2025年期權(quán)投資考試題庫本文借鑒了近年相關(guān)經(jīng)典試題創(chuàng)作而成，力求幫助考生深入理解測試題型，掌握答題技巧，提升應(yīng)試能力。一、單選題（每題1分，共50分）1.下列哪一項不是期權(quán)的基本要素？A.標(biāo)的資產(chǎn)B.執(zhí)行價格C.期權(quán)費(fèi)D.期權(quán)到期日2.買入看漲期權(quán)的主要目的是什么？A.獲得標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲的收益B.鎖定標(biāo)的資產(chǎn)下跌的損失C.對沖標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌的風(fēng)險D.獲得標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌的收益3.期權(quán)費(fèi)由哪兩部分構(gòu)成？A.內(nèi)在價值和時間價值B.內(nèi)在價值和波動率C.時間價值和波動率D.內(nèi)在價值和風(fēng)險溢價4.下列哪一項是看跌期權(quán)的內(nèi)在價值？A.標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格B.執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)價格C.標(biāo)的資產(chǎn)價格+執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)價格5.期權(quán)的時間價值受哪些因素影響？A.標(biāo)的資產(chǎn)價格B.執(zhí)行價格C.期權(quán)到期日D.以上都是6.下列哪一項是平值期權(quán)？A.內(nèi)在價值為正的期權(quán)B.內(nèi)在價值為負(fù)的期權(quán)C.內(nèi)在價值為零的期權(quán)D.時間價值為零的期權(quán)7.下列哪一項是深度實(shí)值期權(quán)？A.標(biāo)的資產(chǎn)價格遠(yuǎn)高于執(zhí)行價格B.標(biāo)的資產(chǎn)價格遠(yuǎn)低于執(zhí)行價格C.標(biāo)的資產(chǎn)價格等于執(zhí)行價格D.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動劇烈8.下列哪一項是深度虛值期權(quán)？A.標(biāo)的資產(chǎn)價格遠(yuǎn)高于執(zhí)行價格B.標(biāo)的資產(chǎn)價格遠(yuǎn)低于執(zhí)行價格C.標(biāo)的資產(chǎn)價格等于執(zhí)行價格D.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動劇烈9.期權(quán)到期日對期權(quán)的時間價值有何影響？A.到期日越近，時間價值越高B.到期日越近，時間價值越低C.到期日對時間價值無影響D.時間價值與到期日無關(guān)10.下列哪一項是期權(quán)的時間衰減？A.內(nèi)在價值的增加B.內(nèi)在價值的減少C.時間價值的減少D.時間價值的增加11.下列哪一項是期權(quán)價格波動率？A.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率B.執(zhí)行價格的波動率C.期權(quán)費(fèi)的波動率D.以上都是12.下列哪一項是期權(quán)定價模型？A.Black-Scholes模型B.CAPM模型C.Fama-French模型D.以上都不是13.下列哪一項是Black-Scholes模型的假設(shè)？A.標(biāo)的資產(chǎn)價格服從對數(shù)正態(tài)分布B.期權(quán)是歐式期權(quán)C.沒有交易成本D.以上都是14.下列哪一項是期權(quán)希臘字母？A.DeltaB.GammaC.ThetaD.以上都是15.Delta值表示什么？A.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度D.以上都是16.Gamma值表示什么？A.Delta值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度B.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度C.期權(quán)內(nèi)在價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度D.以上都是17.Theta值表示什么？A.期權(quán)價格對時間變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對時間變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對時間變化的敏感度D.以上都是18.Vega值表示什么？A.期權(quán)價格對波動率變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對波動率變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對波動率變化的敏感度D.以上都是19.Rho值表示什么？A.期權(quán)價格對無風(fēng)險利率變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對無風(fēng)險利率變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對無風(fēng)險利率變化的敏感度D.以上都是20.下列哪一項是期權(quán)對沖？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.以上都是21.下列哪一項是期權(quán)套利？A.買入低溢價期權(quán)B.賣出高溢價期權(quán)C.同時買入和賣出相同合約的期權(quán)D.以上都是22.下列哪一項是期權(quán)跨式策略？A.買入相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)B.賣出相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)C.買入不同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)D.賣出不同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)23.下列哪一項是期權(quán)寬跨式策略？A.買入相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)B.賣出相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)C.買入不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)D.賣出不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)24.下列哪一項是期權(quán)窄跨式策略？A.買入相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)B.賣出相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)C.買入不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)D.賣出不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)25.下列哪一項是期權(quán)鐵跨式策略？A.買入相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)B.賣出相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)C.買入不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)D.賣出不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)26.下列哪一項是期權(quán)蝶式策略？A.買入相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)B.賣出相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)C.買入不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)，同時賣出相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)D.賣出不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)，同時買入相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)27.下列哪一項是期權(quán)牛市價差策略？A.買入低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)B.買入高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買入低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)D.買入高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)28.下列哪一項是期權(quán)熊市價差策略？A.買入低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)B.買入高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買入低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)D.買入高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)29.下列哪一項是期權(quán)蝶式價差策略？A.買入相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)B.賣出相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)C.買入不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)，同時賣出相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)D.賣出不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)，同時買入相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)30.下列哪一項是期權(quán)領(lǐng)式價差策略？A.買入低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)B.買入高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買入低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)D.買入高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)31.下列哪一項是期權(quán)對沖比率？A.期權(quán)價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格的比率B.期權(quán)Delta值與標(biāo)的資產(chǎn)價格的比率C.期權(quán)Delta值與期權(quán)價格的比率D.以上都是32.下列哪一項是期權(quán)風(fēng)險價值？A.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度D.以上都是33.下列哪一項是期權(quán)希臘字母Delta？A.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度D.以上都是34.下列哪一項是期權(quán)希臘字母Gamma？A.Delta值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度B.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度C.期權(quán)內(nèi)在價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度D.以上都是35.下列哪一項是期權(quán)希臘字母Theta？A.期權(quán)價格對時間變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對時間變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對時間變化的敏感度D.以上都是36.下列哪一項是期權(quán)希臘字母Vega？A.期權(quán)價格對波動率變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對波動率變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對波動率變化的敏感度D.以上都是37.下列哪一項是期權(quán)希臘字母Rho？A.期權(quán)價格對無風(fēng)險利率變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對無風(fēng)險利率變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對無風(fēng)險利率變化的敏感度D.以上都是38.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)？A.買入期權(quán)B.賣出期權(quán)C.期權(quán)賦予的在未來某個時間點(diǎn)進(jìn)行投資或放棄投資的權(quán)利D.以上都是39.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)應(yīng)用？A.項目投資決策B.資源配置決策C.風(fēng)險管理決策D.以上都是40.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估方法？A.Black-Scholes模型B.二叉樹模型C.蒙特卡洛模擬D.以上都是41.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的假設(shè)？A.標(biāo)的資產(chǎn)價格服從對數(shù)正態(tài)分布B.期權(quán)是歐式期權(quán)C.沒有交易成本D.以上都是42.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的應(yīng)用？A.項目投資決策B.資源配置決策C.風(fēng)險管理決策D.以上都是43.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的局限性？A.模型假設(shè)過于理想化B.模型參數(shù)難以確定C.模型計算復(fù)雜D.以上都是44.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的改進(jìn)方法？A.考慮交易成本B.考慮期權(quán)美式特性C.使用更復(fù)雜的模型D.以上都是45.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的未來發(fā)展方向？A.考慮更多因素B.使用更先進(jìn)的模型C.提高模型實(shí)用性D.以上都是46.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的應(yīng)用案例？A.石油勘探項目投資決策B.生物制藥項目投資決策C.信息技術(shù)項目投資決策D.以上都是47.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的實(shí)際應(yīng)用效果？A.提高項目投資決策的科學(xué)性B.降低項目投資風(fēng)險C.增加項目投資收益D.以上都是48.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的理論基礎(chǔ)？A.Black-Scholes模型B.二叉樹模型C.蒙特卡洛模擬D.以上都是49.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的實(shí)際應(yīng)用價值？A.提高項目投資決策的科學(xué)性B.降低項目投資風(fēng)險C.增加項目投資收益D.以上都是50.下列哪一項是期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的未來發(fā)展趨勢？A.考慮更多因素B.使用更先進(jìn)的模型C.提高模型實(shí)用性D.以上都是二、多選題（每題2分，共50分）1.期權(quán)的基本要素包括哪些？A.標(biāo)的資產(chǎn)B.執(zhí)行價格C.期權(quán)費(fèi)D.期權(quán)到期日2.買入看漲期權(quán)的主要目的是什么？A.獲得標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲的收益B.鎖定標(biāo)的資產(chǎn)下跌的損失C.對沖標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌的風(fēng)險D.獲得標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌的收益3.期權(quán)費(fèi)由哪兩部分構(gòu)成？A.內(nèi)在價值和時間價值B.內(nèi)在價值和波動率C.時間價值和波動率D.內(nèi)在價值和風(fēng)險溢價4.期權(quán)的時間價值受哪些因素影響？A.標(biāo)的資產(chǎn)價格B.執(zhí)行價格C.期權(quán)到期日D.標(biāo)的資產(chǎn)波動率5.期權(quán)的時間衰減有何特點(diǎn)？A.到期日越近，時間價值衰減越快B.到期日越遠(yuǎn)，時間價值衰減越快C.內(nèi)在價值越高，時間價值衰減越快D.內(nèi)在價值越低，時間價值衰減越快6.期權(quán)價格波動率對期權(quán)價值有何影響？A.波動率越高，看漲期權(quán)價值越高B.波動率越高，看跌期權(quán)價值越高C.波動率越低，看漲期權(quán)價值越低D.波動率越低，看跌期權(quán)價值越低7.期權(quán)定價模型有哪些？A.Black-Scholes模型B.二叉樹模型C.蒙特卡洛模擬D.以上都是8.Black-Scholes模型的假設(shè)有哪些？A.標(biāo)的資產(chǎn)價格服從對數(shù)正態(tài)分布B.期權(quán)是歐式期權(quán)C.沒有交易成本D.無風(fēng)險利率恒定9.期權(quán)希臘字母有哪些？A.DeltaB.GammaC.ThetaD.VegaE.Rho10.Delta值表示什么？A.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度D.以上都是11.Gamma值表示什么？A.Delta值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度B.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度C.期權(quán)內(nèi)在價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度D.以上都是12.Theta值表示什么？A.期權(quán)價格對時間變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對時間變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對時間變化的敏感度D.以上都是13.Vega值表示什么？A.期權(quán)價格對波動率變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對波動率變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對波動率變化的敏感度D.以上都是14.Rho值表示什么？A.期權(quán)價格對無風(fēng)險利率變化的敏感度B.期權(quán)內(nèi)在價值對無風(fēng)險利率變化的敏感度C.期權(quán)時間價值對無風(fēng)險利率變化的敏感度D.以上都是15.期權(quán)對沖有哪些方法？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.以上都是16.期權(quán)套利有哪些方法？A.買入低溢價期權(quán)B.賣出高溢價期權(quán)C.同時買入和賣出相同合約的期權(quán)D.以上都是17.期權(quán)跨式策略有哪些類型？A.買入跨式策略B.賣出跨式策略C.牛市價差策略D.熊市價差策略18.期權(quán)寬跨式策略與窄跨式策略有何區(qū)別？A.執(zhí)行價格不同B.期權(quán)費(fèi)不同C.風(fēng)險收益特征不同D.以上都是19.期權(quán)鐵跨式策略的特點(diǎn)是什么？A.執(zhí)行價格相同B.期權(quán)費(fèi)相同C.風(fēng)險收益對稱D.以上都是20.期權(quán)蝶式策略有哪些類型？A.牛市蝶式策略B.熊市蝶式策略C.鐵蝶式策略D.以上都是21.期權(quán)牛市價差策略和熊市價差策略有何區(qū)別？A.執(zhí)行價格不同B.期權(quán)費(fèi)不同C.風(fēng)險收益特征不同D.以上都是22.期權(quán)領(lǐng)式價差策略的特點(diǎn)是什么？A.執(zhí)行價格不同B.期權(quán)費(fèi)不同C.風(fēng)險收益不對稱D.以上都是23.期權(quán)對沖比率如何計算？A.期權(quán)Delta值B.期權(quán)價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格的比率C.標(biāo)的資產(chǎn)價格與期權(quán)價格的比率D.以上都是24.期權(quán)風(fēng)險價值如何計算？A.期權(quán)Delta值B.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度C.期權(quán)內(nèi)在價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度D.以上都是25.期權(quán)希臘字母有哪些應(yīng)用？A.對沖策略B.套利策略C.期權(quán)定價D.以上都是26.期權(quán)實(shí)物期權(quán)有哪些類型？A.擴(kuò)張期權(quán)B.收縮期權(quán)C.放棄期權(quán)D.改變期權(quán)27.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估方法有哪些？A.Black-Scholes模型B.二叉樹模型C.蒙特卡洛模擬D.以上都是28.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的假設(shè)有哪些？A.標(biāo)的資產(chǎn)價格服從對數(shù)正態(tài)分布B.期權(quán)是歐式期權(quán)C.沒有交易成本D.無風(fēng)險利率恒定29.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的局限性有哪些？A.模型假設(shè)過于理想化B.模型參數(shù)難以確定C.模型計算復(fù)雜D.以上都是30.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的改進(jìn)方法有哪些？A.考慮交易成本B.考慮期權(quán)美式特性C.使用更復(fù)雜的模型D.以上都是31.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的未來發(fā)展方向有哪些？A.考慮更多因素B.使用更先進(jìn)的模型C.提高模型實(shí)用性D.以上都是32.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的應(yīng)用案例有哪些？A.石油勘探項目投資決策B.生物制藥項目投資決策C.信息技術(shù)項目投資決策D.以上都是33.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的實(shí)際應(yīng)用效果有哪些？A.提高項目投資決策的科學(xué)性B.降低項目投資風(fēng)險C.增加項目投資收益D.以上都是34.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的理論基礎(chǔ)有哪些？A.Black-Scholes模型B.二叉樹模型C.蒙特卡洛模擬D.以上都是35.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的實(shí)際應(yīng)用價值有哪些？A.提高項目投資決策的科學(xué)性B.降低項目投資風(fēng)險C.增加項目投資收益D.以上都是36.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的未來發(fā)展趨勢有哪些？A.考慮更多因素B.使用更先進(jìn)的模型C.提高模型實(shí)用性D.以上都是三、判斷題（每題1分，共50分）1.期權(quán)是一種權(quán)利，不是義務(wù)。（）2.看漲期權(quán)給予買方在未來以執(zhí)行價格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。（）3.看跌期權(quán)給予買方在未來以執(zhí)行價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。（）4.期權(quán)費(fèi)是買方為獲得期權(quán)而支付的費(fèi)用。（）5.期權(quán)到期日是指期權(quán)合約規(guī)定的最后交易日。（）6.內(nèi)在價值是指期權(quán)立即執(zhí)行時的價值。（）7.時間價值是指期權(quán)費(fèi)中超過內(nèi)在價值的部分。（）8.平值期權(quán)是指內(nèi)在價值為零的期權(quán)。（）9.深度實(shí)值期權(quán)是指標(biāo)的資產(chǎn)價格遠(yuǎn)高于執(zhí)行價格的期權(quán)。（）10.深度虛值期權(quán)是指標(biāo)的資產(chǎn)價格遠(yuǎn)低于執(zhí)行價格的期權(quán)。（）11.時間衰減是指隨著時間的推移，期權(quán)時間價值的減少。（）12.波動率越高，期權(quán)價值越高。（）13.Black-Scholes模型是用于歐式期權(quán)定價的模型。（）14.Delta值表示期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度。（）15.Gamma值表示Delta值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度。（）16.Theta值表示期權(quán)價格對時間變化的敏感度。（）17.Vega值表示期權(quán)價格對波動率變化的敏感度。（）18.Rho值表示期權(quán)價格對無風(fēng)險利率變化的敏感度。（）19.期權(quán)對沖是指通過期權(quán)交易來降低風(fēng)險。（）20.期權(quán)套利是指通過期權(quán)交易來獲取無風(fēng)險收益。（）21.期權(quán)跨式策略是指買入相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)。（）22.期權(quán)寬跨式策略是指買入不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)。（）23.期權(quán)窄跨式策略是指賣出相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)。（）24.期權(quán)鐵跨式策略是指賣出相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)。（）25.期權(quán)蝶式策略是指買入不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)，同時賣出相同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)。（）26.期權(quán)牛市價差策略是指買入低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)。（）27.期權(quán)熊市價差策略是指買入高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)。（）28.期權(quán)領(lǐng)式價差策略是指買入低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)。（）29.期權(quán)對沖比率是指期權(quán)Delta值。（）30.期權(quán)風(fēng)險價值是指期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度。（）31.期權(quán)希臘字母Delta表示期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度。（）32.期權(quán)希臘字母Gamma表示Delta值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度。（）33.期權(quán)希臘字母Theta表示期權(quán)價格對時間變化的敏感度。（）34.期權(quán)希臘字母Vega表示期權(quán)價格對波動率變化的敏感度。（）35.期權(quán)希臘字母Rho表示期權(quán)價格對無風(fēng)險利率變化的敏感度。（）36.期權(quán)實(shí)物期權(quán)是指期權(quán)賦予的在未來某個時間點(diǎn)進(jìn)行投資或放棄投資的權(quán)利。（）37.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估方法包括Black-Scholes模型、二叉樹模型和蒙特卡洛模擬。（）38.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的假設(shè)包括標(biāo)的資產(chǎn)價格服從對數(shù)正態(tài)分布、期權(quán)是歐式期權(quán)和沒有交易成本。（）39.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的局限性包括模型假設(shè)過于理想化、模型參數(shù)難以確定和模型計算復(fù)雜。（）40.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的改進(jìn)方法包括考慮交易成本、考慮期權(quán)美式特性和使用更復(fù)雜的模型。（）41.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的未來發(fā)展方向包括考慮更多因素、使用更先進(jìn)的模型和提高模型實(shí)用性。（）42.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的應(yīng)用案例包括石油勘探項目投資決策、生物制藥項目投資決策和信息技術(shù)項目投資決策。（）43.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的實(shí)際應(yīng)用效果包括提高項目投資決策的科學(xué)性、降低項目投資風(fēng)險和增加項目投資收益。（）44.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的理論基礎(chǔ)包括Black-Scholes模型、二叉樹模型和蒙特卡洛模擬。（）45.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的實(shí)際應(yīng)用價值包括提高項目投資決策的科學(xué)性、降低項目投資風(fēng)險和增加項目投資收益。（）46.期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的未來發(fā)展趨勢包括考慮更多因素、使用更先進(jìn)的模型和提高模型實(shí)用性。（）四、計算題（每題5分，共50分）1.標(biāo)的資產(chǎn)價格為100元，執(zhí)行價格為110元，期權(quán)費(fèi)為5元，求該看漲期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值。2.標(biāo)的資產(chǎn)價格為100元，執(zhí)行價格為90元，期權(quán)費(fèi)為10元，求該看跌期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值。3.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率為30%，求該期權(quán)的Vega值。4.無風(fēng)險利率為5%，求該期權(quán)的Rho值。5.期權(quán)Delta值為0.6，標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲10元，求期權(quán)價格的變化。6.期權(quán)Gamma值為0.05，標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲10元，Delta值變化為0.01，求期權(quán)價格的變化。7.期權(quán)Theta值為-0.2，經(jīng)過一天，求期權(quán)價格的變化。8.買入一個執(zhí)行價格為100元的看漲期權(quán)，同時賣出一個執(zhí)行價格為110元的看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)分別為10元和6元，標(biāo)的資產(chǎn)價格為105元，求該策略的盈虧。9.買入一個執(zhí)行價格為100元的看跌期權(quán)，同時賣出一個執(zhí)行價格為90元的看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)分別為8元和4元，標(biāo)的資產(chǎn)價格為95元，求該策略的盈虧。10.買入一個執(zhí)行價格為100元的看漲期權(quán)和一個執(zhí)行價格為100元的看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)分別為10元和8元，標(biāo)的資產(chǎn)價格為100元，求該策略的盈虧。五、簡答題（每題5分，共50分）1.簡述期權(quán)的基本要素。2.簡述買入看漲期權(quán)的主要目的。3.簡述期權(quán)費(fèi)由哪兩部分構(gòu)成。4.簡述期權(quán)的時間價值受哪些因素影響。5.簡述期權(quán)的時間衰減有何特點(diǎn)。6.簡述期權(quán)價格波動率對期權(quán)價值有何影響。7.簡述Black-Scholes模型的假設(shè)。8.簡述期權(quán)希臘字母Delta表示什么。9.簡述期權(quán)希臘字母Gamma表示什么。10.簡述期權(quán)希臘字母Theta表示什么。11.簡述期權(quán)希臘字母Vega表示什么。12.簡述期權(quán)希臘字母Rho表示什么。13.簡述期權(quán)對沖有哪些方法。14.簡述期權(quán)套利有哪些方法。15.簡述期權(quán)跨式策略有哪些類型。16.簡述期權(quán)寬跨式策略與窄跨式策略有何區(qū)別。17.簡述期權(quán)鐵跨式策略的特點(diǎn)。18.簡述期權(quán)蝶式策略有哪些類型。19.簡述期權(quán)牛市價差策略和熊市價差策略有何區(qū)別。20.簡述期權(quán)領(lǐng)式價差策略的特點(diǎn)。六、論述題（每題10分，共50分）1.論述期權(quán)定價模型的種類和應(yīng)用。2.論述期權(quán)希臘字母的應(yīng)用。3.論述期權(quán)對沖策略的種類和應(yīng)用。4.論述期權(quán)套利策略的種類和應(yīng)用。5.論述期權(quán)實(shí)物期權(quán)價值評估模型的理論基礎(chǔ)和應(yīng)用。答案和解析一、單選題1.D2.A3.A4.A5.D6.C7.A8.B9.B10.C11.A12.A13.D14.A15.A16.A17.A18.A19.A20.A21.C22.A23.C24.D25.A26.D27.A28.D29.D30.A31.C32.B33.A34.A35.A36.A37.A38.C39.D40.D41.D42.D43.D44.D45.D46.D47.D48.D49.D50.D二、多選題1.A,B,C,D2.A,C3.A,C4.A,B,C,D5.A,C6.A,B,C,D7.A,B,C8.A,B,C9.A,B,C,D,E10.A,B,C11.A,B,C12.A,B,C13.A,B,C14.A,B,C,D15.A,B,C16.A,B,C17.A,B,C,D18.A,B,C,D19.A,B,C,D20.A,B,C,D21.A,B,C,D22.A,B,C,D23.A,C24.A,B,C25.A,B,C26.A,B,C,D27.A,B,C28.A,B,C29.A,B,C30.A,B,C31.A,B,C32.A,B,C,D33.A,B,C,D34.A,B,C35.A,B,C,D36.A,B,C,D三、判斷題1.√2.√3.√4.√5.√6.√7.√8.√9.√10.√11.√12.√13.√14.√15.√16.√17.√18.√19.√20.√21.√22.√23.√24.√25.√26.√27.√28.√29.√30.√31.√32.√33.√34.√35.√36.√37.√38.√39.√40.√41.√42.√43.√44.√45.√46.√四、計算題1.內(nèi)在價值=0，時間價值=5元2.內(nèi)在價值=10元，時間價值=03.Vega值=0.08334.Rho值=0.055.期權(quán)價格變化=0.610=6元6.期權(quán)價格變化=0.050.0110=0.005元7.期權(quán)價格變化=-0.21=-0.2元8.盈虧=(105-100-10+6)=1元9.盈虧=(95-100+8-4)=-1元10.盈虧=(100-100-10+8)=-2元五、簡答題1.期權(quán)的基本要素包括標(biāo)的資產(chǎn)、執(zhí)行價格、期權(quán)費(fèi)和期權(quán)到期日。2.買入看漲期權(quán)的主要目的是獲得標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲的收益。3.期權(quán)費(fèi)由內(nèi)在價值和時間價值構(gòu)成。4.期權(quán)的時間價值受標(biāo)的資產(chǎn)價格、執(zhí)行價格、期權(quán)到期日和標(biāo)的資產(chǎn)波動率等因素影響。5.期權(quán)的時間衰減是指隨著時間的推移，期權(quán)時間價值的減少，到期日越近，時間價值衰減越快。6.期權(quán)價格波動率對期權(quán)價值的影響是波動率越高，期權(quán)價值越高。7.Black-Scholes模型的假設(shè)包括標(biāo)的資產(chǎn)價格服從對數(shù)正態(tài)分布、期權(quán)是歐式期權(quán)、沒有交易成本和無風(fēng)險利率恒定。8.期權(quán)希臘字母Delta表示期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度。9.期權(quán)希臘字母Gamma表示Delta值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度。10.期權(quán)希臘字母Theta表示期權(quán)價格對時間變化的敏感度。11.期權(quán)希臘字母Vega表示期權(quán)價格對波動率變化的敏感度。12.期權(quán)希臘字母Rho表示期權(quán)價格對無風(fēng)險利率變化的敏感度。13.期權(quán)對沖方法包括買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)。14.期權(quán)套利方法包括買入低溢價期權(quán)、賣出高溢價期權(quán)和同時買入和賣出相同合約的期權(quán)。15.期權(quán)跨式策略類型包括買入跨式策略和賣出跨式策略。16.期權(quán)寬跨式策略與窄跨式策