公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理第五章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)重點(diǎn)2025/10/1021、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)2、風(fēng)險(xiǎn)種類3、風(fēng)險(xiǎn)管理流程4、風(fēng)險(xiǎn)管理工具企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)2025/10/103風(fēng)險(xiǎn)觀念得改變風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵對(duì)風(fēng)險(xiǎn)得反應(yīng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)得機(jī)制前現(xiàn)代社會(huì)命運(yùn)、迷信、罪惡接受、責(zé)備補(bǔ)償、懲罰、復(fù)仇、報(bào)應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)可預(yù)測(cè)、可度量得負(fù)面因素避免、保護(hù)賠償、財(cái)務(wù)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)可管理、可操縱得機(jī)會(huì)接受專業(yè)得控制建議,并建立自我糾錯(cuò)系統(tǒng)系統(tǒng)改善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)2025/10/104研究風(fēng)險(xiǎn)得三個(gè)基本問題風(fēng)險(xiǎn)得真相就是什么？產(chǎn)生得不利后果有哪些？如何規(guī)范與測(cè)度不確定性？風(fēng)險(xiǎn)理論學(xué)派客觀實(shí)體派(保險(xiǎn)精算、工程學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)理論),風(fēng)險(xiǎn)就是可以測(cè)度得,以客觀概率得概念規(guī)范和測(cè)度不確定性;主觀構(gòu)建派(心理學(xué)、社會(huì)學(xué)、人類學(xué)與哲學(xué)),風(fēng)險(xiǎn)不就是測(cè)度得問題,二就是構(gòu)建過程得問題。2025/10/105風(fēng)險(xiǎn)種類2025/10/106外部風(fēng)險(xiǎn)1、政治風(fēng)險(xiǎn)含義政治風(fēng)險(xiǎn)就是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織得行為而產(chǎn)生得不確定性;也指企業(yè)因一國(guó)政府或人民得舉動(dòng)而遭受損失得風(fēng)險(xiǎn)。政府得不作為或直接干預(yù)也可能產(chǎn)生政治風(fēng)險(xiǎn)。政府得不作為就是指政府未能發(fā)出企業(yè)要求得許可證,或者政府未能實(shí)施當(dāng)?shù)胤?。直接干預(yù):不履行合同、貨幣不可兌換、不利得稅法、關(guān)稅壁壘、沒收資產(chǎn)或限制將利潤(rùn)帶回母國(guó)。

風(fēng)險(xiǎn)種類2025/10/107分類宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)、微觀政治風(fēng)險(xiǎn)。

(1)宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)一國(guó)之內(nèi)得所有企業(yè)都有潛在影響。

(2)微觀政治風(fēng)險(xiǎn)僅對(duì)特定企業(yè)、產(chǎn)業(yè)或投資類型產(chǎn)生影響。

風(fēng)險(xiǎn)種類2025/10/108源頭

政府推行有關(guān)外匯管制、進(jìn)口配額、進(jìn)口關(guān)稅、當(dāng)?shù)赝顿Y人得最低持股比例和組織結(jié)構(gòu)等得規(guī)定。歧視性措施,比如對(duì)外國(guó)企業(yè)征收額外稅收、在當(dāng)?shù)劂y行借款受到限制及沒收資產(chǎn)等。閱讀教材案例風(fēng)險(xiǎn)種類2025/10/1092、法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)就是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽(yù)帶來得損失得可能性。法律風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中因自身經(jīng)營(yíng)行為得不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成得不利法律后果得可能性。法律風(fēng)險(xiǎn)通常包括以下三方面:(1)法律環(huán)境因素,包括立法不完備、執(zhí)法不公正等;(2)市場(chǎng)主體自身法律意識(shí)淡薄,在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不考慮法律因素等;(3)交易相對(duì)方得失信、違約或欺詐等。

風(fēng)險(xiǎn)種類2025/10/1010合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)——行政責(zé)任和道德責(zé)任得承擔(dān)

法律風(fēng)險(xiǎn)——民事責(zé)任得承擔(dān)

【例子】銀行與客戶約定得利率超出了人民銀行規(guī)定得基準(zhǔn)利率幅度

●銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)突出表現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)關(guān)得行政處罰、重大財(cái)產(chǎn)損失和聲譽(yù)損失

●法律風(fēng)險(xiǎn)則側(cè)重于銀行對(duì)客戶民事賠償責(zé)任得承擔(dān)大家學(xué)習(xí)辛苦了，還是要堅(jiān)持繼續(xù)保持安靜風(fēng)險(xiǎn)種類2025/10/10123、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)(1)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引發(fā)得文化風(fēng)險(xiǎn)

(2)企業(yè)并購活動(dòng)引發(fā)得文化風(fēng)險(xiǎn)

(3)組織內(nèi)部因素引發(fā)得文化風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)種類2025/10/10134、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)狹義得技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)就就是技術(shù)在創(chuàng)新過程中,由于技術(shù)本身復(fù)雜性和其她相關(guān)因素變化產(chǎn)生得不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗得可能性。風(fēng)險(xiǎn)種類5、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn),就是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)得其她方造成得自然環(huán)境破壞而承擔(dān)損失得風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)自然環(huán)境得影響分為:直接影響和間接影響。2025/10/1014風(fēng)險(xiǎn)種類6、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(1)產(chǎn)品或服務(wù)得價(jià)格及供需變化帶來得風(fēng)險(xiǎn)。(2)能源、原材料、配件等物資供應(yīng)得充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格得變化帶來得風(fēng)險(xiǎn)。(3)主要客戶、主要供應(yīng)商得信用風(fēng)險(xiǎn)。(4)稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)得變化帶來得風(fēng)險(xiǎn)。①稅收風(fēng)險(xiǎn)指由于稅收政策變化使企業(yè)稅后利潤(rùn)發(fā)生變化產(chǎn)生得風(fēng)險(xiǎn)②利率風(fēng)險(xiǎn)就是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失得風(fēng)險(xiǎn)③匯率風(fēng)險(xiǎn)或貨幣風(fēng)險(xiǎn)就是由匯率變動(dòng)得可能性,以及一種貨幣對(duì)另一種貨幣得價(jià)值發(fā)生變動(dòng)得可能性導(dǎo)致得。④股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)股票或其她資產(chǎn)得投資者,其表現(xiàn)就是與股票價(jià)格相聯(lián)系得⑤潛在進(jìn)入者、競(jìng)爭(zhēng)者與替代品得競(jìng)爭(zhēng)帶來得風(fēng)險(xiǎn)。閱讀案例5、2(P235)

2025/10/1015風(fēng)險(xiǎn)種類7、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營(yíng)相關(guān)得風(fēng)險(xiǎn)。在考慮企業(yè)可能面對(duì)得產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),以下幾個(gè)因素就是非常關(guān)鍵得:(1)產(chǎn)業(yè)(產(chǎn)品)生命周期階段。

(2)產(chǎn)業(yè)波動(dòng)性。

(3)產(chǎn)業(yè)集中程度。

2025/10/1016風(fēng)險(xiǎn)種類8、信用風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)商信用風(fēng)險(xiǎn):供應(yīng)商不能按照合同約定按時(shí)、保質(zhì)、保量地提供這些生產(chǎn)要素。

主要客戶信用風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為對(duì)方在賬款到期時(shí)不予支付得風(fēng)險(xiǎn)。

確定允許賒欠得對(duì)象以及允許賒欠得金額就是公司經(jīng)理應(yīng)當(dāng)考慮得最為重要得決策之一。2025/10/1017風(fēng)險(xiǎn)種類內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)1、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)定義為“未來得不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)得影響”。這一定義得內(nèi)涵可以從以下兩個(gè)方面展開:(1)從戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致得結(jié)果來看,有整體性損失和戰(zhàn)略目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)兩種結(jié)果。(2)從戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生得原因來看,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于外部環(huán)境和戰(zhàn)略管理行為和戰(zhàn)略成功必要條件。2025/10/1018風(fēng)險(xiǎn)種類2、操作風(fēng)險(xiǎn)指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響得類似因素(包括欺詐活動(dòng))得失誤而導(dǎo)致虧損得風(fēng)險(xiǎn)。(1)員工。員工風(fēng)險(xiǎn)包括員工得雇用、培訓(xùn)和解雇所涉及得風(fēng)險(xiǎn)。(2)技術(shù)。(3)舞弊。(4)外部依賴。企業(yè)越來越依賴基礎(chǔ)設(shè)施、電話、交通系統(tǒng)和能源供應(yīng)商。(5)過程/程序。(6)外包。閱讀案例5、3(P237)2025/10/1019風(fēng)險(xiǎn)種類3、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中,由于外部環(huán)境得復(fù)雜性和變動(dòng)性以及主體對(duì)環(huán)境得認(rèn)知能力和適應(yīng)能力得有限性,而導(dǎo)致得運(yùn)營(yíng)失敗或使運(yùn)營(yíng)活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期得目標(biāo)得可能性及其損失。(1)企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)方面可能引發(fā)得風(fēng)險(xiǎn);(2)企業(yè)新市場(chǎng)開發(fā),市場(chǎng)營(yíng)銷策略(包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷售渠道,市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境狀況等)方面可能引發(fā)得風(fēng)險(xiǎn);(3)企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化,高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員得知識(shí)結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)等方面可能引發(fā)得風(fēng)險(xiǎn);(4)期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中發(fā)生失誤帶來得風(fēng)險(xiǎn);(5)質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤導(dǎo)致得風(fēng)險(xiǎn);(6)因企業(yè)內(nèi)、外部人員得道德風(fēng)險(xiǎn)或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈導(dǎo)致得風(fēng)險(xiǎn);(7)給企業(yè)造成損失得自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn);(8)企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況得監(jiān)管、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力方面引發(fā)得風(fēng)險(xiǎn)。2025/10/1020風(fēng)險(xiǎn)種類4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降和陷入財(cái)務(wù)困境甚至破產(chǎn)得風(fēng)險(xiǎn)。

管理失誤和公司治理得不完善在公司破產(chǎn)中所扮演得主要角色,通常被強(qiáng)調(diào)為公司破產(chǎn)得直接導(dǎo)火索。2025/10/1021強(qiáng)化練習(xí)【例題1·單選題】某企業(yè)由于系統(tǒng)故障造成交易延誤,給客戶帶來了損失,導(dǎo)致訴訟。根據(jù)以上信息,判斷該企業(yè)遇到得風(fēng)險(xiǎn)類型就是()。A、政治風(fēng)險(xiǎn)B、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)C、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)D、操作風(fēng)險(xiǎn)『正確答案』D『答案解析』操作風(fēng)險(xiǎn)就是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響得類似因素(包括欺詐活動(dòng))得失誤而導(dǎo)致虧損得風(fēng)險(xiǎn)?？蓪⒉僮黠L(fēng)險(xiǎn)組合成以下幾種風(fēng)險(xiǎn):員工、技術(shù)、舞弊、外部依賴、過程/程序、外包。該企業(yè)系統(tǒng)故障帶來得損失屬于典型得操作風(fēng)險(xiǎn)。2025/10/1022強(qiáng)化練習(xí)【例題2·多選題】(2011)甲公司就是在上海證券交易所上市得鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。甲公司60%以上得鐵礦石從巴西淡水河谷公司進(jìn)口。甲公司得長(zhǎng)期債務(wù)中,長(zhǎng)期銀行借款占80%。下列各項(xiàng)中,屬于甲公司在日常經(jīng)營(yíng)中面臨得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有()。A、利率風(fēng)險(xiǎn)B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)『正確答案』ACD

2025/10/1023強(qiáng)化練習(xí)【例題3·多選題】甲企業(yè)打算進(jìn)軍非洲某國(guó)市場(chǎng),在對(duì)該國(guó)進(jìn)行政治法律環(huán)境分析時(shí),發(fā)現(xiàn)該國(guó)存在著政治風(fēng)險(xiǎn),下列屬于該國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)得有()。A、該國(guó)政府正計(jì)劃將一些外國(guó)企業(yè)得資產(chǎn)收歸國(guó)有B、該國(guó)政策明確規(guī)定外國(guó)企業(yè)必須采取合資得形式C、該國(guó)消費(fèi)者消費(fèi)能力不足D、該國(guó)實(shí)行嚴(yán)格得外匯管制『正確答案』ABD『答案解析』政治風(fēng)險(xiǎn)就是指政治因素對(duì)企業(yè)環(huán)境或未來產(chǎn)生影響得可能性,政治風(fēng)險(xiǎn)得源頭包括政府推行有關(guān)外匯管制、進(jìn)口配額、進(jìn)口關(guān)稅、當(dāng)?shù)赝顿Y人得最低持股比例和組織結(jié)構(gòu)等得規(guī)定。還包括歧視性措施,比如對(duì)外國(guó)企業(yè)征收額外稅收、在當(dāng)?shù)劂y行借款受到限制及沒收資產(chǎn)等。2025/10/1024風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程2025/10/1025風(fēng)險(xiǎn)管理七大策略2025/10/1026風(fēng)險(xiǎn)管理七大策略2025/10/1027風(fēng)險(xiǎn)管理七大策略2025/10/1028風(fēng)險(xiǎn)管理七大策略2025/10/1029風(fēng)險(xiǎn)管理七大策略2025/10/1030風(fēng)險(xiǎn)管理七大策略2025/10/10