資產(chǎn)負(fù)債表水平分析演講人：日期:目錄02資產(chǎn)項(xiàng)目變動分析分析框架構(gòu)建01負(fù)債結(jié)構(gòu)縱向比較03關(guān)鍵指標(biāo)聯(lián)動分析05所有者權(quán)益分析維度分析結(jié)論與應(yīng)用建議040601分析框架構(gòu)建PART水平分析概念界定資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一種通過對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目進(jìn)行分析，以了解其資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動情況及原因的分析方法。水平分析的目的揭示企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動趨勢，為經(jīng)營決策提供依據(jù)。水平分析的重點(diǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的變動及其原因、負(fù)債項(xiàng)目的變動及其原因、所有者權(quán)益項(xiàng)目的變動及其原因?；谂c對比期選擇基期與對比期的確定原則應(yīng)具有代表性、可比性、數(shù)據(jù)可獲得性。03選擇基期之后的一個或多個時期作為對比期，與基期進(jìn)行比較分析。02對比期選擇基期選擇通常以某一特定時間點(diǎn)作為基期，如企業(yè)成立之初、某一年度結(jié)束等，作為比較的基準(zhǔn)。01數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理流程數(shù)據(jù)收集對收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，以消除非常規(guī)因素的影響，如資產(chǎn)處置、債務(wù)重組等。數(shù)據(jù)調(diào)整數(shù)據(jù)計(jì)算數(shù)據(jù)呈現(xiàn)收集基期和對比期的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，包括各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的數(shù)額。計(jì)算各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動額和變動率，以反映其變動情況。將計(jì)算結(jié)果以表格或圖表的形式呈現(xiàn)出來，便于分析和比較。02資產(chǎn)項(xiàng)目變動分析PART流動資產(chǎn)增減幅度測算貨幣資金測算現(xiàn)金、銀行存款等貨幣資金的增減幅度，分析企業(yè)的資金流動狀況。01應(yīng)收賬款計(jì)算應(yīng)收賬款增減幅度，分析企業(yè)收款能力和壞賬風(fēng)險。02存貨分析存貨的增減變動，了解企業(yè)銷售情況和存貨管理水平。03短期投資短期投資變動及其收益情況，反映企業(yè)短期資金運(yùn)用能力。04長期資產(chǎn)變動趨勢解讀長期投資分析長期投資的項(xiàng)目、金額和收益情況，了解企業(yè)投資策略。固定資產(chǎn)考察固定資產(chǎn)的增減變動，評估企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)能提升。無形資產(chǎn)分析無形資產(chǎn)的變動，如商譽(yù)、專利等，評估企業(yè)知識資產(chǎn)價值。其他長期資產(chǎn)其他長期資產(chǎn)變動及其對企業(yè)長期發(fā)展的影響。異常波動項(xiàng)目專項(xiàng)核查核查方法處理建議核實(shí)原因后續(xù)跟蹤采用對比分析、趨勢分析等方法，找出資產(chǎn)項(xiàng)目中異常波動的項(xiàng)目。對異常波動項(xiàng)目進(jìn)行逐一核實(shí)，查明原因，如會計(jì)差錯、資產(chǎn)損失等。根據(jù)核查結(jié)果，提出相應(yīng)的處理建議，如調(diào)整會計(jì)政策、加強(qiáng)內(nèi)部控制等。對處理建議的落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤，確保問題得到妥善解決。03負(fù)債結(jié)構(gòu)縱向比較PART流動負(fù)債變動率計(jì)算流動負(fù)債變動率公式流動負(fù)債變動率=（本期流動負(fù)債-上期流動負(fù)債）/上期流動負(fù)債×100%流動負(fù)債變動率意義反映企業(yè)短期內(nèi)流動負(fù)債的變化情況，幫助企業(yè)及時調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，規(guī)避短期償債風(fēng)險。流動負(fù)債變動率分析要點(diǎn)關(guān)注企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的匹配情況，以及企業(yè)短期內(nèi)的償債能力和資金流動性。資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、長期負(fù)債與營運(yùn)資金的比率等。長期負(fù)債規(guī)模合理性評估長期負(fù)債規(guī)模評估指標(biāo)通過對比行業(yè)平均水平、歷史數(shù)據(jù)以及企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營需要，綜合評估企業(yè)長期負(fù)債規(guī)模的合理性。長期負(fù)債規(guī)模合理性評估方法幫助企業(yè)確定合理的資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)融資能力和償債能力。長期負(fù)債規(guī)模合理性評估意義或有負(fù)債潛在風(fēng)險提示或有負(fù)債類型包括對外擔(dān)保、未決訴訟、未決仲裁、對外承兌匯票等?；蛴胸?fù)債潛在風(fēng)險識別關(guān)注企業(yè)是否存在大量對外擔(dān)保、涉及未決訴訟或仲裁事項(xiàng)、承兌匯票是否出現(xiàn)違約等風(fēng)險情況。或有負(fù)債潛在風(fēng)險應(yīng)對建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對外擔(dān)保管理，積極解決未決訴訟和仲裁事項(xiàng)，控制承兌匯票規(guī)模，降低或有負(fù)債潛在風(fēng)險。04所有者權(quán)益分析維度PART資本保值增值率驗(yàn)證資本充足率評估通過資本充足率等指標(biāo)，評估企業(yè)資本的充足程度。03分析企業(yè)凈利潤對資本的貢獻(xiàn)，評估企業(yè)資本的增長情況。02凈利潤對資本的影響資本公積金與股本的關(guān)系通過計(jì)算資本公積金與股本的比率，驗(yàn)證企業(yè)資本的保值增值情況。01分析企業(yè)利潤分配政策對留存收益的影響，包括分紅、股票回購等因素。留存收益變動歸因分析利潤分配政策影響探討企業(yè)經(jīng)營業(yè)績對留存收益的貢獻(xiàn)，包括收入增長、成本控制等方面。經(jīng)營業(yè)績對留存收益的影響如稅收政策、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整等對留存收益的變動產(chǎn)生的影響。其他因素股權(quán)結(jié)構(gòu)分析分析企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和合理性，包括股東類型、持股比例等方面。資產(chǎn)負(fù)債率與權(quán)益乘數(shù)的比較通過資產(chǎn)負(fù)債率與權(quán)益乘數(shù)的對比，評估企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。權(quán)益結(jié)構(gòu)變動趨勢分析觀察企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的歷史變動趨勢，預(yù)測未來權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。權(quán)益結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性檢驗(yàn)05關(guān)鍵指標(biāo)聯(lián)動分析PART資產(chǎn)增長率與負(fù)債匹配度資產(chǎn)負(fù)債率的變化分析資產(chǎn)負(fù)債率的變化趨勢，判斷企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，以及債務(wù)壓力的大小。負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)研究負(fù)債的短期和長期構(gòu)成，以及與之匹配的資產(chǎn)，評估企業(yè)面臨的償債風(fēng)險。資產(chǎn)增長率與負(fù)債增長率的比較通過比較資產(chǎn)增長率和負(fù)債增長率，評估企業(yè)資產(chǎn)增長是否主要依賴增加借款等負(fù)債方式，從而判斷企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)健性。權(quán)益報酬率變動軌跡追蹤權(quán)益報酬率的構(gòu)成分析權(quán)益報酬率的各項(xiàng)組成部分，如凈利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)等，了解其對權(quán)益報酬率的影響。權(quán)益報酬率的趨勢分析通過歷史數(shù)據(jù)，分析權(quán)益報酬率的變動趨勢，找出影響權(quán)益報酬率的關(guān)鍵因素。權(quán)益報酬率與行業(yè)比較將企業(yè)的權(quán)益報酬率與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較，評估企業(yè)的盈利能力。凈營運(yùn)資本變化診斷凈營運(yùn)資本與現(xiàn)金流量的關(guān)系研究凈營運(yùn)資本與現(xiàn)金流量的關(guān)系，評估企業(yè)短期償債能力的可持續(xù)性。03分析凈營運(yùn)資本的增減變化，判斷企業(yè)的短期資金狀況。02凈營運(yùn)資本的變化分析凈營運(yùn)資本的計(jì)算凈營運(yùn)資本等于流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債，是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)。0106分析結(jié)論與應(yīng)用建議PART企業(yè)償債能力綜合評價流動比率反映企業(yè)短期償債能力，一般認(rèn)為流動比率在2:1以上較為理想。01速動比率排除存貨等變現(xiàn)能力較差的流動資產(chǎn)，更準(zhǔn)確地反映企業(yè)短期償債能力。02資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)總資產(chǎn)中借債所占的比例，衡量企業(yè)整體償債能力。03利息保障倍數(shù)反映企業(yè)支付利息的能力，倍數(shù)越高，償債能力越強(qiáng)。04財務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方向降低資產(chǎn)負(fù)債率通過償還部分債務(wù)或增加所有者權(quán)益，降低財務(wù)風(fēng)險。優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)降低短期負(fù)債比重，增加長期負(fù)債，減輕償債壓力。調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)增加流動資產(chǎn)比重，提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力，降低不良資產(chǎn)率。提高盈利能力通過提高銷售收入、降低成本等方式，增加企業(yè)凈利潤，提升償債能力。戰(zhàn)略調(diào)整決策支持對于償債能力一般、盈利能力穩(wěn)定的企業(yè)，應(yīng)采取穩(wěn)健型戰(zhàn)略，注重風(fēng)險控制和可持續(xù)發(fā)展。穩(wěn)健型戰(zhàn)略緊縮型戰(zhàn)略債務(wù)重組對于償債能力較