1、PAGE PAGE 15企業(yè)財務(wù)管理實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書目 錄 TOC o 1-1 h z u HYPERLINK l _Toc199643846 實(shí)驗(yàn)一、二 償還銀行貸款攤銷計(jì)劃設(shè)計(jì) PAGEREF _Toc199643846 h 1 HYPERLINK l _Toc199643847 實(shí)驗(yàn)三 現(xiàn)金流量計(jì)算及固定資產(chǎn)投資決策分析 PAGEREF _Toc199643847 h 5 HYPERLINK l _Toc199643848 實(shí)驗(yàn)四 企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢分析 PAGEREF _Toc199643848 h 9 HYPERLINK l _Toc199643849 實(shí)驗(yàn)五 制做趨勢分析圖 PAGERE

2、F _Toc199643849 h 13實(shí)驗(yàn)一、二 償還銀行貸款攤銷計(jì)劃設(shè)計(jì) 實(shí)驗(yàn)?zāi)康牧私赓Y金時間價值的含義、產(chǎn)生的客觀基礎(chǔ)、實(shí)踐意義等掌握單利、復(fù)利及年金的計(jì)算學(xué)習(xí)并掌握銀行貸款的基本知識掌握等額本息還款法 實(shí)驗(yàn)內(nèi)容1 、EXCEL函數(shù)的使用2、時間價值函數(shù)的使用3、設(shè)計(jì)個人住房貸款月均還款表格式4、填制個人住房貸款月均還款表 實(shí)驗(yàn)步驟1、復(fù)習(xí)實(shí)驗(yàn)原理：個人住房貸款在我國實(shí)行抵押加保證的貸款方式，即指借款人以所購房產(chǎn)設(shè)立抵押，同時由房產(chǎn)商提供階段性擔(dān)保的貸款方式。貸款方式在一年以內(nèi)的（含一年），到期一次還本付息，利隨本清，也可采用等額本息還款法；貸款期限在一年以上的 ，借款人可采用等額本息還

3、款法，即在借款期限內(nèi)每月以相等的月均還款額償還銀行貸款本金和利息。個人住房貸款的等額本息還款法計(jì)算原理是以普通年金終值及其逆運(yùn)算年償債基金的計(jì)算方法為依據(jù)。（1）.普通年金終值的計(jì)算 普通年金是指一定時期每期期末等額的系列收付款項(xiàng)。普通年金終值猶如零存整取的本利和，它是一定時期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。計(jì)算公式如下：FVA=A=A FVIFA=A式中 FVIFA=（2）.年償債基金（已知年金終值FVA ，求年金 A）償債基金是指為了在約定的未某一時點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積累一定數(shù)額資金而必須分次等額提取的存款準(zhǔn)備金。每年提取的等額存款金額類似年金存款，它同樣可以獲得按復(fù)利計(jì)算的利息，因而應(yīng)清

4、償?shù)膫鶆?wù)即為年金終值，每年提取的償債基金即為年金。由此可見償債基金的計(jì)算也就是年金終值的逆運(yùn)算，其計(jì)算公式如下： A= 2. 閱讀實(shí)驗(yàn)示范舉例：（1）范例資料：1）以借款金額10000元計(jì)算2）貸款期限15年（含5年）的年利率5、31%3）貸款期限530年（含30年）的年利率5、58%（2）個人住房貸款月均還款表格式貸款年限（年）還款月數(shù)（次）年利率（%）PAGE # 頁：# df月利率（）月均還款額還款總額利息負(fù)擔(dān)總額PAGE # 頁：# 3、個人住房貸款130年月均還款表的填制以借款金額10000元計(jì)算 1999、9、21起執(zhí)行個人住房貸款1-30年月均還款表 (以借款金額10000元計(jì)算

5、) 單位：元貸款年限（年）還款月數(shù)（次）年利率（%）PAGE # 頁：# 月利率（）月均還款額還款總額利息負(fù)擔(dān)總額1125.314.425一次還本付息10531.00 531.00 2245.314.425440.10 10562.48 562.48 3365.314.425301.10 10839.70 839.70 4485.314.425231.70 11121.59 1121.59 5605.314.425190.14 11408.15 1408.15 6725.584.65163.75 11790.25 1790.25 7845.584.65144.08 12102.76 2102.

6、76 8965.584.65129.38 12420.36 2420.36 91085.584.65117.99 12743.04 2743.04 101205.584.65108.92 13070.77 3070.77 111325.584.65101.54 13403.52 3403.52 121445.584.6595.43 13741.26 3741.26 131565.584.6590.28 14083.95 4083.95 141685.584.6585.90 14431.55 4431.55 151805.584.6582.13 14784.03 4784.03 161925.5

7、84.6578.86 15141.33 5141.33 172045.584.6576.00 15503.43 5503.43 182165.584.6573.47 15870.26 5870.26 192285.584.6571.24 16241.77 6241.77 202405.584.6569.24 16617.92 6617.92 212525.584.6567.45 16998.66 6998.66 222645.584.6565.85 17383.91 7383.91 232765.584.6564.40 17773.63 7773.63 242885.584.6563.08 1

8、8167.76 8167.76 253005.584.6561.89 18566.23 8566.23 263125.584.6560.80 18968.98 8968.98 273245.584.6559.80 19375.94 9375.94 283365.584.6558.89 19787.06 9787.06 293485.584.6558.05 20202.25 10202.25 303605.584.6557.28 20621.46 10621.46 說明：等額本息還款法個人購房抵押貸款期限一般都在一年以上，則還款的方式之一是等額本息還款法，即從使用貸款的第二個月起，每月以相等的額

9、度平均償還貸款本金和利息。計(jì)算公式如下： 每月等額還本付息額=貸款本金其中：還款期數(shù)=貸款年限12如以商業(yè)性貸款20萬元，貸款期為15年，則每月等額還本付息額為：月利率為5.58%12=4.65，還款期數(shù)為1512=180 200000=1642.66元即借款人每月向銀行還款1642.66元，15年后，20萬元的借款本息就全部還清。 4、實(shí)驗(yàn)習(xí)題：輸入以下實(shí)驗(yàn)資料：（1）以借款金額10000元計(jì)算（2）貸款期限13年（含3年）的年利率5.40%（3）貸款期限3-5年（含5年）的年利率5.76%（4）貸款期限5年以上的年利率5.94%5、實(shí)驗(yàn)要求：根據(jù)實(shí)驗(yàn)資料，編制個人住房貸款1-30年月均還款

10、表。問題討論總結(jié)實(shí)驗(yàn)中在月均還款的計(jì)算過程等各環(huán)節(jié)中所出現(xiàn)的問題及解決方法。實(shí)驗(yàn)三 現(xiàn)金流量計(jì)算及固定資產(chǎn)投資決策分析實(shí)驗(yàn)?zāi)康?、了解現(xiàn)金流量的概念。2、掌握現(xiàn)金流量的計(jì)算和現(xiàn)金流量計(jì)算表的填制。3、掌握固定資產(chǎn)的折舊各種計(jì)算方法4、掌握貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)和非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的計(jì)算實(shí)驗(yàn)內(nèi)容現(xiàn)金流量表格式設(shè)計(jì)及現(xiàn)金流量表的填制現(xiàn)金流量表中公式的建立編輯現(xiàn)金流量表投資回收期、凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)及內(nèi)部報酬率的計(jì)算實(shí)驗(yàn)步驟1、閱讀實(shí)驗(yàn)原理（1）了解現(xiàn)金流量及其構(gòu)成 在投資決策實(shí)施方案過程中有現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量和凈現(xiàn)金流量，凈現(xiàn)金流量指的是一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額。一個項(xiàng)目從投資準(zhǔn)備到

11、項(xiàng)目結(jié)束，經(jīng)歷項(xiàng)目準(zhǔn)備及建設(shè)期、生產(chǎn)經(jīng)營期和項(xiàng)目終止期三階段，因此有關(guān)項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量的基本公式為：凈現(xiàn)金流量=投資現(xiàn)金流量+營業(yè)現(xiàn)金流量+項(xiàng)目終止現(xiàn)金流量其中：1）投資現(xiàn)金流量包括投資在固定資產(chǎn)上的資金和流動資產(chǎn)上的資金，其中，投資在流動資產(chǎn)上的資金一般在項(xiàng)目結(jié)束是將全部收回。2）營業(yè)現(xiàn)金流量指投資項(xiàng)目投入使用后在壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量，包括營業(yè)現(xiàn)金收入、營業(yè)現(xiàn)金支出和交納的稅金數(shù)量；3).項(xiàng)目終止現(xiàn)金流量主要包括固定資產(chǎn)的殘值收入和收回原投入的流動產(chǎn)。（2）了解投資回收期PP投資回收期是指自投資方案實(shí)施起，至收回初始投入資本所須的時間。（3）了解凈現(xiàn)值NPV凈現(xiàn)

12、值是指在投資方案整個實(shí)施過程中，未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值之和與初始投資之間的差額，公式為：NPV=（4）了解獲利指數(shù)PVI（現(xiàn)值指數(shù)）獲利指數(shù)是指在投資方案整個實(shí)施過程中，未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值之和與初始投資之間的比值，公式為：PVI=解內(nèi)部報酬率IRR內(nèi)部報酬率是指在投資方案整個實(shí)施過程中，當(dāng)所有現(xiàn)金流入量年份的現(xiàn)值之和與所有現(xiàn)金流出量年份的現(xiàn)值之和相等的方案報酬率，公式為：=02、實(shí)驗(yàn)示范舉例：實(shí)驗(yàn)資料：大華公司準(zhǔn)備購入一設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇，甲方案需投資10000元，使用壽命為5年，采用直線法計(jì)提折舊，5年后設(shè)備無殘值。5年中每年銷售收入為6000元，每年的付現(xiàn)成本為

13、2000元。乙方案需投資12000元，采用直線法計(jì)提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入2000元。5年中每年的銷售收入為8000元，付現(xiàn)成本為第1年3000元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費(fèi)400元，另需墊支營運(yùn)資金3000元，假設(shè)所得稅為40，試計(jì)算兩個方案的現(xiàn)金流量。實(shí)驗(yàn)結(jié)果：（1）營業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表及現(xiàn)金流量計(jì)算表的設(shè)計(jì)。（2）填列兩個方案的營業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表及兩個方案的現(xiàn)金流量計(jì)算表。（3）用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)（npv、 irr、 pvi）比較兩個方案的優(yōu)劣。（假設(shè)資本成本為10%） 投資項(xiàng)目的營業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表 單位：元T12345甲方案銷售收入（1）600060006000

14、60006000付現(xiàn)成本（2）20002000200020002000折舊（3）20002000200020002000稅前凈利（4） （4）（1）（2）（3）20002000200020002000所得稅（5）（4）40800800800800800稅后凈利（6）（4）（5）12001200120012001200現(xiàn)金流量（7） （7）（1）（2）（5） （3）（6）32003200320032003200乙方案銷售收入（1）80008000800080008000付現(xiàn)成本（2）30003400380042004600折舊（3）20002000200020002000稅前凈利（4） （4）（

15、1）（2）（3）30002600220018001400所得稅（5）（4）4012001040880720560稅后凈利（6）（4）（5）1800156013201080840現(xiàn)金流量（7） （7）（1）（2）（5） （3）（6）38003560332030802840 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算表 單位：元T012345甲方案固定資產(chǎn)投資-10000營業(yè)現(xiàn)金流量32003200320032003200現(xiàn)金流量合計(jì)-1000032003200320032003200乙方案固定資產(chǎn)投資-12000營運(yùn)資金墊支-3000營業(yè)現(xiàn)金流量38003560332030802840固定資產(chǎn)殘值2000營運(yùn)資金回收

16、3000現(xiàn)金流量合計(jì)-1500038003560332030807840npv(甲)=2130.25irr(甲)=18%pi(甲)=1.21npv(乙)=862.76irr(乙)=12%pi(乙)=1.064、實(shí)驗(yàn)習(xí)題：輸入以下實(shí)驗(yàn)資料：航遠(yuǎn)公司準(zhǔn)備購入某設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力。現(xiàn)有甲乙兩個方案可共選擇，甲方案需投資16000元，使用壽命為5年，采用直線法折舊，5年后設(shè)備無殘值。5年中每年銷售收入為8000元，每付現(xiàn)成本3000元。乙方案需投資12000元，使用壽命也為5年，采用直線法折舊，5年后設(shè)備殘值收入4000元。5年中每年銷售收入為10000元，每付現(xiàn)成本第一年4000元，以后隨著設(shè)備的陳

17、舊，逐年將增加修理費(fèi)200元，另墊支營運(yùn)資金3000元。設(shè)所得稅率為40%。（假設(shè)資本成本為6%）。5、實(shí)驗(yàn)要求。1）設(shè)計(jì)營業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表及現(xiàn)金流量計(jì)算表。2）計(jì)算并填制全部現(xiàn)金流出量表3）分別計(jì)算兩個方案投資回收期4）分別計(jì)算兩個方案的凈現(xiàn)值5）分別計(jì)算兩個方案獲利指數(shù)6）分別計(jì)算兩個方案內(nèi)部報酬率問題討論總結(jié)實(shí)驗(yàn)中在現(xiàn)金流量計(jì)算及投資決策方法等各環(huán)節(jié)中所出現(xiàn)的問題及解決方法。實(shí)驗(yàn)四 企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢分析 實(shí)驗(yàn)?zāi)康?1、掌握趨勢分析方法和杜邦財務(wù)分析方法，趨勢分析是財務(wù)管理中一種重要分析方法，根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的會計(jì)報表資料，通過實(shí)驗(yàn)，比較各期有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)額，以揭示財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的變化

18、趨勢。杜邦財務(wù)分析方法是利用各財務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評價的方法，通過實(shí)驗(yàn)，分析各分解指標(biāo)的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響來揭示企業(yè)獲利能力及其變動原因。2、熟悉進(jìn)行財務(wù)分析常用的三張基本會計(jì)報表：資產(chǎn)負(fù)責(zé)表、損益表和現(xiàn)金流量表3、熟悉和掌握軟件工具EXCEL在財務(wù)管理趨勢分析方法中的應(yīng)用。 實(shí)驗(yàn)內(nèi)容 1、財務(wù)管理工作表格式設(shè)計(jì) 財務(wù)管理工作表的格式設(shè)計(jì)應(yīng)包括表標(biāo)題、表日期、表頭、表尾和表體固定欄目等的設(shè)計(jì)。標(biāo)題、表日期、表頭、表尾和表體等按照需要安排在相應(yīng)的網(wǎng)格（單元）。2、輸入數(shù)據(jù)及建立公式 在工作表的格式建立好之后，便可輸入數(shù)據(jù)。在財務(wù)管理工作表中有些數(shù)據(jù)

19、是要輸入的，有些數(shù)據(jù)則不需輸入，而應(yīng)該根據(jù)數(shù)據(jù)間的勾稽關(guān)系，通過建立公式自動計(jì)算得出。3、修改工作表 一般來說，一張財務(wù)管理工作表建立之后，其格式一般不變，當(dāng)基本數(shù)據(jù)變化時，只需修改其數(shù)據(jù)，一張新表又編制完成，即一次定義多次使用。但是，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和管理要求的改變，財務(wù)管理工作表的格式、內(nèi)容都可能發(fā)生變化。因此，還需要掌握如何對工作表進(jìn)行修改。4、編排工作表實(shí)驗(yàn)步驟1、了解以下概念及了解以下概念及內(nèi)容： 企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢分析主要是通過比較企業(yè)連續(xù)幾個會計(jì)期間的財務(wù)報表或財務(wù)比率，來了解企業(yè)財務(wù)狀況的變化趨勢，并以次來預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。一般來說進(jìn)行企業(yè)財務(wù)狀況分析，主要用比較財務(wù)報表，比

20、較百分比財務(wù)報表、比較財務(wù)比率、圖解法等。本實(shí)驗(yàn)主要用比較財務(wù)報表和比較百分比財務(wù)報表兩種方法。（1）比較財務(wù)報表 比較財務(wù)報表是比較企業(yè)連續(xù)幾期財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，分析其增減變化的幅度及其變化的原因，來判斷企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。這種分析方法的期數(shù)越多，結(jié)果的準(zhǔn)確性越高。（2）比較百分比財務(wù)報表 比較百分比財務(wù)報表是在比較財務(wù)報表的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。比較百分比財務(wù)報表是將財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)用百分比來表示，比較財務(wù)報表是比較各期報表中的數(shù)據(jù)，而比較百分比財務(wù)報表是比較各項(xiàng)目百分比的變化，以次來判斷企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢，比較百分比財務(wù)報表既可用于同一企業(yè)不同時期財務(wù)狀況的縱向比較，也可用于不同企業(yè)之

21、間或與同行業(yè)平均數(shù)之間的橫向比較。2、實(shí)驗(yàn)示范舉例：實(shí)驗(yàn)資料：根據(jù)某公司20052007年的有關(guān)資料（1）比較損益表建立如下：某公司比較損益表 2005年2007年 單位：萬元項(xiàng)目2005年度2006年度2007年度一、主營業(yè)務(wù)收入598075608720 減：折扣與折讓 5065200 主營業(yè)務(wù)收入凈額593074958520 減：主營業(yè)務(wù)成本302837104190.4 主營業(yè)務(wù)稅金及附加365562676二、主營業(yè)務(wù)利潤253732233653.6 加：其他業(yè)務(wù)利潤612762851.4 減：營業(yè)費(fèi)用88612551370 管理費(fèi)用6228121050 財務(wù)費(fèi)用278308325三、營業(yè)

22、利潤136316101760 加：投資收益586863 補(bǔ)貼收入 營業(yè)外收入119.88.5 減：營業(yè)外支出95.415.5四、利潤總額14231682.41816 減：所得稅256508.4556五、凈利潤116711741260（2）建立公司的比較百分比損益表如下：某公司比較損益表 2006年2008年 單位：萬元項(xiàng)目2006年度2007年度2008年度一、主營業(yè)務(wù)收入凈額100%100%100% 減：主營業(yè)務(wù)成本 51.06%49.50%490.18% 營業(yè)稅金及附加6.16%7.507.94%二、主營業(yè)務(wù)利潤 42.78%43%42.88% 加：其他業(yè)務(wù)利潤 10.32%10.16%9

23、.99%減：營業(yè)費(fèi)用14.94%16.74%16.08% 管理費(fèi)用10.49%10.83%12.32% 財務(wù)費(fèi)用4.69%4.11%3.81%三、營業(yè)利潤22.98%21.48%20.66%四、利潤總額24%22.44%21.31%減：所得稅4.32%6.78%6.52% 五、凈利潤 19.68%15.66%14.79%4、實(shí)驗(yàn)習(xí)題：輸入以下實(shí)驗(yàn)資料：資產(chǎn)負(fù)債表 金額單位：千元 資產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 項(xiàng)目 金額 項(xiàng)目 金額 前年 上年 本年 前年 上年 本年 流動資產(chǎn)合計(jì) 39840015292001745300流動負(fù)債合計(jì) 395000493900560000長期投資 1420068600

24、20900長期負(fù)債合計(jì) 3140086200128300固定資產(chǎn)凈值 313200332300473400負(fù)債 總計(jì) 426400580100688300在建工程 2151031600129500遞延資產(chǎn) 6900無形及其他資產(chǎn) 147500155500所有者權(quán)益合計(jì) 32091016291001843200資產(chǎn)總計(jì) 74731022092002531500負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 74731022092002531500損 益 表 金額單位：千元 項(xiàng)目 金額 前年 上年 本年 一、主營業(yè)務(wù)收入 881000948800989700減：主營業(yè)務(wù)成本 316400391000420500營業(yè)稅金及附

25、加953009960089000二、主營業(yè)務(wù)利潤 469300458200480200加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：管理費(fèi)用 16490010700097200財務(wù)費(fèi)用 13400360018500營業(yè)費(fèi)用 99005270043500三、營業(yè)利潤 281100294900321000加：投資收益 營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 四、利潤總額 281100294900321000減：所得稅 843308847096300五、凈利潤 1967702064302247005、實(shí)驗(yàn)要求：1）以上述資料為基礎(chǔ)，編制該公司損益增減變動趨勢評價表。2）計(jì)算該公司上年和本年的權(quán)益凈利率，并確定本年較上年的總差異。3）對權(quán)益凈利率的總差異進(jìn)行總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)的兩因素分析，并確定各因素變動對總差異影響的份額。 4）對總資產(chǎn)凈利率的總差異進(jìn)行銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的兩因素分析，