我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的現(xiàn)狀和問題分析[摘要]經(jīng)過多年的發(fā)展，從跨境人民幣試點(diǎn)的開啟，人民幣作在國際貨幣逐漸被大部分國家或地區(qū)認(rèn)可。在今年黨的二十大報(bào)告中提到，跨境人民幣結(jié)算是推動人民幣國際化的重要舉措，在當(dāng)前環(huán)境下，雖然全球有接近一半的國家使用過人民幣為計(jì)價(jià)貨幣，但我們依舊受制于美元或其它不穩(wěn)定因素，使跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的進(jìn)程相對緩慢，因此我們需要去深究怎么樣才能為跨境人民幣結(jié)算帶來新的發(fā)展機(jī)遇?；诖吮尘?，本文對近年來學(xué)者的文獻(xiàn)進(jìn)行閱讀，對當(dāng)前跨境人民幣的發(fā)展歷程進(jìn)行概述，而后查找關(guān)于規(guī)模、結(jié)構(gòu)、區(qū)域分布及結(jié)算模式的相關(guān)數(shù)據(jù)，并進(jìn)行整理分析，歸納它們其中存在的優(yōu)勢劣勢，深入了解跨境人民幣結(jié)算的演變過程，同時(shí)清晰看待目前跨境人民幣結(jié)算存在的問題。最后緊扣前面所分析的結(jié)果，圍繞如何有效推進(jìn)人民幣結(jié)算走實(shí)走深提出相關(guān)的對策建議，我國可以通過推動大宗商品的定價(jià)穩(wěn)固進(jìn)口大國的地位從而增加人民幣結(jié)算的計(jì)價(jià)能力；通過合理利用匯率避險(xiǎn)的產(chǎn)品來有效管理匯率帶來的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)推動離岸和在岸市場雙結(jié)合來擴(kuò)大人民幣結(jié)算的規(guī)模。希望透過本文撰寫能對推動跨境人民幣結(jié)算的道路起一定的作用。[關(guān)鍵詞]：跨境貿(mào)易結(jié)算；人民幣結(jié)算；人民幣國際化AnalysisonthepresentsituationandproblemsofRMBsettlementofcross-bordertradeinChina[Abstract]:Sincethepilotopeningofcross-borderRMB,yearsofdevelopmenthavegraduallymadeRMBrecognizedasaninternationalcurrencybymostcountriesorregions.Inthisyear'sPartyReporttothe20thCPCNationalCongress,itwasmentionedthatcross-borderRMBsettlementisanimportantmeasuretopromoteRMBinternationalization.Inthecurrentenvironment,althoughRMB-denominatedsettlementisusedbynearlyhalfofthecountriesintheworld,wearestillsubjecttotheUSdollarorotherunstablefactors,whichmakestheprocessofcross-borderRMBsettlementrelativelyslow.Therefore,weneedtoexplorehowtobringnewdevelopmentopportunitiesforcross-borderRMBsettlement.Basedonthisbackground,Ihavemadeasummaryofthedevelopmentofcross-borderRMBbyreadingtheliteratureofdifferentscholarsformanyyears.Andthenfindsrelevantdataaboutscale,structure,regionaldistributionandsettlementmode,andanalyzesthem,summarizestheiradvantagesanddisadvantages,deeplyunderstandstheevolutionofcross-borderRMBsettlement,andtheproblemsexistingincross-borderRMBsettlementatpresent.Finally,throughtheresultsofthepreviousanalysis,weputforwardcorrespondingmeasuresandsuggestionsonhowtodeepentheRMBsettlement.Chinacanstabilizeitspositionasabigimportingcountrybypromotingthepricingofbulkcommodities,thusincreasingthepricingabilityofRMBsettlement;Effectivelymanagetherisksbroughtbyexchangeratethroughrationaluseofexchangeratehedgingproducts;Atthesametime,wewillpromotethecombinationofoffshoreandonshoremarketstoexpandthescaleofRMBsettlement.Ihopethisarticlecanplayacertainroleinpromotingcross-borderRMBsettlement.[Keywords]:cross-bordertradesettlement;RMBsettlement;RMBinternationalization目錄TOC\o"1-2"\h\z\u一、緒論 [15]提出的格拉斯曼法則，他通過對瑞典進(jìn)出口數(shù)據(jù)的研究，發(fā)現(xiàn)大部分的國際貿(mào)易契約中都是以出口國的貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算，其次就是采用進(jìn)口國的貨幣進(jìn)行結(jié)算，最后采用第三方國家的貨幣進(jìn)行結(jié)算的較少。同時(shí)他也指出一種慣性——貨幣使用慣性，就目前而言一種國際貨幣的使用慣性一旦形成，短期內(nèi)就很難進(jìn)行改變，可以發(fā)現(xiàn)我國大部分的貿(mào)易企業(yè)長期使用美元來進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算，使得美元具備一種自然壟斷的趨勢，也對之后使用人民幣需要付出較多的時(shí)間進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)貨幣選擇理論，可以看出美元之所以仍然占據(jù)著主導(dǎo)地位，因?yàn)槠渫鈪R市場相對完善成熟，外匯交易規(guī)模也比發(fā)展中國家的交易規(guī)模大很多，流動性也比較強(qiáng)，因此大部分國家都偏好以美元進(jìn)行計(jì)價(jià)。綜上所述，國際貿(mào)易結(jié)算計(jì)價(jià)貨幣選擇的因素在于一國的對外貿(mào)易規(guī)模，因?yàn)閿U(kuò)大其貿(mào)易規(guī)模，才能更好的在貿(mào)易中推動貨幣的使用量，使其形成一種慣性。三、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展歷程（一）起步階段關(guān)于人民幣發(fā)展的過程，可以追溯到改革開放之前，在此期間人民幣是禁止攜帶到境外流通使用，此時(shí)人民幣只是境內(nèi)使用的貨幣。之后隨著改革開放的不斷發(fā)展，中國對外往來也逐漸頻繁，其中包括出入境旅游以及大量往返內(nèi)地的外商企業(yè)等，為滿足市場的需求，中國政府放寬了對人民幣使用的限制，將允許攜帶出入境人民幣現(xiàn)鈔的限額進(jìn)一步上調(diào)。放開人民幣的使用之后，中國最早是與邊境國家進(jìn)行了一些小額貿(mào)易的往來，其結(jié)算方式也經(jīng)歷了從易貨貿(mào)易到用美元結(jié)算的階段。直到上世紀(jì)九十年代初，隨著人民幣影響力逐漸增強(qiáng)，與邊境國家的貿(mào)易往來變得頻繁，鑒于此，外匯局對人民幣在邊境貿(mào)易的使用發(fā)布了有關(guān)的政策措施來推動人民幣使用的積極性。再到2008年發(fā)生了國際金融危機(jī)，暴露出以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系的弊端，促使國際社會探索更加多元和穩(wěn)定的貨幣體系。（二）發(fā)展階段2009年可以說是一個(gè)非常重要的分水嶺，2009年以前人民幣跨境結(jié)算的使用主要集中在邊境進(jìn)行，且局限于俄羅斯、東南亞等部分地區(qū)。但在2009年之后，即跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)開啟，隨著我國不斷出臺的相關(guān)政策，更好地規(guī)范了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)。我國在2009年至2011年關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)出臺的一些相關(guān)通知及主要內(nèi)容，其中首個(gè)是在2009年出臺了《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理方法》，先后在廣州、深圳、珠海、東莞及上海五座城市投放使用，以及在這些城市中的三百多家企業(yè)一同開展，自此，開啟了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)。隨著相關(guān)政策的頒布，及跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)的不斷擴(kuò)大，使得跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的規(guī)模取得了顯著的增長。如表1所示，一開始在2009年時(shí)中國結(jié)算規(guī)模是36億元人民幣，到2010年迅速增長到了5063億元人民幣，得益于2010年發(fā)布的首次擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)通知的效果，直至2011年第二次擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)，涉及的范圍更多，使得中國結(jié)算規(guī)模攀升至20808億元人民幣，取得了突破性的進(jìn)展。也在兩年不到的時(shí)間里，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算敲響了國際貨幣的大門，超越歐元成為了境內(nèi)第二大的跨境收付的貨幣。表12009至2011年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模（億元）年份貨物貿(mào)易服務(wù)貿(mào)易及其它總計(jì)200932436201043806835063201115606520220808數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行（三）快速成長階段經(jīng)過試點(diǎn)期的打磨，在2012年1月跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的收付金額達(dá)到了1284億元人民幣，進(jìn)一步取得了可喜的進(jìn)展。在2012年2月3日中國人民銀行、財(cái)務(wù)部、商務(wù)部等六部委員會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于出口貨物貿(mào)易貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)管理有關(guān)問題的通知》，解除了具備進(jìn)出口經(jīng)營試點(diǎn)企業(yè)的限制，明確了任何具有進(jìn)出口經(jīng)營許可的企業(yè)都可以以人民幣來進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。至此，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的相關(guān)業(yè)務(wù)，基本解除了限制，形成全面放開的局面。值得關(guān)注的是，在2015年人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的一期正式使用，作為境內(nèi)外銀行業(yè)金融業(yè)及企業(yè)服務(wù)的重要金融基礎(chǔ)設(shè)施。最后2016年1月22日，意味著人民幣跨境交易進(jìn)入宏觀審慎管理階段。央行發(fā)布通知，27家試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)和試點(diǎn)企業(yè)以資本或凈資產(chǎn)為限制，自主進(jìn)行本外幣跨境融資，不再需要央行和外管局的前期審批。此外，2016年還將人民幣納入了特別提款權(quán)（SDR）籃子，進(jìn)一步推動了人民幣國際化的進(jìn)程。根據(jù)表2所示的2012至2016人民幣結(jié)算規(guī)模，可以看出隨著2012年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，涵蓋到了全部的經(jīng)常項(xiàng)目，致使2012-2014年受利好政策的影響，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的規(guī)模進(jìn)入了快速發(fā)展的黃金時(shí)期。2015年12月創(chuàng)下了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算額達(dá)到7981億元人民幣的新紀(jì)錄，證明人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的投入使用對擴(kuò)大人民幣結(jié)算支付取得了顯著的效果。但在之后2016年，受中國經(jīng)濟(jì)增速放緩及人民幣匯率波動等的影響，以人民幣在進(jìn)出口貨物貿(mào)易中的使用比例較2015年有所下滑，致使人民幣在貿(mào)易中收付的總額同比下降，且超過了以往。表22012至2016年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模（億元）年份貨物貿(mào)易服務(wù)貿(mào)易及其它總計(jì)201268752293522013216100463002014865656556520156843272343201681106652275數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行我國自2009年試點(diǎn)開啟后，也與多方國家簽訂了雙邊本幣互換協(xié)議，如表3所示，2009年至2016年，由中國人民銀行對外簽署雙邊本幣互換協(xié)議的國家高達(dá)62個(gè)，其中包括了續(xù)簽協(xié)議的國家，總規(guī)模達(dá)到了65157億元人民幣。尤其在2014年與全球簽訂的國家就有13個(gè)，其結(jié)算規(guī)模有15020億元人民幣，都達(dá)到了歷史最高。也正是因?yàn)楹炗喠穗p邊本幣互換協(xié)議，促進(jìn)了我國與全球不同國家的進(jìn)出口貿(mào)易往來，并持續(xù)推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的使用。表32009至2016年簽訂雙邊本幣互換協(xié)議的數(shù)量及規(guī)模年份雙邊本幣互換協(xié)議的國家數(shù)量（含續(xù)簽）新增雙邊本幣互換協(xié)議的規(guī)模（億元）2009683002010215352011887572012645002013811555201413150202015128560201676930數(shù)據(jù)來源：通過整理中國人民銀行的年限得出（四）穩(wěn)中推進(jìn)階段經(jīng)過2016年中國經(jīng)濟(jì)增速的放緩，2017年開始我國進(jìn)入了人民幣國際化發(fā)展的穩(wěn)步階段。在同年我國參與了“一帶一路”的國際合作論壇會，實(shí)現(xiàn)了各國攜手共進(jìn)的美好局勢，與更多的沿線國家進(jìn)行進(jìn)出口貿(mào)易和投資，促進(jìn)以人民幣為國際貨幣的流通使用。自2017年后，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度持續(xù)上升，監(jiān)管的范圍更加全面，這種強(qiáng)有力的監(jiān)管模式打擊了在結(jié)算中存在虛假投機(jī)的行為，為更好推進(jìn)人民幣結(jié)算系統(tǒng)的運(yùn)作奠定了基礎(chǔ)。值得關(guān)注的是在2018年發(fā)布的完善收付信息管理流程的通知，標(biāo)志著跨境貿(mào)易人民幣進(jìn)入了貿(mào)易投資便利化的時(shí)期，推進(jìn)“一帶一路”的發(fā)展新格局。之后第二期人民幣跨境支付系統(tǒng)上線進(jìn)行運(yùn)作，將覆蓋的區(qū)域不斷擴(kuò)大，使參加者的數(shù)量不斷上升。此外，在2021年發(fā)布的優(yōu)化跨境人民幣政策以穩(wěn)外資穩(wěn)外貿(mào)的通知，加速本外幣一體化的進(jìn)程，進(jìn)一步規(guī)范外商投資的行為，調(diào)整境內(nèi)外政策不一致的問題。雖然2016年至2017上半年人民幣結(jié)算規(guī)模受阻，但隨著我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的金融基礎(chǔ)設(shè)施逐漸完善，越來越多的國家與我國簽訂雙邊本幣互換協(xié)議，如表4所示至2023為止，簽訂雙邊本幣互換協(xié)議（包含續(xù)簽）的國家達(dá)到了83個(gè)，累積的結(jié)算規(guī)模擴(kuò)大至103877億元人民幣。其中2023年11月，中國與石油大亨沙特簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，長期以來我國與沙特都有進(jìn)行貿(mào)易往來，且我國一直穩(wěn)居于沙特國家進(jìn)出口的最大合作伙伴，此次簽署的協(xié)議，無疑是加強(qiáng)了兩國之間的貿(mào)易合作，同時(shí)提升人民幣的流通使用，促進(jìn)雙方進(jìn)出口貿(mào)易更加便利化。表42017至2023年簽訂雙邊本幣互換協(xié)議的數(shù)量及規(guī)模年份雙邊本幣互換協(xié)議的國家數(shù)量（含續(xù)簽）新增雙邊本幣互換協(xié)議的規(guī)模（億元）201742600201869470201913500202029000202136200202226000202331950數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行通過分析跨境人民幣指數(shù)CRI可以反映人民幣在對外跨境貿(mào)易中使用的活躍度情況，如圖2所示從2017至2023年9月的活躍度數(shù)據(jù)來看，跨境人民幣指數(shù)一直都保持上升的趨勢，就在2023年第三季度CRI指數(shù)就達(dá)到了357，較前一季度提升了5點(diǎn)，且高于預(yù)測值4點(diǎn)。通過分析有以下原因：首先是我國出臺的利好政策，有助于完善跨境人民幣結(jié)算體系的使用，簡化其流程，促進(jìn)更多的銀行業(yè)金融業(yè)和企業(yè)走出去；二是因?yàn)槿嗣駧旁诰惩馐褂玫囊?guī)模也逐漸擴(kuò)大，解鎖了很多運(yùn)用場景，其中東盟國家、RCEP自貿(mào)區(qū)及“一帶一路”沿線國家使用人民幣進(jìn)行結(jié)算的匯款分別增長了13.2%、10.8%及11.6%。圖22017年至2023年跨境人民幣指數(shù)CRI數(shù)據(jù)來源：通過整理中國人民銀行相關(guān)數(shù)據(jù)得出總的來說，從2009年開啟跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)至今，驅(qū)使人民幣國際化的發(fā)展，如今已走過了14年，其中經(jīng)歷了很多拐點(diǎn)，但隨著時(shí)間的推移及相關(guān)政策的不斷完善，人民幣跨境結(jié)算才能走到現(xiàn)在，并取得了矚目的發(fā)展。至此，我們需要正確認(rèn)識人民幣國際化現(xiàn)處的局勢，這取決于我國在復(fù)雜的世界經(jīng)濟(jì)中能否保持舉足輕重的位置，也取決于我國如何在重要領(lǐng)域中充分發(fā)揮人民幣作為國際貨幣的結(jié)算職能，從而去改變目前國際貨幣體系的局面，使人民幣作為國際貨幣走得更遠(yuǎn)。四、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展現(xiàn)狀（一）結(jié)算規(guī)模正穩(wěn)步擴(kuò)大1.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算金額由圖3可以看到的是在2009年至2015年，由于央行發(fā)布關(guān)于開啟人民幣試點(diǎn)的通知，我國正式進(jìn)入了國際貨幣的市場。2009年伊始我國結(jié)算規(guī)模達(dá)到36億元，到2010年我國結(jié)算規(guī)模達(dá)到5063億元，同比增長了13963.89%，取得了顯著的成效，再到2011年我國結(jié)算規(guī)模進(jìn)一步攀升至20808億元，同比增長310.98%。從2012年開始進(jìn)入了高速發(fā)展時(shí)期，其中2012年至2014年，我國人民幣結(jié)算規(guī)模平均增長率超過40%，在2015年雖有所回落，但在2015年12月跨境人民幣結(jié)算金額達(dá)到了7981億元人民幣的新紀(jì)錄，總體結(jié)算規(guī)模也達(dá)到了7.23萬億元，加快了人民幣國際化的進(jìn)程，提高了人民幣在境內(nèi)外的流通使用。到2015年的811匯改后的兩年時(shí)間里，人民幣國際化的步伐短暫停滯。之后在2015年至2017年間，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算金額有所下降，在此期間，跨境人民幣結(jié)算總量從7.23萬億元先是下降到5.23萬億元最后下降到4.36萬億元，其連續(xù)兩年的降幅還是比較明顯的。2016年較2015年減少了2萬億元，下降幅度達(dá)到27.66%。這也是自實(shí)施人民幣結(jié)算以來的首次縮減。而2017年人民幣結(jié)算金額又出現(xiàn)了負(fù)增長，這次的降幅達(dá)到了16.63%，與2016年相比有所改善。之后在2018年人民幣結(jié)算金額達(dá)到5.11萬億元，較2016至2017年有所上升，同比增長了17.2%。雖然當(dāng)時(shí)全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，但好在中國經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)出良好的局面，國際收支項(xiàng)目的情況也逐漸穩(wěn)定，自2018年開始跨境人民幣結(jié)算額也由跌轉(zhuǎn)升。2019年我國人民幣結(jié)算金額累計(jì)達(dá)到6.04萬億元，較2018年增長了9300億元，同比增長了18.2%。隨后在2020年我國跨境人民幣結(jié)算金額達(dá)到了6.77萬億元，是繼2015年之后再一次創(chuàng)下新高，其第四季度的CRI指數(shù)也達(dá)到了近五年來的最高點(diǎn)，之后幾年也一直保持良好的態(tài)勢前進(jìn)。直至2023跨境人民幣結(jié)算的金額也在穩(wěn)步增長，2023年11月，人民幣在國際支付中的份額由10月的3.6%升至4.6%，創(chuàng)人民幣最高紀(jì)錄。圖32012-2023年月度跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算金額數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行2.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算收付比隨著人民幣結(jié)算支付系統(tǒng)的不斷完善，及各種利好的政策，我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的參與度也越來越高，從圖4可以看出，一開始在2012年我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的收付比是1:1.2，2013年收付比達(dá)到1:1.5，2014年收付比達(dá)到1:1.4，可以說明在2012至2014年間跨境貿(mào)易人民幣收付比平均在0.74左右，也就是說人民幣結(jié)算中實(shí)付是一直大于實(shí)收的，表現(xiàn)為凈流出的狀態(tài)。而在2015年這一形勢發(fā)生了轉(zhuǎn)變，2015年收付比達(dá)到了1:0.96，也是在2015至2019年間跨境貿(mào)易人民幣收付比平均在1左右，說明這幾年一直處在實(shí)付小于實(shí)收，表現(xiàn)出凈流入的狀態(tài)。而在2020年人民幣跨境收付金額增長迅速，收付金額達(dá)到28.39萬億元，同比增長了44.3%，創(chuàng)下人民幣結(jié)算收付金額的歷史新高，之后我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的收付比也始終保持穩(wěn)定的狀態(tài)，收付比也平均穩(wěn)定在1左右，說明我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算收付比更加合理化，有助于提升人民幣支付功能，但現(xiàn)作為第五大國際支付貨幣，人民幣在國際貨幣的地位與美元、歐元相比仍存在差距。圖42012-2023年跨境貿(mào)易人民幣收付金額情況數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行（二）結(jié)算結(jié)構(gòu)持續(xù)改善1.貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的整體結(jié)構(gòu)可以從貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目中反映出來，從圖5可以看出我國目前仍然是以貨物貿(mào)易為主，可以看到貨物貿(mào)易的占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于服務(wù)貿(mào)易的占比，服務(wù)貿(mào)易也有在逐步上升。從2012年至2015年中，貨物貿(mào)易的占比從70.23%升至88.34%，也就在2015年貨物貿(mào)易累計(jì)達(dá)到了6.39萬億元，占跨境人民幣結(jié)算金額的88.34%，而服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目累計(jì)發(fā)生了8432億元，占跨境人民幣結(jié)算金額的11.36%，實(shí)現(xiàn)了人民幣結(jié)算額第一次突破新高。而后經(jīng)歷2016年及2017年的下滑，其中2016年貨物貿(mào)易金額累計(jì)4.12萬億元，同比下降了35.5%，服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目累計(jì)1.11萬億元，同比增長了31.2%；2017年較2016年的降幅有所收窄，貨物貿(mào)易同比下降20.63%，服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目同比小幅下降了1.8%，也是自2009年人民幣試點(diǎn)開始首次出現(xiàn)的小幅下降。在2018年至2023年期間，我國人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算金額中貨物貿(mào)易平均占比有72.16%，而服務(wù)貿(mào)易和其他經(jīng)常項(xiàng)目僅平均占比27.84%。其中2019年貨物貿(mào)易較2018年增長了17%，但服務(wù)貿(mào)易較2018年下降了11%，到2020年雖然整體受疫情影響，但全年進(jìn)出口總值32.16萬億元人民幣，12月進(jìn)出口3.2萬億元，也創(chuàng)下單月最高水平；再到2023年8月的貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算份額已經(jīng)穩(wěn)步升至將近29.2%，僅略低于2015年創(chuàng)下歷史新高期間34%的份額。且截至2023年11月，貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算份額25.4%，仍在近年來的高點(diǎn)，服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目也突破了歷史最高的占比達(dá)到了28.7%，未來態(tài)勢保持良好。圖5跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：WIND數(shù)據(jù)庫2.對外直接投資和外商直接投資從2011年開始，中國人民銀行頒布允許企業(yè)對外直接投資的相關(guān)通知，開啟了以人民幣計(jì)價(jià)的跨境投資，從圖6可以看出人民幣直接投資結(jié)算業(yè)務(wù)從2012年2850.3億元激增到2023年的67827億元，增長了近24倍。其中2012年至2016年我國人民幣直接投資結(jié)算業(yè)務(wù)額都在穩(wěn)步上升，但在2017年我國對外直接投資業(yè)務(wù)額累計(jì)16368億元，同比下降了19.3%，這是自啟動人民幣跨境投資開始首次出現(xiàn)了負(fù)增長?？梢哉f在2017至2020年期間，我國的人民幣直接投資業(yè)務(wù)結(jié)算金額呈現(xiàn)下滑趨勢，特別是2020年疫情爆發(fā)對此造成了不小的影響。而后在2021至2023年，人民幣外商直接投資平均穩(wěn)定在71%，人民幣對外直接投資平均穩(wěn)定在29%，說明隨著時(shí)間的積累，人民幣國際化發(fā)展成效卓著，提高了國際市場認(rèn)可程度，讓對外直接投資及外商直接投資的金融活動逐步實(shí)現(xiàn)且呈現(xiàn)擴(kuò)大的趨勢，市場主體使用人民幣進(jìn)行結(jié)算的占比及份額總體穩(wěn)步提升。圖6人民幣外商直接投資結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：WIND數(shù)據(jù)庫（三）結(jié)算地域分布擴(kuò)大根據(jù)不同的國別和地區(qū)統(tǒng)計(jì)跨境人民幣結(jié)算的分布范圍，可以看出均呈現(xiàn)地區(qū)占比不均衡的現(xiàn)象，集中在亞洲地區(qū)的比較多，其次就是東南亞地區(qū)，說明我國跨境貿(mào)易人民幣交易地區(qū)多半都是以周邊國家為主。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年至2022年中國香港、新加坡、英國、澳門穩(wěn)居前列，其占比持續(xù)升高。其中2022年，人民幣跨境結(jié)算額排名前三的國家和地區(qū)分別是中國香港地區(qū)、新加坡及英國，其中中國香港地區(qū)占比50.3%，創(chuàng)下歷史新高，較去年相比，中國香港地區(qū)、英國及中國澳門地區(qū)等地的人民幣結(jié)算占比陸續(xù)增長。截至2023年11月末，從實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生情況看，人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)際可覆蓋全球182個(gè)國家和地區(qū)的4400余家法人銀行機(jī)構(gòu)。表52018至2022年人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算分布情況（境外）20182019202020212022中國香港40.50%44.90%46%48.60%50.30%新加坡8.99%10.30%12.90%11.30%10.30%英國2.38%3.00%5.40%5.40%5.90%中國澳門2.05%3.20%3.70%3.90%4.00%日本3.49%3.10%2.60%2.50%2.40%德國4.18%3.40%2.50%2.30%2.20%中國臺灣3.39%3.30%2.70%2.30%2.20%美國1.89%1.70%2.30%2.10%2.00%開曼群島1.10%0.00%1.20%1.70%1.70%瑞士1.30%1.30%1.20%1.40%1.60%法國0.00%0.00%1.50%1.50%1.50%韓國3.86%2.30%1.60%1.60%1.30%盧森堡1.03%0.00%0.00%1.00%0.00%其他23.62%21.20%17.60%14.40%14.60%數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行根據(jù)境內(nèi)不同省份統(tǒng)計(jì)跨境人民幣結(jié)算的占比情況，從2018年至2022年占比情況來看東部地區(qū)表現(xiàn)突出，排名前五的地區(qū)分別是上海、北京、深圳、廣東及江蘇。從圖表6中可以看出目前各個(gè)地區(qū)呈現(xiàn)的占比差異較大，其中北上廣深占比達(dá)到了近82%，主要原因在于上海及深圳是第一批進(jìn)行人民幣結(jié)算試點(diǎn)的城市，其金融基礎(chǔ)設(shè)施相對完善，同時(shí)對外進(jìn)出口的貨物規(guī)模較大，再加上政策支持，這兩座城市就占據(jù)了54.2%。盡管其他地區(qū)占比不算太大，但在未來也是推進(jìn)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)交易的“主力軍”。表62018至2022年人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算分布情況（境內(nèi)）20182019202020212022上海45.80%50.10%51.50%49.11%46.40%北京14.10%14.30%18.20%21.07%21.40%深圳10.30%8.60%8.70%8.45%7.80%廣東9.60%8.00%5.80%6.03%6.20%江蘇3.90%3.70%3.30%3.19%3.70%浙江3.30%3.50%2.80%2.76%2.90%福建1.50%0.00%1.00%0.69%1.40%山東0.00%1.40%1.10%0.98%1.10%天津0.00%0.00%0.80%0.85%0.80%重慶0.00%0.00%0.00%0.00%0.80%其他11.32%10.40%6.80%6.26%7.50%數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行（四）結(jié)算模式鞏固創(chuàng)新為了擺脫對強(qiáng)勢貨幣的依賴性，中國也建立了自己的金融體系建設(shè)，目前人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的模式可以分為四種：分別是代理行模式、清算行模式、人民幣NRA賬戶模式及跨境人民幣支付系統(tǒng)（CIPS）模式。清算行模式是境內(nèi)銀行可以按照規(guī)定建立人民幣清算渠道，讓參與人民幣結(jié)算的境外企業(yè)能夠向境外的清算行提交以人民幣結(jié)算的申請，并由清算行最終完成；而代理行模式境內(nèi)的代理行可協(xié)助境外銀行處理業(yè)務(wù)，使境外銀行能夠接受當(dāng)?shù)仄髽I(yè)以人民幣結(jié)算的申請，并委托境內(nèi)銀行代為提供人民幣清算服務(wù)；人民幣NRA賬戶模式是允許國外企業(yè)在國內(nèi)銀行開設(shè)人民幣賬戶，整個(gè)清算鏈在國內(nèi)完成，因此清算環(huán)節(jié)相對較少，操作較為簡便。由表7統(tǒng)計(jì)得出，中國人民銀行已與超過40個(gè)國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，互換規(guī)模已超過4萬億元人民幣。此外，巴西、老撾和巴基斯坦等國也正式啟動了人民幣清算行服務(wù)。截至2023年末，中國人民銀行已在29個(gè)國家和地區(qū)批準(zhǔn)了31家人民幣清算行，基本覆蓋了全球主要的國際金融中心。最后是跨境人民幣支付系統(tǒng)（CIPS）模式，它分為直接參與和間接參與,直接參與者可以直接用清算業(yè)務(wù),而間接參與者需要透過前者來獲得權(quán)限。境內(nèi)外共有1484家機(jī)構(gòu)通過這兩種方式接入了人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）。到2023年，CIPS已經(jīng)處理了總計(jì)123萬億元人民幣的支付業(yè)務(wù)金額，同比增長了27%?？梢哉f，CIPS系統(tǒng)在業(yè)務(wù)流程、技術(shù)規(guī)范和服務(wù)等多個(gè)方面都成為人民幣國際化的重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，為人民幣的流通和使用提供了更全面的清算模式。表7截止目前人民幣清算合作銀行年份人民幣清算合作的銀行2014德意志聯(lián)邦銀行、英格蘭銀行、法蘭西銀行、盧森堡銀行、韓國銀行、卡塔爾中央銀行、加拿大銀行、馬來西亞國家銀行、澳大利亞儲備銀行、泰國銀行2015瑞士國家銀行、智利中央銀行、匈牙利中央銀行、南非儲備銀行、阿根廷中央銀行、贊比亞中央銀行、阿聯(lián)酋中央銀行2016美國聯(lián)邦儲備委員會、俄羅斯聯(lián)邦中央銀行2018日本銀行、菲律賓中央銀行2022老撾銀行、哈薩克斯坦國家銀行、巴基斯坦國家銀行2023巴西中央銀行數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行五、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算面臨的問題（一）人民幣支付份額仍然較低由下圖可以看出，在2010年10月，人民幣當(dāng)時(shí)在國際市場上的排第35名，而之后在2011年的7月占比達(dá)到了0.3%，排名更是快速升至第18名，之后更是穩(wěn)步保持并不斷上升，到目前穩(wěn)定在第4至第5的名次，支付份額的比例從一開始0.3%到如今達(dá)到4.6%。就在2023年11月，人民幣在國際支付中的份額從10月的3.6%攀升至4.6%，創(chuàng)人民幣最高紀(jì)錄。意味著人民幣在全球支付中的占比首次超過日元，成為國際支付第四大貨幣，成為排在美元、歐元和英鎊之后的全球第四大常用貨幣。雖然我國市場份額占比態(tài)勢良好，但相比于美元和歐元，人民幣的全球支付份額仍然較低，美元基本維持在40%左右，歐元則是在30%左右，其他國家的份額占比幾乎波動不大，且從下圖可以看出人民幣每月的份額都在1.5%至2.5%之間波動，主要還是受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)等多方面的影響。圖72015-2023年人民幣在國際支付份額的占比數(shù)據(jù)來源：環(huán)球同業(yè)銀行金額電訊協(xié)會（SWIFT）具體可以從下圖中前五大幣種的占比數(shù)據(jù)來看，美元在2023年支付份額達(dá)到了47.54，一直處在全球第一大活躍貨幣的地位；而歐元一直穩(wěn)居第二，但支付占比與11月22.95%相比，下降了0.54%；英鎊同歐元一樣，都有所下降，從11月的7.15%下降至6.92%，下降了0.23%；而日元從上月的3.41%上升至3.83%，雖有所上升，但仍被人民幣反超，排名在第五。雖然美、歐元、英鎊都有所下降，但它們都處于發(fā)達(dá)國家，而美元更是全球支付份額占比中的佼佼者，說明全球近一半的國際支付用的還是以美元來計(jì)價(jià)，它憑借著主要貨幣力量長期主導(dǎo)著世界貿(mào)易的市場。同時(shí)也反映出境內(nèi)使用以人民幣為結(jié)算的主動性和積極性都有所提高，且境外對于人民幣的偏好仍需要進(jìn)一步的加強(qiáng)。圖82017-2023年前五大幣種的國際支付貨幣市場份額數(shù)據(jù)來源：環(huán)球同業(yè)銀行金額電訊協(xié)會（SWIFT）（二）貿(mào)易商缺乏貨幣結(jié)算選擇權(quán)在國際貿(mào)易往來中，進(jìn)出口貿(mào)易雙方的利益會受到以何種國際貨幣進(jìn)行結(jié)算的影響，只有企業(yè)具備議價(jià)能力，才有權(quán)利進(jìn)行計(jì)價(jià)貨幣結(jié)算的選擇。而我國貿(mào)易商往往缺乏以人民幣來計(jì)價(jià)的選擇權(quán)利，這也為推動人民幣作為國際結(jié)算貨幣帶來一定難度。從下圖中工業(yè)制成品和初級產(chǎn)品近幾年進(jìn)出口貿(mào)易金額可以看出，我國在2010、2015、2022年進(jìn)行出口貿(mào)易時(shí)，初級產(chǎn)品占我國出口比重分別為5.2%、4.6%、4.5%；工業(yè)制品占我國出口比重分別為94.8%、95.4%、95.5%，在疫情過后，工業(yè)制品出口占比明顯提升；而在2010、2015、2022年進(jìn)口貿(mào)易時(shí)，初級產(chǎn)品占我國進(jìn)口比重分別是31%、28.1%、40.2%，工業(yè)制品占我國進(jìn)口比重分別是69%、71.9%、59.8%，說明初級產(chǎn)品在我國進(jìn)口貿(mào)易的比重提升幅度較大，相反工業(yè)制品的占比在逐漸下降。雖然進(jìn)出口商品中工業(yè)制成品占比較高，但進(jìn)口與出口商品的工業(yè)制成品有所區(qū)別，進(jìn)口的主要是高端的電子器件，再通過國內(nèi)企業(yè)加工后出口的電子設(shè)備，因此我國出口商品中工業(yè)制品占比會更高。表8工業(yè)制品和初級產(chǎn)品的進(jìn)出口貿(mào)易額及占比年份工業(yè)制成品貿(mào)易總額（億元）工業(yè)制成品占比（%）初級產(chǎn)品貿(mào)易總額（億元）初級產(chǎn)品占比（%）20051225286.2196813.820102458582.7514317.320153379985.4577014.620203853482.8802517.220214880881.41115018.620225011879.91258320.1數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署以2022年中國出口商品分類的占比，很明顯可以看出工業(yè)制成品占比47.63%，機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備占比23.75%、雜項(xiàng)制品占比10.43%等，工業(yè)制成品占比將近一半。我國出口的主要行業(yè)集中在裝備制造、勞動密集型的消費(fèi)品、部分工業(yè)中間品等，且我國的出口競爭力主要來源于低技術(shù)的制造業(yè)和高技術(shù)的制造業(yè)，對于低技術(shù)的制造業(yè)我們的勞動成本正逐步攀升，但對于高技術(shù)的制造業(yè)我國主要是以加工重組的角色，高技術(shù)的部件大部分都需要依賴發(fā)達(dá)國家的進(jìn)口，而無論是以何種技術(shù)來制造，我國都是不折不扣的制造大國，長期以工業(yè)制品為主要出口貿(mào)易來源。圖92022年中國出口商品分類金額占比數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署綜上所述，企業(yè)在國際市場以人民幣在跨境貿(mào)易中的議價(jià)能力和話語權(quán)相對較弱，基本在交易幣種的選擇上，選擇人民幣結(jié)算的企業(yè)較少。這源于我國進(jìn)出口商品的差異化程度導(dǎo)致的，我國是勞動密集型產(chǎn)業(yè)而非技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，比如一些通信及電子設(shè)備制造業(yè)，國內(nèi)的企業(yè)往往都是負(fù)責(zé)生產(chǎn)而非研發(fā)，沒有定價(jià)的權(quán)利，導(dǎo)致國外交易都偏向于使用美元或當(dāng)?shù)刎泿胚M(jìn)行交易，所以使我們進(jìn)出口的企業(yè)在國際市場的交易往來中處于劣勢，缺乏自主選擇結(jié)算貨幣的權(quán)利。（三）匯率波動使進(jìn)出口貿(mào)易受阻受2015年811匯改，我國的人民幣兌美元匯率一直在6.2到7.3之間波動。迄今為止，共經(jīng)歷了三次人民幣貶值及兩次人民幣升值。在“后匯改時(shí)代”，人民幣的升貶值容易受到美元周期的影響，也受本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，但相較于2015年以前，美元對人民幣影響的比重小了很多。通過央行進(jìn)行政策干預(yù)后，在“后匯改時(shí)代”也降低了許多，央行更多的是從“外匯儲備”、“外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”等方面干預(yù)外匯市場，相較于以前的行政式的干預(yù)，更加靈活、更加貼合市場。但從匯率的角度來看，人民幣匯率波動不定，且呈現(xiàn)出整體貶值的狀態(tài)，這樣會使境外交易的企業(yè)不愿意持有人民幣。即使我們與不同國家（地區(qū)）簽訂了雙邊本幣互換協(xié)議，但是人民幣和本幣之間并沒有建立起直接的匯率形成機(jī)制，中間還要通過美元作為媒介，美元對大部分國家兌貨幣來說還是處于升值，企業(yè)就會面臨議價(jià)的壓力，之后更是不利于我國進(jìn)行進(jìn)出口貿(mào)易的往來，所以即使買方能兌換到人民幣，仍需要承受匯率帶來的壓力。圖10美元折合人民幣匯率平均數(shù)數(shù)據(jù)來源：WIND數(shù)據(jù)庫如圖所示，三大人民幣匯率指數(shù)的波動都很不一，最開始在2016年來看三大人民幣匯率指數(shù)呈現(xiàn)出明顯的下滑趨勢，三者全面累積貶值分別是6.05%、5.38%及3.38%。到后面的小幅貶值又經(jīng)歷了較長時(shí)間的升值，此后又開始貶值，從今年的數(shù)據(jù)來看，三大人民幣匯率指數(shù)2023年均下跌，近期人民幣漲幅并不突出。CFETS人民幣匯率指數(shù)自103跌至98.81，跌幅4.06%；BIS人民幣匯率指數(shù)自105.21跌至103.36，跌幅1.75%；SDR人民幣匯率指數(shù)自97.63跌至93.67，跌幅3.97%，從呈現(xiàn)的趨勢來看，說明匯率在市場中的漲幅空間還是很大。人民幣匯率的貶值會增加企業(yè)進(jìn)口負(fù)擔(dān)，對于長期依賴進(jìn)口的商品其影響效果更甚，同時(shí)人民幣匯率波動也會對企業(yè)的出口利潤率造成一定影響，在人民幣升值期間，其出口利潤率會被壓制，反之則會增加。所以人民幣匯率的變動對進(jìn)出口貿(mào)易的影響是最為顯著的，我們需要持續(xù)關(guān)注匯率市場的走向。圖11三大人民幣匯率指數(shù)波動情況數(shù)據(jù)來源：WIND數(shù)據(jù)庫（四）貨物貿(mào)易與服務(wù)貿(mào)易不平衡增長在人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的種類來看，貿(mào)易可以分為貨物貿(mào)易及服務(wù)貿(mào)易，從上述分析可以得出兩者之間存在業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡的情況，貨物貿(mào)易與服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展?fàn)顩r差距很大，貨物貿(mào)易主要是貨物的進(jìn)出口，而服務(wù)貿(mào)易主要包括服務(wù)進(jìn)出口，服務(wù)細(xì)分的話包含的種類很多，例如加工服務(wù)、旅行服務(wù)等。從下圖可以看出，我國貨物貿(mào)易長期處在順差，而服務(wù)貿(mào)易長期處于逆差，雖然貨物貿(mào)易與服務(wù)貿(mào)易的總額處于貿(mào)易順差狀態(tài)，但貨物貿(mào)易總體結(jié)算金額是高于服務(wù)貿(mào)易的。從2015年開始看，我國貨物貿(mào)易順差5760億美元，擴(kuò)大了56.7%，而服務(wù)貿(mào)易出現(xiàn)了15.7％的負(fù)增；在2016年貨物貿(mào)易有些許下降，貿(mào)易順差4939億美元，收窄了9.1%，此時(shí)服務(wù)貿(mào)易出現(xiàn)了1.4％的負(fù)增長，但相對比較平穩(wěn)；到2017年貨物貿(mào)易更是急劇下降，整體收窄了有14.2%，服務(wù)貿(mào)易則相反，出現(xiàn)了14.5％的增長；之后貨物貿(mào)易在2018年還是持續(xù)收窄了16.2%，而服務(wù)貿(mào)易表現(xiàn)較為平穩(wěn)，在2021年更是出現(xiàn)了21.3%的突破性增長。就今年來看我國的貨物貿(mào)易順差為6080億美元，僅次于2022年的順差額，成為歷年第二高，服務(wù)貿(mào)易的逆差則為2294億美元，雖有恢復(fù)的態(tài)勢，但總體而言，旅游貿(mào)易、運(yùn)輸?shù)热允窃斐煞?wù)貿(mào)易長期逆差的主要原因，所以目前服務(wù)業(yè)還處在劣勢，我們應(yīng)該重視并強(qiáng)化服務(wù)業(yè)未來的發(fā)展。圖122015-2023年中國的貨物貿(mào)易差額及服務(wù)貿(mào)易差額數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署（五）金融體系結(jié)構(gòu)不均衡，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有待完善從人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的使用情況看，截至2023年10月末，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）共有1481家參與者，其中直接參與者119家，間接參與者1362家，可覆蓋全球182個(gè)國家和地區(qū)的近4400家法人銀行機(jī)構(gòu)。而對比環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）它成功涵蓋了超過200多個(gè)國家或地區(qū)，為超過11000家金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。同時(shí)從日均處理業(yè)務(wù)的效率來看，我國CIPS平均1.77萬筆，而SWIFT可以達(dá)到4200萬筆；其次就是日均處理的金額，CIPS是不到600億美元，而SWIFT高達(dá)5萬億美元。從規(guī)模方面來看，SWIFT每天處理的業(yè)務(wù)數(shù)量是我國CIPS的2300多倍，每天處理的金額是CIPS的80多倍?？梢哉f明SWIFT日均處理業(yè)務(wù)的數(shù)量還是金額都遠(yuǎn)超于我國CIPS，且SWIFT的系統(tǒng)覆蓋全球的國家范圍廣，擁有很多的機(jī)構(gòu)，本身就處于領(lǐng)先的地位。所以無論是參與機(jī)構(gòu)數(shù)量，還是日均處理業(yè)務(wù)數(shù)量，CIPS均與SWIFT有較大差距。此外，雖然我國與周邊國家都簽訂了人民幣互換協(xié)議，但使用率不高，實(shí)際使用的比例僅占人民幣互換協(xié)議的10%左右。2014年3月央行首次發(fā)布離岸人民幣指數(shù)（ORI），據(jù)下圖所示，2014年末離岸人民幣指數(shù)為1.2%，之后在2015年末更是達(dá)到了1.4%，較之前提升了0.02個(gè)百分點(diǎn)，而在2016年末因?yàn)槿嗣駧攀袌隽鲃于吘o，ORI指數(shù)為1.15%，出現(xiàn)了首次下降；在2017至2021年總體呈現(xiàn)顯著上升，ORI指數(shù)平均維持在1.42左右；而在2022年開始呈現(xiàn)出回落，在2022年末ORI指數(shù)為1.78，較2021年末下降了0.12個(gè)百分點(diǎn)；之后到2023年，我國在全年離岸市場發(fā)行了4280億元的人民幣債券，較2022年同期下跌了超過35%。同時(shí)在2023年第二季度為1.67%，比第一季度下降了0.12個(gè)百分點(diǎn)。ORI指數(shù)呈現(xiàn)出人民幣在離岸市場上資金規(guī)模和運(yùn)用情況，由此看來ORI指數(shù)總體趨勢還不夠穩(wěn)定，說明人民幣離岸金融市場的發(fā)展成熟度依然不足，存在的金融配套服務(wù)不夠完善、市場流動性不足等問題，導(dǎo)致人民幣在當(dāng)?shù)夭荒艹浞至鲃悠饋?，這也是境外使用者不愿把人民幣留在手里的重要原因。圖13中國銀行離岸人民幣指數(shù)ORI數(shù)據(jù)來源：中國外匯交易中心 六、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算深化發(fā)展的結(jié)論及建議（一）研究結(jié)論在當(dāng)前復(fù)雜的局勢下，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是推動人民幣國際化進(jìn)程的重要舉措，全文通過對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的研究可以得出，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算自2009年試點(diǎn)開啟，在每個(gè)時(shí)期都取得了階段性的成果，但同時(shí)還存在不足需要改進(jìn)的地方。其中影響跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的因素很多，有匯率、結(jié)算規(guī)模、離岸人民幣水平等都會對此產(chǎn)生影響；人民幣在國際市場的排名有所提升，但總體的比重并沒有取得成效；人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展仍處于初級階段等根本性的問題還尚未解決。所以要保證人民幣結(jié)算在人民幣國際化進(jìn)程中穩(wěn)步前進(jìn)，就需要我們必須深化改革，積極推進(jìn)相應(yīng)的措施，發(fā)揮人民幣結(jié)算功能，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣國際化。為了更好地推動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算走實(shí)走深，針對上述問題我提出了五點(diǎn)建議，希望能幫助解決目前遇到的問題。 （二）對策建議1.推動大宗商品定價(jià)，提升人民幣國際影響力據(jù)前面分析可得，在跨境人民幣結(jié)算的結(jié)構(gòu)中占比較多的是貨物貿(mào)易，說明中國在貿(mào)易領(lǐng)域的影響力構(gòu)成了人民幣在國際市場上流通使用的需求。人民幣跨境支付能力的增長也都由于中國在全球貿(mào)易及產(chǎn)業(yè)鏈中位列前茅，比如中國與東盟連續(xù)締結(jié)成為彼此的貿(mào)易伙伴，這是東盟國家對以人民幣計(jì)價(jià)的信心增強(qiáng)，人民幣流通程度不斷提升的重要見證。盡管美元仍然是主要的計(jì)價(jià)貨幣，尤其是利用美元來定價(jià)的貿(mào)易影響力較強(qiáng)。基于此可以利用大宗商品具備的基礎(chǔ)條件，來通過大宗商品來擺脫對美元的依賴。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2022年中國原油進(jìn)口量為5.08億噸，金額3655億美元，占全部貨物進(jìn)口金額的13.5%，僅次于芯片進(jìn)口規(guī)模。由于產(chǎn)油國都并非是歐美國家，所以中國與產(chǎn)油國進(jìn)行以人民幣來計(jì)價(jià)的結(jié)算空間很大，且通過人民幣來進(jìn)口石油，不僅可以使對方國家得到出口收入，而且為國際市場中人民幣使用創(chuàng)造了良好的應(yīng)用場景，這將會大大提高人民幣在跨境貿(mào)易交易的知名度。說明在過去20多年，我國貨物進(jìn)口占世界貨物進(jìn)口總額的份額顯著提升，已逐步從出口大國轉(zhuǎn)向進(jìn)口大國，并成為全球最大的大宗商品進(jìn)口市場之一。石油等大宗商品是人民幣通過貿(mào)易渠道擴(kuò)大境外結(jié)算的重要領(lǐng)域，對擴(kuò)大人民幣在石油等大宗商品的跨境交易具有重要的戰(zhàn)略意義。相信未來隨著我國國際大宗商品進(jìn)口大國地位的進(jìn)一步增強(qiáng)，將進(jìn)一步提升跨境人民幣結(jié)算計(jì)價(jià)功能。2.加強(qiáng)貿(mào)易商品競爭力，提高企業(yè)話語權(quán)近些年來，國際形勢在不斷發(fā)生變化，而我國人民幣需要在國際市場站穩(wěn)腳步，需要我們加強(qiáng)自身貿(mào)易商品的競爭力，以此來提高以人民幣作為國際結(jié)算貨幣的計(jì)價(jià)能力。企業(yè)需要在商品上力求創(chuàng)新，通過打破舊事物來變成新事物，這是中國企業(yè)在應(yīng)對國際市場挑戰(zhàn)及提高國際競爭力的有效方法。首先，企業(yè)要獨(dú)立研發(fā)，加強(qiáng)自身研發(fā)能力，提高技術(shù)產(chǎn)品的在進(jìn)出口貿(mào)易中的占比，以獲得更多的資源和機(jī)會走出國門；其次，推動我國研發(fā)成果，要注重專利數(shù)量到專利質(zhì)量的轉(zhuǎn)化能力，以知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營可以加強(qiáng)專利創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，完善知識產(chǎn)權(quán)制度，以合法授權(quán)來獨(dú)立研發(fā)，將專利數(shù)量的優(yōu)勢盡早轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品技術(shù)含量的優(yōu)勢。最后，對企業(yè)建立有效的激勵機(jī)制，可以給初創(chuàng)企業(yè)在科技研發(fā)項(xiàng)目提供一定的減免和補(bǔ)貼，通過激勵的相關(guān)政策來提高他們的創(chuàng)新能力，擴(kuò)大技術(shù)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)和出口，同時(shí)引導(dǎo)企業(yè)根據(jù)目前市場所需來進(jìn)行內(nèi)部的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，以迎合當(dāng)前市場的需求，更快更強(qiáng)更高質(zhì)量的發(fā)展。3.加強(qiáng)匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開展，提高對匯率預(yù)期的意識我們需要在提升對外開放服務(wù)水平的新形勢下，做好匯率避險(xiǎn)服務(wù)，這對于提升外貿(mào)行業(yè)效率及服務(wù)眾多外境的中小微企業(yè)至關(guān)重要。首先中小商業(yè)銀行應(yīng)清晰自身服務(wù)定位，發(fā)揮服務(wù)本地客戶、中小微客戶的優(yōu)勢，加大匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展力度。同時(shí)，應(yīng)明確行內(nèi)定位，統(tǒng)一將匯率規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)作為提升整體跨境金融服務(wù)能力及相關(guān)產(chǎn)品的組成部分，作為提高國際結(jié)算規(guī)模、擴(kuò)大中收來源的重要手段，作為優(yōu)化客戶與收入結(jié)構(gòu)、提升價(jià)值貢獻(xiàn)的有效補(bǔ)充。因此，對于中小商業(yè)銀行來說，開展匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)不僅能增加中間業(yè)務(wù)收入、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，還能加深與企業(yè)的全面合作，起到獲客轉(zhuǎn)化，活客黏客的效果。此外，企業(yè)還需樹立客戶的風(fēng)險(xiǎn)中性觀念，采取充分利用金融衍生工具或外匯產(chǎn)品市場的措施，以降低匯率波動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可直接與交易方進(jìn)行貨幣互換，采用遠(yuǎn)期合約以鎖定兌換匯率，或運(yùn)用期權(quán)等方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。除此之外，企業(yè)還可以通過洽談來進(jìn)一步降低匯率波動風(fēng)險(xiǎn)。例如，在進(jìn)行交易時(shí)，雙方可以商定使用固定匯率，而非浮動匯率；或者根據(jù)交易合同金額來執(zhí)行一定的減免政策，雙方共同分擔(dān)匯率波動所造成的損失等。從近五年匯率波動幅度來看，我國已接近全球主要貨幣水平，相信通過綜合實(shí)施對策可以有效提高對匯率風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期，有效抑制匯率帶來的壓力，保持人民幣匯率維持在合理的區(qū)間內(nèi)，幫助企業(yè)穩(wěn)定收付款項(xiàng)，節(jié)省匯率轉(zhuǎn)換的成本。4.提升服務(wù)貿(mào)易競爭力，擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開放從我國人民幣跨境結(jié)算的結(jié)構(gòu)可以看出，貨物貿(mào)易的占比遠(yuǎn)超于服務(wù)貿(mào)易，我國在貨物貿(mào)易方面大部分處在順差，具備很強(qiáng)的競爭力，但服務(wù)貿(mào)易處在逆差，競爭力不夠強(qiáng)，為了更好的適應(yīng)新形勢變化，全面提升服務(wù)貿(mào)易在我國經(jīng)濟(jì)中的地位是非常重要的。首先，要推動更多的制造型企業(yè)向服務(wù)型企業(yè)的轉(zhuǎn)型，我國制造型企業(yè)的占比很大，因此我們應(yīng)該將服務(wù)與制造企業(yè)相結(jié)合，在一開始的設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造及后續(xù)的售后服務(wù)等做到更佳，讓企業(yè)在提升自身競爭力的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)服務(wù)化的轉(zhuǎn)型；其次，要持續(xù)推動服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放，在順應(yīng)市場變化的基礎(chǔ)上，做好服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放試點(diǎn)，同時(shí)制定展現(xiàn)中國特色的服務(wù)業(yè)體制機(jī)制，提升我國服務(wù)業(yè)的開放水平；最后，要制定服務(wù)貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)化，體現(xiàn)在要讓境內(nèi)外企業(yè)能更加清晰認(rèn)知并遵守相關(guān)規(guī)定，降低企業(yè)的交易成本，從而提高服務(wù)質(zhì)量，確保消費(fèi)者的權(quán)益，來增強(qiáng)消費(fèi)者的滿意度，以此加強(qiáng)國際往來合作，使各國的經(jīng)濟(jì)能緊密相連，提升我國服務(wù)貿(mào)易的競爭力。5.推動離岸和在岸市場互動發(fā)展離岸和在岸人民幣市場互為補(bǔ)充，共同形成互動。我國離岸人民幣市場以全球主要金融中心為依托，在監(jiān)管、制度以及市場參與者方面都表現(xiàn)出較高的穩(wěn)定性。進(jìn)一步擴(kuò)大市場開放將推動離岸和在岸市場的積極互動，促進(jìn)人民幣國際循環(huán)渠道的發(fā)展。離岸人民幣市場可根據(jù)全球市場需求多樣化，發(fā)展更豐富的以人民幣計(jì)價(jià)的投融資產(chǎn)品，以加強(qiáng)人民幣在國際貨幣中的占比。另外，積極的離岸人民幣市場還能有效推動我國資本賬戶有序開放。隨著資本賬戶的靈活開放和彈性，可以同時(shí)獲得資本流動帶來的資源配置和效率提升，降低引發(fā)金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，更有效地維護(hù)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定與安全。最后，除了要正確認(rèn)識離岸市場的優(yōu)勢，也要加快發(fā)展人民幣在岸市場，才能與離岸市場推動發(fā)展。首先，我們要建立更加深入且開放的人民幣債券市場，支持人民幣融資與交易。二是要加強(qiáng)跨境人民幣業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新，提升人民幣金融市場的深度和廣度。三是要完備資本市場的體系建設(shè)，擴(kuò)大投融資參與主體，開發(fā)更多多元化的融資形式來開放資本市場，使人民幣不僅能“流出去”，