.,1,貨幣金融學,2,.,第一單元,Q：什么是貨幣的本質(zhì)特征？它在經(jīng)濟社會中發(fā)揮著哪些主要功能？并舉例說明。,貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品，并體現(xiàn)一定的社會生產(chǎn)關系。貨幣的職能是由貨幣本質(zhì)所決定的內(nèi)在功能，主要包括：（1）價值尺度職能。比如經(jīng)濟中各種商品都有價格；（2）流通手段職能。比如你拿著錢去買東西；（3）貯藏手段職能。比如你把錢存到銀行；（4）支付手段職能。比如你給災區(qū)捐款；（5）世界貨幣職能。比如你拿著錢到外國去旅游。,.,3,第一單元,Q：什么是世界貨幣？世界貨幣相對于本地貨幣在職能上有什么異同？目前流行的國際貨幣有哪些，舉例說明。,答題要點：從地域、經(jīng)濟聯(lián)系等各方面、聯(lián)系貨幣本身的基本特點來理解和回答。,貨幣金融學作業(yè)精講,.,4,第一單元,A：隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，貨幣會越出國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用，就形成了在世界范圍內(nèi)被普遍接受的貨幣，這就是世界貨幣。世界貨幣的職能是在本地貨幣的基礎上發(fā)展出來的，只是使用范圍更為廣泛。國際范圍內(nèi)的價值尺度職能，為國際經(jīng)濟活動提供價值計量標準。國際范圍內(nèi)的流通和支付手段職能，使國際貿(mào)易和金融活動順暢進行。國際范圍內(nèi)的貯藏手段職能，為各國居民和政府等提供保值增值的手段。目前國際上較為流行的世界貨幣有美元、歐元、日元等，人民幣也在國際化進程中。,貨幣金融學作業(yè)精講,5,.,第二單元,Q：我們平時提到的“信用缺失”、“消費信用”，所指的“信用”含義是否相同？若不同，如何理解這些含義之間的關系？,信用1.信用的倫理和文化特征信用屬于倫理學范疇，體現(xiàn)為一種約束人們行為的道德準則。信用不僅僅是一種社會關系，也不僅僅是一種交易方式，它更是人類社會的一種價值觀。誠實守信得到社會的推崇和信任，失信則將受到譴責和孤立。當人們都認同并遵守這種價值觀和道德準則的時候，社會信用環(huán)境就會優(yōu)化，失信的行為就會減少。2.信用具有社會性信用的社會性體現(xiàn)在社會心理因素上。信用是以信任為前提和基礎的。對受信人的信任實際上是授信人對信用關系所具有的安全感，它是一種社會心理因素，因為安全感并非憑空產(chǎn)生，而是依賴于受信人的資信，取決于授信人的理性判斷，因此，它是一種特殊的社會心理現(xiàn)象。,6,.,第二單元,信用從經(jīng)濟的角度從經(jīng)濟的角度理解“信用”，它實際上是指“借”和“貸”的關系。信用實際上是指“在一段限定的時間內(nèi)獲得一筆錢的預期”。你借得一筆錢、一批貨物(賒銷)，實際上就相當于你得到了對方的一個“有期限的信用額度”，你之所以能夠得到了對方的這個“有期限的信用額度”，大部分是因為對方對你的信任，有時也可能是因為戰(zhàn)略考慮和其他的因素不得已而為之。從經(jīng)濟的角度理解信用有著豐富的層次，至少可以從國家、銀行、企業(yè)、個人幾個層次來理解。,7,.,第二單元,信用消費者個人信用消費者信用是指消費者以對未來償付的承諾為條件的商品或勞務的交易關系。事實上，消費者信用作為市場經(jīng)濟中的交易工具已經(jīng)有很長的歷史了。二戰(zhàn)以后，科技突飛猛進，生產(chǎn)力大幅提高。為了推銷商品，商人設計出許多創(chuàng)新推銷方式，諸如分期付款、賒購證、信用卡等。消費者信用的出現(xiàn)擴大了市場的規(guī)模并使消費者可以提前享受到他們所要的東西。,.,8,第二單元,Q：一項投資會在一年后給你帶來100元的收益，二年后帶來200元的收益，三年后帶來300元的收益。如果你希望投資收益率大于等于8%，那么，這項投資金額最多為多少你就會接受？,答題要點：以8%的收益率來結算每一筆未來收益的現(xiàn)值，當前的投資金額就應該小于等于該項投資的總現(xiàn)值。,貨幣金融學作業(yè)精講,.,9,第二單元,A：三個未來收益的現(xiàn)值分別是：100/（1+8%）=92.59200/（1+8%）(1+8%)=171.47300/（1+8%）(1+8%)(1+8%)=238.15這項投資的總現(xiàn)值為：92.59+171.47+238.15=502.21如果這項投資要求你的初始投資金額小于等于502.21元，那么你就可以獲得8%以上的投資收益，就可以接受這項投資。,貨幣金融學作業(yè)精講,10,.,第三單元,Q：什么是政策性銀行？它和商業(yè)銀行的主要區(qū)別是什么？中國有哪些政策性銀行？,政策性銀行（policylender/non-commercialbank）政策性銀行是指由政府發(fā)起、出資成立，為貫徹和配合政府特定經(jīng)濟政策和意圖而進行國家開發(fā)銀行融資和信用活動的機構。政策性銀行的產(chǎn)生和發(fā)展是國家干預、協(xié)調(diào)經(jīng)濟的產(chǎn)物。,11,.,第三單元,政策性銀行與商業(yè)銀行和其他非銀行金融機構相比，有共性的一面，如要對貸款進行嚴格審查，貸款要還本付息、周轉(zhuǎn)使用等。作為政策性金融機構，也有其特征：一是政策性銀行的資本金多由政府財政撥付；二是政策性銀行經(jīng)營時主要考慮國家的整體利益、社會效益，不以盈利為目標，但政策性銀行的資金并不是財政資金，政策性銀行也必須考慮盈虧，堅持銀行管理的基本原則，力爭保本微利；三是政策性銀行有其特定的資金來源，主要依靠發(fā)行金融債券或向中央銀行舉債，一般不面向公眾吸收存款；四是政策性銀行有特定的業(yè)務領域，不與商業(yè)銀行競爭。,12,.,第三單元,建行目的經(jīng)濟發(fā)展過程中，常常存在一些商業(yè)銀行從盈利角度考慮不愿意融資的領域中國進出口銀行或者其資金實力難以達到的領域。這些領域通常包括那些對國民經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定具有重要意義，投資規(guī)模大、周期長、經(jīng)濟效益見效慢、資金回收時間長的項目，如農(nóng)業(yè)開發(fā)項目、重要基礎設施建設項目等。為了扶持這些項目，政府往往實行各種鼓勵措施，各國通常采用的辦法是設立政策性銀行，專門對這些項目融資。這樣做，不僅是從財務角度考慮，而且有利于集中資金，支持重大項目的建設。,13,.,第三單元,中國的政策性銀行1994年，我國組建了三家政策性銀行，即中國國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。均直屬國務院領導。設立國家開發(fā)銀行的主要目的是，一方面為國家重點建設融通資金，保證關系國民經(jīng)濟全局和社會發(fā)展的重點建設順利進行；另一方面把當時分散管理的國家投資基金集中起來，建立投資貸款審查制度，賦予開發(fā)銀行一定的投資貸款決策權，并要求其承擔相應的責任與風險，以防止盲目投資，重復建設。,14,.,第三單元,中國的政策性銀行隨著我國對外經(jīng)濟貿(mào)易的擴大，運用補貼以施加特殊保護、促進出口的辦法已經(jīng)過時。為了按國際慣例運用出口信貸、擔保等通行做法，擴大機電產(chǎn)品，特別是大型成套設備和高新技術、高附加值產(chǎn)品的出口，合理促進對外貿(mào)易的發(fā)展，創(chuàng)造公平、透明、穩(wěn)定的對外貿(mào)易環(huán)境，我國成立了中國進出口銀行。農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎。我國農(nóng)業(yè)基礎薄弱，比較效益低，地區(qū)差異大。農(nóng)業(yè)的發(fā)展，尤其是落后地區(qū)農(nóng)業(yè)的發(fā)展，糧、棉、油等主要農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、收購、儲備和銷售，在相當程度上需要國家的支持。為了集中財力解決農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的合理的政策性資金需要，促進主要農(nóng)產(chǎn)品收購資金的封閉運行，國務院決定成立中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。,.,15,第三單元,Q：我國的金融機構體系的大體構成是什么？它在我國社會經(jīng)濟發(fā)展中有什么作用？,答題要點：以一般的金融機構體系為基礎，結合我國的實際情況進行分析。,貨幣金融學作業(yè)精講,.,16,第三單元,A：金融機構體系是指按國家法律或根據(jù)市場規(guī)律而規(guī)定各金融機構的地位、職能及作用所組成的相互聯(lián)系的統(tǒng)一整體。我國的金融機構體系是，以中國人民銀行（即中央銀行）為領導，幾大國有商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行、政策性銀行、其他各類金融機構并存，較為完善的金融機構體系；同時，還包括港澳特別行政區(qū)和外國在華分支機構和代理處。我國金融機構體系在我國的社會經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著特別重要的作用，主要體現(xiàn)在以下幾方面：（1）聚集和分配資金；（2）支付結算；（3）降低交易成本；（4）提供信息；（5）分散、轉(zhuǎn)移和控制風險。,貨幣金融學作業(yè)精講,17,.,第四單元,Q：資本市場與貨幣市場有哪些不同?列舉一些它們的金融工具。,A.資本市場與貨幣市場存在以下不同：(1)特點不同。資本市場是指以期限在1年以上的金融工具為媒介進行中長期性資金交易活動的市場。其特點是：交易的金融工具期限長；交易的目的主要是為解決長期投資性資金的供求需要；資金借貸量大；市場交易工具有一定的風險性和投機性。貨幣市場是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。其特點是：交易期限短，流動性強，風險相對較低。(2)功能不同。資本市場是籌集資金的重要渠道，是資源合理配置的有效場所，它有利于企業(yè)重組，能夠促進產(chǎn)業(yè)結構向高級化方向發(fā)展。貨幣市場調(diào)劑資金余缺，滿足短期融資需要。它不僅為各種信用形式的發(fā)展創(chuàng)造了條件，而且為政策調(diào)控提供條件和場所。,18,.,第四單元,(3)子市場不同。廣義的資本市場包括兩大部分：一個是銀行中長期存貸款市場，另一個是有價證券市場，包括債券市場和股票市場；狹義的資本市場專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場，統(tǒng)稱證券市場。貨幣市場則主要由同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、國庫券以及回購協(xié)議等子市場組成。B.舉例：資本市場上的金融工具：股票，長期債券；貨幣市場上的金融工具：國庫券，商業(yè)票據(jù)等。,.,19,第四單元,Q：資本市場中有兩大基本構成股票市場和債券市場，請對比分析它們的異同。,答題要點：股票和債券作為不同的融資方式，在資金需求者的類型、權利安排等各方面都有所不同；從融資工具到市場，又形成各自的特點。,貨幣金融學作業(yè)精講,.,20,第四單元,A：股票市場是股票發(fā)行和交易的場所，分為發(fā)行市場和流通市場。債券市場是債券發(fā)行和交易的場所，也分為發(fā)行市場和流通市場。股票和債券作為兩個市場的核心，都是資本市場的金融工具，兩者既有聯(lián)系、又有區(qū)別：相同點：都是有價證券；都可以在一級市場上發(fā)行、在二級市場上轉(zhuǎn)讓，是企業(yè)籌集資金的手段；兩者的價格往往相互影響，在證券市場上發(fā)生同向變動。不同點：但兩者還有很多不同之處，表現(xiàn)在：權利不同、發(fā)行目的不同、期限不同、收益不同、風險不同、發(fā)行主體范圍不同。（最好給出詳細點的解釋）,貨幣金融學作業(yè)精講,21,.,第五單元,Q：如何理解商業(yè)銀行的特點和作用？列出你平時去的銀行并簡單做些觀察和評價。,商業(yè)銀行的特點和作用在于：（1）商業(yè)銀行是一種企業(yè)，具有一般企業(yè)的基本特征：有自有資本，依法設立，自主經(jīng)營，以獲取最大的利潤為經(jīng)營目標，在競爭中求發(fā)展，求生存。（2）商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)相比較，其經(jīng)營對象、活動領域、社會責任及對整個經(jīng)濟的影響程度均不相同。商業(yè)銀行的經(jīng)營對象是特殊的商品貨幣和貨幣資本；商業(yè)銀行的活動領域是貨幣信用領域；商業(yè)銀行負有重大社會責任，且對整個經(jīng)濟的發(fā)展影響重大。（3）商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)。與其他金融機構相比，商業(yè)銀行是唯一能夠經(jīng)營活期存款的金融機構，具有信用創(chuàng)造的能力。與中央銀行相比，商業(yè)銀行是企業(yè)，而中央銀行是國家機關。,.,22,第五單元,Q：貸款對于商業(yè)銀行有什么意義？如果你是商業(yè)銀行中負責貸款的工作人員，你的主要工作有哪些？,答題要點：貸款是商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務，也是商業(yè)銀行最主要的業(yè)務活動，是商業(yè)銀行利潤的最大來源。在貸款管理中特別要注意風險管理。,貨幣金融學作業(yè)精講,.,23,第五單元,A：1、貸款屬于商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務，是其最主要的業(yè)務活動，也是其收益最大的經(jīng)濟活動，是其利潤的最大來源。2、商業(yè)銀行通過貸款支持社會各經(jīng)濟部門的生產(chǎn)和流通，促進經(jīng)濟增長。3、貸款有不同的類型，如短期、中期、長期貸款，一次性和分期償還貸款，信用和擔保貸款，等等。4、負責貸款的工作人員要在貸款的各個環(huán)節(jié)把關，比如貸款申請人的資質(zhì)審查、貸款條款的設定、貸款利率的設計、貸款的還款追蹤等，從而保證貸款安全收益。（還可結合個人經(jīng)驗進行更多的闡述，酌情給分）,貨幣金融學作業(yè)精講,24,.,第六單元,Q：中央銀行是特殊的金融機構，與商業(yè)銀行等其他金融機構相比其特殊性表現(xiàn)在哪些方面？它與商業(yè)銀行又有哪些業(yè)務關系？,中央銀行中國人民銀行（簡稱央行或人行）是中華人民共和國的中央銀行，中華人民共和國國務院組成部門之一，于1948年12月1日組成。中國人民銀行根據(jù)中華人民共和國中國人民銀行法的規(guī)定，在國務院的領導下依法獨立執(zhí)行貨幣政策，履行職責，開展業(yè)務，不受地方政府、各級政府部門、社會團體和個人的干涉。中國人民銀行總行位于北京，2005年8月10日在上海設立中國人民銀行上海總部。,25,.,第六單元,中央銀行的職能：（1）中央銀行集中保管商業(yè)銀行的準備金。各商業(yè)銀行均在中央銀行開立準備金存款賬戶用來存放法定準備金和超額準備金。（2）中央銀行充當商業(yè)銀行的最后貸款者。（3）中央銀行為商業(yè)銀行的支付結算提供清算服務。（4）多數(shù)的中央銀行還負有監(jiān)督和管理商業(yè)銀行的職責。,.,26,第六單元,Q：中央銀行是一國金融體系的核心，它具有哪些基本職能？,答題要點：中央銀行的職能是中央銀行的性質(zhì)在其業(yè)務活動中的具體體現(xiàn)。各國的政治、經(jīng)濟制度等都各有不同，但中央銀行的職能基本一致，主要包括發(fā)行、銀行管理、服務政府等。,.,27,第六單元,A：各國中央銀行的基本職能較為一致，一般可以歸納為以下幾點。1、發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行，是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權，是國家唯一的貨幣發(fā)行機構。目前世界上幾乎所有的國家的現(xiàn)炒都由中央銀行發(fā)行，輔幣可能有所不同。在發(fā)行過程中，中央銀行必須根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和商品流通擴大的需要，保證及時供應貨幣；還必須根據(jù)經(jīng)濟運行狀況，合理調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量；并加強貨幣流通管理，保證貨幣流通的正常秩序。2、銀行的銀行中央銀行的業(yè)務對象不是一般企業(yè)和個人，而是商業(yè)銀行和其他金融機構及特定的政府部門。中央銀行作為金融機構的管理者，主要通過這一職能對商業(yè)銀行和其他金融機構提供支持、服務并施以有效影響。具體地，這一職能包括集中存款準備金、充當最后貸款人、組織、參與和管理全國的清算。,.,28,第六單元,3、政府的銀行是指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代為管理政府財政收支以及為政府提供各種金融服務。具體地，這一職能體現(xiàn)在代理國庫、代理政府債券的發(fā)行、向政府提供信用、保管黃金和外匯儲備、制定和實施貨幣政策、對金融業(yè)實施金融監(jiān)督管理等。另外，中央銀行還代表政府參加國際金融活動等。,29,.,第七單元,Q：什么是通貨膨脹？簡述關于通貨膨脹成因的幾種理論觀點。,通貨膨脹是在紙幣流通條件下，由于貨幣供應量過多，使有支付能力的貨幣購買力超過商品可供量，從而引起貨幣不斷貶值和一般物價水平持續(xù)上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。關于通貨膨脹成因主要有下列理論觀點：（1）需求拉動型通貨膨脹，強調(diào)引發(fā)通貨膨脹的是總需求，而不是貨幣量。（2）成本推進型通貨膨脹，認為主要是由于工資增長率超過勞動生產(chǎn)率的增長速度，導致產(chǎn)品成本上升，物價上漲。（3）混合型通貨膨脹，認為總需求和總供給共同作用導致持續(xù)性的通貨膨脹。（4）結構型通貨膨脹認為經(jīng)濟體內(nèi)部結構方面的變動帶來了通貨膨脹。,.,30,第七單元,Q：貨幣供給過程對一國經(jīng)濟舉足輕重，請分析商業(yè)銀行、中央銀行、社會公眾在貨幣供給過程中的作用。,答題要點：貨幣供給是一個銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟中注入或抽離貨幣的經(jīng)濟過程，涉及中央銀行、商業(yè)銀行體系及社會公眾，他們在不同的環(huán)節(jié)發(fā)揮著影響。,.,31,第七單元,A：1、貨幣供給是如何形成的，如何進行控制，主要取決于中央銀行、商業(yè)銀行和社會公眾主體經(jīng)濟行為的制約關系。2、商業(yè)銀行與貨幣供給商業(yè)銀行通過不斷的吸收存款和發(fā)放貸款活動，就會創(chuàng)造出比原來吸取現(xiàn)金時的存款更多地存款貨幣，即由原始存款形成派生存款，進而形成全部存款貨幣，從而使存款形成的貨幣供給成倍地增加。在這一過程中，商業(yè)銀行的超額準備金率直接影響著存款擴張的程度。3、中央銀行與貨幣供給中央銀行在貨幣供給過程中發(fā)揮著重要的作用。首先，中央銀行是基礎貨幣的創(chuàng)造者，是中央銀行直接控制的變量，也是銀行體系存款貨幣創(chuàng)造的基礎。其次，中央銀行對商業(yè)銀行體系規(guī)定的法定準備金率直接影響銀行發(fā)放貸款的程度，因此影響存款擴張的程度。,.,32,第七單元,4、社會公眾與貨幣供給社會公眾是銀行體系之外的企業(yè)、個人和政府部門。中央銀行和商業(yè)銀行通過信用活動向社會提供貨幣，其基礎在于社會公眾的商品生產(chǎn)和流通以及貨幣收支活動。社會公共通過從銀行提取現(xiàn)金，形成現(xiàn)金漏損率，也直接影響著存款擴張程度的大小。,33,.,第八單元,Q：一般來說，一國貨幣政策的最終目標有哪幾個？中央銀行在同一時期實行同一種貨幣政策能否達到這些最終目標？為什么？,貨幣政策目標中央銀行貨幣政策的實施，經(jīng)過一定的傳導過程，將其影響導入一國經(jīng)濟的實際領域，達到既定的目標，這就是貨幣政策的目標，又稱貨幣政策的最終目標（ultimateobjectiveofmonetarypolicy）。貨幣政策的目標一般可概括為：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長、國際收支平衡。,34,.,第八單元,穩(wěn)定物價是指將一般物價水平的變動控制在一個比較小的區(qū)間內(nèi)，在短期內(nèi)不發(fā)生顯著的或急劇的波動。充分就業(yè)是指將失業(yè)率降到一個社會能夠承受的水平。經(jīng)濟增長是指經(jīng)濟在一個較長的時期內(nèi)始終處于穩(wěn)定增長的狀態(tài)中，一個時期比另一個時期更好一些，不出現(xiàn)大起大落，不出現(xiàn)衰退。,35,.,第八單元,貨幣政策目標之間的關系貨幣政策之間的關系較復雜，有的一定程度上具有一致性，如充分就業(yè)與經(jīng)濟增長；有的相對獨立，如充分就業(yè)與國際收支平衡；更多表現(xiàn)為目標間的沖突性。各目標之間的矛盾表現(xiàn)為：物價穩(wěn)定與充分就業(yè)之間存在一種此高彼低的交替關系。當失業(yè)過多時貨幣政策要實現(xiàn)充分就業(yè)的目標，就需要擴張信用和增加貨幣供應量，以刺激投資需求和消費需求，擴大生產(chǎn)規(guī)模，增加就業(yè)人數(shù)；同時由于需求的大幅增加，會帶來一定程度的物價上升。反之，如果貨幣政策要實現(xiàn)物價穩(wěn)定，又會帶來就業(yè)人數(shù)的減少。所以，中央銀行只有根據(jù)具體的社會經(jīng)濟條件，尋求物價上漲率和失業(yè)率之間某一適當?shù)慕M合點。,36,.,第八單元,貨幣政策目標之間的關系貨幣政策之間的關系較復雜，有的一定程度上具有一致性，如充分就業(yè)與經(jīng)濟增長；有的相對獨立，如充分就業(yè)與國際收支平衡；更多表現(xiàn)為目標間的沖突性。各目標之間的矛盾表現(xiàn)為：物價穩(wěn)定與充分就業(yè)之間存在一種此高彼低的交替關系。當失業(yè)過多時貨幣政策要實現(xiàn)充分就業(yè)的目標，就需要擴張信用和增加貨幣供應量，以刺激投資需求和消費需求，擴大生產(chǎn)規(guī)模，增加就業(yè)人數(shù)；同時由于需求的大幅增加，會帶來一定程度的物價上升。反之，如果貨幣政策要實現(xiàn)物價穩(wěn)定，又會帶來就業(yè)人數(shù)的減少。所以，中央銀行只有根據(jù)具體的社會經(jīng)濟條件，尋求物價上漲率和失業(yè)率之間某一適當?shù)慕M合點。,.,37,第八單元,Q：什么是貨幣政策的傳導機制？它對于貨幣政策的最終目標的實現(xiàn)有什么作用？,答題要點：貨幣政策的最終目標不可能一蹴而就，需要通過中央銀行進行貨幣政策工具操作，進而通過中介目標進行傳導。傳導機制的存在對于隨時修正貨幣政策操作、實現(xiàn)貨幣政策目標發(fā)揮著基礎性作用。,.,38,第八單元,A：貨幣政策的