金融體系高頻考點

以下是金融體系中的一些高頻考點：一、金融市場1.貨幣市場-構(gòu)成-同業(yè)拆借市場：-銀行等金融機構(gòu)之間短期資金融通的場所。其特點是期限短（隔夜、7天、1個月等）、交易量大、流動性強。同業(yè)拆借利率（如Shibor-上海銀行間同業(yè)拆放利率）是貨幣市場的基準利率之一，能夠及時、靈敏地反映市場資金供求狀況。-回購協(xié)議市場：-指通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的場所?；刭弲f(xié)議是指資金融入方在出售證券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券，從而獲得短期資金融通。從資金融出方來看，這是一種逆回購操作?；刭徥袌鼋灰滓試鴤葍?yōu)質(zhì)債券為主要交易對象，安全性較高，同時也是中央銀行進行公開市場操作的重要場所。-商業(yè)票據(jù)市場：-商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌集短期資金而發(fā)行的無擔保短期本票。商業(yè)票據(jù)市場為企業(yè)提供了一種靈活的融資方式，其發(fā)行成本低、融資效率高。同時，商業(yè)票據(jù)的流通性也較強，投資者可以在到期前將其轉(zhuǎn)讓給其他投資者。-大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）市場：-CDs是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。與普通定期存款相比，它具有可轉(zhuǎn)讓性，流動性更強，并且利率一般高于同期限的定期存款利率。其面額較大（如美國的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一般為10萬美元以上），適合機構(gòu)投資者進行短期資金的投資。2.資本市場-股票市場：-股票的發(fā)行：-首次公開發(fā)行（IPO）是公司首次向公眾發(fā)售股票以籌集資金的過程。這一過程涉及到多個參與主體，如發(fā)行人（公司）、承銷商（投資銀行等金融機構(gòu)）等。承銷商負責協(xié)助發(fā)行人確定發(fā)行價格、銷售股票等工作。股票發(fā)行方式有公開發(fā)行和非公開發(fā)行等多種形式。公開發(fā)行面向廣大社會公眾投資者，要求嚴格的信息披露；非公開發(fā)行則是向特定投資者（如機構(gòu)投資者、公司內(nèi)部員工等）發(fā)行股票。-股票的交易：-證券交易所是股票集中交易的場所，如我國的上海證券交易所和深圳證券交易所。在證券交易所內(nèi)，股票交易遵循一定的交易規(guī)則，包括集合競價和連續(xù)競價等方式來確定股票的成交價格。此外，還有場外交易市場（OTC），它是在證券交易所以外進行股票交易的市場，為一些未在交易所上市的股票提供交易平臺，交易相對靈活但風險也較高。-債券市場：-債券的分類：-根據(jù)發(fā)行主體不同可分為政府債券、金融債券和公司債券。政府債券（國債、地方政府債）安全性最高，以國家信用為擔保；金融債券由銀行等金融機構(gòu)發(fā)行，信用等級較高；公司債券由企業(yè)發(fā)行，風險相對較高，其收益取決于企業(yè)的經(jīng)營狀況。按照債券的償還期限可分為短期債券（1年以內(nèi)）、中期債券（1-10年）和長期債券（10年以上）。-債券的收益與風險：-債券的收益主要包括利息收益和資本利得。債券利息是固定的（按票面利率支付），而資本利得則取決于債券市場價格的波動。債券風險主要有利率風險（市場利率上升導致債券價格下跌）、信用風險（債券發(fā)行人可能無法按時足額支付本息）、流動性風險（債券難以迅速以合理價格變現(xiàn)）等。二、金融機構(gòu)1.中央銀行-職能-發(fā)行的職能：-中央銀行是貨幣發(fā)行的銀行，負責發(fā)行本國貨幣。貨幣發(fā)行要遵循一定的原則，如要有足夠的準備金（如黃金、外匯等）支持，并且要根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的需要控制貨幣發(fā)行量。中央銀行通過貨幣發(fā)行來調(diào)節(jié)貨幣供應量，影響宏觀經(jīng)濟運行。-銀行的銀行：-中央銀行集中保管商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的存款準備金。存款準備金制度是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金，按一定比例存放在中央銀行。中央銀行還充當商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的最后貸款人，當商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性危機時，中央銀行可以通過再貸款、再貼現(xiàn)等方式為其提供資金支持，維持金融體系的穩(wěn)定。-政府的銀行：-中央銀行代理國庫，辦理政府預算收支等相關業(yè)務。同時，中央銀行還代表政府參與國際金融事務，進行國際金融合作等。在貨幣政策方面，中央銀行根據(jù)政府的宏觀經(jīng)濟政策目標制定和執(zhí)行貨幣政策，調(diào)節(jié)貨幣供應量、利率等經(jīng)濟變量，促進經(jīng)濟增長、穩(wěn)定物價、實現(xiàn)充分就業(yè)等宏觀經(jīng)濟目標。2.商業(yè)銀行-業(yè)務-負債業(yè)務：-存款業(yè)務是商業(yè)銀行最主要的負債業(yè)務，包括活期存款、定期存款、儲蓄存款等。活期存款流動性強，可隨時支取，是商業(yè)銀行重要的資金來源；定期存款則有固定的存期和利率，儲蓄存款主要面向個人儲蓄者。此外，商業(yè)銀行還可以通過發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借等方式籌集資金。-資產(chǎn)業(yè)務：-貸款業(yè)務是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務。商業(yè)銀行按照一定的標準和程序向企業(yè)和個人發(fā)放貸款，貸款種類繁多，如短期貸款、中長期貸款、信用貸款、擔保貸款等。商業(yè)銀行還進行證券投資業(yè)務，投資對象主要是政府債券、金融債券等安全性較高的債券，通過證券投資獲取利息收入和資本利得。-中間業(yè)務：-中間業(yè)務不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債，形成銀行非利息收入。例如結(jié)算業(yè)務，包括為客戶辦理資金收付、轉(zhuǎn)賬結(jié)算等；代理業(yè)務，如代理銷售基金、保險等金融產(chǎn)品；銀行卡業(yè)務，包括借記卡、信用卡的發(fā)行和管理等；還有諸如代收代付、資金托管、擔保承諾等業(yè)務。三、貨幣政策1.貨幣政策目標-最終目標：-穩(wěn)定物價：-物價穩(wěn)定是指物價總水平的基本穩(wěn)定，避免出現(xiàn)通貨膨脹或通貨緊縮。通貨膨脹會使貨幣購買力下降，影響居民生活和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營；通貨緊縮則會導致經(jīng)濟衰退、失業(yè)率上升等問題。中央銀行通過貨幣政策工具來調(diào)節(jié)貨幣供應量和利率水平，從而影響物價水平。-充分就業(yè)：-充分就業(yè)并不意味著失業(yè)率為零，而是指勞動力市場處于均衡狀態(tài)，包括摩擦性失業(yè)、結(jié)構(gòu)性失業(yè)等自然失業(yè)在內(nèi)的失業(yè)率處于社會可接受的水平。貨幣政策可以通過影響總需求來間接影響就業(yè)水平，例如擴張性貨幣政策可以刺激經(jīng)濟增長，增加就業(yè)機會。-經(jīng)濟增長：-經(jīng)濟增長通常用國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的增長率來衡量。貨幣政策可以通過調(diào)節(jié)利率和貨幣供應量來影響投資、消費等經(jīng)濟活動，從而促進經(jīng)濟增長。合理的貨幣政策能夠為經(jīng)濟增長提供適宜的貨幣金融環(huán)境，避免經(jīng)濟過熱或過冷。-國際收支平衡：-國際收支平衡是指一國在一定時期內(nèi)國際收支的自主性項目（經(jīng)常項目和資本項目）的收支大體相等。貨幣政策通過調(diào)節(jié)匯率、利率等因素來影響進出口和資本流動，從而對國際收支狀況產(chǎn)生影響。例如，緊縮性貨幣政策可能導致利率上升，吸引外國資本流入，改善國際收支狀況。2.貨幣政策工具-一般性貨幣政策工具：-法定存款準備金率：-中央銀行通過調(diào)整法定存款準備金率來影響商業(yè)銀行的可貸資金量。提高法定存款準備金率，商業(yè)銀行繳存中央銀行的準備金增加，可貸資金減少，從而收縮貨幣供應量；反之，降低法定存款準備金率則會增加貨幣供應量。法定存款準備金率是一個威力較大的貨幣政策工具，調(diào)整法定存款準備金率對貨幣供應量和經(jīng)濟的影響較為強烈。-再貼現(xiàn)政策：-再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將未到期的票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)。中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率來影響商業(yè)銀行的資金成本。再貼現(xiàn)率上升，商業(yè)銀行向中央銀行貼現(xiàn)的成本增加，會減少貼現(xiàn)量，進而收縮信貸規(guī)模，減少貨幣供應量；再貼現(xiàn)率下降則會鼓勵商業(yè)銀行進行再貼現(xiàn)，增加信貸規(guī)模，擴大貨幣供應量。再貼現(xiàn)政策還具有告示效應，中央銀行的再貼現(xiàn)率調(diào)整向市場傳遞了貨幣政策的信號。-公開市場業(yè)務：-這是中央銀行最常用的貨幣政策工具。中央銀行在公開市場上買賣有價證券（主要是國債）來調(diào)節(jié)貨幣供應量。當中央銀行買入有價證券時，向市場投放貨幣，增加貨幣供應量；當中央銀行賣出有價證券時，回籠貨幣，減少貨幣供應量。公開市場業(yè)務具有主動性、靈活性和時效性等優(yōu)點，可以根據(jù)市場情況隨時進行操作。-選擇性貨幣政策工具：-消費者信用控制：-中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。例如，規(guī)定分期付款的首付比例、最長還款期限等。通過這種方式來調(diào)節(jié)消費需求，當經(jīng)濟過熱時，可以提高首付比例、縮短還款期限來抑制消費信貸，減少消費需求；當經(jīng)濟低迷時，可以放寬相關限制來刺激消費需求。-證券市場信用控制：-中央銀行對有關證券交易的各種貸款進行限制，規(guī)定保證金比率。保證金比率越高，投資者用于購買證券的自有資金比例越高，從銀行獲得的貸款比例越低，從而可以控制證券市場的信用規(guī)模，防止證券市場過度投機，穩(wěn)定證券市場價格。四、金融監(jiān)管1.金融監(jiān)管目標-維護金融體系的安全與穩(wěn)定：-金融體系的穩(wěn)定對于整個經(jīng)濟的健康發(fā)展至關重要。通過金融監(jiān)管，防止金融機構(gòu)出現(xiàn)過度風險承擔行為，避免發(fā)生系統(tǒng)性金融風險。例如，在2008年全球金融危機中，由于對金融衍生品監(jiān)管的缺失，一些金融機構(gòu)過度涉足高風險的次級住房抵押貸款及其相關衍生品業(yè)務，最終導致金融體系的崩潰。金融監(jiān)管機構(gòu)通過設定資本充足率等監(jiān)管指標，對金融機構(gòu)的經(jīng)營活動進行監(jiān)督，確保金融機構(gòu)有足夠的資本來抵御風險，維持金融體系的穩(wěn)定。-保護投資者和存款人的利益：-投資者和存款人是金融市場的重要參與者。對于投資者來說，金融監(jiān)管要求金融機構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品時進行充分的信息披露，確保投資者能夠了解金融產(chǎn)品的風險和收益特征。例如，在證券市場上，上市公司必須按照規(guī)定披露財務信息等重要資料，以便投資者做出合理的投資決策。對于存款人而言，監(jiān)管機構(gòu)通過設定存款保險制度等措施，保障存款人的存款安全。在銀行出現(xiàn)危機時，存款保險機構(gòu)可以對存款人進行賠付，避免存款人的利益受到嚴重損害。2.金融監(jiān)管機構(gòu)與監(jiān)管體制-我國的金融監(jiān)管機構(gòu)：-中國人民銀行：-作為我國的中央銀行，在金融監(jiān)管方面具有重要職能。它負責制定和執(zhí)行貨幣政策，同時也承擔著部分宏觀審慎監(jiān)管職能，如監(jiān)測金融市場整體風險、維護金融穩(wěn)定等。例如，中國人民銀行通過宏觀審慎評估體系（MPA）對金融機構(gòu)進行考核，從資本和杠桿情況、資產(chǎn)負債情況、流動性情況等多個維度評估金融機構(gòu)的穩(wěn)健性，防范系統(tǒng)性金融風險。-銀保監(jiān)會（中國銀行保險監(jiān)督管理委員會）：-主要負責對銀行業(yè)和保險業(yè)進行統(tǒng)一監(jiān)督管理。對銀行業(yè)的監(jiān)管包括對商業(yè)銀行的資本充足率、不良貸款率等指標進行監(jiān)管，規(guī)范銀行的經(jīng)營行為，防范銀行風險。在保險行業(yè)監(jiān)管方面，監(jiān)管機構(gòu)對保險公司的償付能力、保險產(chǎn)品的設計與銷售等進行監(jiān)督，保障投保人的利益。例如，銀保監(jiān)會通過要求保險公司定期進行償付能力測試，確