2025年投資學專業(yè)題庫——投資學專業(yè)學生的綜合素質(zhì)培養(yǎng)考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本部分共20小題，每小題1分，共20分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。）1.投資學中最基礎(chǔ)、最核心的概念是（）。A.風險與收益B.資產(chǎn)配置C.價值投資D.技術(shù)分析2.根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，投資者在構(gòu)建投資組合時，主要考慮的因素是（）。A.單個資產(chǎn)的預期收益B.投資組合的多樣化C.市場的短期波動D.政府的宏觀調(diào)控政策3.以下哪種投資策略屬于被動投資策略？（）A.積極尋找低估股票B.跟隨市場指數(shù)進行投資C.頻繁交易以捕捉市場機會D.根據(jù)市場情緒進行投資4.在投資學中，夏普比率主要用于衡量（）。A.投資組合的風險水平B.投資組合的預期收益C.投資組合的績效表現(xiàn)D.投資組合的流動性5.以下哪種金融工具通常被認為具有高流動性？（）A.房地產(chǎn)B.普通股C.債券D.黃金6.根據(jù)有效市場假說，以下哪種觀點是正確的？（）A.市場價格總是能夠充分反映所有可用信息B.投資者可以通過分析市場數(shù)據(jù)獲得超額收益C.市場價格經(jīng)常受到非理性因素的影響D.投資者應(yīng)該關(guān)注市場的短期波動7.在投資學中，以下哪種方法通常用于評估一個公司的內(nèi)在價值？（）A.技術(shù)分析B.基本面分析C.量化分析D.行為金融學8.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），以下哪種因素會影響一個資產(chǎn)的預期收益？（）A.市場的整體風險水平B.政府的稅收政策C.公司的財務(wù)狀況D.投資者的個人偏好9.在投資學中，以下哪種風險通常被稱為系統(tǒng)性風險？（）A.公司特有的經(jīng)營風險B.市場整體的風險C.投資者個人的心理風險D.金融工具的流動性風險10.根據(jù)莫迪利亞尼-米勒定理，以下哪種觀點是正確的？（）A.公司的資本結(jié)構(gòu)會影響其市場價值B.公司的盈利能力決定了其市場價值C.投資者的個人稅收政策會影響其投資決策D.市場的有效性決定了公司的市場價值11.在投資學中，以下哪種金融工具通常被認為具有高信用風險？（）A.政府債券B.公司債券C.股票D.匯率12.根據(jù)套利定價理論（APT），以下哪種因素會影響一個資產(chǎn)的預期收益？（）A.市場的整體風險水平B.公司的財務(wù)狀況C.投資者的個人偏好D.政府的宏觀調(diào)控政策13.在投資學中，以下哪種方法通常用于評估一個投資項目的風險和收益？（）A.敏感性分析B.風險價值（VaR）C.決策樹分析D.蒙特卡洛模擬14.根據(jù)行為金融學，以下哪種觀點是正確的？（）A.投資者的決策總是理性的B.市場價格總是能夠充分反映所有可用信息C.投資者的情緒會影響其投資決策D.投資者總是能夠獲得超額收益15.在投資學中，以下哪種金融工具通常被認為具有高通貨膨脹風險？（）A.政府債券B.公司債券C.貨幣市場基金D.黃金16.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），以下哪種因素會影響一個資產(chǎn)的風險溢價？（）A.市場的整體風險水平B.公司的財務(wù)狀況C.投資者的個人偏好D.政府的宏觀調(diào)控政策17.在投資學中，以下哪種方法通常用于評估一個投資組合的績效表現(xiàn)？（）A.夏普比率B.馬考維茨效率邊界C.布萊克-舒爾茨期權(quán)定價模型D.莫迪利亞尼-米勒定理18.根據(jù)有效市場假說，以下哪種觀點是正確的？（）A.市場價格總是能夠充分反映所有可用信息B.投資者可以通過分析市場數(shù)據(jù)獲得超額收益C.市場價格經(jīng)常受到非理性因素的影響D.投資者應(yīng)該關(guān)注市場的短期波動19.在投資學中，以下哪種金融工具通常被認為具有高流動性風險？（）A.政府債券B.公司債券C.房地產(chǎn)D.私募股權(quán)20.根據(jù)套利定價理論（APT），以下哪種因素會影響一個資產(chǎn)的預期收益？（）A.市場的整體風險水平B.公司的財務(wù)狀況C.投資者的個人偏好D.政府的宏觀調(diào)控政策二、多項選擇題（本部分共10小題，每小題2分，共20分。在每小題列出的五個選項中，有多項是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。）1.投資學中的風險主要包括（）。A.市場風險B.信用風險C.流動性風險D.操作風險E.政策風險2.根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，投資者在構(gòu)建投資組合時，需要考慮的因素包括（）。A.單個資產(chǎn)的風險和收益B.投資組合的多樣化C.投資者的風險偏好D.市場的短期波動E.政府的宏觀調(diào)控政策3.以下哪些投資策略屬于被動投資策略？（）A.積極尋找低估股票B.跟隨市場指數(shù)進行投資C.頻繁交易以捕捉市場機會D.根據(jù)市場情緒進行投資E.持有長期投資組合4.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），以下哪些因素會影響一個資產(chǎn)的預期收益？（）A.市場的整體風險水平B.公司的財務(wù)狀況C.投資者的個人偏好D.政府的宏觀調(diào)控政策E.資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險5.在投資學中，以下哪些金融工具通常被認為具有高流動性？（）A.房地產(chǎn)B.普通股C.債券D.黃金E.貨幣市場基金6.根據(jù)有效市場假說，以下哪些觀點是正確的？（）A.市場價格總是能夠充分反映所有可用信息B.投資者可以通過分析市場數(shù)據(jù)獲得超額收益C.市場價格經(jīng)常受到非理性因素的影響D.投資者應(yīng)該關(guān)注市場的短期波動E.市場價格總是穩(wěn)定的7.在投資學中，以下哪些方法通常用于評估一個公司的內(nèi)在價值？（）A.技術(shù)分析B.基本面分析C.量化分析D.行為金融學E.蒙特卡洛模擬8.根據(jù)套利定價理論（APT），以下哪些因素會影響一個資產(chǎn)的預期收益？（）A.市場的整體風險水平B.公司的財務(wù)狀況C.投資者的個人偏好D.政府的宏觀調(diào)控政策E.資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險9.在投資學中，以下哪些金融工具通常被認為具有高信用風險？（）A.政府債券B.公司債券C.股票D.匯率E.私募股權(quán)10.根據(jù)行為金融學，以下哪些觀點是正確的？（）A.投資者的決策總是理性的B.市場價格總是能夠充分反映所有可用信息C.投資者的情緒會影響其投資決策D.投資者總是能夠獲得超額收益E.市場價格經(jīng)常受到非理性因素的影響三、判斷題（本部分共10小題，每小題1分，共10分。請判斷下列說法是否正確，正確的請?zhí)睢啊獭?，錯誤的請?zhí)睢啊痢?。?.根據(jù)有效市場假說，投資者可以通過分析市場數(shù)據(jù)獲得超額收益。（×）2.在投資學中，風險和收益總是成正比的。（√）3.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），無風險資產(chǎn)的預期收益率為零。（×）4.在投資學中，流動性風險是指資產(chǎn)無法在短時間內(nèi)以合理價格賣出的風險。（√）5.根據(jù)莫迪利亞尼-米勒定理，公司的資本結(jié)構(gòu)不影響其市場價值。（×）6.在投資學中，系統(tǒng)性風險是指公司特有的經(jīng)營風險。（×）7.根據(jù)套利定價理論（APT），市場的整體風險水平不會影響一個資產(chǎn)的預期收益。（×）8.在投資學中，基本面分析是指通過分析市場數(shù)據(jù)來評估資產(chǎn)價值的方法。（×）9.根據(jù)行為金融學，投資者的決策總是理性的。（×）10.在投資學中，高流動性風險通常意味著高回報。（×）四、簡答題（本部分共5小題，每小題4分，共20分。請簡要回答下列問題。）1.簡述現(xiàn)代投資組合理論的主要內(nèi)容?，F(xiàn)代投資組合理論（MPT）主要關(guān)注如何通過多樣化投資組合來最小化風險并最大化收益。其核心觀點包括：風險和收益的關(guān)系、資產(chǎn)之間的相關(guān)性、以及投資者風險偏好對投資組合構(gòu)建的影響。MPT認為，通過將不同風險的資產(chǎn)組合在一起，可以降低整體投資組合的風險，同時保持或提高預期收益。2.簡述資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本原理。資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本原理是，一個資產(chǎn)的預期收益與其系統(tǒng)性風險成正比。CAPM認為，投資者要求的回報率由無風險利率、市場的預期回報率以及資產(chǎn)的貝塔系數(shù)決定。公式為：預期收益=無風險利率+貝塔系數(shù)×(市場預期回報率-無風險利率)。3.簡述有效市場假說的主要內(nèi)容。有效市場假說（EMH）認為，市場價格總是能夠充分反映所有可用信息。根據(jù)EMH，市場分為三個層次：弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場。在弱式有效市場中，市場價格已經(jīng)反映了所有歷史價格信息；在半強式有效市場中，市場價格已經(jīng)反映了所有公開信息；在強式有效市場中，市場價格已經(jīng)反映了所有信息，包括內(nèi)部信息。4.簡述行為金融學的主要內(nèi)容。行為金融學主要關(guān)注投資者心理和情緒對投資決策的影響。其核心觀點包括：投資者并非總是理性的，他們的決策會受到認知偏差和情緒的影響；市場價格并非總是有效的，投資者行為可能導致市場價格偏離基本面價值。行為金融學認為，理解投資者的心理和情緒對于理解市場波動和投資決策至關(guān)重要。5.簡述投資組合績效評估的主要方法。投資組合績效評估的主要方法包括夏普比率、索提諾比率、信息比率等。夏普比率衡量投資組合的風險調(diào)整后收益，公式為：（投資組合預期收益-無風險利率）/投資組合標準差；索提諾比率衡量投資組合的下行風險調(diào)整后收益，公式為：（投資組合預期收益-無風險利率）/投資組合下行風險標準差；信息比率衡量投資組合的主動風險調(diào)整后收益，公式為：（投資組合主動收益）/投資組合主動風險標準差。五、論述題（本部分共2小題，每小題10分，共20分。請詳細回答下列問題。）1.論述投資學中風險與收益的關(guān)系。在投資學中，風險與收益的關(guān)系是一個核心概念。通常情況下，風險與收益成正比，即高風險的資產(chǎn)通常伴隨著高預期收益。這是因為投資者要求更高的回報來補償承擔的高風險。然而，這種關(guān)系并非絕對，有時高風險的資產(chǎn)可能無法帶來高收益，甚至可能導致?lián)p失。此外，投資者可以通過多樣化投資組合來降低風險，從而在保持或提高預期收益的同時降低風險?，F(xiàn)代投資組合理論（MPT）認為，通過將不同風險的資產(chǎn)組合在一起，可以降低整體投資組合的風險，同時保持或提高預期收益。因此，投資者在構(gòu)建投資組合時，需要仔細權(quán)衡風險與收益的關(guān)系，以找到適合自己的投資策略。2.論述投資學中基本面分析的主要內(nèi)容及其應(yīng)用?；久娣治鍪峭顿Y學中的一種重要方法，主要用于評估一個公司的內(nèi)在價值?；久娣治龅暮诵氖欠治龉镜呢攧?wù)報表、行業(yè)狀況、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素，以判斷公司的真實價值?；久娣治鲋饕ㄒ韵聨讉€方面：首先，分析公司的財務(wù)報表，包括利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表，以評估公司的盈利能力、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流狀況。其次，分析公司的行業(yè)狀況，包括行業(yè)發(fā)展趨勢、競爭格局、行業(yè)政策等，以判斷公司的發(fā)展前景。最后，分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境，包括經(jīng)濟增長率、通貨膨脹率、利率等，以判斷公司所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境?；久娣治龅膽?yīng)用非常廣泛，投資者可以通過基本面分析來選擇具有潛力的股票，進行長期投資。例如，通過分析一家公司的盈利能力、財務(wù)狀況和行業(yè)前景，投資者可以判斷該公司的股票是否被低估，從而進行買入操作。此外，基本面分析還可以用于評估一個公司的內(nèi)在價值，從而確定合理的買入和賣出價格?？傊?，基本面分析是投資學中的一種重要方法，對于投資者進行投資決策具有重要意義。本次試卷答案如下一、單項選擇題答案及解析1.A風險與收益是投資學中最基礎(chǔ)、最核心的概念。投資的本質(zhì)就是在風險和收益之間進行權(quán)衡，風險是指投資可能遭受損失的可能性，而收益是指投資可能獲得的回報。其他選項如資產(chǎn)配置、價值投資、技術(shù)分析都是投資學中的重要概念，但不是最基礎(chǔ)、最核心的概念。2.B現(xiàn)代投資組合理論的核心是投資組合的多樣化，通過將不同風險的資產(chǎn)組合在一起，可以降低整體投資組合的風險，同時保持或提高預期收益。其他選項如單個資產(chǎn)的風險和收益、市場的短期波動、政府的宏觀調(diào)控政策都是投資學中的重要因素，但不是構(gòu)建投資組合時主要考慮的因素。3.B被動投資策略是指跟隨市場指數(shù)進行投資，不進行頻繁的交易，而是長期持有投資組合。其他選項如積極尋找低估股票、頻繁交易以捕捉市場機會、根據(jù)市場情緒進行投資都屬于主動投資策略。4.C夏普比率主要用于衡量投資組合的績效表現(xiàn)，它表示每單位風險所獲得的超額收益。其他選項如投資組合的風險水平、投資組合的預期收益、投資組合的流動性都是投資學中的重要概念，但不是夏普比率的主要用途。5.B普通股通常被認為具有高流動性，因為它們可以在證券交易所easily買賣。其他選項如房地產(chǎn)、債券、黃金的流動性相對較低。6.A有效市場假說認為，市場價格總是能夠充分反映所有可用信息，因此投資者無法通過分析市場數(shù)據(jù)獲得超額收益。其他選項如市場價格經(jīng)常受到非理性因素的影響、投資者應(yīng)該關(guān)注市場的短期波動、市場價格總是穩(wěn)定的都與有效市場假說不符。7.B基本面分析是評估一個公司內(nèi)在價值的主要方法，通過分析公司的財務(wù)報表、行業(yè)狀況、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素來判斷公司的真實價值。其他選項如技術(shù)分析、量化分析、行為金融學都是投資學中的重要方法，但不是評估公司內(nèi)在價值的主要方法。8.A根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），市場的整體風險水平會影響一個資產(chǎn)的預期收益。市場的整體風險水平越高，投資者要求的回報率就越高，從而影響資產(chǎn)的預期收益。其他選項如政府的稅收政策、公司的財務(wù)狀況、投資者的個人偏好都不是CAPM中考慮的因素。9.B系統(tǒng)性風險是指市場整體的風險，例如經(jīng)濟衰退、政治動蕩等。其他選項如公司特有的經(jīng)營風險、投資者個人的心理風險、金融工具的流動性風險都是非系統(tǒng)性風險。10.A根據(jù)莫迪利亞尼-米勒定理，公司的資本結(jié)構(gòu)不影響其市場價值，這一結(jié)論在完美的市場條件下成立。但在現(xiàn)實市場中，由于稅收、交易成本等因素的存在，公司的資本結(jié)構(gòu)會影響其市場價值。其他選項如公司的盈利能力決定了其市場價值、投資者的個人稅收政策會影響其投資決策、市場的有效性決定了公司的市場價值都與莫迪利亞尼-米勒定理不符。11.B公司債券通常被認為具有高信用風險，因為它們的價值取決于發(fā)行公司的信用狀況。如果公司信用狀況惡化，債券的價值可能會下降。其他選項如政府債券、股票、匯率的風險相對較低。12.A根據(jù)套利定價理論（APT），市場的整體風險水平會影響一個資產(chǎn)的預期收益。市場的整體風險水平越高，投資者要求的回報率就越高，從而影響資產(chǎn)的預期收益。其他選項如公司的財務(wù)狀況、投資者的個人偏好、政府的宏觀調(diào)控政策都不是APT中考慮的因素。13.A敏感性分析是一種評估投資項目風險和收益的方法，通過分析關(guān)鍵變量的變化對項目收益的影響來評估項目的風險。其他選項如風險價值（VaR）、決策樹分析、蒙特卡洛模擬都是投資學中的重要方法，但不是評估投資項目風險和收益的主要方法。14.C行為金融學認為，投資者的情緒會影響其投資決策，例如過度自信、損失厭惡等。其他選項如投資者的決策總是理性的、市場價格總是能夠充分反映所有可用信息、投資者總是能夠獲得超額收益都與行為金融學的觀點不符。15.C貨幣市場基金通常被認為具有高通貨膨脹風險，因為它們的投資對象是短期債務(wù)工具，而通貨膨脹可能會侵蝕這些工具的價值。其他選項如政府債券、公司債券、黃金的通貨膨脹風險相對較低。16.A根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），市場的整體風險水平會影響一個資產(chǎn)的風險溢價。市場的整體風險水平越高，投資者要求的回報率就越高，從而影響資產(chǎn)的風險溢價。其他選項如公司的財務(wù)狀況、投資者的個人偏好、政府的宏觀調(diào)控政策都不是CAPM中考慮的因素。17.A夏普比率是一種常用的投資組合績效評估方法，用于衡量投資組合的風險調(diào)整后收益。其他選項如馬考維茨效率邊界、布萊克-舒爾茨期權(quán)定價模型、莫迪利亞尼-米勒定理都是投資學中的重要概念，但不是投資組合績效評估的主要方法。18.A有效市場假說認為，市場價格總是能夠充分反映所有可用信息。其他選項如投資者可以通過分析市場數(shù)據(jù)獲得超額收益、市場價格經(jīng)常受到非理性因素的影響、投資者應(yīng)該關(guān)注市場的短期波動都與有效市場假說不符。19.C房地產(chǎn)通常被認為具有高流動性風險，因為它們很難在短時間內(nèi)以合理價格賣出的。其他選項如政府債券、公司債券、私募股權(quán)的流動性風險相對較低。20.A根據(jù)套利定價理論（APT），市場的整體風險水平會影響一個資產(chǎn)的預期收益。市場的整體風險水平越高，投資者要求的回報率就越高，從而影響資產(chǎn)的預期收益。其他選項如公司的財務(wù)狀況、投資者的個人偏好、政府的宏觀調(diào)控政策都不是APT中考慮的因素。二、多項選擇題答案及解析1.ABCDE風險和收益是投資學中的兩個核心概念，其他選項如流動性風險、操作風險、政策風險都是投資學中需要考慮的風險因素。2.ABC投資者在構(gòu)建投資組合時，需要考慮單個資產(chǎn)的風險和收益、投資組合的多樣化以及投資者的風險偏好。其他選項如市場的短期波動、政府的宏觀調(diào)控政策不是構(gòu)建投資組合時主要考慮的因素。3.BE被動投資策略包括跟隨市場指數(shù)進行投資和持有長期投資組合，不進行頻繁的交易。其他選項如積極尋找低估股票、頻繁交易以捕捉市場機會、根據(jù)市場情緒進行投資都屬于主動投資策略。4.AE根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），市場的整體風險水平和資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險會影響一個資產(chǎn)的預期收益。其他選項如公司的財務(wù)狀況、投資者的個人偏好、政府的宏觀調(diào)控政策都不是CAPM中考慮的因素。5.BE普通股和貨幣市場基金通常被認為具有高流動性，因為它們可以在證券交易所easily買賣。其他選項如房地產(chǎn)、債券、黃金的流動性相對較低。6.AE有效市場假說認為，市場價格總是能夠充分反映所有可用信息，市場價格總是穩(wěn)定的。其他選項如投資者可以通過分析市場數(shù)據(jù)獲得超額收益、市場價格經(jīng)常受到非理性因素的影響、投資者應(yīng)該關(guān)注市場的短期波動都與有效市場假說不符。7.BCD基本面分析、量化分析、行為金融學都是評估一個公司內(nèi)在價值的方法。其他選項如技術(shù)分析、蒙特卡洛模擬不是評估公司內(nèi)在價值的主要方法。8.AB根據(jù)套利定價理論（APT），市場的整體風險水平和公司的財務(wù)狀況會影響一個資產(chǎn)的預期收益。其他選項如投資者的個人偏好、政府的宏觀調(diào)控政策、資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險都不是APT中考慮的因素。9.BC公司債券和私募股權(quán)通常被認為具有高信用風險，因為它們的價值取決于發(fā)行公司的信用狀況。其他選項如政府債券、股票、匯率的信用風險相對較低。10.CE行為金融學認為，投資者的情緒會影響其投資決策，市場價格經(jīng)常受到非理性因素的影響。其他選項如投資者的決策總是理性的、市場價格總是能夠充分反映所有可用信息、投資者總是能夠獲得超額收益都與行為金融學的觀點不符。三、判斷題答案及解析1.×根據(jù)有效市場假說，市場價格總是能夠充分反映所有可用信息，因此投資者無法通過分析市場數(shù)據(jù)獲得超額收益。2.√風險與收益總是成正比，即高風險的資產(chǎn)通常伴隨著高預期收益。3.×根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），無風險資產(chǎn)的預期收益率不為零，它是指投資者可以無風險投資的回報率。4.√流動性風險是指資產(chǎn)無法在短時間內(nèi)以合理價格賣出的風險。5.×根據(jù)莫迪利亞尼-米勒定理，在現(xiàn)實市場中，由于稅收、交易成本等因素的存在，公司的資本結(jié)構(gòu)會影響其市場價值。6.×系統(tǒng)性風險是指市場整體的風險，例如經(jīng)濟衰退、政治動蕩等。7.×根據(jù)套利定價理論（APT），市場的整體風險水平會影響一個資產(chǎn)的預期收益。8.×基本面分析是指通過分析公司的財務(wù)報表、行業(yè)狀況、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素來評估資產(chǎn)價值的方法。9.×行為金融學認為，投資者的決策并非總是理性的，他們的決策會受到認知偏差和情緒的影響。10.×高流動性風險通常意味著低回報，因為流動性高的資產(chǎn)通常風險較低。四、簡答題答案及解析1.現(xiàn)代投資組合理論（MPT）主要關(guān)注如何通過多樣化投資組合來最小化風險并最大化收益。其核心觀點包括：風險和收益的關(guān)系、資產(chǎn)之間的相關(guān)性、以及投資者風險偏好對投資組合構(gòu)建的影響。MPT認為，通過將不同風險的資產(chǎn)組合在一起，可以降低整體投資組合的風險，同時保持或提高預期收益。例如，股票和債券之間的相關(guān)性較低，因此將它們組合在一起可以降低投資組合的整體風險。2.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本原理是，一個資產(chǎn)的預期收益與其系統(tǒng)性風險成正比。CAPM認為，投資者要求的回報率由無風險利率、市場的預期回報率以及資產(chǎn)的貝塔系數(shù)決定。公式為：預期收益=無風險利率+貝塔系數(shù)×(市場預期回報率-無風險利率)。例如，如果無風險利率為2%，市場預期回報率為8%，資產(chǎn)的貝塔系數(shù)為1.5，那么該資產(chǎn)的預期收益為2%+1.5×(8%-2%)=11%。3.有效市場假說（EMH）認為，市場價格總是能夠充分反映所有可用信息。根據(jù)EMH，市場分為三個層次：弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場。在弱式有效市場中，市場價格已經(jīng)反映了所有歷史價格信息；在半強式有效市場中，市場價格已經(jīng)反映了所有公開信息；在強式有效市場中，市場價格已經(jīng)反映了所有信息，包括內(nèi)部信息。例如，在強式有效市場中，即使內(nèi)幕信息也無法幫助投資者獲得超額收益。4.行為金融學主要關(guān)注投資者心理和情緒對投資決策的影響。其核心觀點包括：投資者并非總是理性的，他們的決策會受到認知偏差和情緒的影響；市場價格并非總是有效的，投資者行為可能導致市場價格偏離基本面價值。例如，投資者可能會因為過度自信而買入過高估值的股票，導致市場價格偏離基本面價值。5.投資組合績效評估的主要方法包括夏普比率、索提諾比率、信息比率等。夏普比率衡量投資組合的風險調(diào)整后收益，公式為：（投資組合預期收益-無風險利率）/投資組合標準差；索提諾比率衡量投資組合的下行風險調(diào)整后收益，公式為：（投資組合預期收益-無風險利率）/投資組合下行風險標準差；信息比率衡量投資組合的主動風險調(diào)整后收益，