǎn)離離平均線線之上，股價(jià)突突然下跌跌，但未未跌破上上升的平平均線，股價(jià)又又再度上上升時(shí)，可以加加碼買進(jìn)進(jìn)。3股價(jià)價(jià)雖一時(shí)時(shí)跌至平平均線之之下，但但平均線線仍在上上揚(yáng)且股

45、股價(jià)不久久馬上又又恢復(fù)到到平均線線之上時(shí)時(shí)，仍為為買進(jìn)信信號(hào)。4股價(jià)價(jià)跌破平平均線之之下，突突然連續(xù)續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平平均線時(shí)時(shí)，很可可能再向向平均線線彈升，這也是是買進(jìn)信信號(hào)。5股價(jià)價(jià)急速上上升遠(yuǎn)超超過上升升的平均均線時(shí)，將出現(xiàn)現(xiàn)短線的的回跌，再趨向向于平均均線，這這是賣出出信號(hào)。6平均均線走勢勢從上升升逐漸走走平轉(zhuǎn)彎彎下跌，而股價(jià)價(jià)從平均均線的上上方往下下跌破平平均線時(shí)時(shí)，應(yīng)是是賣出的的信號(hào)。7股價(jià)價(jià)跌落于于平均線線之下，然后向向平均線線彈升，但未突突破平均均線即又又告回落落，仍是是賣出信信號(hào)。8股價(jià)價(jià)雖上升升突破平平均線，但立刻刻又恢復(fù)復(fù)到平均均線之下下而此時(shí)時(shí)平均線線又繼續(xù)續(xù)下跌，則是賣賣

46、出信號(hào)號(hào)。根據(jù)移動(dòng)動(dòng)均線理理論，當(dāng)當(dāng)短期均均線站在在長期均均線之上上時(shí)叫多多頭排列列，表示示近期購購買股票票的人成成本較高高，新入入場的投投資人愿愿意以較較高價(jià)錢錢買進(jìn)原原持股人人手中的的股票，市場處處于牛市市；反之之，短期期均線在在長期均均線之下下叫空頭頭排列，表示近近期購買買股票的的人在以以較低價(jià)價(jià)格購買買原持股股人的割割肉盤，市場處處于熊市市。短期期均線上上穿長期期均線叫叫金叉，表明市市場由熊熊市轉(zhuǎn)入入牛市，是買入入信號(hào)；短期均均線下穿穿長期均均線叫死死叉，表表示市場場由牛市市轉(zhuǎn)入熊熊市，是是賣出信信號(hào)。操操作上要要牛市時(shí)時(shí)持股，熊市時(shí)時(shí)持幣；持有牛牛勢股，拋掉熊熊勢股。均線的助助漲和助

47、助跌作用用是指股股價(jià)在漲漲跌到均均線位置置時(shí)往往往受到壓壓力和支支撐，改改變股價(jià)價(jià)短期走走勢，使使股價(jià)繼繼續(xù)按原原趨勢運(yùn)運(yùn)動(dòng)。其其產(chǎn)生的的原因在在于，市市場成本本所在位位置也就就是歷史史上成交交最密集集的位置置，也是是買賣力力量較為為集中的的位置。股價(jià)從從上向下下走到這這里會(huì)遇遇到買盤盤的阻擊擊得到支支撐，股股價(jià)從下下向上走走到這里里會(huì)遇到到賣盤的的阻擊受受到壓力力，在沒沒有新的的市場力力量導(dǎo)致致趨勢的的根本反反轉(zhuǎn)之前前，這種種支撐和和壓力會(huì)會(huì)扭轉(zhuǎn)股股價(jià)的短短期走勢勢，使股股價(jià)掉頭頭繼續(xù)按按原趨勢勢運(yùn)動(dòng)，這就是是所謂的的均線的的助漲助助跌的作作用。當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于于均線時(shí)時(shí)，表示示持股者者按照

48、現(xiàn)現(xiàn)在的股股價(jià)有較較大的浮浮動(dòng)贏利利，這必必然會(huì)引引出賣盤盤，給上上漲造成成障礙，股價(jià)相相應(yīng)的要要回調(diào)或或停頓以以進(jìn)行修修正；當(dāng)當(dāng)股價(jià)回回到均線線附近或或均線慢慢慢追上上股價(jià)時(shí)時(shí)，獲利利拋壓被被釋放，股價(jià)才才能輕松松上漲。當(dāng)股價(jià)價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低低于均線線時(shí)，表表示持股股者的虧虧損嚴(yán)重重，會(huì)造造成惜售售，使得得股價(jià)失失去進(jìn)一一步下跌跌的動(dòng)能能，容易易出現(xiàn)反反彈或止止跌；等等股價(jià)反反彈到均均線附近近或均線線追上股股價(jià)時(shí)，持股者者的虧損損減小了了一些，會(huì)引出出新一輪輪的割肉肉盤，股股價(jià)繼續(xù)續(xù)下跌。這就是是均線對對股價(jià)的的吸引作作用?？梢?，均均線理論論主要是是利用了了均線反反映市場場成本的的性質(zhì)。但移動(dòng)動(dòng)均線

49、反反映一段段時(shí)間的的建倉成成本并不不準(zhǔn)確。比如某某日股價(jià)價(jià)無量暴暴漲，雖雖然價(jià)格格漲的很很多，但但不會(huì)造造成市場場持倉成成本的大大幅變化化，但移移動(dòng)均線線則會(huì)被被大幅拉拉升。由由于移動(dòng)動(dòng)均線不不能反映映真實(shí)的的市場成成本，所所以，它它的作用用受到影影響。比比如，短短期和長長期移動(dòng)動(dòng)均線在在調(diào)整中中較容易易形成暫暫時(shí)的金金叉和死死叉，給給出錯(cuò)誤誤的買賣賣信號(hào)；在盤整整行情中中很容易易扭纏在在一起，失去了了指示作作用。再再如，移移動(dòng)均線線所提示示的買賣賣力量集集中點(diǎn)也也不準(zhǔn)，股價(jià)經(jīng)經(jīng)常在均均線位置置沒有得得到支撐撐和壓力力，而形形成在均均線上下下反復(fù)穿穿來穿去去的走勢勢，限制制了其使使用；用用股價(jià)

50、對對均線的的乖離也也不能反反映真實(shí)實(shí)的盈虧虧情況，使得判判斷股價(jià)價(jià)漲的太太高太快快時(shí)指示示不夠清清晰。63成本均均線成本均線線在計(jì)算算中考慮慮了成交交量的作作用，可可以真實(shí)實(shí)的反應(yīng)應(yīng)最后的的持股人人的成本本。5日、133日、344日成本本均線分分別代表表5日、133日、344日的市市場平均均建倉成成本。如如某日113日成成本均線線為100.2元元，表示示13日以以來買入入該只股股票的人人平均成成本為110.22元。無無限長的的成本均均線則表表示市場場上所有有的股票票的平均均建倉成成本。成本均線線比用移移動(dòng)平均均線作為為一段時(shí)時(shí)間的平平均成本本要準(zhǔn)確確，所以以比移動(dòng)動(dòng)均線的的表現(xiàn)要要好。比比如，

51、成成本均線線的多頭頭或空頭頭排列相相當(dāng)穩(wěn)定定，在行行情沒有有反轉(zhuǎn)之之前，出出現(xiàn)的假假交叉要要比移動(dòng)動(dòng)均線少少得多；成本均均線表現(xiàn)現(xiàn)出明顯顯的支撐撐和壓力力作用，尤其是是34日成成本均線線和成本均均線，其其支撐壓壓力作用用更為明明顯。成本均線線中最重重要的一一條是成本均均線，它它是市場場牛熊的的重要分分水嶺，股價(jià)在在此之上上，市場場在玩追追漲游戲戲，是牛牛市；股股價(jià)在此此之下，市場在在玩割肉肉游戲，是熊市市。成本均均線的速速率相當(dāng)當(dāng)穩(wěn)定，相比之之下，有有限時(shí)間間的移動(dòng)動(dòng)均線都都有隨行行情波動(dòng)動(dòng)不夠穩(wěn)穩(wěn)定的特特點(diǎn)。成本均均線的支支撐和壓壓力作用用很顯著著，在熊熊市中可可以明顯顯看到成本均均線構(gòu)成成

52、了一次次一次反反彈的高高點(diǎn)，直直到它最最終被一一輪有力力的帶量量上漲突突破，才才宣告熊熊市結(jié)束束。在牛牛市中，成本均均線很難難被短期期回調(diào)打打穿，成成為明顯顯的支撐撐；而當(dāng)當(dāng)股價(jià)最最終跌破破這條線線的時(shí)候候則常常常是最后后的出逃逃機(jī)會(huì)，必須立立刻傾倉倉。因?yàn)闉榇司€之之下支撐撐力量頓頓減，一一旦突破破會(huì)有一一段較快快的下跌跌，而且且以后成本均均線將開開始發(fā)揮揮壓力作作用，熊熊市會(huì)延延續(xù)相當(dāng)當(dāng)一段時(shí)時(shí)間，所所以可以以把成本均均線作為為最后的的止損線線。如果果以向上上突破成成本均線線為買入入信號(hào)，以向下下突破成成本均線線為賣出出信號(hào)，則獲利利為持股股期間成成本抬高高的部分分，這是是一個(gè)較較溫和的的獲

53、利。34日成成本均線線也有較較好的支支撐和壓壓力作用用，中等等力度的的回調(diào)一一般都無無法突破破34日成成本均線線。短期期成本均均線隨價(jià)價(jià)格波動(dòng)動(dòng)比較明明顯，支支撐和壓壓力作用用減弱，但比較較起來仍仍比同時(shí)時(shí)間的移移動(dòng)均線線的表現(xiàn)現(xiàn)好。64成本均均線不能能完全代代替其它它均線移動(dòng)均線線有三種種市場含含義，其其中揭示示市場成成本的作作用可以以完全被被成本均均線所取取代，但但另外兩兩種含義義是成本本均線所所不能代代替的，所以移移動(dòng)均線線在某些些方面仍仍然有成成本均線線所沒有有的作用用。比如如，當(dāng)時(shí)時(shí)間長到到已經(jīng)超超過了幾幾輪炒做做的時(shí)間間時(shí)，則則從成本本的角度度理解，以前的的價(jià)格已已經(jīng)不對對成本有有

54、影響，應(yīng)該沒沒有市場場作用了了，但實(shí)實(shí)際上，仍然有有很多做做長線投投資的人人很重視視長期均均線，以以此作為為股票長長期價(jià)值值的參考考，這就就是成本本均線所所沒有的的功能了了。長期期均線之之所以有有這種功功能是因因?yàn)橐苿?dòng)動(dòng)均線可可以揭示示計(jì)算期期間內(nèi)市市場接受受的股票票價(jià)值和和一只股股票在人人們心里里的價(jià)位位。在一輪行行情中，這個(gè)因因素的作作用不如如成本的的作用明明顯，意意義不大大；但在在長期上上，當(dāng)時(shí)時(shí)間長到到成本不不再起作作用的時(shí)時(shí)候，這這個(gè)價(jià)位位仍然在在發(fā)揮作作用，這這就必須須利用長長期均線線了。但但長期均均線的這這種作用用是比較較次要的的，因?yàn)闉殚L期均均線反映映股票的的過去價(jià)價(jià)值和當(dāng)當(dāng)前

55、的心心理價(jià)位位，這個(gè)個(gè)價(jià)格只只對內(nèi)在在價(jià)值比比較穩(wěn)定定，股票票價(jià)格圍圍繞某個(gè)個(gè)區(qū)間上上下波動(dòng)動(dòng)的股票票有意義義，而對對公司經(jīng)經(jīng)營發(fā)生生質(zhì)變，股價(jià)脫脫離原區(qū)區(qū)間大幅幅變化的的股票則則不起什什么作用用。隨著著時(shí)間推推移，各各公司在在經(jīng)營上上都會(huì)逐逐漸發(fā)生生變化，用一根根非常滯滯后的長長期均線線反映股股票的過過去價(jià)值值和心理理價(jià)位是是沒有多多大意義義的。除除非對公公司的經(jīng)經(jīng)營相當(dāng)當(dāng)了解，并有準(zhǔn)準(zhǔn)確的基基本面分分析，在在此條件件下可以以用長期期移動(dòng)均均線作為為參考，否則，僅從技技術(shù)上看看，長期期均線的的意義是是不大的的。從心理價(jià)價(jià)位的角角度理解解，移動(dòng)動(dòng)均線仍仍然是不不準(zhǔn)確的的。第一一，人們們在心里里

56、形成心心理價(jià)位位的時(shí)候候，近期期的影響響要大于于遠(yuǎn)期的的影響，所以不不應(yīng)該做做簡單的的算術(shù)平平均，應(yīng)應(yīng)該是近近期價(jià)格格的權(quán)重重大遠(yuǎn)期期的權(quán)重重??；第第二，遠(yuǎn)遠(yuǎn)期價(jià)格格的作用用是綜合合在一起起的，逐逐漸淡化化，逐漸漸消減其其影響力力，不應(yīng)應(yīng)該以某某一天為為界，在在此之后后的都和和今天起起同等作作用，而而在此之之前的突突然不再再發(fā)揮作作用。所所以，作作為度量量心理價(jià)價(jià)位的工工具，更更合理的的指標(biāo)是是指數(shù)平平滑移動(dòng)動(dòng)平均線線。它可可以更合合理的反反映出從從某一個(gè)個(gè)時(shí)間尺尺度來看看，市場場所形成成的心理理價(jià)位。所以，在需要要使用長長期均線線時(shí)，用用指數(shù)平平滑均線線代替移移動(dòng)均線線更為合合理。從反映計(jì)計(jì)

57、算期間間內(nèi)股票票價(jià)值的的角度看看，移動(dòng)動(dòng)平均的的算法是是準(zhǔn)確的的，但計(jì)計(jì)算時(shí)間間過短則則隨行情情波動(dòng)的的太厲害害，不能能反映股股票的市市場價(jià)值值，故計(jì)計(jì)算周期期應(yīng)該長長一些；但計(jì)算算時(shí)間長長又帶來來另一個(gè)個(gè)問題，從理論論上講移移動(dòng)均線線反映的的是整個(gè)個(gè)計(jì)算期期間內(nèi)的的股票價(jià)價(jià)值，故故計(jì)算時(shí)時(shí)間越長長，反映映的過去去價(jià)值越越遠(yuǎn)，對對當(dāng)前的的指導(dǎo)作作用也越越小。移動(dòng)均線線的第三三個(gè)含義義是濾掉掉短期波波動(dòng)，從從這個(gè)角角度理解解，移動(dòng)動(dòng)均線的的算法是是最合理理的，但但在表示示上應(yīng)該該把移動(dòng)動(dòng)均線改改為移中中均線，即不是是把均線線畫在最最后一天天而是畫畫在計(jì)算算時(shí)段的的中心，如133日移中中均線是是在

58、算出出今日的的移動(dòng)均均線后把把這個(gè)值值畫在前前面第77天的位位置。在在薛斯理理論中主主張使用用移中均均線。移移中均線線的作用用是利用用均線的的濾波作作用對走走勢進(jìn)行行平滑，再根據(jù)據(jù)均線和和股價(jià)的的相互關(guān)關(guān)系分析析股價(jià)的的波動(dòng)情情況，從從波動(dòng)的的角度理理解和分分析行情情。這也也屬于移移動(dòng)均線線使用中中的冷門門方法?？梢?，移移動(dòng)均線線最重要要最有實(shí)實(shí)用價(jià)值值的使用用方法還還是利用用了移動(dòng)動(dòng)均線反反映市場場建倉成成本的性性質(zhì)，而而這個(gè)作作用已經(jīng)經(jīng)被成本本均線完完全取代代了。7短線線盈虧CCYS71CYSS的算法法和含義義CYS的的算法實(shí)實(shí)際上就就是133日成本本均線乖乖離。假假如股價(jià)價(jià)高于113日成

59、成本均線線15%，則CCYS就就是155%；又又比如CCYS的的值為-10%，也就就是股價(jià)價(jià)比133日成本本線低110%。CYSS指標(biāo)揭揭示的是是一個(gè)簡簡單的市市場事實(shí)實(shí)，就是是13個(gè)交交易日內(nèi)內(nèi)入場的的短線投投資者的的浮動(dòng)贏贏利或浮浮動(dòng)虧損損情況，所以這這個(gè)指標(biāo)標(biāo)叫短線線盈虧。買賣股股票時(shí)看看一下CCYS至至少會(huì)明明白自己己在做什什么，是是送了別別人多少少利潤還還是別人人送了自自己多少少利潤。這也是是知己知知比。72CYSS的用法法破紫線抄抄底。CCYS指指標(biāo)在-20的的位置有有一條紫紫線，股股價(jià)跌破破這條線線立刻抄抄底搶反反彈，成成功率極極高。因因?yàn)楣蓛r(jià)價(jià)跌破紫紫線表示示市場短短線虧損損已

60、超過過20%，這時(shí)時(shí)買進(jìn)的的股票都都是割肉肉盤，賣賣給你股股票的人人已經(jīng)先先承擔(dān)了了20%的短線線虧損，故此時(shí)時(shí)超底風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)幾乎乎為0。虧損到到這個(gè)程程度，已已經(jīng)超過過了人們們心理極極限，人人們無法法容忍短短期內(nèi)如如此巨大大虧損，持股被被套的人人誰也不不肯在這這個(gè)位置置上繼續(xù)續(xù)割肉，故已經(jīng)經(jīng)不可能能有后繼繼的殺跌跌能量，賣壓已已經(jīng)極輕輕，稍有有買盤就就可以把把盤子迅迅速拉起起來，產(chǎn)產(chǎn)生迅猛猛的超跌跌反彈。故當(dāng)收收盤后發(fā)發(fā)現(xiàn)有股股票跌破破紫線時(shí)時(shí)，第二二天必須須立刻出出手搶反反彈，晚晚一步就就搶不到到了。這這種反彈彈獲利預(yù)預(yù)期不要要太高，因?yàn)橹恢灰蠞q漲10%就會(huì)重重新遇到到割肉盤盤的賣壓壓，再漲