2024中國AI產(chǎn)業(yè)投資藍皮書2025.07目錄CONTENTS

01

AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展及應(yīng)用概況

02

AI投融資市場分析

03

AI投資熱點領(lǐng)域

04

杭州AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投資

05

AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢探討

2025/04中國氣象局、國家網(wǎng)信辦.《人工智能氣象應(yīng)用服務(wù)辦法》2025/03國家網(wǎng)信辦、工信部等四部門《人工智能生成合成內(nèi)容標識辦法》2024/12國家發(fā)改委、國家數(shù)據(jù)局等四部門《關(guān)于促進數(shù)據(jù)標注產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》2024/11國家知識產(chǎn)權(quán)局《人工智能相關(guān)發(fā)明專利申請指引（試行）》2024/11教育部辦公廳《關(guān)于加強中小學(xué)人工智能教育的通知》國家網(wǎng)信辦等七部門2023/07《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》工信部等六部門2023/10《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》工信部、中國科學(xué)院等七部門2024/01《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》工信部、國家發(fā)改委等六部門2024/06《國家人工智能產(chǎn)業(yè)綜合標準化體系建設(shè)指南（2024版）》全國網(wǎng)絡(luò)安全標準化技術(shù)委員會2024/09《人工智能安全治理框架》1.0版生成

式AI基礎(chǔ)設(shè)施安全治理國家大力支持算力、算法、數(shù)據(jù)、應(yīng)用等AI核心環(huán)節(jié)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)政策體系持續(xù)完善AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展及應(yīng)用概況—產(chǎn)業(yè)政策氣象應(yīng)用專利申請AI教育內(nèi)容標識標注標準化未來產(chǎn)業(yè)3隨著AI大模型在邏輯推理、數(shù)字和代碼推理等方面持續(xù)取得突破

，長尾場景等AI落地難題逐漸得到解決

，AI技術(shù)的滲透率有望加速提升。人形機器人、生成式AI、AI數(shù)字人等細分賽道快速發(fā)展，

DeepSeek-R1等現(xiàn)象級AI模型產(chǎn)品的問世

，給予工具類應(yīng)用和Agent應(yīng)用更多的

可能性

，AI應(yīng)用端有望呈現(xiàn)“百花齊放”的發(fā)展格局。目前

，計算機視覺、語義識別、機器學(xué)習等AI技術(shù)逐漸進入生產(chǎn)成熟期

，下一階段將以強化學(xué)習、決策智能等技術(shù)為核心。近年，

國內(nèi)外廠商紛紛加入AI大模型軍備競賽

，包括谷歌、

OpenAI等國際科技巨頭，

國內(nèi)公有云大模型市場中火山引擎以46.4%的市場份額領(lǐng)跑

，百度智能云、

阿里云緊隨其后。

同時

，AI大模型賽道也備受資本關(guān)注

，近兩年大額投資事件頻發(fā)

。AI芯片作為AI技術(shù)的重要算力支撐，

由AI算法應(yīng)用和底層硬件性能迭代驅(qū)動

，行業(yè)競爭主體包括以英偉達、英特爾等為代表的國際集成電路龍頭

，和以寒武紀、地平線、

Graphcore為代表的專用人工智能芯

片公司

，行業(yè)當前呈現(xiàn)“群雄爭霸”局面。AI云服務(wù)商受益于算力需求激增疊加國產(chǎn)算力適配

，部分云廠商通過專注于模型推理服務(wù)

，構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢。人工智能產(chǎn)業(yè)圖譜架構(gòu)（AI發(fā)展四大核心要素：算法、數(shù)據(jù)、算力、應(yīng)用場景）AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展及應(yīng)用概況—產(chǎn)業(yè)圖譜及核心環(huán)節(jié)4AI大模型技術(shù)路線持續(xù)迭代，

開源成為重要發(fā)展模式，大模型性能改善推動AI落地應(yīng)用向縱深推進2025年1月，我國DeepSeek-R1模型

火爆出圈，以高性能、

低成本以及開源比肩OpenAI等領(lǐng)先企業(yè)，

推動各行業(yè)積極接入。5

全球AI發(fā)展歷經(jīng)三次浪潮，

已開啟通用人工智能時代深度學(xué)習產(chǎn)業(yè)化階段（2012-2022）ChatGPT、

DeepSeek等現(xiàn)象級大模型產(chǎn)品問世，全球積極探索AI大模型商

業(yè)化落地應(yīng)用，AIGC技術(shù)實現(xiàn)跨越式突破，更多AI原生場景和應(yīng)用不斷涌現(xiàn)。AI算法下一階段的核心是認知，

決策智能和增強智能為

新興發(fā)展方向全球大模型市場規(guī)模2023年

45

億美元

CAGR2033年821

億美元

高達33.7%2025年中國智能算力市場規(guī)模

預(yù)計將達

259

億美元，同比

36.2%AI大模型市場迎來大爆發(fā)

，多模態(tài)模型和生成式AI或?qū)⒅鲗?dǎo)

市場增長預(yù)計2025年，

語音

、

圖像

、

視頻

類大模型調(diào)用量將迎來新一輪增長；生成式AI在企業(yè)端的滲透率將突破30%

，金融、零售、制造等行業(yè)的智能化改造將釋放萬億級市場空間。AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展及應(yīng)用概況—技術(shù)發(fā)展及應(yīng)用潛力預(yù)計突破

3,000

億美元

2025年全球算力市場規(guī)模預(yù)計將超

25%中國算力市場貢獻度預(yù)計突破

5,000

億美元

2025年全球AI市場預(yù)計超

8,000億美元

2028年全球AI

IT總投資性能和成本雙輪驅(qū)動AI應(yīng)用拓展

，持續(xù)打開市場增量天花板智能基礎(chǔ)設(shè)施市場份額占比較高，

中國智能算力規(guī)模保持2023年初，ChatGPT開啟商業(yè)變現(xiàn)，

AI大模型軍備競賽，全球廠商積極探索大模型商業(yè)化落地應(yīng)用。2017年開始，NLP底層技術(shù)路線從CNN轉(zhuǎn)變成Transformer，大模型底層架構(gòu)顯著優(yōu)化。2018年，OpenAI基于Transformer模型首次提出GPT模型，

將NLP帶入預(yù)訓(xùn)練時代。通用人工智能時代（2022年至今）芯片系統(tǒng)及大數(shù)據(jù)理論奠基期（1956-1990）基礎(chǔ)建設(shè)期（1990-2012）通用大模型云平臺生成式AI新一代基礎(chǔ)設(shè)施決策式AI高速增長投資案例數(shù)（起）投資金額（億元）326362.6192

162.2180

59.0148

57.8129

102.7

50

27.742

31.8

22

6.9112.610

18.6

10

5.97

0.422

9.5E及E輪之后Pre-A4.8%C5.3%AD5.9%天使輪6.7%戰(zhàn)略投資6.9%基石投資9.8%基石投資0.9%新三板定增0.3%上市定增

0.2%天使輪28.2%B13.7%A25.6%14.4%北京上海

深圳

江蘇

浙江廣東（除深圳）

安徽

山東

四川

重慶

福建

天津

其他2024年AI相關(guān)領(lǐng)域保持較高

的投資活躍度

，

且不乏大額投

資事件。受AI大模型、AI芯片、智能駕

駛/自動駕駛等領(lǐng)域的大額投

資事件帶動

，

除2024Q2外

，

其他三個季度的AI領(lǐng)域披露投

資金額均超過200億元。Top5地區(qū)：合計投資案例975起，占比84.3%；合計投資

金額744.3億元，占比87.8%。根據(jù)清科創(chuàng)業(yè)私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計，

2024年中國AI產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域：

共有投資案例

1,156

起

，披露總投資金額近850億元。02中國AI產(chǎn)業(yè)投融資市場分析—總體投資分析2024年AI領(lǐng)域投資輪次偏早期

，A輪及A輪之前投資案例數(shù)占比近

7

成；A輪、

B輪的平均投資金額均過億元。2024Q1

2024Q2

2024Q3

2024Q4投資金額（億元）

投資案例數(shù)（起）投資輪次投資地域投資規(guī)模C

3.9%戰(zhàn)略投資

7.1%329235

148.7E及E輪之后老股權(quán)轉(zhuǎn)讓2.0%

1.4%3.2%

新三板定增0.1%數(shù)據(jù)來源：清科創(chuàng)業(yè)私募通236.9269投資

案例案B22.7%老股權(quán)轉(zhuǎn)讓3.4%239.1323投資金額上市定增

0.0%31.1%223.0D2.4%Pre-A6AI+應(yīng)用12.7%AI+醫(yī)療,

14711.9%智能駕駛/自動駕駛,

13711.8%AI基礎(chǔ)設(shè)施,

13611.6%人形機器人/智能機器人,

1346.1%AI+商業(yè),

704.3%AI+文娛,

5010.6%AI大模型,

123AI+視覺,

29AI+安全AI+生活10.0%AI芯片,

1169.8%AI+工業(yè),

113AI+建筑、科研、農(nóng)業(yè)、金融、

智能決策

…AI+教育AI+智慧城市,12AI+應(yīng)用24.1%智能駕駛/自動駕駛,20530.7%AI大模型,2607.8%人形機器人/智能機器

人,

663.2%AI+工業(yè),

27AI+智

慧城市15.8%AI芯片,

1345.4%AI基礎(chǔ)設(shè)施,46AI+商業(yè)AI+文娛5.4%AI+醫(yī)療,45AI+視

覺AI+生活A(yù)I+

安全AI+

教

育…AI+建

…02中國AI產(chǎn)業(yè)投融資市場分析—投資圖譜整體來看，2024年AI+醫(yī)療、智能駕駛、

AI基礎(chǔ)設(shè)施、人形機器人、

AI大模型、

AI芯片、

AI+工業(yè)等細分領(lǐng)域投資較為活躍，合計案例數(shù)占比78.4%。受多起大額投資事件帶動，

2024年AI大模型領(lǐng)域投資金額約260億元、占比超過30%，此外智能駕駛、

AI芯片、人形機器人等領(lǐng)域投資金額占比較大。2024年中國AI產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資圖譜（按投資案例數(shù)，起）2024年中國AI產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資圖譜（按投資金額，億元）數(shù)據(jù)來源：清科創(chuàng)業(yè)私募通7階躍AI

大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練模型庫、工具

AI工業(yè)視覺大模型

…

…2023年7月，

國家網(wǎng)信辦等七部門聯(lián)合發(fā)布《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》

，提出一系列對AIGC發(fā)展的規(guī)范和監(jiān)管要求，

明確了對AIGC產(chǎn)業(yè)的支持和鼓勵態(tài)度

，是我國首次對AIGC研發(fā)

及服務(wù)作出明確規(guī)定

，以確保生成式AI的健康發(fā)展和規(guī)范應(yīng)用。AI文生文/文生圖：技術(shù)及產(chǎn)品逐步成熟穩(wěn)定2022年9月

，AI文生圖核心

技術(shù)Stable

Diffusion底層

代碼開源

，AI文生圖的產(chǎn)出質(zhì)量實現(xiàn)高速迭代和進化。DAlL-E3

目前AI文生視頻市場潛力巨大，

處于初期發(fā)展階段

，有待于3D模型生成等技術(shù)的進一步迭代優(yōu)化。google多模態(tài)模型

多模態(tài)模型Gemini1.5

claude3

AI獨角獸

03

AI投資熱點領(lǐng)域—生成式AI首個生成式AI規(guī)范類頂層文件出臺大模型使用成本大幅降低促使商業(yè)化提速，

AIGC在高數(shù)據(jù)密集/高科技行業(yè)應(yīng)用效益顯著生成式AI行業(yè)應(yīng)用實踐分布與價值效益

通用多模態(tài)大模型

通用AI大模型

具身智能大模型

行業(yè)AI大模型

基礎(chǔ)大語言模型

AI視頻生成大模型2024年AI大模型投資細分賽道、部分代表性標的企業(yè)AI文生視頻/音頻：新品推出，受到市場關(guān)注多模態(tài)AI生成為核心突破方向VAST8劃分依據(jù)AI芯片細分市場分類按芯片類型GPU、ASIC、

FPGA、CPU、其他按處理類型訓(xùn)練芯片、推理芯片按應(yīng)用場景云端芯片、邊緣端芯片、終端芯片按運行算法機器學(xué)習、

自然語言處理、上下文感知計算、計算機視覺、預(yù)測分析等

算力提升和能效比優(yōu)化是AI芯片技術(shù)迭代的主要方向；

訓(xùn)練芯片市場快速增長，推理芯片在邊緣端的滲透加速；

ASIC市場高速增長，標志著AI算力進入高性價比與場景定制化時代。

高性能計算芯片

RISC-V高性能CPU芯片

GPU高端芯片03

AI投資熱點領(lǐng)域—AI芯片AI基礎(chǔ)設(shè)施支出保持強勁增長勢頭，全球AI芯片市場快速發(fā)展

云端和邊緣計算芯片

高性能FPGA芯片

…

…

存算一體AI芯片

三維異構(gòu)集成芯片

智能駕駛芯片2024年AI芯片投資細分賽道、部分代表性標的企業(yè)AI芯片主要技術(shù)路線對比903

AI投資熱點領(lǐng)域—人形機器人

人形機器人作為AI技術(shù)的重要載體，是我國布局未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點方向，

下游應(yīng)用場景廣闊，其中工業(yè)制造場景應(yīng)用有望率先落地。

AI大模型助力“大腦”智力進步飛速，但“小腦”仍存在數(shù)據(jù)及泛化能力痛點，

一定程度上制約著人形機器人的量產(chǎn)應(yīng)用?？谥窃獧C器人G國自機器人

工業(yè)具身機器人

智能機器人核心底層技術(shù)及零部件研發(fā)等

…

…具身智能機器人通用人形機器人

仿生四足機器人

自主移動機器人2024年人形機器人投資細分賽道、部分代表性標的企業(yè)人形機器人的主要技術(shù)邏輯架構(gòu)（大腦+小腦+肢體）人形機器人下游主要應(yīng)用場景

10112025年6月

，杭州市人民政府印發(fā)《杭州市加快建設(shè)人工智能創(chuàng)新高地實施方案（2025年版）》

，

圍繞實施模型突破、算力筑基、數(shù)據(jù)融通、應(yīng)用賦能、

產(chǎn)業(yè)聚鏈5大工程部署17項重點任務(wù)

，并從分擔創(chuàng)新成本、培育應(yīng)用生態(tài)、支持企業(yè)成長、激活創(chuàng)新要素4方面提出22條支持政策。全市投向人工智能的

產(chǎn)業(yè)基金組建規(guī)模突破1,000

億元04杭州市AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投資—發(fā)展定位與規(guī)劃布局2025年全市人工智

能核心產(chǎn)業(yè)營收超3,900

億元規(guī)模以上核心

產(chǎn)業(yè)企業(yè)超700

家杭州優(yōu)化人工智能產(chǎn)業(yè)布局（重點發(fā)展AI產(chǎn)業(yè)賽道）杭州加速構(gòu)建“5+5+5”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系杭州構(gòu)建“5+X”未來產(chǎn)業(yè)培育體系截至2024年11月底，杭州三大千億母基金達

2,442

億元

批復(fù)規(guī)模截至2025年初，“3+N”杭州產(chǎn)業(yè)基金集群2024年

11月

，

浙江省科創(chuàng)母基

工智能+制造

人工智能+能源

三期（人工智能）

完成簽約，

由杭州科創(chuàng)基金聯(lián)合省產(chǎn)業(yè)基金、拱墅區(qū)產(chǎn)業(yè)基金發(fā)起，

總規(guī)模30.02億元，

是浙江省在人工智能領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略布局。

基金重點投向人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域浙江省科創(chuàng)母基金是“4+1

”專項基金群中的重中之重

，通過分期設(shè)立系列基金、持續(xù)擴大規(guī)模、系統(tǒng)打造科創(chuàng)基金體系

，通過省市縣聯(lián)動、母子基金兩層放大，以撬動更多社會資本轉(zhuǎn)化為“創(chuàng)新”資本。1,540

個累計投資杭州市域內(nèi)產(chǎn)業(yè)項目組建潤苗直投基金，

重點支持

具備硬科技屬性的本地人工智

能初創(chuàng)企業(yè)，

完善

“投早、

投小、

投長期、

投硬科技

”引導(dǎo)“

3+N”杭州產(chǎn)業(yè)基金集

群撬動社會資本、金融資本，投向人工智能關(guān)聯(lián)方向的產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模超1,000億元。打造“五位一體

”科創(chuàng)企業(yè)服

務(wù)機制，

為科創(chuàng)企業(yè)提供全生

命周期成長所需的資金要素服務(wù)及X項場景增值服務(wù)。打造場景公司深化人工智能場

景，

圍繞“場景開放、標桿示

范、服務(wù)創(chuàng)新、生態(tài)構(gòu)建

”四

大方向，

推進場景資源開放。政策性政府引導(dǎo)基金“投早、投小、投科技”

以初創(chuàng)期的科創(chuàng)投資為主市場化國資并購基金金融、金融科技、產(chǎn)業(yè)并

購、重大項目協(xié)同投資市場化國資產(chǎn)業(yè)基金戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資04杭州市AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投資—AI產(chǎn)業(yè)投資基金布局1,162個其中，投資杭州五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈項目353

支累計決策批復(fù)基金達

503億元投資金額杭州并購基金杭州科創(chuàng)基金杭州創(chuàng)新基金“3+N”杭州產(chǎn)業(yè)基金集群—三大千億母基金浙江省科創(chuàng)母基金三期（人工智能）杭州強化要素保障人工智能+新材料03010204人工智能+海洋人工智能+醫(yī)療人工智能+空天人工智能+

…機制。12AI+醫(yī)療,

11AI+商業(yè),

8人形機器人/智

能機器人,6AI大模型,4AI+安全,3AI芯片,3智能駕駛/自動駕駛,2AI+智慧城市,1AI基礎(chǔ)設(shè)施,7AI+工業(yè),4AI+建筑,

1AI+金融,

1AI+教育1AI+科研,2投資金額

.82

起30.518.71

5

156.72024Q1

2024Q2

2024Q3

2024Q4投資金額（億元）投資案例數(shù)（起）案例數(shù)2億元20投資65G國自機器人

?先臨三維SHINING3D

2024年杭州AI產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域獲投企業(yè)所屬細分賽道（企業(yè)數(shù)量，家）2024年

，杭州AI產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域獲投的企業(yè)有54家

，披露融資規(guī)模過億的企業(yè)有14家。從細分賽道看

，AI+醫(yī)療、AI+商業(yè)、AI基礎(chǔ)設(shè)施、人形機器人等領(lǐng)域企業(yè)較多。天使輪、

A輪投資案例數(shù)較多，

合計占比48.8%

，AI基礎(chǔ)設(shè)施、AI大模型、AI+

商業(yè)、AI+醫(yī)療等領(lǐng)域投資較為活躍。獲投企業(yè)主要分布在濱江、余杭、

西湖、蕭山等地

，合計42家、

融資總金額38.65

億元，

占比分別為77.8%、59.3%。擴張期投資案例數(shù)最多

、

投資金額最高，

占比分別為47.6%

、

83.6%；

種子

期投資案例也較多。04杭州市AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投資—杭州AI產(chǎn)業(yè)投資分析2024年杭州AI產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域代表性標的企業(yè)（部分）2024年杭州AI產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資案例數(shù)及金額情況投資地域投資階段投資輪次179.313AI算力規(guī)模高速增長，推動“國產(chǎn)算力+大算力為AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石，我國聚焦算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和智算中心應(yīng)用等

，開展了系列

算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域戰(zhàn)略布局。AI快速發(fā)展驅(qū)動算力布局優(yōu)化重構(gòu)，

同時通用AI技術(shù)創(chuàng)

新突破及廣泛應(yīng)用

，也將大

幅提升算力使用效率

，釋放

算力服務(wù)新需求。國產(chǎn)算力廠商與DeepSeek等主流大模型適配，

推動

“

國產(chǎn)算力+國產(chǎn)大模型

”

閉環(huán)生態(tài)

，加速云計算國產(chǎn)化進程等將成為顯著趨勢。當前

，全球大模型的競爭已進入“精耕細作”階段

，從“純參數(shù)競賽”拓展到場景

模型”

力生

態(tài)共建力的比拼。多模態(tài)大語言模型是人工智能領(lǐng)域的重要發(fā)展方向

，AI

智能體、具身智能