第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁南昌期貨從業(yè)考試中心及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易所的保證金制度是指（）。

（）A.交易者需繳納一定比例的保證金才能開倉

（）B.交易所為交易者提供全額資金支持

（）C.保證金僅作為交易者的信用擔保

（）D.保證金由期貨公司統(tǒng)一管理

2.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨公司接受客戶委托從事期貨交易，應當（）。

（）A.以自己的名義為客戶進行交易

（）B.將客戶賬戶與自身賬戶合并管理

（）C.明確告知客戶交易風險

（）D.未經(jīng)客戶同意可自行調(diào)整交易策略

3.下列哪種金融工具屬于期貨合約的標的物？（）

（）A.股票

（）B.債券

（）C.黃金

（）D.匯率

4.在期貨交易中，若價格上漲，買入開倉者的理論盈利狀況是（）。

（）A.虧損增加

（）B.盈利增加

（）C.保證金比例下降

（）D.交易手續(xù)費減少

5.期貨市場的“套期保值”功能主要是指（）。

（）A.通過交易獲利

（）B.對沖現(xiàn)貨市場風險

（）C.投機炒作

（）D.提高交易頻率

6.下列哪種情況會導致期貨合約的“強制平倉”（）。

（）A.交易者主動平倉

（）B.保證金比例低于交易所規(guī)定

（）C.合約到期交割

（）D.交易者盈利

7.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司客戶的保證金不足時，期貨公司應（）。

（）A.允許客戶繼續(xù)開新倉

（）B.要求客戶追加保證金或自行平倉

（）C.為客戶墊付資金

（）D.延遲執(zhí)行平倉要求

8.期貨交易的“雙向交易”特征是指（）。

（）A.可同時買入和賣出同一合約

（）B.交易者必須先賣后買

（）C.僅能做多

（）D.僅能做空

9.若某期貨合約的“基差”為負值，表明（）。

（）A.期貨價格高于現(xiàn)貨價格

（）B.期貨價格低于現(xiàn)貨價格

（）C.期貨溢價

（）D.現(xiàn)貨溢價

10.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司隱瞞重要信息導致客戶損失的，應承擔（）。

（）A.行政處罰

（）B.民事責任

（）C.刑事責任

（）D.無需承擔責任

11.期貨交易的“每日無負債結(jié)算制度”是指（）。

（）A.每日收盤后強制平倉

（）B.交易者需每日補足保證金

（）C.交易所對交易者盈虧進行劃轉(zhuǎn)

（）D.結(jié)算價格固定不變

12.下列哪種交易策略屬于“交叉套利”（）。

（）A.同時做多兩個相關(guān)期貨合約

（）B.同時做空兩個相關(guān)期貨合約

（）C.做多一期貨合約、做空另一相關(guān)期貨合約

（）D.做空一期貨合約、做多另一不相關(guān)期貨合約

13.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)是（）。

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.中國期貨業(yè)協(xié)會

（）C.期貨交易所自身

（）D.中國人民銀行

14.期貨交易的“保證金杠桿”效應是指（）。

（）A.保證金越高，風險越大

（）B.保證金越低，風險越大

（）C.用較少資金控制較大價值合約

（）D.交易手續(xù)費隨保證金變化

15.若某客戶持倉的“當日盈虧”為負值，表明（）。

（）A.交易者盈利

（）B.交易者虧損

（）C.保證金比例增加

（）D.風險未增加

16.根據(jù)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，期貨公司的“風險覆蓋率”是指（）。

（）A.凈資本與風險準備金的比率

（）B.凈資本與負債的比率

（）C.凈資本與客戶權(quán)益的比率

（）D.凈資本與流動資產(chǎn)的比率

17.期貨市場的“公開、公平、公正”原則是指（）。

（）A.交易信息完全透明

（）B.所有交易者機會均等

（）C.交易所不干預交易

（）D.交易價格完全由市場決定

18.若某期貨合約的“持倉限額制度”被觸發(fā)，交易者可能面臨（）。

（）A.漲跌停板限制

（）B.強制減倉

（）C.交易手續(xù)費減免

（）D.保證金比例降低

19.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，客戶對期貨公司未盡到告知義務的，應（）。

（）A.承擔主要責任

（）B.承擔次要責任

（）C.無需承擔責任

（）D.由期貨公司承擔全部責任

20.期貨交易的“交割制度”是指（）。

（）A.合約到期時進行實物或現(xiàn)金結(jié)算

（）B.交易者需自行尋找對手交割

（）C.交易所統(tǒng)一組織交割

（）D.交割價格由交易所指定

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易的主要功能包括（）。

（）A.價格發(fā)現(xiàn)

（）B.風險管理

（）C.投機獲利

（）D.資源配置

22.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須具備的條件包括（）。

（）A.具有健全的內(nèi)部控制制度

（）B.資產(chǎn)負債率不低于70%

（）C.具有合格的從業(yè)人員

（）D.董事會成員中至少1/2具備3年以上期貨從業(yè)經(jīng)驗

23.期貨市場中的“基差”是指（）。

（）A.期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值

（）B.買賣價差

（）C.持倉成本

（）D.交易手續(xù)費

24.期貨交易的“風險控制措施”包括（）。

（）A.保證金制度

（）B.漲跌停板制度

（）C.持倉限額制度

（）D.強制平倉制度

25.若客戶投訴期貨公司違規(guī)操作，可向以下哪些機構(gòu)投訴？（）

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.中國期貨業(yè)協(xié)會

（）C.期貨交易所

（）D.消費者協(xié)會

26.期貨合約的主要要素包括（）。

（）A.標的物

（）B.交易單位

（）C.最低交易保證金

（）D.交割日期

27.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責包括（）。

（）A.組織期貨交易

（）B.發(fā)布市場信息

（）C.監(jiān)督交易行為

（）D.審批會員資格

28.期貨市場的“投機交易”特征包括（）。

（）A.追求高風險高收益

（）B.交易方向與市場趨勢一致

（）C.利用價格波動獲利

（）D.通常采用套期保值策略

29.若某客戶在期貨交易中發(fā)生穿倉，可能的原因包括（）。

（）A.保證金不足

（）B.強制平倉

（）C.市場劇烈波動

（）D.交易系統(tǒng)故障

30.期貨市場的“市場參與者”包括（）。

（）A.生產(chǎn)者

（）B.消費者

（）C.期貨公司

（）D.交易所

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所可以從事期貨交易。（）

32.期貨交易的“每日無負債結(jié)算”是指每日收盤后自動平倉。（）

33.期貨合約的“交易單位”是指每手合約代表的標的物數(shù)量。（）

34.期貨市場的“漲跌停板制度”是指價格每日最多上漲或下跌10%。（）

35.期貨公司的“風險覆蓋率”越高，表明其風險控制能力越強。（）

36.期貨交易的“保證金杠桿”越高，風險越大。（）

37.期貨市場的“持倉限額制度”是指限制單個客戶的持倉量。（）

38.期貨合約的“交割日期”是指合約到期交割的最后一日。（）

39.期貨交易的“套期保值”功能是指通過交易獲利。（）

40.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以制定交易規(guī)則。（）

四、填空題（共10分，每空1分）

41.期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)是________。

42.期貨交易的“每日無負債結(jié)算制度”是指________。

43.期貨市場的“基差”是指________與現(xiàn)貨價格的差值。

44.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的“風險覆蓋率”是指________與凈資本的比率。

45.期貨合約的“交易單位”是指________。

46.若客戶持倉的“當日盈虧”為負值，表明________。

47.期貨市場的“公開、公平、公正”原則是指________。

48.期貨交易的“交割制度”是指________。

49.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責包括________。

50.期貨市場的“市場參與者”包括________、消費者和生產(chǎn)者。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述期貨交易的“保證金制度”及其作用。

52.簡述期貨市場的“套期保值”功能及其適用場景。

53.簡述期貨交易的“每日無負債結(jié)算制度”的操作流程。

54.簡述期貨市場的“風險控制措施”及其重要性。

六、案例分析題（共25分）

55.某客戶在A期貨公司開戶進行螺紋鋼期貨交易，初始保證金比例為10%。某日螺紋鋼期貨價格上漲5%，該客戶持倉10手（每手10噸），合約保證金占用5000元。若交易所規(guī)定維持保證金比例為5%，問：

（1）該客戶當日需追加多少保證金？（2）若客戶未追加保證金，可能面臨什么后果？

參考答案及解析

一、單選題

1.A解析：期貨交易需繳納一定比例保證金作為履約擔保，而非全額資金支持或信用擔保。

2.C解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第19條，期貨公司需明確告知客戶交易風險。

3.C解析：黃金屬于商品期貨的標的物，股票、債券、匯率屬于金融衍生品或外匯期貨標的物。

4.B解析：價格上漲時，買入開倉者盈利增加，虧損減少，保證金比例可能上升。

5.B解析：套期保值的核心功能是規(guī)避現(xiàn)貨市場風險，而非投機。

6.B解析：保證金不足會導致強制平倉，而非主動平倉或交割。

7.B解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第39條，客戶保證金不足時需追加或平倉。

8.A解析：雙向交易指可同時做多和做空，而非固定交易順序。

9.B解析：基差為負值表明期貨價格低于現(xiàn)貨價格，即現(xiàn)貨溢價。

10.B解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第5條，隱瞞信息需承擔民事責任。

11.C解析：每日無負債結(jié)算是指交易所自動劃轉(zhuǎn)盈虧，而非強制平倉。

12.C解析：交叉套利指做多一合約、做空另一相關(guān)合約，而非同向操作。

13.A解析：中國證監(jiān)會是期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)。

14.C解析：保證金杠桿效應是用較少資金控制較大價值合約。

15.B解析：當日盈虧為負值表明交易者虧損。

16.A解析：風險覆蓋率指凈資本與風險準備金的比率。

17.A解析：公開原則指交易信息透明，公平原則指機會均等，公正原則指規(guī)則統(tǒng)一。

18.B解析：持倉限額觸發(fā)可能導致強制減倉。

19.B解析：客戶未盡到告知義務需承擔次要責任。

20.A解析：交割制度是指合約到期時進行實物或現(xiàn)金結(jié)算。

二、多選題

21.ABC解析：期貨功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風險管理、投機獲利和資源配置。

22.AC解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需具備健全內(nèi)控和合格從業(yè)人員。

23.AB解析：基差是期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值，不包括持倉成本或手續(xù)費。

24.ABCD解析：風險控制措施包括保證金、漲跌停板、持倉限額和強制平倉。

25.ABC解析：客戶可向證監(jiān)會、期協(xié)和交易所投訴，消費者協(xié)會不直接處理期貨糾紛。

26.ABCD解析：期貨合約要素包括標的物、交易單位、最低保證金和交割日期。

27.ABC解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，交易所職責包括組織交易、發(fā)布信息和監(jiān)督交易。

28.AC解析：投機交易追求高風險高收益，利用價格波動獲利。

29.AC解析：穿倉原因包括保證金不足和市場劇烈波動，而非強制平倉或系統(tǒng)故障。

30.ABCD解析：市場參與者包括生產(chǎn)者、消費者、期貨公司和交易所。

三、判斷題

31.×解析：期貨交易所不得從事期貨交易。

32.×解析：每日無負債結(jié)算是自動劃轉(zhuǎn)盈虧，而非平倉。

33.√解析：交易單位指每手合約代表的標的物數(shù)量。

34.×解析：漲跌停板幅度由交易所規(guī)定，非固定10%。

35.√解析：風險覆蓋率越高，風險控制能力越強。

36.√解析：保證金杠桿越高，風險越大。

37.√解析：持倉限額制度限制單個客戶持倉量。

38.√解析：交割日期指合約到期交割的最后一日。

39.×解析：套期保值功能是規(guī)避風險，而非獲利。

40.√解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，交易所可制定交易規(guī)則。

四、填空題

41.中國證監(jiān)會

42.每日收盤后自動劃轉(zhuǎn)盈虧

43.期貨價格

44.風險準備金

45.每手合約代表的標的物數(shù)量

46.交易者虧損

47.交易信息透明、機會均等、規(guī)則統(tǒng)一

48.合約到期時進