金融幾大證書必考知識點

以下是一些常見金融證書及其必考知識點：一、注冊金融分析師（CFA）1.道德與職業(yè)行為標準-這部分貫穿整個CFA考試各級別。要掌握六大道德準則（誠實、正直、勤勉等），熟悉各種道德規(guī)范的應用場景，如利益沖突的處理。例如，在為客戶提供投資建議時，如果自己持有相關公司的股票，如何恰當披露利益沖突并確?？蛻衾嬷辽稀?.定量分析-貨幣的時間價值，包括終值、現(xiàn)值、年金的計算。例如，普通年金、先付年金在不同利率和期數(shù)下的價值計算。-概率與分布理論，如正態(tài)分布的特征（均值、標準差、偏度和峰度等），以及如何根據(jù)概率分布計算預期值和風險。-抽樣與估計，理解樣本統(tǒng)計量（如樣本均值、樣本標準差）與總體參數(shù)的關系，掌握置信區(qū)間的計算。3.經(jīng)濟學-宏觀經(jīng)濟學部分：-總需求-總供給模型，分析各種因素（如政府支出、貨幣政策等）對總需求和總供給曲線的影響，以及由此產(chǎn)生的經(jīng)濟均衡狀態(tài)的變化。-貨幣政策與財政政策的工具、目標和相互作用。例如，央行通過調(diào)整利率（貨幣政策）和政府通過稅收與支出政策（財政政策）如何協(xié)同或相悖地影響經(jīng)濟增長、通貨膨脹和就業(yè)。-微觀經(jīng)濟學部分：-供求分析，包括需求彈性（價格彈性、收入彈性和交叉彈性）的計算和意義。比如，分析某種商品價格上漲時，其需求量根據(jù)彈性大小會發(fā)生怎樣的變化，以及這種變化對企業(yè)收入的影響。-市場結構（完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷）的特點、企業(yè)在不同市場結構下的定價和產(chǎn)量決策。4.財務報表分析-三大財務報表（資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表）的結構、要素和相互關系。例如，通過分析資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)質(zhì)量和負債結構，結合利潤表中的盈利情況，判斷企業(yè)的財務健康狀況。-各種財務比率的計算和分析，如償債能力比率（流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等）、盈利能力比率（毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等）和營運能力比率（存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率等）。-財務報表的調(diào)整和分析技巧，如對非經(jīng)常性項目的處理，以及如何通過現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的真實經(jīng)營狀況。5.公司金融-資本預算，包括凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)部收益率（IRR）、回收期等投資決策方法的計算和比較。例如，在評估一個新的項目投資時，如何運用NPV方法判斷項目是否可行，以及NPV和IRR方法在互斥項目決策中的優(yōu)缺點。-資本結構理論，如MM理論（無稅和有稅情況下），理解企業(yè)如何選擇最優(yōu)的債務-權益比例來平衡財務風險和股東利益。-股利政策，不同股利政策（如剩余股利政策、固定股利政策等）對公司股價、股東財富和企業(yè)融資的影響。6.權益投資-股票市場的基本結構和功能，包括一級市場和二級市場的運作機制。-股票估值方法，如股息貼現(xiàn)模型（DDM），包括戈登增長模型，以及相對估值法（市盈率、市凈率等）的計算和應用。例如，如何根據(jù)同行業(yè)公司的市盈率來評估某一股票的價值是否被高估或低估。-行業(yè)和公司分析，從宏觀行業(yè)環(huán)境（如行業(yè)生命周期、行業(yè)競爭格局等）到微觀公司層面（如公司的競爭優(yōu)勢、管理團隊等）進行分析，以確定股票的投資價值。7.固定收益投資-債券的基本特征，如票面利率、到期日、面值等，以及債券的定價原理，包括基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的債券估值方法。-收益率的計算，如到期收益率（YTM）、當期收益率、持有期收益率等，理解不同收益率指標的含義和應用場景。-利率風險的度量，如久期和凸性的概念、計算及其在債券投資組合風險管理中的應用。8.衍生品投資-期貨、期權和互換的基本概念、交易機制和市場功能。例如，期貨合約的標準化條款，期權的行權價、到期日等要素。-衍生品的定價，如布萊克-斯科爾斯期權定價模型的基本原理（雖然不要求深入推導，但要理解模型中的關鍵變量對期權價格的影響）。-衍生品在風險管理中的應用，如利用期貨進行套期保值，通過期權構建投資組合的保險策略等。9.另類投資-對沖基金、私募股權、房地產(chǎn)投資、大宗商品投資等另類投資的特點、投資策略和風險-回報特征。-另類投資的估值方法，例如私募股權基金的估值中常用的成本法、市場法和收益法等。二、注冊會計師（CPA）中的金融相關知識點（特別是《財務成本管理》科目）1.財務報表分析-與CFA類似，需要掌握各種財務比率的計算和分析，并且能夠深入分析財務報表項目之間的邏輯關系，如通過杜邦分析體系將凈資產(chǎn)收益率分解為銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權益乘數(shù)等因素，從而全面剖析企業(yè)的盈利能力、營運能力和償債能力。2.長期投資決策-凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率等項目投資決策方法的計算原理和應用。此外，還要考慮項目投資中的現(xiàn)金流量估計，包括初始投資、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結現(xiàn)金流量的準確計算，其中涉及到折舊、稅收等因素的影響。3.籌資管理-資本成本的計算，包括個別資本成本（如債務資本成本、權益資本成本）和加權平均資本成本（WACC）。理解不同籌資方式（如發(fā)行債券、股票、銀行借款等）的成本構成和計算方法，以及如何根據(jù)企業(yè)的資本結構目標確定最優(yōu)的籌資組合。-杠桿效應，包括經(jīng)營杠桿、財務杠桿和總杠桿的概念、計算和意義。分析企業(yè)在不同經(jīng)營和財務狀況下杠桿的變化對企業(yè)風險和收益的影響。4.營運資本管理-現(xiàn)金管理，確定最佳現(xiàn)金持有量的方法，如成本分析模式（考慮機會成本、管理成本和短缺成本）和存貨模式（權衡機會成本和交易成本）。-應收賬款管理，包括信用政策（信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣政策）的制定，以及應收賬款的成本（機會成本、壞賬成本和收賬費用）分析。-存貨管理，存貨經(jīng)濟訂貨批量模型的計算和應用，以及安全存貨的確定等。三、基金從業(yè)資格證書1.法律法規(guī)與職業(yè)道德-證券投資基金的監(jiān)管法規(guī)體系，包括《證券投資基金法》的主要內(nèi)容，如基金管理人、基金托管人的職責，基金募集、運作和信息披露的規(guī)定等。-基金職業(yè)道德規(guī)范，如守法合規(guī)、誠實守信、專業(yè)審慎、客戶至上等道德規(guī)范的具體要求和實際應用場景。例如，在基金銷售過程中，如何確保遵守相關法規(guī)，不進行虛假宣傳，切實保護投資者利益。2.證券投資基金基礎知識-基金的類型，如開放式基金和封閉式基金的區(qū)別，股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金的特點、投資對象和風險-收益特征。-基金的運作與銷售，包括基金的募集、申購和贖回流程，基金的估值和定價方法（如不同類型基金資產(chǎn)的估值原則），基金銷售機構的類型和銷售渠道等。-基金投資管理，基本的投資組合理論，如馬科維茨均值-方差模型的概念（雖然不需要深入計算，但要理解其核心思想），以及基金投資風險管理的基本方法，如風險分散化的原理。3.私募股權投資基金基礎知識（針對私募從業(yè)方向）-私募股權投資基金的組織形式（公司型、合伙型和契約型）的特點、設立和運作流程。-私募股權投資的運作流程，包括項目尋找、項目估值、投資協(xié)議簽訂、投后管理和項目退出（如IPO、并購、回購等退出方式）等環(huán)節(jié)的主要內(nèi)容和相關風險。四、證券從業(yè)資格證書1.金融市場基礎知識-金融市場體系，包括貨幣市場、資本市場、外匯市場、金融衍生品市場等不同市場的組成、功能和特點。例如，貨幣市場中的同業(yè)拆借市場、回購市場的交易機制和主要參與者。-證券市場主體，如證券發(fā)行人（公司、政府等）、證券投資者（個人投資者、機構投資者）、證券中介機構（證券公司、證券投資咨詢機構等）的角色和職能。-股票、債券等證券產(chǎn)品的基本概念、性質(zhì)和分類。例如，按不同標準對股票進行分類（如普通股和優(yōu)先股、A股、B股等），債券按發(fā)行主體、償還方式等的分類。-證券市場運行機制，包括證券發(fā)行制度（核準制、注冊制等）、證券交易制度（如競價交易制度、做市商制度等）、證券價格指數(shù)（如滬深300指數(shù)、上證綜指等）的編制方法和作用。2.證券市場基本法律法規(guī)-證券市場法律法規(guī)體系的框架，如《證券法》《公司法》等相關法律法規(guī)中與證券業(yè)務直接相關的條款，如證券發(fā)行、交易、上市公司信息披露等方面的規(guī)定。-證券公司業(yè)務規(guī)范，包括證券經(jīng)紀業(yè)務、自營