cfa三節(jié)考試試題及答案

單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪種投資工具風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低？A.股票B.債券C.期貨D.期權(quán)2.CFA協(xié)會(huì)倡導(dǎo)的職業(yè)道德不包括？A.誠(chéng)信B.保密C.貪婪D.公平交易3.計(jì)算資產(chǎn)回報(bào)率的公式是？A.凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)B.毛利潤(rùn)/總資產(chǎn)C.凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)D.毛利潤(rùn)/凈資產(chǎn)4.市場(chǎng)有效性假說不包括以下哪種形式？A.弱式有效B.半強(qiáng)式有效C.強(qiáng)式有效D.超強(qiáng)式有效5.以下哪種不屬于固定收益證券？A.國(guó)債B.公司債C.普通股D.優(yōu)先股6.計(jì)算夏普比率需要用到的指標(biāo)不包括？A.資產(chǎn)收益率B.無風(fēng)險(xiǎn)利率C.標(biāo)準(zhǔn)差D.市盈率7.宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，GDP不包括以下哪項(xiàng)？A.消費(fèi)B.投資C.出口D.政府補(bǔ)貼8.技術(shù)分析的三大假設(shè)不包括？A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.投資者都是理性的9.以下哪種是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)？A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C.利息保障倍數(shù)D.凈資產(chǎn)收益率10.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是指在一定的（）和持有期內(nèi)，某資產(chǎn)組合可能出現(xiàn)的最大損失。A.置信水平B.利率水平C.市場(chǎng)環(huán)境D.交易成本多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.CFA考試涵蓋的知識(shí)領(lǐng)域包括（）A.道德與職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)B.定量方法C.經(jīng)濟(jì)學(xué)D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析2.以下屬于金融衍生品的有（）A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.期權(quán)D.互換3.投資組合構(gòu)建的步驟包括（）A.確定投資目標(biāo)B.進(jìn)行資產(chǎn)配置C.證券選擇D.投資組合監(jiān)控與調(diào)整4.影響債券價(jià)格的因素有（）A.市場(chǎng)利率B.債券期限C.票面利率D.債券信用等級(jí)5.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有（）A.比率分析B.趨勢(shì)分析C.結(jié)構(gòu)分析D.比較分析6.以下屬于宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有（）A.貨幣政策B.財(cái)政政策C.產(chǎn)業(yè)政策D.收入政策7.股票估值方法包括（）A.股利貼現(xiàn)模型B.市盈率法C.市凈率法D.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型8.風(fēng)險(xiǎn)管理的流程包括（）A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控9.有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格反映的信息包括（）A.歷史價(jià)格信息B.公開可得信息C.內(nèi)幕信息D.所有信息10.衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有（）A.標(biāo)準(zhǔn)差B.貝塔系數(shù)C.夏普比率D.特雷諾比率判斷題（每題2分，共10題）1.CFA考試每年只有一次考試機(jī)會(huì)。（）2.股票的風(fēng)險(xiǎn)一定高于債券。（）3.資產(chǎn)負(fù)債表反映的是企業(yè)某一時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況。（）4.市場(chǎng)有效性假說認(rèn)為，投資者可以通過分析歷史價(jià)格信息獲取超額收益。（）5.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。（）6.市盈率越高，說明股票越被低估。（）7.風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是消除所有風(fēng)險(xiǎn)。（）8.宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)金融市場(chǎng)有重要影響。（）9.投資組合的分散化可以消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）10.債券的票面利率越高，債券價(jià)格越高。（）簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述CFA協(xié)會(huì)倡導(dǎo)的職業(yè)道德原則。答：包括誠(chéng)信、責(zé)任、公平、正直、保密、專業(yè)和勤勉等原則，旨在確保會(huì)員在投資行業(yè)中保持高道德標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)行業(yè)信譽(yù)與投資者利益。2.簡(jiǎn)述資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表的作用。答：資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況；利潤(rùn)表展示一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果；現(xiàn)金流量表體現(xiàn)企業(yè)在該時(shí)期現(xiàn)金的流入流出情況，三者共同為分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供依據(jù)。3.簡(jiǎn)述CAPM模型的主要內(nèi)容。答：該模型表明，資產(chǎn)預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與資產(chǎn)貝塔系數(shù)相乘得出，反映資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。4.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。答：能幫助企業(yè)識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，降低潛在損失，保障財(cái)務(wù)穩(wěn)定；增強(qiáng)投資者信心，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中，利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。討論題（每題5分，共4題）1.討論在投資決策中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。答：需根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)定目標(biāo)。低風(fēng)險(xiǎn)偏好者注重資產(chǎn)穩(wěn)健增值，多配置債券等；高風(fēng)險(xiǎn)偏好者可增加股票等比例。同時(shí)要分散投資，利用資產(chǎn)相關(guān)性降低組合風(fēng)險(xiǎn)，追求合理收益。2.討論宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)金融市場(chǎng)不同板塊的影響。答：貨幣政策寬松時(shí)，股市、債市資金流入可能上漲，利率敏感板塊受影響大；財(cái)政政策刺激，相關(guān)產(chǎn)業(yè)如基建板塊或有機(jī)會(huì)。不同政策力度和方向?qū)鹑谑袌?chǎng)各板塊影響不同且有時(shí)效性。3.討論金融科技對(duì)CFA所涉及領(lǐng)域的影響。答：金融科技提升交易效率、改變投資方式。大數(shù)據(jù)助力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和投資決策；人工智能用于量化交易等。但也帶來新風(fēng)險(xiǎn)，如數(shù)據(jù)安全等。CFA領(lǐng)域需適應(yīng)變化，更新知識(shí)和技能。4.討論如何運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析評(píng)估企業(yè)價(jià)值。答：通過比率分析了解償債、盈利、營(yíng)運(yùn)能力；趨勢(shì)分析看發(fā)展態(tài)勢(shì)；結(jié)構(gòu)分析洞察財(cái)務(wù)構(gòu)成。結(jié)合行業(yè)對(duì)比，綜合評(píng)估企業(yè)在市場(chǎng)中的地位、競(jìng)爭(zhēng)力和未來潛力，進(jìn)而判斷企業(yè)價(jià)值。答案單項(xiàng)選擇題1.B2.C3.A4.D5.C6.D7.D8.D9.B10.A多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.