1、第 2 章貨幣時(shí)間價(jià)值習(xí)題一、選擇題1 假設(shè)企業(yè)按 12% 的年利率取得貸款 200000 萬(wàn)元，要求在 5 年內(nèi)每年等額償還，每年 的償付額應(yīng)為（ ）元。A. 40000 B. 52000 C. 55482 D. 640002 某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，付款條件是：從第 4 年開始，每年年初支付 50 萬(wàn)元，連續(xù) 支付 5 次，共 250 萬(wàn)元，假定該公司的投資收益率為10% ，則相當(dāng)于該公司現(xiàn)在一次付款的金額為（ ）萬(wàn)元。A. 50（ P/A,10%,7 ） （ P/A,10%,2 ）B. 50（ P/A,10%,5 ）（ P/A,10%,2 ）C. 50（ P/A,10%,8 ） （ P/A

2、,10%,3）D. 50（ P/A10%,5 ）（ P/A,10%,3 ）3 某人退休時(shí)有現(xiàn)金 10 萬(wàn)元，擬選擇一項(xiàng)回報(bào)比較穩(wěn)定的投資，希望每個(gè)季度能收入 2000 元補(bǔ)貼生活。那么，該項(xiàng)投資的實(shí)際報(bào)酬率應(yīng)為（ ）。A. 2%B.8%二、練習(xí)題1 某人正在考慮兩個(gè)不同的儲(chǔ)蓄計(jì)劃。 （ 1）每半年存入 500 元，年利率 7%，半年計(jì)息 一次； （ 2）每年存入 1 000元，年利率 7 . 5 % ，每年計(jì)息一次。兩個(gè)儲(chǔ)蓄計(jì)劃的第一筆存款分 別在半年和一年后存入。（ 1 ）兩個(gè)計(jì)劃下第 10 年末的存款終值分別為多少？（ 2 ）假定只考慮第 1 0年末的終值，該儲(chǔ)蓄人應(yīng)該選擇哪個(gè)計(jì)劃？（ 3

3、）如果計(jì)劃 2 下的年利率改為 7%，上述答案有變化嗎？2 如果你購(gòu)買了一張 4 年后到期的票據(jù)， 該票據(jù)在今后 4 年內(nèi)的每年年末向你支付 3000 元，而該票據(jù)的購(gòu)買價(jià)格是 10200 元，那么這張票據(jù)向你提供的隱含年利率是多少 （百分?jǐn)?shù) 近似到整數(shù)）？3 某人還有 20 年就要退休， 預(yù)計(jì)退休后還可以再活 20 年。假如他現(xiàn)在開始儲(chǔ)蓄， 退休 后每年要取 1 元，他現(xiàn)在每年必須存多少元？假定實(shí)際年利率為：（1）2% ，6%和 10%？（ 2 ）假如預(yù)計(jì)通貨膨脹率為4%，答案應(yīng)該怎樣調(diào)整？一、單項(xiàng)選擇題1、某人年初存入銀行1000 元，假設(shè)銀行按每年 10% 的復(fù)利計(jì)息，每年末取出 200

4、 元，則最后一次能夠足額( 200 元)提款的時(shí)間是( )。(A) 5 年 (B) 8 年末 (C) 7 年 (D) 9 年末2、甲方案在三年中每年年初付款500 元， 乙方案在三年中每年年末付款 500 元，若利率為 10%，則兩個(gè)方案第三年年末時(shí)的終值相差( )。(A) 105 元 (B) 165.50 元 (C) 665.50 元 (D) 505 元3、以 10% 的利率借得 50000 元，投資于壽命期為 5 年的項(xiàng)目， 為使該投資項(xiàng)目成為有利的項(xiàng)目， 每年至少應(yīng)收回的現(xiàn)金數(shù)額為()元。(A) 10000 (B) 12000 (C) 13189 (D) 81904、一項(xiàng) 500 萬(wàn)元的

5、借款，借款期 5 年，年利率為 8% ，若每年半年復(fù)利一次，年實(shí)際利率會(huì)高 出名義利率( )。(A) 4% (B) 0.24% (C) 0.16% (D) 0.8%5、大華公司于 2000 年初向銀行存入 5 萬(wàn)元資金，年利率為 8% ，每半年復(fù)利一次，則第 10 年 末大華公司可得到本利和為( )萬(wàn)元。(A) 10 (B) 8.96 (C) 9 (D) 10.966、有甲、 乙兩臺(tái)設(shè)備可供選用， 甲設(shè)備的年使用費(fèi)比乙設(shè)備低 2000 元，但價(jià)格高于乙設(shè)備 8000 元。若資本成本為 10% ，甲設(shè)備的使用期應(yīng)長(zhǎng)于()年，選用甲設(shè)備才是有利的。(A) 4 (B) 5 (C) 4.6 (D) 5

6、.47、假如企業(yè)按 12%的年利率取得貸款200000 元，要求在 5 年內(nèi)每年年末等額償還，每年的償付額應(yīng)為( )元。(A) 40000 (B) 52000 (C) 55482 (D) 640008、若使復(fù)利終值經(jīng)過(guò)4 年后變?yōu)楸窘鸬?2 倍，每半年計(jì)息一次，則年利率應(yīng)為( )。(A) 18.10 (B) 18.92 (C) 37.84 (D) 9.05 9、王某退休時(shí)有現(xiàn)金 5 萬(wàn)元，擬選擇一項(xiàng)回報(bào)比較穩(wěn)定的投資，希望每個(gè)季度能獲得收入 1000 元補(bǔ)貼生活。那么，該項(xiàng)投資的實(shí)際報(bào)酬率應(yīng)為( )。(A) 8.24 (B) 4% (C) 2% (D) 10.04 10、有一項(xiàng)年金，前2 年無(wú)

7、流入，后 5 年每年年初流入 300 萬(wàn)元，假設(shè)年利率為 10% ，其現(xiàn)值為()萬(wàn)元。(A) 987.29 (B) 854.11 (C) 1033.92 (D) 523.2111. x方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.5 , y方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.4，如x、y兩方案的期望值相同，則兩方案的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系為( )。(A) x > y (B) x v y (C)無(wú)法確定(D) x=y二、多項(xiàng)選擇題1、 對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值概念的理解，下列表述正確的有()。(A) 貨幣只有經(jīng)過(guò)投資和再投資才會(huì)增值，不投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的貨幣不會(huì)增值(B) 一般情況下，資金的時(shí)間價(jià)值應(yīng)按復(fù)利方式來(lái)計(jì)算(C) 資金時(shí)間價(jià)值不是時(shí)間的產(chǎn)物，

8、而是勞動(dòng)的產(chǎn)物(D) 不同時(shí)期的收支不宜直接進(jìn)行比較，只有把它們換算到相同的時(shí)間基礎(chǔ)上，才能進(jìn)行大小的比較和比率的計(jì)算2、 下列關(guān)于年金的表述中，正確的有()。(A) 年金既有終值又有現(xiàn)值(B) 遞延年金是第一次收付款項(xiàng)發(fā)生的時(shí)間在第二期或第二期以后的年金(C) 永續(xù)年金是特殊形式的普通年金 (D) 永續(xù)年金是特殊形式的即付年金3、下列表述正確的有（ ）。（A） 當(dāng)利率大于零，計(jì)息期一定的情況下，年金現(xiàn)值系數(shù)一定都大于1（B）當(dāng)利率大于零，計(jì)息期一定的情況下，年金終值系數(shù)一定都大于1（C）當(dāng)利率大于零，計(jì)息期一定的情況下，復(fù)利終值系數(shù)一定都大于1（D）當(dāng)利率大于零，計(jì)息期一定的情況下，復(fù)利現(xiàn)值

9、系數(shù)一定都小于1 4、下列說(shuō)法中，正確的有（ ）。（A） 復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)（B）普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)（C）普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)（D）普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)5、下列選項(xiàng)中，既有現(xiàn)值又有終值的是（ ）。（A） 復(fù)利 （B） 普通年金 （C） 先付年金 （D） 永續(xù)年金三、判斷題1、所有的貨幣都具有時(shí)間價(jià)值。 （ ）2、在終值和計(jì)息期一定的情況下，貼現(xiàn)率越低，則復(fù)利現(xiàn)值越小。 （）3、一項(xiàng)借款的利率為 10%，期限為 7 年，其資本回收系數(shù)則為 0.21。（ ）4、年金是指每隔一年、金額相等的一系列現(xiàn)金流入或流出量。5、在現(xiàn)值

10、和利率一定的情況下，計(jì)息期數(shù)越少，則復(fù)利終值越大。 （）四、計(jì)算分析題1、某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（ 1 ）從現(xiàn)在起，每年年初支付 20 萬(wàn)元，連續(xù)支付 10次，共 200萬(wàn)元；（2）從第 5年開始， 每年年初支付 25萬(wàn)元，連續(xù)支付 10次，共 250 萬(wàn)元。假設(shè)該公司的資金成本率（即最低報(bào)酬率）為 10% ，你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案。2、某企業(yè)向保險(xiǎn)公司借款一筆，預(yù)計(jì) 10 年后還本付息總額為 200000 元，為歸還這筆借款，擬 在各年末提取相等數(shù)額的基金，假定銀行的借款利率為12%，請(qǐng)計(jì)算年償債基金額。某企業(yè)于第一年年初借款 10 萬(wàn)元，每年年末還本付息額均為 2

11、 萬(wàn)元，連續(xù) 8 年還清。請(qǐng)計(jì)算借款利率。3、某企業(yè)擬購(gòu)買設(shè)備一臺(tái)以更新舊設(shè)備，新設(shè)備價(jià)格較舊設(shè)備價(jià)格高出 12000 元，但每年可節(jié) 約動(dòng)力費(fèi)用 4000 元，若利率為 10%，請(qǐng)計(jì)算新設(shè)備應(yīng)至少使用多少年對(duì)企業(yè)而言才有利。4、某人在 2002 年 1 月 1 日存入銀行 1000 元，年利率為 10%。要求計(jì)算： （1）每年復(fù)利一次， 2005 年 1月 1 日存款賬戶余額是多少？ （2）每季度復(fù)利一次， 2005 年 1月 1 日存款賬戶余額是多少？（ 3 ）若 1000 元，分別在 2002 年、 2003 年、 2004 年和 2005 年 1 月 1 日存入 250 元，仍按 10

12、% 利率，每年復(fù)利一次，求 2005 年 1 月 1 日余額？（4）假定分 4 年存入相等金額，為了達(dá)到第一問(wèn)所得到的賬戶余額，每期應(yīng)存入多少金額？5、某企業(yè)準(zhǔn)備投資開發(fā)一新產(chǎn)品，現(xiàn)有三個(gè)方案可供選擇，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)相關(guān)情況如下表： 市場(chǎng)狀況概率預(yù)計(jì)年收益率A 方案 B 方案 好 0.340%50 一般 0.515%15 差 0.2-15%-30 要求：計(jì)算三個(gè)方案的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的比較分析一、計(jì)算分析題1. 假設(shè)企業(yè)有一筆 4年后到期的借款，到期值為 200 萬(wàn)元。若存款年復(fù)利為 10%,則為償還 該借款應(yīng)建立的償債基金為多少？（ 43.08 萬(wàn)元）2. 李某計(jì)劃在 3

13、年后從銀行取得 10000 元，利息率為 5%，現(xiàn)在應(yīng)存如銀行的款項(xiàng)為多少？ （8640 元）3 .王某以零存整取的方式與每年年底存入銀行5000 元，存款利率為 4%，則第 5 年末年金終值為多少？（ 27080 元）4.鄰居出國(guó) 3 年，要你為他代付房租，每年租金為1000 元，設(shè)銀行利率為 4% ，他現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢？（ 2775 元）5.某公司向銀行借入 1000 萬(wàn)元，約定在 8 年內(nèi)按年利率 10% 均勻償還，則每年還本付息的 金額為多少？（ 201 萬(wàn)元）6. 假如你準(zhǔn)備 5 年分期付款購(gòu)物，每年初支付 4000 元，銀行利率為 8%，相當(dāng)于一次現(xiàn)金支 付的購(gòu)價(jià)是多少？（ 1

14、7249 元）7. 某工程施工利用銀行貸款，貸款利率為6%，協(xié)議規(guī)定前 5 年不用還本付息，從第 6 年至第 15 年每年末償還本息 40000 元，這筆款項(xiàng)的現(xiàn)值為多少？（ 220000 元）8. 某項(xiàng)希望工程項(xiàng)目擬設(shè)立一項(xiàng)永久性的助學(xué)基金，每年計(jì)劃頒發(fā)50000 元，若銀行利率為4% ，則希望工程應(yīng)一次性存入銀行的款項(xiàng)是多少？（1250000 元）9. 某公司 1996年初對(duì)甲設(shè)備投資 100 000 元，該項(xiàng)目 1998 年初完工投產(chǎn)， 1998年、 1999 年、 2000年末預(yù)期收益各為 20 000 元、30 000 元、50 000 元，銀行存款復(fù)利利率為 10%。要求（ 1）按

15、復(fù)利計(jì)算 1998 年初投資額的終值；（ 121 000 元）（2）按復(fù)利計(jì)算 1998 年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值。（ 80 539 元）10. B 公司 1995 年、1996 年年初對(duì)乙設(shè)備投資分別為 60 000元，該項(xiàng)目于 1997 年初完工投 產(chǎn)； 1997、1998、 1999年年末預(yù)期收益均為 50 000元，利率為 8%。要求： （1）按年金計(jì)算 1997 年年初投資額的終值； （134 784 元）（ 2）按年金計(jì)算各年預(yù) 期收益 1997 年年初的現(xiàn)值。（ 128 555 元）13.某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付 200 000元，

16、連續(xù)支付 10次，共 2 000 000 元；2）從第五年開始，每年年初支付250 000 元，連續(xù)支付 10 次，共 2 500 000 元。要求：假設(shè)該公司的最低報(bào)酬率為10%，你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案？（ * ）、單選題1.已知（P/A，10%，4）=3.1699，（P/F, 10%，4）=0.6830，（P/F，10%，5）=0.6209，則（P/A，10%, 5）為（）。2.已知（F/A，10%，4）=4.6410，（F/P，10%，4）=1.4641，（F/P，10%，5）=1.6105，則（F/A，10%，5）為（）。3. 有一項(xiàng)年金，前3年年初無(wú)流入，后 5年每年年初流入 5

17、00萬(wàn)元，假設(shè)年利率為10%，其 現(xiàn)值為（）萬(wàn)元。A. 1995B.1566C.1813D.14234. 某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金，每年初投入100000元，若利率為10%，五年后該項(xiàng)基金本利和 將為（）元。A.671600B.564100C.871600D.6105005. 假設(shè)以10%的年利率借得30000元，投資于某個(gè)壽命為10年的項(xiàng)目，為使該投資項(xiàng)目成 為有利的項(xiàng)目，每年至少應(yīng)收回的現(xiàn)金數(shù)額為（）元。A.6000B.3000C.5374D.48826. 某人年初存入銀行1000元，假設(shè)銀行按每年 10%的復(fù)利計(jì)息，每年末取出200元，則最 后一次能夠足額（200元）提款的時(shí)間是（）。A.5

18、年 B.8年末 C.7年 D.9年末7. 投資者由于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益，稱為投資的（）。A.時(shí)間價(jià)值率B.期望報(bào)酬率C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D.必要報(bào)酬率8. 項(xiàng)1000萬(wàn)元的借款，借款期 3年，年利率為5%，若每年半年復(fù)利一次，年實(shí)際利率會(huì) 高出名義利率（）。9. 普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加 1、系數(shù)減1所得的結(jié)果，數(shù)值上等于（）。A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)B.即付年金現(xiàn)值系數(shù)C普通年金終值系數(shù)D.即付年金終值系數(shù)10. 企業(yè)某新產(chǎn)品開發(fā)成功的概率為80%，成功后的投資報(bào)酬率為40%，開發(fā)失敗的概率為20%，失敗后的投資報(bào)酬率為-100%，則該產(chǎn)品開發(fā)方案的預(yù)期投資報(bào)酬率

19、為（）。A.18%B.20%C.12%D.40%11. 距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱為（）。A.后付年金 B.先付年金C.延期年金D.永續(xù)年金12. 表示資金時(shí)間價(jià)值的利息率是（）。A.銀行同期貸款利率B.銀行同期存款利率C. 沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下社會(huì)資金平均利潤(rùn)率D. 加權(quán)資本成本率13. 當(dāng)銀行利率為10%時(shí)，一項(xiàng)6年后付款800元的購(gòu)貨，若按單利計(jì)息，相當(dāng)于第一年初 一次 現(xiàn)金支付的購(gòu)價(jià)為（）元。14. 有甲、乙兩臺(tái)設(shè)備可供選用，甲設(shè)備的年使用費(fèi)比乙設(shè)備低2000元，但價(jià)格高于乙設(shè)備8 000元。若資本成本為10%，甲設(shè)備的使用期應(yīng)長(zhǎng)于（）年，選用甲設(shè)備才是有利的

20、。三、多選題1. 年金是一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)，以年金形式出現(xiàn)的有（）A.折舊 B.租金 C.利息D.獎(jiǎng)金2. 在下列各項(xiàng)中，可以直接或者間接用普通年金終值系數(shù)計(jì)算出確切結(jié)果的項(xiàng)目有（）A.償債基金B(yǎng).先付年金終值C.永續(xù)年金現(xiàn)值D.永續(xù)年金終值3. 下列項(xiàng)目中屬于普通年金形式的項(xiàng)目有（）A.零存整取儲(chǔ)蓄存款的整取額B.定期定額支付的養(yǎng)老金C.年資本回收額D.償債基金一、單選題：1、有效集以外的投資組合與有效邊界上的組合比較，不包括：（）A 、相同的標(biāo)準(zhǔn)差和較低的期望報(bào)酬率；B 、 相同的期望報(bào)酬率和較高的標(biāo)準(zhǔn)差；C 、較低的期望報(bào)酬率和較高的標(biāo)準(zhǔn)差；D 、較低的標(biāo)準(zhǔn)差和較高的期望報(bào)

21、酬率；2、已知風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為15%、 20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 8%，投資者除自有資金外，借入 20%的資金，將所有資金投入購(gòu)買市場(chǎng)組合，則總的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn) 差為：（）A、16、4% 24% B 13、6% 16%C 16、4% 16%D、13、6% 24%一、多選題 :1、有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法正確的是 :A 風(fēng)險(xiǎn)是指預(yù)期結(jié)果的不確定性。 包括：風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng) 危險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)的正面效應(yīng) 機(jī) 會(huì)。B、風(fēng)險(xiǎn)是指投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，既不是指單個(gè)資產(chǎn)的收益變動(dòng)性，也不是指投資組合收 益的變動(dòng)性。C、投資風(fēng)險(xiǎn)被定義為資產(chǎn)對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)，或者說(shuō)是指該資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收 益率之間的相關(guān)性

22、D、 投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，但投資人是否去冒風(fēng)險(xiǎn)以及冒多大的風(fēng)險(xiǎn)，是主觀決定的。2、下面與單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)是：A 、預(yù)期報(bào)酬率B、隨機(jī)變量離散程度C、置信概率一定，預(yù)期報(bào)酬率的置信區(qū)間D、置信區(qū)間含標(biāo)準(zhǔn)的個(gè)數(shù)3、 A項(xiàng)目的預(yù)期報(bào)酬率 a,標(biāo)準(zhǔn)差0.5a,已知：標(biāo)準(zhǔn)差（o）個(gè)數(shù)為n時(shí)的概率為nc,則：A、置信區(qū)間a,+ °的概率為0.5B、置信區(qū)間0,2a的概率為4cC、置信區(qū)間-2a,2a的概率為8cD、置信區(qū)間-a,a的概率為2c4、投資組合理論認(rèn)為 ：若干種證券組成的投資組合,其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù).B 在充分組合情況下,其風(fēng)險(xiǎn)可以完全分散 .相關(guān)系數(shù)為 1 時(shí),

23、在等比例投資的情況下兩種證券的標(biāo)準(zhǔn)差等于兩種證券各標(biāo)準(zhǔn)差的算術(shù)平均數(shù)。相關(guān)系數(shù) =0 組合的方差是單個(gè)證券方差以各自投資比例為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均數(shù)兩種證券 A 的標(biāo)準(zhǔn)差為 20%,預(yù)期報(bào)酬率為 30%,B 為標(biāo)準(zhǔn)差 30%,預(yù)期報(bào)酬率為 45,相關(guān)系 數(shù)為 0.6,投資比例為 1：4 則：兩種證券的其協(xié)方差的影響一定大于其方差的影響 兩種證券的機(jī)會(huì)集一定向后彎曲C 兩種證券的機(jī)會(huì)集一定向左彎曲 兩種證券的新的有效集是 （20%,30%）,（30%,45%） 之間的一條曲線。6、相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響為（）A、當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，等比例投資多種股票的組合標(biāo)準(zhǔn)差就是各自標(biāo)準(zhǔn)差的簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)；B 、證卷報(bào)酬

24、率的相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)也就越強(qiáng)C 、當(dāng)相關(guān)系數(shù)小于 1 時(shí)，機(jī)會(huì)集曲線必然向左彎曲D 、當(dāng)相關(guān)系數(shù)為 1 時(shí)，投資多種股票的組合標(biāo)準(zhǔn)差就是加權(quán)平均的標(biāo)準(zhǔn)差；三、判斷題： 、 1、 資產(chǎn)賬面價(jià)值包括沒(méi)有交易基礎(chǔ)的資產(chǎn)（如商譽(yù)）價(jià)值，但不包括 預(yù)期未來(lái)收益。 2、 資產(chǎn)賬面價(jià)值具有良好的決策相關(guān)性和客觀性。3、 市場(chǎng)價(jià)值能夠反映資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。4、 在必要報(bào)酬率與票面利率相等的情況下， 隨著時(shí)間的縮短，債券價(jià)值逐漸接近債券面值。 5、零息債券是指在到期日一次返本付息的債券。6、 風(fēng)險(xiǎn)是指預(yù)期結(jié)果的不確定性， 也就是指危險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存。7、 財(cái)務(wù)管理重視風(fēng)險(xiǎn)分析，進(jìn)行投資組合決策時(shí)十分關(guān)注單個(gè)資產(chǎn)的收益變動(dòng)性。8、 多種證券投資組合風(fēng)險(xiǎn)等于該組合中個(gè)別資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均值。 9、 兩種證券投資組合協(xié)方差的大小主要取