第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁考過證券從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.證券公司辦理融資融券業(yè)務(wù)，必須以自己的名義，在證券登記結(jié)算機構(gòu)開立證券賬戶，該賬戶的用途是（）。

A)交易結(jié)算

B)融資融券保證金交收

C)資金劃撥

D)信息披露

()

2.根據(jù)我國《證券公司監(jiān)督管理條例》，證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)，不得將客戶的資金拆分供多個客戶使用，該規(guī)定體現(xiàn)了（）。

A)風(fēng)險隔離原則

B)公平原則

C)公開原則

D)效率原則

()

3.下列關(guān)于股票期權(quán)價值的說法中，正確的是（）。

A)股票期權(quán)價值僅取決于行權(quán)價

B)股票期權(quán)價值與標(biāo)的股票價格正相關(guān)

C)無風(fēng)險利率越高，看漲期權(quán)價值越大

D)波動率對看跌期權(quán)價值沒有影響

()

4.投資者甲以每股10元的價格買入某股票，同時以每股1元的價格賣出該股票的看跌期權(quán)（行權(quán)價8元），若到期時股票價格為7元，則甲的盈虧狀況為（）。

A)盈利2元

B)虧損1元

C)盈利1元

D)虧損2元

()

5.某債券面值為1000元，票面利率為5%，期限為3年，每年付息一次，到期還本。若市場利率為4%，該債券的發(fā)行價格應(yīng)（）。

A)高于1000元

B)低于1000元

C)等于1000元

D)無法確定

()

6.證券公司為客戶提供的融資融券合同中，必須載明的內(nèi)容不包括（）。

A)融資利率、融券費用

B)客戶信用額度

C)保證金比例及計算方法

D)客戶的身份證號碼

()

7.根據(jù)我國《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司凈資本與負(fù)債的比例不得低于（）。

A)8%

B)10%

C)12%

D)15%

()

8.下列關(guān)于證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的表述中，正確的是（）。

A)可向特定客戶非公開募集資金

B)管理人需以自有資金參與投資

C)客戶風(fēng)險評級不得低于D級

D)不受中國證監(jiān)會監(jiān)管

()

9.投資者乙購買某ETF基金，該基金跟蹤滬深300指數(shù)，若滬深300指數(shù)上漲1%，則乙持有的基金凈值理論上（）。

A)上漲1%

B)上漲小于1%

C)不變

D)下跌1%

()

10.根據(jù)我國《公司法》，股份有限公司的發(fā)起人人數(shù)不得少于（）。

A)2人

B)3人

C)5人

D)10人

()

11.某投資者通過融資融券交易買入某股票，該股票在融資期限內(nèi)下跌20%，若維持擔(dān)保比例低于150%，則投資者可能面臨（）。

A)利率上調(diào)

B)強制平倉

C)保證金追繳

D)股票強制賣出

()

12.根據(jù)我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，首次公開發(fā)行股票的定價，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)確定發(fā)行價格，該價格區(qū)間應(yīng)（）。

A)由證監(jiān)會指定

B)經(jīng)交易所核準(zhǔn)

C)根據(jù)市場情況確定

D)事先公告

()

13.下列關(guān)于信用衍生品的說法中，正確的是（）。

A)信用衍生品直接投資于信用債

B)信用衍生品主要用于防范信用風(fēng)險

C)信用衍生品交易不受監(jiān)管

D)信用衍生品僅適用于大型企業(yè)

()

14.投資者丙持有某公司股票，該股票除權(quán)除息，已知除權(quán)除息前的股價為10元，每股送0.5股，派發(fā)現(xiàn)金股利0.2元，則除權(quán)除息后的股價約為（）。

A)8.00元

B)8.50元

C)9.00元

D)10.00元

()

15.根據(jù)我國《證券公司內(nèi)部控制指引》，證券公司應(yīng)建立（）機制，確保風(fēng)險控制措施有效執(zhí)行。

A)風(fēng)險評估

B)風(fēng)險預(yù)警

C)風(fēng)險處置

D)以上都是

()

16.某投資者購買某公司債券，該債券為到期一次還本付息債券，票面利率為6%，期限為3年，若市場利率為5%，該債券的到期收益率（近似值）約為（）。

A)5%

B)6%

C)7%

D)8%

()

17.證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，必須以（）的名義辦理賬戶開立、資金劃撥、證券交易等業(yè)務(wù)。

A)證券公司

B)基金公司

C)客戶

D)中國證監(jiān)會

()

18.根據(jù)我國《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司為客戶提供的維持擔(dān)保比例警戒線不得低于（）。

A)150%

B)140%

C)130%

D)120%

()

19.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，錯誤的是（）。

A)可轉(zhuǎn)換債券兼具股權(quán)和債權(quán)特征

B)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格越高，對投資者越有利

C)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期限由發(fā)行人決定

D)可轉(zhuǎn)換債券的票面利率通常高于同期普通債券

()

20.投資者丁通過融資融券交易買入某股票，融資利率為8%，若該股票價格下跌導(dǎo)致維持擔(dān)保比例從200%降至140%，則投資者需追加保證金至少（）。

A)20%

B)30%

C)40%

D)50%

()

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，必須符合的條件包括（）。

A)具有健全的內(nèi)部控制制度

B)資產(chǎn)管理從業(yè)人員不少于5人

C)凈資本不低于2億元

D)具有合格的高級管理人員

()

22.下列關(guān)于證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)的說法中，正確的有（）。

A)凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%

B)風(fēng)險覆蓋率不得低于100%

C)資本杠桿率不得低于8%

D)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例不得低于100%

()

23.投資者甲購買某公司股票，同時買入該股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)（均為平價期權(quán)），該組合策略主要用于（）。

A)規(guī)避股價下跌風(fēng)險

B)規(guī)避股價上漲風(fēng)險

C)獲取股價波動收益

D)鎖定股價收益

()

24.根據(jù)我國《證券公司集合資產(chǎn)管理計劃管理辦法》，集合資產(chǎn)管理計劃的風(fēng)險控制措施包括（）。

A)設(shè)置投資比例限制

B)建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度

C)實行投資監(jiān)督

D)限制關(guān)聯(lián)交易

()

25.下列關(guān)于證券公司融資融券業(yè)務(wù)的說法中，正確的有（）。

A)融資利率不得低于同期銀行貸款基準(zhǔn)利率

B)融券費用不得低于同期銀行存款利率

C)維持擔(dān)保比例不得低于150%

D)融資期限最長不超過6個月

()

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)，必須以自己的名義在證券登記結(jié)算機構(gòu)開立證券賬戶。

()

27.股票期權(quán)價值僅受標(biāo)的股票價格影響，與其他因素?zé)o關(guān)。

()

28.證券公司為客戶提供的融資融券合同中，必須載明客戶的身份證號碼。

()

29.根據(jù)我國《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司凈資本與負(fù)債的比例不得低于10%。

()

30.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃可向不特定客戶公開募集資金。

()

31.ETF基金的風(fēng)險主要來源于跟蹤指數(shù)的波動。

()

32.股份有限公司的發(fā)起人人數(shù)不得少于5人。

()

33.證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，必須以客戶的名義辦理賬戶開立、資金劃撥、證券交易等業(yè)務(wù)。

()

34.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格越高，對投資者越有利。

()

35.投資者通過融資融券交易買入某股票，若該股票價格下跌導(dǎo)致維持擔(dān)保比例從200%降至140%，則投資者需追加保證金至少30%。

()

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

36.證券公司辦理融資融券業(yè)務(wù)，必須以自己的名義，在證券登記結(jié)算機構(gòu)開立________賬戶，該賬戶的用途是融資融券保證金交收。

________

37.根據(jù)我國《證券公司監(jiān)督管理條例》，證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)，不得將客戶的資金拆分供________使用。

________

38.股票期權(quán)價值與標(biāo)的股票價格________，無風(fēng)險利率越高，看漲期權(quán)價值越大。

________

39.某債券面值為1000元，票面利率為5%，期限為3年，每年付息一次，到期還本。若市場利率為4%，該債券的發(fā)行價格應(yīng)________1000元。

________

40.根據(jù)我國《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司凈資本與負(fù)債的比例不得低于________。

________

41.投資者甲以每股10元的價格買入某股票，同時以每股1元的價格賣出該股票的看跌期權(quán)（行權(quán)價8元），若到期時股票價格為7元，則甲的盈虧狀況為盈利________元。

________

42.證券公司為客戶提供的融資融券合同中，必須載明融資利率、融券費用________及計算方法。

________

43.根據(jù)我國《證券公司內(nèi)部控制指引》，證券公司應(yīng)建立________機制，確保風(fēng)險控制措施有效執(zhí)行。

________

44.投資者丙持有某公司股票，該股票除權(quán)除息，已知除權(quán)除息前的股價為10元，每股送0.5股，派發(fā)現(xiàn)金股利0.2元，則除權(quán)除息后的股價約為________元。

________

五、簡答題（共25分，每題5分）

45.簡述證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)必須符合的條件。

________

46.簡述可轉(zhuǎn)換債券的主要特征。

________

47.簡述證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的風(fēng)險控制措施。

________

48.簡述證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求。

________

六、案例分析題（共30分）

49.某投資者乙通過融資融券交易買入某股票，融資利率為8%，融券費用為6%。若該股票價格下跌導(dǎo)致維持擔(dān)保比例從200%降至140%，投資者需追加保證金至少多少？簡述融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制指標(biāo)。

________

參考答案及解析部分

參考答案及解析

一、單選題

1.B

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第12條，證券公司辦理融資融券業(yè)務(wù)，必須以自己的名義，在證券登記結(jié)算機構(gòu)開立證券賬戶，該賬戶的用途是融資融券保證金交收。A、C、D選項錯誤，交易結(jié)算、資金劃撥、信息披露均非該賬戶的用途。

2.A

解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第53條，證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)，不得將客戶的資金拆分供多個客戶使用，該規(guī)定體現(xiàn)了風(fēng)險隔離原則。B、C、D選項錯誤，公平、公開、效率原則與拆分資金行為無關(guān)。

3.B

解析：股票期權(quán)價值與標(biāo)的股票價格正相關(guān)，波動率、無風(fēng)險利率等因素也會影響期權(quán)價值。A選項錯誤，股票期權(quán)價值受多種因素影響；C選項錯誤，無風(fēng)險利率越高，看漲期權(quán)價值越大；D選項錯誤，波動率對看跌期權(quán)價值也有影響。

4.C

解析：若到期時股票價格為7元，則投資者需支付看跌期權(quán)行權(quán)價8元，但通過賣出看跌期權(quán)獲得1元收入，因此盈虧為7元（股票價值）-8元（行權(quán)）+1元（期權(quán)收入）=-1元（虧損1元）。但實際計算中，投資者通過融券賣出獲得10元（買入價）+1元（期權(quán)收入）=11元，需償還8元（行權(quán)），因此盈利3元（11元-8元）。此處原題干可能存在歧義，正確答案應(yīng)為盈利3元。修正后答案為C。

5.A

解析：若市場利率低于票面利率，債券發(fā)行價格應(yīng)高于面值。A選項正確，B、C、D選項錯誤。

6.D

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第9條，融資融券合同中必須載明融資利率、融券費用、客戶信用額度、保證金比例及計算方法等，客戶的身份證號碼無需載明。

7.B

解析：根據(jù)《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》第4條，證券公司凈資本與負(fù)債的比例不得低于10%。

8.A

解析：根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理計劃管理辦法》第3條，集合資產(chǎn)管理計劃可向特定客戶非公開募集資金。B、C、D選項錯誤。

9.A

解析：ETF基金跟蹤指數(shù)，若指數(shù)上漲1%，基金凈值理論上上漲1%。

10.B

解析：根據(jù)《公司法》第79條，股份有限公司的發(fā)起人人數(shù)不得少于2人。

11.B

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第36條，維持擔(dān)保比例不得低于150%，若低于150%，則可能面臨強制平倉。

12.D

解析：根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第22條，首次公開發(fā)行股票的定價，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)確定發(fā)行價格，該價格區(qū)間應(yīng)事先公告。

13.B

解析：信用衍生品主要用于防范信用風(fēng)險，A、C、D選項錯誤。

14.C

解析：除權(quán)除息后股價=原股價×(1-送股比例-派息比例)=10×(1-0.5-0.02)=8.50元。

15.D

解析：根據(jù)《證券公司內(nèi)部控制指引》第15條，證券公司應(yīng)建立風(fēng)險評估、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險處置機制，確保風(fēng)險控制措施有效執(zhí)行。

16.C

解析：到期收益率可通過公式近似計算：到期收益率≈(票面利率+(面值-買入價)/期限)/((面值+買入價)/2)≈(6%+(1000-1000)/3)/((1000+1000)/2)=6%。

17.C

解析：根據(jù)《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第8條，證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，必須以客戶的名義辦理賬戶開立、資金劃撥、證券交易等業(yè)務(wù)。

18.A

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第37條，證券公司為客戶提供的維持擔(dān)保比例警戒線不得低于150%。

19.B

解析：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格越高，對投資者越不利，B選項錯誤。

20.B

解析：維持擔(dān)保比例從200%降至140%，即減少了60%。根據(jù)公式：維持擔(dān)保比例=保證金/?融券市值，若維持擔(dān)保比例下降60%，則需追加保證金至少30%。

二、多選題

21.ABCD

解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》及《證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)必須符合的條件包括：健全的內(nèi)部控制制度、資產(chǎn)管理從業(yè)人員不少于5人、凈資本不低于2億元、合格的高級管理人員等。

22.ABC

解析：根據(jù)《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》，凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%，風(fēng)險覆蓋率不得低于100%，資本杠桿率不得低于8%。D選項錯誤，流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例應(yīng)不低于100%。

23.AC

解析：買入看漲期權(quán)和看跌期權(quán)（均為平價期權(quán)）的組合策略主要用于獲取股價波動收益，或規(guī)避股價大幅波動風(fēng)險。B、D選項錯誤。

24.ABCD

解析：根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理計劃管理辦法》，集合資產(chǎn)管理計劃的風(fēng)險控制措施包括：設(shè)置投資比例限制、建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度、實行投資監(jiān)督、限制關(guān)聯(lián)交易等。

25.AD

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，融資利率不得低于同期銀行貸款基準(zhǔn)利率，融資期限最長不超過6個月。B、C選項錯誤。

三、判斷題

26.√

27.×

解析：股票期權(quán)價值受標(biāo)的股票價格、行權(quán)價、波動率、無風(fēng)險利率、期限等多種因素影響。

28.×

29.√

30.×

解析：根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理計劃管理辦法》，集合資產(chǎn)管理計劃可向不特定客戶公開募集資金。

31.√

32.×

解析：根據(jù)《公司法》第79條，股份有限公司的發(fā)起人人數(shù)不得少于2人。

33.√

34.×

解析：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格越高，對投資者越不利。

35.√

解析：維持擔(dān)保比例從200%降至140%，即減少了60%。根據(jù)公式：維持擔(dān)保比例=保證金/融券市值，若維持擔(dān)保比例下降60%，則需追加保證金至少30%。

四、填空題

36.信用

37.多個客戶

38.