1、財務報表解讀會計基礎原則有借必有貸，借貸必相等例如：賣出存貨，獲得收入借.應收賬款 117借.營業(yè)稅金及附加 1.7貸.主營業(yè)務收入 -100貸.應交稅金-VAT銷項 -17貸.應交稅金-城建、教育 -1.7借.主營業(yè)務成本 80貸.存貨 -80資產負債表利潤表利潤表資產負債表資產負債表資產負債表利潤表會計基礎原則資產=負責+權益資產增加記借方，負債、權益增加記貸方。收入記貸方，成本、費用增加記借方借方貸方資產負債權益財務報表概念反映公司商業(yè)活動的透鏡。財務報表將經濟因素轉化成會計數(shù)據(jù)，如資產、銷售、毛利、現(xiàn)金流、盈余等，所以，我們可以通過分析財務報表來分析公司的業(yè)績。特點形式：四表內容：四表

2、反映的信息財務報表四表資產負債表利潤表現(xiàn)金流量表股東權益變動表（最弱化）四表關系圖期初存量流量期末存量期初資產負債表 現(xiàn)金+其他資產 總資產 負債 所有者權益現(xiàn)金流量表來自經營的現(xiàn)金來自投資的現(xiàn)金來自融資的現(xiàn)金 （股權融資） 現(xiàn)金凈變化期末股東權益表所有者投資和減少投資凈收益和其他收益利潤分配 所有者權益的凈變化利潤表經營現(xiàn)金收入+應計項 凈收益期末資產負債表 現(xiàn)金+其他資產 總資產 負債 所有者權益資產負債表反映企業(yè)在每一個特定日期財務狀況的會計報告。它反映企業(yè)在某以特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現(xiàn)時義務和所有者對凈資產的要求權。關鍵特點：時點數(shù)內容：提供反映1某一日期資產總額及其

3、結構企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況2某一日期負債總額及其結構企業(yè)未來需要用多少資產或勞務清償債務以及清償時間3所有者所擁有的權益資本保值、增值的情況以及對負債的保障程度資產負債表資產負債與權益流動資產流動負債現(xiàn)金短期借款交易型金融資產交易性金融負債應收賬款應付賬款預付賬款預收賬款存貨應付職工薪酬應收股利應付股利其他應收款其他應付款非流動資產應交稅費固定資產非流動負債在建工程長期借款無形資產應付債券遞延所得稅資產遞延所得稅負債長期股權投資股東權益可供出售金融資產股本投資性房地產資本公積商譽盈余公積長期待攤費用未分配利潤資產總計負債與權益總計關鍵等式：資產=負債+所有者權益=公司價值=債權價值+

4、股權價值=股權價值=公司價值-債權價值科目介紹資產類金融資產貨幣資金應收賬款應收票據(jù)其他應收股權投資債權投資衍生工具存貨固定資產無形資產資產減值貨幣資金：包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金期末現(xiàn)金余額-期初現(xiàn)金余額=現(xiàn)金流量表獲得現(xiàn)金額應收賬款：資產負債表上列示的是應收賬款凈額，即扣減了壞賬準備新會計準則將應收賬款考慮為金融資產，對應的壞賬準備記錄在利潤表的“資產減值損失”科目。雖然會計準則規(guī)定了按金融工具確認和計量準則確定應收款項發(fā)生的減值，計算計提的壞賬準備金額，但是目前大部分上市公司仍然按照賬齡分析法來計提壞賬準備。長期股權投資：兩種計量方法：成本法，權益法。成本法：按投資成本計價，被

5、投資方宣布分配利潤的時候才確認收益。成本法適用：1實施控制2不具共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價，公允價值不能可靠計量。長期股權投資：兩種計量方法：成本法，權益法。權益法：在投資持有期間，根據(jù)被投資企業(yè)所有者權益的變動按份額調整賬面價值。權益法適用：對被投資單位具有共同控制或者重大影響的長期投資，即對合營企業(yè)投資及對聯(lián)營企業(yè)投資。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產：兩類：交易性金融資產、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。相關交易費用計入當期損益。按公允價值計量并將其變動計入利潤表（公允價值變動損益）持有至到期投資：相關交易費用計入初始成本。按實際利率法攤。

6、可供出售金融資產：相關交易費用計入初始成本。公允價值變動計入所有者權益，而非當期損益存貨：最合理的考慮是最終都將變成收入不允許使用后進先出法固定資產：達到預定可使用狀態(tài)的下一個月開始計提折舊，處置當月要計提折舊。達到預定可使用狀態(tài)前為該固定資產發(fā)生的稅費進入固定資產原值（資本化）。無形資產：自創(chuàng)商譽不確認為無形資產內部開發(fā)：研發(fā)階段費用化，開發(fā)階段滿足條件可以資本化科目介紹所有者權益股本資本公積盈余公積未分配利潤少數(shù)股東權益股本：每股1元，股本可以代表股份數(shù)資本公積：分為資（股）本溢價（發(fā)行價格高于1元部分），其他資本公積。其他資本公積：采用權益法核算的長期股權投資以權益結算的股份支付（eg.

7、股權激勵）存貨或者自用房產轉會為投資性房地產可供出售金融資產公允價值變動金融資產重分類股權激勵的會計處理：權益結算支付授予日除立即可行權（實務中少見）的股份支付外，一般不做會計處理等待期內的每個資產負債表日Dr.管理費用等Cr.資本公積其他資本公積可行權日之后不再對已確認的成本費用和所有者權益總額進行調整行權日：Dr.銀行存款資本公積其他資本公積Cr.股本資本公積資本溢價盈余公積：法定盈余公積、任意盈余公積未分配利潤：未分配利潤=期初未分配利潤+（本期實現(xiàn)凈利潤-提取的各類盈余公積-利潤分配）少數(shù)股東權益：在合并報表的過程中產生。是指子公司所有者權益中不屬于母公司的部分，實質上是一種負債。與利

8、潤表連接利潤表反映企業(yè)在一定會計期間的經營成果的會計報表。關鍵特點：期間數(shù)結構：多步式作用：反映1企業(yè)經營業(yè)績的主要來源與構成2企業(yè)一定會計期間的收入實現(xiàn)情況3企業(yè)一定會計期間的費用耗費情況4企業(yè)生產經營活動的成果利潤表營業(yè)收入=主營業(yè)務收入+其他業(yè)務收入營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-三費-資產減值損失+公允價值變動+投資收益利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收支凈利潤=利潤總額-所得稅費用利潤表一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：公允價值變動收益（損失以“-”填列）投資收益（損失以“-”填列）其中：對聯(lián)營和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤加：營

9、業(yè)外收入減：營業(yè)外支出其中：非流動資產處置損失三、利潤總額（損失以“-”填列）減：所得稅費用四、凈利潤五、每股收益現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。關鍵特點：期間數(shù)，收付實現(xiàn)制結構：經營活動、投資活動、融資活動編制方法：我國使用直接法編制。經營活動產生的現(xiàn)金流可以用間接法編制公司的現(xiàn)金應付帳款應收帳款存貨固定資產政府股東債權人投資折舊稅收派發(fā)股利認購股份支付利息提供債務支付應付帳款供應商信用銷售收回應收帳款進行信用銷售生產活動融資活動經營活動投資活動現(xiàn)金銷售 現(xiàn)金流量表（直接法）一、經營活動產生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到其他與經營活

10、動相關的現(xiàn)金經營活動現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金經營活動現(xiàn)金流出小計經營活動現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計現(xiàn)金流量表（續(xù)）構建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量吸收投資收到

11、的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計償還債務支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額現(xiàn)金流量表（間接法）1.將凈利潤調節(jié)為經營活動現(xiàn)金流量凈利潤加：資產減值準備固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性生物資產折舊無形資產攤銷長期待攤費用攤銷處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失（收益以“-”號填列）固定資產報廢損失（收益以“-”號填列）公允價值變動損失（收益以“-”

12、號填列）財務費用（收益以“-”號填列）投資損失（收益以“-”號填列）遞延所得稅資產減少（增加以“-”號填列）存貨的減少（增加以“-”號填列）經營性應收項目的減少（增加以“-”號填列）經營性應付項目的增加（減少以“-”號填列）其他經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流量表（間接法）（續(xù)）2. 不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動：債務轉為資本一年內到期的可轉換公司債券融資租入固定資產3. 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況：現(xiàn)金的期末余額減：現(xiàn)金的期初余額加：現(xiàn)金等價物的期末余額減：現(xiàn)金等價物的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等等價物凈增加額三表關系例子以開篇的例子出發(fā)：例子說明：三表之間是相互勾稽的，彼此之間有密切聯(lián)系需要

13、融會貫通的觀察，才能更好地理解，也才能做好財務預測。財務數(shù)據(jù)分析財務數(shù)據(jù)分析方法比較分析法對象劃分：趨勢分析：本企業(yè)歷史比較橫向比較：行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比差異分析：與計劃預算比內容劃分：會計要素總量比較：總資產、凈資產，主要注重時間序列結構百分比比較：例如三費占營業(yè)收入的比重。財務比率分析（最主要）因素分析法依據(jù)分析指標和影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對指標的影響程度。主要基礎指標EBIT（息稅前利潤）=凈利潤+所得稅+利息支出EBITDA（折舊攤銷息稅前利潤）=EBIT+折舊+攤銷NOPLAT（Net Profit Less Adjusted Tax）=EBIT-所得稅凈債務=有息負債

14、-貨幣資金-短期投資凈資產=股東權益=總資產-總負債財務比率分析五大類指標盈利能力：主要從收益率角度考慮成長能力：增長率資產管理能力：周轉情況償債能力：負債與資產的比率獲取現(xiàn)金能力：現(xiàn)金流量與營收、資產的比例盈利能力成長能力資產管理能力償債能力獲取現(xiàn)金能力凈資產收益率ROE營業(yè)收入增長率應收賬款周轉天數(shù)流動比率銷售現(xiàn)金比率投入資本收益率ROIC營業(yè)利潤增長率存貨周轉天數(shù)速動比率凈利現(xiàn)金比率資產收益率ROA凈利潤增長率應付賬款周轉天數(shù)利息保障倍數(shù)每股經營現(xiàn)金流量凈額毛利率 總資產增長率固定資產周轉天數(shù) EBITDA / 利息費用全部資產現(xiàn)金回收率EBITDA Margin凈資產增長率總資產周轉率

15、資產負債率EBIT Margin經營現(xiàn)金凈流增長率營業(yè)周期產權比率稅前利潤率凈債務增長率權益乘數(shù)凈利率扣除非經常損益的凈利率（含投資收益）盈利能力比率公式盈利能力凈資產收益率ROE=凈利潤/平均凈資產投入資本收益率ROIC=NOPLAT/平均投入資本投入資本=股東權益+帶息債務資產收益率ROA=凈利潤/平均總資產毛利率 =（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入EBITDA Margin=EBITDA/營業(yè)收入EBIT Margin=EBIT/營業(yè)收入稅前利潤率=利潤總額/營業(yè)收入凈利率=凈利潤/營業(yè)收入扣除非經常損益的凈利率（含投資收益）=營業(yè)利潤/營業(yè)收入資產管理能力比率公式資產管理能力應收賬款周

16、轉天數(shù)=365/應收賬款周轉率（應收賬款周轉率=營業(yè)收入/平均應收賬款）存貨周轉天數(shù)=365/存貨周轉率（存貨周轉率=營業(yè)成本/平均存貨）應付賬款周轉天數(shù)=365/應付賬款周轉率（應付賬款周轉率=營業(yè)收入/平均應付賬款）固定資產周轉天數(shù) =365/固定資產周轉率（固定資產周轉率=營業(yè)收入/平均固定資產）總資產周轉率=營業(yè)收入/平均總資產償債能力比率公式通常比率(經驗）償債能力流動比率=流動資產/流動負債生產型通常為2。營運資金=流動資產-流動負債速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債正常為1。利息保障倍數(shù)=EBIT/利息費用EBITDA / 利息費用資產負債率=總負債/總資產3070%之間產權

17、比率=總負債/所有者權益權益乘數(shù)=1/(1-資產負債率）=資產/所有者權益=1+產權比率凈債務/凈資產=（有息負債-貨幣資金-短期投資）/凈資產獲取現(xiàn)金能力比率公式獲取現(xiàn)金能力銷售現(xiàn)金比率=經營現(xiàn)金流量凈額/營業(yè)收入凈利現(xiàn)金比率=經營現(xiàn)金流量凈額/凈利潤每股經營現(xiàn)金流量凈額=經營現(xiàn)金流量凈額/普通股股數(shù)全部資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金流量凈額/總資產現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經營現(xiàn)金流量凈額/現(xiàn)金股利總額現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經營現(xiàn)金流量凈額之和/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和上市公司特有指標比率公式每股收益（EPS）=凈利潤/股份數(shù)市盈率（PE）=每股市價/每股收益市凈率（PB）=每股市價/每股凈資產市盈率相對盈利增長比率（PEG）=市盈率/（盈利增長率*100） （美國目前主要為2）市值/營業(yè)收入（P/S）=市值/營業(yè)收入股