第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁基金從業(yè)者考試課程及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.下列關(guān)于基金募集階段投資者適當(dāng)性管理的說法中，正確的是（）。

A.基金銷售機(jī)構(gòu)只需在基金合同簽署前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估即可

B.對(duì)于合格投資者，可以豁免其風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估

C.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問卷的結(jié)果需與投資者的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配

D.評(píng)估結(jié)果僅適用于基金銷售環(huán)節(jié)，與后續(xù)服務(wù)無關(guān)

2.基金信息披露中，屬于“重要揭示”事項(xiàng)的是（）。

A.基金管理人董事變更

B.基金投資策略的微小調(diào)整

C.基金管理人財(cái)務(wù)狀況的常規(guī)披露

D.基金份額持有人結(jié)構(gòu)的變化

3.根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》，基金季度報(bào)告需披露的信息不包括（）。

A.基金持倉明細(xì)

B.基金管理人董事、監(jiān)事變更

C.基金投資組合的變動(dòng)情況

D.基金管理人關(guān)聯(lián)交易金額

4.下列關(guān)于基金業(yè)績歸因的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.基金業(yè)績歸因有助于分析基金經(jīng)理的投資能力

B.殘差分析是業(yè)績歸因的常用方法之一

C.業(yè)績歸因只能解釋主動(dòng)管理收益

D.因素分析是業(yè)績歸因的重要工具

5.基金投資組合管理中，屬于“消極管理”策略的是（）。

A.積極尋找超額收益的投資機(jī)會(huì)

B.跟蹤特定指數(shù)的表現(xiàn)

C.動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化

D.基于基本面分析選擇個(gè)股

6.基金估值過程中，用于計(jì)算基金資產(chǎn)凈值的參考基準(zhǔn)是（）。

A.市場(chǎng)中間價(jià)

B.成交均價(jià)

C.公允價(jià)值

D.簡易平均價(jià)

7.下列關(guān)于基金合同的說法中，正確的是（）。

A.基金合同需經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審批后方可生效

B.基金合同的主要內(nèi)容包括基金運(yùn)作方式、風(fēng)險(xiǎn)揭示等

C.基金合同一旦簽署即具有法律效力，不可變更

D.基金合同僅對(duì)基金管理人具有約束力

8.基金銷售過程中，屬于“禁止性行為”的是（）。

A.向合格投資者提供基金產(chǎn)品信息

B.以低于成本的價(jià)格銷售基金份額

C.在宣傳材料中明確承諾收益

D.為投資者提供合理的投資建議

9.基金管理人內(nèi)部控制體系的核心要素不包括（）。

A.信息披露制度

B.風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

C.投資決策流程

D.薪酬績效考核體系

10.下列關(guān)于QDII基金的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.QDII基金可以投資境外證券市場(chǎng)

B.QDII基金需遵守中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定

C.QDII基金的投資范圍僅限于股票市場(chǎng)

D.QDII基金需在基金合同中明確投資限制

11.基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中，常用的措施不包括（）。

A.設(shè)置合理的現(xiàn)金比例

B.控制基金總規(guī)模

C.限制投資于高流動(dòng)性資產(chǎn)

D.提高基金申購門檻

12.基金業(yè)績?cè)u(píng)估中，屬于“絕對(duì)收益”指標(biāo)的是（）。

A.夏普比率

B.貝塔系數(shù)

C.信息比率

D.基金凈值增長率

13.基金管理人信息披露的合規(guī)性要求包括（）。

A.披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整

B.披露時(shí)間及時(shí)、同步

C.披露形式簡潔、易懂

D.披露渠道多樣化

14.下列關(guān)于基金費(fèi)率結(jié)構(gòu)的說法中，正確的是（）。

A.基金管理費(fèi)通常根據(jù)基金規(guī)模浮動(dòng)

B.基金托管費(fèi)僅由基金持有人承擔(dān)

C.基金銷售服務(wù)費(fèi)僅適用于C類份額

D.基金贖回費(fèi)率與持有期限無關(guān)

15.基金投資組合的“分散化”策略有助于（）。

A.提高主動(dòng)管理收益

B.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.增加基金規(guī)模

D.減少投資成本

16.基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作方式的描述不包括（）。

A.基金的投資目標(biāo)

B.基金的估值方法

C.基金的投資范圍

D.基金的分紅政策

17.基金銷售過程中，屬于“適當(dāng)性匹配”原則的是（）。

A.向所有投資者推薦同一款基金產(chǎn)品

B.根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力推薦合適的產(chǎn)品

C.以銷售業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向推薦基金

D.忽略投資者投資經(jīng)驗(yàn)推薦高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品

18.基金管理人內(nèi)部控制的目標(biāo)不包括（）。

A.確?；鹳Y產(chǎn)安全

B.提高投資收益

C.防范操作風(fēng)險(xiǎn)

D.優(yōu)化資源配置

19.下列關(guān)于基金份額凈值的說法中，正確的是（）。

A.基金份額凈值每日計(jì)算并公布

B.基金份額凈值由基金管理人決定

C.基金份額凈值僅影響基金估值

D.基金份額凈值與基金規(guī)模無關(guān)

20.基金投資組合管理中，屬于“積極管理”策略的是（）。

A.持續(xù)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)并調(diào)整持倉

B.固定持有某類資產(chǎn)以獲取穩(wěn)定收益

C.嚴(yán)格遵循指數(shù)編制規(guī)則

D.僅投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.基金信息披露中，屬于“重要事項(xiàng)”的有（）。

A.基金管理人重大訴訟

B.基金投資策略的重大調(diào)整

C.基金份額持有人大會(huì)的召開

D.基金管理人主要人員變更

22.基金業(yè)績歸因的常用方法包括（）。

A.因素分析

B.殘差分析

C.投資組合分析

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益分析

23.基金投資組合管理中，屬于“風(fēng)險(xiǎn)控制”措施的有（）。

A.設(shè)置投資比例限制

B.進(jìn)行壓力測(cè)試

C.動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉

D.優(yōu)化資產(chǎn)配置

24.基金銷售過程中，屬于“禁止性行為”的有（）。

A.宣傳基金過往業(yè)績

B.承諾保本保收益

C.向合格投資者提供非公開信息

D.以不正當(dāng)手段誘導(dǎo)投資者

25.基金管理人內(nèi)部控制體系的核心要素包括（）。

A.信息披露制度

B.風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

C.投資決策流程

D.薪酬績效考核體系

26.QDII基金的投資范圍包括（）。

A.境外股票

B.境外債券

C.境外基金份額

D.境外衍生品

27.基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中，常用的措施包括（）。

A.設(shè)置合理的現(xiàn)金比例

B.控制基金總規(guī)模

C.限制投資于高流動(dòng)性資產(chǎn)

D.提高基金申購門檻

28.基金業(yè)績?cè)u(píng)估中，常用的“相對(duì)收益”指標(biāo)包括（）。

A.夏普比率

B.超額收益率

C.信息比率

D.基金凈值增長率

29.基金信息披露的合規(guī)性要求包括（）。

A.披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整

B.披露時(shí)間及時(shí)、同步

C.披露形式簡潔、易懂

D.披露渠道多樣化

30.基金投資組合的“分散化”策略有助于（）。

A.提高主動(dòng)管理收益

B.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.增加基金規(guī)模

D.減少投資成本

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.基金合同需經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審批后方可生效。

32.基金銷售機(jī)構(gòu)只需在基金合同簽署前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估即可。

33.對(duì)于合格投資者，可以豁免其風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。

34.評(píng)估結(jié)果僅適用于基金銷售環(huán)節(jié)，與后續(xù)服務(wù)無關(guān)。

35.基金季度報(bào)告需披露基金持倉明細(xì)。

36.基金管理人董事變更屬于“重要揭示”事項(xiàng)。

37.基金投資組合管理中，屬于“消極管理”策略的是跟蹤特定指數(shù)的表現(xiàn)。

38.基金估值過程中，用于計(jì)算基金資產(chǎn)凈值的參考基準(zhǔn)是市場(chǎng)中間價(jià)。

39.基金合同的主要內(nèi)容不包括基金運(yùn)作方式。

40.基金銷售過程中，以低于成本的價(jià)格銷售基金份額屬于“禁止性行為”。

41.基金管理人內(nèi)部控制體系的核心要素包括信息披露制度。

42.QDII基金可以投資境外證券市場(chǎng)。

43.QDII基金的投資范圍僅限于股票市場(chǎng)。

44.基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中，常用的措施是設(shè)置合理的現(xiàn)金比例。

45.基金業(yè)績?cè)u(píng)估中，常用的“相對(duì)收益”指標(biāo)是夏普比率。

四、填空題（共10分，每空1分）

46.基金募集階段，投資者適當(dāng)性管理的主要目的是確保________與投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。

47.基金信息披露中，屬于“重要揭示”事項(xiàng)的是________。

48.基金季度報(bào)告需披露的信息不包括________。

49.基金業(yè)績歸因的常用方法包括________和________。

50.基金投資組合管理中，屬于“消極管理”策略的是________。

51.基金估值過程中，用于計(jì)算基金資產(chǎn)凈值的參考基準(zhǔn)是________。

52.基金合同的主要內(nèi)容不包括________。

53.基金銷售過程中，屬于“禁止性行為”的是________。

54.基金管理人內(nèi)部控制體系的核心要素包括________和________。

55.QDII基金的投資范圍包括________和________。

五、簡答題（共20分，每題5分）

56.簡述基金投資者適當(dāng)性管理的主要流程。

57.簡述基金業(yè)績歸因的常用方法及其作用。

58.簡述基金投資組合管理中“分散化”策略的原理。

59.簡述基金管理人內(nèi)部控制體系的核心要素及其作用。

六、案例分析題（共25分）

60.某基金管理人A公司推出一款QDII基金，主要投資于港股市場(chǎng)。2023年初，該基金規(guī)模達(dá)到10億元人民幣，但隨后因市場(chǎng)波動(dòng)，基金凈值出現(xiàn)較大幅度下跌。部分投資者投訴基金管理人未及時(shí)披露市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致其損失慘重。

問題：

（1）分析該案例中可能存在的合規(guī)問題。

（2）提出改進(jìn)措施，以避免類似問題再次發(fā)生。

（3）總結(jié)該案例對(duì)基金管理人的啟示。

參考答案及解析

一、單選題

1.C

解析：根據(jù)《公開募集證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示辦法》，基金銷售機(jī)構(gòu)需在基金合同簽署前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，且評(píng)估結(jié)果需與投資者的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，因?yàn)樵u(píng)估不僅限于簽署前；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，合格投資者仍需評(píng)估；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，評(píng)估結(jié)果貫穿基金全生命周期。

2.A

解析：根據(jù)《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》，基金管理人董事變更屬于“重大事項(xiàng)”，需及時(shí)披露。B、C、D選項(xiàng)均屬于常規(guī)披露內(nèi)容。

3.A

解析：基金季度報(bào)告需披露的內(nèi)容包括基金投資組合的變動(dòng)情況、基金管理人及托管人的報(bào)告等，但不包括持倉明細(xì)（僅年報(bào)披露）。

4.C

解析：業(yè)績歸因不僅解釋主動(dòng)管理收益，也分析被動(dòng)收益的來源。A、B、D選項(xiàng)均正確，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。

5.B

解析：跟蹤特定指數(shù)的表現(xiàn)屬于“消極管理”策略，其他選項(xiàng)均屬于“積極管理”。

6.C

解析：基金估值采用公允價(jià)值計(jì)算，確保資產(chǎn)價(jià)值真實(shí)反映市場(chǎng)情況。

7.B

解析：基金合同需經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)后方可生效，A選項(xiàng)錯(cuò)誤；合同對(duì)各方均有約束力，C選項(xiàng)錯(cuò)誤；合同可變更但需履行法定程序，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

8.C

解析：承諾保本保收益屬于“禁止性行為”，其他選項(xiàng)均合規(guī)。

9.B

解析：風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制屬于內(nèi)部控制要素，但信息披露制度、投資決策流程、薪酬績效考核體系均屬于核心要素，A選項(xiàng)錯(cuò)誤。

10.C

解析：QDII基金可投資多種資產(chǎn)，包括股票、債券、基金份額等，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

11.C

解析：限制投資于高流動(dòng)性資產(chǎn)會(huì)降低基金流動(dòng)性，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。

12.D

解析：基金凈值增長率屬于“絕對(duì)收益”指標(biāo)，其他選項(xiàng)均屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)。

13.A

解析：信息披露需真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，B、C、D選項(xiàng)均正確，但A選項(xiàng)是核心要求。

14.A

解析：基金管理費(fèi)通常根據(jù)基金規(guī)模浮動(dòng)，其他選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

15.B

解析：分散化策略有助于降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其他選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

16.B

解析：基金估值方法屬于基金合同的主要內(nèi)容，A、C、D選項(xiàng)均正確，B選項(xiàng)錯(cuò)誤。

17.B

解析：適當(dāng)性匹配原則要求根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力推薦合適的產(chǎn)品，其他選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

18.B

解析：內(nèi)部控制的目標(biāo)是確保基金資產(chǎn)安全、防范操作風(fēng)險(xiǎn)等，提高投資收益屬于經(jīng)營目標(biāo)，B選項(xiàng)錯(cuò)誤。

19.A

解析：基金份額凈值每日計(jì)算并公布，其他選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

20.A

解析：持續(xù)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)并調(diào)整持倉屬于“積極管理”策略，其他選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

二、多選題

21.ABCD

解析：根據(jù)《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》，基金管理人重大訴訟、投資策略的重大調(diào)整、份額持有人大會(huì)的召開、主要人員變更均屬于“重要揭示”事項(xiàng)。

22.AB

解析：因素分析和殘差分析是業(yè)績歸因的常用方法，C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

23.ABC

解析：設(shè)置投資比例限制、進(jìn)行壓力測(cè)試、動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉均屬于風(fēng)險(xiǎn)控制措施，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

24.BCD

解析：承諾保本保收益、以不正當(dāng)手段誘導(dǎo)投資者、向合格投資者提供非公開信息均屬于“禁止性行為”，A選項(xiàng)錯(cuò)誤。

25.ABCD

解析：信息披露制度、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、投資決策流程、薪酬績效考核體系均屬于內(nèi)部控制體系的核心要素。

26.ABCD

解析：QDII基金可投資境外股票、債券、基金份額、衍生品等。

27.ABCD

解析：設(shè)置現(xiàn)金比例、控制規(guī)模、限制高流動(dòng)性資產(chǎn)、提高申購門檻均屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

28.B

解析：超額收益率屬于“相對(duì)收益”指標(biāo)，其他選項(xiàng)均屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)。

29.ABC

解析：信息披露需真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，B、C、D選項(xiàng)均正確，但A選項(xiàng)是核心要求。

30.BD

解析：分散化策略有助于降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、減少投資成本，A、C選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

三、判斷題

31.×

解析：基金合同需經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)后方可生效，而非審批。

32.×

解析：評(píng)估不僅限于簽署前，貫穿基金全生命周期。

33.×

解析：合格投資者仍需評(píng)估，但標(biāo)準(zhǔn)更高。

34.×

解析：評(píng)估結(jié)果貫穿基金全生命周期。

35.×

解析：持倉明細(xì)僅年報(bào)披露。

36.√

解析：屬于“重要揭示”事項(xiàng)。

37.√

解析：跟蹤指數(shù)屬于“消極管理”。

38.×

解析：參考基準(zhǔn)是公允價(jià)值。

39.×

解析：基金運(yùn)作方式屬于主要內(nèi)容。

40.√

解析：屬于“禁止性行為”。

41.√

解析：屬于核心要素。

42.√

解析：可投資境外證券市場(chǎng)。

43.×

解析：可投資多種資產(chǎn)。

44.√

解析：設(shè)置現(xiàn)金比例是常用措施。

45.×

解析：夏普比率屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)。

四、填空題

46.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

解析：投資者適當(dāng)性管理的主要目的是確保產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。

47.基金管理人董事變更

解析：屬于“重要揭示”事項(xiàng)。

48.基金持倉明細(xì)

解析：僅年報(bào)披露持倉明細(xì)。

49.因素分析、殘差分析

解析：是業(yè)績歸因的常用方法。

50.跟蹤特定指數(shù)的表現(xiàn)

解析：屬于“消極管理”策略。

51.公允價(jià)值

解析：用于計(jì)算