私人財富管理師（PWM)考試專用教材

家族辦公室架構師（IFOA).

私人財富管理

實務操作

家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南

魏小軍何永萍劉寧輝王秀全竇慧娟梁冰主編

企業(yè)管理出版社

ENTERPRISEMANAGEMENTPUBUSHINGHOUSE

學習財富智慧創(chuàng)造美好生活

私人財富管理師（PWM）

考試專用教材

家族辦公室架構師（IFOA）

私人財富管理

實務操作

家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南

魏小軍??何永萍??劉寧輝??王秀全??竇慧娟??梁冰??主編

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐?

指南/魏小軍等主編.--北京：企業(yè)管理出版社,?

2024.10.--ISBN978-7-5164-3139-9

Ⅰ.F830.593

中國國家版本館CIP數(shù)據(jù)核字第2024YB6871號

書????名：私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南

書????號：ISBN978-7-5164-3139-9

作????者：魏小軍??何永萍??劉寧輝??王秀全??竇慧娟??梁??冰

選題策劃：周靈均

責任編輯：張??羿??周靈均

出版發(fā)行：企業(yè)管理出版社

經(jīng)????銷：新華書店

地????址：北京市海淀區(qū)紫竹院南路17號????????郵編：100048

網(wǎng)????址：http：//?????????????????電子信箱：2508978735@

電????話：編輯部（010）68456991發(fā)行部（010）68417763

印????刷：北京厚誠則銘印刷科技有限公司

版????次：2024年10月第1版

印????次：2024年10月第1次印刷

開????本：710mm×1000mm??1/16

印????張：35

字????數(shù)：620千字

定????價：158.00元

??????????版權所有??翻印必究·印裝錯誤??負責調(diào)換

教材編寫委員會

主??編：魏小軍??何永萍??劉寧輝??王秀全??竇慧娟??梁??冰

副主編：張月娜??龍曉曉??祝忠火??鐘景前??陳高晨??龍加倫

????????????林??安??李??芳??單訓平??徐小祥??袁玉春??李冠樺

編??委：郎??悅??陳春艷??李志忠??楊麗芬??劉??毓??李??杰

????????????董??莉??李婉君??田??英??曾劍煌??張??燕??白??雁

????????????郝??瓊??馬敬敬??馮??丹??曹冬梅??曹??倩??秦琳琳

????????????車??玥??張??潔??汪麗莎??劉金濤??宋??詞??閻??偉

????????????何登貴??程??宇??劉潤濤??呂??星??李??航??林卓彬

????????????張??蕊??陳一杏??董水清??潘??海??張濱越??楊??睿

主?編?介?紹

魏小軍??民商法學（家事）博士。杭州師范大學法學院財富傳承法律研究

中心主任，大成律師事務所家族辦公室業(yè)務中心聯(lián)合牽頭人，大成浙江家事與

財富管理專業(yè)委員會主任，杭州仲裁委員會金融院資深仲裁員，高級私人財富

管理師（SPWM）。擁有16年家事與財富管理律師執(zhí)業(yè)經(jīng)驗，系多項私人財富

相關行業(yè)操作指引及標準的起草人，服務過諸多（超）高凈值家庭，曾為數(shù)十

家金融機構提供財富管理法務支持。

何永萍??北京市京師律師事務所合伙人、財富傳承部主任，CCTV-12《律

師來了》人氣律師，心理咨詢師、婚姻家庭咨詢師、高級私人財富管理師?

（SPWM）?！端饺素敻还芾砺殬I(yè)技能等級》《家族辦公室架構師職業(yè)技能等級》

團體標準起草人，北海國際仲裁院仲裁員，儒商家族辦公室創(chuàng)辦人。專注于婚

姻家事、私人財富管理與傳承，其研發(fā)的“高端私人財富保護及傳承”服務模

式深受高凈值人士歡迎。出版《私人財富管理理論與實務：家族辦公室實踐指

南》《繼承法律知識百問》《婚姻家庭法律知識百問》等著作。

劉寧輝??中國光大銀行深圳分行私人銀行部原負責人，高級私人財富管理

師（SPWM）?！端饺素敻还芾砺殬I(yè)技能等級》團體標準起草人，深圳經(jīng)濟特區(qū)

金融學會多項私人銀行重點課題牽頭人或主要參與者?！读闶坫y行》雜志年度

作者，胡潤百富“TOP100中國金牌理財師”。

王秀全??北京濟和律師事務所合伙人、婚姻家事與財富傳承部主任，北

京市朝陽區(qū)律師協(xié)會婚姻家庭業(yè)務研究會副主任。兼有高級私人財富管理師

（SPWM）、高級家族財富管理師（SFWM）、國家婚姻家庭咨詢師、國家注冊

拍賣師、心理咨詢師、證券從業(yè)資格等專業(yè)資質?！都易遛k公室架構師職業(yè)技

能等級》團體標準起草人。擅長婚姻家事及財富傳承業(yè)務，服務過諸多企業(yè)家

及高凈值人士，實際運用遺囑、契約、大額保單、信托等財富傳承工具為其財

富傳承做良好規(guī)劃。出版《財富傳承案例與實務操作》《身邊的婚姻法律顧問》

《私人財富管理顧問：人身險與財富傳承、婚姻繼承》等著作。

竇慧娟??北京市京師律師事務所律師，中國注冊會計師協(xié)會的非執(zhí)業(yè)

會員，北京市律師協(xié)會財稅法律專業(yè)委員會委員，高級私人財富管理師

（SPWM），高級家族財富管理師（SFWM）?！都易遛k公室架構師職業(yè)技能等級》

團體標準起草人。在稅法領域擁有豐富的專業(yè)經(jīng)驗，服務過諸多高凈值家庭，

曾為數(shù)十家大型機構提供稅務服務。

梁冰??武漢大學國際法碩士，高級私人財富管理師（SPWM）?，F(xiàn)任深圳

市律師協(xié)會家族財富管理法律專業(yè)委員會副主任、廣東省法學會婚姻家庭法學

研究會理事、廣東省律師協(xié)會婚姻家事法律專業(yè)委員會委員等社會職位。深耕

家事與公司領域十幾年，多年來承辦大量家事和公司類案件，尤其擅長處理重

大疑難的涉及公司股權、投融資及家事、離婚、繼承的復合型糾紛，能夠根據(jù)

家族情況為其量身定制風險防范和財富傳承方案。

序??一?

序??一

引領財富智慧，探索財富傳承之道

隨著全球經(jīng)濟一體化的不斷深入以及市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，私人財富管理逐

漸成為社會發(fā)展的重要組成部分。在這一時代背景下，如何有效地進行私人財富

管理，實現(xiàn)財富的保值增值，成為眾多投資者和財富擁有者關注的焦點。為了滿

足廣大讀者對私人財富管理知識的需求，我們精心編撰了這本《私人財富管理實

務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南》工具書。

本書旨在為讀者提供一套系統(tǒng)、全面、實用的私人財富管理理論與方法，幫

助讀者在紛繁復雜的金融市場中把握財富管理的核心要義，實現(xiàn)個人財富的穩(wěn)健

增長。在撰寫過程中，我們力求理論與實踐相結合，既注重理論知識的系統(tǒng)性，

又強調(diào)實際操作的可行性，以期為讀者提供一本真正具有指導意義的工具書。

就理論而言，本書從私人財富管理的基本概念入手，逐步深入資產(chǎn)配置、投

資組合、風險管理等關鍵領域，詳細介紹了各類投資工具的特點、風險與收益，

以及如何根據(jù)個人的風險承受能力、投資期限和目標收益率等因素，構建符合自

身需求的投資組合。此外，還對財富傳承、稅務規(guī)劃、法律風險等方面進行了深

入探討，幫助讀者在全面了解私人財富管理知識的基礎上，形成自己的財富管理

理念和方法論。

就實務操作而言，本書通過大量真實的案例分析和實戰(zhàn)操作指南，將理論知

識與實際操作緊密結合；精選國內(nèi)外典型的財富管理案例，深入剖析其中成功與

失敗的原因，總結經(jīng)驗與教訓。本書還提供了一系列實用的操作指南，包括如何

制定財富規(guī)劃，如何進行資產(chǎn)配置，如何選擇合適的投資產(chǎn)品，等等，以期幫助

讀者將理論知識轉化為實際應用能力，更好地應對財富管理過程中的挑戰(zhàn)。

值得一提的是，本書在撰寫過程中充分吸收了國內(nèi)外私人財富管理領域的最

新研究成果。我們密切關注國際金融市場的發(fā)展趨勢及監(jiān)管政策變化，以及國內(nèi)

財富管理行業(yè)的創(chuàng)新實踐和市場需求，力求為讀者提供前沿、實用的財富管理知

識和方法。

I

私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南

此外，本書還注重培養(yǎng)讀者的財富倫理和社會責任感。我們強調(diào)，私人財富

管理不僅僅是實現(xiàn)個人財富增長的工具，更是實現(xiàn)個人價值、家庭幸福和社會和

諧的重要手段。因此，在追求財富增值的過程中，我們必須遵循道德規(guī)范，關注

社會責任，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益的有機統(tǒng)一。

總的來說，《私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南》是一

本集理論性、實用性、前瞻性于一體的私人財富管理工具書。我們相信，無論是

對初涉財富管理領域的新手，還是對希望提升專業(yè)技能的從業(yè)者，抑或對財富管

理感興趣的廣大讀者來說，本書都是不可多得的財富寶典。相信本書能夠成為您

在私人財富管理道路上的良師益友，為您的財富增值保駕護航。

在本書的編撰過程中，我們得到了許多專家、學者及業(yè)內(nèi)人士的大力支持和

幫助，他們?yōu)槲覀兲峁┝藢氋F的意見和建議，使得本書的內(nèi)容更加豐富和完善。

在此，我們向所有為本書做出貢獻的人士表示衷心的感謝！

最后，由于私人財富管理領域的復雜性和多變性，本書難免存在不足之處，

懇請廣大讀者在閱讀過程中提出寶貴意見和建議，以便我們不斷改進和完善。愿

《私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南》能夠為您的財富管理

之路提供有力的支持和幫助！

袁玉春

美國私人財富管理協(xié)會北京代表處首席代表

《私人財富管理職業(yè)技能等級》團體標準主要起草人

《家族辦公室架構師職業(yè)技能等級》團體標準主要起草人

2024年5月

II

序?二?

序?二

法律和經(jīng)濟交融下的財富管理理念與技術

私人財富管理，古已有之。中國語境中的“經(jīng)濟”本義為“經(jīng)世濟民”，與之

對應的英文“economy”，源自古希臘語“οικονομα”，最初的意義即為“家政?

管理技術”。從這個意義上來說，私人財富管理源遠流長。

現(xiàn)代社會的變遷使財富管理的理念和技術發(fā)生了巨大變化。財富管理的主體

從名公巨卿、富商蓄賈走向販夫走卒、凡夫俗子；財富管理方式從單一走向多

元，甚至令人眼花繚亂；財富專業(yè)管理機構也從無到有，遍地開花。

根據(jù)招商銀行發(fā)布的《2023中國私人財富報告》顯示，2022年中國高凈值人

群數(shù)量達316萬人，比2020年增加了約54萬人，2020—2022年年均復合增速為

10%。財富規(guī)模上，2022年中國高凈值人群共持有101萬億元人民幣的可投資資

產(chǎn)，2020—2022年年均復合增速為9%。這表明我國社會存在巨大的財富專業(yè)管

理需求。

現(xiàn)代財富管理最重要的特征是它必須在法律框架下進行，法律也刷新了財富

管理的理念，為財富管理提供了現(xiàn)代法律工具。財富管理的根本理念在于財產(chǎn)傳

承和財富增值。對前者，法律提供了信托、保險等手段；對后者，法律提供了各

種合同規(guī)則，裨益財富在流通中保值增值。令人遺憾的是，目前我國有關財富管

理的著作主要是從經(jīng)濟角度闡述的，缺乏在法律框架下如何進行財富管理的相關

著述，更遑論法律和經(jīng)濟結合視角下闡釋私人財富管理的著作。

《私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南》在很大程度上彌

補了這一缺陷，在法律和經(jīng)濟雙重框架下分析私人財富管理。本書具有如下突出

優(yōu)點。

一是實操性強。本書詳細介紹了私人財富管理的各種方式和手段，如私人財

富管理的流程與工具、資產(chǎn)配置與組合管理、私人財富管理與境內(nèi)境外稅務籌劃

等；詳細闡述了應如何在現(xiàn)行法律框架下使用這些工具，其中既包括主要適用于

高凈值人群的境外理財產(chǎn)品、信托等方式，也包括每個人都會遇到的婚姻家庭財

III

私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南

富的管理方式。更重要的是，它對這些工具做了巨細無遺的解讀，讀者可按圖索

驥，尋求適合自己的財富管理方式。此外，它還涉及財富管理的投資、融資、法

律、稅務、養(yǎng)老、慈善等各類復雜問題。

二是中西結合。在經(jīng)濟全球化的今天，任何國家的經(jīng)濟運行都無法不與他國

發(fā)生聯(lián)系。財富的流通同樣如此。近年來，國人通過海外財富管理機構管理財產(chǎn)

的，不在少數(shù)。財富管理和財富傳承也存在源于社會土壤的差異，不可能存在完

全相同的財富管理和傳承工具，即使是相同的工具如信托或保險，在不同的社會

語境中，其功能也可能存在差異，甚至是較大差異。因此，本書雖然以我國法律

為基礎，但也參酌了海外的投資手段。

值得一提的是，本書誕生于《中華人民共和國民法典》（以下簡稱《民法

典》）頒行之際。本書也是按照《民法典》撰寫的。在成文法系國家，《民法典》

作為市民社會的基本法，甚或具有民族史詩般的意義。它是生活的指南，規(guī)范日

常涓滴，含蘊民族精神；它是權利宣言書，護持權利，照拂人生；它是市場的規(guī)

則，興生財利，溝通有無；它是政治文明的助推器，厘定公私，遏制濫權。《民

法典》的真正踐行，必將全面釋放社會的活力及個體的能量，從而使民殷國強。

在一個民法社會中，可以期待的是，私人財富的傳承和保值增值將成為一項基業(yè)

長青的事業(yè)。

謝鴻飛

中國法學會民法學研究會副會長

中國社會科學院法學研究所民法室主任

2024年5月

IV

序?三?

序?三

財富管理“知”與“行”

在很多人的生活中，對財富管理的定位很模糊。最常見的情形就是，有的人

買一件衣服都會做比較、談價格，而在投資上，會跟著一個小道消息就把數(shù)十萬

元，甚至數(shù)百萬元的資金投入某只股票上去，這類投資決策的結果可想而知。這

種場景反映出來的是很多人對財富目標預期的高估，以及對財富管理背后的深刻

邏輯的低估。

財富管理是一套實踐性很強的知識體系，就像我們小時候從來沒有刻意訓練

過，不知不覺中就學會了靈活地使用筷子一樣。二者最大的區(qū)別在于：使用筷子

不需要復雜的理論體系，其結果也直觀可控；而財富管理恰恰相反，其背后有著

深刻的財富邏輯，結果也充滿不確定性。于是，現(xiàn)實中各種簡化了中間過程，只

將結果呈現(xiàn)在眾人面前的財富故事、案例或者新聞報道，在普及一些基本財富概

念的同時也帶來了不小的認知偏差，將復雜的財富管理概括成某些因素之間簡單

的因果關系。例如，“資產(chǎn)配置”這個概念應該說得到了廣泛普及，也是一個大

眾耳熟能詳?shù)脑~語，但大多數(shù)人對“資產(chǎn)配置”的理解還局限在“雞蛋不要放在

一個籃子里”這樣的維度，并遵循這樣的認知對資產(chǎn)進行分散處理。事實上，對

“資產(chǎn)配置”更深刻的理解在于，資產(chǎn)還需要進行組合和對沖。在這個框架下，

決定整個配置的風險不再是單個資產(chǎn)價格的起伏漲跌，而是組合中資產(chǎn)與資產(chǎn)之

間的相關性。單個資產(chǎn)的波動會被其他資產(chǎn)平衡掉，對風險沒有影響，人們只需

要關心資產(chǎn)之間的相關性有沒有發(fā)生變化，而不需要關注單個資產(chǎn)價格的漲跌。

現(xiàn)實中絕大多數(shù)人的意識里還是把它們分開處理的，人們總在關注某個資產(chǎn)

虧了，某個資產(chǎn)賺了，虧的資產(chǎn)總是關心它能不能漲回來，而忽略了“這個配置

組合的整體其實是賺的”這個重要的、根本的邏輯和結果，進而影響自己的后續(xù)

決策，沒有達到平衡風險的目的。

類似的情形還有很多，例如稅收問題。財富管理領域里稅的籌劃不僅僅在于

在合法合規(guī)的范圍內(nèi)避免多繳稅、誤繳稅，更在于在經(jīng)濟全球化背景下，一個人

V

私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南

的稅務身份就決定了其所有的財富邏輯。再如，關于婚姻財產(chǎn)規(guī)劃，它所解決的

問題不僅僅是婚姻關系中個人財富的區(qū)劃與分割，更在于在現(xiàn)行的法律體系下，

如何更好地規(guī)劃私人財富，實現(xiàn)財富的有效控制，最終實現(xiàn)“我的幸福我做主，

我的財富我做主”，而這些普通的愿望要想最終成為現(xiàn)實，并不是一件容易的事。

再如，關于大額保單，風險保障與風險對沖僅僅是它基礎的、表面的功能，其作

用還在于其作為一種法律架構和合同架構，更應該成為人們主動選擇的一種財富

存放形式，進而幫助財富的主人達到財富的安全、隔離、轉移、復利等復雜訴

求。與此類似，家族信托的作用也在于在相應法律體系的保護下，通過對信托架

構的精妙構建，實現(xiàn)企業(yè)財富與家業(yè)財富等的所有權、控制權、經(jīng)營權與收益權

的復雜組合及過程管理，從而將財富管理的范疇從一代人的時間維度上延長到家

族的基業(yè)長青。

歷盡千帆之后，我們常常會感嘆：財富管理，知之不易！其實，財富管理還

面臨另外一個挑戰(zhàn)——行之甚難。

財富管理在實務層面也面臨眾多挑戰(zhàn)。例如，從事后來看，很多人的股票市

場（以下簡稱股市）投資都呈現(xiàn)出“倒金字塔形投入、金字塔形賣出”的規(guī)律，

也就是在投入階段，投資者往往是隨著股價的上漲不斷加大投入，導致最后成本

高企，很難對抗股價的波動；而在賣出階段，大部分人擔心到手的盈利又“飛”

了，在股價上漲初期可能就賣出了大量的倉位，在股價高點時已經(jīng)沒有太多的籌

碼了，錯失了“牛市”“牛股”的機會，而這也是專業(yè)領域里常說的“投資是反

人性的”典型例子。再如，在任何一個時點面對任何一項資產(chǎn)的時候，我們的目

光是否足夠長遠，也深刻地影響著我們對資產(chǎn)的價值判斷以及后續(xù)的財富管理安

排。又如，作為財富的主人，我們都希望財富的分配和流動能遵循自己的意愿，

但實際上，在財富的所有權和控制權之間存在巨大的博弈空間，而當關于財富的

爭端升起的時候，人們才會留意到財富關系的底層邏輯實際上都是法律關系……

所以，在現(xiàn)實的場景中，一位財富人士所能拿到的財富管理方案，是看起來富麗

堂皇但又似是而非，還是能夠化繁為簡、直達核心，其中的高低、優(yōu)劣其實并沒

有那么容易區(qū)分。

毫無疑問，過去十年間，我國的財富管理行業(yè)已經(jīng)取得了巨大的進步，但從

某種角度而言，整個市場仍然處于初級階段，我們所說的“知之不易”與“行之

甚難”也大多來源于此，財富管理眾多的領先理念和方法與市場實踐之間，還隔

著深深的溝壑。好在本書的幾位作者都是身處中國財富管理一線的資深人士，他

們或來自銀行、信托等行業(yè)，或從業(yè)于稅務、律所等機構，他們不一定是廣為人

VI

序?三?

知的名人，但他們一定是最接地氣的實踐者，而這恰恰是他們最大的優(yōu)勢。他們

通過各自的實務工作，一方面對市場與客戶的需求痛點有著深刻的體驗，另一方

面也對理論與實踐之間的溝壑有著敏銳與深刻的了解，這些特點與本書的定位是

如此一致。注重實務，關注財富管理發(fā)展進程中當下最需要解決的斷層與溝壑，

就是本書最鮮明的特點與定位。由此，本書的編撰也成了這些凝聚在一起的作者

從另一個維度再次實踐自己的理念和經(jīng)驗的最佳契機，他們積累的超越條條框

框、對微妙之處細致把握的實務經(jīng)驗，是在所有其他書籍中都找尋不到的，這就

是一線實踐者最大的價值。

對于我們的讀者，無論是財富行業(yè)的從業(yè)者，如銀行的理財經(jīng)理、證券公司

的財富師、保險公司的代理人、轉型家事領域的律師和稅務師，還是直接的財富

所有者，如企業(yè)家、職業(yè)“金領”、中產(chǎn)人士、職業(yè)投資者等，最需要的就是明

確財富管理這件事在自己生活中應有的定位，即財富管理是一件雖然不緊急，但

是影響深遠、無比重要的事情，每一個事關財富管理的決策，都應該是在謹慎、

周密、客觀、平衡的前提下做出的；而要具備這樣的能力，唯一的捷徑就是學

習，通過學習來打通我們對財富管理的“知”與“行”。

愿諸君開卷有益。

王緒瑾

教授、博士研究生導師

北京工商大學保險研究中心主任

2024年5月

VII

目??錄

目錄

CONTENTS目??錄

第一部分??婚姻財富管理：新時代規(guī)劃與傳承

引言：為什么要關注婚姻財富管理——忽視婚姻財富規(guī)劃的教訓…………3

第一章??婚姻與財富管理的關系：法律角色與財富的交織…7

第二章??家庭法律關系：為什么這些關系會影響財富安全………………11

一、婚姻財產(chǎn)制度對家庭財富的影響…………………11

二、繼承制度對家庭財富的影響………14

第三章??財富安全風險：影響財富安全的風險有哪些，如何識別………22

一、婚姻家庭財富的界定和分類………22

二、婚姻對企業(yè)控制權的影響：婚姻“觸礁”，企業(yè)不?！?7

三、法定繼承風險對企業(yè)控制權的影響………………29

第四章?夫妻離婚時家庭財富的處理………31

一、婚姻財產(chǎn)制度的法定范圍…………31

二、夫妻共同財產(chǎn)的分割原則…………35

三、不同形式財產(chǎn)的分割………………37

第五章?婚姻財富管理工具…………………47

一、財富管理工具的底層邏輯：“安排人+安排錢+安排事”………47

二、夫妻財產(chǎn)約定：被妖魔化的法律文件……………53

三、贈與合同……………56

I

私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南

四、遺囑和協(xié)議很重要，但徒遺囑不能自行…………60

五、遺產(chǎn)管理人制度：你的遺產(chǎn)，我來守護…………69

六、大額保單在婚姻財富規(guī)劃中的優(yōu)勢：所有權、控制權和受益權

?????????三權分離……………72

七、被誤讀的家族信托：有控制力的財富傳承，只要控制權，不要

?????????所有權………………86

八、保險金信托：“保險+信托”強強聯(lián)合……………91

九、意定監(jiān)護制度：我的余生我做主…………………98

十、民事信托……………104

十一、遺囑信托…………109

結語?婚姻財富管理不是戰(zhàn)法，而是不戰(zhàn)之法……………113

第二部分??保險在私人財富管理中的運用

第六章?保險概述……………117

第一節(jié)?保險的起源………117

一、保險的萌芽…………117

二、人身保險的起源和發(fā)展……………118

三、中國近代保險的興起………………119

第二節(jié)?人身保險的分類及概述…………120

一、人壽保險……………121

二、健康保險……………123

三、意外傷害保險………124

第七章?人身保險的法律架構………………125

第一節(jié)?投保人的權利與義務……………126

一、隨時退保的權利……………………126

二、指定、變更受益人的權利…………126

三、保單質押貸款的權利………………126

II

目??錄

四、按時交納保險費的義務……………127

五、如實告知的義務……………………127

第二節(jié)?被保險人的權利與義務…………128

一、有權決定保險合同是否有效………128

二、有權決定受益人及受益份額………128

三、享有保險金受益權…………………129

四、須履行如實告知義務………………129

第三節(jié)?身故受益人的權利………………129

第四節(jié)?保險法的基本原則………………130

一、人身保險的最大誠信原則…………130

二、損失補償原則………139

三、近因原則……………141

第五節(jié)?保單現(xiàn)金價值……………………144

一、保單現(xiàn)金價值的內(nèi)涵………………146

二、保單現(xiàn)金價值的功能………………147

三、如何利用保單現(xiàn)金價值進行財富傳承規(guī)劃………149

四、保單現(xiàn)金價值在特定情形下的退還………………149

第六節(jié)?人身保險合同的成立……………150

第七節(jié)?人身保險合同的變更……………152

一、人身保險合同中哪些內(nèi)容可以變更………………155

二、保險合同主體的變更………………155

三、保險合同內(nèi)容的變更………………158

第八節(jié)?人身保險合同的中止與復效……158

一、保險合同的中止及其法律后果……161

二、保險合同復效及相關法律規(guī)定……162

第九節(jié)?人身保險合同的解除與撤銷……162

一、人身保險合同的解除………………162

二、人身保險合同的撤銷………………166

小結…………170

第八章?人身保險與婚姻財富保護…………171

第一節(jié)?婚姻財富管理的重要性…………172

III

私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南

一、離婚導致巨額財產(chǎn)分割……………172

二、離婚導致背負巨額債務……………174

第二節(jié)?夫妻共同財產(chǎn)和共同債務的界定………………176

一、夫妻共同財產(chǎn)的界定………………176

二、夫妻共同債務的承擔………………182

三、個人債務的認定……………………183

四、婚姻財富管理的立場和方法………185

第三節(jié)?大額人壽保險在婚姻財富管理中的應用………185

一、人壽保險與婚內(nèi)財產(chǎn)個人化………186

二、人壽保險如何隔離婚前婚后財產(chǎn)…………………189

三、人壽保單如何避免離婚時被分割…………………191

第九章?大額保險與債務隔離………………194

第一節(jié)?債務隔離的正當性………………194

第二節(jié)?債務隔離的必要性………………195

第三節(jié)?人壽保險可以隔離債務嗎………201

一、人壽保險可以對抗債權人代位求償權嗎…………201

二、人身保險的現(xiàn)金價值是否可以被強制執(zhí)行………204

第四節(jié)?人壽保險與債務隔離……………211

一、人壽保險可以有效隔離被保險人的生前債務……211

二、借助保單結構設計隔離當下債務…………………212

第十章?人壽保險與家族財富傳承…………216

第一節(jié)?財富傳承的常見問題……………217

一、遺產(chǎn)未經(jīng)梳理留給后人的難題……218

二、不合理家規(guī)引發(fā)的法律問題………218

三、生前沒有立遺囑，身后引發(fā)爭議訴訟……………219

四、遺產(chǎn)保管人和執(zhí)行人………………219

第二節(jié)?人壽保險在財富傳承中的功能…………………220

一、風險隔離功能………220

二、保值增值功能………220

三、稅務籌劃功能………221

四、定向給付功能………222

IV

目??錄

第三節(jié)?家族財富傳承綜合解決方案……223

總?結…………226

第三部分??家族信托實務操作

第十一章?家族信托概述……………………231

第一節(jié)?信托的概念………231

一、英美法系下的信托定義……………231

二、大陸法系下的信托定義……………231

三、國際公約對信托的定義……………232

四、我國信托法的定義…………………233

第二節(jié)?家族信托的概念及特征…………234

一、家族信托的概念……………………234

二、家族信托的特征……………………235

第三節(jié)?國內(nèi)外家族信托的發(fā)展…………237

一、英美法系家族信托的發(fā)展…………237

二、大陸法系家族信托的發(fā)展…………239

三、我國家族信托的發(fā)展………………240

第四節(jié)?家族信托的分類…………………242

一、按信托設立地分類…………………242

二、按信托生效時間分類………………243

三、按是否可由委托人任意終止分類…………………243

四、按受托人在信托利益分配中的地位分類…………244

五、按信托主要內(nèi)容分類………………245

六、按委托人的數(shù)量分類………………245

七、按信托財產(chǎn)類型分類………………246

第十二章?家族信托的設立、治理與終止…………………248

第一節(jié)?家族信托的設立…………………248

V

私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南

一、家族信托設立的實質要求…………248

二、家族信托設立的形式要求…………253

第二節(jié)?家族信托的治理…………………257

一、家族信托的治理架構………………257

二、委托人的權利………257

三、受托人在家族信托中的地位………259

四、受益人的權利………262

五、信托監(jiān)察人…………264

第三節(jié)?家族信托的變更與終止…………265

一、家族信托的變更……………………265

二、家族信托的終止……………………266

第十三章?家族信托財產(chǎn)……………………272

第一節(jié)?家族信托財產(chǎn)概述………………272

一、信托財產(chǎn)的定義……………………272

二、信托財產(chǎn)的種類……………………272

三、信托財產(chǎn)的獨立性…………………273

第二節(jié)?資金類家族信托財產(chǎn)……………276

一、資金類家族信托財產(chǎn)概述…………276

二、資金類家族信托財產(chǎn)的特點………276

三、用資金設立家族信托的基本流程…………………277

第三節(jié)?股權類家族信托財產(chǎn)……………279

一、股權類家族信托財產(chǎn)概述…………279

二、股權類家族信托財產(chǎn)登記與公示…………………280

三、股權作為家族信托財產(chǎn)需考量的其他問題………283

四、離岸股權家族信托…………………284

第四節(jié)?不動產(chǎn)類家族信托財產(chǎn)…………285

一、不動產(chǎn)類家族信托財產(chǎn)概述………285

二、不動產(chǎn)類家族信托財產(chǎn)的分類……286

三、不動產(chǎn)置入家族信托的登記與公示………………287

四、用不動產(chǎn)設立家族信托的基本流程………………288

五、不動產(chǎn)類家族信托財產(chǎn)的管理……289

VI

目??錄

第五節(jié)?保單權益類家族信托財產(chǎn)………291

一、保單權益類家族信托財產(chǎn)概述……291

二、保單權益置入家族信托的路徑……293

三、保單權益作為家族信托財產(chǎn)需要關注的幾個重點問題…………295

第十四章?家族信托的功能…………………297

第一節(jié)?家族信托的功能概述……………297

一、家族信托的功能分類………………297

二、家族信托與其他財富管理工具的功能比較………301

第二節(jié)?家族信托與財富傳承……………305

一、家族信托架構下的財富傳承………306

二、財富傳承的多樣化目標與信托設置………………306

三、家族信托與家族企業(yè)傳承…………308

第三節(jié)?家族信托與債務隔離……………308

一、與委托人的債務隔離………………309

二、與受托人的債務隔離………………310

三、與受益人的債務隔離………………311

第四節(jié)?家族信托與婚姻財富管理………312

一、家族信托與婚前財富保障…………312

二、家族信托與婚內(nèi)財富保全…………313

三、家族信托與離婚財產(chǎn)分割…………314

第五節(jié)?家族信托與稅負…………………315

一、家族信托設立階段的稅收問題……316

二、家族信托存續(xù)階段的稅收問題……317

第四部分??財富管理與資產(chǎn)配置

第十五章??財富管理與資產(chǎn)配置………………321

一、從三個維度理解財富管理…………321

VII

私人財富管理實務操作：家族資產(chǎn)保護與傳承實踐指南

二、財富管理與資產(chǎn)配置………………325

三、什么是資產(chǎn)配置……………………327

第十六章??以客戶思維看資產(chǎn)配置…………328

一、資產(chǎn)配置現(xiàn)實中的種種悖論………328

二、資產(chǎn)配置悖論背后的原因探究……330

三、資產(chǎn)配置背后的行為經(jīng)濟學………333

四、資產(chǎn)配置未來的變化趨勢探尋……352

第十七章??專業(yè)視角看資產(chǎn)配置……………358

一、理解資產(chǎn)配置的三個角度…………358

二、理解資產(chǎn)配置的關鍵理念…………360

三、理解資產(chǎn)配置的前提………………362

第十八章??資產(chǎn)配置的CMS模型……………364

一、資產(chǎn)配置的若干常用模型…………364

二、資產(chǎn)配置的CMS?模型………………365

第十九章??大類資產(chǎn)的理解與分析…………373

一、資產(chǎn)收益的來源……………………373

二、銀行理財?shù)睦斫饧芭渲谩?80

三、信托產(chǎn)品的理解及配置……………386

四、債券產(chǎn)品的理解及配置……………388

五、權益產(chǎn)品的理解及配置……………391

六、保險產(chǎn)品的理解及配置……………395

第二十章??理解需求，理解資產(chǎn)配置………402

一、財富人生的四大階段………………402

二、財富家族的六大深層次需求………403

第五部分??高凈值人士涉稅問題及應對策略

第二十一章??逃稅和虛開發(fā)票的法律責任…………………409

VIII

目??錄

第一節(jié)??設置“兩套賬”逃稅的法律責任………………409

一、內(nèi)外“兩套賬”………409

二、企業(yè)設置“兩套賬”的主要目的…………………409

三、企業(yè)設置“兩套賬”的法律責任…………………410

四、企業(yè)設置“兩套賬”如何被發(fā)現(xiàn)…………………411

第二節(jié)??購買發(fā)票的法律責任……………412

一、購買發(fā)票和虛開發(fā)票………………412

二、購買發(fā)票如何被發(fā)現(xiàn)………………415

三、虛開發(fā)票風險防范…………………417

第三節(jié)??利用“陰陽合同”逃稅的法律責任……………417

一、“陰陽合同”逃稅及案例……………417

二、“陰陽合同”的法律責任……………419

三、總結…………………420

第二十二章??幾種避稅方式的風險評價……420

第一節(jié)??利用“一元年薪”避稅……