第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁私募基金經(jīng)理從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.私募基金經(jīng)理在制定投資策略時(shí)，首要考慮的因素是（）。

A.市場短期波動(dòng)趨勢

B.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資期限

C.競爭對(duì)手的投資策略

D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最新政策

答：________

2.下列關(guān)于私募基金產(chǎn)品信息披露的說法中，正確的是（）。

A.投資經(jīng)理的變更只需在基金合同中說明，無需臨時(shí)公告

B.基金凈值公告可以延遲發(fā)布，但需提前告知投資者

C.基金合同應(yīng)詳細(xì)列明投資范圍、業(yè)績基準(zhǔn)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵信息

D.投資者會(huì)議紀(jì)要無需存檔備查

答：________

3.私募基金管理人內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的核心機(jī)制是（）。

A.定期組織團(tuán)隊(duì)旅游放松壓力

B.設(shè)立獨(dú)立的合規(guī)部門，并定期進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)

C.鼓勵(lì)基金經(jīng)理多參考同業(yè)數(shù)據(jù)

D.對(duì)投資決策進(jìn)行集體討論，但最終由投資總監(jiān)一人拍板

答：________

4.根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)確保（）。

A.所有投資決策均基于公開市場信息

B.投資組合的夏普比率不低于1.0

C.基金管理人持有基金份額不低于5%

D.投資流程符合“適當(dāng)性管理”要求

答：________

5.私募基金業(yè)績評(píng)估中，通常采用“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”指標(biāo)的是（）。

A.信息比率（InformationRatio）

B.夏普比率（SharpeRatio）

C.特雷諾比率（TreynorRatio）

D.索提諾比率（SortinoRatio）

答：________

6.以下哪種行為可能違反私募基金從業(yè)人員的“利益沖突管理”規(guī)定？（）

A.投資經(jīng)理同時(shí)負(fù)責(zé)多個(gè)基金的投資管理

B.基金公司為高管提供股票期權(quán)激勵(lì)

C.投資經(jīng)理利用未公開信息進(jìn)行交易

D.基金公司設(shè)立獨(dú)立的合規(guī)審查崗

答：________

7.私募基金產(chǎn)品募集過程中，合格投資者確認(rèn)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵要求是（）。

A.投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書即可，無需資產(chǎn)證明

B.基金公司自行判斷投資者資格，無需第三方核查

C.確認(rèn)投資者凈資產(chǎn)不低于一定標(biāo)準(zhǔn)，且投資經(jīng)驗(yàn)符合要求

D.投資者需通過基金公司內(nèi)部考試，考核投資知識(shí)

答：________

8.私募基金投資決策委員會(huì)的職責(zé)通常不包括（）。

A.審議基金的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)控制政策

B.決定具體的投資標(biāo)的和交易時(shí)機(jī)

C.定期評(píng)估基金經(jīng)理的工作表現(xiàn)

D.監(jiān)督基金財(cái)產(chǎn)的保管和清算

答：________

9.私募基金管理人聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保（）。

A.審計(jì)費(fèi)用由基金投資者承擔(dān)

B.審計(jì)機(jī)構(gòu)具備證券期貨業(yè)務(wù)審計(jì)資格

C.審計(jì)報(bào)告僅向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送，無需投資者查閱

D.審計(jì)人員與投資經(jīng)理存在親屬關(guān)系

答：________

10.私募基金產(chǎn)品運(yùn)作過程中，發(fā)生重大事項(xiàng)（如投資策略重大調(diào)整）時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)（）。

A.僅向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，無需通知投資者

B.通過臨時(shí)公告說明情況，但無需解釋原因

C.在10個(gè)工作日內(nèi)披露詳細(xì)信息，并說明對(duì)基金的影響

D.由投資經(jīng)理自行決定是否披露

答：________

11.私募基金管理人內(nèi)部控制的“三道防線”中，通常負(fù)責(zé)日常業(yè)務(wù)操作的是（）。

A.第一道防線（業(yè)務(wù)部門）

B.第二道防線（風(fēng)險(xiǎn)管理部門）

C.第三道防線（內(nèi)部審計(jì)部門）

D.監(jiān)事會(huì)

答：________

12.私募基金產(chǎn)品備案過程中，以下哪項(xiàng)材料通常不需要提交？（）

A.基金合同

B.基金招募說明書

C.投資經(jīng)理的學(xué)歷證書復(fù)印件

D.基金管理人營業(yè)執(zhí)照副本

答：________

13.私募基金產(chǎn)品投資運(yùn)作中，發(fā)生10%以上的非流動(dòng)性資產(chǎn)減值時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)（）。

A.立即暫停投資活動(dòng)

B.向投資者公告減值情況，并說明應(yīng)對(duì)措施

C.由投資經(jīng)理自行處理，無需報(bào)告

D.申請(qǐng)延期披露凈值信息

答：________

14.私募基金管理人聘請(qǐng)外部托管機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)審查（）。

A.托管機(jī)構(gòu)的注冊資本規(guī)模

B.托管團(tuán)隊(duì)的專業(yè)資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)

C.托管費(fèi)用是否低于行業(yè)平均水平

D.托管機(jī)構(gòu)是否為基金公司股東

答：________

15.私募基金產(chǎn)品業(yè)績歸因分析中，通常用于衡量投資經(jīng)理主動(dòng)管理能力的是（）。

A.市場Beta系數(shù)

B.Alpha值

C.信息比率

D.夏普比率

答：________

16.私募基金管理人聘請(qǐng)外部法律顧問時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保（）。

A.法律顧問費(fèi)用由基金投資者承擔(dān)

B.法律顧問同時(shí)代理基金管理人及其他競爭對(duì)手

C.法律顧問具備證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格

D.法律顧問與投資經(jīng)理存在私人關(guān)系

答：________

17.私募基金產(chǎn)品運(yùn)作過程中，發(fā)生投資者投訴時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)（）。

A.由投資經(jīng)理直接與投資者溝通，無需上報(bào)

B.在2個(gè)工作日內(nèi)記錄投訴內(nèi)容，并啟動(dòng)調(diào)查程序

C.僅向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，無需聯(lián)系投資者

D.委托第三方機(jī)構(gòu)處理投訴，無需承擔(dān)責(zé)任

答：________

18.私募基金管理人內(nèi)部控制的“三道防線”中，通常負(fù)責(zé)監(jiān)督整體風(fēng)險(xiǎn)控制的是（）。

A.第一道防線（業(yè)務(wù)部門）

B.第二道防線（風(fēng)險(xiǎn)管理部門）

C.第三道防線（內(nèi)部審計(jì)部門）

D.監(jiān)事會(huì)

答：________

19.私募基金產(chǎn)品投資運(yùn)作中，發(fā)生重大法律糾紛時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)（）。

A.立即停止所有投資活動(dòng)

B.向投資者公告糾紛情況，并說明可能影響

C.由投資經(jīng)理自行解決，無需報(bào)告

D.申請(qǐng)延期披露基金凈值

答：________

20.私募基金管理人內(nèi)部控制的“三道防線”中，通常負(fù)責(zé)獨(dú)立評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)控制效果的是（）。

A.第一道防線（業(yè)務(wù)部門）

B.第二道防線（風(fēng)險(xiǎn)管理部門）

C.第三道防線（內(nèi)部審計(jì)部門）

D.監(jiān)事會(huì)

答：________

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.私募基金管理人內(nèi)部控制的主要內(nèi)容通常包括（）。

A.投資決策流程管理

B.資產(chǎn)配置比例控制

C.信息披露規(guī)范管理

D.人員權(quán)限隔離機(jī)制

E.基金凈值預(yù)測模型

答：________

22.私募基金產(chǎn)品合格投資者通常需要滿足的條件包括（）。

A.凈資產(chǎn)不低于300萬元人民幣

B.2年以上的投資經(jīng)驗(yàn)

C.具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力

D.投資者身份為機(jī)構(gòu)投資者

E.通過基金公司內(nèi)部投資知識(shí)考試

答：________

23.私募基金管理人聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)審查（）。

A.審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性

B.審計(jì)團(tuán)隊(duì)的專業(yè)資質(zhì)

C.審計(jì)報(bào)告的格式美觀度

D.審計(jì)費(fèi)用是否合理

E.審計(jì)機(jī)構(gòu)是否為基金公司股東

答：________

24.私募基金產(chǎn)品投資運(yùn)作中，常見的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括（）。

A.設(shè)定投資權(quán)限限制

B.定期進(jìn)行壓力測試

C.實(shí)施投資組合分散化

D.建立投后管理跟蹤機(jī)制

E.鼓勵(lì)投資經(jīng)理頻繁交易

答：________

25.私募基金管理人內(nèi)部控制“三道防線”中，通常負(fù)責(zé)日常業(yè)務(wù)操作的是（），負(fù)責(zé)監(jiān)督整體風(fēng)險(xiǎn)控制的是（），負(fù)責(zé)獨(dú)立評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)控制效果的是（）。

A.第一道防線（業(yè)務(wù)部門）

B.第二道防線（風(fēng)險(xiǎn)管理部門）

C.第三道防線（內(nèi)部審計(jì)部門）

D.監(jiān)事會(huì)

E.投資經(jīng)理

答：________

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.私募基金管理人可以同時(shí)管理多個(gè)不同類型的私募基金產(chǎn)品。（）

27.私募基金產(chǎn)品業(yè)績評(píng)估中，夏普比率越高，說明投資風(fēng)險(xiǎn)越小。（）

28.私募基金管理人聘請(qǐng)外部托管機(jī)構(gòu)時(shí)，可以接受托管機(jī)構(gòu)的傭金返點(diǎn)。（）

29.私募基金產(chǎn)品合格投資者確認(rèn)過程中，投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書即可，無需提供資產(chǎn)證明。（）

30.私募基金管理人內(nèi)部控制的“三道防線”中，第一道防線負(fù)責(zé)監(jiān)督整體風(fēng)險(xiǎn)控制。（）

31.私募基金產(chǎn)品投資運(yùn)作中，發(fā)生5%以上的非流動(dòng)性資產(chǎn)減值時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)向投資者公告。（）

32.私募基金管理人聘請(qǐng)外部法律顧問時(shí)，可以接受法律顧問的傭金返點(diǎn)。（）

33.私募基金產(chǎn)品業(yè)績歸因分析中，Alpha值越高，說明投資經(jīng)理的主動(dòng)管理能力越強(qiáng)。（）

34.私募基金管理人內(nèi)部控制“三道防線”中，第二道防線負(fù)責(zé)獨(dú)立評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)控制效果。（）

35.私募基金產(chǎn)品合格投資者通常需要滿足凈資產(chǎn)不低于100萬元人民幣。（）

答：________

四、填空題（共15分，每空1分）

請(qǐng)根據(jù)培訓(xùn)內(nèi)容，填寫以下空格：

41.私募基金管理人內(nèi)部控制的核心原則是__________和__________。

42.私募基金產(chǎn)品合格投資者通常需要滿足__________和__________兩個(gè)基本條件。

43.私募基金管理人內(nèi)部控制“三道防線”中，第一道防線通常由__________負(fù)責(zé)，第二道防線通常由__________負(fù)責(zé)，第三道防線通常由__________負(fù)責(zé)。

44.私募基金產(chǎn)品投資運(yùn)作中，常見的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括__________、__________和__________。

45.私募基金產(chǎn)品業(yè)績歸因分析中，通常采用__________和__________兩個(gè)指標(biāo)衡量投資經(jīng)理的主動(dòng)管理能力。

答：________

五、簡答題（共25分）

46.簡述私募基金管理人內(nèi)部控制“三道防線”的具體職責(zé)和分工。

答：________

47.結(jié)合私募基金產(chǎn)品運(yùn)作實(shí)際，分析投資決策流程中容易出現(xiàn)的問題有哪些？

答：________

48.根據(jù)培訓(xùn)內(nèi)容，簡述私募基金管理人內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和目標(biāo)。

答：________

六、案例分析題（共25分）

案例背景：某私募基金管理人A公司管理著多只私募基金產(chǎn)品，投資策略涵蓋股票、債券和另類投資。2023年10月，A公司投資經(jīng)理B發(fā)現(xiàn)某上市公司存在財(cái)務(wù)造假嫌疑，但A公司內(nèi)部決策流程要求投資決策委員會(huì)集體討論，且投資權(quán)限限制規(guī)定單筆投資金額不能超過基金凈資產(chǎn)的5%。B經(jīng)理在未獲得決策委員會(huì)批準(zhǔn)的情況下，擅自通過個(gè)人賬戶少量買入該股票，后該股票被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，A公司也因此受到監(jiān)管警告。

問題：

1.分析A公司在內(nèi)部控制方面存在哪些問題？

答：________

2.針對(duì)A公司存在的問題，提出改進(jìn)建議。

答：________

3.結(jié)合案例場景，總結(jié)私募基金管理人內(nèi)部控制的要點(diǎn)。

答：________

參考答案及解析部分

參考答案及解析

一、單選題

1.B

解析：私募基金產(chǎn)品投資策略的核心是滿足投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資期限需求，其他因素雖需考慮，但并非首要因素。

2.C

解析：基金合同是私募基金產(chǎn)品的基礎(chǔ)法律文件，必須詳細(xì)列明投資范圍、業(yè)績基準(zhǔn)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵信息。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，投資經(jīng)理變更需臨時(shí)公告；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，凈值公告有法定延遲要求；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，投資者會(huì)議紀(jì)要需存檔。

3.B

解析：私募基金管理人內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是設(shè)立獨(dú)立的合規(guī)部門，并定期進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，確保業(yè)務(wù)合規(guī)。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，團(tuán)隊(duì)旅游與風(fēng)險(xiǎn)控制無關(guān)；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，參考同業(yè)數(shù)據(jù)需結(jié)合自身情況判斷；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，集體討論后需有明確決策，避免一人拍板。

4.D

解析：《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》要求私募基金管理人確保投資流程符合“適當(dāng)性管理”要求，即投資者需具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，投資決策可基于公開信息和專業(yè)判斷；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，夏普比率并非法規(guī)要求；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，基金管理人持股比例無法規(guī)要求。

5.B

解析：夏普比率是衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的常用指標(biāo)，公式為（基金收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率）/基金波動(dòng)率。A選項(xiàng)信息比率衡量超額收益的持續(xù)性；C選項(xiàng)特雷諾比率考慮系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)索提諾比率僅考慮下行風(fēng)險(xiǎn)。

6.C

解析：投資經(jīng)理利用未公開信息進(jìn)行交易屬于內(nèi)幕交易，違反“利益沖突管理”規(guī)定。A選項(xiàng)正確，管理多個(gè)基金是常見做法；B選項(xiàng)正確，股權(quán)激勵(lì)可激勵(lì)高管；D選項(xiàng)正確，合規(guī)審查崗是必要設(shè)置。

7.C

解析：合格投資者確認(rèn)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵要求是確認(rèn)投資者凈資產(chǎn)和投資經(jīng)驗(yàn)符合法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，需提供相關(guān)證明材料。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，僅簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書不足；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，需第三方核查；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，無需考試。

8.B

解析：投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)審議投資策略和風(fēng)險(xiǎn)控制政策，但不決定具體交易時(shí)機(jī)，該職責(zé)通常由投資經(jīng)理承擔(dān)。A、C、D選項(xiàng)均為投資決策委員會(huì)的職責(zé)。

9.B

解析：私募基金管理人聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)時(shí)，必須確保審計(jì)機(jī)構(gòu)具備證券期貨業(yè)務(wù)審計(jì)資格，這是法規(guī)的基本要求。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，審計(jì)費(fèi)用由管理人承擔(dān)；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，投資者可查閱審計(jì)報(bào)告；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，親屬關(guān)系可能導(dǎo)致獨(dú)立性受損。

10.C

解析：私募基金產(chǎn)品運(yùn)作過程中，發(fā)生重大事項(xiàng)時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)在法定期限內(nèi)（通常是10個(gè)工作日）披露詳細(xì)信息，并說明對(duì)基金的影響。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，需通知投資者；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，需解釋原因；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，需按規(guī)定披露。

11.A

解析：私募基金管理人內(nèi)部控制的“三道防線”中，第一道防線（業(yè)務(wù)部門）負(fù)責(zé)日常業(yè)務(wù)操作。B防線負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控；C防線負(fù)責(zé)審計(jì)監(jiān)督；D監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督。

12.C

解析：私募基金產(chǎn)品備案材料通常包括基金合同、招募說明書、托管協(xié)議等，投資經(jīng)理學(xué)歷證書非必需。A、B、D選項(xiàng)均為備案材料。

13.B

解析：私募基金產(chǎn)品投資運(yùn)作中，發(fā)生10%以上的非流動(dòng)性資產(chǎn)減值時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)向投資者公告減值情況，并說明應(yīng)對(duì)措施。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，不一定需暫停投資；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，需上報(bào)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，需按規(guī)定披露。

14.B

解析：私募基金管理人聘請(qǐng)外部托管機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)審查托管團(tuán)隊(duì)的專業(yè)資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)，確保托管服務(wù)的質(zhì)量和安全性。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，規(guī)模并非唯一標(biāo)準(zhǔn)；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，費(fèi)用需合理但非重點(diǎn)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，股東關(guān)系可能導(dǎo)致獨(dú)立性受損。

15.B

解析：Alpha值是衡量投資經(jīng)理主動(dòng)管理能力的常用指標(biāo)，表示投資組合超出市場基準(zhǔn)的收益。A選項(xiàng)Beta系數(shù)衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；C選項(xiàng)信息比率衡量超額收益的持續(xù)性；D選項(xiàng)夏普比率衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。

16.C

解析：私募基金管理人聘請(qǐng)外部法律顧問時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保法律顧問具備證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格，這是法規(guī)的基本要求。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，費(fèi)用由管理人承擔(dān)；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，不能同時(shí)代理競爭對(duì)手；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，私人關(guān)系可能導(dǎo)致獨(dú)立性受損。

17.B

解析：私募基金產(chǎn)品運(yùn)作過程中，發(fā)生投資者投訴時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)在2個(gè)工作日內(nèi)記錄投訴內(nèi)容，并啟動(dòng)調(diào)查程序，保障投資者權(quán)益。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，投資經(jīng)理不宜直接處理；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，需聯(lián)系投資者；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，需承擔(dān)管理責(zé)任。

18.B

解析：私募基金管理人內(nèi)部控制的“三道防線”中，第二道防線（風(fēng)險(xiǎn)管理部門）通常負(fù)責(zé)監(jiān)督整體風(fēng)險(xiǎn)控制。A防線負(fù)責(zé)操作；C防線負(fù)責(zé)審計(jì)；D監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督。

19.B

解析：私募基金產(chǎn)品投資運(yùn)作中，發(fā)生重大法律糾紛時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)向投資者公告糾紛情況，并說明可能影響。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，不一定需停止投資；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，需上報(bào)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，需按規(guī)定披露。

20.C

解析：私募基金管理人內(nèi)部控制的“三道防線”中，第三道防線（內(nèi)部審計(jì)部門）通常負(fù)責(zé)獨(dú)立評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)控制效果。A防線負(fù)責(zé)操作；B防線負(fù)責(zé)監(jiān)控；D監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督。

二、多選題

21.ABCD

解析：私募基金管理人內(nèi)部控制的主要內(nèi)容通常包括投資決策流程管理、資產(chǎn)配置比例控制、信息披露規(guī)范管理和人員權(quán)限隔離機(jī)制。E選項(xiàng)錯(cuò)誤，凈值預(yù)測模型非核心內(nèi)容。

22.ABC

解析：私募基金產(chǎn)品合格投資者通常需要滿足凈資產(chǎn)不低于300萬元人民幣（個(gè)人）或500萬元人民幣（機(jī)構(gòu)）、2年以上的投資經(jīng)驗(yàn)、具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力三個(gè)基本條件。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，機(jī)構(gòu)投資者需滿足更高標(biāo)準(zhǔn)；E選項(xiàng)錯(cuò)誤，無需考試。

23.AB

解析：私募基金管理人聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)審查審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和審計(jì)團(tuán)隊(duì)的專業(yè)資質(zhì)。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，格式非重點(diǎn)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，費(fèi)用需合理但非重點(diǎn)；E選項(xiàng)錯(cuò)誤，股東關(guān)系可能導(dǎo)致獨(dú)立性受損。

24.ABCD

解析：私募基金產(chǎn)品投資運(yùn)作中，常見的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括設(shè)定投資權(quán)限限制、定期進(jìn)行壓力測試、實(shí)施投資組合分散化和建立投后管理跟蹤機(jī)制。E選項(xiàng)錯(cuò)誤，頻繁交易會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)。

25.A；B

解析：私募基金管理人內(nèi)部控制的“三道防線”中，第一道防線（業(yè)務(wù)部門）負(fù)責(zé)日常業(yè)務(wù)操作，第二道防線（風(fēng)險(xiǎn)管理部門）負(fù)責(zé)監(jiān)督整體風(fēng)險(xiǎn)控制。C防線負(fù)責(zé)審計(jì)，D監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督。

三、判斷題

26.√

27.×

解析：夏普比率衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，夏普比率越高，說明投資風(fēng)險(xiǎn)收益比越高，但并非風(fēng)險(xiǎn)越小。

28.×

解析：私募基金管理人聘請(qǐng)外部托管機(jī)構(gòu)時(shí)，不得接受托管機(jī)構(gòu)的傭金返點(diǎn)，這可能影響?yīng)毩⑿浴?/p>

29.×

解析：私募基金產(chǎn)品合格投資者確認(rèn)過程中，投資者需提供資產(chǎn)證明材料，僅簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書不足。

30.×

解析：私募基金管理人內(nèi)部控制的“三道防線”中，第二道防線（風(fēng)險(xiǎn)管理部門）負(fù)責(zé)監(jiān)督整體風(fēng)險(xiǎn)控制。

31.√

解析：私募基金產(chǎn)品投資運(yùn)作中，發(fā)生5%以上的非流動(dòng)性資產(chǎn)減值時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)向投資者公告。

32.×

解析：私募基金管理人聘請(qǐng)外部法律顧問時(shí)，不得接受法律顧問的傭金返點(diǎn)，這可能影響?yīng)毩⑿浴?/p>

33.√

解析：Alpha值越高，說明投資經(jīng)理的主動(dòng)管理能力越強(qiáng)。

34.×

解析：私募基金管理人內(nèi)部控制的“三道防線”中，第三道防線（內(nèi)部審計(jì)部門）負(fù)責(zé)獨(dú)立評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)控制效果。

35.×

解析：私募基金產(chǎn)品合格投資者通常需要滿足凈資產(chǎn)不低于300萬元人民幣（個(gè)人）或500萬元人民幣（機(jī)構(gòu)）。

四、填空題

41.全面性；