一級建造師經(jīng)濟(jì)考點復(fù)習(xí)資料前言：備考指南與學(xué)科特點《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》作為一級建造師執(zhí)業(yè)資格考試的重要科目之一，主要考查考生對工程經(jīng)濟(jì)基本原理、工程財務(wù)知識以及建設(shè)工程估價等方面的理解和應(yīng)用能力。該科目內(nèi)容體系相對獨立，既有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)睦碚撏茖?dǎo)，也有與工程實踐緊密結(jié)合的計算應(yīng)用。學(xué)好這門課，不僅是為了通過考試，更是為日后在工程項目管理中進(jìn)行科學(xué)決策、有效控制成本打下堅實基礎(chǔ)。本復(fù)習(xí)資料旨在梳理核心考點，構(gòu)建知識框架，幫助考生高效復(fù)習(xí)。建議考生在復(fù)習(xí)過程中，注重理解概念本質(zhì)，熟練掌握公式應(yīng)用，并結(jié)合歷年真題進(jìn)行練習(xí)，做到舉一反三，融會貫通。---第一部分：工程經(jīng)濟(jì)1.資金時間價值的計算及應(yīng)用1.1資金時間價值的概念資金是運動的價值，資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。其實質(zhì)是資金作為生產(chǎn)經(jīng)營要素，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其資金流通過程中，資金隨時間周轉(zhuǎn)使用的結(jié)果。影響資金時間價值的因素主要有：*資金的使用時間*資金數(shù)量的多少*資金投入和回收的特點（早收晚付）*資金周轉(zhuǎn)的速度1.2利息與利率的概念利息是資金時間價值的一種重要表現(xiàn)形式，是衡量資金時間價值的絕對尺度；利率是相對尺度。利率的高低由以下因素決定：*社會平均利潤率（首要因素，利率隨其提高而提高，但又不能超過它）*借貸資本的供求情況*借出資本的風(fēng)險*通貨膨脹*借出資本的期限長短1.3等值計算核心公式：*一次支付終值公式：F=P(1+i)^n（F-終值，P-現(xiàn)值，i-利率，n-計息期數(shù)）*一次支付現(xiàn)值公式：P=F/(1+i)^n=F(1+i)^(-n)*等額支付終值公式：F=A[(1+i)^n-1]/i*等額支付現(xiàn)值公式：P=A[(1+i)^n-1]/[i(1+i)^n]*等額支付償債基金公式：A=F[i/(1+i)^n-1]*等額支付資金回收公式：A=P[i(1+i)^n]/[(1+i)^n-1]有效利率的計算：*計息周期有效利率：i=r/m（r-名義利率，m-計息次數(shù)）*年有效利率：ieff=(1+r/m)^m-1應(yīng)用：掌握不同情況下的等值換算，能繪制現(xiàn)金流量圖輔助分析。復(fù)習(xí)要點提示：此部分為每年必考內(nèi)容，公式必須熟記并能靈活運用。重點掌握現(xiàn)值、終值、年金的相互換算，以及名義利率與有效利率的換算。解題時務(wù)必看清計息周期和支付周期是否一致。---2.技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價2.1經(jīng)濟(jì)效果評價的內(nèi)容及指標(biāo)體系經(jīng)濟(jì)效果評價是對技術(shù)方案的財務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證。評價內(nèi)容：盈利能力、償債能力、財務(wù)生存能力（對于經(jīng)營性方案）；對于非經(jīng)營性方案，主要分析財務(wù)生存能力。指標(biāo)體系：*盈利能力分析指標(biāo)：*靜態(tài)指標(biāo)：投資收益率（總投資收益率、資本金凈利潤率）、靜態(tài)投資回收期*動態(tài)指標(biāo)：財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值*償債能力分析指標(biāo)：利息備付率、償債備付率、借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率2.2投資收益率分析投資收益率（R）是衡量技術(shù)方案獲利水平的評價指標(biāo)，它是技術(shù)方案建成投產(chǎn)達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益額與技術(shù)方案投資的比率。R=A/I×100%（A-年凈收益額或年均凈收益額，I-總投資）優(yōu)點：計算簡便，可適用于各種投資規(guī)模；缺點：沒有考慮時間因素，正常年份的選擇主觀性強(qiáng)。2.3投資回收期分析靜態(tài)投資回收期（Pt）是在不考慮資金時間價值的條件下，以技術(shù)方案的凈收益回收其總投資（包括建設(shè)投資和流動資金）所需要的時間。Pt=（累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1）+上一年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)金流量優(yōu)點：反映回收速度快，適用于更新迅速、資金短缺或未來情況難預(yù)測的方案；缺點：沒有全面考慮整個計算期內(nèi)的現(xiàn)金流量，不能反映投資回收后的收益情況。2.4財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）財務(wù)凈現(xiàn)值是指用一個預(yù)定的基準(zhǔn)收益率（或設(shè)定的折現(xiàn)率）ic，分別把整個計算期間內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到技術(shù)方案開始實施時的現(xiàn)值之和。FNPV=Σ(CI-CO)t(1+ic)^(-t)判別準(zhǔn)則：FNPV≥0，則方案在經(jīng)濟(jì)上可行。優(yōu)點：考慮了時間價值，全面考慮了項目在整個計算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況；缺點：基準(zhǔn)收益率的確定比較困難，不能直接說明在項目運營期各年的經(jīng)營成果，不能反映投資的回收速度。2.5財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）財務(wù)內(nèi)部收益率是使技術(shù)方案在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。Σ(CI-CO)t(1+FIRR)^(-t)=0判別準(zhǔn)則：FIRR≥ic，則方案在經(jīng)濟(jì)上可行。優(yōu)點：不受外部參數(shù)影響，反映了方案所占用資金的盈利率；缺點：計算復(fù)雜，對于非常規(guī)現(xiàn)金流量的項目可能出現(xiàn)多個內(nèi)部收益率或不存在。2.6基準(zhǔn)收益率的確定基準(zhǔn)收益率（ic）也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點所確定的、可接受的技術(shù)方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。確定基準(zhǔn)收益率應(yīng)考慮的因素：資金成本、機(jī)會成本、投資風(fēng)險、通貨膨脹。2.7償債能力分析*利息備付率（ICR）：指技術(shù)方案在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息的息稅前利潤（EBIT）與當(dāng)期應(yīng)付利息（PI）的比值。ICR=EBIT/PI，應(yīng)大于1，一般不低于2。*償債備付率（DSCR）：指技術(shù)方案在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額（PD）的比值。DSCR=(EBITDA-TAX)/PD，應(yīng)大于1，一般不低于1.3。*借款償還期：在國家財政規(guī)定及技術(shù)方案具體財務(wù)條件下，以可作為償還貸款的收益（利潤、折舊、攤銷費及其他收益）來償還技術(shù)方案投資借款本金和利息所需要的時間。復(fù)習(xí)要點提示：本章節(jié)是工程經(jīng)濟(jì)的核心，各種評價指標(biāo)的概念、計算方法、優(yōu)缺點及判別準(zhǔn)則必須深刻理解和掌握。財務(wù)凈現(xiàn)值和財務(wù)內(nèi)部收益率是動態(tài)評價的重中之重，務(wù)必會計算，并理解其經(jīng)濟(jì)含義。---3.技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制3.1現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素技術(shù)方案現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成。構(gòu)成要素：投資、經(jīng)營成本、營業(yè)收入、稅金及附加、補貼收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金等。3.2各種現(xiàn)金流量表的編制*投資現(xiàn)金流量表：以技術(shù)方案為一獨立系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)置，以技術(shù)方案建設(shè)所需的總投資作為計算基礎(chǔ)，反映技術(shù)方案在整個計算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)運營期）內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出。可計算財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等指標(biāo)，考察技術(shù)方案融資前的盈利能力。*資本金現(xiàn)金流量表：從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項目法人）角度出發(fā)，以技術(shù)方案資本金作為計算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計算資本金財務(wù)內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利能力。*投資各方現(xiàn)金流量表：分別從技術(shù)方案各個投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計算的基礎(chǔ)，用以計算投資各方的財務(wù)內(nèi)部收益率。*財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表：反映技術(shù)方案計算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出，用于計算累計盈余資金，分析技術(shù)方案的財務(wù)生存能力。復(fù)習(xí)要點提示：理解不同現(xiàn)金流量表的服務(wù)對象和編制角度，掌握各現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入和流出項目的構(gòu)成。重點區(qū)分投資現(xiàn)金流量表和資本金現(xiàn)金流量表在現(xiàn)金流出項上的差異（借款本金償還和利息支付是否作為流出）。---4.技術(shù)方案不確定性分析4.1不確定性因素產(chǎn)生的原因主要有：所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)不足或者統(tǒng)計偏差；預(yù)測方法的局限，預(yù)測的假設(shè)不準(zhǔn)確；未來經(jīng)濟(jì)形勢的變化；技術(shù)進(jìn)步；無法以定量來表示的定性因素的影響；其他外部影響因素等。4.2盈虧平衡分析盈虧平衡分析也稱量本利分析，是通過計算技術(shù)方案達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP），分析技術(shù)方案成本與收入的平衡關(guān)系，判斷技術(shù)方案對不確定性因素導(dǎo)致產(chǎn)銷量變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險能力。線性盈虧平衡分析的前提條件：生產(chǎn)量等于銷售量；產(chǎn)銷量變化，單位可變成本不變，總生產(chǎn)成本是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)；產(chǎn)銷量變化，銷售單價不變，銷售收入是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)；只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計算。盈虧平衡點的表達(dá)形式：*用產(chǎn)銷量表示：BEP(Q)=CF/(p-Cu-Tu)（CF-固定成本，p-單位產(chǎn)品售價，Cu-單位產(chǎn)品變動成本，Tu-單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加）*用生產(chǎn)能力利用率表示：BEP(%)=BEP(Q)/Qd×100%（Qd-設(shè)計生產(chǎn)能力）盈虧平衡點越低，表明技術(shù)方案投產(chǎn)后盈利的可能性越大，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)。4.3敏感性分析敏感性分析是分析各種不確定性因素發(fā)生增減變化時，對技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)（如財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率等）的影響，并計算敏感度系數(shù)和臨界點，找出敏感因素。步驟：確定分析指標(biāo)；選擇需要分析的不確定性因素；分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標(biāo)可能帶來的增減變化情況；確定敏感因素；選擇方案。敏感度系數(shù)（SAF）：SAF=(△A/A)/(△F/F)（△A/A-評價指標(biāo)A的變化率；△F/F-不確定因素F的變化率）。SAF絕對值越大，表明評價指標(biāo)A對于不確定因素F越敏感。臨界點：是指技術(shù)方案允許不確定因素向不利方向變化的極限值。超過此極限，技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)將不可行。復(fù)習(xí)要點提示：掌握盈虧平衡分析的計算（量、生產(chǎn)能力利用率），理解其經(jīng)濟(jì)含義。敏感性分析中，敏感度系數(shù)的計算和臨界點的概念是重點。能夠判斷哪些因素是敏感因素。---5.技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制（續(xù)）與設(shè)備更新分析5.1設(shè)備磨損與補償*設(shè)備磨損的類型：*有形磨損（物理磨損）：第一種有形磨損（使用過程中，外力作用）；第二種有形磨損（閑置過程中，自然力作用）。*無形磨損（精神磨損、經(jīng)濟(jì)磨損）：第一種無形磨損（技術(shù)進(jìn)步，同類設(shè)備再生產(chǎn)價值降低）；第二種無形磨損（出現(xiàn)新型設(shè)備，原有設(shè)備經(jīng)濟(jì)效益相對降低或貶值）。*設(shè)備磨損的補償方式：局部補償（有形磨損-修理；無形磨損-現(xiàn)代化改裝）；完全補償（有形磨損和無形磨損-更新）。5.2設(shè)備更新方案的比選原則*設(shè)備更新分析應(yīng)站在客觀的立場分析問題（考慮繼續(xù)使用舊設(shè)備的價值）。*不考慮沉沒成本。沉沒成本=設(shè)備賬面價值-當(dāng)前市場價值。*逐年滾動比較。5.3設(shè)備更新方案的比選方法*壽命相同的設(shè)備重置方案比選：采用凈現(xiàn)值法或費用現(xiàn)值法，一般采用費用現(xiàn)值法，即計算各方案的總費用現(xiàn)值，選擇費用現(xiàn)值小的方案。*壽命不同的設(shè)備重置方案比選：采用凈年值法或年成本法，一般采用年成本法，即計算各方案的等額年成本，選擇年成本小的方案。復(fù)習(xí)要點提示：理解設(shè)備磨損的類型和補償方式。設(shè)備更新方案比選時，務(wù)必注意“站在客觀立場”和“不考慮沉沒成本”這兩個原則。掌握沉沒成本的計算。年成本法是壽命不同方案比選的常用方法。---6.價值工程在工程建設(shè)中的應(yīng)用6.1價值工程的概念價值工程（VE）是以提高產(chǎn)品（或作業(yè)）價值和有效利用資源為目的，通過有組織的創(chuàng)造性工作，尋求用最低的壽命周期成本，可靠地實現(xiàn)使用者所需功能，以獲得最佳的綜合效益的一種管理技術(shù)。價值（V）=功能（F）/成本（C）提高價值的途徑：*雙向型：F↑，C↓*改進(jìn)型：F↑，C→*節(jié)約型：F→，C↓*投資型：F↑↑，C↑*犧牲型：F↓，C↓↓6.2價值工程的工作程序價值工程的工作程序一般分為準(zhǔn)備、分析、創(chuàng)新、實施與評價四個階段。核心階段是功能分析，包括功能定義、功能整理、功能評價。6.3價值工程對象選擇及功能分析*對象選擇方法：因素分析法（經(jīng)驗分析法）、ABC分析法（重點選擇法或不均勻分布定律法）、強(qiáng)制確定法、百分比分析法、價值指數(shù)法等。*功能分類：按重要程度分為基本功能和輔助功能；按性質(zhì)分為使用功能和美學(xué)功能；按用戶需求分為必要功能和不必要功能（包括多余功能、重復(fù)功能、過剩功能）；按量化標(biāo)準(zhǔn)分為過剩功能與不足功能。*功能評價：確定功能評價值（F），計算功能現(xiàn)實成本（C），計算功能價值（V），分析成本功能的合理匹配程度。V=1，功能現(xiàn)實成本與功能評價值相當(dāng)；V<1，功能現(xiàn)實成本偏高，存在過剩功能或功能不過剩但成本過高；V>1，功能現(xiàn)實成本低于功能評價值，可能功能與成本分配已較理想，或有不必要功能，或應(yīng)該提高成本。復(fù)習(xí)要點提示：理解價值工程的核心思想（提高價值）和基本公式（V=F/C）。掌握提高價值的五種途徑。功能分析是價值工程的核心，能運用價值系數(shù)進(jìn)行功能評價，判斷功能與成本的匹配情況，并據(jù)此確定改進(jìn)對象。---第二部分：工程財務(wù)7.財務(wù)會計基礎(chǔ)7.1財務(wù)會計的職能財務(wù)會計的基本職能是核算和監(jiān)督。核算職能是指會計對客觀經(jīng)濟(jì)活動的記錄、加工、整理，為經(jīng)濟(jì)管理提供所需要的信息；監(jiān)督職能是指會計對經(jīng)濟(jì)活動的合法性、合理性和有效性進(jìn)行檢查和督促。7.2會計要素的組成和會計等式*會計要素：*資產(chǎn)：指企業(yè)過去的交易或事