金融必考知識點總結(jié)歸納

以下是金融領域一些必考的知識點總結(jié)歸納：一、金融市場基礎知識1.金融市場的分類-按交易對象劃分-貨幣市場：交易期限在一年及一年以下的金融資產(chǎn)，如短期國債、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票等。其特點是流動性強、風險低、收益低。-資本市場：交易期限在一年以上的金融資產(chǎn)，包括股票、長期債券等。資本市場的風險較高，收益也相對較高，主要功能是實現(xiàn)長期資金的融通。-按交易性質(zhì)劃分-發(fā)行市場（一級市場）：是新證券發(fā)行的場所，發(fā)行人通過發(fā)行市場將證券首次銷售給投資者。-流通市場（二級市場）：已發(fā)行證券進行買賣交易的場所，它為證券提供了流動性。2.貨幣市場工具-國庫券：由政府發(fā)行的短期債券，信用風險極低，是貨幣市場上重要的融資工具。-商業(yè)票據(jù)：企業(yè)為籌集短期資金而發(fā)行的無擔保票據(jù)，通常由大型企業(yè)發(fā)行，期限較短，一般在270天以內(nèi)。-銀行承兌匯票：由銀行承兌的匯票，在匯票到期時，銀行承擔無條件付款的責任，其流動性較強。-大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）：是銀行發(fā)行的一種固定面額、固定期限、可以轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。與普通定期存款相比，它的流動性更強，可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。二、金融機構(gòu)1.中央銀行-職能-發(fā)行的銀行：壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是全國唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)。-銀行的銀行：集中保管商業(yè)銀行的存款準備金；充當商業(yè)銀行的最后貸款人；組織全國的清算。-國家的銀行：代理國庫；代理發(fā)行政府債券；為政府提供信用；制定和執(zhí)行貨幣政策等。-貨幣政策工具-法定存款準備金率：中央銀行通過調(diào)整商業(yè)銀行繳存的法定存款準備金比率，影響貨幣乘數(shù)，從而調(diào)節(jié)貨幣供應量。法定存款準備金率的調(diào)整對貨幣供應量的影響比較強烈。-再貼現(xiàn)政策：中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率，影響商業(yè)銀行的資金成本和信貸規(guī)模。再貼現(xiàn)率的提高會抑制商業(yè)銀行的貼現(xiàn)行為，減少貨幣供應量；反之則增加貨幣供應量。-公開市場業(yè)務：中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券（主要是國債），調(diào)節(jié)貨幣供應量。這是中央銀行最常用的貨幣政策工具，具有靈活性、主動性和微調(diào)性等優(yōu)點。2.商業(yè)銀行-主要業(yè)務-負債業(yè)務：包括吸收存款（活期存款、定期存款、儲蓄存款等）、借款（向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等），是商業(yè)銀行資金的主要來源。-資產(chǎn)業(yè)務：主要有貸款（按照貸款對象可分為工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、消費貸款等；按照貸款質(zhì)量可分為正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款和損失貸款）、證券投資（購買國債、金融債券等有價證券）、現(xiàn)金資產(chǎn)（庫存現(xiàn)金、在中央銀行的存款、存放同業(yè)款項等）。-中間業(yè)務：不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務，如支付結(jié)算、代收代付、銀行卡業(yè)務、代理銷售、資金托管、擔保承諾、金融衍生業(yè)務等。三、金融風險管理1.風險的種類-信用風險：指借款人或交易對手未能履行合同約定的義務而導致?lián)p失的風險。例如，企業(yè)不能按時償還銀行貸款，債券發(fā)行人違約等。-市場風險：由于市場價格（如利率、匯率、股票價格、商品價格等）的波動而導致金融資產(chǎn)價值變化的風險。市場風險又可細分為利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險等。-流動性風險：商業(yè)銀行無法及時獲得或者無法以合理成本獲得充足資金，以償付到期債務、履行其他支付義務或滿足正常業(yè)務開展需要的風險。-操作風險：由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風險。例如，銀行內(nèi)部人員違規(guī)操作、系統(tǒng)故障、外部欺詐等。2.風險管理方法-風險分散：通過投資組合的多樣化來分散風險。例如，不要把所有的資金都投資于一種股票，而是投資于多種股票、債券、基金等不同的金融資產(chǎn)。-風險對沖：利用金融衍生工具（如期貨、期權(quán)、互換等）來對沖現(xiàn)貨市場的風險。例如，企業(yè)為了規(guī)避匯率風險，可以在外匯期貨市場上進行反向操作。-風險轉(zhuǎn)移：通過購買保險、簽訂遠期合同、互換等方式將風險轉(zhuǎn)移給其他機構(gòu)或個人。例如，企業(yè)購買財產(chǎn)保險，將火災、自然災害等風險轉(zhuǎn)移給保險公司。-風險規(guī)避：主動放棄或拒絕可能導致風險的業(yè)務或活動。例如，銀行拒絕向信用等級極低的企業(yè)提供貸款。-風險補償：商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務活動造成實質(zhì)損失之前，對所承擔的風險進行價格補償?shù)牟呗孕赃x擇。例如，銀行對不同信用等級的客戶收取不同的貸款利率，以補償可能面臨的信用風險。四、利率與匯率1.利率的決定因素-純粹利率：在沒有通貨膨脹、無風險情況下的平均利率，它主要受社會平均利潤率、資金供求關(guān)系和國家宏觀經(jīng)濟政策等因素的影響。-通貨膨脹溢價：由于通貨膨脹使貨幣貶值，投資者要求在純粹利率的基礎上加上通貨膨脹補償，以保證其實際收益率。-違約風險溢價：借款人未能按時支付利息或本金的風險所對應的溢價。違約風險越高，違約風險溢價越大。-流動性風險溢價：資產(chǎn)變現(xiàn)能力不同而產(chǎn)生的風險溢價。流動性差的資產(chǎn)，投資者要求更高的回報率，因此具有較高的流動性風險溢價。-期限風險溢價：不同期限的債券由于利率波動風險不同而產(chǎn)生的風險溢價。一般來說，期限越長，期限風險溢價越高。2.利率對經(jīng)濟的影響-對儲蓄和投資的影響：利率上升，儲蓄增加，投資減少；利率下降，儲蓄減少，投資增加。-對通貨膨脹的影響：利率上升，有助于抑制通貨膨脹；利率下降，可能刺激通貨膨脹。-對匯率的影響：利率上升，本幣升值；利率下降，本幣貶值。3.匯率的決定因素-購買力平價理論：兩種貨幣的匯率取決于它們的購買力之比。如果一國的物價水平相對另一國上漲，該國貨幣的購買力下降，其貨幣就會貶值；反之則升值。-利率平價理論：遠期匯率差價由兩國利率差異決定。高利率國家的貨幣在遠期市場上貼水，低利率國家的貨幣在遠期市場上升水。-國際收支理論：一國的國際收支狀況是影響匯率變動的直接因素。當一國國際收支順差時，外匯供大于求，本幣升值；當一國國際收支逆差時，外匯供小于求，本幣貶值。五、證券投資1.股票投資-股票的價值評估-股息貼現(xiàn)模型（DDM）：假設股票的價值等于未來所有股息的現(xiàn)值之和。如果股息以固定的增長率g增長，計算公式為\(V=\frac{D_1}{r-g}\)，其中\(zhòng)(V\)為股票價值，\(D_1\)為下一期的股息，\(r\)為投資者要求的必要收益率。-市盈率（P/E）估值法：市盈率等于股票價格與每股收益的比率。通過比較同行業(yè)公司的市盈率或根據(jù)公司的預期市盈率，可以評估股票的價值。股票價值=預期每股收益×合理市盈率。-股票投資風險：包括系統(tǒng)性風險（如宏觀經(jīng)濟政策變化、利率波動、通貨膨脹等影響整個市場的風險，不可通過分散投資消除）和非系統(tǒng)性風險（如公司經(jīng)營管理不善、財務狀況惡化等只影響個別公司的風險，可以通過構(gòu)建投資組合分散）。2.債券投資-債券的基本要素：包括債券面值、票面利率、債券期限、付息方式等。-債券價值評估：債券價值等于未來利息和本金的現(xiàn)值之和。對于按年付息、到期還本的債券，計算公式為\(V=\sum_{t=1}^{n}\frac{I}{(1+r)^t}+\frac{M}{(1+r)^n}\)，其中\(zhòng)(V\)為債券價值，\(I\)為每年的利息支付，\(r\)為市場利率，\(n\)為債券剩余