投資學(xué)技術(shù)指標(biāo)分析演講人：日期:CATALOGUE目錄02動(dòng)量指標(biāo)分類(lèi)01趨勢(shì)分析基礎(chǔ)03波動(dòng)率衡量工具04成交量關(guān)聯(lián)指標(biāo)05復(fù)合型技術(shù)指標(biāo)06實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用策略趨勢(shì)分析基礎(chǔ)01移動(dòng)平均線原理指數(shù)移動(dòng)平均線（EMA）對(duì)價(jià)格數(shù)據(jù)進(jìn)行指數(shù)加權(quán)處理，更加平滑地反映價(jià)格趨勢(shì)，滯后性較小。03在簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線的基礎(chǔ)上，對(duì)不同時(shí)間點(diǎn)的價(jià)格賦予不同的權(quán)重，更能反映價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。02加權(quán)移動(dòng)平均線（WMA）簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（SMA）通過(guò)計(jì)算某一時(shí)間段內(nèi)的平均價(jià)格，將多個(gè)價(jià)格點(diǎn)連接起來(lái)形成一條曲線，用于觀察價(jià)格趨勢(shì)。01MACD指標(biāo)解析由快速線（DIF）和慢速線（DEA）組成，快速線是短期移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期移動(dòng)平均線的差值，慢速線是快速線的平滑移動(dòng)。MACD線MACD柱狀圖MACD指標(biāo)的應(yīng)用表示快速線與慢速線的離散情況，柱狀圖的長(zhǎng)短和顏色變化可以預(yù)測(cè)價(jià)格的上漲或下跌。通過(guò)MACD線與零軸的關(guān)系、DIF與DEA的交叉、柱狀圖的變化等來(lái)判斷買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。布林帶應(yīng)用場(chǎng)景布林帶的構(gòu)成由中軌（均線）、上軌（均線加標(biāo)準(zhǔn)差）和下軌（均線減標(biāo)準(zhǔn)差）組成，反映價(jià)格的波動(dòng)范圍。布林帶的開(kāi)口與收口布林帶的應(yīng)用方法開(kāi)口表示價(jià)格波動(dòng)較大，收口表示價(jià)格波動(dòng)較小，可以預(yù)測(cè)價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)。價(jià)格向上突破上軌時(shí)賣(mài)出，向下突破下軌時(shí)買(mǎi)入；價(jià)格在布林帶內(nèi)運(yùn)行時(shí)，可以依據(jù)中軌進(jìn)行高拋低吸。123動(dòng)量指標(biāo)分類(lèi)02RSI=N日內(nèi)收盤(pán)漲幅均值÷N日內(nèi)收盤(pán)跌幅均值×100%。短期RSI值在50上為多頭市場(chǎng)，50下為空頭市場(chǎng)；長(zhǎng)期RSI值超過(guò)80為超買(mǎi)，低于20為超賣(mài)。能顯示市場(chǎng)超買(mǎi)或超賣(mài)情況，提供買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。在價(jià)格波動(dòng)較大的市場(chǎng)中，可能會(huì)出現(xiàn)誤判。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）計(jì)算公式應(yīng)用方法優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）計(jì)算公式K值=(C-L)÷(H-L)×100%；D值=K值的三日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均；J值=3K-2D。其中C為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)，L為N日最低價(jià)，H為N日最高價(jià)。應(yīng)用方法K、D、J三值在80以上為超買(mǎi)區(qū)，20以下為超賣(mài)區(qū)，KDJ指標(biāo)在50附近徘徊時(shí)為徘徊區(qū)；KDJ指標(biāo)金叉或死叉時(shí)可視為買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。優(yōu)點(diǎn)能夠反映市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)力量對(duì)比，提供較為準(zhǔn)確的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。缺點(diǎn)在波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)中，可能會(huì)出現(xiàn)鈍化現(xiàn)象，影響判斷。威廉百分比指標(biāo)計(jì)算公式應(yīng)用方法優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)威廉指標(biāo)=（Hn-C）÷（Hn-Ln）×100%。其中Hn為N日內(nèi)的最高價(jià)，Ln為N日內(nèi)的最低價(jià)，C為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。當(dāng)威廉指標(biāo)高于80時(shí)為超賣(mài)區(qū)，可買(mǎi)入；當(dāng)威廉指標(biāo)低于20時(shí)為超買(mǎi)區(qū)，可賣(mài)出；威廉指標(biāo)在20到80之間為徘徊區(qū)，可觀望。能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的超買(mǎi)和超賣(mài)狀態(tài)，提供較為明確的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。在波動(dòng)較小的市場(chǎng)中，可能會(huì)出現(xiàn)頻繁的超買(mǎi)超賣(mài)信號(hào)，影響投資者的判斷。波動(dòng)率衡量工具03ATR指標(biāo)計(jì)算邏輯ATR定義平均真實(shí)波動(dòng)范圍，是測(cè)量市場(chǎng)波動(dòng)性的重要指標(biāo)，反映了某一時(shí)間段內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)程度。ATR計(jì)算方式ATR的應(yīng)用通過(guò)計(jì)算某一時(shí)間段內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格最高價(jià)、最低價(jià)和前一交易日收盤(pán)價(jià)之間的差值，再取這些差值的平均值，得到ATR值。ATR值越大，表示市場(chǎng)波動(dòng)性越強(qiáng)，投資者應(yīng)更加謹(jǐn)慎；反之，ATR值越小，表示市場(chǎng)波動(dòng)性越弱，投資者可適當(dāng)放寬投資標(biāo)準(zhǔn)。123波動(dòng)率通道構(gòu)建根據(jù)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)情況，構(gòu)建出一定寬度的價(jià)格波動(dòng)通道，用于判斷資產(chǎn)價(jià)格的合理區(qū)間。波動(dòng)率通道定義根據(jù)歷史波動(dòng)率數(shù)據(jù)，計(jì)算出資產(chǎn)價(jià)格的上下限，形成價(jià)格波動(dòng)通道。常見(jiàn)的波動(dòng)率通道包括布林帶、肯特納通道等。波動(dòng)率通道構(gòu)建方法當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格突破波動(dòng)率通道的上限或下限時(shí)，可能意味著市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)，投資者應(yīng)及時(shí)調(diào)整投資策略。波動(dòng)率通道的應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)差與正態(tài)分布標(biāo)準(zhǔn)差定義正態(tài)分布標(biāo)準(zhǔn)差在投資中的應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)差是描述數(shù)據(jù)離散程度的統(tǒng)計(jì)量，反映了數(shù)據(jù)偏離平均值的程度。通過(guò)計(jì)算資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，可以評(píng)估資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平。標(biāo)準(zhǔn)差越大，表示資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)越大，風(fēng)險(xiǎn)越高；反之，標(biāo)準(zhǔn)差越小，表示資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)越小，風(fēng)險(xiǎn)越低。正態(tài)分布是描述數(shù)據(jù)分布形態(tài)的一種常見(jiàn)概率分布，具有對(duì)稱(chēng)性、均值與中位數(shù)相等、分布曲線兩端逐漸趨近于零等特點(diǎn)。在投資領(lǐng)域，正態(tài)分布被廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和收益預(yù)測(cè)等方面。成交量關(guān)聯(lián)指標(biāo)04OBV是以成交量為基礎(chǔ)，通過(guò)累加每個(gè)交易日的價(jià)格變動(dòng)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)。如果收盤(pán)價(jià)高于前一日，則將該日的成交量加到OBV上；如果收盤(pán)價(jià)低于前一日，則從OBV中減去該日的成交量。能量潮（OBV）分析OBV定義及計(jì)算OBV線上升，表示買(mǎi)方力量強(qiáng)，價(jià)格可能會(huì)上漲；OBV線下降，表示賣(mài)方力量強(qiáng)，價(jià)格可能會(huì)下跌。此外，OBV還可以用來(lái)確認(rèn)價(jià)格趨勢(shì)，如果價(jià)格創(chuàng)新高而OBV未能同步創(chuàng)新高，則可能出現(xiàn)回落。OBV的應(yīng)用OBV簡(jiǎn)單易用，能夠直觀地反映成交量與價(jià)格的關(guān)系，但忽略了價(jià)格波動(dòng)對(duì)成交量的影響，且對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)的預(yù)測(cè)能力較弱。OBV的優(yōu)缺點(diǎn)量?jī)r(jià)關(guān)系概述量?jī)r(jià)背離通常發(fā)生在市場(chǎng)頂部或底部。當(dāng)價(jià)格創(chuàng)出新高而成交量未能同步創(chuàng)出新高時(shí)，可能形成頂部背離；當(dāng)價(jià)格創(chuàng)新低而成交量未能同步創(chuàng)新低時(shí)，可能形成底部背離。背離形態(tài)識(shí)別背離的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用頂部背離是賣(mài)出信號(hào)，表示上漲動(dòng)能不足，市場(chǎng)可能即將反轉(zhuǎn)；底部背離是買(mǎi)入信號(hào)，表示下跌動(dòng)能減弱，市場(chǎng)可能即將反彈。在正常情況下，成交量與價(jià)格應(yīng)保持同步上漲或下跌。當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，成交量應(yīng)隨之增加；價(jià)格下跌時(shí)，成交量應(yīng)隨之減少。量?jī)r(jià)趨勢(shì)背離判斷MFI定義及計(jì)算MFI是基于價(jià)格和成交量計(jì)算的技術(shù)指標(biāo)，用于衡量資金的流入和流出情況。MFI的值在0到100之間波動(dòng)，超過(guò)80表示超買(mǎi)，低于20表示超賣(mài)。資金流量指數(shù)（MFI）MFI的應(yīng)用MFI可以用來(lái)判斷市場(chǎng)資金流向，從而預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)。當(dāng)MFI從超賣(mài)區(qū)域回升時(shí)，表示資金開(kāi)始流入市場(chǎng)，是買(mǎi)入信號(hào)；當(dāng)MFI從超買(mǎi)區(qū)域回落時(shí)，表示資金開(kāi)始流出市場(chǎng)，是賣(mài)出信號(hào)。MFI的注意事項(xiàng)MFI并不是一種完美的技術(shù)指標(biāo)，它可能會(huì)產(chǎn)生虛假信號(hào)。在實(shí)際應(yīng)用中，應(yīng)結(jié)合其他技術(shù)指標(biāo)和基本面分析進(jìn)行綜合判斷。同時(shí)，不同市場(chǎng)和不同股票的MFI值也具有差異性，需要根據(jù)具體情況進(jìn)行分析。復(fù)合型技術(shù)指標(biāo)05Ichimoku云圖系統(tǒng)由轉(zhuǎn)折線（Kijun-sen）、基準(zhǔn)線（SenkouSpanA）、領(lǐng)先A線（SenkouSpanB）、領(lǐng)先B線（ChikouSpan）和云層（Kumo）五個(gè)部分組成。構(gòu)成元素云層起到了支撐和阻力的作用，價(jià)格穿過(guò)云層時(shí)可能引發(fā)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。支撐與阻力通過(guò)云層的顏色、厚度和位置，可以判斷市場(chǎng)的長(zhǎng)期、中期和短期趨勢(shì)。趨勢(shì)判斷010302Ichimoku云圖系統(tǒng)Ichimoku云圖系統(tǒng)的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)相對(duì)滯后，但具有較高的穩(wěn)定性和可靠性。滯后性04平均方向指數(shù)（ADX）衡量趨勢(shì)強(qiáng)度趨勢(shì)判斷輔助判斷適用性ADX用于衡量市場(chǎng)趨勢(shì)的強(qiáng)度，其值在0-100之間，值越大表示趨勢(shì)越強(qiáng)。ADX>25時(shí)，市場(chǎng)存在明顯趨勢(shì)；ADX<20時(shí)，市場(chǎng)處于無(wú)序狀態(tài)。結(jié)合+DI和-DI的交叉點(diǎn)，可以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的起始和結(jié)束。ADX適用于各種時(shí)間周期，但參數(shù)選擇會(huì)影響其敏感性。拋物線轉(zhuǎn)向指標(biāo)（SAR）趨勢(shì)追蹤SAR是一種趨勢(shì)追蹤工具，當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，SAR隨之上移；當(dāng)價(jià)格下降時(shí)，SAR隨之下移。02040301加速因子SAR的加速因子決定了其靈敏度，市場(chǎng)波動(dòng)越大，加速因子越大，SAR調(diào)整越快。買(mǎi)賣(mài)信號(hào)當(dāng)價(jià)格突破SAR時(shí)，發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，突破后的SAR成為新的支撐或阻力。適用性SAR適用于趨勢(shì)明顯的市場(chǎng)，但在震蕩市場(chǎng)中可能頻繁發(fā)出錯(cuò)誤信號(hào)。實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用策略06多指標(biāo)協(xié)同驗(yàn)證利用短期和長(zhǎng)期均線系統(tǒng)的交叉，判斷市場(chǎng)趨勢(shì)。均線系統(tǒng)結(jié)合MACD、RSI、KDJ等技術(shù)指標(biāo)，提高信號(hào)準(zhǔn)確率。技術(shù)指標(biāo)組合分析成交量與價(jià)格的關(guān)系，驗(yàn)證市場(chǎng)趨勢(shì)的可靠性。量?jī)r(jià)關(guān)系止損/止盈參數(shù)設(shè)置百分比止損根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)定合理的止損比例。01支撐位/阻力位止損根