1、精品資料推薦目錄一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析41. 利潤(rùn)總額42. 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)43. 投資收益54. 營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)55. 主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力56. 利潤(rùn)真實(shí)性判斷57. 結(jié)論6二、成本分析61. 成本構(gòu)成情況62. 總成本變化情況及原因分析73. 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本控制情況74. 銷售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)75. 管理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)86. 財(cái)務(wù)費(fèi)用變化情況8三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析81. 資產(chǎn)構(gòu)成基本情況82. 資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)113. 資產(chǎn)的增減變化124. 資產(chǎn)的增減變化原因135. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià)136. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況13四、資本結(jié)構(gòu)分析141. 資本構(gòu)成基本情況142. 流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況143. 負(fù)債的

2、增減變化情況164. 負(fù)債的增減變化原因175. 權(quán)益的增減變化176. 權(quán)益的增減變化原因18五、償債能力分析181. 支付能力182. 流動(dòng)比率183. 速動(dòng)比率194. 短期償債能力變化情況195. 短期付息能力196. 長(zhǎng)期付息能力207. 負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性20六、盈利能力分析201. 盈利能力基本情況202. 內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和對(duì)外長(zhǎng)期投資的盈利能力213. 對(duì)外投資的盈利能力214. 內(nèi)外部資產(chǎn)盈利能力比較215. 凈資產(chǎn)收益率212精品資料推薦6. 凈資產(chǎn)收益率變化原因227. 資產(chǎn)報(bào)酬率228. 資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因229. 成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況2210. 成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化原因22

3、七、營(yíng)運(yùn)能力分析221. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)222. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因233. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況234. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因245. 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況246. 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因247. 現(xiàn)金周期248. 營(yíng)業(yè)周期259. 營(yíng)業(yè)周期結(jié)論2510. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2511. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2512. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2513. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2614. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2615. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因26八、發(fā)展能力分析261. 銷售收入增長(zhǎng)率262. 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率263. 資本增長(zhǎng)性274. 可動(dòng)用資金總額275. 挖潛發(fā)展能力27九、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性

4、分析281. 投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況282. 營(yíng)運(yùn)資本變化情況283. 經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力284. 營(yíng)運(yùn)資金需求的變化295. 現(xiàn)金支付情況296. 整體協(xié)調(diào)情況30十、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析311. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)312. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)32十一、現(xiàn)金流量分析321. 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析322. 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析333. 現(xiàn)金流動(dòng)的穩(wěn)定性分析334. 現(xiàn)金流動(dòng)的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)345. 現(xiàn)金流量的變化346. 現(xiàn)金流量的充足性評(píng)價(jià)347. 現(xiàn)金流動(dòng)的有效性評(píng)價(jià)358. 自由現(xiàn)金流量分析358華蘭生物年財(cái)務(wù)分析報(bào)告-圖文并茂報(bào)告一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析1.利潤(rùn)總額2003年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為4175.64萬(wàn)元，與2002年的3373.

5、45萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)23.78%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)自于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司盈利基礎(chǔ)比較可靠。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)變化圖4.0003bE003JDQU2,5002,0001,5002001年2002200薛2001年1/乩6%一如02年200G年|財(cái)箔費(fèi)用樸口喊人管理費(fèi)用稅金及附加- - _ 一I 1 一 一一利潤(rùn)增減因素分析圖司306,0004,0002,000-2,000-4,000毛利毛利耳他利澗口財(cái)務(wù)費(fèi)用口投資收益口撲貼收入口銷售費(fèi)用管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)外利祠口稅金及附加2 .營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2003年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為4241.09萬(wàn)元，與2002年的3400.92萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)24.70%。具體來(lái)說(shuō)，以下

6、項(xiàng)目的變動(dòng)使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)增加：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加8024.50萬(wàn)元；其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加5.62萬(wàn)元；共計(jì)增加8030.12萬(wàn)元，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)減少：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增加4858.89萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)費(fèi)用增加1737.83萬(wàn)元；管理費(fèi)用增加396.06萬(wàn)元；財(cái)務(wù)費(fèi)用增加197.16萬(wàn)元；共計(jì)減少7189.94萬(wàn)元，增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)840.18萬(wàn)元。3 .投資收益4 .營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)2003年?duì)I業(yè)外利潤(rùn)為負(fù)65.45萬(wàn)元，與2002年負(fù)27.46萬(wàn)元相比虧損成倍增加，增加138.34個(gè)百分點(diǎn)。精品資料推薦5 .主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為25290.55萬(wàn)元，與2002年的

7、17266.04萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)46.48%。從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來(lái)看，2003年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為25290.55萬(wàn)元，比2002年的17266.04萬(wàn)元增長(zhǎng)46.48%,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為16288.73萬(wàn)元，比2002年的11429.84萬(wàn)元增加42.51%,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長(zhǎng)，但主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)幅度大于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，表明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力提高。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增減情況表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)銷售收入25290.5546.4817266.0438.8312436.990.00

8、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4175.6423.783373.4586.931804.700.00營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4241.0924.703400.9285.231836.020.00投資收血0.000.000.000.000.000.00營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)-65.45-138.34-27.4611.47-31.020.00補(bǔ)貼收入0.000.000.000.000.000.006 .利潤(rùn)真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，公司銷售收入主要是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為4038.35萬(wàn)元。公司的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)自于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。26,00034 P0022,00020,00016,00016,00ft14QQQ12 po0200

9、1年2 0上年200群- 2001 12,436,365 2002 17,266,043 2003 25.2&0.5457 .結(jié)論總之，在市場(chǎng)份額迅速擴(kuò)大的同時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也迅猛增加，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展得很好。二、成本分析1.成本構(gòu)成情況2003年華蘭生物成本費(fèi)用總額為21059.14萬(wàn)元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為16288.73萬(wàn)元，占成本總額的77.35%;銷售費(fèi)用為2913.38萬(wàn)元，占成本總額的13.83%;管理費(fèi)用為1279.25萬(wàn)元，占成本總額的6.07%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為577.78萬(wàn)元，占成本總額的2.74%。成本構(gòu)成圖7735W主營(yíng)業(yè)務(wù)成本16,206,732銷售費(fèi)用2,913.38管

10、理費(fèi)用1,27027財(cái)務(wù)費(fèi)用577.1口其它口成本構(gòu)成表（占成本費(fèi)用總額的比例）2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值百分?jǐn)?shù)值百分?jǐn)?shù)值百分（萬(wàn)比()（萬(wàn)比()（萬(wàn)比()元）元）元）成本費(fèi)用總21059100.013869100.010600100.0額.140.200.57012精品資料推薦主營(yíng)業(yè)務(wù)成本16288.7377.3511429.8482.418614.4681.26銷售費(fèi)用2913.3813.831175.558.48845.147.97管理費(fèi)用1279.256.07883.186.37664.486.27財(cái)務(wù)費(fèi)用577.782.74380.632.74476.494.49主營(yíng)

11、業(yè)務(wù)稅金及附加0.000.000.000.000.000.00成本各項(xiàng)構(gòu)成對(duì)比圖-16,00014.CQCI12,00010,000S,00ti4,00(52,000 口2001 年2002 年2003 年主營(yíng)業(yè)第成本口昔業(yè)費(fèi)用口財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加管理費(fèi)用2.總成本變化情況及原因分析華蘭生物2003年成本費(fèi)用總額為21059.14萬(wàn)元，與2002年的13869.20萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)51.84%。成本構(gòu)成變動(dòng)情況表（占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例）2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值（萬(wàn)元）百分比（）數(shù)值（萬(wàn)元）百分比（）數(shù)值（萬(wàn)元）百分比（）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入25290.55100.00

12、17266.04100.0012436.99100.00主營(yíng)業(yè)務(wù)成本16288.7364.4111429.8466.208614.4669.26主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加0.000.000.000.000.000.00銷售費(fèi)用2913.3811.521175.556.81845.146.80管理費(fèi)用1279.255.06883.185.12664.485.34財(cái)務(wù)費(fèi)用577.782.28380.632.20476.493.833.主營(yíng)業(yè)務(wù)成本控制情況2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為16288.73萬(wàn)元，與2002年的11429.84萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)42.51%。2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為6

13、4.41%,與2002年的66.20%相比有所降低，降低1.79個(gè)百分點(diǎn)。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本費(fèi)用水平下降，企業(yè)內(nèi)部成本控制措施得力，水平提高。4 .銷售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)2003年銷售費(fèi)用為2913.38萬(wàn)元，與2002年的1175.55萬(wàn)元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)147.83%。2003年大幅度的銷售費(fèi)用投入帶來(lái)了銷售收入的大幅度增長(zhǎng)，公司的銷售活動(dòng)取得了明顯的市場(chǎng)效果，但相對(duì)來(lái)講，銷售費(fèi)用增長(zhǎng)明顯快于銷售收入的增長(zhǎng)。5 .管理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)2003年管理費(fèi)用為1279.25萬(wàn)元，與2002年的883.18萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)44.85%。管理費(fèi)用與銷售收入同步增長(zhǎng)，但銷售利潤(rùn)卻大幅度下降，

14、要注意提高管理費(fèi)用支由的效率。6 .財(cái)務(wù)費(fèi)用變化情況2003年財(cái)務(wù)費(fèi)用為577.78萬(wàn)元，與2002年的380.63萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)51.80%。三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1.資產(chǎn)構(gòu)成基本情況華蘭生物2003年資產(chǎn)總額為34852.32萬(wàn)元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為22970.92萬(wàn)元，主要分布在存貨凈額、應(yīng)收賬款凈額、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的42.17%、22.22%和21.16%。非流動(dòng)資產(chǎn)為11881.40萬(wàn)元，主要分布在在建工程和固定資產(chǎn)凈額，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的41.73%、38.76%。資產(chǎn)構(gòu)成圖I流動(dòng)資產(chǎn)22,970.921固定資產(chǎn)10.351.33I無(wú)形及遞延資產(chǎn)1,53

15、5.062口其它口資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)對(duì)比圖流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投費(fèi)固定資產(chǎn)無(wú)理及洋延資產(chǎn)口耳它封口QQ 7,000 6.0CIO5.0OD 4,000 3,0002m 0 1.000 0流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資口固定資產(chǎn)無(wú)形及遞延資產(chǎn)口耳它資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2003年2002年流動(dòng)資產(chǎn)8196.152298.22長(zhǎng)期投資0.000.00固定資產(chǎn)2618.341935.73無(wú)形及遞延資產(chǎn)-118.59410.91其它0.000.00資產(chǎn)構(gòu)成表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值百分?jǐn)?shù)值百分?jǐn)?shù)值百分(萬(wàn)比(%)(萬(wàn)比(%)(萬(wàn)比(%)元）元）元）總資產(chǎn)34852100.024156100.01951110

16、0.0.320.410.560流動(dòng)資產(chǎn)2297065.911477461.161247663.94.92.77.55長(zhǎng)期投資凈額0.000.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)凈額4605.5013.214527.3318.744212.8421.59無(wú)形及遞延資產(chǎn)1530.064.391648.656.821237.746.34其它5745.8316.493205.6613.271584.428.12公司營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)占用的資金數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的42.17%,說(shuō)明市場(chǎng)銷售情況的變化會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值帶來(lái)較大影響，要密切關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占

17、用的、應(yīng)當(dāng)收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的24.97%,應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理,關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)的質(zhì)量。從資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，公司流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起決定性作用。流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成圖存貸9,606.269應(yīng)收賬款5,103,909貨幣資金4.061.396其它1,563,577應(yīng)收器據(jù)1J2366J菖它應(yīng)收欹631806流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)22970.92100.0014774.77100.0012476.55100.00存貨9686.2742.176

18、371.5743.123961.0631.75應(yīng)收賬款5103.9122.224534.3030.695321.7242.65其它應(yīng)收款631.892.75232.871.58404.053.24短期投資0.000.000.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)1123.884.890.000.000.000.00貨幣資金4861.4021.162916.5619.742625.1521.04流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)對(duì)比圖8.0006m。4.0002,0000之。1年2clm年200勺年口存貸I反收踞款口其它應(yīng)收款I(lǐng)短期投贊口應(yīng)收票據(jù)貨幣資金口耳它流動(dòng)資產(chǎn)杓成各項(xiàng)增量對(duì)比圖3,0002.E0D2,000

19、1,5001,0005000-500口存貸應(yīng)收踞款口耳它應(yīng)收款I(lǐng)短期投資口應(yīng)收票據(jù)貨幣資金口其它流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名20032002稱年年存貨3314.2410.7051應(yīng)收賬569.6-787.款142其它應(yīng)399.0-171.收款219短期投資0.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.00貨幣資1944.291.4金831其它1967.554.99902.資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)占用的資金數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的42.17%,說(shuō)明市場(chǎng)銷售情況的變化會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值帶來(lái)較大影響，要密切關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占用的、應(yīng)當(dāng)收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司

20、流動(dòng)資產(chǎn)的24.97%,應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理,關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)的質(zhì)量。從資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，公司流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起決定性作用。流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成圖存貨9,606.269應(yīng)收賬款5,103,909貨幣資金4.661,396其它1,563.577應(yīng)收期據(jù)1,123疑d其它應(yīng)收款63180S流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)22970.92100.0014774.77100.0012476.55100.00存貨9686.2742.176371.5743.123961.063

21、1.75應(yīng)收賬款5103.9122.224534.3030.695321.7242.65其它應(yīng)收款631.892.75232.871.58404.053.24短期投資0.000.000.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)1123.884.890.000.000.000.00貨幣資金4861.4021.162916.5619.742625.1521.043.資產(chǎn)的增減變化2003年總資產(chǎn)為34852.32萬(wàn)元，與2002年的24156.41萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)44.28%。MtH年”匕總塢一加點(diǎn)4R7335-2003年416c向034 .資產(chǎn)的增減變化原因具體來(lái)說(shuō)，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額

22、增加：存貨凈額增加3314.70萬(wàn)元；貨幣資金增加1944.83萬(wàn)元；在建工程增加1878.77萬(wàn)元；應(yīng)收票據(jù)增加1123.88萬(wàn)元；預(yù)付帳款增加844.85萬(wàn)元；工程物資增加661.41萬(wàn)元；應(yīng)收賬款凈額增加569.61萬(wàn)元；其他應(yīng)收款增加399.02萬(wàn)元；固定資產(chǎn)凈額增加78.17萬(wàn)元；共計(jì)增加10815.24萬(wàn)元，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：待攤費(fèi)用減少0.74萬(wàn)元；無(wú)形資產(chǎn)減少118.59萬(wàn)元；共計(jì)減少119.33萬(wàn)元，增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長(zhǎng)10695.90萬(wàn)元。5 .資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià)從資產(chǎn)各項(xiàng)目與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來(lái)看，2003年應(yīng)收賬款所占比例基本合理。存貨所

23、占比例過(guò)高。2003年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本合理。6 .資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2003年與2002年相比，2003年應(yīng)收賬款占銷售收入的比例下降?？傮w來(lái)看，流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)快于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，資產(chǎn)的盈利能力并沒(méi)有提高。因此與2002年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于惡化。主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)流動(dòng)資產(chǎn)22970.9255.4714774.7718.4212476.550.00長(zhǎng)期投資0.000.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)4605.501.734527.337.474212.840.00存貨96

24、86.2752.026371.5760.863961.060.00應(yīng)收賬款5103.9112.564534.30-14.805321.720.00貨幣性資產(chǎn)5985.28105.222916.5611.102625.150.00四、資本結(jié)構(gòu)分析1 .資本構(gòu)成基本情況華蘭生物2003年負(fù)債總額為21878.75萬(wàn)元，資本金為4500.00萬(wàn)元，所有者權(quán)益為12973.56萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為62.78%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為14194.75萬(wàn)元，占負(fù)債和權(quán)益總額的40.73%;短期借款為8000.00萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為7684.00萬(wàn)元，付息負(fù)債合計(jì)占資金來(lái)源總額的45.00%53資本構(gòu)成圖洛葉

25、飛口硫動(dòng)負(fù)債14。94 了 55 所有者權(quán)益12,9笈.563長(zhǎng)期負(fù)債7溫國(guó)其它。資本構(gòu)成表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)資本總額34852.32100.0024156.41100.0019511.56100.00所有者權(quán)益12973.5637.229409.5338.956502.2333.33流動(dòng)負(fù)債14194.7540.737666.8831.745009.3225.67長(zhǎng)期負(fù)債7684.0022.057080.0029.318000.0041.002 .流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況公司有息負(fù)債及應(yīng)付票據(jù)所占比例較大，約

26、占流動(dòng)負(fù)債的65.72%,表明公司的償債壓力較大。公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)派生的負(fù)債資金數(shù)額較多，約占流動(dòng)負(fù)債的15.07%,資金成本相對(duì)較低。負(fù)債變動(dòng)情況表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)負(fù)債總額21878.7548.3614746.8813.3613009.320.00短期借款8000.00289.352054.71105.471000.000.00應(yīng)付賬款2130.05-15.782529.2038.231829.740.00其它應(yīng)847.7934.96628.20-32.37928.860.00長(zhǎng)期負(fù)債7684.008.

27、537080.00-11.508000.000.00其它3216.9131.052454.7896.271250.730.00短期借款變化圖-2001年1,0002期2年2,C54.712200G年3,000流動(dòng)貪債各項(xiàng)對(duì)比圖匚生代借若口應(yīng)付葉款左什盟據(jù)其它應(yīng)付款口應(yīng)交稅金預(yù)收咪款口苴它流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)增量對(duì)比圖標(biāo)期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付賽據(jù)苴七應(yīng)付款口應(yīng)交稅金預(yù)收賺款口耳它流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2003年2002年短期借5945.1054.款2971應(yīng)付賬-399.699.4款156應(yīng)付票據(jù)1178.50-148.70其它應(yīng)219.6-300.066應(yīng)交稅407.7247.9金40預(yù)收賬款9.40

28、0.00其它-833.501104.853 .負(fù)債的增減變化情況2003年負(fù)債總額為21878.75萬(wàn)元，與2002年的14746.88萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)48.36%。公司負(fù)債規(guī)模有較大幅度增加，負(fù)債壓力有較大幅度的提高。負(fù)債變動(dòng)情況表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)負(fù)債總額21878.7548.3614746.8813.3613009.320.00短期借款8000.00289.352054.71105.471000.000.00應(yīng)付賬款2130.05-15.782529.2038.231829.740.00其

29、它應(yīng)847.7934.96628.20-32.37928.860.00長(zhǎng)期負(fù)債7684.008.537080.00-11.508000.000.00其它3216.9131.052454.7896.271250.730.00短期借款變化圖4,負(fù)債的增減變化原因具體來(lái)說(shuō)，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使負(fù)債總額增加：短期借款增加5945.29萬(wàn)元；應(yīng)付票據(jù)增加1178.50萬(wàn)元；應(yīng)交稅金增加407.74萬(wàn)元；應(yīng)付福利費(fèi)增加246.50萬(wàn)元；其他應(yīng)付款增加219.60萬(wàn)元；預(yù)收賬款增加9.40萬(wàn)元；共計(jì)增加8007.02萬(wàn)元，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使負(fù)債總額減少：應(yīng)付賬款減少399.15萬(wàn)元；一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債減少108

30、0.00萬(wàn)元；共計(jì)減少1479.15萬(wàn)元，增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使負(fù)債總額增長(zhǎng)6527.87萬(wàn)元。5.權(quán)益的增減變化2003年所有者權(quán)益為12973.56萬(wàn)元，與2002年的9409.53萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)37.88%o13,0011 12 口口口 11 1。口口 10,000S.OOCI6,000 7,aoci e,ooci2001年2。嵬年200薛 20016,502 235 20029,403 532 200312,973 563所有者權(quán)益變化圖所有者權(quán)益變動(dòng)表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬(wàn)元)百分比()數(shù)值(萬(wàn)元)百分比()數(shù)值(萬(wàn)元)百分比()所有者權(quán)益合計(jì)129

31、73.56100.009409.53100.006502.23100.00資本金4500.0034.694500.0047.824500.0069.21資本公積273.162.11258.162.74236.003.63盈余公積1247.299.61714.937.60282.164.34未分配利潤(rùn)6953.1153.593936.4441.831484.0722.82少數(shù)股東權(quán)益0.000.000.000.000.000.006.權(quán)益的增減變化原因具體來(lái)說(shuō)，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使所有者權(quán)益增加：未分配利潤(rùn)增加3016.68萬(wàn)元；盈余公積增加532.35萬(wàn)元；資本公積增加15.00萬(wàn)元；共計(jì)增加35

32、64.03萬(wàn)元。五、償債能力分析1 .支付能力從支付能力來(lái)看，華蘭生物2003年的日?，F(xiàn)金支付資金比較緊張，主要依靠短期借款。從發(fā)展角度來(lái)看，華蘭生物公司按照當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利水平，公司有能力償還短期借款。2 .流動(dòng)比率從變化情況來(lái)看，2003年流動(dòng)比率為1.62,與2002年的1.93相比有較大下降，下降了0.31o3 .速動(dòng)比率2003年速動(dòng)比率為0.94,與2002年的1.09相比有所下降，下降了0.15o4 .短期償債能力變化情況公司短期償債壓力增加，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力并沒(méi)有下降。5,短期付息能力從短期來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金主要依靠短期借款,短期來(lái)看全部?jī)斶€短期債務(wù)本

33、息會(huì)有一定困難。償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2003年2002年2001年流動(dòng)比率1.621.932.49速動(dòng)比率0.941.091.70利息保障倍數(shù)8.239.864.79資產(chǎn)負(fù)債率0.630.610.676. 長(zhǎng)期付息能力從盈利情況來(lái)看，公司盈利對(duì)利息的保障倍數(shù)為8.23倍。從實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和利息的關(guān)系來(lái)看，公司盈利能力較強(qiáng)，利息支付有保證。7. 負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性從資本結(jié)構(gòu)和資金成本來(lái)看，華蘭生物2003年的付息負(fù)債為15684.00萬(wàn)元，實(shí)際借款利率水平為3.68%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.94。從公司當(dāng)期資本結(jié)構(gòu)、借款利率和盈利水平三者的關(guān)系來(lái)看，公司增加負(fù)債能夠給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)的增加，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行。

34、六、盈利能力分析1.盈利能力基本情況華蘭生物2003年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為16.77%，資產(chǎn)報(bào)酬率為16.11%，凈資產(chǎn)收益率為31.71%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率為19.83%。公司實(shí)際投入到企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為29094.64萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率為14.58%，2.內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和對(duì)外長(zhǎng)期投資的盈利能力華蘭生物2003年內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的盈利能力為14.58%,與2002年的16.24%相比有所降低，降低1.67個(gè)百分點(diǎn)。盈利能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2003年2002年2001年主營(yíng)業(yè)務(wù)35.533.830.7利潤(rùn)率904營(yíng)業(yè)利潤(rùn)16.719.714.7率706成本費(fèi)用19.824.317.0利潤(rùn)率322總資

35、產(chǎn)報(bào)16.112.77.73酬率12凈資產(chǎn)收27.330.623.7益率6663,對(duì)外投資的盈利能力對(duì)外投資或投資收益為零。4 .內(nèi)外部資產(chǎn)盈利能力比較5 ,凈資產(chǎn)收益率2003年凈資產(chǎn)收益率為31.71%,與2002年的36.26%相比有所降低，降低4.55個(gè)百分點(diǎn)。6 .凈資產(chǎn)收益率變化原因2003年凈資產(chǎn)收益率比2002年下降的主要原因是：2003年凈禾I潤(rùn)為3549.03萬(wàn)元，與2002年的2885.14萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)23.01%。2003年所有者權(quán)益為12973.56萬(wàn)元，與2002年的9409.53萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)37.88%。凈利潤(rùn)增加速度慢于所有者權(quán)益的增長(zhǎng)速

36、度，致使凈資產(chǎn)收益率下降。7. 資產(chǎn)報(bào)酬率2003年總資產(chǎn)報(bào)酬率為16.11%，與2002年的17.19%相比有所降低，降低1.08個(gè)百分點(diǎn)。8. 資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2003年總資產(chǎn)報(bào)酬率比2002年下降的主要原因是：2003年息稅前收益為4753.42萬(wàn)元，與2002年的3754.08萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)26.62%。2003年平均總資產(chǎn)為29504.37萬(wàn)元，與2002年的21833.99萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)35.13%。息稅前收益增加速度慢于平均總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，致使總資產(chǎn)報(bào)酬率下降。9. 成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況2003年成本費(fèi)用利潤(rùn)率為19.83%，與2002年的24.32%相

37、比有所降低，降低4.50個(gè)百分點(diǎn)。2003年期間費(fèi)用投入的經(jīng)濟(jì)效益為87.53%，與2002年的138.29%相比有較大幅度的降低，降低50.76個(gè)百分點(diǎn)。10. 成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化原因2003年成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益比2002年下降的主要原因是：2003年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為4175.64萬(wàn)元，與2002年的3373.45萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)23.78%。2003年成本費(fèi)用總額為21059.14萬(wàn)元，與2002年的13869.20萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)51.84%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增加速度慢于成本費(fèi)用總額的增長(zhǎng)速度，致使成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益下降。七、營(yíng)運(yùn)能力分析1 .存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)華蘭生物2003年存貨周轉(zhuǎn)

38、天數(shù)為179.91天，2002年為164.98天，2003年比2002年延長(zhǎng)14.93天。2 .存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因華蘭生物2003年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為179.91天，2002年為164.98天，2003年比2002年延長(zhǎng)14.93天。2003年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年延長(zhǎng)的主要原因是：2003年平均存貨為8028.92萬(wàn)元，與2002年的5166.31萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)55.41%。2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為16288.73萬(wàn)元，與2002年的11429.84萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)42.51%。平均存貨增長(zhǎng)速度快于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的增長(zhǎng)速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)。存貨相對(duì)水平增加，產(chǎn)供銷體系的

39、效率下降。3,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況華蘭生物2003年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為69.55天，2002年為104.18天，2003年比2002年縮短34.63天。4 .應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2003年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年縮短的主要原因是：2003年平均應(yīng)收賬款為4819.10萬(wàn)元，與2002年的4928.01萬(wàn)元相比有所下降，下降2.21%。2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為25290.55萬(wàn)元，與2002年的17266.04萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)46.48%。公司在加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的同時(shí)，使盈利水平提高。5 .應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況華蘭生物2003年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為52.20天，2002年為

40、69.60天，2003年比2002年縮短17.40天。6 .應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2003年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年縮短的主要原因是：2003年應(yīng)付賬款為2329.62萬(wàn)元，與2002年的2179.47萬(wàn)元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)6.89%。2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為16288.73萬(wàn)元，與2002年的11429.84萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)42.51%。應(yīng)付賬款增加速度慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的增長(zhǎng)速度，致使應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。7.現(xiàn)金周期華蘭生物2003年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為197.26天，2002年為199.56天，2003年比2002年縮短2.30天。8 .營(yíng)業(yè)周期華蘭生物2003年?duì)I業(yè)周期為249

41、.46天，2002年為269.16天，2003年比2002年縮短19.69天。2gl年324.012002年2E91&-20口3年249.46營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2003年2002年2001年存貨周轉(zhuǎn)天179.164.167.數(shù)919883應(yīng)收賬款周69.5104.156.轉(zhuǎn)天數(shù)51818應(yīng)付賬款周52.269.677.5轉(zhuǎn)天數(shù)003營(yíng)業(yè)周期249.269.324.4616019 .營(yíng)業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用有所下降，營(yíng)運(yùn)能力有所提高。10 .流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)華蘭生物2003年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為272.38天，

42、2002年為288.04天，2003年比2002年縮短15.67天。11 .流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2003年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年縮短的主要原因是：2003年流動(dòng)資產(chǎn)為18872.84萬(wàn)元，與2002年的13625.66萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)38.51%。2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為25290.55萬(wàn)元，與2002年的17266.04萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)46.48%。流動(dòng)資產(chǎn)增加速度慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)速度，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。12 .總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)華蘭生物2003年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為0.86次，比2002年周轉(zhuǎn)速度加快，周轉(zhuǎn)天數(shù)從461.57天縮短到425.81天。公司在資產(chǎn)

43、規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，使主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有較大幅度增長(zhǎng)，表明公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有較大幅度的擴(kuò)張，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。5GU5004g460440總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)II9II2Ml年翌年為0年2gl 年 £72.62 - 2002年 461.57 - 2期3年 425.81資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表項(xiàng)目名稱2003年2002年2001年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)425.461.572.天數(shù)815762固定資產(chǎn)周65.992.3123.轉(zhuǎn)天數(shù)0864流動(dòng)資產(chǎn)周272.288.366.轉(zhuǎn)天數(shù)380416現(xiàn)金周轉(zhuǎn)大197.199.246.數(shù)26564913 .總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2003年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年縮短的主要原因是:2003年平均總資產(chǎn)為29504.37萬(wàn)元，與2002年的21833.99萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)35.13%。2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為25290.55萬(wàn)元，與2002年的17266.04萬(wàn)元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)