我國國有控股商業(yè)銀行盈利能力及影響因素分析摘要：隨著金融市場競爭的日益激烈和金融監(jiān)管政策的不斷完善，國有控股商業(yè)銀行面臨著盈利能力受到多方面影響的挑戰(zhàn)。本文以我國國有控股商業(yè)銀行為研究對象，首先通過對相關(guān)文獻(xiàn)的調(diào)查和分析，了解我國國有控股商業(yè)銀行盈利能力的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，并為本文的研究奠定了一定的理論基礎(chǔ)。其次對六家國有控股商業(yè)銀行進(jìn)行了對比研究，發(fā)現(xiàn)了它們之間存在著明顯的內(nèi)部盈利能力差異，并進(jìn)一步探討了這些差異的影響因素。最后通過實證分析銀行盈利能力，研究不同因素對銀行盈利能力的影響程度和作用機(jī)制。本文認(rèn)為ROA（資產(chǎn)收益率）與銀行規(guī)模、信貸率、權(quán)益資產(chǎn)率呈現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系，而與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。這一發(fā)現(xiàn)為我們深入理解國有控股商業(yè)銀行盈利能力的形成機(jī)制提供了重要的實證依據(jù)。對此，本文提出了一系列可行的對策建議。關(guān)鍵詞：國有控股商業(yè)銀行；盈利能力；影響因素AnalysisontheProfitabilityandInfluencingFactorsofState-ownedHoldingCommercialBanksinChinaAbstract:Withtheincreasinglyfiercecompetitioninthefinancialmarketandthecontinuousimprovementofthefinancialsupervisionpolicy,State-controlledcommercialbanksarefacedwiththechallengeofprofitabilityaffectedbymanyaspects.Theresearchobjectofthisthesisisstate-ownedcommercialbank.Firstofall,throughtheinvestigationandanalysisoftherelevantliterature,WehaveagoodgraspofthecurrentsituationanddevelopmenttrendoftheprofitabilityofState-controlledcommercialbanksinChina,andprovidetheoreticalbasisandreferenceforthisstudy.Secondly,throughthecomparativeanalysisofthesixState-controlledcommercialbanksinChina,wefindthatthereareobviousdifferencesininternalprofitabilityamongthem,andfurtherdiscusstheinfluencingfactorsofthesedifferences.Finally,throughempiricalanalysisoftheprofitabilityofChina'sState-controlledcommercialbanks,researchtheimpactofdifferentfactorsonitsprofitabilityandthemechanismofaction.ThispaperarguesthatROA(returnoncapital)ispositivelycorrelatedwithbanksize,creditrateandequityassetratio,whilenegativelycorrelatedwithdomesticeconomicconditions.ThisfindingprovidesanimportantempiricalbasisforustounderstandtheformationmechanismoftheprofitabilityofState-controlledcommercialbanks.Inthisregard,thispaperputsforwardaseriesoffeasiblecountermeasuresandsuggestions.Keywords:State-controlledcommercialbanks;Profitability;Influencingfactors目錄一、引言 [20]的研究探討了中東和北非地區(qū)銀行盈利能力受所有權(quán)結(jié)構(gòu)影響的情況，為銀行盈利能力影響因素提供了另一種地域視角。這些研究共同構(gòu)成了一個全面的研究框架，有助于更好地理解和預(yù)測商業(yè)銀行盈利能力的影響因素。（四）文獻(xiàn)綜述小結(jié)總的來看，當(dāng)前國內(nèi)外學(xué)者在商業(yè)銀行盈利能力方面的研究頗具成果，但也存在一些問題值得關(guān)注。首先，在評價指標(biāo)選擇方面仍有待完善，由于歷史背景和環(huán)境因素的差異，現(xiàn)有模型的適用性尚需進(jìn)一步驗證，并且需要結(jié)合中國的特殊經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行定制化。其次，在研究視角上存在單一傾向，大部分研究聚焦于上市股份制商業(yè)銀行，對于國有控股商業(yè)銀行的研究相對匱乏，導(dǎo)致研究對象過于分散，缺乏深度和針對性。三、國有控股商業(yè)銀行盈利能力現(xiàn)狀分析（一）評估盈利能力的指標(biāo)選擇平均總資產(chǎn)回報率作為財務(wù)報表和學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域的關(guān)鍵指標(biāo)之一，被廣泛運用于評估銀行的盈利能力和管理效率。凈利息收益率是衡量銀行盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)之一。它反映了銀行通過利息收入實現(xiàn)盈利的能力，即凈利息收入與總生息資產(chǎn)余額之比。銀行通過利息收入實現(xiàn)盈利的能力增強(qiáng)，這一點可以從數(shù)值的增加中得以體現(xiàn)。成本收入比指的是銀行為獲得一單位利潤而支付的成本比例。較低的成本收入比意味著銀行單位成本較低，從而顯示其盈利能力較強(qiáng)。手續(xù)費及傭金凈收入占比是一個重要的度量標(biāo)準(zhǔn)，它指出了銀行收費業(yè)務(wù)所占總收入的比例，評價一家銀行的盈利結(jié)構(gòu)差異是非常重要的，其中手續(xù)費及傭金凈收入占比的變化是關(guān)鍵。從這一轉(zhuǎn)變中，我們可以看到一家銀行經(jīng)營的多樣化和盈利結(jié)構(gòu)的特征，為評估銀行盈利能力提供了重要的參考依據(jù)。（二）國有控股商業(yè)銀行盈利能力評價1.橫向比較由農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、郵儲銀行、建設(shè)銀行、中國銀行六大有商業(yè)銀行的2022年度報告和國泰安提供的有關(guān)信息進(jìn)行了匯總，我國國有控股商業(yè)銀行2022年盈利能力的具體衡量標(biāo)準(zhǔn)如下：表12022年國有控股商業(yè)銀行盈利能力指標(biāo)%平均總資產(chǎn)回報率（ROA）凈利息收益率（NTM）成本收入比（CTIR）手續(xù)費及傭金凈收入占比（FCR）農(nóng)業(yè)銀行0.821.9031.6311.21交通銀行0.751.4828.1416.35工商銀行0.972.1525.0114.87郵儲銀行0.642,2061.418.49建設(shè)銀行1.002.0228.1214.11中國銀行0.8510.8127.8811.69數(shù)據(jù)來源：六大國有控股商業(yè)銀行發(fā)布的2022年年報。由表1我們得知：第一，建設(shè)銀行在平均總資產(chǎn)回報率方面表現(xiàn)最佳，達(dá)到1%，而郵儲銀行的回報率則最低，僅為0.64%，兩者之間存在0.36個百分點的差距，這反映了建行在資產(chǎn)運營效率方面的顯著優(yōu)勢。第二，中國銀行的凈利息收益率高達(dá)10.81%，遠(yuǎn)超其他國有控股商業(yè)銀行，說明其在風(fēng)險控制和管理方面具備更強(qiáng)的能力。第三，在成本收入比方面，工商銀行和中國銀行表現(xiàn)較好，分別為25.01%和27.88%，而郵儲銀行的成本收入比高達(dá)61.41%，顯示其經(jīng)營效率亟待提升。第四，在手續(xù)費及傭金凈收入占比方面，交通銀行表現(xiàn)最佳，占比達(dá)到16.35%，而郵儲銀行稍顯不足。從以上四個盈利指標(biāo)來看，建設(shè)銀行和工商銀行的盈利能力最強(qiáng)，其次是中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行，而交通銀行和郵政儲蓄銀行的盈利能力稍差。2.縱向比較這一部分通過對2017-2022年六家國有控股商業(yè)銀行各盈利指標(biāo)的縱向?qū)Ρ?，來評估它們在過去六年中的動態(tài)發(fā)展。圖12017-2022年六大行平均總資產(chǎn)回報率柱形圖數(shù)據(jù)來源：六大國有控股商業(yè)銀行發(fā)布的2017-2022年年報由圖1我們可以清楚的發(fā)現(xiàn)：一是，大部分銀行的年均總資產(chǎn)回報率呈現(xiàn)逐年減少的趨勢。二是，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和建設(shè)銀行的整體平均總資產(chǎn)回報率較為突出，而工商銀行、郵儲銀行和中國銀行的總體平均總資產(chǎn)回報率相對較為不足。三是，在2020年，所有銀行的平均總資產(chǎn)回報率普遍出現(xiàn)下降趨勢，這很有可能是受到了三是新冠疫情和經(jīng)濟(jì)形勢變化的影響。四是，2021年和2022年，大部分銀行的平均總資產(chǎn)回報率有所回升，但整體水平仍未恢復(fù)到2019年的水平。圖22017-2022年六大行凈利息收益率柱形圖數(shù)據(jù)來源：六大國有控股商業(yè)銀行發(fā)布的2017-2022年年報從圖2中，我們可以很容易看出：農(nóng)業(yè)銀行的凈利息收益率值顯示出逐漸減少的趨勢。從2017年的2.28%下降到2022年的1.90%；與此同時，交通銀行的凈利息收益率值波動較小，維持在1.48%到1.58%之間。工商銀行的凈利息收益率值在2017年至2019年略有波動，但在2020年出現(xiàn)較大幅度下降，之后又有所回升。郵儲銀行的凈利息收益率值在2018年和2019年間較高，卻在2019年至2022年間有所波動，而建設(shè)銀行的凈利息收益率值在這幾年間也呈現(xiàn)逐漸下降的趨勢。最后，中國銀行在2017年的凈利息收益率值顯著高于其他銀行，但在接下來的幾年中逐漸下降。圖32017-2022年六大行成本收入比柱形圖數(shù)據(jù)來源：六大國有控股商業(yè)銀行發(fā)布的2017-2022年年報圖表3描述了六大國有控股商業(yè)銀行的成本收入比隨著時間的推移而變化的情況，內(nèi)容如下：從成本收入比水平來看，工商銀行在2017年至2022年間一直保持著相對較低的水平，顯示出較高的經(jīng)營效率。其次是中國銀行和建設(shè)銀行，它們的成本收入比水平也相對穩(wěn)定且較低。農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和郵儲銀行的成本收入比水平相對較高，特別是郵儲銀行的成本收入比水平最高，則需要采取更有效的措施來控制成本。圖42017-2022年六大行手續(xù)費及傭金凈收入占比柱形圖數(shù)據(jù)來源：六大國有控股商業(yè)銀行發(fā)布的2017-2022年年報在上圖4中，我們能了解到，交通銀行和工商銀行在大部分年份都表現(xiàn)出較高的水平，顯示出這兩家銀行在手續(xù)費及傭金凈收入方面的貢獻(xiàn)較大。相比之下，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和中國銀行的手續(xù)費及傭金凈收入占比相對穩(wěn)定且整體水平較高，這反映了它們在非利息收入方面的一定穩(wěn)定性。值得慶幸的是，郵儲銀行近年來的手續(xù)費及傭金凈收入占比有所增加，表明該銀行在非利息收入方面取得了一定的進(jìn)展。綜合盈利能力的分析結(jié)果顯示如下：建設(shè)銀行在綜合表現(xiàn)中位居領(lǐng)先地位，穩(wěn)健經(jīng)營成為其最大優(yōu)勢；緊隨其后的是工商銀行，保持著穩(wěn)定實力；中國銀行排名第三，整體表現(xiàn)較好；農(nóng)業(yè)銀行和郵儲銀行分列四、五位，前者需注意資產(chǎn)回報率下降，后者則面臨低資產(chǎn)回報率挑戰(zhàn)；交通銀行表現(xiàn)一般，需要加強(qiáng)經(jīng)營策略。綜上所述，建設(shè)銀行、工商銀行和中國銀行在六大銀行中處于領(lǐng)先地位，而農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行和交通銀行仍有提升空間，需要進(jìn)一步改善經(jīng)營策略以提升競爭力。四、國有控股商業(yè)銀行盈利能力影響因素（一）銀行規(guī)模銀行的規(guī)模能夠通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)對其盈利能力產(chǎn)生影響。首先，大規(guī)模銀行能夠通過實現(xiàn)專業(yè)化分工來提高運營效率，從而降低成本，提升盈利水平。銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)大導(dǎo)致單位平均成本呈現(xiàn)下降趨勢，這是因為規(guī)模擴(kuò)張導(dǎo)致的可變成本增加相對較少，而固定成本相對穩(wěn)定。另外，大規(guī)模銀行憑借先進(jìn)的技術(shù)條件，能夠推動產(chǎn)品創(chuàng)新，獲得競爭優(yōu)勢，從而增加收益。此外，大規(guī)模銀行在市場中享有更可靠、更安全的形象，這有助于降低其融資成本，通過降低存款吸納和債券發(fā)行的利率來增加利潤水平。然而，需要謹(jǐn)記的是，銀行規(guī)模并非越大越有利。當(dāng)銀行發(fā)展到一個臨界點時，持續(xù)擴(kuò)張會帶來規(guī)模上的不經(jīng)濟(jì)，即平均成本上升。這種情況下，銀行的組織結(jié)構(gòu)變得越來越復(fù)雜龐大。內(nèi)部的交流與協(xié)調(diào)費用也越來越高，這就造成了效益的下降，進(jìn)而影響了盈利能力。因此，銀行在追求規(guī)模擴(kuò)張的過程中，需要謹(jǐn)慎評估規(guī)模增長對盈利能力的影響，避免陷入規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的困境，保持良好的經(jīng)營狀態(tài)。（二）資本充足率自從一九九七年的亞洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，《巴塞爾協(xié)議》是我國銀行業(yè)發(fā)展的一個新起點，也是一個新的發(fā)展方向。資本充足率是銀行總資本金與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之比，是衡量經(jīng)濟(jì)主體抵御風(fēng)險和經(jīng)營穩(wěn)健程度的主要指標(biāo)。從中國的銀行監(jiān)管體制來看，其資本充足程度是銀行抵御金融危機(jī)的一個重要指標(biāo)。（三）不良貸款率國有控股商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的好壞主要可通過不良貸款率來評估。較低的不良貸款率表示資產(chǎn)質(zhì)量較好，反之則表示資產(chǎn)質(zhì)量較差。國有控股商業(yè)銀行資產(chǎn)經(jīng)營的核心目標(biāo)是在追求資產(chǎn)收益最大化的同時將風(fēng)險最小化，尤其是國有控股商業(yè)銀行更是如此。良貸款不但會造成利息收益的損失，而且還會造成本金的損失，從而降低銀行的盈利能力。（四）經(jīng)營效率經(jīng)營效率對于銀行的盈利能力至關(guān)重要。盡管在國有控股商業(yè)銀行中，費用率和盈利能力是呈負(fù)相關(guān)的，但是這并不意味著銀行不應(yīng)該投入更多的資源來提升服務(wù)質(zhì)量和創(chuàng)新能力。相反，通過推出新產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，國有控股商業(yè)銀行可以獲得巨大的利潤增長空間。這些新產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新可能需要較高的投入，尤其是在管理費用方面，但是它們卻可以顯著提升銀行的盈利能力。因此，盡管銀行費用的增加可能會暫時對盈利能力造成壓力，但從長期來看，這些費用的增加可以促進(jìn)銀行的盈利能力提高。因此，銀行在管理費用方面的適度增加在某些情況下反而是有利于提升盈利能力的，這是本論文的一個重要理論依據(jù)。（五）流動性商業(yè)銀行必須確保自身具備足夠的流動性，以滿足客戶提款、支付債務(wù)和借貸需求，這是其正常運營的基本要求。然而，流動性與盈利性之間存在一定的矛盾關(guān)系。雖然高流動性可以降低經(jīng)濟(jì)環(huán)境對銀行的影響，從而降低運營成本并提高盈利水平，但過高的流動性也可能導(dǎo)致資金閑置，降低了盈利能力。因此，國有控股商業(yè)銀行在流動性管理中需要找到平衡點，既要確保足夠的流動性以應(yīng)對各種風(fēng)險和需求，又要避免支付風(fēng)險和資金閑置，以最大化盈利。這種平衡不僅對于單一機(jī)構(gòu)的盈利能力至關(guān)重要，也是整個金融體系穩(wěn)健運行的基礎(chǔ)。（六）經(jīng)濟(jì)形勢在我國經(jīng)濟(jì)運行中，繁榮與衰退交替，對各行業(yè)產(chǎn)生巨大影響。其中，銀行業(yè)作為經(jīng)濟(jì)的重要支柱之一，其盈利狀況與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢密不可分。經(jīng)濟(jì)繁榮時期，隨著居民收入的增加和儲蓄意愿的提高，銀行存款規(guī)模不斷擴(kuò)大，為銀行業(yè)帶來了穩(wěn)定的資金來源。同時，企業(yè)在良好的市場環(huán)境下積極投資，導(dǎo)致貸款需求的增加，進(jìn)而推動了銀行的貸款業(yè)務(wù)，為銀行盈利增添了源源不斷的動力。這一時期，銀行通過各項業(yè)務(wù)獲得的收益大幅提升，盈利能力得到有效增強(qiáng)。然而，當(dāng)經(jīng)濟(jì)陷入衰退時，居民收入普遍下降，儲蓄意愿減弱，導(dǎo)致銀行存款規(guī)模受到抑制。與此同時，企業(yè)面臨著市場不景氣和融資困難的雙重壓力，減少了對銀行的貸款需求，從而降低了銀行的貸款業(yè)務(wù)收入。這一時期，銀行不僅面臨著存款規(guī)模減少的壓力，同時貸款不良率的上升也直接影響了銀行的盈利能力，導(dǎo)致銀行業(yè)面臨著盈利水平下降的挑戰(zhàn)。因此，可以說國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢對商業(yè)銀行的盈利能力造成了顯著影響。五、國有控股商業(yè)銀行盈利能力影響因素實證分析（一）選取影響盈利能力的因素指標(biāo)本文將影響國有控股商業(yè)銀行盈利能力的因素歸納為以下五個方面：銀行規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足度、運營效率和外部環(huán)境。隨后，根據(jù)這五個方面對指標(biāo)進(jìn)行選擇，其中所選用的數(shù)據(jù)均來自各銀行自身的年報以及國泰安。1.被解釋變量的選取綜合國內(nèi)外其他學(xué)者的研究，我們發(fā)現(xiàn)評估國有控股商業(yè)銀行盈利能力時，存在多種衡量指標(biāo)。通常而言，人們傾向于采用ROE和ROA這兩大關(guān)鍵指標(biāo)。然而，在實際分析中發(fā)現(xiàn)，由于國有控股商業(yè)銀行的所有者權(quán)益往往僅占總資產(chǎn)的不到8%，僅用ROE并不能完全反映公司的收益。所以，要對我國國有控股商業(yè)銀行的盈利能力進(jìn)行更為精確的衡量，本文選擇了ROA作為主要評估指標(biāo)。2.解釋變量的選取在本文中，綜合考慮了多個因素，包括銀行規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足度、經(jīng)營效率以及外部環(huán)境等，并選取了其中五個因素作為本次分析的解釋變量。銀行規(guī)模（LNTA）：這一指標(biāo)反映了銀行的整體資產(chǎn)規(guī)模，通常用對數(shù)來度量，以更準(zhǔn)確地反映銀行的規(guī)模大小。銀行信貸率（LTA）：這一指標(biāo)是評估銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，通過比較貸款在總資產(chǎn)中所占比例，可以了解銀行的信貸風(fēng)險水平。較高的信貸率可能意味著銀行面臨更大的信貸違約風(fēng)險，從而對其盈利能力構(gòu)成挑戰(zhàn)。權(quán)益資產(chǎn)率（EQ/TA）：該比率表示所有者權(quán)益占總資產(chǎn)的比例，可用于評估銀行的資本充足程度和其對信貸風(fēng)險的承受能力。較高的權(quán)益資產(chǎn)率意味著銀行擁有更多的所有者權(quán)益作為抵押，能夠更好地承擔(dān)信貸風(fēng)險，從而影響其盈利能力。資產(chǎn)費用率（OTA）：這一指標(biāo)反映了銀行的經(jīng)營效率和成本管理水平。通過分析經(jīng)營費用占總資產(chǎn)的比率，我們能夠深入了解銀行的盈利模式和運營效率。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況（LNGDP）：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況反映國內(nèi)生產(chǎn)總值。作為重要的外部環(huán)境指標(biāo)，它直接影響著銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和盈利水平。為了方便研究，本文采用對數(shù)轉(zhuǎn)換來代表國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況，并進(jìn)行相應(yīng)分析。表2指標(biāo)的選取指標(biāo)定義資產(chǎn)利潤率（ROA）銀行凈利潤/銀行總資產(chǎn)銀行規(guī)模（LNTA）銀行總資產(chǎn)的對數(shù)值銀行信貸率（LTA）銀行貸款總數(shù)/銀行總資產(chǎn)權(quán)益資產(chǎn)率（ETA）總所有者權(quán)益/銀行總資產(chǎn)資產(chǎn)費用率（OTA）銀行經(jīng)營費用/銀行總資產(chǎn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況（LNGDP）國內(nèi)生產(chǎn)總值的對數(shù)值（二）影響盈利能力因素實證分析1.描述性統(tǒng)計分析表3描述性統(tǒng)計VarNameObsMeanSDMinMaxROA360.8500.1640.5291.102銀行規(guī)模3630.6200.47129.83031.310銀行信貸率3654.7684.40040.27960.712權(quán)益資產(chǎn)率367.8351.1774.7869.312資產(chǎn)費用率360.8130.3190.5801.547國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀3613.8220.13313.62614.006表3中記錄了6家銀行樣本數(shù)據(jù)整體分布特征以及分布情況，結(jié)果顯示資產(chǎn)凈利潤（ROA）的均值為0.85，標(biāo)準(zhǔn)差為0.164，最大值為1.102，最小值為0.529，說明了不同銀行之間的盈利能力存在較大的差異。銀行總資產(chǎn)的均值為30.62，標(biāo)準(zhǔn)差為0.471，最小值為29.83，最大值為31.31，表明不同銀行間的規(guī)模存在差異；其他的變量也反映出了銀行在不同方面之間的差異。2.相關(guān)性分析表4相關(guān)系數(shù)ROALNTALTAETAOTALNGDPROA1銀行規(guī)模（LNTA）0.712***1銀行信貸率（LTA）0.664***0.755***1權(quán)益資產(chǎn)率（ETA）0.771***0.705***0.890***1資產(chǎn)費用率（OTA）-0.720***-0.568***-0.762***-0.923***1國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況-0.2020.305*0.489***0.262-0.1011表4顯示了變量之間的皮爾遜相關(guān)系數(shù)，從結(jié)果中可以看出ROA與LNTA、LTA、ETA存在正相關(guān)，且在1%的水平上存在顯著關(guān)系；與OTA為負(fù)相關(guān)，也在1%的水平上存在顯著關(guān)系。3.多元回歸結(jié)果分析表5回歸結(jié)果混合效應(yīng)回歸隨機(jī)效應(yīng)回歸固定效應(yīng)回歸ROAROAROA銀行規(guī)模（LNTA）0.124***0.2000.529**(0.033)(0.136)(0.229)銀行信貸率（LTA）0.014**0.015***0.013***(0.007)(0.004)(0.003)權(quán)益資產(chǎn)率（ETA）0.072**0.040*0.039**(0.034)(0.021)(0.018)資產(chǎn)費用率（OTA）0.0910.499***1.335***(0.090)(0.184)(0.264)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況（LNGDP）-0.753***-0.689***-0.801***(0.098)(0.142)(0.218)_cons6.056***2.667-6.401(1.553)(2.776)(4.450)個體固定效應(yīng)NOYesYes年份固定效應(yīng)NOYesYesN363636F49.35032.063R20.8740.77590.811注：***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1表5是混合效益、隨機(jī)效應(yīng)和固定效應(yīng)三個模型的回歸結(jié)果，選擇其中哪一個模型作為最終模型匯報結(jié)果需要通過一系列的檢驗。首先，通過LM檢驗發(fā)現(xiàn)混合效應(yīng)模型與隨機(jī)效應(yīng)模型之間的差異是顯著的，LM檢驗的P值為0.000，小于顯著水平0.05，因此選擇了隨機(jī)效應(yīng)模型。然后，通過Hausman檢驗發(fā)現(xiàn)隨機(jī)效應(yīng)模型與固定效應(yīng)模型之間的差異也是顯著的，Hausman檢驗的P值同樣為0.000，小于顯著水平0.05，因此選擇了固定效應(yīng)模型。綜合兩個檢驗的結(jié)果，最終選擇了固定效應(yīng)模型作為最優(yōu)模型。由上述分析發(fā)現(xiàn)，以固定效果模式的結(jié)果為最終報告模式。由此得出了一個估算模型：ROA4.穩(wěn)健性檢驗為保證研究結(jié)果的可靠性，本文用凈利潤替換了被解釋變量ROA。凈利潤作為企業(yè)年度直接獲取的收入指標(biāo)，在一定程度上也能夠反映出企業(yè)盈利狀況，回歸結(jié)果如表6中的NP所示。表6穩(wěn)健性檢驗—替換被解釋變量NPLNTA1.791***(0.285)LTA0.015***(0.004)ETA0.053**(0.023)*OTA1.748***(0.329)LNGDP-1.044***(0.272)_cons-35.640***(5.543)個體固定效應(yīng)Yes年份固定效應(yīng)YesN36R20.947可以看到，將解釋變量更換為凈利潤（NP）后，凈利潤（NP）與銀行規(guī)模（LNTA）、銀行信貸率（LTA）、資產(chǎn)費用率（OTA）、權(quán)益資產(chǎn)率（ETA）呈正相關(guān)關(guān)系，分別通過了1%和5%水平上顯著性檢驗；與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況（LNGDP）依舊呈反向關(guān)系，通過了1%水平上的顯著性檢驗。通過更換被解釋變量進(jìn)行回歸發(fā)現(xiàn)，解釋變量的正負(fù)性并沒有發(fā)生變量，僅僅在顯著性上存在變化，因此結(jié)果是值得接受，表明基礎(chǔ)的回歸結(jié)果具有一定的穩(wěn)健性。（三）實證結(jié)果分析及小結(jié)由以上結(jié)果可知：國有控股商業(yè)銀行盈利能力與銀行規(guī)模、銀行信貸率、權(quán)益資產(chǎn)率、資產(chǎn)費用率呈正相關(guān)關(guān)系；與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。在顯著性水平下，選本文研究的五個變量中：銀行規(guī)模、權(quán)益資產(chǎn)率在5%的水平下顯著、資產(chǎn)費用率和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況在1%的水平下顯著。1.國有控股商業(yè)銀行的盈利能力受銀行規(guī)模影響根據(jù)分析結(jié)果顯示，我國國有控股商業(yè)銀行的盈利能力與其規(guī)模成正向關(guān)系?？赡艽嬖谝幌聨c原因：一方面，較大規(guī)模的銀行通常能夠更有效地分?jǐn)偣潭ǔ杀荆绻芾碣M用和技術(shù)投資。這意味著隨著規(guī)模的增大，單位成本可能會下降，從而提高了盈利能力。其次，較大規(guī)模的銀行通常能夠更容易地獲得資金，例如通過存款、借款和其他投資。這種資金來源的多樣性和規(guī)模可以增加銀行的盈利機(jī)會，例如通過貸款利息、投資回報等。然后，較大規(guī)模的銀行往往擁有更廣泛的資產(chǎn)組合，能夠更好地分散風(fēng)險。這樣的多樣化有助于降低潛在的損失，從而提高了整體的盈利能力。接著，較大規(guī)模的銀行可能在市場上擁有更大的份額，這意味著它們可以享受更多的市場優(yōu)勢，例如更多的客戶、更多的業(yè)務(wù)機(jī)會以及更廣泛的品牌認(rèn)知。這些優(yōu)勢可以轉(zhuǎn)化為更高的盈利能力。另一方面，較大規(guī)模的銀行通常能夠更多地投資于技術(shù)和創(chuàng)新，以提高業(yè)務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量。這些技術(shù)優(yōu)勢可以降低運營成本，并創(chuàng)造出更多盈利機(jī)會。最后，政府可能會通過不同的政策支持國有銀行，例如提供更優(yōu)惠的資金融通條件、稅收優(yōu)惠等。這些政策優(yōu)勢可以增強(qiáng)國有銀行的盈利能力。2.國有控股商業(yè)銀行的盈利能力受銀行信貸率的影響根據(jù)分析結(jié)果，國有控股商業(yè)銀行的盈利能力與其信貸率存在著明顯的正向關(guān)系。國有控股商業(yè)銀行信貸率越高盈利能力越高。主要原因包括：第一，較大規(guī)模的國有控股商業(yè)銀行通常能夠更有效地管理和分配資源，包括資金和人力資源。這種規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)使得它們可以承擔(dān)更多的信貸業(yè)務(wù)，從而提高了信貸率。第二，較大規(guī)模的國有控股商業(yè)銀行擁有更廣泛的客戶基礎(chǔ)和更多的信貸項目，因此能夠更好地分散信貸風(fēng)險。這使得它們更愿意提高信貸率，以獲取更多的貸款利息收入。第三，國家可能會鼓勵國有控股商業(yè)銀行增加對實體經(jīng)濟(jì)的信貸支持，以推動經(jīng)濟(jì)增長和社會穩(wěn)定。在這種情況下，銀行可能會被要求增加信貸率，因此較大規(guī)模的銀行可能會有更高的信貸率。第四，在一些情況下，較大規(guī)模的國有控股商業(yè)銀行可能面臨來自其他銀行的競爭壓力，這可能促使它們提高信貸率以保持或擴(kuò)大市場份額。第五，較大規(guī)模的國有控股商業(yè)銀行通常擁有更多的資金來源和更低的借款成本，這使得它們可以提供更有競爭力的貸款利率，從而吸引更多的借款人。3.權(quán)益資產(chǎn)率對國有控股商業(yè)銀行盈利能力的影響根據(jù)分析結(jié)果顯示，隨著國有控股商業(yè)銀行的權(quán)益資產(chǎn)率的提高，其盈利能力也會隨之提高。本文認(rèn)為是國有控股商業(yè)銀行通常能夠更多地投資于技術(shù)和創(chuàng)新，提高了業(yè)務(wù)效率和風(fēng)險管理能力。這可以降低運營成本，并提高盈利能力，進(jìn)而增加權(quán)益資產(chǎn)率。4.資產(chǎn)費用率對國有控股商業(yè)銀行盈利能力的影響經(jīng)過深入研究，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)費用率的上升往往伴隨著經(jīng)營費用的增加，這導(dǎo)致了總體經(jīng)營成本的上升。這些額外的經(jīng)營費用主要用于銀行的品牌宣傳和新業(yè)務(wù)開發(fā)，為銀行未來的發(fā)展提供了重要支持。具體而言，這些支出對資本投資回報率的增加以及銀行利潤的增長起到了積極的推動作用。資本投資回報率的增加反映了銀行資本運用的效率提升，而銀行利潤的增長則直接反映了銀行盈利能力的提升。因此，可以得出結(jié)論，優(yōu)化經(jīng)營費用的分配是至關(guān)重要的。為了提高盈利能力，國有控股商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將更多的費用投入到產(chǎn)出收益高的項目中。5.國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況對國有控股商業(yè)銀行盈利能力的影響通過對數(shù)據(jù)的分析可以得出結(jié)論，國有控股商業(yè)銀行的盈利能力與國內(nèi)生產(chǎn)總值之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。由于其自身的特殊性，使得其成為一個受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大的金融機(jī)構(gòu)。原因可能是：首先，在經(jīng)濟(jì)低迷期間，企業(yè)和個人傾向于減少借貸和投資，這可能導(dǎo)致國有控股商業(yè)銀行的貸款和利息收入減少，從而影響其盈利能力。其次，經(jīng)濟(jì)下行期間，借款人償還貸款的能力可能受到影響，導(dǎo)致不良貸款率上升。國有控股商業(yè)銀行可能需要增加撥備，以應(yīng)對可能的違約風(fēng)險，這會減少其凈利潤。然后，經(jīng)濟(jì)低迷時期，市場競爭可能加劇，導(dǎo)致利潤率下降。此時，商業(yè)銀行可能不得不降低貸款利率以吸引借款人，從而影響其盈利能力。最后，政府可能采取的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，如財政政策和貨幣政策，可能直接或間接地影響到國有控股商業(yè)銀行的盈利能力。例如，通貨膨脹率上升可能導(dǎo)致貨幣貶值，影響到銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和利潤。六、提升我國國有控股商業(yè)銀行盈利能力的對策建議（一）合理控制資產(chǎn)規(guī)模在我國國有控股商業(yè)銀行的運營中，資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大是一項關(guān)鍵舉措，有助于擴(kuò)大市場份額、增加利潤并利用規(guī)模效應(yīng)。然而，資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大必須在特定條件下謹(jǐn)慎進(jìn)行，過度擴(kuò)張可能帶來負(fù)面影響。為確保資產(chǎn)規(guī)模的合理控制，國有控股商業(yè)銀行必須建立健全的公司治理機(jī)制，同時設(shè)立自我約束和接受外部監(jiān)督的機(jī)制。還需要通過定期公布財務(wù)報告、接受審計、加強(qiáng)監(jiān)管等手段，提升銀行經(jīng)營活動的透明度和合規(guī)性，增強(qiáng)市場信任度。盡管與國外先進(jìn)銀行相比，我國國有控股商業(yè)銀行存在一定差距，但為了加強(qiáng)盈利能力，必須要加速改革，防止盲目擴(kuò)張，合理地控制資產(chǎn)規(guī)模（二）提髙資產(chǎn)質(zhì)量，完善風(fēng)險管理在面對競爭激烈的環(huán)境時，建立一個高效的信貸風(fēng)險管理體系，被視為國有控股商業(yè)銀行在當(dāng)前環(huán)境下的必然選擇。這一體系的建立不僅要求改善工作思路和方法，提高經(jīng)營管理水平，更需要通過積極強(qiáng)化員工的風(fēng)險意識來實現(xiàn)。這意味著需要不斷地加強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，尤其是著重培養(yǎng)信貸工作人員的職業(yè)道德修養(yǎng)和提升業(yè)務(wù)知識水平，以便他們能夠更準(zhǔn)確地評估貸款風(fēng)險。（三）強(qiáng)化成本管理，提高運營效率銀行的盈利主要取決于其所獲得的收入超過其支出的部分。為了增強(qiáng)國有控股商業(yè)銀行的盈利能力，需采取一系列措施。首先，要降低資產(chǎn)費用率，實現(xiàn)成本的有效節(jié)約，從而直接推動盈利水平的提升。其次，為了增強(qiáng)國有控股商業(yè)銀行的盈利能力，要提高員工的執(zhí)行效率。此外，財政體系也需要改進(jìn)，加強(qiáng)財務(wù)系統(tǒng)運用的力度，并在此基礎(chǔ)上制定相關(guān)的監(jiān)管、限制及預(yù)測性評價機(jī)制，從而使預(yù)算管理真正發(fā)揮效益。（四）從容審慎靈活應(yīng)對經(jīng)濟(jì)政策變化在面對日益動態(tài)和錯綜復(fù)雜的全球宏觀金融態(tài)勢時，各國商業(yè)銀行必須采取主動舉措，深刻領(lǐng)悟國家和行業(yè)政策導(dǎo)向，以謀求符合自身發(fā)展需要的經(jīng)營道路。在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷時，銀行應(yīng)當(dāng)優(yōu)先關(guān)注基礎(chǔ)經(jīng)營管理，同時積極尋覓新的利潤增長點，以把握潛在的商機(jī)。相反，在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好的情況下，銀行則應(yīng)抓住經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)遇，加速發(fā)展步伐，并且加強(qiáng)風(fēng)險管理和應(yīng)急準(zhǔn)備工作。只有這樣，銀行才能在各種不同的環(huán)境下保持穩(wěn)定，規(guī)避潛在風(fēng)險，并實現(xiàn)長期可持續(xù)的發(fā)展目標(biāo)。參考文獻(xiàn)白渝.我國上市商業(yè)銀行盈利能力影響因素實證研究[J].科技創(chuàng)新與生產(chǎn)力,2021(11):68-70.陳東玲.社會責(zé)任、盈利能力與環(huán)境會計信息披露[J].財會通訊,2019,(21):25-29.付靜.商業(yè)銀行盈利能力影響因素分析——基于國有控股商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的對比[J].時代金融,2020(21):45-47.勞子良.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利能力的影響[J].金融科技時代,2022,30(06):30-34.李寧果.商業(yè)銀行非利息收入、收入結(jié)構(gòu)多元化與經(jīng)營績效[J].金融監(jiān)管研究,2021,118(10):76-96.劉孟飛,蔣維.金融科技促進(jìn)還是阻礙了商業(yè)銀行效率？—基于中國銀行業(yè)的實證研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué),2020(01)：1-18.魯玉.數(shù)字化轉(zhuǎn)型對商業(yè)銀行盈利能力影響路徑分析[D].南京信息工程大學(xué),2022.孫曉華,翟鈺.盈利能力影響企業(yè)研發(fā)決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