金融學(xué)高頻考點(diǎn)

以下是金融學(xué)中的一些高頻考點(diǎn)：一、貨幣與貨幣制度1.貨幣職能-價(jià)值尺度-定義：貨幣作為衡量商品價(jià)值大小的尺度。例如，一件衣服標(biāo)價(jià)500元，這里的500元就是價(jià)值尺度職能的體現(xiàn)。貨幣在執(zhí)行價(jià)值尺度職能時(shí)，不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣，只需要觀念上的貨幣。-流通手段-定義：貨幣充當(dāng)商品交換媒介的職能。在商品買賣過程中，一手交錢一手交貨，此時(shí)貨幣執(zhí)行的就是流通手段職能。它是貨幣的基本職能之一，需要現(xiàn)實(shí)的貨幣。-貯藏手段-定義：貨幣退出流通領(lǐng)域，被當(dāng)作社會財(cái)富的一般代表保存起來的職能。執(zhí)行貯藏手段職能的貨幣，必須是足值的金屬貨幣（如金銀），現(xiàn)代社會中，信用貨幣（如紙幣）在一定條件下也可以發(fā)揮貯藏手段職能，但這種貯藏手段職能是有條件的，且不穩(wěn)定。-支付手段-定義：貨幣在清償債務(wù)、繳納稅款、支付工資和租金等方面所執(zhí)行的職能。在賒購賒銷中，貨幣的支付手段職能得到體現(xiàn)，它使商品的讓渡和貨幣的支付在時(shí)間上分離。-世界貨幣-定義：貨幣在世界市場上作為一般等價(jià)物發(fā)揮作用的職能。如在國際貿(mào)易中，黃金、美元等貨幣可以作為世界貨幣用于國際間的結(jié)算、支付和儲備等。2.貨幣制度-貨幣制度的構(gòu)成要素-貨幣材料的確定：這是貨幣制度的基礎(chǔ)，規(guī)定哪種或哪幾種商品（如金銀）為貨幣材料。例如，銀本位制是以白銀作為貨幣材料，金本位制是以黃金作為貨幣材料。-貨幣單位的確定：包括貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。如我國貨幣單位的名稱是“元”，1元的價(jià)值由國家通過法律等形式確定。-流通中貨幣種類的確定：如主幣和輔幣的規(guī)定。主幣是一個(gè)國家的基本通貨，如我國的人民幣元；輔幣是主幣單位以下的小額貨幣，如角、分，主要用于小額交易和找零。-不同種類貨幣的鑄造和發(fā)行管理：在金屬貨幣制度下，金屬貨幣的鑄造權(quán)一般由國家壟斷?，F(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣由中央銀行統(tǒng)一發(fā)行。-貨幣支付能力的規(guī)定：如無限法償和有限法償。無限法償指不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付（如購買商品、清償債務(wù)等），對方都不能拒絕接受；有限法償則是在一定金額內(nèi)，對方必須接受，但超過規(guī)定金額時(shí)，對方可以拒絕接受，輔幣一般為有限法償貨幣。-貨幣制度的演變-銀本位制：以白銀作為本位貨幣的貨幣制度。銀本位制下，白銀可以自由鑄造、自由熔化、自由輸出輸入。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，白銀價(jià)值相對不穩(wěn)定且產(chǎn)量逐漸不能滿足日益增長的商品交換需求，銀本位制逐漸被金本位制取代。-金本位制-金幣本位制：這是典型的金本位制。其特點(diǎn)是金幣可以自由鑄造、自由熔化，黃金可以自由輸出輸入，貨幣儲備使用黃金，輔幣和銀行券可以自由兌換金幣。金幣本位制具有自動(dòng)調(diào)節(jié)貨幣流通量、匯率穩(wěn)定等優(yōu)點(diǎn)，但由于黃金產(chǎn)量的限制等原因，后來逐漸向金塊本位制和金匯兌本位制轉(zhuǎn)變。-金塊本位制：國內(nèi)不鑄造、不流通金幣，而流通銀行券，銀行券在一定條件下可以兌換金塊。例如，英國在1925-1931年實(shí)行的金塊本位制規(guī)定，銀行券兌換金塊的最低限額為相當(dāng)大的數(shù)額（如1700英鎊）。-金匯兌本位制：國內(nèi)不鑄造、不流通金幣，而流通銀行券，銀行券在國內(nèi)不能兌換黃金，只能兌換外匯，外匯在國外可以兌換黃金。例如，舊中國在1935年實(shí)行的法幣改革后的貨幣制度就屬于金匯兌本位制，將法幣與英鎊、美元掛鉤。-不兌現(xiàn)的信用貨幣制度：以不兌現(xiàn)的紙幣或銀行券為本位幣的貨幣制度。這種貨幣制度下，紙幣由中央銀行發(fā)行，靠國家信用流通，不能兌換黃金等貴金屬。其特點(diǎn)包括：一是中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣，由政府通過法律手段強(qiáng)制流通；二是貨幣發(fā)行量不受金銀等貴金屬產(chǎn)量的限制，而是根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要由中央銀行調(diào)控；三是紙幣與黃金等貴金屬沒有直接聯(lián)系，匯率由兩國貨幣的購買力等因素決定。二、信用1.信用的本質(zhì)和特征-本質(zhì)-信用是以償還和付息為條件的借貸行為。這種借貸行為反映了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。例如，企業(yè)向銀行借款100萬元，約定1年后償還105萬元（其中5萬元為利息），這一過程體現(xiàn)了信用的本質(zhì)。-特征-償還性：這是信用的基本特征。借款人必須按照約定的期限歸還借款本金，這區(qū)別于財(cái)政分配等無償性的資金轉(zhuǎn)移方式。-付息性：除了償還本金，借款人還需要向貸款人支付一定的利息，利息是貸款人讓渡資金使用權(quán)的報(bào)酬。2.信用形式-商業(yè)信用-定義：企業(yè)之間在進(jìn)行商品和勞務(wù)交易時(shí)，以延期付款或預(yù)收賬款等形式提供的信用。例如，企業(yè)A向企業(yè)B銷售一批貨物，允許企業(yè)B在3個(gè)月后付款，這就是商業(yè)信用。-特點(diǎn)：-商業(yè)信用的主體是企業(yè)。-商業(yè)信用的客體是商品資本。-商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)一致，即商業(yè)信用的規(guī)模與產(chǎn)業(yè)資本的周轉(zhuǎn)速度、規(guī)模密切相關(guān)。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，產(chǎn)業(yè)資本周轉(zhuǎn)快，商業(yè)信用規(guī)模擴(kuò)大；反之，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，商業(yè)信用規(guī)模縮小。-局限性：-規(guī)模和期限上的局限性。商業(yè)信用的規(guī)模一般受企業(yè)資本數(shù)量和資本周轉(zhuǎn)速度的限制，期限也較短，通常是短期信用。-方向上的局限性。商業(yè)信用一般是由生產(chǎn)企業(yè)向其下游企業(yè)（如批發(fā)商向零售商）提供，反向的商業(yè)信用較少。-銀行信用-定義：銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)、個(gè)人等提供的信用。例如，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款，或者吸收個(gè)人存款并支付利息，都是銀行信用的體現(xiàn)。-特點(diǎn)：-銀行信用是以貨幣形式提供的信用，克服了商業(yè)信用在規(guī)模、期限和方向上的局限性。銀行可以聚集社會上大量的閑置資金，從而提供大規(guī)模、長期限且不受方向限制的信用。-銀行信用的主體是銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。-銀行信用的客體是單一的貨幣資本。-國家信用-定義：國家作為債務(wù)人，從社會上籌措資金以彌補(bǔ)財(cái)政收支不平衡或進(jìn)行大型項(xiàng)目建設(shè)等而產(chǎn)生的信用形式。例如，國家發(fā)行國債，向社會公眾籌集資金。-特點(diǎn)：-國家信用的債務(wù)人是國家，國家信用具有較高的安全性，因?yàn)閲铱梢酝ㄟ^稅收等多種方式籌集資金來償還債務(wù)。-國家信用的形式主要有發(fā)行國債（包括國庫券、中長期國債等）和向銀行借款等。-消費(fèi)信用-定義：企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于生活消費(fèi)目的的信用。例如，消費(fèi)者分期付款購買汽車、住房，或者使用信用卡透支消費(fèi)等。-形式：-賒銷。即零售商向消費(fèi)者提供的延期付款信用，消費(fèi)者可以先取得商品，然后在規(guī)定的期限內(nèi)付款。-分期付款。消費(fèi)者購買商品時(shí)，先支付一部分款項(xiàng)，然后按照約定分期支付剩余款項(xiàng)，一般用于購買價(jià)值較高的耐用消費(fèi)品，如家電、汽車等。-消費(fèi)貸款。銀行或其他金融機(jī)構(gòu)直接向消費(fèi)者提供貸款，用于購買住房、汽車等消費(fèi)項(xiàng)目。三、利息與利率1.利息的本質(zhì)-西方經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)-利息報(bào)酬論：認(rèn)為利息是貸出者因暫時(shí)放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報(bào)酬。例如，借貸人借走貨幣，貸出者失去了在這段時(shí)間內(nèi)使用貨幣獲取收益的機(jī)會，所以借貸人需要支付利息作為報(bào)酬。-資本生產(chǎn)力論：認(rèn)為資本具有生產(chǎn)力，利息是資本生產(chǎn)力的產(chǎn)物。比如，資本投入生產(chǎn)過程可以帶來額外的產(chǎn)出，這部分額外產(chǎn)出的價(jià)值就以利息的形式歸資本所有者。-節(jié)欲論：認(rèn)為利息是資本家節(jié)制欲望、推遲消費(fèi)而應(yīng)得的報(bào)酬。資本家放棄當(dāng)前消費(fèi)，將資金用于投資，所以應(yīng)該得到利息作為補(bǔ)償。-馬克思的觀點(diǎn)-利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式，是利潤的一部分。在資本主義生產(chǎn)過程中，產(chǎn)業(yè)資本家從金融資本家那里借入貨幣資本，用于生產(chǎn)經(jīng)營，生產(chǎn)出包含剩余價(jià)值的商品。金融資本家通過收取利息的方式參與剩余價(jià)值的分配，所以利息來源于產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值。2.利率的種類-按利率的決定方式劃分-市場利率：由貨幣資金的供求關(guān)系決定的利率。在金融市場上，當(dāng)資金供給大于需求時(shí)，市場利率下降；當(dāng)資金供給小于需求時(shí)，市場利率上升。例如，在債券市場上，當(dāng)債券發(fā)行量過大，投資者資金有限時(shí)，債券價(jià)格下跌，利率上升。-官定利率：由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。如中央銀行規(guī)定的再貸款利率、再貼現(xiàn)利率等。官定利率在一定程度上反映了政府的貨幣政策意圖，對市場利率有引導(dǎo)和調(diào)控作用。-按利率是否隨市場規(guī)律自由變動(dòng)劃分-固定利率：在借貸期內(nèi)利率固定不變的利率。例如，企業(yè)A向銀行借款，約定借款利率為5%，借款期限為3年，在這3年內(nèi)不管市場利率如何變化，該企業(yè)都按照5%的利率支付利息。固定利率便于借貸雙方計(jì)算成本和收益，但在市場利率波動(dòng)較大時(shí)，可能會使借貸一方面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。-浮動(dòng)利率：在借貸期內(nèi)利率隨市場利率或其他因素的變化而定期調(diào)整的利率。如企業(yè)B向銀行借款，借款利率按照基準(zhǔn)利率（如銀行間同業(yè)拆借利率）加上一定的利差確定，并且每季度根據(jù)基準(zhǔn)利率的變化進(jìn)行調(diào)整。浮動(dòng)利率可以減少利率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，但計(jì)算和管理相對復(fù)雜。-按利率在經(jīng)濟(jì)中的作用劃分-基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件下起決定性作用的利率。它是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)基準(zhǔn)利率水平來確定。在西方國家，基準(zhǔn)利率通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率；在我國，目前的基準(zhǔn)利率是上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）。-差別利率：針對不同的貸款對象、貸款用途等規(guī)定的不同利率。例如，對小微企業(yè)的貸款利率可能低于對大型企業(yè)的貸款利率，以鼓勵(lì)小微企業(yè)發(fā)展；對農(nóng)業(yè)貸款的利率可能低于工業(yè)貸款的利率，以支持農(nóng)業(yè)發(fā)展。3.利率的決定理論-古典利率理論-基本觀點(diǎn)：利率由儲蓄和投資決定。儲蓄（S）是利率（r）的增函數(shù)，即\(S=S(r)\)，投資（I）是利率的減函數(shù)，即\(I=I(r)\)。當(dāng)儲蓄等于投資時(shí)，即\(S(r)=I(r)\)，就決定了均衡利率水平。例如，當(dāng)利率較高時(shí)，人們更愿意儲蓄，儲蓄量增加；而高利率會使投資成本增加，投資量減少。隨著儲蓄量的增加和投資量的減少，利率會逐漸下降，直到儲蓄和投資達(dá)到均衡。-凱恩斯利率理論-基本觀點(diǎn)：凱恩斯認(rèn)為利率由貨幣的供求關(guān)系決定。貨幣供給（M）是由中央銀行外生決定的變量，貨幣需求（L）由交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求構(gòu)成。其中，交易性需求和預(yù)防性需求與收入（Y）有關(guān)，投機(jī)性需求與利率有關(guān)。當(dāng)貨幣供給等于貨幣需求，即\(M=L(Y,r)\)時(shí)，就決定了利率水平。凱恩斯特別強(qiáng)調(diào)投機(jī)性需求對利率的影響，他認(rèn)為當(dāng)人們預(yù)期利率上升時(shí)，會減少債券等資產(chǎn)的持有，增加貨幣持有，從而導(dǎo)致貨幣需求增加，利率上升。-可貸資金利率理論-基本觀點(diǎn)：利率由可貸資金的供求關(guān)系決定?？少J資金的供給包括儲蓄（S）和貨幣供給的增加（\(\DeltaM\)），可貸資金的需求包括投資（I）和貨幣窖藏（\(\DeltaH\)）。當(dāng)可貸資金的供給等于可貸資金的需求，即\(S+\DeltaM=I+\DeltaH\)時(shí)，就決定了均衡利率水平。該理論綜合了古典利率理論和凱恩斯利率理論的一些觀點(diǎn)，既考慮了實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的儲蓄和投資，也考慮了貨幣金融部門的貨幣供求對利率的影響。四、金融市場1.金融市場的概念和功能-概念：金融市場是資金供求雙方通過金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場所。這個(gè)場所既可以是有形的，如證券交易所；也可以是無形的，如通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的銀行間同業(yè)拆借交易等。-功能-資金融通功能：這是金融市場的基本功能。金融市場為資金需求者（如企業(yè)、政府等）提供了籌集資金的渠道，同時(shí)也為資金供給者（如居民、企業(yè)等）提供了投資的場所，實(shí)現(xiàn)了資金從盈余者向短缺者的轉(zhuǎn)移。例如，企業(yè)通過發(fā)行股票在股票市場上籌集資金，居民則可以購買股票進(jìn)行投資。-資源配置功能：金融市場通過對資金的引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。資金往往會流向經(jīng)濟(jì)效益好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮钠髽I(yè)和行業(yè)，從而促進(jìn)這些企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展，提高整個(gè)社會的資源利用效率。例如，在股票市場上，業(yè)績優(yōu)良的公司股票往往更受投資者青睞，能夠吸引更多的資金，進(jìn)而可以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新等。-風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移功能：投資者可以通過金融市場購買多種金融產(chǎn)品，將風(fēng)險(xiǎn)分散到不同的資產(chǎn)上。同時(shí)，一些金融工具（如保險(xiǎn)、期貨等）可以將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。例如，投資者購買不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)的股票，可以降低因單一企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失；企業(yè)通過購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，可以將火災(zāi)、自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。-價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能：金融市場上金融工具的價(jià)格是由資金供求關(guān)系等多種因素決定的。通過金融市場的交易，能夠反映出市場對金融資產(chǎn)價(jià)值的評估，從而發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)的合理價(jià)格。例如，在股票市場上，股票價(jià)格的漲落反映了市場對上市公司未來盈利能力、發(fā)展前景等的預(yù)期。-宏觀調(diào)控功能：金融市場是中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場所。中央銀行可以通過公開市場操作（如買賣國債等）、調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率等手段，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率水平，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。例如，中央銀行在公開市場上買入國債，會增加貨幣供應(yīng)量，降低市場利率，刺激投資和消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。2.金融市場的分類-按交易工具的期限劃分-貨幣市場：交易期限在一年以內(nèi)的短期金融市場。其特點(diǎn)是交易期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)相對較低。主要包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、回購市場、短期政府債券市場等。例如，銀行間同業(yè)拆借市場主要是銀行等金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的場所，拆借期限通常以隔夜、7天、1個(gè)月等短期為主。-資本市場：交易期限在一年以上的長期金融市場。其特點(diǎn)是交易期限長、流動(dòng)性相對較弱、風(fēng)險(xiǎn)相對較高。主要包括股票市場和債券市場等。例如，企