第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁新興成長基金從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.新興成長基金在選擇投資標(biāo)的時(shí)，以下哪項(xiàng)指標(biāo)通常不被作為首要參考依據(jù)？

A.企業(yè)所處行業(yè)的增長潛力

B.管理團(tuán)隊(duì)的過往業(yè)績

C.財(cái)務(wù)報(bào)表的短期盈利能力

D.市場競爭格局的穩(wěn)定性

（）

2.在盡職調(diào)查過程中，以下哪項(xiàng)工作屬于法律盡職調(diào)查的核心內(nèi)容？

A.核查公司固定資產(chǎn)的估值

B.審查目標(biāo)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及歷史沿革

C.評估公司產(chǎn)品的市場競爭力

D.分析公司運(yùn)營數(shù)據(jù)的真實(shí)性

（）

3.基金合同中，關(guān)于投資范圍的約定通常不包括以下哪項(xiàng)條款？

A.明確禁止投資的方向

B.規(guī)定可投資行業(yè)的比例限制

C.設(shè)定投資標(biāo)的理論投資回報(bào)率

D.列出允許投資的特定公司名單

（）

4.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于新興成長基金特有的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.政策監(jiān)管變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.投資標(biāo)的技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)

D.債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)

（）

5.基金信息披露中，“關(guān)聯(lián)交易”的披露要求主要依據(jù)以下哪項(xiàng)法規(guī)？

A.《證券法》

B.《公司法》

C.《基金法》

D.《上市公司信息披露管理辦法》

（）

6.以下哪種估值方法更適用于初創(chuàng)期的科技公司？

A.市盈率估值法

B.現(xiàn)金流折現(xiàn)法

C.相對估值法

D.收入倍數(shù)估值法

（）

7.在基金管理中，“壓力測試”的主要目的是什么？

A.評估基金經(jīng)理的投資能力

B.檢驗(yàn)基金在極端市場條件下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

C.優(yōu)化基金的投資組合配置

D.監(jiān)控基金運(yùn)營成本

（）

8.以下哪項(xiàng)行為屬于基金從業(yè)人員禁止的合規(guī)行為？

A.在法定范圍內(nèi)進(jìn)行基金營銷宣傳

B.利用自己的信息優(yōu)勢進(jìn)行內(nèi)幕交易

C.按照基金合同約定的比例分配收益

D.定期向投資者披露基金運(yùn)作情況

（）

9.新興成長基金通常采用以下哪種投資策略？

A.長期持有成熟行業(yè)的龍頭企業(yè)

B.通過量化模型進(jìn)行被動(dòng)投資

C.重點(diǎn)投資高增長潛力的新興行業(yè)企業(yè)

D.以短期波段操作為主

（）

10.基金合同中，關(guān)于“退出機(jī)制”的約定通常涉及以下哪項(xiàng)條款？

A.規(guī)定基金的最長存續(xù)期限

B.設(shè)定投資者贖回基金份額的觸發(fā)條件

C.明確基金清算后的資產(chǎn)分配順序

D.約定基金管理費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)

（）

11.在基金運(yùn)作中，“托管人”的主要職責(zé)不包括以下哪項(xiàng)？

A.安全保管基金財(cái)產(chǎn)

B.監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作

C.定期編制基金財(cái)務(wù)報(bào)告

D.決定基金的投資策略

（）

12.以下哪種財(cái)務(wù)指標(biāo)通常被用來衡量企業(yè)的成長性？

A.凈資產(chǎn)收益率（ROE）

B.營業(yè)收入增長率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.每股收益（EPS）

（）

13.基金募集過程中，關(guān)于“合格投資者”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)主要依據(jù)以下哪項(xiàng)法規(guī)？

A.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

B.《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》

C.《期貨交易管理?xiàng)l例》

D.《上市公司治理準(zhǔn)則》

（）

14.在基金投資組合管理中，“分散投資”的核心目的是什么？

A.提高基金的短期收益

B.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.減少基金管理費(fèi)用

D.增加基金的流動(dòng)性

（）

15.以下哪種行為屬于基金管理人必須履行的合規(guī)義務(wù)？

A.通過非公開渠道進(jìn)行基金推介

B.按照基金合同約定進(jìn)行投資運(yùn)作

C.利用自己的資源為特定投資者提供優(yōu)先服務(wù)

D.隱瞞基金投資虧損情況

（）

16.基金信息披露中，“關(guān)聯(lián)交易”的披露要求主要依據(jù)以下哪項(xiàng)法規(guī)？

A.《證券法》

B.《公司法》

C.《基金法》

D.《上市公司信息披露管理辦法》

（）

17.以下哪種估值方法更適用于初創(chuàng)期的科技公司？

A.市盈率估值法

B.現(xiàn)金流折現(xiàn)法

C.相對估值法

D.收入倍數(shù)估值法

（）

18.在基金管理中，“壓力測試”的主要目的是什么？

A.評估基金經(jīng)理的投資能力

B.檢驗(yàn)基金在極端市場條件下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

C.優(yōu)化基金的投資組合配置

D.監(jiān)控基金運(yùn)營成本

（）

19.以下哪項(xiàng)行為屬于基金從業(yè)人員禁止的合規(guī)行為？

A.在法定范圍內(nèi)進(jìn)行基金營銷宣傳

B.利用自己的信息優(yōu)勢進(jìn)行內(nèi)幕交易

C.按照基金合同約定的比例分配收益

D.定期向投資者披露基金運(yùn)作情況

（）

20.新興成長基金通常采用以下哪種投資策略？

A.長期持有成熟行業(yè)的龍頭企業(yè)

B.通過量化模型進(jìn)行被動(dòng)投資

C.重點(diǎn)投資高增長潛力的新興行業(yè)企業(yè)

D.以短期波段操作為主

（）

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.以下哪些因素屬于新興成長基金投資決策中的重要考慮因素？

A.企業(yè)所在行業(yè)的政策支持力度

B.管理團(tuán)隊(duì)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及執(zhí)行力

C.財(cái)務(wù)報(bào)表的短期盈利表現(xiàn)

D.技術(shù)創(chuàng)新與市場需求的匹配度

E.投資標(biāo)的的估值水平

（）

22.盡職調(diào)查過程中，以下哪些工作屬于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的核心內(nèi)容？

A.核查公司賬目的真實(shí)性

B.評估公司固定資產(chǎn)的估值

C.分析公司負(fù)債結(jié)構(gòu)及償債能力

D.審查公司關(guān)聯(lián)交易的合理性

E.評估公司產(chǎn)品的市場競爭力

（）

23.基金合同中，關(guān)于“風(fēng)險(xiǎn)揭示”的條款通常涉及以下哪些內(nèi)容？

A.市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

C.投資標(biāo)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

D.基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

E.管理人操作風(fēng)險(xiǎn)

（）

24.以下哪些行為屬于基金從業(yè)人員必須遵守的合規(guī)要求？

A.按照基金合同約定的比例分配收益

B.在法定范圍內(nèi)進(jìn)行基金營銷宣傳

C.利用自己的信息優(yōu)勢進(jìn)行內(nèi)幕交易

D.定期向投資者披露基金運(yùn)作情況

E.通過非公開渠道進(jìn)行基金推介

（）

25.在基金投資組合管理中，以下哪些策略有助于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散？

A.投資于不同行業(yè)的公司

B.投資于不同地區(qū)的公司

C.投資于同一行業(yè)的不同公司

D.優(yōu)化基金的投資比例

E.通過量化模型進(jìn)行被動(dòng)投資

（）

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.新興成長基金的投資期限通常較長，一般不低于5年。

（）

27.基金合同中，關(guān)于“投資范圍”的約定可以隨時(shí)變更，無需經(jīng)過投資者同意。

（）

28.盡職調(diào)查過程中，法律盡職調(diào)查和財(cái)務(wù)盡職調(diào)查可以相互替代。

（）

29.基金信息披露中，“關(guān)聯(lián)交易”的披露要求主要依據(jù)《基金法》。

（）

30.新興成長基金通常采用“價(jià)值投資”策略，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的長期價(jià)值。

（）

31.基金管理費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例收取，費(fèi)率越高，基金收益越高。

（）

32.基金從業(yè)人員可以通過非公開渠道進(jìn)行基金營銷宣傳，只要不違反相關(guān)法規(guī)。

（）

33.基金合同中，關(guān)于“退出機(jī)制”的約定通常涉及基金清算后的資產(chǎn)分配順序。

（）

34.在基金運(yùn)作中，“托管人”的主要職責(zé)是監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作。

（）

35.新興成長基金通常采用“成長投資”策略，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的短期盈利能力。

（）

四、填空題（共15分，每空1分）

36.新興成長基金的投資策略主要圍繞________和________兩個(gè)核心維度展開。

37.盡職調(diào)查過程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的核心內(nèi)容包括________、________和________。

38.基金合同中，關(guān)于“風(fēng)險(xiǎn)揭示”的條款通常涉及________、________和________等風(fēng)險(xiǎn)。

39.基金從業(yè)人員必須遵守________和________兩大合規(guī)原則。

40.基金投資組合管理中，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散的主要策略包括________、________和________。

五、簡答題（共20分）

41.簡述新興成長基金在選擇投資標(biāo)的時(shí)候，通常需要考慮哪些關(guān)鍵因素？（5分）

42.請解釋基金合同中“關(guān)聯(lián)交易”的概念及其披露要求。（5分）

43.基金從業(yè)人員在投資決策過程中，必須遵守哪些合規(guī)要求？（5分）

44.結(jié)合實(shí)際案例，分析新興成長基金在投資過程中可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對措施。（5分）

六、案例分析題（共25分）

45.某新興成長基金在投資一家科技公司時(shí)，發(fā)現(xiàn)該公司的技術(shù)路線存在較大不確定性，同時(shí)其管理團(tuán)隊(duì)缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。盡管公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，但基金管理人仍決定暫緩?fù)顿Y。請分析該基金管理人做出決策的可能原因，并說明其在盡職調(diào)查過程中可能重點(diǎn)關(guān)注哪些問題。（25分）

參考答案及解析

一、單選題

1.C

解析：新興成長基金更關(guān)注企業(yè)的長期增長潛力，而非短期盈利能力。A選項(xiàng)（行業(yè)增長潛力）和B選項(xiàng)（管理團(tuán)隊(duì)業(yè)績）是重要參考指標(biāo)，D選項(xiàng)（市場競爭格局）也需考慮，但C選項(xiàng)（短期盈利能力）通常不被作為首要依據(jù)。

2.B

解析：法律盡職調(diào)查的核心內(nèi)容是審查目標(biāo)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、歷史沿革、法律合規(guī)性等，A選項(xiàng)（固定資產(chǎn)估值）和C選項(xiàng)（市場競爭力）屬于財(cái)務(wù)或業(yè)務(wù)盡職調(diào)查范疇，D選項(xiàng)（運(yùn)營數(shù)據(jù)真實(shí)性）也需核查，但B選項(xiàng)（股權(quán)結(jié)構(gòu)及歷史沿革）是法律盡職調(diào)查的核心。

3.C

解析：基金合同中通常明確禁止投資的方向（A）、可投資行業(yè)的比例限制（B）、允許投資的特定公司名單（D），但一般不設(shè)定理論投資回報(bào)率（C），該指標(biāo)需通過市場分析和投資策略實(shí)現(xiàn)。

4.C

解析：A、B、D均屬于常見系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而C選項(xiàng)（技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)）是新興成長基金特有的風(fēng)險(xiǎn)，該類基金投資的企業(yè)通常處于快速技術(shù)變革中，技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)較高。

5.D

解析：“關(guān)聯(lián)交易”的披露要求主要依據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》，A、B、C雖與基金相關(guān)，但非核心依據(jù)。

6.D

解析：初創(chuàng)期科技公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)較少，現(xiàn)金流不穩(wěn)定，因此收入倍數(shù)估值法（D）更適用。A選項(xiàng)（市盈率估值法）適用于成熟企業(yè)，B選項(xiàng)（現(xiàn)金流折現(xiàn)法）需要較長的預(yù)測期，C選項(xiàng)（相對估值法）需參考可比公司，但初創(chuàng)期公司可比公司較少。

7.B

解析：“壓力測試”的主要目的是檢驗(yàn)基金在極端市場條件下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，A選項(xiàng)（評估基金經(jīng)理能力）是考核指標(biāo)，C選項(xiàng)（優(yōu)化投資組合）是日常管理，D選項(xiàng)（監(jiān)控運(yùn)營成本）是費(fèi)用管理。

8.B

解析：A、C、D均屬于合規(guī)行為，B選項(xiàng)（內(nèi)幕交易）是禁止行為，屬于基金從業(yè)人員必須避免的違規(guī)操作。

9.C

解析：新興成長基金的核心策略是重點(diǎn)投資高增長潛力的新興行業(yè)企業(yè)（C），A選項(xiàng)（長期持有成熟企業(yè)）屬于價(jià)值投資，B選項(xiàng)（量化被動(dòng)投資）是指數(shù)基金策略，D選項(xiàng)（短期波段操作）是交易型策略。

10.B

解析：A選項(xiàng)（最長存續(xù)期限）屬于基金結(jié)構(gòu)條款，C選項(xiàng)（資產(chǎn)分配順序）屬于清算條款，D選項(xiàng)（管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)）屬于費(fèi)用條款，B選項(xiàng)（贖回觸發(fā)條件）是退出機(jī)制的核心內(nèi)容。

11.D

解析：A、B、C均是托管人的職責(zé)，D選項(xiàng)（決定投資策略）是基金管理人的職責(zé)。

12.B

解析：營業(yè)收入增長率（B）是衡量企業(yè)成長性的常用指標(biāo)，A選項(xiàng)（ROE）衡量盈利能力，C選項(xiàng)（資產(chǎn)負(fù)債率）衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，D選項(xiàng)（EPS）衡量每股盈利。

13.A

解析：“合格投資者”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)主要依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，B、C、D均與基金相關(guān)，但非核心依據(jù)。

14.B

解析：“分散投資”的核心目的是降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，A選項(xiàng)（短期收益）不可控，C選項(xiàng)（管理費(fèi)用）是成本，D選項(xiàng)（流動(dòng)性）是資金管理需求。

15.B

解析：A、C、D均屬于違規(guī)行為，B選項(xiàng)（按合同約定運(yùn)作）是基金管理人必須履行的合規(guī)義務(wù)。

16.D

解析：同第5題，依據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》。

17.D

解析：同第6題，初創(chuàng)期科技公司更適用收入倍數(shù)估值法。

18.B

解析：同第7題，壓力測試的核心目的是檢驗(yàn)極端市場下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

19.B

解析：同第8題，內(nèi)幕交易是禁止行為。

20.C

解析：同第9題，新興成長基金的核心策略是投資高增長潛力的新興行業(yè)企業(yè)。

二、多選題

21.A、B、D、E

解析：A選項(xiàng)（政策支持）影響行業(yè)前景，B選項(xiàng)（管理團(tuán)隊(duì)）決定執(zhí)行力，D選項(xiàng)（技術(shù)需求匹配）影響市場接受度，E選項(xiàng)（估值水平）決定投資性價(jià)比，C選項(xiàng)（短期盈利）對成長基金而言非首要因素。

22.A、B、C、D

解析：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的核心內(nèi)容是核查賬目真實(shí)性（A）、評估資產(chǎn)估值（B）、分析負(fù)債結(jié)構(gòu)（C）、審查關(guān)聯(lián)交易（D），E選項(xiàng)（市場競爭力）屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查范疇。

23.A、B、C、D、E

解析：基金風(fēng)險(xiǎn)包括市場波動(dòng)（A）、政策監(jiān)管（B）、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（C）、流動(dòng)性（D）、管理人操作（E）等，需全面揭示。

24.A、B、D

解析：C、E均屬于違規(guī)行為，A、B、D均是合規(guī)要求。

25.A、B、C、D

解析：投資不同行業(yè)（A）、不同地區(qū)（B）、同一行業(yè)不同公司（C）、優(yōu)化比例（D）均有助于分散風(fēng)險(xiǎn)，E選項(xiàng)（量化被動(dòng)投資）可能存在集中風(fēng)險(xiǎn)。

三、判斷題

26.√

解析：新興成長基金的投資期限通常較長，一般不低于5年，以匹配企業(yè)成長周期。

27.×

解析：基金合同中，“投資范圍”的約定屬于核心條款，變更需經(jīng)過投資者同意。

28.×

解析：法律盡職調(diào)查和財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容不同，不能相互替代。

29.×

解析：同第5題，依據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》。

30.×

解析：新興成長基金通常采用“成長投資”策略，關(guān)注長期增長潛力，而非短期價(jià)值。

31.×

解析：基金管理費(fèi)的高低影響成本，但并非越高收益越高，需結(jié)合投資能力。

32.×

解析：基金營銷宣傳必須遵守法定范圍，非公開渠道屬于違規(guī)行為。

33.√

解析：基金合同中，“退出機(jī)制”通常涉及清算后的資產(chǎn)分配順序。

34.×

解析：托管人的核心職責(zé)是安全保管基金財(cái)產(chǎn)，監(jiān)督管理人僅是輔助職責(zé)。

35.×

解析：新興成長基金關(guān)注長期增長潛力（如營業(yè)收入增長率），而非短期盈利。

四、填空題

36.技術(shù)創(chuàng)新、市場增長

解析：新興成長基金的核心關(guān)注點(diǎn)是企業(yè)是否具備技術(shù)創(chuàng)新能力及市場增長潛力。

37.核查賬目真實(shí)性、評估資產(chǎn)估值、分析負(fù)債結(jié)構(gòu)

解析：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的核心內(nèi)容包括確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性（A）、資產(chǎn)的價(jià)值合理性（B）、負(fù)債的償債能力（C）。

38.市場波動(dòng)、政策監(jiān)管、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

解析：基金風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)（A）、政策風(fēng)險(xiǎn)（B）、技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)（C）等。

39.合規(guī)性、獨(dú)立性

解析：基金從業(yè)人員必須遵守合規(guī)性原則（A）和獨(dú)立性原則（B），確保投資決策不受利益沖突影響。

40.投資行業(yè)分散、地域分散、投資標(biāo)的不集中

解析：分散投資策略包括A、B、C三方面，以降低集中風(fēng)險(xiǎn)。

五、簡答題

41.答：

①企業(yè)所在行業(yè)的