第四章籌資管理,籌資案例一，概述1，動機(jī)（1）設(shè)立性動機(jī)（2）擴(kuò)張性動機(jī)（3）償還性動機(jī)（4）混合性動機(jī),二，企業(yè)籌資的原則,1，規(guī)模適當(dāng)原則2，籌措及時(shí)原則3，來源合理原則4，方式經(jīng)濟(jì)原則,三，籌資分類,1，權(quán)益籌資和負(fù)債籌資（來源）發(fā)型股票、吸收直接投資、內(nèi)部積累發(fā)行債券、銀行借款、融資租賃2，直接籌資和間接籌資（金融）股票、債券，銀行借款3，短期籌資和長期籌資（期限）現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨，股票、債券、融資租賃,第二節(jié)權(quán)益資金的籌集,吸收直接資金、發(fā)行股票、留存收益一，吸收直接投資種類：1,吸收國家投資2，吸收法人投資3，吸收個(gè)人投資方式：1，現(xiàn)金2，實(shí)物3，產(chǎn)權(quán)4，土地優(yōu)缺點(diǎn)：,二，股票籌資,1，種類2，股票的價(jià)值3，股票的發(fā)行4，股票上市5普通股的優(yōu)缺點(diǎn),第三節(jié)負(fù)債資金籌集,一，銀行借款1，種類2，銀行借款程序3，銀行借款有關(guān)的信用條件（1）信貸額度（2）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定（3）補(bǔ)償性余額（4）借款抵押（5）償還條件4，利息支付5，優(yōu)缺點(diǎn),例：1某企業(yè)與銀行商定大的周轉(zhuǎn)信貸額為2000萬元，承諾費(fèi)率0.5%，企業(yè)年度內(nèi)使用1400萬元，余額600萬元，企業(yè)支付承諾費(fèi)為：,承諾費(fèi)=600*0.5%=3（萬元）例2：某企業(yè)按年利率8%向銀行借款100萬元，銀行要求保留20%的補(bǔ)償性余額，企業(yè)實(shí)際動用借款80萬元，則借款實(shí)際利率？8%/(1-20%)=10%例3：某企業(yè)向銀行借款200萬元，期限1年，名義利率10%，按貼現(xiàn)法付息，則貸款的實(shí)際利率？,二，發(fā)行公司債券,1，含義與特征2，基本要素3，種類4，發(fā)行的條件5，發(fā)行程序6，發(fā)行價(jià)格7，優(yōu)缺點(diǎn),例4,企業(yè)發(fā)行面值為1000元，利率10%，期限10年的債券。求債券發(fā)行價(jià)格。（1）市場利率10%（2）市場利率12%（3）市場利率8%,三，融資租賃,例5：某企業(yè)采用融資租賃方式于2005年1月1日租入一臺設(shè)備，價(jià)款為40000元，租期8年，到期設(shè)備歸企業(yè)所有。采用18%的折現(xiàn)率，企業(yè)每年年末支付的等額租金？例6：年初支付？優(yōu)缺點(diǎn),四商業(yè)信用,1，形式：（1）賒購商品（2）預(yù)收貨款(3)商業(yè)匯票2，信用條件（1）預(yù)收貨款（2）延期付款,例7,某企業(yè)以”2/10,n/30”信用條件購進(jìn)一批原材料，放棄折扣的成本：商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點(diǎn),作業(yè),1,6年后需要12000元，若利率5%，現(xiàn)在需要存入多少？2，若在5年內(nèi)每年年末存入2000元，利率10%，5年末本利和為多少？3，某人在今后4年每年末支付20