NDASECURITIESNDASECURITIES從計算到存儲，AI催化不斷升級大廈B座從計算到存儲，AI催化不斷升級本期內(nèi)容提要:本期內(nèi)容提要:行跨越多個鏡頭的復雜指令，同時精準地保留世界狀態(tài)。根據(jù)物理世界的高保真視頻，對算力需求極大，數(shù)據(jù)量的激增也帶動存儲需求的快速增長，我們認為，Sora2作為視頻模型的標桿，月7日，OpenAI舉辦年度開發(fā)者大會DevDay2025。OpenAI到，ChatGPT正逐步從單一應用，通過用戶統(tǒng)一入口、為開發(fā)者利于加速全球AI開發(fā)步伐，看好海外及國內(nèi)AI算力產(chǎn)業(yè)鏈。關系，為“星際之門”（Stargate）項目提供芯片及其他解決方案。年來在生成式人工智能爆發(fā)的推動下迎來爆發(fā)式增長。據(jù)分析機構AI基礎設施市場規(guī)模每年約4000億美元，還有4-5倍增長空間2）請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://www.c請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://www.c請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://www球超萬億美元規(guī)模的通用計算基礎設施，都將全面轉向以GPU為核心的加速計算與AI計算，變革不可逆且正加速推進3）ASIC與擇4）每個國家都需要自己的主權AI基礎設施，就像能源和通信設施一樣，這將開辟一個全新的市場5）中國AI市場龐大，并且在于早期階段，無論是海外AI還是國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈，伴隨模型升級對算力需求或持續(xù)提升。短期股價可能受到國際形勢和市場情緒擾動，中AI】寒武紀/芯原股份/海光信息/中芯國際/深南電路等；【存儲】德明利/江波龍/兆易創(chuàng)新/聚辰股份/普冉股份等。風險提示：半導體國產(chǎn)替代進程不及預期，下游需求發(fā)展不及預請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http:/ 5 7 9 投資建議 5 6 6 7 7 8 9 9 9 請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://www.c2024年2月OpenAI發(fā)布初代Sora，視頻力，物體持久性等需求得以實現(xiàn)。但初代模型在模擬真實世界方面仍有較多瑕疵，常常使真地模擬物理世界，同時Sora2在可控性方面也實現(xiàn)頭的復雜指令，同時精準地保留世界狀態(tài)。新推出“Sora”應用程序，由Sora2模型提供支持。在應用中，用戶可以創(chuàng)作、混此的創(chuàng)作風格，在可自定義的Sora動態(tài)中發(fā)現(xiàn)引入到視頻中。Sora應用程序定位一款社交App，支持用戶將自己生成的視頻上傳，并通過“客串”功能讓用戶參與到好友視頻創(chuàng)作中。OpenAI請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://www.cSoraAPP下載量快速增長，視頻模型或進一步提升對算力和存力的需求。根據(jù)Sora2生成模擬物理世界的高保真視頻，對算力需求極大，數(shù)據(jù)量的激增也帶動存儲需求的快速增長，我們認為，Sora2作為視頻模型的標桿，或將進一步提升AI基礎設施對算力資料來源：量子位，Appfigures正逐步從單一應用，通過用戶統(tǒng)一入口、為開發(fā)者提供分發(fā)生態(tài)，逐步升級為平臺式的AgentKit：讓AI具備真實的行動能力。AgentKit是一套面向開發(fā)者和企業(yè)的完整工具集，可用于構建、部署和優(yōu)化agent。OpenAI為AgentKit設計了一些全新的模塊化組件，可助力用戶更快地開發(fā)智能體，包括AgentBuilder、ConnectorRegistry和ChatKit。Builder可用于創(chuàng)建、管理和版本化多智能體工作流；其提供了一個拖拽式的可視化畫布，用于組合邏輯節(jié)點、連接工具、配置自定義安全護欄。ConnectorRegistry用于集中管理數(shù)據(jù)與工具在OpenAI產(chǎn)品中的連接方式。ChatKit是請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://www.請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://www.AppsSDK：ChatGPT成為統(tǒng)一應用入口。開發(fā)者可以工具與數(shù)據(jù)。AppsSDK在此基礎上進一步擴展，讓開發(fā)者能夠同時設計應用的邏輯與界模型升級：Sora2和GPT-5proAPI上線。Sora基于多模態(tài)擴散模型（multimodaldiffusion）多年研究成果構建，并在多樣化的視覺數(shù)據(jù)上訓練，使其在三維空間理解、運動建模和場景連貫性方面具備深厚能力，將文本到視頻的生成質量推向新高度。GPT-5Pro是新一代旗艦模型，專注復雜推理、長上下文理解、多任務執(zhí)行等能力。它在邏輯一請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://www.芯片及其他解決方案。根據(jù)協(xié)議，三星和SK海力士為OpenAI提供人工智能加速器中使用請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://ww（2）通用計算時代結束，加速計算和AI計算或成為未來，未來5-10且正加速推進；（4）每個國家都需要自己的主權AI基礎設施，就像能源和通信設施一樣，這將開辟一個（5）中國AI市場龐大，并且在AI芯片、大模型和能源等方面發(fā)展迅請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://ww從計算到存儲，AI催化不斷升級。我們認為，當前AI基建投資仍處于早期階段，無論是海外AI還是國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈，伴隨模型升級對算力需求或持續(xù)提升。短期股價可能受到國際形 （3）中美貿(mào)易摩擦加劇風險：當前外部貿(mào)易環(huán)境仍存在較大不確定性，美國對華電子請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://ww莫文宇，電子行業(yè)分析師，S1500522090001。畢業(yè)于美國佛羅里郭一江，電子行業(yè)研究員。本科蘭州大學，請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露http://ww負責本報告全部或部分內(nèi)容的每一位分析師在此申明，本人析師,以勤勉的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告；本報告所表述的所有觀點準組成部分不曾與，不與，也將不會與本報告中的具體分析意見或觀點直接或間本報告是針對與信達證券簽署服務協(xié)議的簽約客戶的專屬研究產(chǎn)品，為該類客戶進行投資決策義務均有嚴格約定。本報告僅提供給上述特定客戶，并不面向公眾發(fā)布。信達證券不會因接收人收到本報告而視其為本然客戶?？蛻魬斦J識到有關本報告的電話、短信、郵件提示僅為研究觀點的簡要溝通，對本報告的參考使用須以本報本報告是基于信達證券認為可靠的已公開信息編制，但信達證券不保證所載信息的準確性和完預測僅為本報告最初出具日的觀點和判斷，本報告所指的證券或投資標的的價格、價值及投資收入可涉及證券或投資標的的歷史表現(xiàn)不應作為日后表現(xiàn)的保證。在不同時期，或因使用不同假設和標準，致使信達證券發(fā)出與本報告所載意見、評估及預測不一致的研究報告，對此信在任何情況下，本報告中的信息或所表述的意見并不構成對任何人的投資建議，也沒有考慮到客戶特殊的投資目標、需求?？蛻魬紤]本報告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況，若有必要應尋求專家意見。本報告所載的在法律允許的情況下，信達證券或其關聯(lián)機構可能會持有報告中涉及的公司所發(fā)行的證券并進行交易，并可能會為這本報告版權僅為信達證券所有。未經(jīng)信達證券書面同意，任何機構和個人不得以任何形式翻版的任何部分。若信達證券以外的機構向其客戶發(fā)放本報告，則由該機構獨自為此發(fā)送行為負責，信達證責任。本報告同時不構成信達證券向發(fā)送本報告的機構之客如未經(jīng)信達證券授權，私自轉載或者轉發(fā)本報告，所引起的一切后果及法