魯泰A紡織股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析—基于2022-2024年度報(bào)告數(shù)據(jù)目錄摘要 IAbstract II第一章緒論 11.1研究背景和研究意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究的意義 11.2研究的內(nèi)容和方法 21.2.1研究的內(nèi)容 21.2.2研究的方法 21.3研究現(xiàn)狀 21.3.1國外研究現(xiàn)狀 21.3.2國外研究現(xiàn)狀 3第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)理論基礎(chǔ) 42.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念和作用 42.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 4第三章魯泰A公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 63.1魯泰A公司簡(jiǎn)介 63.1.1魯泰A公司基本情況 63.1.2魯泰A公司發(fā)展概況 63.2魯泰A公司財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析 63.2.1魯泰A公司資產(chǎn)負(fù)債表比較分析 63.2.2魯泰A公司利潤(rùn)表比較分析 73.2.3魯泰A公司現(xiàn)金流量表比較分析 83.3魯泰A公司財(cái)務(wù)比率分析 93.3.1償債能力分析 93.3.2營運(yùn)能力分析 103.3.3盈利能力分析 113.3.4成長(zhǎng)能力分析 12第四章魯泰A財(cái)務(wù)報(bào)表分析建議 144.1關(guān)于償債能力的建議 144.2關(guān)于營運(yùn)能力的建議 144.3關(guān)于盈利能力的建議 154.4關(guān)于成長(zhǎng)能力的建議 15第五章結(jié)束語 17參考文獻(xiàn) 18魯泰A紡織股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析——基于2022-2024年度報(bào)告數(shù)據(jù)摘要財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，對(duì)公司過去和現(xiàn)在的運(yùn)營、財(cái)務(wù)和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中存在的各種問題，從而幫助管理階層作出合理的經(jīng)營決策。本文以魯泰A紡織股份有限公司2022-2024年度報(bào)告數(shù)據(jù)為依據(jù)，采用指標(biāo)分析法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)其中存在的不足之處，提出有針對(duì)性的改進(jìn)建議。關(guān)鍵詞：魯泰A紡織股份有限公司；財(cái)務(wù)報(bào)表；財(cái)務(wù)指標(biāo)第一章緒論1.1研究背景和研究意義1.1.1研究背景隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展以及中國特色社會(huì)主義理論體系的開發(fā)和踐行，自新中國成立之后，我國企業(yè)經(jīng)營規(guī)模獲得了大幅度增長(zhǎng)。特別是我國紡織行業(yè)，由于在發(fā)展較早、技術(shù)門檻較低，因此在過去二十年間呈現(xiàn)出了百家爭(zhēng)鳴之勢(shì)。企業(yè)數(shù)量的猛增、規(guī)模的不斷擴(kuò)大，這就表明了企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的要求越來越高。由于中國對(duì)外開放程度的提高和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，外部環(huán)境給企業(yè)帶來了巨大的沖擊。在此環(huán)境中，傳統(tǒng)的分析方法比如比率分析、趨勢(shì)分析等只是關(guān)注企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)反映出的經(jīng)營成果，卻忽略了企業(yè)戰(zhàn)略與行業(yè)前景對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響，這一缺陷現(xiàn)已日益突顯。紡織業(yè)是我國國民日常生活中不可缺少的一個(gè)重要行業(yè)，其老舊的分析方法以及片面的分析角度，都會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營造成極大風(fēng)險(xiǎn)，因此，實(shí)施金融分析，解決企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)問題，幫助傳統(tǒng)的金融分析方法不斷創(chuàng)新，極具現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。最近幾年，紡織企業(yè)正處于行業(yè)下行的趨勢(shì)當(dāng)中，是否能在財(cái)務(wù)分析工作上充分考慮到行業(yè)前景走勢(shì)和企業(yè)戰(zhàn)略決策對(duì)其產(chǎn)生的影響，進(jìn)而成為了財(cái)務(wù)分析工作應(yīng)給予足夠關(guān)注的一個(gè)新焦點(diǎn)。魯泰A紡織股份有限公司創(chuàng)立于20世紀(jì)90年代，它是山東省最大的紡織類企業(yè)之一。魯泰A紡織股份有限公司自創(chuàng)立起，始終保持著創(chuàng)新和發(fā)展，已從一家普通的服裝代工廠發(fā)展成為擁有獨(dú)立自主品牌的地方龍頭企業(yè)。但在近幾年紡織業(yè)行情低迷的趨勢(shì)下，魯泰A紡織股份有限公司依舊沿襲傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法，并未緊跟時(shí)代發(fā)展的步伐，在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中，戰(zhàn)略和前景分析仍處于相對(duì)邊緣化地位。再加上企業(yè)長(zhǎng)期存貨積壓、現(xiàn)金持有量逐年減少等經(jīng)營問題沒有及時(shí)得到解決，因此為該企業(yè)構(gòu)建一套能站在全局角度的財(cái)務(wù)分析方法，顯示是極為重要的。1.1.2研究的意義在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的過程中，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表展開分析是十分重要的一個(gè)工作，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行合理的分析可以了解到企業(yè)的總體財(cái)務(wù)經(jīng)營情況，并在此基礎(chǔ)上制定出企業(yè)今后的發(fā)展戰(zhàn)略和增強(qiáng)經(jīng)營管理實(shí)效。基于這一思考，在經(jīng)營管理過程中，企業(yè)必須高度重視財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，了解其所包含的重大意義，從而促使其發(fā)揮該有的成效。它可以讓投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者等利益相關(guān)方了解企業(yè)的歷史，評(píng)估企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來經(jīng)營走向，給予了正確的信息與依據(jù)。它能對(duì)企業(yè)的經(jīng)營績(jī)效大小作出評(píng)價(jià)，并能給政府、稅務(wù)、金融等相關(guān)部門提供監(jiān)督的憑據(jù)，另外還可通過分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)方面出現(xiàn)的各種問題，不斷調(diào)整并給予相應(yīng)的解決對(duì)策，進(jìn)而保證企業(yè)各項(xiàng)工作都遵照既定目標(biāo)有序進(jìn)行，由此可見，財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)管理過程當(dāng)中起到了非常重要的作用。1.2研究的內(nèi)容和方法1.2.1研究的內(nèi)容本文以魯泰A紡織股份有限公司作為研究案例，將該企業(yè)對(duì)外公開的、由相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)后所披露的有關(guān)財(cái)務(wù)信息作為本文的研究數(shù)據(jù)，通過對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析之后，從償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和成長(zhǎng)能力四個(gè)層面提出了一些可行性的改善措施。1.2.2研究的方法（1）文獻(xiàn)分析法。在論文的撰寫初期時(shí)，運(yùn)用此方法的研究思路，對(duì)世界各國的相關(guān)研究資料的梳理與歸納，強(qiáng)化了對(duì)財(cái)務(wù)分析概念的理解和對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的應(yīng)用。而且在搜集整理資料這個(gè)過程中，進(jìn)一步了解了魯泰A紡織股份有限公司。這些積累，為后續(xù)的論文撰寫奠定了夯實(shí)的基礎(chǔ)。（2）案例分析法。本文以魯泰A紡織股份有限公司為研究案例，因此在尋找該企業(yè)相關(guān)問題的基礎(chǔ)之上，對(duì)該企業(yè)對(duì)外披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，本文根據(jù)在論文寫作初期收集到的相關(guān)資料中了解魯泰A紡織股份有限公司當(dāng)前的情況，針對(duì)該企業(yè)存在的種種問題給予了相應(yīng)的解決措施，進(jìn)而得出研究結(jié)論。1.3研究現(xiàn)狀1.3.1國外研究現(xiàn)狀Jeong-BonKim（2016）則是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性進(jìn)行了一定的研究，發(fā)現(xiàn)在其影響下，企業(yè)隱瞞負(fù)面消息的相關(guān)成本變高，企業(yè)管理者也因此不再對(duì)其隱瞞，從而在一定程度上降低企業(yè)未來的風(fēng)險(xiǎn)；StevenIsberg和DennisPitta（2021）以西夫偉企業(yè)為研究對(duì)象，利用其歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過ROA（資產(chǎn)收益率）和ROE（凈資產(chǎn)收益率）評(píng)估西夫偉企業(yè)的品牌價(jià)值，并提出了相應(yīng)的建議為西夫偉企業(yè)未來的戰(zhàn)略發(fā)展提供了保障。WenzhiSu（2023）綜合財(cái)務(wù)分析主要是以公司財(cái)務(wù)報(bào)告為依據(jù)，采用眾多的分析方法呈現(xiàn)出企業(yè)財(cái)務(wù)情況與績(jī)效。綜合財(cái)務(wù)分析的方法能夠給投資者、企業(yè)管理人員和其他利益相關(guān)者帶來更加真實(shí)、可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。YuxiSh（2023）以海爾公司為例，用哈佛分析框架闡述了海爾公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表。最后對(duì)公司名稱變更原因進(jìn)行說明，并根據(jù)公司發(fā)展前景提出了改善建議。1.3.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀陳曉雅（2023）表示，我國傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析比較看重定量分析，卻忽略了定性分析。分析出來的結(jié)果極為片面，難以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在發(fā)展中需要重視與解決的一些現(xiàn)實(shí)問題。而哈佛的分析框架是從戰(zhàn)略的視角入手，結(jié)合定性和定量分析，不但對(duì)于財(cái)務(wù)指標(biāo)高度重視，同時(shí)對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)也非常看重。劉思元（2023）引入哈佛框架，補(bǔ)充和完善了簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，因?yàn)樾畔蠛筒煌耆磻?yīng)的缺點(diǎn)，會(huì)降低結(jié)果的可信度。在戰(zhàn)略上，要由大到小逐步解構(gòu)，由近到遠(yuǎn)摸清企業(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，根據(jù)現(xiàn)狀給出改進(jìn)和部署方案。但在產(chǎn)品多元化和增值能力方面落后于同級(jí)企業(yè)，高換手率帶來了產(chǎn)品性能適應(yīng)性的脆弱性和不穩(wěn)定性，以及預(yù)售情況未能發(fā)揮最佳性能，需要好好的改進(jìn)。賈穎超提出財(cái)務(wù)報(bào)表分析是衡量和分析公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營績(jī)效的一個(gè)重要手段。但由于財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象頻發(fā)，使企業(yè)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)缺乏客觀性，財(cái)務(wù)報(bào)表分析未能起到該有的效果。哈佛分析框架以戰(zhàn)略分析法為基礎(chǔ)，結(jié)合PEST理論、SWOT方法等，能夠?qū)ζ髽I(yè)所面臨挑戰(zhàn)及機(jī)遇、所具有劣勢(shì)及優(yōu)勢(shì)進(jìn)行深入分析，同時(shí)對(duì)企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境展開了全面性分析，因此，本文對(duì)未來的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了科學(xué)的預(yù)測(cè)，并給出了未來的發(fā)展規(guī)劃。梁怡然（2022）與哈佛分析框架相結(jié)合，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)分析來說，不但要運(yùn)用非財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，還要運(yùn)用會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來說，財(cái)務(wù)分析是其經(jīng)營活動(dòng)過程中的關(guān)鍵部分。第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)理論基礎(chǔ)2.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念和作用財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是指，財(cái)務(wù)人員將企業(yè)特定財(cái)務(wù)情況下的數(shù)據(jù)進(jìn)行加工和處理，并且將其更清楚的呈現(xiàn)在企業(yè)管理人員面前，這對(duì)企業(yè)今后的發(fā)展發(fā)揮了非常重要的作用，主要包含以下幾個(gè)方面：第一，對(duì)于企業(yè)管理者來說，可以借助企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析最終結(jié)果對(duì)其經(jīng)營情況和經(jīng)濟(jì)決策進(jìn)行調(diào)整，從而提升企業(yè)總體經(jīng)濟(jì)收益；第二，對(duì)于企業(yè)主管部門來說，能夠及時(shí)掌握企業(yè)納稅和社會(huì)貢獻(xiàn)等信息，有利于強(qiáng)化企業(yè)的監(jiān)管；第三，對(duì)于企業(yè)債權(quán)人來說，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析之后，能夠全面分析企業(yè)償債能力，做出是否持續(xù)給予資金支持的決策，從而給債權(quán)人帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)保障；第四，對(duì)于投資者來說，從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中能夠直接看出該企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，從而使得投資者能夠依據(jù)自己的分析數(shù)據(jù)來做出是否持續(xù)投資的決策。2.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法第一種是趨勢(shì)分析。趨勢(shì)分析是以相關(guān)期間的指標(biāo)為基礎(chǔ)，將一些指標(biāo)在報(bào)告期內(nèi)的變化進(jìn)行比較，以發(fā)現(xiàn)問題為追索和檢查賬目提供線索。同時(shí)，還可以反映公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)情況，以及報(bào)告期內(nèi)資本活動(dòng)的發(fā)展成果，以及未來的資本成長(zhǎng)趨勢(shì)。趨勢(shì)分析是金融分析中普遍采用的一種方法。一方面，將其它兩種方法結(jié)合起來進(jìn)行分析。通過對(duì)三一重工企業(yè)四年來公司財(cái)務(wù)狀況的縱向分析，對(duì)其進(jìn)行了縱向分析。這種方法是按照年代先后排列的，能夠?qū)ν毁Y料進(jìn)行全面的分析。它的功能是對(duì)近年來公司的產(chǎn)品和運(yùn)營狀況進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)通過數(shù)據(jù)反映情況來評(píng)價(jià)公司的未來發(fā)展趨勢(shì)。第二，結(jié)構(gòu)分析法。根據(jù)標(biāo)記，結(jié)構(gòu)分析程序決定標(biāo)簽的大小。通過對(duì)這一流程的分析，可以幫助企業(yè)管理人員對(duì)企業(yè)的資料庫進(jìn)行預(yù)測(cè)。本文的最后結(jié)論是否合理是影響公司收益的一個(gè)關(guān)鍵因素。評(píng)估程序用于判斷資產(chǎn)和負(fù)債是否合理，讓相關(guān)管理人員能夠直觀理想地了解企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況。通過財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)資金的來源進(jìn)行分析，可以揭示收入和開支的來源。企業(yè)的財(cái)務(wù)條款結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)能夠揭示企業(yè)的運(yùn)營成本和其它活動(dòng)成本，以及企業(yè)的發(fā)展效益。從財(cái)務(wù)報(bào)告的角度來說，通過對(duì)財(cái)務(wù)計(jì)劃流程的思考，可以讓管理者對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)果、來源和具體情況有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，并能對(duì)公司的經(jīng)濟(jì)和商業(yè)狀況有一個(gè)更好的認(rèn)識(shí)。

第三章魯泰A公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析3.1魯泰A公司簡(jiǎn)介3.1.1魯泰A公司基本情況魯泰A紡織股份有限公司成立于1998年10月18日，是一家面向投資的股份制上市企業(yè)，員工現(xiàn)將近3萬人，企業(yè)總資產(chǎn)高達(dá)68.7億元，資產(chǎn)凈值現(xiàn)已超過46.7億元。企業(yè)產(chǎn)品主要有棉紗線、色織面料和襯衫產(chǎn)品，以栽種、紡紗、染布和服裝生產(chǎn)加工等技術(shù)工藝為主，并形成了一條完整的生產(chǎn)鏈。公司擁有紡織面料22000萬米、染色面料8500萬米、襯衣產(chǎn)品3000萬件。公司產(chǎn)品以出口為主，面料產(chǎn)品出口額占全國市場(chǎng)的18%，在8個(gè)國家設(shè)立分別了控股子公司、辦事處和加工廠，不僅是一家生產(chǎn)、設(shè)計(jì)、加工制造型紡織企業(yè)，也是一家國際貿(mào)易型服裝企業(yè)。3.1.2魯泰A公司發(fā)展概況通過與魯泰A公司的銷售相關(guān)負(fù)責(zé)人訪談了解到，魯泰A公司的服裝產(chǎn)品的加工銷售主要分為三類：職業(yè)工裝、職業(yè)制服和職業(yè)裝。職業(yè)工裝主要是指在執(zhí)行某項(xiàng)工作時(shí)，既符合勞動(dòng)保護(hù)要求，又便捷性操作的服裝；職業(yè)制服是指按照國家規(guī)定或者行業(yè)傳統(tǒng)生產(chǎn)的服裝，其中受限制的制服，僅供特定國家機(jī)關(guān)工作人員使用，沒有強(qiáng)制性要求的受限類制服；職業(yè)裝是指國內(nèi)職業(yè)裝行業(yè)使用的職業(yè)裝。一直以來，魯泰A公司的職業(yè)裝產(chǎn)品以“完美的設(shè)計(jì)、可靠的質(zhì)量、優(yōu)秀的品質(zhì)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)”贏得了廣大客戶的信賴，并在不斷提高專業(yè)的服務(wù)水平和全方位提供的增值服務(wù)。目前，魯泰A公司的目標(biāo)市場(chǎng)主要是：?jiǎn)挝患瘓F(tuán)公司內(nèi)部業(yè)務(wù)和廣西壯族自治區(qū)內(nèi)公司及單位。集團(tuán)公司服務(wù)客戶主要在路橋、路建、設(shè)計(jì)院、交科院、新恒通、廣路集團(tuán)、翔路、北投沿海高速等企業(yè)；區(qū)域公司及單位服務(wù)客戶主要有建工集團(tuán)、城管、運(yùn)管、法院、南寧高速分公司等。學(xué)校、大型酒店團(tuán)體和其他類型的團(tuán)購顧客也將成為目標(biāo)市場(chǎng)。3.2魯泰A公司財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析3.2.1魯泰A公司資產(chǎn)負(fù)債表比較分析根據(jù)魯泰A紡織股份有限公司2022-2024年年報(bào)整理編制的魯泰A公司比較資產(chǎn)負(fù)債表見表3-1。表3-1魯泰A公司比較資產(chǎn)負(fù)債表年份資產(chǎn)總額負(fù)債總額所有者權(quán)益和計(jì)202257660162492753327326320237161457347006336913942024925353950041784249361從表3-1可知，魯泰A公司最近三年的資產(chǎn)總量出現(xiàn)了顯著的增長(zhǎng)，而魯泰A公司的資產(chǎn)規(guī)模也在不斷增長(zhǎng)，同時(shí)負(fù)債、股東權(quán)益也在不斷增長(zhǎng)，這些都是導(dǎo)致公司資產(chǎn)增值的重要因素。表3-2魯泰A公司2020-2022年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化表（單位：萬元）資產(chǎn)項(xiàng)目202220232024金額占比金額占比金額占比流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)314896254.61%319216144.57%428970246.36%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)261705445.39%396929555.43%496383753.64%資產(chǎn)合計(jì)5766016100%7161457100%9253539100%由上表可知，魯泰A公司在過去三年內(nèi)的總資產(chǎn)由2022年末5766016萬元增至2024年末9253539萬元，三年內(nèi)增加百分之六十四左右；公司流動(dòng)資產(chǎn)由2022年末的3148962萬元增至2023年末的4289702萬元，三年內(nèi)增加百分之三十六左右；非流動(dòng)資產(chǎn)由2022年末2617054萬元增至2024年末的4963837萬元，三年內(nèi)以百分之九十左右的速度增加。公司總資產(chǎn)中的非流動(dòng)資產(chǎn)比重發(fā)生了顯著的變化，其中流動(dòng)資產(chǎn)的比重由2022年的百分之五十五左右上升到2024年的百分之四十六左右，而非流動(dòng)資產(chǎn)的比重則大幅上升，由2020年的百分之四十五左右增至2024年的百分之五十三左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于流動(dòng)資產(chǎn)。從表中的資產(chǎn)構(gòu)成可以看出，魯泰A公司的資產(chǎn)流動(dòng)性正在逐步下降，現(xiàn)在只有百分之四十六，這表明魯泰A公司必須重視其業(yè)務(wù)活動(dòng)，此時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析尤為重要。3.2.2魯泰A公司利潤(rùn)表比較分析根據(jù)魯泰A紡織股份有限公司2022-2024年年度財(cái)務(wù)報(bào)表，整理編制的魯泰A公司比較利潤(rùn)表和結(jié)構(gòu)利潤(rùn)表見表3-3。表3-3魯泰A公司2022-2024年利潤(rùn)表（單位：萬元）項(xiàng)目202220232024金額占營業(yè)收入比例金額占營業(yè)收入比例金額占營業(yè)收入比例營業(yè)收入7109430100%9094269100%11219340100%營業(yè)成本568231179.93%746421882.08%926496282.58%稅金及附加199190.28%222300.24%279620.25%銷售費(fèi)用1357261.91%1825822.01%1996891.78%管理費(fèi)用73499210.34%8414159.25%9699278.65%財(cái)務(wù)費(fèi)用155420.22%286750.32%682990.61%研發(fā)費(fèi)用984311.08%1193281.06%資產(chǎn)減值損失63750.09%103540.11%投資收益1156621.63%1166491.28%1075800.96%對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-12521-0.18%-3732-0.04%-9782-0.09%營業(yè)利潤(rùn)6448979.07%5818126.40%7408616.60%從表3-3中可以看到，魯泰A公司2022-2024年的營業(yè)收入有了一定的提高，從2022年的7109430萬元增至2024年的11219340萬元，同比增長(zhǎng)百分之五十七左右，同時(shí)，營業(yè)成本也呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。與2023年相比，公司2022年的研發(fā)支出增長(zhǎng)98431萬元，原因在于魯泰A公司在2022年沒有進(jìn)行相關(guān)的研發(fā)工作。三年來，從事商業(yè)和合伙經(jīng)營的公司收入均為負(fù)數(shù)，說明合作伙伴的贏利并不盡如人意，盡管在2022年有所緩和，但其市場(chǎng)獲利在2023年減少到581812萬元，但到2024年仍然沒有負(fù)值。盡管到2024年，營業(yè)收入增長(zhǎng)到740861萬元，但與2022年相比，公司經(jīng)營收入的比例卻減少了百分之三左右，這表明企業(yè)必須從多個(gè)方面進(jìn)行有效的管理。3.2.3魯泰A公司現(xiàn)金流量表比較分析根據(jù)魯泰A紡織股份有限公司2022-2024年年報(bào)整理編制的魯泰A公司比較現(xiàn)金流量表見表3-4。表3-4魯泰A公司2022-2024年現(xiàn)金流量對(duì)比表（單位：萬元）項(xiàng)目202220232024經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~542489542489912127投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-242495-932858-1404871籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~604239297292737176現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額971216-85026246518加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額63697816149531529927期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額160819415299271776445如表3-4所示，魯泰A公司2024年的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與2022年相比，出現(xiàn)了非常顯著的差異，增加了369638萬元，這主要是因?yàn)殇N售商品的收到現(xiàn)金的大額增加。投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流凈額從2022年-242495萬元降至2024年-1404871萬元，原因是投資費(fèi)用增加，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~先降后升，2023年下降為297292萬元，但在2024年又增加至737176萬元，這主要是由于本年度比去年同期有更多的資金被限制而造成的。3.3魯泰A公司財(cái)務(wù)比率分析3.3.1償債能力分析償債能力是指公司償付其所欠的負(fù)債（包括利息）的能力。償債能力的分析分為短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)償還能力兩個(gè)方面。1.長(zhǎng)期償債能力分析。長(zhǎng)期償債能力是指公司能夠承受并能夠有效地保證其償債能力。表3-5魯泰A紡織股份有限公司長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析表日期202220232024資產(chǎn)負(fù)債率（%）42.229641.127844.9021產(chǎn)權(quán)比率（%）72.700569.596179.2484第一，2022-2024年期間，魯泰A紡織股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率逐年降低，這就表明了該企業(yè)資產(chǎn)不斷增加，負(fù)債也越來越少，這意味著他們的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低了，他們的長(zhǎng)期債務(wù)能力也得到了提升，這個(gè)數(shù)字還在一個(gè)合理的范圍內(nèi)。第二，產(chǎn)權(quán)比率是指公司總資產(chǎn)與公司總資產(chǎn)的比例，一般情況下，公司的資產(chǎn)比率越低，則公司的長(zhǎng)期債務(wù)償還能力越強(qiáng)，而債權(quán)人的利益受到的保護(hù)也就越少。魯泰A紡織股份有限公司股權(quán)比例連年下降，這就表示該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較為合理，企業(yè)目前受到疫情的影響，長(zhǎng)期償債能力依舊較為穩(wěn)定。2.短期償債能力分析。短期償債能力是指公司使用其流動(dòng)資產(chǎn)償還其流動(dòng)債務(wù)的能力。表3-6魯泰A紡織股份有限公司短期償債能力指標(biāo)分析表日期202220232024流動(dòng)比率1.97542.00871.8386速動(dòng)比率1.52381.53031.3384現(xiàn)金比率26.288534.146643.7307魯泰A紡織股份有限公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)都非常平穩(wěn)，資金周轉(zhuǎn)也非常迅速，這就意味著，魯泰A紡織股份有限公司當(dāng)前償債能力，相對(duì)穩(wěn)定。具體的分析如下：第一，2022年至2024年，魯泰A紡織股份有限公司的流動(dòng)比率為1.9754，2.0087，1.8386，企業(yè)的流動(dòng)比率呈現(xiàn)出先降低后上升的態(tài)勢(shì)，但流動(dòng)比率全部都是超過1.5的，這就表明了公司的短期償債能力比較強(qiáng)。若是在2022年是1.98，這樣的話企業(yè)的負(fù)債便是1.98元。當(dāng)然，要是較大的話，那么企業(yè)的流動(dòng)資金便會(huì)被強(qiáng)制性增加，從而減少企業(yè)的獲利能力。依照西方國家的經(jīng)驗(yàn)，魯泰A紡織股份有限公司的短期償債能力屬于中上水平。第二，2022年至2024年，魯泰A紡織股份有限公司的速動(dòng)比率依次是1.5238,1.5303，1.3284。流動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)當(dāng)中扣減存貨而獲得的，由于其流動(dòng)性比較差，因此，在短期償債能力分析中，運(yùn)用流動(dòng)比率來進(jìn)行比較是十分可靠的。以魯泰A紡織股份有限公司的流動(dòng)比率來評(píng)判，企業(yè)在過去三年中一直保持在正常值范圍，該企業(yè)短期償債能力較好。第三，2022年至2024年，魯泰A紡織股份有限公司現(xiàn)金比例是26.2885,34.1466，43.7307，2023年將達(dá)到34.1466，這表明公司的直接債務(wù)償還能力更強(qiáng)，支付能力更強(qiáng)。那么，從表1中可以看到，魯泰A紡織股份有限公司在2022年不僅出現(xiàn)了虧損，而且它的償付能力也很強(qiáng)，而且它的短期債務(wù)償還能力也很好，所以它很有可能會(huì)選擇投資，這對(duì)公司的持續(xù)發(fā)展很有好處。3.3.2營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力分析指的是根據(jù)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)利用情況進(jìn)行分析，企業(yè)效率能夠體現(xiàn)企業(yè)資源管理以及資源利用的效率、財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合反映了公司的資本運(yùn)用和資產(chǎn)管理能力，主要包括資產(chǎn)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收財(cái)務(wù)賬款的實(shí)際周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)可以直接自動(dòng)反映出公司應(yīng)收財(cái)務(wù)賬款的實(shí)際變現(xiàn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，收回的資金速度也就越快，賬齡也就不長(zhǎng)；這類資產(chǎn)的長(zhǎng)期流動(dòng)性很強(qiáng)，短期內(nèi)需要有一個(gè)足夠的資產(chǎn)償債負(fù)擔(dān)能力；出現(xiàn)壞賬時(shí)的損失盡量多地可以得到降低。表3-7魯泰A紡織股份有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況年份202220232024應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）70.7757.7153.68應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.096.246.71由表3-7可知，魯泰A紡織股份有限公司近三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐漸遲緩，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)由2022年的70.77天下降降至2023年的57.71天，到2024年降低到53.68天，下降幅度為6.83天。2.存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率是一類評(píng)判企業(yè)在生產(chǎn)及運(yùn)營中方方面面的庫存量調(diào)控和資源利用率高低的全面性指數(shù)。同樣也是存貨周轉(zhuǎn)量的多少。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)高,流動(dòng)越強(qiáng),庫存商品轉(zhuǎn)化的效率就越是快。其優(yōu)點(diǎn)在于可以增強(qiáng)償債能力。表3-8魯泰A紡織股份有限公司存貨周轉(zhuǎn)情況年份202220232024存貨周轉(zhuǎn)率9.688.538.10存貨周轉(zhuǎn)期（天）37.1942.2044.44由表3-8可知，魯泰A紡織股份有限公司的存貨周轉(zhuǎn)率從9.68下降為8.10，說明公司的存貨積壓越來越多，存貨周轉(zhuǎn)的時(shí)間也越長(zhǎng)。3.3.3盈利能力分析贏利能力是公司贏利的基礎(chǔ)，也是公司獲利能力的體現(xiàn)。企業(yè)可以通過資產(chǎn)運(yùn)營實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的獲取。盡管問題不同，但是有相同的目標(biāo)，也就是盈利能力越高越好。有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)包括銷售凈利潤(rùn)率、銷售毛利率、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率等。1.銷售毛利率。銷售利潤(rùn)率是指公司在經(jīng)營活動(dòng)中所占的比重，是指公司產(chǎn)品的制造和銷售利潤(rùn)的能力。表3-9根據(jù)魯泰A紡織有限公司2022年至2024年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)三年內(nèi)的銷售毛利率進(jìn)行了測(cè)算。表3-9魯泰A紡織股份有限公司銷售毛利率（單位：萬元）年份202220232024營業(yè)成本98438101509123676營業(yè)收入124909130169159722銷售毛利率21.19%22.02%22.57%從上表可以看出，魯泰A紡織股份有限公司的銷售毛利率呈現(xiàn)逐年上漲的趨勢(shì)，但是，2022-2024年的增長(zhǎng)將會(huì)減少，這意味著公司近年來的盈利能力趨于穩(wěn)定。2.凈利潤(rùn)率。凈利潤(rùn)率是衡量一個(gè)企業(yè)盈利能力高低的首要標(biāo)準(zhǔn)。其指標(biāo)包括：成本費(fèi)用凈利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)凈利率等指標(biāo)。表3-10魯泰A紡織股份有限公司盈利能力指標(biāo)分析表日期202220232024成本費(fèi)用凈利率（%）13.141113.566212.544銷售凈利率（%）9.6499.90828.9939凈資產(chǎn)收益率（%）28.0825.6425.5資產(chǎn)凈利率（%）17.042315.26614.823從表3-10可以看出，魯泰A紡織股份有限公司的成本、費(fèi)用、凈利潤(rùn)每年都在增長(zhǎng)，凈資產(chǎn)收益率在逐年降低，資產(chǎn)凈利率則是先升后降，具體分析如下：第一，成本費(fèi)用凈利率是指公司在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中所獲得的利潤(rùn)與開支之間的關(guān)系，其價(jià)如果高，就代表著公司為獲得利益而支付的成本，從表格4可以看出，魯泰A紡織股份有限公司的利潤(rùn)每一年都在上升，這意味著公司既要高度重視利潤(rùn)，又要特別注意成本管控。第二點(diǎn)，魯泰A紡織股份有限公司的銷售凈利率從2022年的9.649升至2023年的9.9082，這是因?yàn)槠涑掷m(xù)增長(zhǎng)的銷售成本和支出，以及之后的凈利率。第三，從魯泰A紡織股份有限公司最近三年的業(yè)績(jī)來看，凈利潤(rùn)每年都在下滑，這就意味著魯泰A紡織股份有限公司的收入和利潤(rùn)都在下降。3.3.4成長(zhǎng)能力分析對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來說，其發(fā)展能力便是自身發(fā)展?jié)摿λ?。企業(yè)在持續(xù)的生產(chǎn)和運(yùn)營中，會(huì)表現(xiàn)出一些潛在的可持續(xù)發(fā)展?jié)摿?，這種潛在的增長(zhǎng)會(huì)受到來自公司內(nèi)部和外部的各種因素的影響，例如公司內(nèi)部的資源變動(dòng)，外部的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等等，都會(huì)對(duì)公司的發(fā)展造成一定的影響。表3-11魯泰A紡織股份有限公司發(fā)展能力指標(biāo)分析表日期202220232024主營業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（%）11.2161-6.32916.0692凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（%）14.7935-3.81225.359凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率（%）15.87165.72875.8256總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（%）11.42463.750213.0748從表3-11可知，魯泰A紡織股份有限公司在2022-2024年期間發(fā)展能力指數(shù)逐年降低，這說明該企業(yè)發(fā)展能力不斷降低。具體分析如下：第一，2022-2024年，魯泰A紡織股份有限公司的主營業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率從2022年的11.2161下滑至2023年的-6.329，這表明公司的主營業(yè)務(wù)收入在持續(xù)下滑，成長(zhǎng)能力也在逐漸減弱。第二，公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率從2022年的14.7935降至2023年的-3.8122，這表明公司的這段時(shí)間凈利潤(rùn)減少，公司的收益也降低了。第三是凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，2022年表現(xiàn)良好，進(jìn)入2023年后，凈利潤(rùn)增速逐漸放緩，且變動(dòng)幅度大，說明公司成長(zhǎng)能力不強(qiáng)。

第四章魯泰A財(cái)務(wù)報(bào)表分析建議4.1關(guān)于償債能力的建議首先，降低資產(chǎn)負(fù)債率。相對(duì)于其他紡織企業(yè)而言，魯泰A紡織股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債率比較高，這是由于企業(yè)在發(fā)展過程中資產(chǎn)負(fù)債率比較高，因此將會(huì)面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)以及償債壓力。魯泰A紡織股份有限公司在發(fā)展過程中資產(chǎn)負(fù)債率一直居高不下，存在的問題也比較突出。盡管企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展中一種方式是運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，然而財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用過度的話，企業(yè)也會(huì)承受較高的風(fēng)險(xiǎn)，除此以外，企業(yè)正處在快速發(fā)展時(shí)期，為了緩解償債的壓力和降低償債風(fēng)險(xiǎn)，則對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行合理的管理就顯得至關(guān)重要。因此企業(yè)降低資產(chǎn)負(fù)債率有兩個(gè)途徑，一是實(shí)現(xiàn)營收的持續(xù)增長(zhǎng)；二是投資吸引。魯泰A紡織股份有限公司具有強(qiáng)大的發(fā)展能力，能夠吸引投資者對(duì)其進(jìn)行投資。魯泰A紡織股份有限公司通過這兩項(xiàng)途徑能夠有效緩解了債務(wù)壓力，也能使企業(yè)總資產(chǎn)中負(fù)債比重降低。其次擴(kuò)大融資渠道。目前，企業(yè)的融資過多依賴于銀行貸款，而風(fēng)險(xiǎn)又過多地集中于銀行，這對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。為此，應(yīng)要抓住目前資金短缺的契機(jī)，發(fā)展更加符合國情的資本市場(chǎng)以滿足企業(yè)對(duì)不同類型資本的需求，要建立起多層次的金融市場(chǎng)體系。另外，加大股權(quán)融資力度，提高直接融資比重，企業(yè)債融資還需符合一定條件，比如在過去一年當(dāng)中，該項(xiàng)業(yè)務(wù)需提高前三個(gè)財(cái)政年度的利潤(rùn)，不能受到證券交易所的公開批判等，對(duì)于符合條件的上市公司而言，擴(kuò)大直接融資方式之一便是進(jìn)行股權(quán)融資。資產(chǎn)上市公司應(yīng)掌握上市公司的資源，從資本市場(chǎng)上獲得資金，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行大力開發(fā)。4.2關(guān)于營運(yùn)能力的建議首先，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。魯泰A紡織股份有限公司現(xiàn)在承載能力方面，需要追回一部分應(yīng)收賬款，另外在賬款處理方面，魯泰A紡織股份有限公司需要對(duì)自身的經(jīng)營狀態(tài)進(jìn)行檢查，同時(shí)也應(yīng)該具體評(píng)價(jià)客戶的信用情況。這樣一來，既能盡可能的減少賬款拖欠，又能盡可能的避免企業(yè)出現(xiàn)壞賬，同時(shí)也能促進(jìn)資金流通，進(jìn)而提高企業(yè)資金的利用率。從存款利用再到銷售，最為重要的一步便是銷售支付，只有資金進(jìn)入銀行賬戶才能凸顯銷售價(jià)值，那么就必須加快應(yīng)收賬款的回收速度；如果想加快應(yīng)收賬款催收步伐，一是企業(yè)需要有科學(xué)的銷售理念，不應(yīng)該片面追求銷售額的高增長(zhǎng)，而應(yīng)與收款并置，比如在銷售業(yè)績(jī)考核時(shí)適當(dāng)添加銷售回款、提高銷售部門及人員應(yīng)收賬款回款能力等。二是企業(yè)必須專門成立應(yīng)收賬款部門，借助應(yīng)收賬款部門來有效考核客戶還款能力。該部門還要在開展工作時(shí)和客戶保持有效的溝通，從而確保客戶具備還款的能力，還應(yīng)承擔(dān)催收任務(wù)，及時(shí)把握和了解應(yīng)收賬款催收過程中出現(xiàn)的各種問題。其次，加強(qiáng)對(duì)存貨的管理。庫存水平的高低會(huì)受到很多因素的影響，主要有商品市場(chǎng)的供求情況、價(jià)格趨勢(shì)、企業(yè)庫存策略以及企業(yè)總體運(yùn)營水平。如果只強(qiáng)調(diào)減少庫存這一原則而拋棄了企業(yè)整體效益最大化原則，那么庫存管理就會(huì)失去意義。強(qiáng)化庫存管理需統(tǒng)籌魯泰A紡織股份有限公司供應(yīng)鏈中的每一個(gè)環(huán)節(jié)，找出最佳的平衡點(diǎn)，對(duì)資源進(jìn)行最優(yōu)整合與使用，從而為企業(yè)帶來更高的經(jīng)濟(jì)效益。近幾年魯泰A紡織股份有限公司庫存不斷上升，這主要是因?yàn)槠髽I(yè)盲目的生產(chǎn)和占用經(jīng)營資金所致，更為嚴(yán)重的是，有一部分庫存市場(chǎng)價(jià)值已經(jīng)低于賬面價(jià)值，并且，還占用了倉庫，如果存貨沒有得到及時(shí)清倉，將使企業(yè)今后盈利水平大幅度下降。4.3關(guān)于盈利能力的建議首先，魯泰A紡織股份有限公司要增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力；其次，積極的拓展互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道具備的功能有互動(dòng)客戶、交易、促銷等等，對(duì)于目前來說，吸引大量的消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道是不容忽視的，此外，具備營銷覆蓋面廣、準(zhǔn)確率高，值得公司大力發(fā)展。魯泰A紡織股份有限公司應(yīng)該不斷創(chuàng)新自己，同時(shí)提升科研的力度，使生產(chǎn)效率獲得快速提升時(shí)，還能縮減企業(yè)的生產(chǎn)成本，此外還應(yīng)該積極的引進(jìn)各類人才，為企業(yè)輸送足夠的優(yōu)秀人才，從而使其更好地進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，最后，集團(tuán)還應(yīng)該完善食品安全體系，增強(qiáng)員工的責(zé)任感與質(zhì)量意識(shí)，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量嚴(yán)格把關(guān)，從而使企業(yè)獲得較好的發(fā)展空間。4.4關(guān)于成長(zhǎng)能力的建議根據(jù)前景分析結(jié)果，若要想使企業(yè)實(shí)現(xiàn)平衡增長(zhǎng)，在擴(kuò)大銷售之外，還需要對(duì)其經(jīng)營效率進(jìn)行優(yōu)化。因此，不管是企業(yè)過分執(zhí)著于國際化策略，還是盲目看好市場(chǎng)狀況，均說明其組織決策效率存在缺陷；從周轉(zhuǎn)率的角度來看，連續(xù)幾年的周轉(zhuǎn)率不斷降低，表明公司對(duì)內(nèi)部資源的利用效率逐年降低；同時(shí)，可持續(xù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度更快，這也是公司資本利用效率的一個(gè)重要原因。不管企業(yè)想采取什么樣的經(jīng)營策略，企業(yè)本身執(zhí)行力起到了關(guān)鍵性